Módulo IV

MATEMÁTICA FINANCIERA
Módulo IV
UNIDAD DIDÁCTICA IV
PRESENTACIÓN
En esta unidad, Ud. podrá conocer una nueva operación financiera “interés
compuesto”.
Haremos hincapié en el análisis y determinación del valor actual partiendo de un
valor futuro.
El manejo de herramientas financiera básica como es el interés simple y
compuesto, le permitirá comprender eventuales y cotidianas situaciones
relacionadas al mundo financiero que vemos a menudo en la tv, en la web,
medios gráficos, entre otros.
OBJETIVOS
Al finalizar esta unidad, Ud. estará en condiciones de:
· Identificar una operación con interés compuesto.

· Diferenciar entre interés simple y compuesto.
· Realizar operaciones con interés compuesto.
· Reconocer el valor actual partiendo de un valor futuro.
· Determinar un valor actual, utilizando la formula de la misma.
INDICE
Bloque 1 Interés compuesto.

1. Definición
1.1. Capitalización
2. Diferencia entre interés simple y compuesto
3. Características del interés
4. Elementos de la formula de interés compuesto:
5. Determinación de la formula
6. Valor actual
- ISIV - Pág. 41
Módulo IV
INTERES COMPUESTO
1. Definición
El interés compuesto es aquel que al final de un periodo capitaliza los intereses

obtenidos en dicho periodo.
En el interés compuesto el capital cambia al finalizar cada periodo, en función a
que el interés obtenido se adiciona o suma al capital, tal capital mas los intereses
pasaran a ser un nuevo capital inicial en un nuevo periodo a capitalizar.
Bajo el concepto de interés compuesto, si por ejemplo se coloca un capital de
$300 al 10% de interés anual, tendremos:
 Al finalizar el 1º año: Interés $ 30 y Capital $ 330 (300+30)

 Al finalizar el 2º año: Interés $ 33 y Capital $ 363
 Al finalizar el 3º año: Interés $ 36.30 y Capital $ 399.30
Tal como se menciona en la definición, los intereses se capitalizan al final de cada
periodo, por ello en el 2º año los intereses se calculan sobre $ 330 (capital del 1º
año) lo cual se obtiene un capital de $ 363 y en el 3º año sucede ídem a los años
anteriores.
1.1. Capitalización
El periodo de capitalización es el intervalo de tiempo existente entre dos
capitalizaciones sucesivas, en otras palabras son los intereses que se obtienen en
un periodo determinado y se lo suman al capital anterior.
A continuación se muestran los valores de las frecuencias de capitalización más
usuales:
Capitalización de intereses Frecuencia
Anual 1
Semestral 2
Cuatrimestral 3
Trimestral 4
Bimestral 6
Mensual 12
Quincenal 24
Semanal 52
Diaria 360 o 365
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Así, por ejemplo, frente a una capitalización diaria, los intereses obtenidos serán
sumados al finalizar el día al capital. En el caso de una capitalización mensual, los
intereses obtenidos se sumaran al finalizar el mes al capital. De esta manera se
capitalizaran los capitales de acuerdo al periodo con el cual trabajen.
2. Diferencia entre interés simple y compuesto

En el interés simple la tasa de interés se calcula sobre un único capital inicial y el
cual permanece constante durante un periodo determinado. En cambio cuando la
tasa de interés se acumula al capital al finalizar un periodo, es decir los intereses
se van capitalizando, estamos frente a una operación financiera de interés
compuesto.
Supongamos una caja de ahorro en una entidad financiera, la misma liquida los
intereses trimestralmente, existen dos opciones que la persona retire el dinero de
los interés obtenidos o bien no. Si se da la primer opción estamos frente a una
operación financiera de interés simple, caso contrario los intereses
automáticamente se reinvierten, es aquí donde nos encontramos frente a un
interés compuesto.
3. Características del interés

 El capital inicial cambia al finalizar cada periodo, porque los intereses
capitalizados se convierten en capital.
 La tasa de interés se aplica sobre un capital siempre distinto.
 Los intereses periódicos siempre serán mayores.
4. Elementos de la formula de interés compuesto:
 Capital (C): es el valor o capital inicial colocado.

 Tasa de interés (i): Tasa de interés por periodo
 Periodo (t): numero de capitalización o tiempo de la operación, este
debe estar expresado en la misma unidad de tiempo que la tasa de
interés.
 Monto (M): es el capital colocado más los intereses ganados al final de
la operación.
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5. Determinación de la formula
En función a los elementos plateados en el punto anterior la formula para
calcular el interés compuesto es:
M = C (1 + i) t
Denominamos factor de capitalización al

modulo (1+i) t.
El mismo es el que le hace crecer y le da
impulso al capital inicial hasta transformarlo
en un Monto.
Veamos un ejemplo:
Un capital de $ 20000 obtuvo el 1.5% mensual, determinar el capital constituido al
cabo de 1 año.
Información del problema:

C: $20000 i: 1.5% mensual t: 12 meses
Remplazamos la formula:
M = C (1 + i) t
M = 20000 (1 + 0.015) 12 M = 20000 (1.19)
M = 23800
- ISIV - Pág. 44
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Para calcular 1.19 debemos utilizar una calculadora

científica, en cambio si utilizamos la calculadora de la
PC debemos realizar lo siguiente:
Ingresar la suma que seria 1.015, luego presionar
Radianes y el botón x y finalmente ingresamos 12 y
presionamos la tecla =, de esta manera obtenemos
1.195618171…….. (Solamente tomamos 2 dígitos
seguidos de la coma)
Ejemplo 1.
Un capital de $ 50000 obtuvo una tasa del 7.5% anual. ¿Cuanto será el monto de
dicho capital al cabo de 6 meses?

C: $50000 i: 7.5% anual t: 6 meses
7.5/100= 0.075 6/12= 0.5
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M = C (1 + i) t
M = 50000 (1 + 0.075) 0.5 M = 50000 (1.04)
M = 52000
Ejemplo 2.
Que capital se formara en 5 años si se coloca hoy $ 15000 a una tasa del 3.5%
trimestral.

C: $15000 i: 3.5% trimestral t: 5 años
3.5/100= 0.035 Debemos convertirlo, en

1 año hay 4 trimestre, en
5 años?
Calculamos 5*4= 20
trimestres.
M = C (1 + i) t
M = 15000 (1 + 0.035) 20 M = 15000 (1.99)
M = 29850
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Ejemplo 3.
Un capital de $ 120000 colocado a una tasa del 18% anual, ¿Qué monto será
dentro de 15 meses?

C: $120000 i: 18% anual t: 15 meses
18/100= 0.18
15/12=1.25
M = C (1 + i) t
M = 120000 (1 + 0.18) 1.25 M = 120000 (1.23)
M = 147600
6. Valor actual
En esta operación financiera se pretende expresar que valor presente tiene un

valor del futuro.
Es decir, si tuviéramos en nuestro poder un pagare o cheque de $ 1000, el cual
tengan vencimiento dentro de 3 meses y quisiéramos hacerle efectivo en el
presente (hoy).
3 Meses $ 1000
Hoy $ 0
La única opción es realizar una operación con una entidad financiera denominada
valor actual, la cual se representa con la siguiente formula:
VA = VF
(1 + i) t
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Si realizamos un repaso, la finalidad del interés compuesto es determinar un

mecanismo para encontrar un “valor futuro” basándonos en un “valor actual o
capital” colocado a una tasa de interés durante un periodo determinado. La
ecuación empleada fue:
M = C (1+i) t
O la misma ecuación se puede expresar de la siguiente forma:
VF = VA (1+i) t
Claramente se puede observar entre las distintas ecuaciones que se utilizan para
calcular en formas inversas, es decir partiendo del Valor actual (VA) llegamos a
obtener el Valor Futuro (VF) o bien partiendo del VF deseamos conocer el VA.
Veamos un ejemplo:
Tenemos en nuestro poder un cheque el cual vence dentro de 30 días (mes
próximo), el mismo es de $ 6000 y por motivos personales y urgentes
necesitamos cobrar el mismo dentro de las 24 hs.
Para poder hacer efectivo el cobro, venderemos el valor al Banco Nación
Argentina, el mismo nos aplica una tasa del 11% anual.

VF: $6000 i: 11% anual t: 1 mes
1/12= 0.083
VA = VF
(1 + i) t
VA = 6000 VA = 6000
(1 + 0.11) 0.08 (1.008)
VA = 5952.38
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Ejemplo 1.
El Sr. Juan Pérez desea encontrar el valor actual de $ 2500 que recibirá dentro 4
meses, conociendo que la tasa de interés es del 1.5% mensual.

VF: $2500 i: 1.5% mensual t: 4 mes
VA = VF
(1 + i) t
VA = 2500 VA = 2500
(1 + 0.015) 4 1.06
VA = 2358.49
Ejemplo 2.
Encuentre el valor actual de $ 160000 que vencen dentro de 12 meses a una tasa
de interés del 24% anual.

VF: $160000 i: 24% anual t: 12 meses
Remplazamos la formula: VA = VF
(1 + i) t
VA = 160000 VA = 160000
(1 + 0.24) 1 1.24
VA = 129032
- ISIV - Pág. 49
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Ejemplo 3.
Disponemos de un cheque de $ 6250 que vence dentro de 2 meses, pero

necesitamos el efectivo a la brevedad, por ello decidimos vender en una entidad
bancaria la cual nos ofrece una tasa del 12% anual. ¿Cuál será el valor actual que
cobraremos por vender dicho cheque?

VF: $6250 i: 12% anual t: 2 meses
2/12= 0.17
VA = VF
(1 + i) t
VA = 6250 VA = 6250
(1 + 0.12) 0.17 1.02
VA = 6127.45
Ejemplo 4.
¿Cuánto dinero debe depositarse en el banco si se desea acumular un monto de

$250 000 en un plazo de 2 años, y la tasa de interés es de 9% convertible
mensualmente?
VF: $250000 i: 9% mensual t: 2 años
2*12= 24 meses
VA = VF
(1 + i) t
VA = 250000 VA = 250000
(1 + 0.09) 24 7.91
VA = 34605.56
- ISIV - Pág. 50

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Al finalizar esta unidad, Ud. estará en condiciones de:

· Identificar una operación con interés compuesto.

Bloque 1 Interés compuesto.

El interés compuesto es aquel que al final de un periodo capitaliza los intereses

 Al finalizar el 1º año: Interés $ 30 y Capital $ 330 (300+30)

2. Diferencia entre interés simple y compuesto

3. Características del interés

4. Elementos de la formula de interés compuesto:

 Capital (C): es el valor o capital inicial colocado.

Denominamos factor de capitalización al

Información del problema:

M = 20000 (1 + 0.015) 12 M = 20000 (1.19)

Para calcular 1.19 debemos utilizar una calculadora

Información del problema:

7.5/100= 0.075 6/12= 0.5

M = 50000 (1 + 0.075) 0.5 M = 50000 (1.04)

Información del problema:

3.5/100= 0.035 Debemos convertirlo, en

M = 15000 (1 + 0.035) 20 M = 15000 (1.99)

Información del problema:

M = 120000 (1 + 0.18) 1.25 M = 120000 (1.23)

En esta operación financiera se pretende expresar que valor presente tiene un

Si realizamos un repaso, la finalidad del interés compuesto es determinar un

O la misma ecuación se puede expresar de la siguiente forma:

Información del problema:

Información del problema:

Información del problema:

Disponemos de un cheque de $ 6250 que vence dentro de 2 meses, pero

Información del problema:

¿Cuánto dinero debe depositarse en el banco si se desea acumular un monto de

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