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    Estructura y Practicas Del Mercado de Eurobonos

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    Heineken emitió 1.1 mil millones de euros en bonos no calificados en el mercado europeo para financiar la adquisición de otra empresa por 1.9 mil millones de euros. Estos bonos tuvieron una demanda cinco veces mayor a lo esperado. El mercado de eurobonos es cuatro veces mayor que el de bonos extranjeros debido a que el dólar estadounidense es la moneda más buscada, lo que permite a los emisores obtener tasas de interés más bajas.

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    Heineken emitió 1.1 mil millones de euros en bonos no calificados en el mercado europeo para financiar la adquisición de otra empresa por 1.9 mil millones de euros. Estos bonos tuvieron una demanda cinco veces mayor a lo esperado. El mercado de eurobonos es cuatro veces mayor que el de bonos extranjeros debido a que el dólar estadounidense es la moneda más buscada, lo que permite a los emisores obtener tasas de interés más bajas.

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    Heineken emitió 1.1 mil millones de euros en bonos no calificados en el mercado europeo para financiar la adquisición de otra empresa por 1.9 mil millones de euros. Estos bonos tuvieron una demanda cinco veces mayor a lo esperado. El mercado de eurobonos es cuatro veces mayor que el de bonos extranjeros debido a que el dólar estadounidense es la moneda más buscada, lo que permite a los emisores obtener tasas de interés más bajas.

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    Heineken emitió 1.1 mil millones de euros en bonos no calificados en el mercado europeo para financiar la adquisición de otra empresa por 1.9 mil millones de euros. Estos bonos tuvieron una demanda cinco veces mayor a lo esperado. El mercado de eurobonos es cuatro veces mayor que el de bonos extranjeros debido a que el dólar estadounidense es la moneda más buscada, lo que permite a los emisores obtener tasas de interés más bajas.

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    de 9

    LAS FINANZAS

    INTERNACIONALES EN LA
    PRACTICA
    El caso Heineken: Los bonos no
    calificados en el euromercado
    Sucedi cuando Heineken lanz al euromercado 1.1billones de
    euros en bonos no calificados de dos emisiones: Una de 10 aos y
    otra de 6 6 aos.
    La primera quintiplic las estimaciones de bonos, permitiendo que
    las correduras incrementaran en un 20% sus acciones.
    Alcance global:Esta inversin ayudo a que Heineken hoy en da
    opere en ms de 170 pases.
    La diversidad de los flujos de efectivo de esta empresa y de las
    fuentes de utilidades la hacen atractiva al euromercado. Heineken
    no esta calificada ya que el bono se emitira una sola vez para
    financiar en parte la adquisicin de Brau-Beteiligung Ag por 1.9
    billones de euros.
    ESTRUCTURA Y PRACTICAS DEL
    MERCADO DE EUROBONOS
    MERCADO PRIMARIO
    PROCESO PARA REUNIR FONDOS
    ESTRUCTURA Y PRACTICAS DEL
    MERCADO DE EUROBONOS
    El grupo directivo junto con otros bancos fungir de
    aseguradora de la emisin.
    El descuento, llamado tambin comisin del suscriptor,
    flucta entre 2% y 2.5%, mientras que promedia 1%
    aproximadamente en las emisiones nacionales.
    Los miembros del sindicato de suscriptores reciben una
    porcin de la comisin segn el nmero y el tipo de funciones
    que desempeen.
    El tiempo promedio que los emisores tardan en ofrecer los
    eurobonos para obtener ingresos netos con su venta es de
    cinco a seis semanas
    ESTRUCTURA Y PRACTICAS DEL
    MERCADO DE EUROBONOS
    El segmento de eurobonos del mercado internacional de
    bonos equivale a cuatro veces al de bonos extranjeros.
    Las dos razones principales nacen del hecho de que el
    dlar de Estados Unidos es la moneda ms buscada en
    esta clase de financiamiento.
    Debido a ello, los inversionistas generalmente estn
    dispuestos a aceptar un rendimiento ms bajo que los
    bonos yankee de condiciones similares, pues se registra
    la propiedad. Para los emisores un rendimiento ms
    bajo significa un costo menor del servicio de la deuda.
    ESTRUCTURA Y PRACTICAS DEL
    MERCADO DE EUROBONOS
    MERCADO SECUNDARIO

    Los eurobonos que se adquieren inicialmente en el mercado primario


    de un grupo pueden revenderse antes de su vencimiento a otros
    inversionistas del mercado secundario.
    Los creadores de mercado se preparan para comprar o vender por su
    cuenta mediante la cotizacin de los precios de oferta y demanda.
    La comisin por esta actividad constituye su nica utilidad, no tienen
    ninguna otra comisin.
    Cobran una mdica comisin por sus servicios a los creadores que los
    contratan. No tienen un trato directo con los clientes al detalle.

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