CAP 1 - Punto Equilibrio y GAO 2015

CONTABILIDAD II
PUNTO DE EQUILIBRIO, GAO Y

EL RIESGO OPERATIVO
EL RIESGO OPERATIVO
EN LOS NEGOCIOS
El riesgo operativo es el grado de incertidumbre o
riesgo ante el crecimiento de un negocio y no tener la
capacidad suficiente para poder cubrir sus costos
totales.
Por ejemplo si una empresa crece sin prever una
situacin recesiva, le ser mas difcil superar su
situacin de equilibrio, pues tendra que vender mas, lo
que materialmente ser imposible y consecuentemente
se habr incrementado su riesgo operativo.
EL RIESGO OPERATIVO
EN LOS NEGOCIOS
Para minimizar los riesgos de operacin la empresa
debe tener claro dos conceptos fundamentales: el
punto de equilibrio y el grado de palanqueo operativo.
1. El punto de equilibrio es aquel en donde el nivel
de ventas es igual a la suma de sus costos
totales y en donde el resultado es cero.
2. El grado de apalancamiento operativo es el
indicador que define el nivel de riesgo con que
se conduce un negocio; a mayor GAO significa
un mayor riesgo.
3
EL PUNTO DE EQUILIBRIO
El
punto de equilibrio, considera tres elementos

que devienen en indesligables: el costo, el
volumen y la utilidad (CVU).
La ventaja que se conozca el punto de equilibrio
es el saber a que nivel de volumen de ventas la
empresa no gana ni pierde. Por tanto se sabr
que al superar el punto de equilibrio se dar inicio
a la generacin de utilidades.
El punto de equilibrio considera solo una
condicin que el equilibrio se mantendr en un
rango denominado RELEVANTE.
4
Anlisis del CVU - Una herramienta de

planeacin a corto plazo
Planear utilidades requiere decisiones operacionales que
involucren:
Lanzamiento de nuevos productos
Determinar el volumen de produccin/ventas
Fijacin de precios de los productos
Seleccin de costos alternativos de produccin
Para aumentar la probabilidad de tomar las mejores
decisiones en estos aspectos la gerencia debe estudiar la
relacin entre:
COSTOS
INGRESOS
UTILIDAD
El anlisis CVU tiene en cuenta estas relaciones y
proporciona a la gerencia datos tiles para la toma de
decisiones.
5
Anlisis del Costo-Volumen-Utilidad

ANALIZA LAS VARIABLES
COSTOS
VOLUMEN DE PRODUCCION
PRECIOS
UTILIDAD
Preguntas Importantes
1.
Qu volumen de ventas se requiere para no

perder?
2. Qu volumen de ventas es necesario para
ganar una utilidad deseada?
3. Qu utilidad se puede esperar en un volumen
de ventas dado?
4. Cmo se afectara la utilidad ante cambios en
el precio de venta, en los costos variables, en los
costos fijos o en el nivel de produccin?
Supuestos del Modelo

Tanto la funcin de ingresos como la de costos
guardan un comportamiento lineal dentro del rango
relevante de produccin.
Existe una sincronizacin perfecta entre el volumen
de ventas y el de produccin, lo cual trae como
consecuencia que los niveles de inventario de
productos terminados - inicial y final - permanezcan
constantes.
Existe la posibilidad de una perfecta diferenciacin
de los costos en fijos y variables.
El volumen de produccin es el nico factor que
afecta los costos variables
Existe un solo producto o si hay varios existe una
mezcla de ventas constante.
8
Clasificacin de los costos

COSTOS FIJOS
Son aquellos costos que
permanecen constantes es
decir que no dependen del
volumen
o
nivel
de
actividad.
Son fijos en un rango
relevante.
COSTOS VARIABLES
Son
aquellos
costos
variables
directamente
proporcional al volumen de
produccin o ventas (nivel
de
actividad
de
la
empresa).
El costo variable unitario
es constante en un rango
relevante.
9
Rango Relevante
Es aquel intervalo de actividad productiva
dentro del cual los costos fijos totales y
los costos variables unitarios permanecen
constantes
10
SENSIBILIDAD EN ELPUNTO DE
EQUILIBRIO
El punto de equilibrio variar si se presentan los
siguiente cambios:
1.Si
los costos fijos aumentan o disminuyen

provocar que el punto de equilibrio tambin cambie
en la misma direccin.
2.Si
los costos variables unitarios aumentan o

disminuyen provocar que el punto de equilibrio
tambin cambi en la misma direccin.
3.Si
el valor de venta unitario aumenta o disminuye

el cambio del punto de equilibrio ser inverso.
11
SENSIBILIDAD EN ELPUNTO DE
EQUILIBRIO
12
ESTADO DE RESULTADOS POR ABSORCION Y

LA NECESIDAD DE CONVERTIRLO EN
EGYP POR CONTRIBUCION
13
Supuestos para el grfico del punto de equilibrio

EGYP por contribucin
14
Punto de Equilibrio
El punto de equilibrio: Es el punto en que los
ingresos totales de la empresa son iguales a sus
costos totales.
En dicho punto no hay utilidad ni prdida
Valor de
venta
unitaria
Volumen de
venta
Costo
variable
unitario
Volumen
de venta
Costo
fijo
total
15
16
UTILIDAD MARGINAL CONTRIBUTIVA Y EL P.E

Utilidad marginal contributiva: (UMC): Es la diferencia entre las
ventas (VT) y los costos variables totales (CVT).
Por lo tanto es la cantidad de ingreso disponible que contribuye a
cubrir los costos fijos totales (CF) y de esta manera generar la
mayor utilidad.
UMC = VT - CVT
Utilidad marginal contributiva unitaria (umcu): Es el valor de venta
unitario (v v u) menos el costo variable unitario (cvu)
umcu = v v u - cvu
La utilidad marginal contributiva unitaria permite calcular fcilmente
el nmero de unidades que se necesitan vender, a fin de alcanzar
una situacin de equilibrio.
Unidades
de equilibrio
Costos fijos totales (CF)
umcu
17
Punto de equilibrio en Ingresos

La razn del margen de contribucin (razn UMC) : Es la
razn de la UMC expresado como un porcentaje de las
ventas (V)
RAZON UMC =
UMC
V
La razn de la UMC nos permite calcular fcilmente el
ingreso total por ventas que es necesario para alcanzar
una situacin de equilibrio.
Ingreso Equilibrio = Costos Fijos Totales (CF)
Razn UMC
18
Planeamiento de utilidades
La Gerencia requiere planear utilidades y por tanto se
hace necesario el nivel del volumen necesario para dicho
fin. Esta proyeccin se expresa as
Q=
Utilidad objetivo + costo fijo

u.m.c.u
Q es el volumen a producir y vender, el mismo que har
posible alcanzar la utilidad objetivo.
Si se desea expresarlo en unidades monetarias sera as:
I=
Utilidad objetivo + costo fijo

Razn UMC
19
El modelo CVU y el impuesto a la renta

Si definimos el Impuesto a la Renta como:
Impuesto a la Renta (R) = T * Utilidad antes de Impuestos
Donde T = Tasa Impositiva ;
tenemos:
Utilidad despus de R = Utilidad antes de R - R
Utilidad despus de R = Utilidad antes de R -(T * Utilidad antes de R)
Utilidad despus de R = Utilidad antes de R * (1 - T )
Utilidad antes de R
= Utilidad despus de R
(1-T)
Reemplazando en nuestra ecuacin anterior:
Utilidad despus de R
CF
+
( 1 - T)
Q=
umcu
I=
Utilidad despus de R
CF
+
(1-T)
Razn UMC
20
Anlisis de Mezcla de Ventas
Se necesita cuando una empresa produce y vende

mas de un producto. Se necesitan dos supuestos
para desarrollar el anlisis:
Es conocido el porcentaje de ventas con respecto al

total vendido de cada uno de los productos.
Dicho porcentaje no variar en el periodo de

anlisis.
21
Anlisis de Mezcla de Ventas - Ejemplo

La Ca. ABC tiene dos productos con los siguientes datos:
A
B
Precio Unitario
15
10
Costo Variable
12
5
umc unitario
3
5
Mezcla
60%
40%
Costos Fijos 76,000
Se pide hallar el punto de equilibrio.
Calculamos el promedio ponderado
umcu prom. pond. = 3 (0.60) + 5 (0.40) = 3.80
Punto Equilibrio = 76,000 / 3.80 = 20,000 unidades
Producto A = 20,000 * 0.60 = 12,000 unidades
Producto B = 20,000 * 0.40 = 8,000 unidades
22
Margen de Seguridad
Margen de Seguridad: Es el porcentaje mximo en el cual
las ventas esperadas pueden disminuir y an puede
generarse una utilidad.
Margen
=
de seguridad
Por ejemplo:
Vtas. Esperadas - Vtas. Equilibrio

Vtas. Esperadas
MS = (600-500) / 600
MS = 16.67%
En la medida que se acerque al 1%, significa un mayor
riesgo operativo, ya que el punto est mas cerca al nivel
actual de ventas
23
EL APALANCAMIENTO OPERATIVO
Conocido tambin como Leverage, viene a ser

la capacidad de la empresa en el empleo de sus
costos fijos de operacin, para maximizar el
efecto de los cambios o variaciones en los
volmenes de ventas sobre las utilidades antes
de intereses e impuestos (resultado econmico).
Es decir es la sensibilidad de las UAII ante los
aumentos o disminuciones en el volumen de
ventas.
24
EL APALANCAMIENTO OPERATIVO
Los costos fijos pueden considerarse como el
punto de apoyo de una palanca contra el cual las
ventas operan para generar cambios en la UAII,
logrando la generacin de importantes resultados.
Por ello cuanto mayor sea el porcentaje de costos
fijos de operacin con relacin a los costos totales,
mayor ser el palanqueo operativo de la empresa y
por tanto el riesgo a nivel operativo ser tambin
mayor
25
FORMULA DEL GRADO DE

APALANCAMIENTO OPERATIVO
Para determinar el grado de palanqueo operativo se
utiliza la siguiente formula:
GAO =
Variacin porcentual de las UAII

Variacin porcentual de las ventas
El cociente debe ser mayor que UNO para que exista

palanqueo. En la medida que sea mayor a UNO habr
mayor riesgo operativo
26
Prof. Benjamn Fernndez G.
FORMULA ALTERNATIVA DEL GRADO

DE APALANCAMIENTO OPERATIVO
Opcionalmente se puede utilizar la siguiente

frmula:
GAO =
Margen de contribucin
Utilidad antes de intereses e impuestos
27
Aplicacin de GAO en un caso prctico
La compaa industrial PISCIS S.A.A vende sus

productos a S/ 100 la unidad; los costos variables
son de S/ 80 por unidad y los costos fijos de
operacin ascienden a S/ 10000,000 al ao.
La empresa opera actualmente a un nivel de
actividad de 600,000 unidades .
Cul es el grado de palanqueo operativo si las
ventas aumentan en un 20% ?
Cul es el grado de palanqueo operativo si las
ventas disminuyen en un 20% ?
28
Solucin del caso prctico
29
ANALISIS DEL CASO
El grado de palanqueo de 6 significa que cada

vez que el volumen de las ventas aumenten en
1%, la UAII variar en 6 % para ambas
direcciones.
Punto de equilibrio =
10000,000/(100-80)
Punto de equilibrio = 500,000 unidades
Es por ello que cuando se vende por debajo del
volumen en equilibrio se genera una prdida de 400,000
30

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CONTABILIDAD II

PUNTO DE EQUILIBRIO, GAO Y

punto de equilibrio, considera tres elementos

Anlisis del CVU - Una herramienta de

Anlisis del Costo-Volumen-Utilidad

Qu volumen de ventas se requiere para no

Supuestos del Modelo

Clasificacin de los costos

los costos fijos aumentan o disminuyen

los costos variables unitarios aumentan o

el valor de venta unitario aumenta o disminuye

ESTADO DE RESULTADOS POR ABSORCION Y

Supuestos para el grfico del punto de equilibrio

UTILIDAD MARGINAL CONTRIBUTIVA Y EL P.E

Costos fijos totales (CF)

Punto de equilibrio en Ingresos

Utilidad objetivo + costo fijo

Utilidad objetivo + costo fijo

El modelo CVU y el impuesto a la renta

Anlisis de Mezcla de Ventas

Se necesita cuando una empresa produce y vende

Es conocido el porcentaje de ventas con respecto al

Dicho porcentaje no variar en el periodo de

Anlisis de Mezcla de Ventas - Ejemplo

Vtas. Esperadas - Vtas. Equilibrio

Conocido tambin como Leverage, viene a ser

FORMULA DEL GRADO DE

Variacin porcentual de las UAII

El cociente debe ser mayor que UNO para que exista

Prof. Benjamn Fernndez G.

FORMULA ALTERNATIVA DEL GRADO

Opcionalmente se puede utilizar la siguiente

Aplicacin de GAO en un caso prctico

La compaa industrial PISCIS S.A.A vende sus

Solucin del caso prctico

ANALISIS DEL CASO

El grado de palanqueo de 6 significa que cada

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