AO DE LA PROMOCION

DE LA INDUSTRIA
RESPONSABLE Y DEL
COMPROMISO CLIMATICO
CURSO:
ESTADOS FINANCIEROS
DOCENTE:
FERNANDO ROSALES
ALUMNAS:
AZAEDO LLATAS BRUNO
AORGA ROLDAN LENNA
CASTILLO BENITES YASSIRA
UNIVERSIDAD PRIVADA SAN
PEDRO

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos

que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos
institucionales de cada pas. Este provee informacin importante para los
administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de
determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin
un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades
financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen,
necesitan de informacin financiera confiable, una de ellas es la que
proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, el cual muestra los flujos de
efectivo del perodo, es decir, las entradas y salidas de efectivo por actividades
de operacin, inversin y financiamiento, lo que servir a la gerencia de las
empresas para la toma de decisiones.

DEFINICIN:

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo

generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Un
Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra entradas, salidas y
cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un
perodo contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final.
Estados de Flujos de Efectivo General

Segn FASB-95, emitido en el ao 1995 el Estado de Flujos de Efectivo especifica el

importe de efectivo neto provisto o usado por la empresa durante el ejercicio por sus
actividades:

De Operacin
De Inversin
De Financiamiento

OBJETIVOS

OBJETIVOS GENERALES:

Conocer la elaboracin de los flujos de efectivos para actividades de operacin,

inversin y financiacin dentro de la empresa.
Identificar las funciones del Flujo de Efectivo dentro de la Empresa
Conocer los principios bsicos para la administracin de efectivo
Reforzar el aprendizaje por medio de la elaboracin de Casos Prcticos.

OBJETIVOS ESPECIFICOS:

Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:

Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus polticas de
contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa.
Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus polticas
de operacin y financiamiento.
Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como resultado la
descapitalizacin de la empresa.
Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo.
Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y
viceversa.
Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de efectivo
futuros.
La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo
La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y dividendos y
para pagar sus deudas cuando stas vencen.
Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

IMPORTANCIA:

La informacin acerca de los flujos de efectivo es til

porque suministra a los usuarios de los estados
financieros las bases para evaluar la capacidad que
tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al
efectivo, as como sus necesidades de liquidez. Para
tomar decisiones econmicas, los usuarios deben
evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar
efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas
en que se producen y el grado de certidumbre relativa
de su aparicin.

I. Elementos que se deben tener al alcance para la elaboracin del estado de flujos de
efectivo

Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos ltimos aos y el
ltimo estado de resultados. Los balances los necesitamos para determinar las variaciones de las
cuentas de balance [Balance comparativo].

Es esencial contar tambin no las notas a los estados financieros en donde conste ciertas
operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas que no tienen
efecto alguno en el efectivo.

I. Clasificacin de orgenes y aplicaciones de caja

Los Orgenes de caja son todas aquellas partidas que aumentan el efectivo de la empresa,
mientras que las Aplicaciones son todas aquellas partidas que la disminuyen.
Orgenes
Disminucin de un activo.
Aumento de un pasivo.
Utilidades netas despus de impuestos.
Depreciacin y otros cargos a resultados que no requieran pagos en efectivo.
Ventas de acciones
Para hacer claridad al respecto de cmo puede establecerse que una disminucin en un activo,

Aplicaciones

Aumento de un activo.
Disminucin de un pasivo.
Prdida neta.
Pago de dividendos.
Readquisicin o retiro de acciones.

Un aumento de efectivo es una utilizacin en el sentido que se est utilizando para aumentar e
saldo de caja de la empresa y en consecuencia se est consumiendo.
Pasos para la clasificacin de orgenes y utilizaciones:

El procedimiento para la clasificacin de las partidas que dan un origen o una aplicacin de fondo
se describen a continuacin:

Paso 1. Utilizando como base el perodo ms antiguo, calcular los cambios del balance en todas la
cuentas o partidas.
Paso 2. Clasificar los cambios del balance en todas las partidas, con excepcin de activos fijos
supervit, como un Origen o una aplicacin.
Paso 3. Calcular el cambio en el activo fijo.
Paso 4. Calcular los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de resultados.
Paso 5. Calcular el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones vigentes.

Preparacin del estado de origen y

aplicacin de caja:
El Estado de origen y aplicacin se prepara
relacionando todos los orgenes con las
aplicaciones, deben tenerse en cuenta los
siguientes aspectos:

Los totales de orgenes y aplicaciones

deben ser iguales.
Las utilidades netas despus de impuestos son
normalmente el primer origen y los dividendos
la primera utilizacin.
La depreciacin y los aumentos en los activos
fijos se relacionan en segundo lugar para
facilitar su comparacin.
Los orgenes se relacionan en la izquierda del
estado y las aplicaciones a la derecha.
El cambio neto de capital contable se calcula
agregando ventas de acciones o deduciendo la
readquisicin de acciones de la diferencia entre

Preparacin del estado de origen y aplicacin del capital de

trabajo:
El estado de origen y aplicacin de capital de trabajo es muy parecido
al estado de origen y aplicacin de caja, excepto que a los cambios en
activos y pasivos circulantes no se les da entrada por separado, en
vez de eso se consolidan en una sola partida que corresponde al
cambio en capital de trabajo.
En el caso que los activos circulantes aumentaron en menos que sus
pasivos circulantes, el resultado final ser un origen de fondos. El
aumento en activos circulantes, que fue una utilizacin de fondos,
qued supeditado al aumento en pasivos circulantes que es un origen
de fondos.
En conclusin los estados de origen y aplicacin de caja y capital de
trabajo permiten que el administrador financiero analice los flujos de
caja pasados y posiblemente futuros de la empresa, ello le permitir
analizar si han ocurrido cambios en las polticas financieras de la
empresa, tambin este anlisis puede dar luces para determinar si un
proyecto es factible en el sentido que haya disponibilidad de


. Actividades Operativas
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos
de una empresa, as como otras actividades que no pueden ser
calificadas como de inversin o financiamiento. Estas actividades
incluyen transacciones relacionadas con la adquisicin, venta y
entrega de bienes para venta, as como el suministro de servicios.
Las entradas de dinero de las actividades de operacin incluyen los
ingresos procedentes de la venta de bienes o servicios y de los
documentos por cobrar, entre otros. Las salidas de dinero de las
actividades de operacin incluyen los desembolsos de efectivo y a
cuenta por el inventario pagado a los proveedores, los pagos a
empleados, al fisco, a acreedores y a otros proveedores por diversos
gastos.
Se consideran de gran importancia las actividades de operacin, ya
que por ser la fuente fundamental de recursos lquidos, es un
indicador de la medida en que estas actividades generan fondos
para:
Mantener la capacidad de operacin del ente
Reembolsar prstamos
Distribuir utilidades

Todo ello permite pronosticar los flujos futuros de tales actividades. Las entradas y salidas de
efectivo provenientes de las operaciones son el factor de validacin definitiva de la rentabilidad.
Los componentes principales de estas actividades provienen de las operaciones resumidas en el
Estado de Resultados, pero ello no quiere decir que deba convertirse al mismo de lo devengado a
lo percibido para mostrar su impacto en el efectivo, ya que estas actividades tambin estarn
integradas por las variaciones operadas en los saldos patrimoniales vinculados.
Por lo tanto incluyen todas las entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes que las
operaciones imponen a la empresa como consecuencia de concesin de crditos a los clientes, la
inversin en bienes cambio, obtencin de crdito de los proveedores, etc.
En el caso particular del IVA, que es un impuesto que no est relacionado con cuentas de
resultado por ser un movimiento netamente financiero de entradas y salidas de fondos,
entendemos que la mejor ubicacin que se le puede asignar es dentro de las actividades de
operacin, por cuanto fundamentalmente se halla originado por las ventas de bienes y servicios
y sus consecuentes costos y gastos.
Dentro de la definicin, se incluye la frase "... y otras actividades no comprendidas en las
actividades de inversin o de financiamiento", lo cual resta precisin al concepto, y lleva a que
tenga que definirse y analizarse las otras actividades a exponer, para incluir en las actividades
operativas todo lo que no encuadre en las otras dos.
Por otra parte, dentro del mismo concepto destaca que "Incluyen a los flujos de efectivo y sus
equivalentes, provenientes de compras o ventas de acciones o ttulos de deuda destinados a
negociacin habitual".
Esto significa que para exponer las actividades operativas deber tenerse presente el objeto que

 Actividades de Inversin

Son las de adquisicin y desapropiacin de activos a largo plazo, as

como otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al
efectivo. Las actividades de inversin de una empresa incluyen
transacciones relacionadas con prstamos de dinero y el cobro de estos
ltimos, la adquisicin y venta de inversiones (tanto circulantes como no
circulantes), as como la adquisicin y venta de propiedad, planta y
equipo.
Las entradas de efectivo de las actividades de inversin incluyen los
ingresos de los pagos del principal de prstamos hechos a deudores (es
decir, cobro de pagars), de la venta de los prstamos (el descuento de
pagars por cobrar), de las ventas de inversiones en otras empresas (por
ejemplo, acciones y bonos), y de las ventas de propiedad, planta y
equipo.
Las salidas de efectivo de las actividades de inversin incluyen pagos de
dinero por prstamos hechos a deudores, para la compra de una cartera
de crdito, para la realizacin de inversiones, y para adquisiciones de
propiedad, planta y equipo.

 Actividades de Financiacin

Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del capital en acciones
y de los prstamos tomados por parte de la empresa. Las actividades de financiamiento de una
empresa incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus
propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre una inversin, as
como la obtencin de dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades
tomadas en prstamo.
Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los ingresos de dinero
que se derivan de la emisin de acciones comunes y preferentes, de bonos, hipotecas, de
pagars y de otras formas de prstamos de corto y largo plazo.
Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen el pago de dividendos, la
compra de valores de capital de la compaa y de pago de las cantidades que se deben.
La mayora de los prstamos y los pagos de stos son actividades de financiamiento; sin
embargo, como ya se hizo notar, la liquidacin de pasivos como las cuentas por pagar, que se
han incurrido para la adquisicin de inventarios y los sueldos por pagar, son todas actividades
de operacin

I. BENEFICIOS DE ESTADOS DE FLUJO DE

EFECTIVO:

Si llegamos a establecer que ha existido la

inadecuada utilizacin del dinero (perjudicial),
podemos juzgar la gestin realizada por los
Administradores designados, hacindoles notar,
en qu se utiliz en forma deficiente el dinero, o
al contrario, de darse el caso, felicitarles por el
correcto manejo.
Pero no solo eso, el verdadero beneficio de la
informacin del Estado de Flujos de Efectivo,
radica en que podemos evaluar la capacidad de
la
empresa
para
generar
efectivo
y
equivalentes al efectivo (dinero).
Recuerda que mientras ms conozcas como
utilizaste el efectivo, ms fcil y rpidamente
podrs efectuar su control en tu contabilidad.

I. METODOLOGA PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea, un balance comparativo) referidos al
inicio y al fin del perodo al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo.
Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo.
Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.
El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en analizar las variaciones resultantes del
balance comparativo para identificar los incrementos y disminuciones en cada una de las partidas
del Balance de Situacin culminando con el incremento o disminucin neta en efectivo.
Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o destinado a las
actividades de operacin, que consiste esencialmente en traducir la utilidad neta reflejada en el
Estado de Resultados, al flujo de efectivo, separando las partidas incluidas en dicho resultado que
no implicaron recepcin o desembolso del efectivo.
Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de las dems
partidas comprendidas en el Balance General para determinar el flujo de efectivo proveniente o
destinado a las actividades de financiamiento y a la inversin, tomando en cuenta que los
movimientos contables que slo presenten traspasos y no impliquen movimiento de fondos se
deben compensar para efectos de la preparacin de este estado.


Mtodo Directo

En este mtodo se detallan en el estado slo

las partidas que han ocasionado un aumento o
una
disminucin
del
efectivo
y
sus
equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas,
Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc.
Esto conlleva a explicitar detalladamente
cules son las causas que originaron los
movimientos de recursos, exponiendo las
partidas que tienen relacin directa con ellos,
lo cual significa una ventaja expositiva.

La NIC 7 admite dos alternativas de presentacin, recomendando el Mtodo

Directo, reconociendo que la informacin que suministra el mtodo directo
puede ser obtenida por dos procedimientos:
Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que debera
llevarse una contabilidad que permitiera obtener informacin no slo por lo
devengado para la elaboracin de los otros estados contables, sino tambin
por lo percibido para la confeccin del estado de flujos de efectivo. La
complicacin administrativa que esto implica hace que no sea una alternativa
difundida, y que se opte por realizar los ajustes que se mencionan en el punto
siguiente.
Ajustando las partidas del estado de resultados por:
i. Los cambios habidos durante el perodo en las partidas patrimoniales
relacionadas (caso de bienes de cambio, crditos por ventas,
proveedores)
ii. Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones,
resultados por tenencia, etc.)
iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo
de inversin o financiacin.

Cabe agregar que estas dos opciones no son

solamente vlidas para las actividades de
operacin, sino tambin para todas las
actividades, tambin la de inversin y las
financieras.
Habida cuenta que ajustar las partidas del
Estado de Resultados por las variaciones de los
rubros
patrimoniales
relacionados
tiene
limitaciones, como por ejemplo en el caso de
ventas y crditos por ventas, donde los saldos
iniciales y finales de stos ltimos pueden
estar afectados por distintas tasas de IVA,
debiendo efectuarse una estimacin de la
incidencia del impuesto, se presenta como una
buena aproximacin considerando la relacin
costo beneficio comparada con la alternativa
de llevar una contabilidad ms engorrosa.

 Mtodo Indirecto

Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios netos del
perodo tal como surgen de las respectivas lneas del Estado de Resultados y ajustarlos por
todas aquellas partidas que han incidido en su determinacin (dado el registro en base al
devengado), pero que no han generado movimientos de efectivo y sus equivalentes.
Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponindose en el estado partidas
que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que este mtodo
tambin se llama "de la conciliacin".
Entonces, la exposicin por el mtodo indirecto consiste bsicamente en presentar:

El resultado del perodo.

Partidas de conciliacin.
A su vez, estas partidas de conciliacin son de dos tipos: las que nunca afectarn al efectivo y
sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en perodos distintos, que pueden
ser reemplazadas por las variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados,
donde podemos encontrar.
Aumento / Disminucin en Crditos por Ventas
Aumento / Disminucin en Otros Crditos
Aumento / Disminucin en Bienes de Cambio
Aumento / Disminucin en Cuentas por Pagar

Comparando los mtodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse las actividades
de operacin en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes, debern efectuarse
modificaciones sobre la informacin proporcionada por el Estado de Resultados, diferencindose
en la forma de realizar tales ajustes. En el mtodo directo los ajustes se hacen en los papeles
de trabajo y no se trasladan al cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que
no hayan generado un movimiento financiero. En el mtodo indirecto los ajustes s pasan por el
estado, ya sea en el cuerpo principal o abrindose la informacin en las notas.

Presentacin de los ajustes

Los ajustes del mtodo indirecto se expondrn en el cuerpo del estado o en la informacin
complementaria. En esto juegan los criterios de sntesis y flexibilidad contenidos en la misma
norma. En base a todo lo anterior la informacin compuesta por las partidas de conciliacin
puede sacarse del cuerpo del estado y derivarse a la Informacin Complementaria mediante
una nota. Con ello el estado puede mejorar en claridad.