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    Clase 11 Casos de Financiamiento

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    Jorge Yp
    Este documento presenta 6 casos de estudio sobre financiamiento e intereses. En cada caso se proporcionan datos como el monto del préstamo, plazo de pago, tasa de interés y se pide calcular el valor de las cuotas a pagar. Se explican conceptos como anualidades diferidas, capitalización simple y compuesta. Finalmente, se proponen algunos ejercicios prácticos para que los estudiantes apliquen los conocimientos adquiridos sobre cálculo financiero.

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    Clase 11 Casos de Financiamiento

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    Este documento presenta 6 casos de estudio sobre financiamiento e intereses. En cada caso se proporcionan datos como el monto del préstamo, plazo de pago, tasa de interés y se pide calcular el valor de las cuotas a pagar. Se explican conceptos como anualidades diferidas, capitalización simple y compuesta. Finalmente, se proponen algunos ejercicios prácticos para que los estudiantes apliquen los conocimientos adquiridos sobre cálculo financiero.

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    matematica fiannciera

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    Este documento presenta 6 casos de estudio sobre financiamiento e intereses. En cada caso se proporcionan datos como el monto del préstamo, plazo de pago, tasa de interés y se pide calcular el valor de las cuotas a pagar. Se explican conceptos como anualidades diferidas, capitalización simple y compuesta. Finalmente, se proponen algunos ejercicios prácticos para que los estudiantes apliquen los conocimientos adquiridos sobre cálculo financiero.

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    Este documento presenta 6 casos de estudio sobre financiamiento e intereses. En cada caso se proporcionan datos como el monto del préstamo, plazo de pago, tasa de interés y se pide calcular el valor de las cuotas a pagar. Se explican conceptos como anualidades diferidas, capitalización simple y compuesta. Finalmente, se proponen algunos ejercicios prácticos para que los estudiantes apliquen los conocimientos adquiridos sobre cálculo financiero.

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    Facultad de Negocios

    MATEMÁTICA FINANCIERA
    Sesión 11 : CASO DE ESTUDIO 1: ¿Y AHORA COMO FINANCIAMOS
    LA INVERSIÓN?

    Daniel Robles Fabián


    [email protected]
    Logro del Curso: Al finalizar el curso, el estudiante elabora comparaciones de
    financiamiento, con la solución de problemas y casos relacionados al valor del
    dinero en el tiempo, aplicando herramientas financieras de medición del valor
    del dinero en el proceso de toma de decisiones, demostrando comprensión y
    dominio de los contenidos.
    Logro de la Unidad: finalizar la unidad, el estudiante elabora calendarios de
    amortización para préstamos, empleando anualidades vencidas, anticipadas y
    diferidas, aplicados a la realidad de manera apropiada y teniendo en cuenta el
    caso propuesto, demostrando dominio del tema.

    Logros de la Sesión 11: Al finalizar la sesión el estudiante plantea la resolución


    de casos de financiamientos utilizando procesos de capitalización y
    amortización para encontrar los pagos con orden y análisis.
    ¿En qué consiste un caso de
    financiamiento?

    ¿Cómo se refinanciar una deuda?


    I.- TIPOS DE ANUALIDADES
    TIPOS DE ANUALIDADES DIFERIDAS

    A cuotas constantes y periodos iguales, diferidas en la primera.

    P X

    R R R R

    0 m-1 m m+1 n-1 n

    A cuotas constantes y periodos diferidos

    R R R R R R

    0 1 4 6 7 n-3 n
    CASO 1
    Se debe invertir S/.115,000 para un proyecto empresarial y se
    solicita al banco el financiamiento del 85% para cancelarse en 5
    años mediante el pago de cuotas mensuales cuyos intereses se
    fijan a una tasa efectiva anual del 26.94%. Determinar el valor de
    las cuotas a pagarse al final de cada periodo.

    P=97,750
    Solución

    Datos: 𝑹𝑽 =?
    𝑹𝑽 𝑹𝑽 𝑹𝑽 𝑹𝑽
    n = 60 meses(5 años)
    TEA = 26.94% 0 1 2 3 59 60 meses
    Inversión = 115,000
    P = Financiamiento = 85% del la inversión = 0.85x115000 = 97,750
    12
    TEM= 1 + 0.2694 − 1 = 0.02007759268
    𝑖(1+𝑖)𝑛 𝑇𝐸𝑀(1 + 𝑇𝐸𝑀)60
    Sabemos que: 𝑅𝑣 = 𝑃. = 97750 = 2,817.354074
    (1+𝑖)𝑛 −1 (1 + 𝑇𝐸𝑀)60 −1

    Entonces: las cuotas mensuales a pagarse sería de S/. 2,817.35 aprox.


    CASO 2

    Si de la aplicación 1, el financiamiento se cancelara en las mismas condiciones


    pero cuyo primer pago se haría a partir del decimo mes, cuanto se pagaría por
    cada cuota mensual.

    P=97,750 𝑿

    𝑹𝑽 𝑹𝑽 𝑹𝑽 𝑹𝑽 =?

    0 9 10 11 59 60 meses
    (n = 60-9 = 51 cuotas mensuales)

    Primero capitalizamos “P” por 9 meses: X = P.(1 + 𝑖)9 = 97750(1 + 𝑇𝐸𝑀)9 = 116900.3029

    𝑇𝐸𝑀(1 + 𝑇𝐸𝑀)51
    Luego calculamos la cuota mensual: 𝑅𝑉 = 116900.3029 = 3683.611203
    (1 + 𝑇𝐸𝑀)51 −1

    Entonces las cuotas a pagarse mensualmente desde el decimo mes es: S/. 3,683.61 aprox.
    CASO 3

    Un préstamo de S/. 10,000 se estableció pagar en 6 cuotas constantes


    mensuales pero a partir del cuarto mes. Determinar el valor de las
    cuotas a pagarse si los intereses se fijan a la tasa efectiva anual del
    35%.

    Solución P X

    P = 10,000 R R R R R R
    n = 6 cuotas mens.
    TEA = 35% 0 3 4 5 6 7 8 9m

    12
    Convirtiendo la tasa: 𝑇𝐸𝑀 = 1 + 0.35 − 1 = 0.02532405725

    Luego debemos capitalizar por tres meses: X = 𝑃(1 + 𝑇𝐸𝑀)3 = 10779.12336

    𝑇𝐸𝑀 1+𝑇𝐸𝑀 6
    Y después determinar las cuotas: R= 𝑋 = 1,959.070958
    1+𝑇𝐸𝑀 6 −1

    Por lo tanto las cuotas diferidas mensuales serian de: S/.1,959.07 aprox.
    CASO 4

    Una deuda de S/. 24,900 se acordó pagar en 5 años mediante cuotas


    semestrales pero pagables a partir de fines del año y medio año. Calcular
    el valor de las cuotas a pagarse si los intereses se establecen a la tasa
    efectiva mensual del 1.99%.
    Solución: Z
    P
    P=24,900
    R R R R R
    TEM=1.99%
    n=5 años =8 cuotas
    0 1 2 3 4 5 9 10
    semestres
    Convirtiendo la tasa: TEM=► 𝑇𝐸𝑆 = (1 + 𝑇𝐸𝑀)6 −1 = 0.1255001331

    Como “P” se capitaliza en Z =► 𝑍 = 𝑃(1 + 𝑇𝐸𝑆)2 = 31,542.08869

    𝑇𝐸𝑆(1 + 𝑇𝐸𝑆)8
    Calculando “R” =► 𝑅=𝑍 = 6,472.014105
    (1 + 𝑇𝐸𝑆)8 −1

    Por lo tanto el valor de las cuotas a pagarse será de S/. 6,472.01 aprox.
    CASO 5
    Un financiamiento de S/. 5,000 debe pagarse en 3 cuotas iguales al
    3, 6 y 10 mes determinar el valor de las cuotas a pagarse si los
    intereses se fijan a la tasa efectiva trimestral del 10%.

    Solución
    P=5,000
    Datos:
    n = 3 cuotas iguales 𝑹 𝑹
    R
    TET = 10%
    Deuda = 5,000 0 3 6 10 mes

    3
    TEM= 1 + 0.1 − 1 = 0.03228011546
    𝑅
    Debemos actualizar cada una de las cuotas al periodo “0” −→ 𝑃𝑥 = (1+𝑖)𝑥
    𝑅 𝑅 𝑅
    Aplicando: 𝑃= + +
    (1 + 𝑇𝐸𝑀)3 (1 + 𝑇𝐸𝑀)6 (1 + 𝑇𝐸𝑀)10
    𝑃
    Despejando “R”: 𝑅=
    1 1 1
    = 2,029.749753
    + +
    (1 + 𝑇𝐸𝑀)3 (1 + 𝑇𝐸𝑀)6 (1 + 𝑇𝐸𝑀)10

    Entonces: las cuotas mensuales a pagarse sería de S/. 2,029.75 c/u aprox.
    CASO 6

    Un financiamiento de S/. 30,000 se acordó pagar el primer año en cuotas


    constantes mensuales y el segundo año en cuotas constantes bimestrales.
    Determinar el valor de dichas cuotas si los intereses se fijaron a la tasa efectiva
    anual del 26%.
    P1

    𝑹𝟏 𝑹𝟏 𝑹𝟏 𝑹𝟏 𝑹𝟏 𝑹𝟏 𝑹𝟏 𝑹𝟏 =?

    0 1 2 3 12 13 14 23 24 meses

    P2

    12
    Convertimos la TEA a TEM: TEM= 1 + 0.26 − 1 = 0.01944596696
    𝑇𝐸𝑀(1 + 𝑇𝐸𝑀)24
    Luego calculamos la cuota mensual: 𝑅1 = 30,000 = 1576.195566
    (1 + 𝑇𝐸𝑀)24 −1

    Las cuotas del primer año son de 1576.20 aprox. c/u y el resto se tienen que actualizar para
    luego determinar las cuotas bimestrales del segundo año.
    (1 + 𝑇𝐸𝑀)12 −1
    𝑃2 = 𝑅1 = 16,725.66372
    𝑇𝐸𝑀(1 + 𝑇𝐸𝑀)12
    CASO 6

    𝑃2 = 16,725.66372

    𝑹𝟐 𝑹𝟐 𝑹𝟐 𝑹𝟐 𝑹𝟐 𝑹𝟐

    12 14 16 18 20 22 24

    6
    Convertimos la TEA a TEB: TEB= 1 + 0.26 − 1 = 0.03927007955
    𝑇𝐸𝐵(1 + 𝑇𝐸𝐵)6
    Luego calculamos la cuota bimestral: 𝑅2 = 16,725.66372 = 3,183.041779
    (1 + 𝑇𝐸𝐵)6 −1

    Las cuotas del segundo año son de 3,183.04 aprox. c/u.


    PRÁCTICA EN CLASE
    1. Una compañía solicita el financiamiento de S/. 5000,000 para cancelarse
    anualmente en 8 años, pero iniciando el primer pago a fines del tercer
    año. Calcular las cuotas a la TEA del 29.1%.
    2. Un préstamo de S/. 35,750 debe pagarse en 4 años mediante cuotas
    trimestrales iguales a partir de fines del primer año. Determinar el valor
    de las cuotas a pagarse si se fija a la TES del 10.9%.
    3. Una Cia. recibe un crédito para pagarse en 3 años mediante cuotas
    bimestrales de S/. 1050.30 c/.u, pero después de pagar las tres primeras
    cuotas decide refinanciar su deuda en cuotas trimestrales por el tiempo
    que queda, pero acordando pagar a partir de 6 meses después a la
    misma tasa TEA del 30%.
    4. Un préstamo de S/.72,050 se acordó pagar en 4 cuotas iguales a los 70,
    98, 148 y 277 días. Determinar el valor de las cuotas a pagarse si los
    intereses se establecen a la tasa efectiva trimestral del 11%.
    5. Una deuda de $ 33,700 se acordó pagar el primer año en cuotas
    trimestrales constantes y luego en 3 cuotas iguales a los 4, 9 y 12 meses
    siguientes. Hallar las cuotas a pagarse si se fijan a la tasa efectiva
    mensual del 1.99%.
    GRACIAS
    POR SU ATENCIÓN
    Daniel Robles Fabián
    [email protected]

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