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    S11 - s01 - FLUJO DE CAJA

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    INGENIERÍA ECONÓMICA

    Unidad N° 2
    ANÁLISIS DE ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN

    FLUJO DE CAJA

    Ing. Victor Arturo Murillo Aguilar


    LOGRO ESPECIFICO
    Al finalizar la sesión, el alumno:

    Conoce el método francés, alemán y americano para cálculos de la


    amortización a través la resolución de ejercicios e aplicación.

    Inicio
    Temario

    1. Flujo de caja
    2. Destino de flujo de caja
    3. Elaboración de flujo de caja
    4. Aplicaciones
    5. Ejercicios propuestos

    Transformación
    https://youtu.be/ZV8G7dsy_WY

    Inicio
    REVISIÓN DE LA CLASE ANTERIOR

    ¿Cuál fue el tema de la


    clase pasada?

    ¿Quedo alguna duda?

    Inicio
    SABERES PREVIOS
    ¿Qué flujo de
    caja?

    ¿Qué
    superavit?

    ¿Qué es deficit?

    IE

    Inicio
    UTILIDAD

    Utilidad
    FLUJO DE CAJA
    Informe financiero que evidencia la planeación del movimiento de efectivo de la empresa, o el
    proceso de estimar todas las entradas y salidas de efectivo para un período futuro determinado

    Transformación
    DESTINO DEL FLUJO DE CAJA
    1. Reposición de capital de trabajo
    2. Reposición de activos fijos
    3. Servicio de la deuda
    4. Reparto de utilidades

    Estas decisiones se toman bajo la premisa que hay caja para


    soportarlas, no utilidades contables.

    La política que siga la empresa para distribuir su caja permite


    determinar su atractivo y por ende, su potencial de crecimiento
    y generación de valor.

    Transformación
    ELABORACIÓN DEL FLUJO DE CAJA
    Elementos a considerar en la construcción del Flujo de Caja:

    • El tipo de actividad que desarrolla la empresa.


    Factores
    • Vulnerabilidad al entorno.
    cualitativos • Expectativas futuras.

    • Rotaciones de cartera y cuentas por


    Factores pagar.
    cuantitativos
    • Situación financiera actual de la
    empresa

    Transformación
    ELABORACIÓN DEL FLUJO DE CAJA
    Agrupar las diferentes partidas en los siguientes conceptos:
    •El movimiento operativo que se refleja en el Estado de resultados, excepto los intereses, y
    Paso 1: cálculo de los conduce al efectivo generado o demandado por las operaciones.
    ingresos y egresos •Las actividades de financiación (nuevos pasivos, pago de los existentes e intereses). Los aportes
    de socios, venta de activos fijos y liquidación de inversiones.
    •Inversiones como adquisición de activos fijos e inversiones a largo plazo.

    Ingresos Egresos
    • Pagos a proveedores.
    • Recaudos de cartera en detalle (línea, área, • Sueldos y salarios.
    sucursal). • Prestaciones y salarios.
    • Ventas de contado. • Arrendamientos.
    • Aportes de capital preestablecidos. • Servicios públicos.
    • Préstamos bancarios preestablecidos. • Impuestos, seguros.
    • Venta de activos fijos. • Otros costos indirectos de fabricación.
    • Otros: intereses, dividendos, arrendamientos, • Otros gastos de administración y ventas.
    aprovechamientos industriales. • Abonos a préstamos, intereses.
    • Dividendos.

    Transformación
    ELABORACIÓN DE FLUJO DE CAJA
    Paso 2: Obtención de la
    Corresponde a la primera relación de ingresos y egresos, con base en la cual
    primera plantilla
    se hará posteriormente el análisis del Flujo de caja.
    Detale 1 2 3 n Total

    Ingresos operativos

    (-) Egresos operativos

    = EGO
    (+/-) Actividades de financiación

    (-) Actividades de inversión (-) Dividendos

    = Aumento o disminución de caja (+) Efectivo


    inicial
    (-) Efectivo mínimo
    = Efectivo disponible

    Transformación
    RESULTADO DE FLUJO DE CAJA
    Déficit
    temporal o
    transitorio

    Superávit Posibles Déficit


    resultados permanente o
    permanente crónico

    Superávit
    temporal

    Transformación
    APLICACIÓN
    El señor Sánchez ha de decidido iniciar un proyecto agrícola dedicado al cultivo del tomate. La
    inversión principal necesaria es el alquiler de la tierra por cuatro años, que implica un pago por
    adelantado de S/. 10,000. El tomate es un cultivo que se cosecha cada cuatro meses, por lo que será
    necesario cubrir los gastos durante esos meses para luego recibir el efectivo proveniente de la venta
    de la cosecha. Los gastos en que se incurren son semillas, fertilizantes, etc. y en total ascienden a S/.
    500 mensuales. La venta de cada cosecha significa un ingreso de S/. 3200. El proyecto tiene una
    vida útil de cuatro años equivalente al periodo de alquiler del terreno. Con la información anterior
    elaborar el flujo de caja.

    0 1 2 3 4 Liquidación
    Ingresos
    Inversión
    Alquiler
    Cambio de capital de trabajo
    Gastos operativos
    Flujo de caja

    Transformación
    REFLEXIÓN.

    Transformación
    PRÁCTICA GRUPAL EN CLASE
    En grupo de trabajo de 4 estudiantes. Resolver los siguientes ejercicios.
    1. En el estudio de viabilidad económica para el equipamiento de la empresa Master.com se identifico
    las siguientes inversiones:
    Terreno: S/. 30,000
    Construcción: S/. 60,000
    Equipamiento: S/. 30,000
    Capital de trabajo: S/. 20,000
    El periodo de evaluación es de 8 años, en los cuales el terreno mantendrá su valor, la construcción se
    deprecia a razón de 3% anual y el equipamiento al 10% anual.
    En el nivel de operación normal se proyecta ingresos por S/. 80,000 y costos de S/. 42,000 anuales.
    Si la tasa de impuestos es de 30% , elabore el flujo de caja.

    Práctica
    PRÁCTICA GRUPAL EN CLASE
    2. Una maquina tiene un costo inicial de S/. 1,100 y una vida útil d 6 años, al cabo de los cuales su
    valor de mantenimiento asciende a S/. 100, sus costos de operación es S/. 30 año y se espera
    ingresos por el aprovechamiento de la maquina asciendan a S/. 300 al año. Elaborar el flujo de caja.

    3. Considere los dos siguientes planes de inversión:

    Plan A, tiene un costo inicial de $ 25,000 y requiere inversiones adicionales de $ 5,000 al final del
    tercer mes y de $ 8,000 al final del séptimo mes. Este plan tiene 12 meses de vida y produce $
    10,000 mensuales de beneficios a partir del primer mes.

    Plan B, tiene un costo inicial de $ 20,000 y requiere una inversión adicional de $10,000 al final del
    octavo mes. Durante sus 12 meses de vida, este plan produce $ 8,000 mensuales de ingresos, $
    12,000 al termino del proyecto. Elaborar el flujo de caja para cada plan.

    Práctica
    CIERRE

    ¿Cuál es el tema de hoy?

    ¿Qué aprendimos hoy?

    ¿Como aplicarias el tema en tu vida


    diaria?

    ¿Por que es importante el tema?

    Cierre
    BIBLIOGRAFÍA
    PRÓXIMA CLASE

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