IV Presupuesto Inversion. Sesion Mario Ramade

iv.
- PRESUPUESTO DE
INVERSIN
Consultores Acucolas y Pesqueros S. C.
Marzo de 2012
* Material modificado del Curso Capacitacin Diseo y Elaboracin de Proyectos INCA Rural, 2007
Importancia
En la formulacin de proyectos se elaboran los
presupuestos pro-forma para expresar en forma
ordenada los costos (egresos) y los beneficios
(ingresos) que se originan durante la vida til o
periodo de anlisis del proyecto.
Los presupuestos de egresos expresan las

necesidades para la realizacin de estudios,
instalacin y operacin del proyecto.
Los presupuestos de ingresos expresan los

beneficios que se obtendrn en cada periodo de
operacin del proyecto.
El valor de un proyecto lo constituye la suma de los
recursos con que cuenta la organizacin y que son
utilizados por el proyecto, ms las inversiones
adicionales a realizar.
En el caso de organizaciones que surgen con el
proyecto, el valor del proyecto equivale a las
inversiones a realizar.
Recursos disponibles + Inversiones =Valor del proyecto
Si la empresa u organizacin es de nueva creacin:
Inversiones=Valor del proyecto

INVERSIONES
Las inversiones solo incluyen los recursos

adicionales que sern utilizados para cubrir
todos los conceptos necesarios para operar el
proyecto, los cuales se pueden clasificar en
los siguientes tres rubros:
1. Inversiones fijas
2. Inversiones diferidas
3. Capital de trabajo
La inversin fija incluye los bienes y
mejoras territoriales que se ocupan durante
la vida til del proyecto y que no son
motivo de transacciones corrientes.
Las inversiones fijas sirven para generar produccin

de varios aos por lo que el costo del desgaste anual
suele considerarse mediante las depreciaciones. Las
inversiones fijas pueden incluir la adquisicin de
terrenos, maquinaria, equipo, vehculos, obra civil,
instalacin elctrica, hidrulica, sanitaria, etc.
Algunos componentes de la inversin fija tienen una
duracin inferior a la del proyecto. En estos casos
son re-adquiridos mediante una re-inversin
La inversin diferida comprende los
gastos por derechos y servicios que son
indispensables para la iniciacin del
proyecto.
Estos gastos no pueden atribuirse a un
ao de operacin en particular, sino que
se deben amortizar en un plazo ms
largo. Dentro de estas inversiones se
incluyen fundamentalmente:
1. Los costos de los estudios de pre-inversin
(tcnicos, comerciales o factibilidad).
2. Gastos de experimentacin para el desarrollo del
producto o pago de patentes.
3. Gastos de puesta en marcha (pruebas de equipo,
capacitacin, etc.).
4. Gastos de constitucin y obtencin de permisos
(concesiones).
5. Todos los gastos pre-operativos (administracin,
telfono, papelera, etc.).
6. Derecho de uso de franquicias.
7. Contrato de telfono, electricidad, etc.
8. Intereses pre-operativos.
El CAPITAL DE TRABAJO se define como la
diferencia aritmtica entre Activo Circulante y
el Pasivo Circulante.
Para efectos prcticos, son los recursos que
requiere una empresa para su operacin una
vez efectuadas las inversiones fijas y diferidas;
se requiere siempre al inicio de la operacin
del proyecto.
Activo Circulante: se compone de 3 rubros: Valores e
Inversiones, Inventarios y Cuentas por Cobrar.
Pasivo Circulante: Crditos de corto plazo: impuestos,

servicios y proveedores.
PRESUPUESTO DE INVERSIONES
se presenta en un cuadro que consiste en

un listado de conceptos agrupados por tipo
de inversin.
Los montos erogados por cada concepto de

inversin fija y diferida, se separan por mes,
dependiendo del tiempo que dure la etapa
de inversin, hasta el inicio de operacin del
proyecto. En caso de reinversiones se indica
el ao en que sern realizadas.
ESTRUCTURA DEL PRESUPUESTO DE INVERSIONES
Concepto / Mes 1 2 3 Total

Inversin fija:
Terrenos
Vehculos
Maquinaria
Obra civil
Infraestructura elctrica
Inversin diferida:
Estudios de pre-inversin
Gastos de constitucin
Gastos preoperativos
Capital de trabajo
TOTAL
LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO:
Recursos propios
Crditos bancarios
Subsidios y donaciones
Alianzas estratgicas
Aportaciones de capital de riesgo
Otros crditos locales y regionales
Ejemplo: Proyecto Embarcacin Palangrera.
Presupuesto de inversiones (miles de pesos)

Concepto Monto Fuente de financiamiento
Embarcacin 1,000 Crdito Bancario
Equipo Radiocomunicacin 50 Recursos propios
Equipo Navegacin 30 Recursos propios
Artes de pesca 330 Gobierno Federal
Varios 150 Recursos propios
Concepto Crdito Programa Recursos Total
Bancario Federal propios
Embarcacin 1,000 1,000
Equipo 50 50
Radiocomunicacin
Equipo 30 30
Navegacin
Artes de Pesca 165 165 330
Varios 150 150

TOTAL 1,000 165 395 1,560
EJERCICIO: TIPOS DE INVERSIN
Adquisicin de embarcaciones Terreno

Carnada Mano de obra
Contrato de electricidad Mejoras territoriales
Maquinaria congelacin Contrato de telfono
Estudio de Mercado Desmonte de terreno
Mobiliario y equipo Certificacin HACCP
Estudio de inversin Capacitacin para la
operacin
Estudio Impacto Ambiental
Transformador Vehculos de transporte
Gastos de constitucin Materia prima
Artes de Pesca Maquinaria de proceso

Hielo
EJERCICIO: TIPOS DE INVERSIN
Diesel Contrato de telfono
Construccin de edificios Avituallamiento embarcacin
Tanque de almacenamiento de agua Transformador
Gastos de instalacin Equipo Refrigeracin
Computadoras Construccin de bodegas
Energa elctrica Inventarios
Papelera y tiles Seguros y Fianzas

Mantenimiento Aguinaldos
Efectivo en caja y bancos Mquina de hielo
Impuestos Lubricantes
Salarios Pagos IMSS e INFONAVIT
UBICACIN DE LOS CONCEPTOS POR RUBRO AL QUE
PERTENECEN EN LA INVERSIN
INVERSIN FIJA INVERSIN DIFERIDA CAPITAL DE TRABAJO

Presupuestos de costos o de egresos
Presupuesto de inversin
Presupuesto de reinversin
Presupuesto de costos de operacin
Presupuesto de capital de trabajo
Otros (impuestos, PTU, amortizacin del crdito)
Presupuestos de beneficios o de ingresos

Valor de la produccin
Valor de rescate o residual
Recuperacin del capital de trabajo
Otros (subsidios, crdito)
Presupuesto de inversin
Inversiones de activos fijos
Terreno (adquisicin, arrendamiento, acondicionamiento)
Obra civil
Maquinaria y equipo principal
Equipo auxiliar y/o complementario
Equipo anticontaminante
Equipo de transporte y carga
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de mantenimiento y seguridad
Embarcaciones
Artes de Pesca
Imprevistos (3-10% de las inversiones de activos fijos)
Inversiones de Activos Diferidos
Estudios en general
Constitucin de la empresa
Patentes, marcas y explotacin de recursos
naturales
Asesora y supervisin
Capacitacin al personal
Puesta en marcha (probar instalaciones)
Promocin y difusin
Intereses preoperativos
Presupuesto de reinversiones
Depreciacin: costo por el uso de un activo fijo
Amortizacin: forma en que se pagarn los activos

diferidos. En el fondo, depreciacin y amortizacin
son lo mismo, el clculo de su valor es lo que los
diferencia; el primero se hace con relacin a su vida
til o a su vida econmica; el segundo, de acuerdo a
normas fiscales contables
Obsolescencia: reduccin del valor de los activos fijos

en un tiempo demasiado corto, debido a la aparicin
de otros instrumentos ms veloces o ms eficientes.
Clculo del valor por depreciacin anual
El valor inicial o comercial
Vida til o tcnica: periodo comprendido entre el

momento en que se compra el bien hasta que se
paga completamente. Indica que su valor residual
ser cero.
Vida econmica: periodo de uso entre la adquisicin

del bien hasta que deja de ser rentable; implica que
el bien tendr un valor residual.
Valor de rescate o residual: valor que queda despus

de agotada su vida econmica.
Perodo de vida econmica y valor residual sobre
un porcentaje del valor de adquisicin de un bien
Conceptos Vida econmica Valor residual (% de

(aos) su valor de
adquisicin)
Vehculos 5 20
Maquinaria 5 20
agrcola
Maquinaria 10 10
agroindustrial
Obras civiles 20 5
Porcentaje de depreciacin anual sobre el valor inicial
CONCEPTO % DE DEPRECICIACIN
ANUAL
Edificio y construcciones 5
Maquinaria y equipo 10
Mobiliario y equipo de 10
oficina
Equipo de cmputo 33
Equipo de transporte y 20
carga
Herramental 35
Depreciacin lineal
Cuando se conoce el valor inicial y la vida til

DA=VI/VU
Cuando se conoce el valor inicial, el valor residual y
la vida econmica
DA=(VI-VR)/VE
El porcentaje de depreciacin (PDA)
PDA=(DA/VI)100
El valor residual despus de la vida econmica
VR=VI-(VE x DA)
DA: Depreciacin Anual; VU: Vida Util; VE: Vida Econmica; VR: Valor residual
Ejercicio
Valor inicial (VI)= 120,000.00
Vida til (VU)= 10 aos
Vida econmica (VE)= 8 aos
Valor residual (VR)= 24,000.00

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Consultores Acucolas y Pesqueros S. C.

Los presupuestos de egresos expresan las

Los presupuestos de ingresos expresan los

Recursos disponibles + Inversiones =Valor del proyecto

Si la empresa u organizacin es de nueva creacin:

Inversiones=Valor del proyecto

Las inversiones solo incluyen los recursos

Las inversiones fijas sirven para generar produccin

Pasivo Circulante: Crditos de corto plazo: impuestos,

se presenta en un cuadro que consiste en

Los montos erogados por cada concepto de

Concepto / Mes 1 2 3 Total

Presupuesto de inversiones (miles de pesos)

Embarcacin 1,000 1,000

Varios 150 150

Adquisicin de embarcaciones Terreno

Gastos de constitucin Materia prima

Artes de Pesca Maquinaria de proceso

Diesel Contrato de telfono

Construccin de edificios Avituallamiento embarcacin

Tanque de almacenamiento de agua Transformador

Gastos de instalacin Equipo Refrigeracin

Computadoras Construccin de bodegas

Energa elctrica Inventarios

Papelera y tiles Seguros y Fianzas

INVERSIN FIJA INVERSIN DIFERIDA CAPITAL DE TRABAJO

Presupuestos de beneficios o de ingresos

Amortizacin: forma en que se pagarn los activos

Obsolescencia: reduccin del valor de los activos fijos

El valor inicial o comercial

Vida til o tcnica: periodo comprendido entre el

Vida econmica: periodo de uso entre la adquisicin

Valor de rescate o residual: valor que queda despus

Conceptos Vida econmica Valor residual (% de

Cuando se conoce el valor inicial y la vida til

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