EVALUACIÓN PERMANENTE 4

ANALISIS FINANCIERO PARA LA TOMA DE DECISIONES

Alumno: Diego Diaz Medina

Profesor:SARAVIA PEREA, ULISES ELOY

E DECISIONES
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Cuenta 2017 2018 2019
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4,454 10,729 53
Cuentas por Cobrar Comerciales 58,571 67,922 67,610
Otras Cuentas por Cobrar 2,864 4,365 3,078
Anticipos 1,014 352 493
Inventarios 96,524 100,314 111,173
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 6,182
Otros Activos no Financieros 532 812 1,551
Total Activos Corrientes 163,959 184,494 190,140
Activos No Corrientes
Cuentas por Cobrar Comerciales 33 18 4
Otras Cuentas por Cobrar 0 163 83
Propiedades, Planta y Equipo 210,235 224,056 279,136
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 9,895 13,458 17,499
Otros Activos no Financieros 22 22 22
Total Activos No Corrientes 220,185 237,717 296,744
TOTAL DE ACTIVOS 384,144 422,211 486,884
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 14,443 16,046 54,127
Cuentas por Pagar Comerciales 89,359 97,084 104,101

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 2,886 93 101

Otras Cuentas por Pagar 4,235 6,359 5,604
Ingresos Diferidos 80 5 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 5,799 8,147 5,800
Otras Provisiones 0 15 4,951
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 1,647 952 0
Total Pasivos Corrientes 118,449 128,701 174,684
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 31,599 47,136 40,800
Otras Cuentas por Pagar 1,314 194 0
Otras Provisiones 2,188 0 19,209
Pasivos por Impuestos Diferidos 27,646 27,846 29,577
Total Pasivos No Corrientes 62,747 75,176 89,586
TOTAL DE PASIVOS 181,196 203,877 264,270
Patrimonio

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Capital Emitido 72,426 72,426 72,426
Acciones de Inversión 186 186 186
Otras Reservas de Capital 11,923 14,061 14,485
Resultados Acumulados 71,037 84,285 88,141
Otras Reservas de Patrimonio 47,376 47,376 47,376
Total Patrimonio 202,948 218,334 222,614
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 384,144 422,211 486,884

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RATIOS DE LIQUIDEZ
2017 2018 2019
Liquidez General 1.38 1.43 1.09
Prueba Acida 0.57 0.65 0.45
Prueba Defensiva 0.04 0.08 0.0003

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 Cuenta 2017 2018 2019
Ingresos de Actividades Ordinarias 591,173 612,275 598,671
Costo de Ventas -447,494 -478,466 -477,885
Ganancia (Pérdida) Bruta 143,679 133,809 120,786
Gastos de Ventas y Distribución -85,023 -66,947 -67,377
Gastos de Administración -25,791 -28,825 -30,308
Otros Ingresos Operativos 4,317 2,196 1,375
Otros Gastos Operativos -1,460 -1,594 -3,575
Ganancia (Pérdida) Operativa 35,722 38,639 20,901
Ingresos Financieros 1,443 1,200 1,240
Gastos Financieros -8,762 -6,821 -8,200
Diferencias de Cambio Neto 601 -1,256 1,030
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 29,004 31,762 14,971
Ingreso (Gasto) por Impuesto -9,054 -10,384 -4,513
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 19,950 21,378 10,458

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7
RATIOS DE LIQUIDEZ
2017 2018 2019 Interpretación:
Liquidez General 1.38 1.43 1.09 Contamos con un ratio mayor a 1, hay liquidez qu
Prueba Acida 0.57 0.65 0.45 Las existencias tienen un peso importante, la liqu
Prueba Defensiva 0.04 0.08 0.0003 Según este ratio no contamos con fondos liquido

Conclusión :
Si bien, la empresa con el ratio general evidencia que puede cumplir con sus obligaciones de corto plazo, es im
Se debe analizar la posición financiera global (solvencia) para descartar problemas de liquidez estructural.

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un ratio mayor a 1, hay liquidez que nos permite cumplir con compromisos inmediatos (cuentas por pagar, planillas , etc.). El ratio bajó el
tienen un peso importante, la liquidez según este ratio se ha visto significativamente disminuido, será importante analizar el ratio de rotac
o no contamos con fondos liquidos para afrontar todo el pasivo, se debe analizar la rotación de existencias y cuentas por cobrar, asi como

obligaciones de corto plazo, es importante analizar la rotación de existencias, cuentas por cobrar y vencimiento de pasivos, para asegur
emas de liquidez estructural.

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lanillas , etc.). El ratio bajó el último año.
tante analizar el ratio de rotación de las existencias y cuentas por pagar para mejorar nuestra liquidez. El ratio bajo el último año.
cuentas por cobrar, asi como el vencimiento de los pasivos para determinar posibles problemas de liquidez que deben ser solucionados a

iento de pasivos, para asegurar que no haya descalces en su flujo de caja, que puedan generar problemas de liquidez coyunturales.

10
tio bajo el último año.
que deben ser solucionados a priori.

de liquidez coyunturales.

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RATIOS DE GESTIÓN
2017 2018 2019 Interpretación:
Rotación Cuentas por cobrar 36 40 41 El periodo promedio de cobro es de 39
Rotación Cuentas por pagar No aplica 72 77 El periodo promedio de pago es de 75 d
Rotación de inventarios 78 75 84 Los inventarios rotan en promedio cada

Conclusión:
La empresa en promedio cobra cada 39 días y paga cada 75 días, lo que evidencia una buena política, primero
Se debe averiguar porque los inventarios estan rotando menos el último año.

2017 2018 2019

Cuentas por Cobrar Comerciales 58,571 67,922 67,610
Ingresos de Actividades Ordinari 591,173 612,275 598,671

Cuentas por Pagar Comerciales 89,359 97,084 104,101

Costo de Ventas 447,494 478,466 477,885

Inventario inicial Sin inf/2017 96,524 100,314
Inventario final 96,524 100,314 111,173
Compras No aplica 482,256 488,744

Inventarios 96,524 100,314 111,173

Costo de Ventas 447,494 478,466 477,885

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medio de cobro es de 39 días que no ha variado significativamente en el tiempo. Politica crediticia que puede ser a 30 y 45 días, deberá va
medio de pago es de 75 días que no ha variado significativamente en el tiempo.
rotan en promedio cada 79 días. En el último año su rotación de inventarios ha disminuido.

buena política, primero cobra y luego paga, con una holgura de hasta 26 días, lo que le permite financiarse con el capital de proveedore

13
e ser a 30 y 45 días, deberá validarse.

con el capital de proveedores.

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 RATIOS DE SOLVENCIA
2017 2018 2019 Interpretación:

(2.5 PTOS) Solvencia Patrimonial 89% 93% 119%

(2.5 PTOS) Endeudamiento total 47% 48% 54%

(2.5 PTOS) Grado de Propiedad Patrimonial 53% 52% 46%

(2.5 PTOS) Conclusión:

Se concluye que la empresa está incrementando su deuda y disminuyendo su solvencia, de esta manera el patr

15
terpretación:
Como se puede observar, hubo un aumento considerable entre el primer año y el último, en el cual hubo un mayor compromi

Se puede observar que ha ido incrementando el nivel de adeudo, en los últimos años, lo que disminuye el nivel de solvencia d

Como se mencionó en el punto anterior, el nivel de adeudo a incrementado, por lo que el nivel de propiedad tiende a disminu

vencia, de esta manera el patrimonio y la propiedad se ven involucrados.

16
ual hubo un mayor compromiso en el patrimonio

minuye el nivel de solvencia de la empresa.

de propiedad tiende a disminuir potencialmente.

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 RATIOS DE RENTABILIDAD
2017 2018 2019 Interpretación:

(2.5 PTOS) Margen bruto 24% 22% 20%

Margen operativo 6% 6% 3%
Margen neto 3% 3% 2%
(2.5 PTOS) ROE 10% 10% 5%
(2.5 PTOS) ROA 5% 5% 2%

(2.5 PTOS) Conclusión:

En conclusión, la empresa ha tenido una recaída en el último año, debido a factores revisados, y gastos que se

18
terpretación:
Con base en los indicadores obtenidos, podemos deducir que la empresa contempla una ligera caída en este resultado, al pasa
ventas experimenta un incremento. Podríamos analizar las notas relacionadas con el costo de ventas para identificar las variac
cuenta.

Se concluye que la empresa ha estado en una disminución, debido a ciertos factores altamente influyentes como, gastos de ve

Se observa que este ratio disminuyó en el ultimo año, debido a una variación en el resultado neto
Igualmente este ratio tuvo una caída en el último año, se deben analizar los principales activos, para verificar que gastos se ha

a factores revisados, y gastos que se han realizado a lo largo del año, recordar a menor rentabilidad neta, a su vez hay menor participac

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templa una ligera caída en este resultado, al pasar de los años, mientras que su costo de
s con el costo de ventas para identificar las variaciones en los elementos que componen esta

actores altamente influyentes como, gastos de venta y distribución.

en el resultado neto
rincipales activos, para verificar que gastos se han realizado

rentabilidad neta, a su vez hay menor participación del patrimonio.

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