CIRCULAR BVQ-AUT-075-12

PARA:

REPRESENTANTES LEGALES Y OPERADORES DE CASAS DE VALORES, INSTITUCIONES DEL SECTOR PBLICO, MIEMBROS DEL DIRECTORIO BOLSA DE VALORES DE GUAYAQUIL DIRECCIN JURDICA Y DE AUTORREGULACIN Quito D.M., abril 4 de 2012

C/C: DE: FECHA:

NOTICIAS DE MERCADO

CASAS DE VALORES 1. SILVERCROSS S.A. CASA DE VALORES SCCV Mediante publicacin realizada en el diario Expreso de 3 de abril de 2012, se comunic lo siguiente: AVISO DE TOMA DE CONTROL SE COMUNICA A LA SOCIEDAD Y AL PBLICO EN GENERAL: 1. Que SILVERCROSS S.A. CASA DE VALORES SCCV (antes Casa de Valores Multivalores BG S.A.) es una compaa debidamente inscrita en el registro del Mercado de Valores y sujeta a la Ley de Mercado de Valores y normativa conexa. 2. Que el capital actual de Silvercross S.A. Casa de Valores SCCV asciende a la suma de ciento diez mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$ 110.000,00), dividido en ciento diez mil acciones ordinarias y nominativas de US$ 1.00 cada una, de las cuales el Banco de Guayaquil S.A. es propietario de 109.999 acciones y la Corporacin Multibg S.A. es propietaria de 1 accin. 3. Que de conformidad con lo dispuesto en el artculo 36 de la Codificacin de la Ley de Mercado de Valores, se comunica a la sociedad y pblico en general que los seores Germn Cobos Cajamarca, Luis Fernando Ayala Aguirre, Carol Lorena Wolf Avils, Joy Herminia Procel Arguello, Karina Johanna Andrade Merino y Fernando Monserrate

Fajardo Huacon, han comunicado su intencin de adquirir la totalidad de las acciones que el Banco de Guayaquil S.A. posee en el capital de la compaa Silvercross S.A. Casa de Valores SCCV, lo que equivale a ms del noventa y nueve por ciento de las acciones de dicha compaa, adquisicin que tendr lugar despus de al menos siete das hbiles contados a partir de la presente comunicacin. 4. Que el precio ofrecido por las personas mencionadas en el prrafo precedente al Banco de Guayaquil por las antedichas acciones de Silvercross S.A. Casa de Valores SCCV es de un milln de dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$ 1.000.000,00), pagadero de contado. 5. Que la presente venta de acciones constituir una negociacin privada, en virtud que la compaa Silvercross S.A. Casa de Valores SCCV no cotiza sus acciones en las bolsas de valores del pas, razn por la cual la presente transaccin no contar con la participacin de ninguna casa de valores. 6. Finalmente, se comunica que la presente transaccin es parte de las acciones desarrolladas por el Banco de Guayaquil S.A. para dar cumplimiento a lo dispuesto en el numeral quinto de la Disposicin Reformatoria Vigsimo Segunda y Disposicin Transitoria Primera de la Ley Orgnica de Regulacin y Control de Poder de Mercado. ADMINISTRADORAS DE FONDOS Y FIDEICOMISOS 2. FIDUCIARIA ECUADOR FIDUECUADOR S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS Y FIDEICOMISOS En aplicacin de la interpretacin efectuada por el Consejo Nacional de Valores, mediante Resolucin No. CNV-2009-009 de 11 de Junio de 2009, al artculo 35 de la Ley de Mercado de Valores, comunico lo siguiente: Fiduciaria Ecuador Fiduecuador S.A. Administradora de Fondos y Fideicomisos nos ha comunicado lo siguiente: En aplicacin de los dispuesto en el artculo 35 y 36 de la Ley de Mercado de Valores, y dando cumplimiento a lo que respecta a la transferencia de acciones ponemos en pblico conocimiento, que la seora Liliana Mara Dayana Hernndez Villalobos, proceder a transferir, a ttulo oneroso, el cien por ciento de acciones que posee en la compaa FIDUCIARIA ECUADOR FIDUECUADOR S.A. ADMINISTRADORA DE FONDOS Y FIDEICOMISOS, en partes iguales a los seores: Julio Mera, Ulises Alvear y, Alvaro Pez. La presente informacin ser puesta en conocimiento de la sociedad y del pblico en general mediante aviso que se publicar la presente semana, en el diario El Telgrafo. f. Julio Mera S./ Gerente General 3. ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIN Y FIDEICOMISOS FUTURA, FUTURFID S.A. Mediante publicacin en la prensa de 4 de abril de 2012 se ha comunicado lo siguiente: AVISO DE TOMA DE CONTROL Se comunica a la sociedad y al pblico en general: 1. Que la Administradora de Fondos de Inversin y Fideicomisos Futura, Futurfid S.A. (antes Administradora de Fondos y Fideicomisos BG S.A.) es una compaa debidamente inscrita en el Registro de Mercado de Valores y sujeta a la Ley de Mercado de Valores y normativa conexa. 2. Que el capital actual de la Administradora de Fondos de Inversin y Fideicomisos Futura, Futurfid S.A. asciende a la suma de cuatrocientos mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD $ 400.000,00) dividido en cuatrocientas mil acciones

ordinarias y nominativas de USD $1,00 cada una, de las cuales el Banco de Guayaquil S.A. es propietario de 399.998 acciones y la Corporacin Multibg S.A. es propietaria de 2 acciones. 3. Que de conformidad con lo dispuesto en el articulo 36 de la Codificacin de la Ley de Mercado de Valores, se comunica a la sociedad y pblico en general que la compaa FARTUPSA S.A. ha comunicado su intencin de adquirir la totalidad de las acciones que el Banco de Guayaquil S.A. posee en el capital de la compaa Administradora de Fondos de Inversin y Fideicomisos Futura, Futurfid S.A., lo que equivale a ms del noventa y nueve por ciento de las acciones de dicha compaa, adquisicin que tendr lugar despus de al menos siete das hbiles contados a partir de la presente comunicacin. 4. Que el precio ofrecido por FARTUPSA S.A. al Banco de Guayaquil por las antedichas acciones de la Administradora de Fondos de Inversin y Fideicomisos Futura, Futurfid S.A. es de dos millones setecientos mil dlares de los estados Unidos de Amrica (USD $ 2.750.000,00), pagaderos de contado. 5. Que la presente venta de acciones constituir una negociacin privada, en virtud que la compaa Administradora de Fondos de Inversin y Fideicomisos Futura, Futurfid S.A., no cotiza sus acciones en las bolsas de valores del pas razn por la cual la presente transaccin no contar con la participacin de ninguna casa de valores. 6. Finalmente se comunica que la presente transaccin es parte de las acciones desarrolladas por el Banco de Guayaquil S.A. para dar cumplimiento en el numeral quinto de la Disposicin Reformatoria Vigsimo Segunda y la Disposicin Transitoria Primera de la Ley Orgnica de Regulacin y Control de Poder de Mercado. f. Banco de Guayaquil S.A. y FARTUPSA S.A. CALIFICADORES DE RIESGO 4. RISKWATCH CALIFICADORA DE RIESGOS S.A. Riskwatch Calificadora de Riesgos S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Econ. Luis Renato Jaramillo Jimnez MBA, en mi calidad de Gerente General y representante legal de la compaa Riskwatch Calificadora de Riesgos S.A., empresa inscrita en el Registro de Mercado de Valores, informo a usted lo siguiente: Con fecha 29 de marzo del presente ao, se ha comunicado a la Superintendencia de Compaas (Registro de Sociedades), la transferencia de acciones de la Compaa, con lo cual el capital social de la misma queda integrado de la siguiente manera: ACCIONISTA ACCIONES CAPITAL PAGADO PORCENTAJE USD$ CLASS & 21.500 21.500 53.7500% ASOCIADOS S.A. CLASIFICADORA DE RIESGOS Juan Carlos Lpez 13.831 13831 34.5775% Cisneros Luis Renato 4.669 4.669 11.6725% Jaramillo Jimnez TOTAL 40.000 40.000 100.00% En virtud de lo dispuesto en el Artculo 4 del Captulo I, Ttulo I de la Codificacin de las Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores, certifico expresamente que la informacin constante en la presente comunicacin es veraz.

f. Econ. Luis Renato Jaramillo Jimnez MBA/ Gerente General

HECHOS RELEVANTES

VENCIMIENTOS DE OFERTA PBLICA 5. MEGAPROFER S.A. Se comunica que el prximo 14 de abril de 2012 vence el plazo de la Oferta Pblica de Emisin de Obligaciones de la Compaa MEGAPROFER S.A., autorizada por la Superintendencia de Compaas mediante Resolucin No. Q.IMV.11.3098 de 14 de julio de 2011. CALIFICACIONES DE RIESGO 6. MOTRANSA C.A. Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 066-2012 celebrada el 28 de marzo de 2012, se asign la siguiente calificacin a la Emisin de Papel Comercial Motransa C.A., por US$ 2500,000.00 de Motransa C.A. de acuerdo al siguiente detalle: Monto US$ 2,500,000.00 Plazo 720 das Calificacin AA-

f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente 7. FIDEICOMISO MERCANTIL FMS DOS Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 056-2012 celebrada el 28 de marzo de 2012, se asign las calificaciones al Fideicomiso Mercantil Irrevocable Fideicomiso FMS DOS, por US$ 30.00 millones del Banco Solidario S.A. de acuerdo al siguiente detalle: Serie A A B B C Clase Clase 1 Clase 2 Clase 1 Clase 2 Clase 1 Monto US$ 5,000,000.00 US$ 5,000,000.00 US$ 5,000,000.00 US$ 5,000,000.00 US$ 10,000,000.00 Plazo 840 das 870 das 1,110 das 1,140 das 1,800 das Calificacin AAA AAA AAA AAA AAA

f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente 8. FIDEICOMISO TITULARIZACIN DE FLUJOS MAREAUTO

Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 057-2012 celebrada el 28 de marzo de 2012, se asign la calificacin al Fideicomiso Titularizacin de Flujos Mareauto, por US$ 5.00 millones de Mareauto S.A. de acuerdo al siguiente detalle: Serie Serie A Serie B Monto US$ 2,000,000.00 US$ 3,000,000.00 Plazo 1,080 das 1,440 das Calificacin AAA AAA

f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente 9. FIDEICOMISO MERCANTIL PRIMERA TITULARIZACIN DE FLUJOS ENERGY&PALMA Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 074-2012 celebrada el 29 de marzo de 2012, se asign la calificacin al Fideicomiso Mercantil Primera Titularizacin de Flujos Energy&Palma, por US$ 8.00 millones de Energy&Palma ENERGY PALMA S.A. de acuerdo al siguiente detalle: Serie Serie A Monto US$ 8,000,000.00 Plazo 1,800 das Calificacin AAA-

f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente 10. FIDEICOMISO MERCANTIL DE TITULARIZACIN DECAMERON ECUADOR Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 090-2012 celebrada el 30 de marzo de 2012, se asign la calificacin al Fideicomiso Mercantil de Titularizacin Decameron Ecuador, por US$ 27,000,000.00 de Hoteles Decameron Ecuador S.A. de acuerdo al siguiente detalle: Monto US$ 27,000,000.00 f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente 11. FIDEICOMISO PRIMERA TITULARIZACIN DE FLUJOS AUTOMOTORES Y ANEXOS Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 073-2012 celebrada el 29 de marzo de 2012, se asign la calificacin al Fideicomiso Primera Titularizacin de Flujos Automotores Y Anexos, por US$ 15.00 Plazo 2,520 das Calificacin AAA

millones de Automotores Y Anexos S.A. AYASA de acuerdo al siguiente detalle: Monto US$ 15.00 millones f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente 12. SEGUNDA TITULARIZACIN DE CARTERA COMERCIAL - IIASA Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 058-2012 celebrada el 28 de marzo de 2012, se asign la calificacin al Segunda Titularizacin de Cartera Comercial - IIASA, por US$ 5,500,000.00 de Importadora Industrial Agrcola S.A. IIASA de acuerdo al siguiente detalle: Serie Serie A Serie B Serie C Monto US$ 1,500,000.00 US$ 2,000,000.00 US$ 2,000,000.00 Plazo 660 das 690 das 720 das Calificacin AAA AAA AAA Plazo 1,440 das Calificacin AAA

f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente 13. SEGUNDA TITULARIZACIN DE CARTERA COMERCIAL IIASA (SEGUNDO TRAMO) Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 059-2012 celebrada el 28 de marzo de 2012, se asign la calificacin al Segunda Titularizacin de Cartera Comercial IIASA Segundo Tramo, por US$ 6.90 millones de Importadora Industrial Agrcola S.A. IIASA de acuerdo al siguiente detalle: Serie Serie A Serie B Serie C Monto US$ 2,300,000.00 US$ 2,300,000.00 US$ 2,300,000.00 Plazo 660 das 690 das 720 das Calificacin AAA AAA AAA

f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente 14. SEGUNDA TITULARIZACIN DE CARTERA COMERCIAL IIASA (TERCER TRAMO) Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 060-2012 celebrada el 28 de marzo de 2012, se asign la calificacin al Segunda Titularizacin de Cartera Comercial IIASA Tercer Tramo, por US$ 7.00 millones de Importadora Industrial Agrcola S.A. IIASA de acuerdo al siguiente detalle:

Serie Serie A Serie B Serie C

Monto US$ 2,300,000.00 US$ 2,300,000.00 US$ 2,400,000.00

Plazo 660 das 690 das 720 das

Calificacin AAA AAA AAA

f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente 15. FIDEICOMISO DE TITULARIZACIN DE FLUJOS - EBC Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 067-2012 celebrada el 28 de marzo de 2012, se asign la calificacin al Fideicomiso de Titularizacin de Flujos - EBC, por US$ 32.00 millones de acuerdo al siguiente detalle: Valor VTC-EBC Monto US$ 32,000,000.00 Calificacin AAA

f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente 16. SEGUNDO ELOY CORRALES E HIJOS SECOHI CIA. LTDA. Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 065-2012 celebrada el 28 de marzo de 2012, se asign la calificacin a la Emisin de Obligaciones - SEGUNDO ELOY CORRALES E HIJOS SECOHI CIA. LTDA., por US$ 5.00 millones de SEGUNDO ELOY CORRALES E HIJOS SECOHI CIA. LTDA., de acuerdo al siguiente detalle: Serie Serie A Serie B Monto US$ 2,000,000.00 US$ 3,000,000.00 Plazo 1,080 das 1,440 das Calificacin A+ A+

f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente 17. OTECEL S.A. Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 055-2012 celebrada el 27 de marzo de 2012, se asign la calificacin a la Emisin de Papel Comercial - OTECEL S.A., por US$ 20.00 millones de OTECEL S.A., de acuerdo al siguiente detalle: Monto US$ 20,000,000.00 f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente Plazo 720 das Calificacin AAA

18. MUNDO DEPORTIVO MEDEPORT S.A. Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 053-2012 celebrada el 27 de marzo de 2012, se asign la calificacin a la Emisin de Obligaciones - MUNDO DEPORTIVO MEDEPORT S.A., por US$ 2.50 millones de MUNDO DEPORTIVO MEDEPORT S.A., de acuerdo al siguiente detalle: Serie Clase A Serie 1 Clase A Serie 2 Clase A Serie 3 Clase A Serie 4 Monto US$ 1,750,000.00 US$ 600,000.00 US$ 100,000.00 US$ 50,000.00 Plazo 1,080 das 1,080 das 1,080 das 1,080 das Calificacin AA+ AA+ AA+ AA+

f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente 19. SUPERMERCADO DE COMPUTADORAS COMPUBUSSINES CIA. LTDA. Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Oscar M. Jasaui Sabat en mi calidad de Presidente y como tal representante legal de la compaa Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., tengo el agrado de dirigirme a ustedes con la finalidad de informarles que en la sesin de Comit de Calificacin de Riesgos No. 054-2012 celebrada el 27 de marzo de 2012, se asign la calificacin a la Emisin de Obligaciones - SUPERMERCADO DE COMPUTADORAS COMPUBUSSINES CIA. LTDA., por US$ 1,500,000.00 de SUPERMERCADO DE COMPUTADORAS COMPUBUSSINES CIA. LTDA., de acuerdo al siguiente detalle: Serie Serie A Serie B Monto US$ 500,000.00 US$ 1,000,000.00 Plazo 1,440 das 1,440 das Calificacin AAAA-

f. Oscar M. Jasaui Sabat/ Presidente ACTOS SOCIETARIOS 20. BANCO DE GUAYAQUIL S.A. La Superintendencia de Bancos y Seguros mediante Resolucin No- IDG-DJyTL-2012001 de 06 de marzo de 2012 resolvi: a. Aprobar el aumento de capital autorizado del Banco de Guayaquil S.A., en la suma de CIENTO SESENTA MILLONES DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA (USD $160.000.000,00), y la reforma de los articulos quinto, octavo, novenos y dcimo sexto del estatuto social, en los trminos constantes en la escritura publica otorgada el 9 de febrero del 2012, ante la Notara Trigsima Quinta del cantn Guayaquil, en virtud del cual, el capital autorizado queda aumentado a la suma de TRESCIENTOS SESENTA MILLONES DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA (USD $360.000.000,00) b. Dispones que la Notara Primera del Cantn Guayaquil, tome nota al margen de la escritura de constitucin del Banco de Guayaquil S.A., realizado el 20 de diciembre de 1923, en el sentido de que la referida entidad bancaria ha procedido al aumento de

capital autorizado y a reformar parcialmente su estatuto social, en los trminos de la escritura pblica otorgada el 9 de febrero de 2012, en la Notara Trigsima Quinta del Cantn Guayaquil, y siente razones correspondientes. c. Disponer que el Notario Trigsimo Quinto del cantn Guayaquil, tome nota al margen de la matriz de la escritura publica de aumento de capital autorizado y reforma parcial de los estatutos sociales del Banco de Guayaquil S.A., otorgada el 9 de febrero de 2012, en el sentido de que esta ha sido aprobada mediante la presente resolucin y siente las razones correspondientes. d. Disponer que el Registrador Mercantil inscriba la escritura pblica de aumento de capital autorizado y reforma parcial de estatuto social, otorgada el 9 de febrero de 2012, en la Notara Trigsimo Quinto del cantn Guayaquil, as como la presente resolucin y siente las notas de referencia previstas en el articulo 51 de la Ley de Registro. Ab. Humberto Moya Gonzlez/ Intendente de Guayaquil INFORMES A LOS INVERSIONISTAS 21. FIDEICOMISO MERCANTIL IRREVOCABLE PRIMERA TITULARIZACIN DE FLUJOS FADESA Mediante publicacin en la prensa de 4 de abril de 2012 se ha comunicado lo siguiente: Conforme los trminos del citado FIDEICOMISO (Inscrito bajo el No. 2008-2-13-00574 en el Registro del Mercado de Valores), se pone a disposicin el Informe a Inversionistas, cortado al 29 de Febrero del 2012. Los inversionistas podrn retirar informes a partir del da de hoy, de 10:00 a 17:00, en oficinas de la Fiduciaria ubicadas en Junn # 105 y Malecn Simn Bolvar, Edificio Vista al Ro, Piso 5, Oficina 501, de la ciudad de Guayaquil; previo presentacin de documento de identificacin y/o carta de autorizacin pertinente, de ser el caso. Adicionalmente, el informe a Inversionistas podr visualizarse en pgina WEB de la Fiduciaria: www.morimor.com.ec, seccin rea Informativa. f. Pablo Ricardo Parra Cabezas / Apoderado Especial Morgan &Morgan, Fiduciary & Trust Corporation S.A. INFORMES DE GESTIN 22. INTACO ECUADOR S.A. Polit & Polit Abogados, en calidad de Representante de los Obligacionistas, nos ha comunicado lo siguiente: De conformidad con lo prescrito en la Ley de Mercado de Valores y el Reglamento para la Emisin de Obligaciones y Papel Comercial, en mi calidad de Representante de los Obligacionistas, pongo a su consideracin el informe de gestin mensual, correspondiente al semestre comprendido entre el 30 de septiembre de 2011 y el 30 de marzo de 2012: ANTECEDENTES. 1. La Junta General Extraordinaria y Universal de Accionistas de Intaco Ecuador S A, en sesin celebrada el 6 de enero de 2009, autoriz la emisin de obligaciones por un monto de cinco millones quinientos mil dlares de los Estados Unidos de Amrica en dos tramos de un milln setecientos mil dlares de los Estados Unidos de Amrica el primero y de tres millones ochocientos mil dlares de los Estados Unidos de Amrica el segundo; resolucin que fue formalizada mediante escritura pblica otorgada el 26

de enero de 2009, la misma que fue aprobada por la Superintendencia de. Compaas, mediante resolucin No. 09-G-IMV-1399, de 10 de marzo de 2009. 2. Los valores de la mencionada emisin se encuentran inscritos en el Registro del Mercado de Valores. 3. Con fecha 30 de marzo de 2009, se realiz la primera colocacin de la serie A1 de la mencionada emisin en el mercado y el 3 de abril de 2009, se realiz la primera colocacin de la seria A2 de la mencionada emisin en el mercado. 4. La totalidad, de la emisin ha sido colocada en el mercado. Respecto a la mencionada emisin, podemos informar lo siguiente: a. El emisor ha cumplido a cabalidad las obligaciones establecidas en, el contrato de emisin respectivo. b. De manera general, trimestralmente, realizamos un anlisis de los estados financieros del emisor. Hasta la presente fecha, no ha habido sucesos que pudieran poner en riesgo el cumplimiento, por parte del emisor, de sus obligaciones contractuales. c. Los fondos obtenidos como consecuencia de la venta de las obligaciones emitidas, han sido utilizados en los montos y para los propsitos establecidos en la Escritura de Emisin respectiva. d. Durante el presente perodo se han realizado los siguientes pagos: Fecha Serie No. Cupn Capital/ Intereses 30-12-2011 A1 11 Intereses 30-3-2012 A1 12 Intereses 30-3-2012 A1 6 Capital 30-10-2011 A2 4 Capital 30-10-2011 A2 10 Intereses 30-01-2012 A2 11 Intereses e. No han habido pedidos de los tenedores de reformar el contrato de emisin de obligaciones de Intaco Ecuador SA. Adicionalmente, y con el objeto de verificar con ms exactitud el cumplimiento del contrato de emisin, informo a ustedes que hemos estado en contacto permanente con funcionarios de Intaco Ecuador S.A. para recibir sus comentarios respecto a su situacin y al cumplimiento de sus obligaciones contractuales. Tambin solicitamos de manera semestral, a la empresa Humphreys, la actualizacin a la calificacin de riesgo, conforme lo exige la ley, la cual se encuentra en AAA- (a junio de 2011). Hemos sido informados por la calificadora de riesgos que la empresa no ha remitido la informacin necesaria para realizar la calificacin de riesgos correspondiente al semestre comprendido entre junio y diciembre de 2011. Por su parte, la emisora nos ha informado que el retraso se debe a una confusin por parte de la Calificadora. Entendemos que la emisora ha enviado ya la documentacin a la calificadora y que el informe estara presentndose prximamente. Finalmente, del anlisis de los estados financieros del emisor al 31 de enero de 2012, se desprende que la situacin de la empresa es sana, por lo que esperamos que siga cumpliendo sus obligaciones en forma puntual y completa. f. Juan David Polit/ Representante de los Obligacionistas 23. CORPORACIN AZENDE CA. LTDA. Polit & Polit Abogados, en calidad de Representante de los Obligacionistas, nos ha comunicado lo siguiente: De conformidad con lo prescrito en la Ley de Mercado de Valores y el Reglamento para la Emisin de Obligaciones y Papel Comercial, en mi calidad de Representante de los Obligacionistas, pongo a su consideracin el informe de gestin mensual, correspondiente al semestre comprendido entre el 12 de septiembre de 2011 y el 12 de marzo de 2012:

ANTECEDENTES. 1. La Junta General de Socios de Distribuidora de Productos Jucremo JCC Ca. Ltda., en sesin celebrada el 21 de octubre de 2008, autoriz la emisin de obligaciones por un monto de tres millones de dlares de los Estados Unidos de Amrica en dos tramos de un milln quinientos mil dlares de los Estados Unidos de Amrica cada uno; resolucin que fue formalizada mediante escritura pblica otorgada el 4 de diciembre de 2008, la misma que fue aprobada por la Superintendencia de Compaas, mediante resolucin No. 09-G-IMV-0000660, de 4 de febrero de 2009. 2. Los valores de la mencionada emisin se encuentran inscritos en el Registro del Mercado de Valores. 3. Con fecha 12 de marzo de 2009, se realiz la primera colocacin de la seria A1 de la mencionada emisin en el mercado y el 15 de abril de 2009, se realiz la primera colocacin de la seria A2 de la mencionada emisin en el mercado. Respecto a la mencionada emisin, podemos informar lo siguiente: a. El emisor ha cumplido a cabalidad las obligaciones establecidas en el contrato de emisin respectivo. b. De manera general, trimestralmente, realizamos un anlisis de los estados financieros del emisor. Hasta la presente fecha, no ha habido sucesos que pudieran poner en riesgo el cumplimiento, por parte del emisor, de sus obligaciones contractuales. c. Los fondos obtenidos como consecuencia de la venta de las obligaciones emitidas, han sido utilizados en los montos y para los propsitos establecidos en la Escritura de Emisin respectiva. d. Hemos verificado con el agente pagador que los siguientes pagos fueron hechos oportunamente a los obligacionistas en el semestre en curso: Dcimo Primer cupn de intereses de la Clase A1 Dcimo y Dcimo Primer cupn intereses y quinto de capital de la Clase A2 e. Mediante escritura pblica celebrada el 24 de marzo de 2010 ante el Notario Cuarto del Cantn Cuenca, e inscrita en el Registro Mercantil de ese mismo cantn el 27 de abril de 2010, Distribuidora de Productos Jucremo JCC Ca., Ltda., cambi su denominacin por el de CORPORACIN AZENDE CIA. LTDA. f. La Junta de Obligacionistas celebrada el da 26 de enero de 2012, autoriz en forma unnime al emisor la fusin por absorcin de la compaa Plsticos Andinos Plasan Ca. Ltda., por parte de la compaa Corporacin Azende Ca. Ltda. g. Mediante escritura pblica otorgada el 7 de noviembre de 2011, Corporacin Azende Ca. Ltda., realiz una segunda emisin de obligaciones por un monto de US$ 5 millones, en dos series; la Serie A, a un plazo de 1.800 das y la Serie B a 1.350 das. h. No han habido pedidos de los tenedores de reformar el contrato de emisin de obligaciones de Corporacin Azende Ca. Ltda. Adicionalmente, y con el objeto de verificar con ms exactitud el cumplimiento del contrato de emisin, informo a ustedes que hemos estado en contacto permanente con funcionarios de Corporacin Azende Ca. Ltda. para recibir sus comentarios respecto a su situacin y al cumplimiento de sus obligaciones contractuales, Tambin solicitamos de manera semestral, a la empresa Bank Watch Ratings, la actualizacin a la calificacin de riesgo, conforme lo exige la ley, la cual se mantiene en AA+. Finalmente, del anlisis de los estados financieros del emisor al 31 de diciembre de 2011, se desprende que la situacin de la empresa es sana, por lo que esperamos que siga cumpliendo sus obligaciones en forma puntual y completa. f. Juan David Plit / Representante de los Obligacionistas PAPEL COMERCIAL

24. BANCO PICHINCHA C.A. Banco Pichincha C.A. nos ha comunicado su intencin de colocar una nueva emisin de papel comercial (Ducentsima Octogsima en orden de emisin) dentro del cupo y plazo autorizados en el programa de emisin, autorizado mediante Resolucin No. Q.IMV.2010.5348 de 9 de diciembre de 2010. A. SALDO DISPONIBLE DEL PROGRAMA. USD. 144,707,804.07 B. MONTO DE PAPEL COMERCIAL EN CIRCULACIN USD 155,292,195.93 ( al 03 de Abril del 2012) C. CARACTERSTICAS DE LA DUCENTSIMA OCTOGSIMA EMISIN 1. MONTO DE LA EMISIN USD 2,372,302.24 2. PLAZO, CLASE Y SERIES CLASE A A A A B B D Z SERIES POR 1 CLASE 2 3 4 2 5 1 1 MONTO POR CLASE 50,000.00 100,000.00 200,000.00 500,000.00 100,000.00 1,000,000.00 120 das 50,000.00 113 das 372,302.24 PLAZO POR CLASE 30 das 30 das 30 das 30 das 60 das 60 das

3. DENOMINACIN DE LOS TTULOS REPRESENTATIVOS DE LAS OBLIGACIONES La presente emisin de papel comercial no es desmaterializada. Los ttulos de las obligaciones sern a la orden y estarn autorizados con la firma de cualquiera de los representantes legales o apoderados del BANCO PICHINCHA C.A. 4. NUMERO, VALOR NOMINAL DE LAS OBLIGACIONES SEGN SU CLASE Y SERIE El nmero de los ttulos y su valor nominal de las obligaciones se establecen de acuerdo al siguiente detalle segn su clase y serie: NUMER VALOR NOMINAL DE NUMERACIN DE TASA DE O DE CADA TITULO LOS TTULOS INTERS

CLASE

SERIE

TTULOS Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 inclusive al 0001 0.00%

10

5,000.00

10

10,000.00

10

20,000.00

10

50,000.00

10

10,000.00

10

100,000.00

10

5,000.00

372,302.24

AMORTIZACIN AL VENCIMIENTO 5. SISTEMA DE SORTEOS Y RESCATES ANTICIPADOS La presente emisin no contempla rescates anticipados. 6. DESTINO DE LOS FONDOS A CAPTAR Crecimiento de los negocios del Banco. 7. REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS. BONDHOLDER REPRESENTATIVE S.A. Direccin: Av. 12 de Octubre N24-660 y Francisco Salazar, Edif. Concorde, piso 11. Quito Ecuador Telefax: (593-2) 2905-285. E-Mail: [email protected] Pgina web: www.arizagalaw.com

La fecha de negociacin de estos valores ser a partir del da martes 10 de abril de 2012. Banco Pichincha C.A. nos ha comunicado su intencin de colocar una nueva emisin de papel comercial (Centsima Quinta en orden de emisin) dentro del cupo y plazo autorizados en el programa de emisin, autorizado mediante Resolucin No. Q.IMV.2011.4239 de 23 de septiembre de 2011. A. SALDO DISPONIBLE DEL PROGRAMA.

USD. 177,812,964.43 B. MONTO DE PAPEL COMERCIAL EN CIRCULACIN USD 122,187,035.57 ( al 03 de Abril del 2012) C. CARACTERSTICAS DE LA CENTSIMA QUINTA EMISIN 1. MONTO DE LA EMISIN USD 83,800,000.00 2. PLAZO, CLASE Y SERIES CLASE E E E F W SERIES POR 3 CLASE 4 5 2 1 MONTO POR CLASE 200,000.00 500,000.00 1,000,000.00 100,000.00 82,000,000.00 PLAZO POR CLASE 180 das 180 das 180 das 359 das 1 da

3. DENOMINACIN DE LOS TTULOS REPRESENTATIVOS DE LAS OBLIGACIONES La presente emisin de papel comercial no es desmaterializada. Los ttulos de las obligaciones sern a la orden y estarn autorizados con la firma de cualquiera de los representantes legales o apoderados del BANCO PICHINCHA C.A. 4. NUMERO, VALOR NOMINAL DE LAS OBLIGACIONES SEGN SU CLASE Y SERIE El nmero de los ttulos y su valor nominal de las obligaciones se establecen de acuerdo al siguiente detalle segn su clase y serie: NUMER O DE VALOR NOMINAL DE NUMERACIN DE TASA DE TTULOS CADA TITULO LOS TTULOS INTERS Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% 1.25%

CLASE

SERIE

10

20,000.00

10

50,000.00

10

100,000.00

F W

2 1

10 82000

10,000.00 1,000.00

Del 01 al 082000 inclusive

AMORTIZACIN AL VENCIMIENTO 5. SISTEMA DE SORTEOS Y RESCATES ANTICIPADOS La presente emisin no contempla rescates anticipados. 6. DESTINO DE LOS FONDOS A CAPTAR Crecimiento de los negocios del Banco. 7. REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS. BONDHOLDER REPRESENTATIVE S.A. Direccin: Av. 12 de Octubre N24-660 y Francisco Salazar, Edif. Concorde, piso 11. Quito Ecuador Telefax: (593-2) 2905-285. E-Mail: [email protected] Pgina web: www.arizagalaw.com La fecha de negociacin de estos valores ser a partir del da martes 10 de abril de 2012. 25. BANCO PROMERICA S.A. BANCO PROMERICA S.A. informa al mercado su intencin de colocar una nueva emisin (Vigsima sptima en orden de colocacin) de papel comercial dentro del cupo y plazo autorizados en el programa de emisin autorizado mediante Resolucin No. Q.IMV.2011.1315 de Marzo 21 de 2011. 1. Saldo disponible del Programa USD 13,845,679 2. Monto del Papel Comercial en Circulacin USD 16,154,321 3. Caractersticas de la Emisin 3.1. Monto de la Emisin US$ 3,000,000.00 (Tres millones de dlares de los Estados Unidos de Amrica con 00/100) 3.2. Unidad monetaria en que se presenta la emisin Dlares de los Estados Unidos de Amrica 3.3. Tasa de inters y forma de reajuste, de ser el caso. El papel comercial no pagar inters alguno (cupn cero) y por ende no habr ningn tipo de reajuste. El capital del Papel Comercial se pagar a su vencimiento. Para efectos del pago del capital, se tomar la forma

360/360 que corresponde a aos de trescientos sesenta das, de doce meses, con duracin de treinta das cada mes. 3.4. Plazo de la emisin. La emisin tendr los siguientes plazos. Serie 52 3.5. Monto en USD 3,000,000.00 Plazo das) 31 (en

Indicacin de ser desmaterializada o no. Se podrn emitir tanto ttulos fsicos como desmaterializados, a eleccin del EMISOR. Si se emiten ttulos desmaterializados, se lo har a travs del Depsito Centralizado de Liquidacin de Valores DECEVALE. Si los ttulos se emiten fsicamente podrn ser a la orden.

3.6.

Indicacin de ser a la orden o al portador. Los valores a emitirse, en caso de ser emitidos fsicamente, podrn ser a la

orden. 3.7. Indicacin del nmero de serie, el monto de cada serie, el valor nominal de cada valor y el nmero de ttulos a emitirse en cada serie, en el caso de estar representada por ttulos. La emisin tendr las siguientes caractersticas principales: Seri e 52 3.8. Monto USD en Plaz o (en das) 31 Nmero de Ttulos 3,000,000.0 0 Valor de los Ttulos en USD 1.00

3,000,000.0 0

Sistema de amortizacin para el pago del capital e intereses. El capital del Papel Comercial a emitirse ser pagado al vencimiento del plazo de cada una de las series que se emita. El Papel Comercial no pagar inters alguno (cupn cero). Para efectos del pago del capital, se tomar la forma 360/360 que corresponde a aos de trescientos sesenta das, de doce meses, con duracin de treinta das cada mes.

3.9.

Sistema de sorteos y rescates anticipados, en caso de haberlos. No se contempla ningn sistema de sorteo o rescate anticipado.

3.10. Destino de los recursos a captar. El objetivo de la emisin del Papel Comercial es capital de trabajo.

3.11. Indicacin del nombre del representante de los obligacionistas, direccin, nmero de telfono, nmero de fax, direccin de correo electrnico. Representante de los obligacionistas: Bondholder Representative S.A. Direccin: Av. 12 de Octubre y Francisco Salazar, Edificio Concorde, Piso 11. Nmero de Telfono: 2561 837 Nmero de Fax: 2561 839 Correo electrnico: [email protected] Pgina web: www.arizagalaw.com 3.12 Fecha y forma de colocacin: El papel comercial que se emita se colocar a travs del mercado burstil y/o extraburstil a sola discrecin del Emisor. No existe un contrato de underwriting. 4. Declaracin juramentada del representante legal del Emisor.

Yo, Juan Manuel Borrero Viver con C.C. 1704249380, en mi calidad de Vicepresidente Gerente General y Representante Legal de Banco Promerica S.A., declaro bajo juramento que la informacin contenida en el presente Anexo a la Circular de Oferta Pblica del Papel Comercial emitido por el Banco Promerica S.A., es fidedigna, real y completa, asumiendo responsabilidad civil y penal por cualquier falsedad u omisin incurrida por Banco Promerica S.A. en la preparacin de la referida Circular. f. Juan Manuel Borrero Viver / Vicepresidente Gerente General La fecha de negociacin de estos valores ser a partir del da lunes 9 de abril de 2012. 26. FERTILIZANTES Y AGROQUMICOS EUROPEOS EUROFERT S.A. FERTILIZANTES Y AGROQUMICOS EUROPEOS EUROFERT S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Con la finalidad de dar cumplimiento al Artculo 7, dela Seccin I, Capitulo IV, Subttulo I, Ttulo III de las Resoluciones del Consejo Nacional de Valores, adjunto al presente srvase encontrar el Anexo a la Circular de Oferta Pblica del Programa de emisin de Papel Comercial de la compaa FERTILIZANTES Y AGROQUMICOS EUROPEOS EUROFERT S.A., autorizado mediante Resolucin de la Superintendencia de Compaas No. Q.IMV.2011.5819 de 27 de diciembre de 2011, en el cual se comunica la intencin de realizar la colocacin del remanente de la emisin, dentro del cupo y plazo aprobados. ANEXO A LA CIRCULAR DE OFERTA PBLICA ABRIL DEL 2012 A. SALDO DISPONIBLE DEL PROGRAMA USD 400.000,00 B. MONTO DE PAPEL COMERCIAL EN CIRCULACIN USD 600.000,00

C. CARACTERSTICAS DE LA EMISIN 1. MONTO DE LA EMISIN USD 400.000,00 2. PLAZO, SERIES Y TASA SERIE: A2 PLAZO: 90 das TASA: 4.50% fija anual 3. DENOMINACIN DE LOS TTULOS REPRESENTATIVOS OBLIGACIONES La presente emisin de papel comercial es desmaterializada. DE LAS

4. SISTEMA DE AMORTIZACIN PARA EL PAGO DE CAPITAL Se amortizar el capital al vencimiento El plazo de ttulo correr a partir de la fecha de negociacin de los mismos en las Bolsas de Valores, atendindose como fecha inicial de clculo la fecha de la primera colocacin realizada. 5. PAGO DE INTERESES La tasa de inters que pagar la presente emisin es del 4.50% fija anual La base de clculo para la cancelacin de los intereses ser 360/360 El pago de los intereses se realizar al vencimiento Los tenedores de los ttulos empezarn a ganar intereses a partir de la fecha de negociacin de los ttulos en las Bolsas de Valores entendindose como fecha inicial de clculo la fecha de la primera colocacin realizada, por lo que, aquellas colocaciones posteriores a esta fecha reconocern das transcurridos segn sea el caso. 6. SISTEMA DE SORTEOS Y RESCATES ANTICIPADOS, EN CASO DE HABERLOS La presente emisin de papel comercial no considera rescates anticipados. 7. DESTINO DE LOS RECURSOS A CAPTAR El 100% de los recursos captados sern destinados al capital de trabajo del giro del negocio. 8. REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS Razn Social: CONSULPROLEGAL CIA. LTDA. Direccin: Av. Juan Len Mera 1741 y Orellana Telefax: 255 0680 / 290 9834 Casilla Postal: n/a Pgina Web: n/a E-mail: [email protected] f. Ing. Guillermo Castro P./ Gerente General La fecha de negociacin de estos valores ser a partir del da lunes 9 de abril de 2012.

Atentamente

Abg. Hctor Almeida G. Bolsa de Valores de Quito