Un Trader de La Calle

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FEDERICO BUSTOS
UN TRADER DE LA CALLE
fullscalping
He escrito este libro para inspirarte y mostrarte que cualquier
persona que lo desee tiene posibilidades de triunfar en grande.
Que nadie te ponga límites y que tu vida esté llena de éxitos.
Realmente quiero que triunfes en los mercados y que consigas realizar tus sueños.
Más allá del dinero, las historias de éxito de mis alumnos son grandes motivaciones y me
gratifican el alma.
El libro también cuenta con videos de soporte para los tópicos más complejos. Los capítulos
que cuentan con videos de soporte, tienen el enlace al principio de dicho capítulo.
En el capítulo 4 encontrarás el enlace web para acceder a este bonus. ¡Que lo disfrutes!

Un mensaje especial para ti
Antes que nada, quiero agradecerte por tu tiempo y por depositar tu confianza en mis
conocimientos. Estoy seguro que, en menor o mayor nivel, este libro te ayudará a mejorar
diferentes aspectos de tus inversiones principalmente y de tu vida en general.
Pero realmente necesito tu ayuda, cada libro que escribo, cada tutorial o vídeo que grabo lo
hago con las intenciones de ayudarte a lograr la mejor versión de ti mismo. De corazón deseo
que triunfes y que tu vida esté llena de éxitos.
Mi objetivo personal como mentor es poder ayudar a la mayor cantidad de gente posible a
realizar sus sueños, a lograr sus objetivos y a vivir sus vidas de la mejor manera posible.
Por eso necesito que me ayudes. Si realmente disfrutas de la lectura de este libro, encuentras
tips y consejos que te ayuden a mejorar de alguna manera tu vida, quiero pedirte por favor
que me ayudes a compartirlo de la manera que te sea posible.
Si puedes dejarme un comentario en Amazon compartir el libro, ya sea en las redes sociales o
con tus amigos me estarás ayudando de gran manera.
Unamos fuerzas y trabajemos en equipo, de esta manera avanzaremos más rápido en la vida.
Es momento de que tú y yo le demostremos al mundo que las personas comunes podemos
alcanzar grandes metas y cumplir nuestros sueños.
Derechos de autor y renuncia de responsabilidades
Todos los derechos están reservados.

El autor se reserva todos los derechos de publicación en cualquier idioma.
Según lo dispuesto en el Código Penal vigente ninguna parte de este libro puede ser
reproducida, grabada en sistema de almacenamiento o transmitida en forma alguna ni por
cualquier procedimiento, ya sea electrónico, mecánico, reprográfico, magnético o cualquier
otro tipo sin autorización previa y por escrito.
El contenido de este libro está protegido por la ley vigente que establece penas de prisión y/o
multas a quienes, intencionadamente, reproduce o traten de plagiar, ya sea en parte o el
completo de esta obra literaria.
La información contenida en este libro es con fines de información general y educacional.

Cualquier inversión mostrada en fotos o técnicas explicadas tienen un fin ilustrativo
solamente. Resultados logrados en el pasado no garantizan qué sé repetirán en el futuro. Los
bienes financieros pueden subir, como también pueden bajar y conllevan un grado de riesgo de
capital.
No todos los productos de inversiones se acomodan a la necesidad de los inversores. Aunque

los ejemplos dados son experiencias y estrategias aplicadas en el pasado, el fin de este
contenido es de carácter educativo. Federico Bustos es un inversor privado y educador, sin
embargo, no es responsable por las operaciones, ganancias o pérdidas que los estudiantes
puedan tener en la aplicación de estos conceptos.
Prefacio
En este libro he reflejado el balance necesario para poder tener éxito en cualquier actividad,
más allá del mundo de las inversiones.
Por una parte, el balance entre la teoría y la práctica. En cada capítulo he dejado mis mayores
esfuerzos para enseñar ambos lados de la ecuación, transmitir el conocimiento técnico
necesario para hacer trading; y, por otra parte, la práctica necesaria para que el lector se sienta
lo más cómodo posible en el campo de acción.
En el libro he reflejado el principio de Pareto, el cual explica que existe una ley aproximada
del 80/20, donde el 20% de la población tiene el 80% de las riquezas; el 80% de tus ingresos
son adquiridos a través del 20% de tus clientes; el 20% de tu tiempo lo usas para hacer el 80%
de tus actividades útiles, y así en general.
Siguiendo la teoría de Pareto, descubrirás que el 80% del contenido de este libro es el resultado
de los mejores libros que he encontrado, entre ellos libros de psicología, estrategias, velas
japonesas, ondas de Elliott, Fibonacci, indicadores y modelos de inversión. Algunos de ellos
en inglés y otros ya traducidos en español. El 20% restante son teorías y estrategias
desarrolladas por mí, que he aprendido y aplicado día a día en el campo de inversión.
Nota: Sobre el final del libro he incluido algunas de mis estrategias favoritas. Sin embargo, te
recomiendo que leas el libro por completo, no te saltes ningún capítulo, ya que puedes perder
información esencial.
El principio de este libro se enfoca en la mentalidad o actitud correcta para participar en los
mercados –luego hablaremos de la parte técnica–. Mi experiencia como docente me ha
demostrado dos cosas fundamentales respecto a este tema.
Primero, todas las personas que vienen al mundo del trading piensan que los traders tenemos
un “secreto”, que escondemos una estrategia que nos hace ganadores y hasta invencibles en los
mercados. Nada puede estar más lejos de la realidad que esta creencia.
Un trader profesional tiene una o varias estrategias que siguen al pie de la letra y, como
resultado, logran tener una “ventaja” en los mercados, pero lo más importante es la actitud o
mentalidad del inversor. Es la frialdad y cálculo en la ejecución de sus estrategias lo que lo
vuelve exitoso.
Presta mucha atención a la primera parte del libro, tener la actitud correcta es la base para ser
exitoso en los mercados.
Segundo, es la falta de información en este aspecto de inversión. Tal vez sea porque hablar de
“mentalidad o actitud de inversión” no vende, no causa atracción de clientes o, simplemente,
quien habla de trading poco o nada sabe al respecto.
Como resultado, he filtrado el mejor contenido disponible –descartando toda la información

innecesaria– y lo he combinado con mi propia experiencia, que me ha permitido lograr los
resultados que he obtenido.

CONTENIDO
Prefacio
Introducción
PARTE I: PONIENDO LAS COSAS EN SU LUGAR
Capítulo 1: La oportunidad frente a tus ojos

Capítulo 2: Todavía no sabes lo que no sabes
Capítulo 3: La mentalidad microondas
PARTE II: COMENCEMOS A HACER TRADING
Capítulo 4Trading
: al nivel más básico
Capítulo 5: Entendiendo los mercados
Capítulo 6: Subiendo de nivel
Capítulo 7: Usando Análisis Técnico
Capítulo 8: Análisis Técnico – Precio-Acción, nivel I
Capítulo 9: Análisis Técnico – Precio-Acción, nivel II
Capítulo 10: Análisis Técnico – Patrones
Capítulo 11: Análisis Técnico – Ondas de Elliott, nivel I
Capítulo 12: Análisis Técnico – Ondas de Elliott, nivel II
Capítulo 13: Análisis Técnico – Ondas de Elliott, nivel III
Capítulo 14: Ciclos Económicos – Economía en crecimiento
Capítulo 15: Ciclos Económicos – Economía en retroceso
Capítulo 16: Análisis Técnico – Introducción a indicadores
Capítulo 17: Análisis Técnico – Indicadores sobre precio
Capítulo 18 : Análisis Técnico – Indicadores bajo el precio, parte I
Capítulo 19: Análisis Técnico – Indicadores bajo el precio, parte II
Capítulo 20: Bonus para inversores en acciones
PARTE III: TU PLAN DE INVERSIÓN
Capítulo 21: Tu propia escuela de aviación

Capítulo 22: La mentalidad correcta de inversión
Capítulo 23: Bróker, gráficas y administración del riesgo
Capítulo 24Swing
:o tradingday trading
Capítulo 25trade
: Los 6Capítulo 26trade
elementos de un
Capítulo 27: Gestión del (cont. de los 6 elementos)
Capítulo 28–
: Estrategias - Introducción
Capítulo 29–
: Estrategias Estrategia I (Continuidad de tendencia) :
Capítulo 30–
Estrategias Estrategia II (Fin de tendencia)
: Estrategias Diseña tu propia estrategia
Conclusión
Acerca de Komtu Trading
Agradecimientos
Agradecimientos especiales
Sobre el autor
Índice
Introducción
Quiero dar las gracias a Nicole Elliott por dos grandes razones. Ante todo, por escribir la
Introducción del libro, pero también por el esfuerzo de escribir en español.
Nicole es una Analista profesional, muy reconocida en diferentes partes del mundo y aunque
habla fluidamente 5 idiomas, el español no es su idioma principal.
Me gusta el título de este primer libro de Federico Bustos. No porque sea escrito en
mayúsculas, ni por las palabras, sino porque uno lo lee en círculo y tiene el dibujo del caracol
que representa el dinero. Todos estos elementos son totalmente apropiados a la idea que ser
trader es un círculo de aprendizaje en el cual uno tiene que invertir tiempo y dinero.
Yo, como Trader en bancos internacionales y Analista técnico de mercados con 35 años de
experiencia, sigo aprendiendo, intentando mejorar mis sistemas, leer y pesquisar más cada
día. Uno no puede ser complaciente, ni arrogante, y los mercados no garantizan nada. Pero
es una búsqueda fascinante, que requiere una agilidad mental y una disciplina militar –o
Presbiteriana, en mi caso–. La satisfacción no es solamente monetaria, sino también
intelectual.
Este libro, de forma accesible, fue escrito por alguien que entiende a personas, personajes y
modos de enseñanza. Tiene todas las técnicas que un profesional precisa al ser un libro
tanto para principiantes como para los que han empezado hace tiempo.
Será un buen punto de partida para las miles de personas de habla hispana –en un ramo donde
la mayor parte de la literatura es en inglés–. (Y por favor, evitar a todo costo Google
Translate. El mundo de las finanzas es demasiado difícil para cortocircuitos de este tipo).
Conociendo a Federico vía el Society of Technical Analysts en Londres, les puedo decir que
él es interesante, educado y, más importante, un excelente educador. Su academia tiene
muchos años de experiencia en formar centenares de traders.
Su entusiasmo por este tema es palpable y, con un inglés súper bueno, se ha dedicado durante
muchos años a explicar cómo invertir en los mercados globales.
En el mundo de hoy, donde las tasas de interés son tan pequeñas, entiendo perfectamente por
qué las personas quieren disminuir el costo de invertir y tomar control de su dinero.
Nuestras vidas tienen un tiempo definido. Sabemos que el aprendizaje es importante. Mejor
empezar lo más pronto con un profesional con experiencia y de confianza. Este libro será un
primer, y muy importante, paso. Yo se los recomiendo.
Nicole Elliott, Analista Técnica, Inversora Privada.
PARTE I: PONIENDO LAS COSAS EN SU LUGAR

Antes de avanzar en la lectura, es importante que entiendas que es vital tener la mentalidad de
inversión correcta.
Este mundo es un juego mayormente psicológico, muchos inversores profesionales, así como
coaches de inversión, afirman que el 95% de tu éxito en trading depende de tener la actitud
correcta. No sé si exactamente el número es 95%, pero lo que sí te aseguro es que debes tener
una visión clara de ti mismo, tus estrategias y tus objetivos personales, y muchas veces
tendrás que luchar contra tu peor enemigo, tú mismo.
Como notarás, a lo largo de esta parte del libro hay muchas cosas que deberás aprender a
observar desde otras perspectivas. Esto te dará la oportunidad de ver qué te está
esperando al final de este recorrido, siempre que estés dispuesto a dar lo mejor de ti en
todo momento, y ser lo suficientemente paciente y constante para lograr dominar los
mercados.
En otro sentido, hay ciertas cuestiones negativas que debes saber, y que aparecen enumeradas
en los primeros capítulos. El motivo por el que detallo estos puntos negativos en la primera
parte del libro es para que comprendas el entorno de este mundo, no te generes falsas
expectativas y puedas armar un plan con objetivos realistas.
A medida que avancemos con el libro (Parte II), nos encontraremos con más información de
carácter técnico y de trading. Toda la información que me parece necesaria para ser exitoso
en los mercados está en ese capítulo.
Finalmente, me he enfocado en crear un plan de inversión (Parte III), donde puedas visualizar
cómo alcanzar tus metas y objetivos. En ese punto del libro, te mostraré un resumen de toda la
información proporcionada en la Parte II, con la cual podrás acceder a ideas que uso en mi día
a día haciendo trading, entre ellas algunas de mis estrategias.
En la Parte III del libro, encontrarás un plan de acción, sencillo y claro de cómo hacer trading,
pero primero debes aprender otros aspectos del mundo de la inversión que te darán las
herramientas suficientes para llevar adelante tu plan.
Capítulo 1
La oportunidad frente a tus ojos
Bienvenido a mi mundo, el mundo de las inversiones en bolsa.
Seguramente, si estás leyendo este libro es porque has soñado en repetidas ocasiones poder
vivir la vida al máximo, tanto relacionado con el dinero, como con la oportunidad de
desarrollar tu intelecto y demostrarle al mundo que eres capaz de realizar grandes cosas en
esta vida. Sea cual sea la razón por la que dediques tu tiempo a leer mi libro en lugar de
hacer otra cosa, todos estamos aquí por la misma cuestión: dinero.
Ya sea que quieras darles la mejor educación a tus hijos, ayudar a niños de la calle o a tu
iglesia, todo es más sencillo cuando hay dinero alrededor.
A la mayoría de nosotros se nos ha dicho que el dinero es malo, y que trae cosas malas, y
otras miles de historias más. ¿Cómo puede un pedazo de papel ser malo? Es como si alguien
te arrojara una piedra en la cabeza y tú culpes a la piedra por el daño causado, cuando
obviamente es la persona que arroja la piedra la que está actuando de manera incorrecta. Así,
el dinero es simplemente una fuente de poder, al igual que una piedra, un automóvil o,
incluso, el conocimiento. Imaginemos a un programador que posea un avanzado conocimiento
en informática, y ese conocimiento, por tanto, es poder. Con ese conocimiento y poder, el
programador podría desarrollar una página web para ayudar a una asociación de beneficencia
de niños en África, pero al mismo tiempo podría crear un virus y hackear miles de
computadores alrededor del mundo. ¿Ves cómo la misma persona con el mismo poder puede
actuar de maneras tan diferentes? Lo mismo sucede con el dinero, cuando la persona no sabe
controlar ese poder es cuando las cosas no están bien, por eso está en tus manos manejar este
poder de manera adecuada.
Piensa en positivo, permítete imaginarte con grandes cantidades de dinero en un lugar

paradisíaco junto a tu pareja; piensa en ese ser querido y llévale al restaurante que tanto te
gusta y disfruta de la comida; imagínate manejando el automóvil que deseabas, mientras sales
a dar un paseo con las personas que tanto quieres. ¿Cómo puede eso ser malo?
Desde pequeños nos han enseñado una concepción errada sobre el dinero. A menudo
escuchamos decir a nuestros padres u otros mayores “Más vale pobre, pero honrado”, o
“Eliges
ser rico o ser feliz”. Lo que nadie nos explicó es que se puede tener mucho dinero y conseguirlo
honradamente, y que puedes ser rico y también ser feliz. Conozco muchas personas que tienen
enormes cantidades de dinero, millonarios que son sumamente felices, y lo han conseguido
todo de manera honrada e inteligente.
Cuando digo inteligente, me refiero a otro error común en nuestra forma de pensar.
Probablemente has escuchado alguna de estas frases: “Hay que trabajar duro para conseguir
lo que se quiere”, “Te lo tienes que ganar con el sudor de tu frente”, totalmente incorrecto.
Las personas que tienen más dinero trabajan de 4 a 6 horas por día, algunos incluso menos, y
si siguen trabajando duro es por pasión por lo que hacen, nada más. Se toman entre 6 y 8
vacaciones por año y, sin embargo, ganan 30 o 40 veces más dinero que el que gana una
persona
promedio. Las personas que logran estos objetivos trabajan de manera inteligente, han
encontrado un “sistema” que les permita generar ingresos de manera exponencial y
sistemática.
Lo más fabuloso de este mundo de inversiones es la total y completa libertad en todos los
aspectos. No conozco otro tipo de negocio que brinde tantas posibilidades como las que
tienes en la bolsa de valores.
Puedes hacer tus inversiones desde la parte del mundo que quieras, trabajar de manera
independiente y no tener una cartera de clientes a los cuales debas satisfacer, tampoco
perseguirlos para que compren o te paguen.
Personalmente, hoy sigo trabajando por placer, el placer de seguir mejorando como ser
humano y el placer de poder enseñar a otras personas a conseguir esa libertad que tanto
buscan. Este es mi legado, esta es mi manera de devolver al universo la oportunidad más
gratificante que he tenido, que es aprender a hacer trading en los mercados.
A esta altura del libro quiero que notes lo que está a tu alcance, que visualices el posible
futuro que tienes frente a tus ojos. Pero también es necesario que entiendas que he escrito este
libro basándome en la experiencia, en miles de horas sentado frente al ordenador haciendo
inversiones y aprendiendo de mis propios errores.
Enfoca la inversión en bolsa como una carrera universitaria, como una nueva profesión. Si
quieres tener éxito en cualquier profesión debes estudiar y obtener ciertos conocimientos
que a veces resultan tediosos o aburridos.
He escrito este libro con la intención de instruirte, y hay áreas de trading que probablemente
te resulten complicadas o tediosas, es parte del precio a pagar por tu libertad financiera, por
llegar a cumplir tus objetivos.
Recuerdo que, cuando mis inversiones estaban empezando a tomar vuelo, un gran amigo me
invitó a Barcelona para hablar de negocios. Él había comenzado un negocio de venta de
productos electrónicos por internet y le estaba yendo bien, muy bien. Trabajaba desde casa,
su facturación era muy grande y le permitía vivir muy bien, frente a la playa –seguramente
el sueño de muchos–. La razón de su invitación fue que su negocio creció rápidamente y
necesitaba ayuda, por lo cual me ofreció ser director de su empresa.
Más allá de la gran amistad con mi amigo, que nos divertimos juntos y tenemos muchas cosas
en común, yo no quería tomar ninguna decisión apresurada y preferí pasar unos días con él y
observar su día a día frente al negocio. Fue a partir de ese momento que empecé a notar la
parte negativa del negocio y a darme cuenta que mi oportunidad en el trading seguía siendo
mucho mejor. Mi amigo no pasaba menos de 16 horas al día frente al ordenador, recibía
órdenes de sus clientes, luego tenía que hacer su trabajo administrativo y enviar la orden a su
distribuidor.
Una vez que colocaba la orden del producto, había que esperar que el distribuidor tuviera ese
producto en stock, que el envío llegara a tiempo y el producto sano. Ya llevado a cabo todo
esto, el cliente tenía derecho a reclamar por algún motivo –muchas veces ilógico– y pedir la
devolución de su dinero. Desde mi punto de vista, había muchos factores que escapaban de
las manos de mi amigo y muchos problemas que podrían ocurrir en el proceso.
La decisión fue clara y luego de dos días le dije: “¡no, gracias!”. Ya veía con claridad que con
el transcurso del tiempo podría lograr más dinero dedicándome a hacer trading un máximo de
4 horas por día, que trabajando como director de su empresa.
En ciertos períodos, en los que tengo otras prioridades, solamente hago trading por 30
minutos,
hago mi análisis, pongo unas operaciones y me voy, me desconecto del ordenador y
simplemente monitoreo mis operaciones a través del teléfono.
Antes de seguir avanzando con tu conocimiento en este atractivo mundo, debemos aclarar
ciertos asuntos. Existen muchos instructores que saben poco sobre inversión, que prometen
grandes resultados y generan falsas expectativas de lo que puedes lograr en este mundo.
Tal vez no te guste lo que vayas a leer a continuación, pero soy honesto y me gusta dejar las
cosas en claro.
Capítulo 2
Todavía no sabes lo que no sabes
Como la gran mayoría de los principiantes, cuando empecé a hacer trading, cargaba dos bolsas.
Una de ellas cargada de sueños, energía y ganas, muchas ganas. Y la otra totalmente vacía,
buscaba llenarla de estrategias, técnicas y conocimientos de los mercaods en general. Supongo
que la razón por la cual te encuentras leyendo este libro en este momento es debido a que te
encuentras en una situación muy parecida a la mía, tal vez diría que hasta idéntica.
Aquí comienza el problema, hay mucha información que desconoces, pero la peor parte es que
todavía no sabes que desconoces esa información. Dicho de otra manera, cuando identificas
un problema buscas una solución, así de fácil.
Para poder ilustrar este concepto, supongamos que tu automóvil deja de funcionar, miras el
tablero de indicaciones y ves que el motor del coche no tiene aceite. Tienes un problema, pero
tienes también una indicación, por lo cual puedes identificar la falla y simplemente debes llevar
tu automóvil con un mecánico y solucionar el problema. Ahora, si el auto tiene una falla en el
motor, pero tú no te das cuenta porque no ves ni escuchas el ruido, entonces no puedes
identificar dicho problema. La cuestión consiste en que en algún momento el automóvil dejará
de funcionar, pero ya será demasiado tarde para que lo puedas solucionar.
En el ejemplo anterior, la parte complicada es que ni siquiera sabes que existe un problema en
el motor, así que mucho menos puedes pensar en buscar una solución. En la inversión en bolsa
es algo diario tener problemas que no conoces y no puedes identificar, eso es normal ya que tu
bolsa de conocimiento es limitada, o está vacía, y es fácil que te engañen o te muestren
información falsa. Te sorprenderías al ver cuantos “educadores” están dando cursos y jamás
han hecho una operación, tampoco cuentan con la información y actitud correcta para operar
los mercados.
Así que ahí estaba yo, sentado frente de mi ordenador, buscando empresas que puedan darme
la educación que necesitaba, que llenaran mi bolsa vacía, con información y estrategias para
invertir.
La gran mayoría de las empresas que contacté eran grandes vendedores, el mayor enfoque de
nuestras conversaciones se centraba en cuál era mi mejor método de pago, si prefería usar una
tarjeta de crédito o débito. Sus intenciones eran venderme y no educarme sobre los mercados.
Las conversaciones nunca se enfocaban en gráficas de inversión, y cuando eso sucede algo no
está bien. Todas las empresas me prometían cosas parecidas, o hablaban con términos difíciles
de entender, tratando de hacerme creer que tenían un “secreto guardado” o “técnicas secretas”
que cambiarían mi vida financiera.
Tengo que considerarme una persona de suerte, ya que al momento de elegir a Lee como mi
mentor, me encontré con uno de los mejores traders/coaches que había disponible. ¿Por qué
digo una persona de suerte? Aquí comienza la parte más importante de este capítulo y es
probable que no te guste.
Tristemente, como mencioné antes, la gran mayoría de las empresas que enseñan trading o los
“Gurús de inversión” realmente no tienen idea sobre inversión o tambalean en la constancia
de sus inversiones y raramente tienen dos meses consecutivos con ganancias.
Como verás, es muy fácil engañar a un principiante y aquí va la receta que suelen aplicar:
- Abren una cuenta con dinero Demo (o ficticio), graban un video y hablan de dos o tres
tonterías justificando por qué ingresaron la operación o trade.
- Si pierden dinero, borran el video y comienzan nuevamente hasta lograr una operación
exitosa, la suben a YouTube y le hacen creer al mundo que son los amos de las
inversiones.
Te sugiero que sigas de cerca a tu coach o trader y, en el mejor de los casos, pídele que te
deje verlo en acción, en vivo, que abra sus charts y haga trading frente a ti, pídele que te
muestre su cuenta. Asegúrate que la principal fuente de ingreso de tu mentor sea a través de
trading y no de enseñar a otras personas dando cursos y presentaciones en PowerPoint. En la
actualidad, mi bolsa de conocimiento está mucho más cargada y puedo identificar a un
verdadero trader en minutos, así como darme cuenta cuando alguien habla sin sentido.
En mayo 2016 estaba sentado en un bar en Málaga con mi amigo Matías. Mi trading estaba
despegando de una manera increíble, logrando resultados fenomenales en mi cuenta, el
mercado parecía decirme cuál iba a ser su próximo movimiento y yo estaba ahí, listo para
llevarme los beneficios, una sensación de éxtasis difícil de explicar.
Aunque ya hacía mucho tiempo que tenía un crecimiento en mi cuenta bastante lineal y
constante, en ese momento, había encontrado exactamente una armonía perfecta de los
mercados, realmente empezaba a presentir qué iba a suceder en ellos con mucha exactitud, mi
confianza estaba por los cielos.
Para llegar a este nivel tuve que leer mucho y practicar muchísimo más, esto no fue fácil, y a
lo largo de este camino me encontré con una gran cantidad de material de poca calidad. Hoy
he desarrollado un ojo bastante crítico que me permite ver si el material que tengo frente a
mí es bueno o no.
Matías había encontrado un libro sobre una trader española que lo tenía muy animado e
ilusionado. Mayormente esta trader promocionaba cómo “cualquier torpe” podría hacer
dinero en los mercados y promocionaba que, con unos simples pasos en 30 minutos por día,
un principiante podría suplantar el ingreso de su trabajo y ganarlo en la bolsa. Por lo cual,
Matías me pidió que le diera una ojeada a su libro y opinara. En la última parte de su libro,
había tres estrategias para lograr tus objetivos financieros en 30 minutos y así poder renunciar
a tu trabajo. Mi enfoque fue directo a las estrategias.
No me sorprendí en lo más mínimo, las estrategias eran de bajas probabilidades y material que
sencillamente puedes encontrar gratis por internet, creo que le garantizaban el fracaso a
cualquier trader.
¡Cuidado! Con esto no quiero decir que los sistemas de esta persona no funcionen.
Simplemente me parece de mal gusto recomendarle a una persona que renuncie a su trabajo y
darle a entender que en 30 minutos por día generará un ingreso equivalente a su trabajo de
tiempo completo, tan solo leyendo un libro y con un poco de esfuerzo.
En internet ronda mucha basura, sobre todo en YouTube. Si te sorprende tanta honestidad de
mi parte pregúntate a ti mismo lo siguiente:
 ¿Por qué alguien te daría sus secretos gratis?

 ¿Por qué el “Gurú” compartiría sus estrategias sin recibir nada a cambio?
 ¿Para qué tomarse la molestia de grabar un video y subirlo a internet?
Si de hacer caridad se tratase, hay muchas asociaciones que necesitan ayuda y apreciarían su
dinero.
En mi propia opinión, mi amigo Matías estaba muy emocionado porque se identificó con la
idea de que cualquier persona, sin ningún tipo de experiencia, podría ganar dinero en la
bolsa, pero sobre todo, creo que su gran ilusión se basaba en haber encontrado un “atajo” o
manera rápida de cambiar su vida y lograr materializar sus sueños. Justamente esta
situación abre la puerta para el siguiente capítulo de este libro y hablar de otra realidad.
Pido disculpas si he desilusionado a alguien o he destrozado sus sueños, pero me genera

indignación que se les mienta a las personas y engañen con resultados falsos o
expectativasPrefiero
imposibles.
ser el verdugo que te diga la verdad y no el ilusionista que te haga
Mis disculpas nuevamente.
imaginar una falsa realidad.

Capítulo 3
La mentalidad microondas
Lamento decirte que nos han mentido, la televisión nos vende constantemente ideas sobre cómo
solucionar nuestra vida en dos meses. Seguramente has visto un infomercial sobre cómo tener
unos abdominales admirables tan solo conectando tres cablecitos a tu barriga mientras miras
televisión e ingieres una bolsa entera de Doritos. Tal vez escuchaste sobre cómo ganar $3.996
dólares por mes sin esfuerzo, simplemente compartiendo un enlace con tus amigos o enviando
una determinada cantidad de correos por día.
Y lo más fascinante es que puedes cambiar tu vida con tu tarjeta de crédito y tres cómodos
pagos de $39,90 dólares. Seguramente en ese infomercial fabuloso habrás visto a la rubia
espectacular con una dentadura blanquísima y al muchacho con un six pack de abdominales en
el que podrías martillar una barra de acero.
¡BASTA! ¡SUFICIENTE!
Esto es lo que yo llamo “la mentalidad microondas”. “Lo quiero listo y lo quiero ¡YA!, y si
es posible sin el más mínimo de los esfuerzos”. Voy a ahorrarte unos meses de falsas
expectativas y sueños inalcanzables. Nada, absolutamente nada en la vida que requiera un éxito
considerable va a lograrse de la noche a la mañana. Tus abdominales no van a salir a la
superficie, ni tu cuenta bancaria crecerá drásticamente –a no ser que ganes la lotería–, ni
conocerás la pareja ideal, ni vas a recorrer el mundo con un pequeño cambio, simplemente
leyendo un libro o asistiendo a un seminario.
Respecto a ganarte la lotería, hay un dato estadístico que dice que si a cada perdedor le dan 30
segundos de fama en TV –al igual que le dan a cada ganador–, se tardarían unos nueve años en
terminar la emisión. Básicamente tus posibilidades de ganar la lotería son de 1 en 9.460.800.
Creo que has entendido mi punto y has comprendido claramente que no hay camino fácil, ni
existen atajos. ¡Ey!, si fuese fácil, todo el mundo lo estaría haciendo.
Cada persona exitosa –en diferentes ámbitos de la vida– que conozco ha logrado su éxito a
través de varios factores. Napoleón Hill, en su libro Piense y hágase rico cuenta que ha
estudiado a cientos de personas exitosas y cómo ha encontrado patrones de comportamientos
y ciertas habilidades en común que los hacen diferentes. Incluso cuando el libro se ha escrito
en 1937 hay muchos conceptos que hoy son válidos.
Aquí describiré ciertos factores que deberías tomar en cuenta:

1. Constancia: si quieres lograr tus objetivos debes ser constante y persistente; de nada
sirve si estás a dieta toda la semana y luego el fin de semana bebes innumerables cervezas
y comes comida chatarra. Lo mismo ocurre si decides ahorrar y luego malgastas tu dinero
en productos que realmente no necesitas.
2. Confianza: es muy difícil lograr alcanzar tus objetivos por ti solo. En algún momento,
tarde o temprano, necesitarás ayuda de alguien o necesitarás asociarte para lograr tus
objetivos más rápido. Si no eres creíble, dudo mucho que alguien quiera ser parte de tu
equipo. Siempre di la verdad y sé sincero. No hagas promesas que no puedas cumplir.
3. Amabilidad: de la misma manera que la confianza, al momento de relacionarte con
otras personas sé amable, di gracias y por favor, respeta, sonríe cuando alguien te ayude.
Las personas tienden a prestarte más ayuda si eres amable con ellas.
4. Sé optimista: si vas a decir algo, que sea positivo, ya sea sobre alguna cosa o persona.
Si no tienes nada bueno que decir, cambia de tema. Si tienes una idea negativa, cámbiala
y búscale el lado positivo. Si te pones a pensar que algo no funciona, no funcionará y
encontrarás miles de razones para hacer válido tu punto. Por el otro lado, si mantienes
una mente positiva, tu cabeza buscará todas las razones posibles para que ese
pensamiento se haga realidad. Esto es muy válido al momento de usar estrategias y
análisis en los
mercados.
5. Contactos: si conoces a personas exitosas, mantente cerca de ellas. No importa si su

éxito es en otro rubro, si han llegado al éxito seguramente han hecho algo bien y podrás
aprender mucho de esas personas.
6. Esfuerzo: créeme, por más fácil que parezca, no lograrás cambiar tu vida de la noche a
la mañana. Al día de hoy, me he instruido a través de cientos de libros y seminarios sobre
desarrollo personal, he conocido a muchísimas personas millonarias y todas ellas cuentan
con estos mismos principios básicos. No existe la fórmula mágica para solucionar tu vida.
Si te has fijado, hemos hablado mucho sobre la mentalidad correcta y no hemos tocado el
tema “trading”. Deberías empezar a darte cuenta de la importancia que conlleva tener una
actitud correcta para invertir en los mercados.
Dicho esto, siento que ya estamos en paz y que puedo hablarte con total honestidad, que no
vas a tener falsas expectativas y que tus sueños son posibles, pero requieren esfuerzo y
dedicación, y si estás dispuesto a dar lo mejor de ti vas a disfrutar muchísimo del resto de la
lectura.
Por otra parte, deseo que comprendas lo que estoy viviendo, que puedas entender por qué
deberías dar lo mejor de ti y qué resultados deberías esperar.
Libertad de trabajo: la bolsa me da la posibilidad de realizar inversiones cuando quiero. Hay

días que invierto 6 horas frente al ordenador haciendo trading, mientras que otros días invierto
solamente 30 minutos y me enfoco en operaciones a largo plazo. Todo depende de cuánto
dinero quiera ganar y de cómo quiera invertir mi tiempo.
En los momentos en que estoy en Londres y el clima no es el más favorable para estar fuera,
hago mucho más trading que cuando estoy en Argentina o en Asia de vacaciones.
Si estoy de vacaciones, no quiero estar más de 30 minutos frente al ordenador o teléfono, uso
algunas de mis estrategias, coloco mis órdenes y me voy a disfrutar del día.
Flexibilidad de ingresos: si realmente necesito más dinero, solo tengo que pasar unas horas
más frente al ordenador y hacer más operaciones de tipo Scalping, entradas y salidas rápidas
que me dan resultados más rápidos. Requieren más de mi tiempo y concentración, pero es
como tener una maquinita de imprimir dinero.
Hay momentos en los que me quiero dedicar más a mi familia o a hacer deportes, tal vez pasar
más tiempo con mis amigos, así que simplemente tengo que cambiar a otras estrategias, hago
un poco de análisis, reviso el estado de mis operaciones actuales, y a disfrutar del día.
Tener una oficina móvil: tal vez no estés de acuerdo conmigo, pero el hecho de que pueda
trasladar mi oficina a cualquier parte del mundo es la parte más bonita de hacer trading. Dame
acceso a internet y un par de monitores y podré seguir generando dinero e incrementar mi
cuenta bancaria.
Tener un jefe o subordinados: indiscutiblemente siempre hay una persona que está en
nuestra
área de trabajo para arruinarnos el día. Un jefe malhumorado, incompetente, o quizá seas
jefe/gerente y estés a cargo de un equipo y sabrás lo difícil que es lidiar con ello.
Cuando inviertes en los mercados eres tú y el mundo. Puedes crear un grupo de Skype o
WhatsApp para invertir, pero la decisión final la tienes tú mismo y serás 100% responsable de
tus éxitos o tus errores.
Cuando hago inversiones normalmente quiero paz, tiempo para concentrarme y tranquilidad,
no quiero que nadie me interrumpa o distraiga. Si tengo ganas de hablar simplemente levanto
el teléfono y llamo a algún amigo para salir a hacer deporte o beber una copa y celebrar.
Puedes
olvidarte de empleados que llaman enfermos, o de jefes que ni siquiera saben cómo llevar su
propia vida adelante.
PARTE II: EMPECEMOS A HABLAR DE TRADING
fullscalping
Esta parte del libro es las más extensa de las tres. Como podrás observar a medida que
avances con los capítulos, he detallado mucha información técnica respecto a los mercados.
En este sentido, realmente no creo necesario que salgas a buscar más información en otro
lado, de hecho, la información que encontrarás en esta parte del libro es abundante, y
realmente no necesitarás aprender todas las técnicas a la misma vez. Tampoco es necesario
que apliques todas las técnicas o indicadores, ya que es casi imposible hacer trading de esta
manera.
La razón por la cual he incluido tanta información sobre técnicas e indicadores es para que
puedas tener una visión amplia y conocimiento suficiente, logrando así proporcionar
diferentes opciones.
Lo que sí resulta importante es que vayas eligiendo ciertas técnicas e indicadores para que
luego (Parte III) puedas elegir con cuáles te sientes más cómodo y armar tu plan de
inversión.
Seguramente, en algunos momentos de la lectura sentirás las ganas de saltarte un capítulo, ya

sea porque no te interesa o porque piensas que ya sabes suficiente de ese tema en particular,
no lo hagas. Hay dos razones fundamentales:
La primera, es que en algunos casos podrás observar que ciertos análisis o puntos de vista que
tengo son diferentes de lo que encontrarás en internet o en alguna otra fuente de educación.
La segunda razón es que cuando ves cierta información de manera repetida se graba en tu
cabeza y se refuerza el conocimiento. Además, puede que tengas un conocimiento
profundo de este tema, pero tal vez encuentres en algunas de mis explicaciones algo que
antes no sabías. Este libro contiene mucho material que se repite. Esa es la principal
razón pedagógica, poder sellar ese conocimiento en tu mente.
De la misma manera, te recomiendo no empezar la Parte III del libro hasta haber finalizado la
Parte II y entendido al menos el 80% del contenido.
Capítulo 4
Trading al nivel más básico
Empecemos con la pregunta más sencilla: ¿Por qué se mueven los mercados?
Básicamente, los precios en los mercados se mueven por una simple batalla entre compradores
y vendedores. Cuando empiezas a ver que las gráficas suben es porque existe una mayor
cantidad de personas interesadas en comprar un instrumento –por ejemplo, una acción–. Por el
contrario, si el precio comienza a bajar, es porque existe un mayor número de personas
interesadas en vender en relación a las personas interesadas en comprar.
Así de sencillo, pongamos como ejemplo que fueses a comprar una casa. Imaginemos que hay
una casa valuada en $100.000 dólares y el propietario está interesado en venderla. Si durante
un tiempo nadie se presenta a comprar esa casa, el dueño tendrá que bajar el precio ($90.000
dólares, por ejemplo) para atraer a algún comprador. Pero si, de repente, varias personas se
presentan dispuestas a comprar la casa, el vendedor podría subir el precio ($110.000 dólares,
por ejemplo) ya que hay varios interesados en comprar esa única casa. Los mercados
simplemente son un juego de oferta y demanda que se mueven a velocidades muy rápidas.
Recuerda que cuentas con los videos de soporte para ciertos capítulos. Al principio de dicho
capítulo verás el texto “Click aquí para ver el video”.
Puedes hacer clic en la palabra “Click aquí para ver el video” en el capítulo o bien acceder
directamente a través de este enlace https://www.komtutrading.com/un-trader-de-la-calle-
soportene/.
A continuación, presento algunos de los términos básicos que debes manejar obligatoriamente:
Charts/Gráficas: plataforma donde analizas los mercados. Aquí tienes tus indicadores y
observas tus estrategias. Aquí es donde tomas tus decisiones de inversión, para luego ejecutar
tus operaciones en tu bróker.
Bróker: plataforma donde operas los mercados. Tu bróker es el intermediario entre tú y los
otros traders. Si tú quieres comprar un instrumento (ver definición más abajo) a cierto precio,
tu bróker se encargará de buscar a alguien que quiera vender a ese precio y concretar la
operación.
Orden de ejecución: ingresar a los mercados a un precio diferente que el actual. Supongamos
que la acción “AAA” opera a $42,00 y tu estrategia indica que el mejor precio para comprar es
$40,50. En tu bróker pondrás una orden de compra que solamente se ejecutará si el precio baja
al nivel deseado ($40,50).
Orden de mercado: ingresar a los mercados al precio actual. Usando el ejemplo anterior,
donde tu estrategia indica que deberías comprar a $40,50 y el precio actualmente está en
$40,50, directamente ingresarás una orden de mercado en tu bróker, ya que el precio está al
nivel que tú deseabas.
Stop de pérdida: nivel donde deseas salirte de la operación aceptando la pérdida. Los stops
son muy importantes para poder limitar tus pérdidas y no arriesgar grandes cantidades de
capitales. Usando el ejemplo anterior donde tu nivel de entrada fue: Compra a $40,50, tu stop
de pérdida podría ser en $38,00, por ejemplo.
Límite de ganancias: nivel donde deseas cerrar la operación en ganancias. Los límites son
importantes para poder saber dónde salir de la operación y cerrar la transacción. Una vez
que llegas a este nivel, la operación está cerrada, el dinero en tu cuenta y la ganancia es
completamente tuya. Usando el ejemplo anterior donde tu nivel de entrada fue: Compra a
$40,50, tu límite de ganancia podría ser $48,50, por ejemplo.
Apalancamiento: es un préstamo de dinero que tu bróker provee para poder lograr operar los
mercados a mayor volumen y tener resultados más notables. Esto sucede de manera
automática y está relacionado con márgenes de préstamo.
Short: invertir especulando una caída de algún instrumento. Simplemente, en vez de ganar
dinero cuando cierto instrumento sube de valor, lo haces especulando una baja y pierdes
dinero si el instrumento sube de precio. Esto se llama invertir en short.
Instrumentos: se denomina así a cualquier tipo de bien que se pueda hacer trading. Por lo
cual las acciones, bonos, pares de Forex, commodities, índices, son un instrumento y es el
nombre general para referirse al bien.
Acciones: son títulos emitidos por una empresa pública, al comprar una acción estarás
comprando una parte de la empresa. Las empresas las utilizan para recaudar fondos y hacer
mayores inversiones.
Bonos: similar a las acciones, también utilizados por los gobiernos. Es otra manera de
recaudar fondos para inversiones, con menor riesgo, pero menor ganancia también. Se paga
una renta (ganancia) por tenerlos y son mayormente una inversión a largo plazo.
Índices: representan el valor promedio de instrumentos de cierto mercado. Supongamos que

el S&P500 representa las 500 empresas más importantes de Estados Unidos (EE.UU.). Si las
acciones mayormente están al alza empujarán al índice para arriba también.
Commodities: son materias primas o bienes primarios, los más destacados son petróleo, oro,
gas, plata, trigo, soja, azúcar, café, entre otros.
Pares de Forex: es la combinación de dos monedas de diferentes países (euro y dólar, por
ejemplo). Normalmente se representan de la siguiente manera: EUR/USD. A diferencia de
los otros instrumentos, los movimientos en los pares de Forex determinan la fuerza o
debilidad de una moneda contra la otra.
Indicadores: son mediciones de los mercados basándose en previos movimientos. Como bien
su nombre lo menciona, indican cierta actividad pasada y se pueden diagnosticar ciertos
movimientos a futuro. Hay cientos de ellos y mayormente sirven para reafirmar cierta teoría o
estrategia.
Ondas de Elliott: teoría basada en análisis técnico que describe de manera muy certera el
comportamiento humano en los mercados.
Estrategia: combinación de factores que se dan por formación de patrones o indicadores (o la
combinación de ambos) que dan una ventaja al trader, logrando una mayor cantidad de
operaciones ganadas sobre perdidas.
Spread/Comisión: la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta que paga el

trader al ingresar/salir una operación. La comisión es para el bróker, quien funciona como
intermediario en los mercados.
Tendencia: movimiento hacia donde se dirige el mercado con mayor facilidad, también
conocido como dirección con menor resistencia. La tendencia puede ser en tres direcciones: al
alza, a la baja o sin tendencia, también llamada consolidación.
Day trading: operaciones a corto plazo que no superan las 24 horas entre la apertura y el
cierre
de la operación. También se conoce como “scalp” a las operaciones más agresivas que se
abren
y cierran en un período de pocos minutos.
Swing trading: son operaciones a mediano plazo. Puede haber un período de 48 horas a 3
meses entre que la operación se abre y se cierra.
Inversión: son operaciones a largo plazo. Puede haber un período de tres meses y extenderse
a años entre que la operación se abre y se cierra.
Velas japonesas: método gráfico para representar los movimientos de los mercados. A
diferencia de los otros métodos, como líneas o barras, las velas japonesas contienen gran
cantidad de información que facilitan la lectura y análisis del mercado.
Capital: cantidad de dinero ubicado inicialmente para empezar a operar los mercados. Este
dinero se deposita en una cuenta a través del bróker y es la suma de dinero con la que se
operará en los mercados.
Riesgo: es una porción del capital que se arriesga al abrir una operación. El riesgo debe ser
siempre controlado y la cantidad de riesgo en cada operación cambiará según la estrategia
que tenga cada inversor. Al medir el riesgo cuando operamos los mercados nos permite
calcular cuánto dinero perderíamos si los mercados van en dirección contraria a nuestra
especulación.
Capítulo 5
Entendiendo los mercados
Las cosas más cotidianas en este mundo necesitan de energía para moverse, un automóvil
necesita gasolina; el ser humano, comida; un artefacto eléctrico, electricidad. De la misma
manera que el resto de las cosas, los mercados se mueven a través de energías, que son
expuestas por traders, pero con una gran diferencia, y es que en este caso esas energías son
totalmente incontrolables.
Para darte una mejor idea del tema, voy a basarme en un libro que nada tiene que ver con
trading, pero el libro es una excelente explicación sobre estas energías, The way to the superior
man (El camino del hombre superior).
David Deida, autor del libro, hace referencia a cómo entender la energía femenina, y,
posiblemente, sea la mejor manera en que alguien pueda explicar cómo se mueven los
mercados. En uno de sus capítulos, Deida hace una comparación a la energía femenina con el
océano, una energía inmensa, imposible de controlar, que se mueve en varias direcciones,
aparentemente, sin sentido (los mercados). Mientras que la energía masculina (en este caso, los
traders), crea canales para direccionar esa energía o barcos para poder navegarla.
Entonces, ¿qué somos los traders y cómo relacionamos esto con las inversiones?
Como traders e inversores, simplemente puedes ser el capitán de tu barco personal y tratar de
navegar con la energía que se te presenta frente a ti. Siendo más específico, al igual que un
capitán sabrá en qué momentos debe hacer girar el timón de su barco, acelerar o disminuir la
marcha y qué ruta tomar; como trader, todo lo que tú puedes hacer es crear tu propio barco de
estrategias y estar emocionalmente preparado para enfrentar ese océano cargado de energía.
Tratar de direccionar los mercados sería tan ilógico como que un capitán piense que puede
calmar la marea o cambiar el rumbo del viento.
A partir de este razonamiento quiero que prestes atención a una lección muy importante que te
ahorrará miles de dolores de cabeza y tremendas frustraciones cuando estés haciendo trading.
Muchas veces he escuchado que un trader dice “El mercado está en mi contra”, o “El mercado
hace esto a propósito para que yo pierda dinero”.
Es un error mental que he llegado a percibir en traders de todos los niveles, de los más básicos
hasta los más profesionales. Los mercados nunca están en tu contra, tampoco a favor. Los
mercados ni siquiera saben que tú existes, no te notan y eres totalmente invisible. Prácticamente
sería lo mismo pensar que la Luna aumentará la marea o que el viento soplará más fuerte para
poder voltear tu barco, es ridículo.
La Luna, el viento y la marea harán lo que tengan que hacer, estés tú o no presente, y si tu barco
se hunde o sale navegando de manera exitosa será por las experiencias y habilidades que tú
tienes para manejar esa situación. De igual manera, deberías enfrentar a los mercados cuando
estés haciendo trading.
No importa si eres un inversor pequeño con $300 dólares en tu cuenta o JP Morgan con $900
billones disponibles para invertir, absolutamente nadie puede manipular los mercados a largo
plazo; como mucho, podrán hacer un movimiento a corto plazo que desvíe los mercados, de la
misma manera que el hombre podría guiar el agua a través de un canal.
Teniendo esto en cuenta, sería absurdo que culpes a los mercados porque estás perdiendo
dinero, simplemente acepta que estás haciendo algo erróneo y no has entendido la energía que
este océano, llamado mercado, ha puesto frente a ti. No trates de luchar contra la marea,
simplemente redirecciona tu barco para poder navegar donde las condiciones te lo permitan.
Seguramente David Deida jamás pensó que nos regalaría la mejor explicación de cómo se
mueven los mercados. La energía de los mercados es libre, no importa qué tan bueno seas
haciendo trading, qué tan grande sea tu cuenta o cuánta experiencia tengas invirtiendo, nunca
podrás controlar la energía de los mercados.
Este concepto tan importante nos abre la puerta a otra verdad fundamental de los mercados.
Hemos entendido que los mercados se mueven de una manera libre y difícil de entender para
algunos, entonces sería lógico preguntarnos por qué sucede esto, qué lógica hay detrás.
La razón es que con tantas empresas haciendo trading, tantos inversionistas con diferentes
objetivos y si a todo esto le sumamos la inmensa cantidad de indicadores que existen,
podríamos darnos una idea de cuál es la razón por la que parecería que los mercados no tienen
sentido. Pero la realidad es que sí tiene sentido, y resulta bastante fácil de entender una vez
que
la experiencia haciendo trading te permite ver más allá de tu nariz y tu propio análisis de los
mercados.
Si nunca miraste a una gráfica de los mercados, te invito a que lo hagas ahora mismo. Si ya
miraste algunas gráficas, seguramente has intentado encontrar alguna lógica de por qué el
mercado se movió en una dirección o la otra. Tal vez miraste una línea de tendencia o soporte,
las bandas de Bollinger o un nivel específico de Fibonacci, tratando de encontrar la razón por
la cual el mercado cambió la tendencia en ese punto exactamente.
Pero lo más fascinante de todo es que, como los mercados son variables, lo que hoy parece
funcionar mañana no funcionará. Esa línea de tendencia que parece tan respetada mañana no
funcionará, ese retroceso de Fibonacci del 50% que parece tan perfecto mañana tampoco
funcionará y como resultado estarás mareado, y si tu estrategia se basaba en alguno de estos
factores decidirás cambiar de estrategia y buscar ayuda en algún otro lugar.
Es importante que entiendas esto y lo aceptes, sin más. Con todos los años que llevo haciendo
trading, la cantidad de estrategias con las que me he encontrado y todos los inversores que
conozco, no existe nadie, ni nada, que tenga un 100% de efectividad al momento de operar los
mercados.
Entonces, ¿cuál es la solución a este problema?
Lo importante aquí es resaltar que tú cuentas con una estrategia y que no va a funcionar
al 100%. Tienes que aceptar que no siempre el mercado va a rotar en el mismo nivel –sino ya
estaríamos todos siguiendo el mismo indicador o estrategia– y, por lo tanto, te tienes que
empezar a sentir cómodo teniendo el mercado en tu contra; en otras palabras, abrir una
operación y afrontar una pérdida. Una vez que aceptes esto, tendrás que volverte mentalmente
fuerte y respetar tus puntos de entrada y salida de la operación.
Otro gran error que veo frecuentemente es cómo los traders cambian sus parámetros en sus
operaciones. Al momento que ingresan una operación, toman la decisión de cuál será su
precio de ingreso, stop de pérdida y el nivel de toma de ganancias. Una vez que ingresan la
operación, sus emociones se vuelven incontrolables y deciden cambiar los niveles que
anteriormente habían decidido.
Mayormente un trader sin experiencia hará lo siguiente:
 Abrir una operación y saber que su riesgo es $100 y su potencial ganancia es $140. El
mercado empieza a ir en su contra y pierde $100.
 Luego, abrir una segunda operación y el mercado empezará a ir a su favor, cuando esté
ganando unos $50 cerrará la operación por miedo a que el mercado le quite lo ganado.
 Ahora nuestro trader tiene un gran problema, ya que necesita ganar 2 (2 x $50 = $100)
de cada 3 operaciones simplemente para salir hecho, sin beneficios ni pérdidas.
Hay casos aún peores al que recién mencioné, que también veo seguido:
 El mercado empieza a ir en contra del trader y cuando está cerca de perder los $100
decide quitar el stop con la esperanza de que el mercado dé la vuelta un poco después,
el ego empieza a jugar un rol importante y el trader no puede aceptar que el mercado
decidió ir en otra dirección.
En lugar de perder los $100 que inicialmente había decidido nuestro trader, ahora está
perdiendo mucho más dinero y su capital de inversión está en caída libre, terminando por
aceptar una pérdida mucho mayor que la inicialmente calculada.
Tal vez esta sea la trampa mental más grande en la que caigas cuando inviertas en los
mercados.
Si en algún momento sientes que estás en este círculo vicioso, lo mejor que puedes hacer es
parar completamente de hacer trading, tomarte un receso e incluso buscar ayuda. A través de
mi experiencia enseñando, he encontrado muchos casos como estos y el bloqueo mental es tan
grande que nunca tiene un resultado feliz.
Nota que bajo ningún concepto estamos hablando de que la estrategia funcione o deje de
funcionar. En el 95% de los casos es el trader mismo quien pone una trampa mental en sí
mismo y lo lleva a perder dinero en la bolsa.
Como coach de inversiones debo decirte que este es el aspecto más importante del trading y
es el lado más difícil de progresar con mis clientes. Entender las estrategias realmente no
demanda una gran cantidad de tiempo o energía, pero resolver estos dilemas mentales es un
caso aparte.
Capítulo 6
Subiendo de nivel
Cada una de las áreas que hemos tocado anteriormente son realmente importantes, pero ya es
momento que empecemos a hablar más en profundidad de cómo analizar los mercados. A
medida que vayamos avanzando con el libro, iremos escalando de nivel para que puedas ir
aprendiendo temas más avanzados de inversión.
Los mercados se analizan y se invierte en ellos a través de dos grandes grupos de información.
El primero es el Análisis Técnico. En este caso, el trader observará los mercados y tomará sus
decisiones de invertir basándose en las conclusiones a las que llegó mirando las gráficas, en
inglés conocidos como charts. Un analista técnico confía en lo que ve enfrente de sus gráficas
y no necesita ningún otro tipo de información para invertir, ya que toda la información está
representada en los charts.
El analista observa las gráficas con la idea de que “todo está representado en el precio”. Por
ejemplo, es sabido que en el mundo del Forex hay ciertas noticias (ver www.forexfactory.com)
que mueven los mercados. Desde el punto de vista de un analista, las especulaciones de esas
noticias no tienen relevancia, ya que el precio y sus indicadores debería darle una idea de cómo
el mercado actuará de antemano. Obviamente, muchas veces las noticias mueven los mercados
de una manera tan determinante que el analista necesita recalcular su lectura de los mercados.
Por el otro lado están los traders llamados fundamentalistas. Este tipo de traders están
enfocados en el performance o números contables del instrumento, como los estados
financieros de una empresa o acción, por ejemplo. Los fundamentalistas son quienes hacen
trading con las noticias, en este caso los traders no analizan las gráficas y simplemente se
basan en posibles predicciones de economistas y asesores. En el caso de traders de Forex,
normalmente miran sitios web como forexfactory.com, pero inversores a largo plazo están más
atentos al día a día de empresas, a través de páginas como Yahoo!, o Bloomberg, en el caso de
bancos y las grandes empresas.
Otro dato muy importante a tener en consideración son los earnings, los cuales son las
ganancias que han tenido las empresas; estos números se presentan por trimestres.
Finalmente, existen algunos traders que utilizan ambos análisis y basan sus decisiones en la
combinación de información, lo cual respeto, pero no recomiendo, las razones las explicaré
más adelante.
Existe una gran batalla en este ámbito donde los economistas dicen que el Análisis Técnico es
inútil y totalmente subjetivo, y por el otro lado existen traders que se quejan de que es
imposible invertir con una proyección de un economista que no explica cómo reaccionará el
mercado. Entonces, ¿cuál punto es válido y cómo seguir adelante ante esta situación? Aquí te
explico mi perspectiva personal.
*Antes que nada quiero aclarar que este es mi punto de vista personal, que hay otros
métodos que también deben funcionar, pero yo simplemente me limito a hablar de mi
experiencia.

Con seguridad hay personas que tengan un punto de vista diferente al mío y lo respeto. La
razón final por la que estamos aquí es para entender los mercados y ganar dinero, y si otro
trader tiene otro sistema y le funciona, pues que siga utilizando su método.
La razón por la que no recomiendo usar la combinación de ambos es porque en la mayoría de

los casos termina generando una confusión en el inversor, en lugar de causar una reacción
que llamo Análisis-Parálisis. Terminas mirando tantas cosas que te bloqueas mentalmente y
terminas no haciendo nada, la cantidad de información es tan amplia y contradictoria que no
sabes cómo invertir.
Por el lado de analizar los mercados a través de las noticias, también lo veo irrelevante,
(especialmente en Forex para trading a corto plazo). La razón es que la proyección del
análisis, la noticia en sí, e incluso el resultado final de la noticia, no marcan ninguna
garantía de cómo reaccionará el mercado.
Muchas veces he visto cómo las noticias son malas para cierto país y, sin embargo, la moneda
de ese país sale disparada al alza. También he visto innumerables veces cómo después de las
noticias se produce el llamado “movimiento en falso”, donde el mercado hace un movimiento
falso en una dirección durante unos segundos, para luego salir disparado en la dirección
contraria.
El único punto importante en toda la situación es cómo reaccionan los inversores, sin
importar
si la noticia es buena o mala para el país. Volviendo al ejemplo anterior, “en teoría”, el valor
del instrumento debería bajar porque las noticias fueron negativas, si varios traders ven esto
como una oportunidad y deciden comprar, entonces el precio subirá.
La mejor manera de describir este punto es a través de una experiencia que tuve con un amigo
y economista llamado Andrew L. Andrew, un economista graduado de las mejores
universidades de Inglaterra, asesor económico de la corona del Reino Unido y profesor
universitario. Tuve el placer de conocer a Andrew en una presentación de Forex en Londres,
un día se me acerca y me ofrece trabajar juntos en un proyecto donde él y su equipo de
economistas me enviarían a diario un reporte de las noticias más relevantes del día y de qué
proyecciones esperaban como resultado a cada noticia. Con suficiente análisis económico de
su parte, más mis conocimientos en gráficas, eso parecía ser el proyecto del siglo.
La realidad fue muy diferente, ya que como bien expliqué antes, me encontré con dos mayores
problemas. Por un lado, mis estrategias me indicaban algo diferente a lo que Andrew decía,
mis indicadores me daban señales de que cierta moneda subiría, mientras que Andrew me
indicaba lo contrario. Independientemente de quién estaba en lo correcto, esta contrariedad me
bloqueaba mentalmente y no podía invertir.
Por el otro lado, el problema era que cuando Andrew estaba en lo correcto, él tampoco podía
proyectarme objetivos de ganancias o stop de pérdidas. Andrew podía estar en lo correcto
sobre que cierta moneda iba a subir, pero eso tampoco me daba suficiente información para
saber cuánto iba a subir el valor. Él entendió que en el mundo del trading la teoría y la
práctica son muy diferentes y la idea no tuvo ningún resultado positivo.
Debo aclarar algo y es que la historia es muy diferente a largo plazo, sobre todo cuando
hablamos de acciones. En este mundo, creo que el Análisis Técnico y el Análisis
Económico
de una empresa juegan un papel bastante más equilibrado y se pueden tomar decisiones muy
profesionales desde ambos puntos de vista.
Por eso mi trading se basa un 100% en el Análisis Técnico. Siempre miro mi calendario de
noticias
cada para estar al tanto de posibles movimientos bruscos, pero cada decisión que tomo,
operación abierta o cerrada, son decisiones basadas en mis gráficas. La razón principal son los
resultados, a través de los años he probado diferentes sistemas y combinaciones y los mejores
beneficios siempre los he logrado a través del análisis de charts.
Más allá de defender la teoría de que las gráficas son el mejor modelo para generar ganancias,
hay otra realidad importante a tener en cuenta, que es la velocidad y dinámica con la que
puedes
analizar y tomar decisiones en diferentes mercados al mismo tiempo.
Mientras un economista tiene que mirar a cientos de variables de un mismo instrumento para
poder formar una conclusión, y aun así errar en el pronóstico, los analistas de gráficas
podemos
mirar decenas de mercados de manera casi simultánea y enfocarnos en los mercados que
prometen mayor claridad en la dirección que pueden tomar.
Un trader tiene su kit de estrategias e indicadores y sólo debe navegar en los mercados hasta
encontrar aquél que satisfaga más su estrategia.
Es por esto que quiero introducirte al Análisis
. Técnico
Capítulo 7
Usando Análisis Técnico
Ante todo, el análisis técnico es la lectura de movimientos pasados para poder proyectar
movimientos en el futuro. Empecemos con un poco de historia:
Alrededor de 1886, Charles Dow escribió la primera teoría sobre los mercados, donde empezó
a notar que el mercado se movía en una dirección y luego se corregía. En otras palabras,
cuando el valor de un instrumento subía durante un tiempo, luego retrocedía o perdía un
porcentaje de lo ganado, como se muestra en la imagen 7.1.
Si bien su teoría fue bastante básica y Dow no tenía intenciones de crear una estrategia con
este análisis, sus estudios fueron la base para que muchos otros analistas e inversores crearan
sus
propias estrategias y teorías, entre ellos Ralph Elliott, creador de la teoría “ondas de Elliott”,
para el cual he dedicado unos capítulos aparte.
Imagen 7.1 Movimientos del Índice Dow Jones - @ProRealTime.com

En la imagen 7.1 podemos observar que:
1) Es la tendencia mayor.
2) y 3) Son correcciones de la tendencia mayor.
4) , 5) y 6) son pequeñas correcciones que no afectan la tendencia mayor.
La razón por la cual es importante saber un poco de historia, y de la teoría de Dow y Elliott, es
que, aunque estas teorías fueron mayormente escritas entre 1880 y 1930, hoy siguen activas y
válidas para invertir en los mercados. Los mismos patrones siguen formándose, y el mercado
sigue actuando y reaccionando de maneras similares. El motivo principal de que esto suceda
es que, como bien lo dijo Elliott, el mercado se mueve por traders, por seres humanos que
tienen emociones y patrones psicológicos.
El ser humano, mientras tenga pulso en sus venas, tendrá emociones que lo empujen a
reaccionar y tomar decisiones. Por un lado, las decisiones que toman los traders son patrones
repetitivos que han sucedido y seguirán sucediendo a lo largo de la historia. Por el otro lado,
esas emociones mayormente son dos, miedo y avaricia.
Hablemos primero del miedo en trading. Hay un dicho conocido en los pisos de trading que
dice “El mercado sube por las escaleras y cae por la ventana”. Cuando los mercados suben,
normalmente lo hacen de una manera más tranquila y constante, sin embargo, cuando
empiezan
a bajar podemos ver que es común que caigan de forma más agresiva. Al mercado parece no
gustarle las bajadas, las velas japonesas rojas y las noticias en TV con números en rojo
parecerían afectar la mentalidad de los traders, y podemos ver cómo los mercados entran en
pánico y empiezan a colapsar.
Por otra parte, cuando vemos que los mercados suben y suben, está más relacionado con la
avaricia, que, visto de otro modo, la avaricia sería también un miedo, el miedo a perder la
oportunidad.
El trader empieza a notar cómo los mercados suben y suben y no quiere perder la oportunidad
de participar en esas ganancias, subirse al tren hacia el cielo lo antes posible.
Por esta misma razón el análisis técnico funciona, porque esta combinación de emociones son
las que dejan rastros y patrones que nos permitan analizar situaciones pasadas y proyectar
movimientos a futuro.
Cuando utilizamos el análisis técnico, estamos tratando de leer cuál es el próximo movimiento
que el mercado hará, dónde está ese punto de reversión, cuál es el próximo soporte o
resistencia
donde debemos enfocar nuestra atención. Con estos factores en mente, podremos entonces
decidir nuestros valores necesarios para hacer trading: puntos de entrada, stop de pérdida y
toma de ganancias.
Precio-Acción vs. indicadores
Además del gran dilema en el que un trader nuevo se encuentra, entre mirar las gráficas o
hacerle caso a las noticias, hay otra gran batalla entre los traders de análisis técnico, que es el
uso de indicadores.
Los traders religiosos de precio-acción (price-action en inglés) dirán que los indicadores son
innecesarios, que tienen un retraso al momento de dar la información y que ellos no necesitan
de ningún tipo de indicador para operar los mercados, ya que pueden analizar todo lo que
sucederá,
japonesas,viendo simplemente algunos soportes, resistencias y el tamaño de las velas
por ejemplo. Incluso he llegado a leer que los indicadores son una manera efectiva de perder
todo tu dinero, lo cual me parece muy absurdo.
Del otro lado de la ecuación tenemos a las personas que no miran ninguna otra indicación que
sus propios indicadores. Desde mi punto de vista, este grupo de gente no son traders y mucho
menos analistas técnicos.
Dado que el tema a tratar abarca demasiado contenido, he creado algunos capítulos aparte
donde nos enfocaremos en indicadores individualmente. ¿Entonces, después de tantas idas
y vueltas qué es lo que debes hacer para operar en los mercados? ¿En qué aspectos debes
enfocar tu atención y cómo analizar los mercados en conjunto?
Al igual que el ejemplo de hacer trading con las noticias o con las gráficas, vuelvo a
repetirme: La siguiente explicación es personal y si otro trader tiene otro punto de vista y
también gana dinero en los mercados, hay que respetarla.
El uso de indicadores es fundamental para poder tener una mayor lectura de los mercados,
pero sin olvidar de mirar el precio-acción, ya que también proporciona una información muy
relevante. El problema de los traders que pierden dinero usando indicadores es simplemente
que no saben cómo leerlos y por consiguiente tampoco entienden cómo usarlos.
Imagínate que hoy compras un auto en el cual no tienes el tablero de instrumentos y por lo
tanto no puedes ver a qué velocidad viajas, si tienes suficiente gasolina en el tanque, tienes
el freno de mano colocado o aceite en el motor. Seguramente si hoy enciendes el
automóvil y manejas sin mirar el tablero de instrumentos no pasará nada, no serás ni un
mejor ni peor conductor, pero convengamos que tener estos indicadores son una gran
ventaja para saber cómo está el auto en condiciones generales. Algo muy parecido sucede
en los mercados, necesitas de estos indicadores para saber en qué condiciones se encuentra
el mercado y si es óptimo para ti participar o mejor no arriesgar tu dinero.
El mayor problema, como dije anteriormente, es que muy poca gente sabe realmente cómo
leer estos indicadores, pero el segundo problema es que tampoco saben cómo aplicarlos.
Como bien lo dice la palabra, los indicadores solamente indican, y bajo ninguna circunstancia
deben ser un sistema de trading o inversión. Dicho de otra manera, mis indicadores son mi
confirmación al momento de tomar una decisión y participar en los mercados, pero no son un
sistema de trading.
Ahora, el MACD es un medidor de momentum, por lo cual yo lo utilizo como medidor de

energía para confirmar si el movimiento tiene continuidad para seguir avanzando o
posiblemente medir el final de un movimiento por falta de fuerza.
Si utilizamos como ejemplo el indicador MACD, un indicador basado en movimientos

promedios. Este indicador tiene dos líneas relativamente sencillas de leer y por lo general
cuando la línea de señal cruza sobre el promedio es momento de comprar, y cuando cruza
bajo el promedio, es momento de vender. Hasta aquí estamos de acuerdo en la lectura de esas
líneas, pero bajo ninguna circunstancia voy a comprar o vender simplemente porque estas
líneas se han cruzado entre ellas.
El razonamiento lógico sería seguir mi estrategia y patrones, y si estoy en un ámbito deseable,

como puede ser un soporte o resistencia, y luego miraré mi indicador para confirmar si el
ambiente para invertir es el adecuado.
Déjame darte otro gran ejemplo usando el MACD, de hecho, aquí tienes una estrategia que
explicaré más en detalle en otro capítulo.
Los llamados doble techo o doble piso son una formación muy clásica en trading donde
muchos traders participan. Bien, si yo quisiese vender o comprar en este punto, mi siguiente
paso es
mirar a mi indicador MACD y preguntarme ¿tiene el mercado la fuerza suficiente para romper
este techo o piso?, o ¿está el mercado dando indicios de que no hay energía para continuar la
tendencia? Analicemos la imagen 7.2.
Imagen 7.2 Doble Piso con Divergencia de MACD [email protected]

En la imagen 7.2 podemos observar:
1) El precio hace un doble piso.
2) El indicador MACD no tiene la misma fuerza.
Desde mi punto de vista, los pasos a seguir al momento de ingresar una operación serían así:
1. Buscar puntos de soporte o resistencia.
2. Aplicar la estrategia según el análisis de precio-acción.
3. Confirmar la lectura a través de los indicadores.
En mi caso particular, presto muchísima atención a los indicadores, incluso más atención que
al mismo precio.
La razón por la que hago esto es que uno de mis indicadores favoritos es el MACD y, como
explicaba anteriormente, este indicador indica momentum o, dicho de otra manera, energía.
Cuando el precio sube y sube, pero el MACD no lo sigue, algo pasa, algo no está funcionando
bien. Es como conducir un coche cuesta arriba sin gasolina en el tanque. No quiero decir que
tú deberías hacer lo mismo que yo, tal vez tengas otro indicador de preferencia, lo cual está
muy bien, siempre y cuando lo sepas usar correctamente y hagas dinero con él.
Capítulo 8
Análisis Técnico – Precio-Acción, nivel I
En este capítulo vamos a concentrarnos en el simple precio-acción, el cual, como dije

anteriormente, tiene mucha importancia en las decisiones que tomo al momento de invertir.
Para poder simplificar la explicación, voy a usar en todos los casos un movimiento de
tendencia al alza.
Todos los ejemplos que doy a continuación se repiten y se respetan en ambas condiciones, es
decir, tanto al alza como a la baja. Una vez que entiendas el concepto explicado al alza,
detente a pensar y razonar los ejemplos explicados a la baja, o sea, en el sentido contrario.
Así entenderás las estrategias en ambos sentidos y analizar los mercados en ambas
direcciones.
El trader que utiliza precio-acción simplemente está mirando lo que sucede en el precio,
carece de algún indicador y simplemente toma sus decisiones de trading en función de precios
pasados. La principal razón por la cual el precio-acción funciona es debido a que el trader
encuentra “pistas” o rastros en el precio pasado, donde otros traders han perdido interés en
comprar, o vender, y el precio del instrumento ha revertido. También como sucede con la
lectura de velas japonesas, se puede leer el potencial comportamiento de los traders y
prever futuros movimientos, pero al igual que el resto de las herramientas de análisis, no
hay una verdad absoluta, solo son combinaciones de acontecimientos que permiten tomar
decisiones más acertadas.
Nota: Si estás interesado en aprender más sobre velas japonesas, busca material sobre
Steve Nison, quien fue el primer analista de velas japonesas que se tomó el trabajo de
traducir todo el material disponible en japonés y aplicarlo al mundo occidental del trading.
Su material es fantástico y si te interesa este tópico, Nison es el mejor.
Como dije anteriormente, no estoy en posición de juzgar a quienes deciden no usar

indicadores, pero realmente creo que este tipo de análisis nos deja ver la realidad de manera
parcial. La mayor razón por la que los traders de precio-acción deciden no mirar indicadores
es porque la mayoría de los indicadores operan con retraso, pero desde mi punto de vista, los
traders con esta opinión carecen de información de cómo usarlos.
Cada inversor de precio-acción analizará los mercados con ciertas diferencias que otros
traders.
Al igual que pasa con los indicadores hay varias formas y técnicas diferentes de aplicar
cuando
invertimos a través de precio-acción. Algunos traders utilizan algunas de estas técnicas por sí
solas, otros las combinan y logran de esta manera tomar decisiones más acertadas.
Los traders de precio-acción se basan en los charts puramente y encuentran toda la
información
necesaria en diferentes factores que pasaré a nombrar y explicar.
Soportes y resistencias
Las líneas de soporte y resistencia son líneas horizontales, los valores que se encuentran en
esta categoría son mayormente niveles importantes, donde el precio ha cambiado de dirección
de manera obvia y a veces drástica. Para dibujar una línea de soporte o resistencia,
necesitamos encontrar un valor máximo o mínimo donde el precio haya cambiado de
dirección. Mientras más veces esa línea haya sido tocada, sin romperla o traspasarla más
fuerte se considera este nivel.
Si la línea trazada se encuentra arriba del precio, se la denomina resistencia. Por el otro lado,
si la línea se traza por debajo del precio se la denominará soporte.
Imagen 8.1 Soportes - @ProRealTime.com
En la imagen 8.1 podemos observar como el mercado respetaba el soporte bajo el precio en
tres ocasiones, para luego romper el soporte y continuar su tendencia a la baja.
Imagen 8.2 Resistencias - @ProRealTime.com
En la imagen 8.2 vemos cómo el mercado respeta el nivel en cuatro ocasiones y la resistencia
funciona perfectamente.
Beneficios de esta técnica: permite ver valores muy claros donde el precio ha rotado y
cambiado en una diferente dirección, es una técnica de gran peso donde muchos traders prestan
atención y están atentos a la posible rotura de este nivel, normalmente hay mucho volumen de
trading sobre estos niveles. Quienes hacen trading usando solo soporte y resistencia, obtienen
muy buenos ratios o proporciones de riesgo beneficio. En otras palabras, su stop de pérdida
está muy cerca de la entrada respecto de su toma de ganancias que están bastante más alejadas,
lo cual resulta muy bueno para cualquier inversor.
Desventajas de esta técnica: las técnicas para dibujar estos niveles son subjetivas. Algunos
traders usan el mínimo o el máximo de la vela, otros el precio de apertura o cierre de la vela,
(personalmente uso el máximo o mínimo de la vela). Por el otro lado hay traders que dicen que
para que el nivel sea válido tiene que haber una vela muy grande atravesando el
soporte/resistencia, lo cual indicaría la necesidad de mucha fuerza para romper este nivel, como
sucede en la imagen 8.3. Otra desventaja, es la cantidad de rupturas falsas, donde el precio
penetra la línea, todos los traders cierran su posición en pérdida y luego el precio vuelve dentro
del nivel, en inglés se lo conoce como “false breakout”. Ver imagen 8.4.
Imagen 8.3 Ruptura de Resistencia @ProRealTime.com
En la imagen 8.3 vemos cómo el mercado mantiene la resistencia intacta en (1) y luego necesita
de una vela con gran fuerza para penetrar esa línea (2).
Imagen 8.4 Falsa Ruptura - @ProRealTime.com
En la imagen 8.4 vemos cómo el mercado parece romper el soporte, con unas velas pequeñas
y sin fuerza, para luego volver a subir, formando una falsa ruptura (1).
Líneas de tendencia
A diferencia de las anteriores, las líneas de tendencia son diagonales y se necesitan al menos
dos puntos de referencia, aunque preferentemente tres. La escuela clásica de análisis técnico
dice que cuando una línea es tocada por dos puntos es una línea de tendencia tentativa,
solamente cuando es tocada por tercera vez y respetada se la puede llamar línea de tendencia
confirmada. De igual manera que los soportes y resistencias, mientras más veces sea tocada
y respetada, más fuerte se volverá. La ruptura de una línea de tendencia con muchos toques
puede implicar un mayor cambio de tendencia. También es importante aclarar que mientras
más ángulo tenga la línea de tendencia, mayor será la fuerza de la tendencia. Ver imagen 8.5
y 8.6.
Imagen 8.5 Línea de Tendencia con poco ángulo, penetrada fácilmente - @ProRealTime.com
En la imagen 8.5 utilizamos los puntos mínimos de las velas para trazar la línea de tendencia
(1). Dado que la línea tiene poco ángulo, podemos ver una fácil ruptura (2).
Imagen 8.6 Línea de Tendencia con buen ángulo @ProRealTime.com
En la imagen 8.6 podemos ver cómo el mercado rompe con fuerza la tendencia (1), seguida de
una caída con una vela larga, la cual determina la potencia en el cambio de tendencia.
Para dibujar correctamente una línea de tendencia, lo primero que debemos analizar es si
estamos haciendo picos más altos y bases más altas. Si ese es el caso, podremos decir que
estamos en un mercado alcista y podremos trazar una línea fácilmente debajo del precio,
utilizando los precios mínimos de la vela y formar así una línea de tendencia al alza, también
llamado soporte.
Imagen 8.7 Tendencia Alcista @ProRealTime.com

En la imagen 8.7 vemos cómo el mercado hace picos más altos (marcados por las flechas
superiores) y bases más altas (marcadas con las flechas inferiores). Por lo tanto, podemos
dibujar una línea de tendencia, utilizando los extremos de las velas.
Muy a menudo encontrarás que el mercado está haciendo movimientos laterales, donde no
hace picos más altos, pero tampoco bases más bajas, en otras ocasiones puede que haga picos
más altos y bases más bajas al mismo tiempo.
Eso se llama consolidación o movimientos laterales y en muchas ocasiones podrás dibujar

líneas de tendencias al alza, y líneas de tendencia a la baja al mismo tiempo, formando
triangulaciones, como podemos observar en imagen 8.8.
Imagen 8.8 Formación de triángulo y consolidación @ProRealTime.com

Imagen 8.9Línea de tendencia al alza - @ProRealTime.com
La imagen 8.9 nos muestra un mercado alcista con mucha fuerza, donde apenas podemos ver
pequeños retrocesos en el mercado. Se necesitará de una vela muy grande para poder romper
esa línea de tendencia.
Por el contrario, si el precio está haciendo picos menores y bases menores, podremos decir
entonces que estamos en presencia de un mercado a la baja y podremos trazar una línea
fácilmente por arriba del precio, utilizando los precios máximos de la vela y formar así una
línea de tendencia bajista, también llamado resistencia como podrás observar en la imagen
8.10.
Imagen 8.10 Línea de tendencia a la baja - @ProRealTime.com

En la imagen 8.10 también podemos observar que el mercado hace picos más bajos y bases
más bajas, marcadas por las flechas. Luego podemos ver cómo el mercado rompe la
tendencia a la baja y comienza una nueva tendencia al alza (1).
Imagen 8.11 Mercado con movimiento lateral - @ProRealTime.com

En la imagen 8.11 podemos ver que el mercado realiza picos y bases similares, dificultando la
posibilidad de distinguir una tendencia. Esto es un mercado en consolidación.
Beneficios de esta técnica: permite reconocer si estamos en un mercado al alza, baja o lateral
de manera muy rápida y las rupturas de estas líneas conllevan varias veces cambios bruscos de
dirección. Las líneas de tendencia son, tal vez, una de las herramientas más antiguas de trading
y cuando son usadas de manera correcta, pueden ser muy efectiva su aplicación.
Desventajas de esta técnica: el mayor problema con las líneas de tendencia es que son muy
subjetivas al dibujarse y pueden llevar a cometer errores o falso análisis. He visto tantas
maneras de dibujar líneas de tendencias como traders invirtiendo en los mercados, como se
puede observar en la imagen 8.12.
El otro problema, es que dependiendo el software de gráficas que usas, se pueden distorsionar
cambiando el tamaño de monitores o incluso cambiando el tiempo de la gráfica. Con esto me
refiero a que si usas gráficas de 60 minutos, dibujas tu línea de tendencia, cuando cambias la
gráfica a 240 minutos, por ejemplo, tu línea se ve muy diferente.
La manera más efectiva que he podido encontrar para dibujar las líneas de tendencia, es hacerlo
mediante líneas de 45º de angulación, cualquier otra línea es descartada, salvo que sea muy
obvia y fácil de leer.

Imagen 8.12 Línea de Tendencia subjetiva - @ProRealTime.com
Como podemos ver en la imagen 8.12, hay 2 posibilidades con diferentes resultados para
dibujar la línea de tendencia. El punto 1, será el punto de partida para ambas líneas. El problema
comienza cuando tenemos que encontrar el segundo punto de apoyo. Si utilizamos el punto 2,
crearemos la línea punteada. Sin embargo, si utilizamos el punto 3, generaremos la línea sólida.
Entonces, ¿cuál debemos usar?
En mi opinión, debemos usar los puntos 1 y 3. La principal razón es que utilizando 1 y 2, el

mercado parece romper la tendencia en 3, para luego volver al alza. Eso sería una falsa ruptura.
Utilizando 1 y 3, el mercado para continuar a la baja, una vez roto el nivel.
De la misma manera que las líneas de soporte y resistencia, las de tendencia pueden ser
probadas sin ser rotas, es lo que anteriormente llamamos una rotura falsa (o false breakout).
Esto sucede cuando el precio penetra por un momento nuestras líneas, pero luego vuelve dentro
del rango anterior.
Para eliminar este problema de falsas roturas te recomiendo que uses alguna de las reglas de
confirmación, no uses todas al mismo tiempo, pero elige una al menos. En la escuela clásica
de análisis se llama regla de 3.
La primera es la regla porcentual, esto quiere decir que, si el precio penetró la línea por más
que un 3% del valor del instrumento, la ruptura es válida.
La segunda es de tres unidades de tiempo, esto quiere decir que si estas usando gráficas de 1
hora, cuando el precio penetra la línea, espera por 3 horas a que el precio cierre bajo esta línea.
Está claro que, si el precio realmente colapsa y atraviesa tu línea con fuerza, no deberías esperar
demasiado ya que puedes encontrarte con grandes pérdidas o perder una buena oportunidad de
inversión.
Imagen 8.13 Falsa ruptura de soporte - @ProRealTime.com
En la imagen 8.13 los puntos 1 y 2, serán el comienzo de nuestra línea de tendencia. El punto
3 será un testeo de la línea que da confirmación de la tendencia. Pero la vela del punto 4 es la
que nos muestra una falsa ruptura dándonos la falsa lectura de una ruptura. En casos como este,
se ven la importancia de aplicar la Regla de 3.
Capítulo 9
Análisis Técnico – Precio-Acción, nivel II
Click aquí para ver el video
En el capítulo anterior, hemos hablado sobre los conceptos básicos del análisis técnico. Sin
embargo, en este capítulo nos enfocaremos en herramientas más avanzadas de trading. Estas
técnicas requieren un poco más de experiencia para aplicarlas, pero son de suma importancia.
Fibonacci
Sin lugar a dudas, esta es una de mis herramientas favoritas. La razón de que Fibonacci esté en
mi lista de herramientas elementales es principalmente que los niveles y ratios de Fibonacci
existen en la naturaleza, en lo cotidiano como nuestro cuerpo, el mar, la galaxia, es difícil de
explicar en unas líneas. Si observas en la tapa del libro, verás el molusco Nautilos y sus formas
perfectas, respetando la armonía y proporciones de Leonardo de Pisa, más conocido como
Fibonacci.
Realmente recomiendo al lector buscar más información sobre la existencia de Fibonacci en la
naturaleza, es fascinante, más allá del mundo de las inversiones.
Volviendo al trading, las mediciones de Fibonacci van de la mano con las ondas de Elliott. Una
vez que estudiemos a Elliott podremos combinar estas técnicas de manera exitosa. Existen tres
métodos aplicables para los niveles de Fibonacci, ellos son retrocesos, extensiones y
expansiones.
Los retrocesos
Esta es la técnica más conocida de Fibonacci, la gran mayoría de los traders que escucharon
sobre Fibonacci utilizan esta técnica mayormente. Es la más sencilla de aplicar y por lo tanto
la más popular.
Se utilizan para medir, como bien la palabra lo dice, el retroceso de la tendencia principal. Una
vez definida la tendencia, podremos medir en porcentajes cuál es el grado de corrección que
está haciendo el precio. Los niveles más importantes de trading son 38.2%, 50%, 61.8%,
76.4%.
Para medirlos correctamente, hay que medir desde el principio hasta el final del movimiento y
desde allí, proyectar los retrocesos posibles. Gracias a la tecnología y plataformas de charts,
estas mediciones se hacen en cuestión de segundos.
Imagen 9.1 Retrocesos de Fibonacci - @ProRealTime.com
En la imagen 9.1 podemos ver que 1 es el comienzo del movimiento, mientras que 2 es el final
del movimiento. Al mismo tiempo 2 será el comienzo del retroceso, mientras más baje el
precio, mayor será el retroceso.
Las extensiones
Una vez que el precio creó el retroceso y luego rompe hacia nuevos máximos (o mínimos),
podemos medir entonces las extensiones. Es una técnica bastante desconocida para los traders
novatos, pero tiene mucha importancia en el mundo profesional de inversiones. Muchas veces
vemos, por ejemplo, que el mercado rompe hacia nuevos máximos y de momento se detiene y
gira de nuevo hacia abajo sin aparente razón, esto se debe a las proyecciones o extensiones de
Fibonacci. También estos niveles son de extrema importancia para operar Divergencias
(estrategia de trading). Las extensiones son usadas por profesionales y por traders que les gusta
operar en contra de la tendencia.
No recomiendo hacer trading con esta técnica si eres principiante, pero muchas veces he
entrado a operaciones en su nivel máximo (techo) o mínimo (piso) gracias a esta técnica. Los
valores más importantes de extensiones son 127%, 138.2%, 161.8%. Otra vez más, estos
cálculos son realizados automáticos por nuestra plataforma de gráficas. La herramienta para
estas mediciones es la misma que utilizamos para los retrocesos, solo que esta vez estaremos
midiendo la extensión del movimiento, una vez roto el máximo que anteriormente
mencionamos.
Imagen 9.2 Extensiones de Fibonacci - @ProRealTime.com
En este caso, la imagen 9.1 y 9.2 son el mismo instrumento, el índice del Reino Unido
(FTSE100). Para dibujar las extensiones, necesitamos utilizar la herramienta de retrocesos y
aplicarla de manera inversa. (No mires los niveles de retrocesos para evitar confundirte,
concéntrate en las extensiones de 127.2%, 138.2% y 161.8%.)
Supongamos que hemos comprado alrededor del precio 7350, ahora utilizaremos las
extensiones para proyectar nuestra toma de ganancias. Nuestro interés está en medir cuanto el
mercado se puede extender.
Las expansiones
La base de la utilización de las expansiones es que movimientos pasados, ocurrirán en el futuro.

Con esto podemos decir que, si el precio ha hecho un movimiento de 100 puntos al alza, luego
de haber hecho el retroceso, es muy posible que vuelva a hacer un movimiento al alza de 100
puntos nuevamente, sobre todo en estos días donde existe mucho trading por algoritmos, los
ordenadores pueden capturar estas mediciones. Esta es otra herramienta fantástica pasada por
alto por los traders novatos y que utilizo a diario. Los niveles más importantes de expansiones
son 100% y 127%.
Imagen 9.3 Expansiones de Fibonacci - @ProRealTime.com
En la imagen 9.3, vemos cómo la longitud de la caída en 1 es exactamente idéntica a 2. Con la

herramienta de extensión, lo que haremos será medir la caída de 1, de principio a fin, para luego
proyectarla hacia el tope de 2. Así podremos ver donde 2 puede terminar su caída.
Beneficios de esta técnica: realmente no podría pensar en hacer trading sin utilizar estas
fabulosas herramientas, quien pueda aprender a utilizar esta técnica tiene una gran ventaja
sobre el resto de los traders. Es tanta su aplicación en trading, como su existencia en la
naturaleza. Son niveles naturales que ayudan de manera muy considerable a encontrar puntos
de soporte y resistencia “escondidos” en los mercados.
Desventajas de esta técnica: el mayor problema es que existen muchos niveles y es muy difícil
predecir cuál de ellos será el respetado. Cuando el mercado hace su retroceso, es casi imposible
predecir por sí solo, en cuál de los niveles el mercado va a girar y seguir su rumbo en la
dirección original. Por eso la utilización de indicadores, ellos me sirven como confirmación si
el mercado está perdiendo energías y tiene chances de dar la vuelta y seguir su camino.
Supongamos que nos encontramos cerca del retroceso del 50% de Fibonacci, y nuestro MACD
está perdiendo fuerza, como se puede ver en la imagen 9.4. Esa sería una gran indicación de
que posiblemente el mercado respete ese nivel y de la vuelta rebotando en la dirección original
(aquí tienes otra estrategia).
Imagen 9.4 Retroceso de Fibonacci combinado con MACD - @ProRealTime.com
En la imagen 9.4 vemos cómo se pueden combinar precio-acción con indicadores. En este caso
el punto 1 es el comienzo del movimiento mientras que 2, es el final. Cuando el precio
comienza a descender, retrocede al nivel 38.2% y al mismo tiempo podemos confirmar la
pérdida de caída en el Momentum de MACD, en el punto 3. Dado que el MACD está perdiendo
energía, es una buena señal de que el nivel de Fibonacci será respetado.
Ondas de Elliott
Ralph Elliott fue un increíble analista que ha creado un antes y un después en el mundo de las
inversiones y el análisis técnico. Si bien Charles Dow supo predecir que el mercado se movía
con retrocesos, Elliott fue quien pudo hacer un análisis más profundo y encontrar niveles más
exactos de medición para proyectar futuros movimientos. Elliott fue también uno de los
primeros (tal vez el primero) en poder descifrar y congeniar la idea de que los mercados se
movían de acuerdo a la psicología del ser humano. Otro de los grandes descubrimientos que se
le acreditan a Ralph Elliott es la inclusión de los niveles de Fibonacci dentro de su teoría.
Debido a la complejidad de este tópico he decidido dedicarle una sección aparte en la cual
explicaré más detalladamente. El hecho de que le dedique una sección aparte no significa que
sea más o menos importante que las técnicas anteriores. Seguramente al ser más compleja nos
dará la posibilidad de hacer un análisis más enriquecido y profesional. Sin lugar a dudas, es
bueno utilizar las ondas de Elliott como un GPS o mapa general.
Imagen 9.5 Ciclo completo de Ondas de Elliott - @Komtu Trading Copyright
La imagen 9.5 nos muestra un ciclo completo al alza con las ondas de Elliott, formada por
cinco ondas al alza (1-5) y tres ondas de corrección (A-C).
Velas japonesas
Comparada con las otras dos técnicas de gráficas más conocidas como linear y barras, las velas
japonesas son una herramienta excelente para determinar posibles movimientos futuros en los
mercados. Como bien dije anteriormente, Steve Nison es el rey en este tópico. Steve ha hecho
trading con esta técnica y dado formación a grandes bancos y fondos de inversión. Es
relativamente sencillo encontrar material de Steve en español.
Las velas japonesas necesitan de 4 valores o precios para poder formarse, (apertura, mínimo,
máximo y cierre). La gran mayoría de las plataformas gráficas hoy proveen sistemas de velas
japonesas.
Según Steve, en las velas japonesas también se puede leer la MENTALIDAD de los inversores
y ciertas formaciones de velas nos pueden indicar que un movimiento o tendencia está llegando
a su fin. Como también hay otro grupo de velas que sus formaciones nos permiten prever la
continuidad del movimiento.
Imagen 9.6 Formación de Velas Japonesas - @ProRealTime.com
En la imagen 9.5 podemos notar tres de las formaciones de velas más importantes. En el punto
1, encontramos una vela de tipo patrón envolvente. En el punto 2, la llamada nube oscura.
Finalmente, en 3 y 4 vemos la formación de martillo. Todos ellos son patrones de reversión o
rotación. También podemos observar como el punto 1 y 2 forman una zona de resistencia,
mientras que la combinación de martillos en 3 y 4, forman una zona de soporte.
Beneficios de esta técnica: es una lectura muy rápida, visual y fácil de leer de dónde puede ir
el mercado en un futuro. Teniendo en cuenta que los mercados se mueven gracias a una
combinación de inversores yendo en una misma dirección, cuando muchos de esos inversores
empiezan a desaparecer, las velas japonesas nos dan un aviso temprano de que la tendencia
puede estar llegando a su fin. Incluso las velas japonesas nos pueden dar el anuncio del fin de
una tendencia mucho antes que los indicadores, aunque este no siempre es el caso.
Desventajas de esta técnica: como todas las técnicas, las velas japonesas no son la verdad
absoluta. Dicho por el mismo Steve Nison, las velas japonesas no son un sistema de trading,
son solamente una guía, que combinada con una estrategia y/o indicador pueden proporcionar
una buena idea de trading. Tampoco recomiendo hacer trading basándose pura y
exclusivamente en velas japonesas, lo he intentado y los resultados no son satisfactorios.
Incluso Nison recomienda combinar velas japonesas con algún indicador, como por ejemplo
MACD o RSI.
Capítulo 10
Análisis Técnico – Patrones
Los patrones de formación también forman parte del análisis técnico. Teniendo en cuenta que
el mercado está en constante movimiento y sumándole los aspectos psicológicos de los
traders, el precio genera patrones de manera casi constante.
Cuando el mercado tiene una tendencia clara en cierta dirección es el momento más fácil de
hacer trading, pero el mercado tiene movimientos laterales (también llamados
consolidación), estos son los momentos más complicados para invertir.
Al no haber una clara decisión entre los traders en qué dirección tomar, se genera una zona
donde el patrón de consolidación toma forma. Una vez que la fuerza y la tendencia se
definen, el mercado romperá la consolidación y volverá a ser direccional. Esa ruptura
puede ser de continuación o de rotación (fin de tendencia).
En conclusión, tenemos, por un lado, momentos de consolidación (o indecisión) y momentos

de tendencia (o decisión). Esa tendencia puede ser de continuidad al movimiento previo o de
rotación, rompiendo la tendencia anterior.
En el caso de los triángulos, por ejemplo, son patrones de consolidación. Una vez que se
rompen, el mercado se vuelve direccional. Esa rotura puede ser de rotación o de
continuidad. Algunos de los patrones (mayormente los triángulos), son de rotación y
continuidad al mismo tiempo, por lo tanto, necesitados de una confirmación para saber
qué dirección pueden tomar.
Hay una incontable cantidad de patrones, pero a continuación solamente me enfocaré en los
más conocidos y más importantes.
Triángulo ascendente (continuación o rotación)
Normalmente vemos este tipo de formación luego de un movimiento direccional; recuerda

que usaremos ejemplos de tendencia al alza para ejemplificar.
La razón por la cual los triángulos se forman es debido a una gran acumulación de traders. El
primer grupo liquidando o cerrando sus posiciones abiertas al principio del movimiento al
alza y el otro grupo abriendo posiciones nuevas esperando una ruptura que continúe el
movimiento anterior al alza.
Los triángulos ascendentes se caracterizan por hacer máximos similares pero los mínimos
empiezan a elevarse poco a poco, formando así, una línea de resistencia totalmente plana
en la parte superior del triángulo y una línea ascendente bajo el precio. Podemos
observarlo en la imagen10.1.
Imagen 10.1 Triángulo ascendente - @ProRealTime.com
La imagen 10.1 nos muestra como el mercado hace máximos similares alrededor de 10.639
(flechas superiores), mientras que los mínimos siguen aumentando (flechas inferiores).
El precio se contrae dentro del triángulo y cuando quiebra alguna de las dos líneas, resistencia
sobre el precio o soporte diagonal por debajo del precio, tiende a seguir en el sentido de la
ruptura. Por lo tanto, el trader debería operar en dirección de la ruptura. Por eso los triángulos
son de continuidad o de rotación. Recordemos el ejemplo del mercado al alza, si el precio
rompe sobre la línea de resistencia entonces será de continuidad, pero si el precio rompe bajo
la línea diagonal de tendencia al alza, entonces será de rotación.
En un mercado al alza aproximadamente los triángulos ascendentes son un 70% de las veces
de continuidad y 30% de rotación. En un mercado a la baja son un 70% de rotación y un 30%
de continuidad.
Imagen 10.2 Ruptura de triángulo y continuación de tendencia - @ProRealTime.com
En la imagen 10.2 tenemos un triángulo simétrico. Lo que podemos ver es que en el Punto 1
se rompe el triángulo, indicando continuidad y dando oportunidades de compra.
Triángulo descendente (continuación o rotación)
La teoría de este tipo de triángulo es similar al anterior. Venimos de un mercado con tendencia
y entramos en un área consolidación. La gran diferencia en este caso es que los mínimos son
similares, permitiéndonos dibujar una línea de soporte debajo del precio y a la misma vez una
línea diagonal descendente sobre el precio, ver imagen 10.3.
Imagen 10.3 Triángulo descendente y ruptura - @ProRealTime.com

En la imagen 10.3 las flechas superiores nos muestran que estamos haciendo máximos más
bajos, mientras que las flechas inferiores nos muestran que estamos haciendo mínimos
similares, alrededor del 1,307. Finalmente, en el punto 1, rompemos el soporte y el
mercado sigue su tendencia a la baja.
Al igual que el triángulo anterior, la descendente forma parte del grupo de continuidad y
rotación al mismo tiempo. Una vez que realiza la ruptura, el trader debe hacer trading en la
continuidad de la ruptura, tal como en el ejemplo anterior.
En un mercado al alza aproximadamente los triángulos descendentes son un 70% de las veces
de rotación y 30% de continuidad. En un mercado a la baja son un 70% de continuidad y un
30% de rotación.
Triángulo simétrico (continuación o rotación)
Es el más común de los triángulos, ya que se repite mayormente. También se sitúa dentro del
grupo de rotación y continuidad, pero debido a la naturaleza de su formación es el menos
predecible. En este caso no disponemos de líneas de soporte o resistencia, sólo podemos
dibujar
dos líneas de tendencias diagonales, una al alza y la otra a la baja que encierra el precio,
formando así una perfecta consolidación. Veamos las imágenes 10.4 y 10.5.
Imagen 10.4 Ruptura de triángulo y rotación - @ProRealTime.com
Observemos la imagen 10.4. Luego de que el mercado tenga una fuerte subida durante el mes
de mayo, cerca de junio entra en un área de consolidación, para luego romper el triángulo y
salir a la baja. En este caso el triángulo nos provee una rotación.
Imagen 10.5 Triángulo simétrico - @ProRealTime.com
En el caso de la imagen 10.5, el triángulo está formando mínimos más altos y máximos más
bajos, hasta que rompe en el punto 1, convirtiéndose en un triángulo simétrico de continuidad.
Dado que estamos haciendo menores más altos y mayores más pequeños es muy difícil saber
en qué dirección el mercado saldrá disparado. En cualquier mercado al alza o a la baja, estos
triángulos son un 50% de las veces de rotación y 50% de continuidad. La gran diferencia es
que una vez roto el triángulo el mercado tiende a salir disparado más rápido en la dirección de
la ruptura.
Bandera y Banderín (continuación)
La formación de ambos se debe a la consolidación luego de un movimiento fuerte con

tendencia. Anterior a esta formación de banderas, se necesita una larga y fuerte tendencia, que
formaría el mástil o palo de la bandera. La parte de la bandera es la consolidación que toma
la forma de rectángulo (bandera) o triángulo (banderín). Una vez que rompemos el rectángulo
o triángulo es cuando el trader debería operar.
Lo que sucede en este caso es que, una vez rota la bandera o banderín el volumen de trading
crece y el mercado se vuelve direccional nuevamente. En el caso del banderín, la formación es
muy similar al triángulo simétrico. La mayor diferencia entre el banderín y el triángulo es que
el banderín necesita tener un mástil que lo preceda como veremos en la imagen 10.6.
Imagen 10.6 Formación de Banderín - @ProRealTime.com
En el caso de la imagen 10.6 podemos ver una subida muy agresiva en el GBP/CAD que forma
un estilo de mástil (1). Luego el mercado entra en consolidación en una especie de triángulo
descendente, dando forma al banderín. Finalmente, el precio rompe el triángulo, continuando
la tendencia al alza.
Cabeza y hombros (rotación - fin de tendencia)
Con seguridad este patrón es el más conocido y el favorito de la mayoría de traders, me incluyo
en esa lista. Hay muchas razones por las cuales el patrón de cabeza y hombros es tan
importante, para empezar, tiene una perfecta armonía cuando contamos las ondas de Elliott, es
posible hacer trading con cualquier instrumento y sucede muy a menudo. Lo que más me atrae
de este patrón es que funciona muy bien con el indicador MACD, el cual es uno de mis favoritos
también.
La razón del nombre es que exactamente se parece a una cabeza con dos hombros. El último
elemento por nombrar es la línea que atraviesa los hombros y cabeza, llamada línea cuello.
Tengamos en cuenta que es un patrón de fin de movimiento (rotación), lo cual implica que el
patrón es válido únicamente después de un largo y continuo movimiento direccional. Veamos
la imagen 10.7
Imagen 10.7 Formación de Cabeza y Hombros - @ProRealTime.com
Como podemos observar en la imagen 10.7, el precio se mueve direccionalmente al alza por
un largo periodo. Lo cual es esencial para tener en cuenta este patrón. El hombro izquierdo
forma un nuevo máximo, genera un retroceso pequeño y da lugar a un máximo más alto, el
cual da forma a la cabeza.
Todo el mundo está contento ya que el mercado sigue moviéndose de manera direccional,
haciendo mayores más altos y menores más altos, pero es aquí donde comienza la diversión y
la parte más interesante.
Luego de la formación de la cabeza viene otro retroceso, el cual dará paso al inicio de la
formación del hombro derecho. Aquí es donde debes empezar a prestar mucha atención, ya que
este retroceso es mayor y más profundo que los anteriores, observemos la zona de línea de
cuello, pero muy pocos traders lo notan y simplemente lo ven como una nueva oportunidad de
comprar.
El problema para los principiantes comienza aquí, ya que el mercado empieza a subir a corto
plazo y todo el mundo se emociona, pero luego podemos ver que el mercado falla a la hora de
hacer un máximo más alto, dando forma al hombro derecho.
Luego del hombro derecho se rompe la línea del cuello, y vemos como la corrección anterior
ya no es corrección, sino que una nueva tendencia a la baja.
La línea de cuello se dibuja uniendo los mínimos de ambos hombros.
Imagen 10.8 Formación de Cabeza y Hombros con Divergencia - @ProRealTime.com
En la imagen 10.8, nos encontramos con la formación de cabeza y hombros, confirmada con la
pérdida de Momentum en el MACD. Cuando el precio sube y el indicador no sigue el
movimiento, se lo denomina Divergencia. Al combinarse el patrón y la confirmación del
indicador, dan una fuerte señal de que el mercado está por revertirse.
Doble techo - doble top (rotación - fin de tendencia)
Este patrón es una variación del cabeza y hombros. En principio el mercado viene con una
buena tendencia, haciendo mayores más altos y mínimos más altos. La gran diferencia con el
patrón de cabeza y hombros es que al intentar formar la cabeza el mercado falla y no logra
romper el nuevo máximo, formando así dos máximos casi idénticos en altura, para luego caer
y empezar una nueva tendencia en el sentido contrario.
En este patrón también el indicador de MACD juega un papel importante ya que la falta de
momentum nos puede adelantar la posible formación de un doble techo.
Imagen 10.9 Doble Techo sin Momentum- @ProRealTime.com
Al analizar la imagen 10.9, nos encontramos un patrón de doble techo. Observemos como los
dos máximos son casi idénticos (1). Al ver que el indicador MACD está perdiendo fuerza,
podemos confirmar que el mercado tiene pocas probabilidades de seguir su tendencia al alza.
Hay una variable más a tener en cuenta, que es el triple techo. La teoría es la misma, solamente
que el precio máximo toca por tercera vez un valor similar.
Patrones invertidos
Como dije al principio de este capítulo, todos los ejemplos serían al alza y simplemente los
patrones sucederían de la misma manera, pero a la baja. Simplemente quise incluir en esta parte
los ejemplos invertidos para que tú puedas asociar de manera visual cómo daría forma a los
patrones en el sentido contrario. No incluiré mayor texto, simplemente lo haré para que puedas
observar las gráficas y reconozcas estos patrones en un futuro cuando estés mirando a tus charts
o gráficas.
fullscalping
Imagen 10.10 Cabeza y Hombros invertido - @ProRealTime.com
La imagen 10.10 nos permite observar el mismo patrón de cabeza y hombros, pero esta vez
invertido. En este caso, tendremos intenciones de comprar en la nueva tendencia al alza.
Imagen 10.11 Formación de Doble Piso - @ProRealTime.com

En la imagen 10.11 nos encontramos con la formación doble piso, el cual sería el patrón
invertido del doble techo.
Capítulo 11
Análisis Técnico – Ondas de Elliott, nivel I
Las ondas de Elliott son merecedoras de capítulos individuales, separado del resto, donde pueda
explicar con más detalles sobre este tema. Son tantos los diferentes análisis que se pueden hacer
con las ondas de Elliott que los siguientes capítulos, explicarán cómo se pueden hacer
diferentes lecturas y combinarlas con otras técnicas.
No implica que las ondas de Elliott sean más importantes que los otros patrones o factores que
afectan los mercados, es más, hay algunos traders que ni idea tienen de lo que significa o para
qué sirven. Bien por ellos, mientras estén haciendo dinero. Por mi parte me parece fundamental
tener una idea estimativa de donde estoy parado y bajo qué nivel de crecimiento se encuentran
los mercados.
Con esto quiero decir que las ondas de Elliott no son una estrategia, pero son con seguridad
un gran indicador que nos proporciona información sobre qué podemos esperar del mercado y
si es probable que sigamos en la dirección de la tendencia o si estamos listos para una rotación.
Las ondas de Elliott fueron creadas por Ralph Elliott, hacia finales de los años 1930 y mientras
que muchos analistas decían que el mercado se comportaba de manera errática e impredecible,
Ralph supo dar forma a estos movimientos y alinearlos con niveles de Fibonacci. Las bases de
sus teorías comienzan estudiando a Charles Dow (creador del Dow Jones) y Ralph Elliott
amplió ese trabajo incluyendo además razones por las cuales esos movimientos sucedían,
asegurando que ello se debía al comportamiento del ser humano. Sin dudas Elliott ha sido un
emblemático analista y todo un innovador en cuanto a la creación y aplicación de patrones de
formación.
Tengamos en cuenta que en su época no existían ordenadores para procesar esta información
y su trabajo fue tan sobresaliente que hoy se sigue estudiando sus teorías en Universidades
alrededor del mundo, pero sobre todas las cosas, su creación sirve de gran manera para operar
los mercados y seguirá sirviendo en un futuro lejano, mientras haya personas involucradas en
trading. Esto se debe a que el comportamiento del ser humano fue, es, y será igual, por el resto
de nuestros días.
Como decíamos anteriormente, la codicia y el pánico son los dos comportamientos del ser
humano que afectan mayormente los mercados, y puedes tener la seguridad de que eso no
cambiará, solo tenemos que saber cómo sacar ventaja de esta situación.
Veamos cómo se ve un ciclo completo de las Ondas de Elliott al alza en la imagen 11.1, seguido
de un ciclo completo a la baja en la imagen 11.2.
Imagen 11.1 Ciclo completo Ondas de Elliott - @Komtu Trading Copyright
Imagen 11.2 Ciclo completo Ondas de Elliott - @Komtu Trading Copyright
Una vez más para simplificar nos centraremos en usar ejemplo de mercados al alza. Para
comenzar de la manera más sencilla, podemos ver que un ciclo está compuesto por cinco ondas
que forman el movimiento al alza, y tres ondas que forman el retroceso para completar el ciclo,
como en la imagen 11.1. Podemos nombrar a esas ondas 1, 2, 3, 4 y 5 como el movimiento al
alza y luego la formación de A, B, C como la corrección del movimiento total.
Bien, pasemos a analizar estas ondas de una manera más profunda. Como podrás ver, las
ondas 1, 3, 5 A y C son más grandes y las llamaremos ondas de impulso. Por el otro lado 2, 4
y B son más pequeñas y las llamaremos ondas de corrección.
Las ondas de impulso están formadas por cinco ondas más pequeñas mientras que las ondas
de corrección están formadas por tres ondas más pequeñas. Simplemente concéntrate en las
ondas 1, 2 (imagen 11.1) y vamos a hacer un zoom en estas dos ondas.
Como vemos en la imagen 11.3, tenemos las ondas 1 y 2, pero también podemos ver como la
onda 1 está formada por cinco ondas más pequeñas de una menor escala. Al mismo tiempo la
onda 2, está formada por tres ondas de menor escala.
Imagen 11.3 Zoom en Ondas 1 y 2 con Ondas de menor escala - @Komtu Trading Copyright
Lo que hemos hecho aquí es un zoom para mirar más de cerca nuestras ondas 1 y 2, volvamos
ahora a nuestro ciclo original de 1, 2, 3, 4, 5, A, B y C, imagen 11.1.
El paso siguiente es mirar desde más lejos nuestro ciclo completo y cómo podemos ver, el final
de este ciclo da paso al inicio de un ciclo más grande, formando el 1, 2 de un ciclo superior, lo
cual en teoría daría paso a una potencial onda 3, como en la imagen 11.4.
Para ilustrar nuestro punto de una mejor manera, podríamos decir que nuestra formación de
ondas, en la imagen 11.1, pertenece a una gráfica diaria, las ondas más pequeñas en la imagen
11.3 pertenecen a una gráfica de 1 hora y las ondas mayores en la imagen 11.4 a gráficas
semanales. Por lo tanto, podemos decir que, las ondas y ciclos de las gráficas más pequeñas
dan paso a la formación de las ondas y ciclos de mayor escala.

Imagen 11.4 Ciclo completo de Elliott comenzando un ciclo mayor - @Komtu Trading Copyright
Esto nos da paso a la explicación de que hay ciclos dentro de ciclos, parece difícil, pero no lo
es.
La teoría de Ralph Elliott indica que existen un total de nueve diferentes escalas de ciclos,
dicho de otra manera, el ciclo mayor (llamado Gran Súper Ciclo) está formado por un
ciclo más pequeño, este ciclo más pequeño está formado por otro ciclo aún más pequeño,
y así nueve veces, hasta llegar al ciclo menor llamado Sub-Minuette.
El ciclo mayor, está formado por décadas de trading, se tiene en cuenta desde el comienzo de
trading donde hay información verídica y constante, que ronda alrededor de 1900 hasta
nuestros días. Seguramente no te interese demasiado seguir este ciclo, ya que es tan pero tan
grande que se vuelve irrelevante para el trading. Dentro de este ciclo hay movimientos
demasiado grandes que vuelve su análisis irrelevante, al menos que quieras hacer inversiones
de 10 años, no deberías ni tener en cuenta este ciclo.
El ciclo más pequeño está formado por minutos de trading, es más difícil de analizar y un
poco más errático, sin embargo, todo forma parte de las ondas de Elliott, solo que es
realmente difícil de comprender ya que este ciclo está dando paso a otro ciclo mayor.
Como todos los indicadores o análisis en trading, mientras mayor sea el ciclo, gráfica o
indicación mayor importancia tendrá. Para que quede más claro, por ejemplo, la importancia
de la ruptura de una línea de soporte o resistencia en las gráficas semanales es más importante
que una ruptura en la gráfica de los 5 minutos. De la misma manera, las formaciones de ondas
de mayor escala van a generar áreas de importancia más relevantes que las ondas de Sub-
Minuette.
Bien, la pregunta que nos debemos formular a continuación es ¿qué ciclo debemos seguir para
que sea relevante en nuestro trading? La respuesta es bastante sencilla, mira la cantidad de
pips o puntos en promedio que se mueve esa formación de ondas. Es decir, que, si buscas
invertir a
corto plazo y quieres lograr objetivos de 20 pips de beneficio, no tiene sentido mirar ondas
formadas por 900 pips en una gráfica semanal. En este caso concéntrate mayormente en
gráficas de 15 minutos o 60 minutos y crea tu análisis desde allí. Supongamos que has
elegido la gráfica de 60 minutos para tu análisis, es importante que mires 2 ciclos mayores,
por lo cual yo estaría mirando que formaciones ocurren en las gráficas de 240 minutos (4
horas) y en las gráficas diarias.
Por el otro lado, si lo que quieres es invertir un poco más a largo plazo y conseguir unos 100 o
150 pips, entonces deberías mirar las gráficas de 4 horas o enfócate en el Diario si estás
buscando resultados de 500 pips o más. Para lograr estos objetivos los tiempos son más largos
y podrías estar una operación alrededor de 1 o 2 meses. No hay malo en ello, solamente que
son diferentes lapsos de tiempo para diferentes objetivos. De nuevo recuerda mirar a las
siguientes gráficas mayores para asegurarte de estar siguiendo el ciclo mayor a tu trading.

Capítulo 12
Análisis Técnico – Ondas de Elliott, nivel II
Las reglas de oro de Elliott
Hay tres reglas en la teoría de Elliott que son irrompibles e inquebrantables. Aunque el
análisis que hagas de las ondas de Elliott puede ser subjetivo y tener ciertas diferencias con el
análisis de otro , todos ellos respetan estas reglas, llamadas reglas de oro.
Miremos de nuevo el ciclo completo básico en la imagen 12.1.
trader
Imagen 12.1 Ciclo completo de Ondas de Elliott - @Komtu Trading Copyright
Regla de oro Nº 1
La formación total de la onda 2 nunca puede terminar bajo el comienzo de la onda 1.
Supongamos que la onda 1 empieza en el valor 200 y termina en 600, en este caso 600 será el
comienzo de la onda 2. Cuando empieza a retroceder puede bajar hasta 200 (que era el
comienzo de 1), pero no más que eso.
Regla de oro Nº 2
La onda 3 no puede ser nunca la más corta entre las ondas 1, 3 y 5. La mayoría de las veces la
onda 3 es la mayor y más larga, ya que es donde se encuentra la mayor cantidad de traders y
se descubre que estamos en una tendencia muy fuerte. Podríamos decir que en el 75% de las
veces la onda 3 será la mayor, sin embargo, puede no serlo. Lo importante es que la onda 3
nunca es la más corta de las 3.
Regla de oro Nº 3
La formación total de la onda 4, no puede sobrepasar el techo de la onda 1. Siguiendo el
ejemplo anterior, supongamos que la onda 1 termina en 600. Luego tendremos la formación
de la onda 2, luego el comienzo de la onda 3 que subirá hasta 1000, 1000 será el comienzo de
la onda 4. Bien, cuando la onda 4 empiece a retroceder puede bajar máximo hasta 600.
Imagen 12.2 Reglas de Oro de Elliott - @Komtu Trading Copyright
En la imagen 12.2 vemos la combinación de las 3 reglas de oro, las cuales son irrompibles, y
todo analista tendrá en cuenta al momento de escribir un reporte o realizar inversiones.
Entonces, ¿qué pasaría si algunas de estas reglas de oro son rotas o parecen quebrantadas?
Ruptura de regla 1
Veamos la imagen 12.3. Si la posible onda 2 rompe la base de onda 1 (en nuestro ejemplo el
valor de 200), entonces la onda 1 fue erróneamente nombrada. Por consiguiente, el mercado
sigue en una tendencia a la baja y lo que parecía ser una nueva onda 2 (al alza), es ahora la
continuación de la onda 5 (a la baja).
Imagen 12.3 Ruptura Regla de Oro #1 - @Komtu Trading Copyright
Ruptura de regla 2
Vamos a enfocarnos en la imagen 12.4. Volvamos a usar el ejemplo anterior donde la onda 1
se mueve desde 200 a 600, quiere decir que se ha movido 400 puntos. Luego de hacer todo el
análisis posible vemos que la onda 3 tiene un movimiento de 350 puntos.
Bien, aquí existen dos posibilidades principalmente, recuerda que la onda 3 no puede ser la
más corta.
Por lo tanto, nuestras opciones serían que:

1) La onda 5 sea incluso más corta que 3, de esta manera, si el total de onda 5 es
345 puntos, entonces tu lectura es correcta. Sin embargo, este es el menos
probable de los dos casos posibles.
2) Lo más probable es que después del movimiento al alza que forma 3 (veamos
el nivel 800), cuando retroceda, tú pensarás que ese es el comienzo de 4, pero
no lo es. Ese retroceso será un retroceso interno dentro de la onda 3 y la nueva
onda al alza también formará parte de la onda 3.
Ruptura de regla 3
Observemos la imagen 12.5. En este caso, el tope de onda 1 es 600, la onda 2 retrocede,
bajando hasta los 300 puntos y da paso al inicio de onda 3.
La onda 3 en este caso se desplazará hasta los 800 puntos, formando un nuevo máximo.
Cuando
empieza a retroceder nos da la pauta de que 4 ha comenzado y nuestra expectativa es que baje
como máximo hasta el nivel 600 (el tope de la onda 1), sin embargo, la quiebra y sigue
bajando.
Lo más probable en esta situación, es que ese retroceso (posible onda 4) que sucedió desde 800
en realidad no es la onda 4. Simplemente es un retroceso dentro de las ondas más pequeñas de
3.
Sigamos con nuestro ejemplo, entonces nuestra nueva onda a la baja (posible onda 4) retrocede
hasta los 550 puntos y luego empieza a subir hasta los 1000 puntos.
Bien, en ese punto podríamos decir que entonces la onda 3 ha terminado, dando paso a la
formación de la onda 4.
Este tipo de lecturas no es en realidad un error nuestro al hacer el análisis, por el contrario, es
parte de la naturaleza de las ondas de Elliott.
Cuando estaba tomando mis clases con la Society of Technical Analysis (Sociedad de Análisis
Técnico), tuve la oportunidad de aprender sobre ondas de Elliott de una persona especial,
posiblemente unos de los traders con mayor conocimiento en el tema, su nombre es Thomas.
Thomas trabajaba en ese momento para uno de los cinco bancos más grandes en toda Europa
y es el Jefe de Análisis Técnico para todo el continente, en toda mi vida haciendo trading y
estudiando no he conocido a alguien que sepa tanto de las ondas de Elliott como él.
Thomas hace trading e inversiones basándose en sus ondas de Elliott puramente, utiliza los
niveles de Fibonacci y nada más.
La mayor lección que Thomas me pudo dar es que al momento de contar las ondas, siempre
tiene dos posibles lecturas para contar sus ondas en su análisis. Eso se debe a que la naturaleza
de esta formación requiere hacer un recuento ante el desarrollo de nuevos sucesos.
Como en nuestro ejemplo anterior (ruptura regla 3), si onda 3 llega a 800 puntos y empieza a
retroceder, en nuestro análisis deberíamos formularnos las siguientes preguntas:
a. ¿Es este el final de la onda 3 y comienzo de la onda 4?
b. ¿Es este un retroceso de la onda 3 que luego continuará hacia nuevos máximos?
De esta manera siempre creas posibles nuevos horizontes, te mantienes flexible en tu análisis
y cometes muchos menos errores. Si el jefe de análisis técnico de toda Europa siempre mantiene
dos o tres posibles escenarios a desarrollarse, nosotros deberíamos hacer lo mismo.
Estas son las reglas y conceptos básicos de Elliott y deben ser tenidos en cuenta en todo
momento. Bajo ninguna circunstancia estas reglas de oro pueden ser rotas y cada analista
técnico alrededor del mundo que se base en la lectura de las ondas de Elliott las pasará por
alto, por lo cual es recomendable tenerlas en cuenta para contar con un análisis similar a los
inversores profesionales.
Capítulo 13
Análisis Técnico – Ondas de Elliott, nivel III
Para avanzar en más profundidad sobre las ondas de Elliott deberíamos empezar a hablar sobre
los niveles de retroceso de Fibonacci. Existen algunos traders que utilizan las ondas sin niveles
de Fibonacci, pero la gran mayoría de los traders lo relacionan y combinan. Personalmente
pienso que ambas técnicas deben ir de la mano, por varias razones.
Principalmente se debe a que dependiendo de qué onda sea (1, 2, 3, 4, 5, a, b, c), las ondas
conllevan un retroceso más profundo y también un movimiento al alza más fuerte que en otros
momentos.
Más adelante en este capítulo he incluido una imagen donde puedes ver qué porcentaje de
retroceso es esperado en cada onda.
Pero más allá de las probabilidades, hay un alto grado de sentido común. Por ejemplo, se puede
esperar que la onda 2 tenga un fuerte retroceso, dado que venimos de un gran fuerte ciclo a la
baja del ciclo anterior y mucha gente todavía no se ha percatado de que el mercado ha cambiado
de dirección y comenzado un nuevo ciclo.
Incluso es más obvio que la onda 5 sea normalmente la más corta, la razón aquí es que la
mayoría de los compradores se han posicionado en la onda 3 y es obvio que ya queda menos
fuerza de compra o dinero disponible en los mercados.
Veamos una vez más cuáles son los niveles más importantes dentro de los retrocesos de
Fibonacci:
1. 38.2%
2. 50.0%
3. 61.8%
4. 76,4%
La manera correcta de medir los retrocesos es midiendo desde el comienzo de una onda hasta
el final de la misma, observemos la imagen 13.1.
Imagen 13.1 Niveles importantes de Fibonacci - @Komtu Trading Copyright
Respecto a la imagen 13.1, debemos recordar que lo que nos interesa, es medir el retroceso.
Por lo tanto, el final del movimiento (la parte más alta), será el principio del retroceso, el 0%
del retroceso.
Para entender qué son los retrocesos, usaremos algunos ejemplos anteriores. Si la onda 1,
comienza en el valor 200 y termina en el valor 600, el movimiento total de la onda es de 400
puntos. Podríamos decir que 600 es el final de la onda, pero también es el comienzo del
retroceso. Entonces 600 es el 0% del retroceso y 200 será el 100% del retroceso. Por lo cual
400 sería el 50% de retroceso, (la mitad entre 200 y 600), mira la imagen 13.2 para
comprenderlo mejor.
Imagen 13.2 Retroceso de 50% de Fibonacci - @Komtu Trading Copyright
Ahora agreguemos los demás Retrocesos para completar nuestra lectura en la imagen 13.3.
Imagen 13.3 Retrocesos de Fibonacci con niveles de precio - @Komtu Trading Copyright
Los retrocesos no tienen ningún secreto en sí, y no tienen por qué ser complicados, solamente
presta la atención suficiente para estar midiendo correctamente, desde el comienzo hasta el
final de la onda.
El gran atractivo de estos retrocesos combinados con Elliott está por comenzar en este
momento.
Debido a que cada onda conlleva en sí cierta psicología (la cual pasaré a explicar más
adelante),
es bastante predecible en qué nivel de Fibonacci el mercado es más probable que frene el
retroceso y en donde se formarán los puntos de soporte y resistencia.
Tengamos en cuenta que nuestro mayor objetivo es medir los niveles de corrección en las
ondas. Por lo cual, primero que nada, nosotros queremos comprar en la dirección de la
tendencia. Entonces lo primero que debemos hacer es fijarnos si las ondas son más largas o
fuertes al alza o a la baja.
Si las ondas son más largas al alza, entonces lo que queremos hacer es medir los retrocesos,
estimar donde el mercado dejará de bajar y rotará para continuar su movimiento al alza. ¡Ese
es el momento exacto de comprar! Claro, no siempre es fácil de acertar.
Pasemos a nombrar cada uno de los retrocesos y observa la imagen 13.4 para mayor
referencia:
Onda 2
Será el retroceso de la onda 1. Normalmente es un retroceso muy profundo y tiende a ser entre
un 61.8% a un 76.4%. Como bien nombramos anteriormente, la razón de que este retroceso
sea
tan profundo se debe a que anteriormente veníamos en un ciclo a la baja. Imagina un ciclo de
cinco ondas completo a la baja, cuando la posible onda 1 se ha formado, muchos trades
piensan
que en realidad es una onda 4 (a la baja) y el mercado continuará bajando muy pronto.
Al momento de formarse la onda 2, muchos traders pensarán que es la onda 5 que continúa el
ciclo anterior. Por eso es importante que sepas las características de la onda 1 y no caer en esta
trampa.
Onda 4
Será
onda el retroceso de la onda 3. Debido a que la onda 3 tiene una gran fuerza direccional, la
4 por lo general es bastante pequeña, mayormente el retroceso es de 38.2% y alguna que otra
vez del 50%.

Si ahora imaginas la formación de ondas 1, 2 y 3, podrás ver que hemos hecho mínimos más
altos y máximos más altos también, por lo cual se vuelve bastante obvio que el mercado está
en un movimiento direccional al alza. Hay poco riesgo, dado por la obviedad de la dirección
del mercado y mucha excitación en los traders por participar en este movimiento y no perder
la oportunidad de llevarse una tajada del pastel.
Onda B
Será el retroceso de la onda A. Recordemos que A es una caída profunda y es una onda de
impulso. Como mucha gente sigue pensando que el mercado sigue al alza y poca gente se ha
dado cuenta de este profundo retroceso, siguen entrando muchos compradores, por lo cual la
onda B suele retroceder también entre un 61.8% a un 76.4%. Lo que sucede aquí es lo mismo
que en el retroceso de la onda 2 pero en el sentido inverso.
Mucha gente sigue con la excitación de comprar este mercado al alza que pareciera que nunca
que es un retroceso de onda B. Por eso también, esta onda, casi llega a tocar el máximo de la
onda 5 anteriormente formada.
Imagen 13.4 Ondas de Elliott combinadas con Retrocesos probables de Fibonacci - @Komtu Trading
Copyright
Si observamos de nuevo la imagen anterior, podemos observar que también los mercados se
dividen en fases. Aunque en realidad estas fases van más asociadas a la teoría del Dow
Jones, tiene total aplicación a nuestra teoría de Elliott desde mi punto de vista. Esta teoría
representa nuestro ciclo económico y se repite con el paso de los años. Cuando asociamos
esta teoría de las 3 fases, acumulación, maduración y saturación, nos referimos a ciclos de
Elliott de gran escala. Para este tipo de análisis, debemos mirar gráficas mensuales ya que
este proceso o ciclo entero se forma en aproximadamente 10 años.
Tal vez no sea de tu interés invertir con gráficas mensuales (tampoco es la mía), sin embargo,
la realidad es que esta teoría te servirá para ver grandes tormentas aproximándose y si
compras acciones o estás invirtiendo en tu fondo de pensión o retiro, querrás saber cómo son
los ciclos y fases del mercado.
Además, te mostraré cómo los grandes bancos hacen tremendas ganancias con estas fases.
Capítulo 14
Ciclos Económicos – Economía en crecimiento
La economía está siempre en movimiento, lo cual genera ciclos económicos. Mayormente

vemos que los movimientos y por consiguiente los ciclos son al alza dado que la economía
históricamente ha ido en crecimiento.
Si observamos el precio de las cosas han subido siempre. Hace 40 años, con $20.000 dólares
hubiésemos podido comprar una casa, hoy no puedes comprar ni las paredes prácticamente en
ninguna parte alrededor del mundo.
Lo que también debemos tener en cuenta es que, como parte de este crecimiento histórico de
la humanidad, existen los retrocesos, más comúnmente conocidos como crisis.
Cada momento en la historia de la humanidad forma parte de un ciclo. Lo más importante es
que no hace falta ser un genio ni economista para tener una idea general de donde nos
encontramos y poder analizar la fase económica donde nos encontramos y poder hacer dinero
con ello. Para poder explicar cómo la economía y los ciclos progresan y retroceden, tengo que
comenzar desde un punto específico. En este caso comenzaré con la primera fase de
crecimiento.
Fase 1 (Alza) - Acumulación
La primera fase de crecimiento, viene normalmente después de una caída de los mercados,
también conocida como crisis. La última crisis que hemos vivido a nivel mundial, al momento
que escribo este libro, es la crisis del 2007-2008.
Más allá de la razón por la cual se generó esta crisis, si observamos los periódicos y canales de
televisión la crisis duró hasta el 2011, siendo este el año donde los mercados se empiezan a
recuperar y equilibrar.
La realidad fue muy diferente de lo que la TV nos mostró, el año donde los mercados se
empezaron a recuperar fue en el 2009. Si miras una gráfica del Dow Jones o el S&P500,
podremos ver que los mercados empiezan a dejar de bajar y por consiguiente empiezan a subir
es en el 2009. Esta fase también es llamada de inversores inteligentes (smart investors).
En este momento de la economía, las acciones están muy bajas con respecto al valor que
deberían tener y hay mucho escepticismo en los mercados. Todos los periódicos y canales de
televisión hablan de manera muy negativa al respecto y la gente mira con miedo el invertir en
la bolsa.
La razón por la que se llama “inversores inteligentes” es porque solamente la gente con
conocimiento profundo y datos relevantes son los que están comprando en el mercado.
Hagamos una pausa con el análisis y aquí es donde quiero que observes la situación actual, esto
es muy importante para tu futuro. En esta fase, los mercados están caídos, hay mucho temor
dando vueltas y si te animas a hablarle a alguien de invertir en bolsa te dirían que estás loco,
que es peligroso y que deberías prestar más atención a lo que pasa en la televisión.
Cuando miras la televisión, las bolsas se desploman más y más cada día, empresas que
parecían sólidas caen un 5% en un día o más. Durante muchos años he seguido las acciones de
Apple, la empresa de IPhone y Mac (AAPL). En el año 2006/2007 el precio de la acción
rondaba en 325 dólares, para comienzos del 2009 el precio bajó a 89 dólares.
¡Un momento! ¿Una empresa como Apple que cotizaba a $325 dólares la acción ahora la
puedo
comprar por $89 dólares?
Todo el mundo debería pensar que hemos perdido cordura y que sería un gran error comprar
en semejante crisis. Desde mi punto de vista estamos frente al mejor momento de nuestras
vidas para comprar acciones. Ese mismo pensamiento tendrán los llamados Inversores
Inteligentes, comprando acciones de enormes corporaciones a menos de ⅓ del valor anterior.
Demás está decir que después de la crisis las acciones de Apple superaron los $700 dólares.
Desde una perspectiva de las ondas de Elliott, esta es la onda 1.
Fase 2 (Alza) - Maduración
En
másesta fase podemos ver una gran recuperación donde los mercados se encuentran mucho
estable, si observamos las gráficas diarias, podemos encontrar máximos más altos y mínimos
más altos también. Lo más importante (si no tienes conocimientos en análisis técnico) es que
en éste preciso momento es cuando los periódicos y canales de TV empiezan a anunciar la
recuperación de los mercados. Empiezan a hablar de estabilidad y las empresas por su parte,
anuncian ganancias en sus récords trimestrales.
Sin lugar a dudas, esta es la oportunidad más sencilla de hacer trading e invertir a largo
plazo.
La razón es que los precios de las acciones siguen siendo relativamente bajas, las empresas
siguen proporcionando ganancias a sus inversores y empiezan a aparecer nuevos jugadores en
la bolsa. Los fondos de inversión y bancos publican sus anuncios de que pueden invertir tu
dinero y el público en general pierde el miedo a la inversión.
Si combinamos todos los factores nombrados anteriormente, nos da la seguridad de que esta
fase de crecimiento es la más larga. Los nuevos jugadores que mencione anteriormente son
empresas e individuos que están líquidos, en otras palabras, cuentan con el efectivo que tenían
guardado y lo ven como una oportunidad de diversificar capitales e inversiones.
Fase 3 (Alza) - Saturación/Distribución

El nombre de la fase prácticamente describe el panorama por sí mismo. Lo que sucede aquí es
que los mercados literalmente se saturan. Las empresas han llegado a niveles de ganancias que
ya no sorprenden a nadie y cuesta mantener a los inversionistas motivados, ya que el retorno
de la inversión no es tan grande.
Si volvemos al ejemplo de Apple, donde podríamos decir que compramos la acción en $300
dólares y en cuestión de tres días ha subido a $330 dólares, estamos hablando de un 10% de
ganancias en un plazo muy corto. Si el segundo inversionista compra las acciones a $700
dólares y tarda cuatro meses en llegar a $770, el tiempo de retorno ya no es tan agradable. Por
el otro lado los clientes también están saturados, ya la gente no hace cola para adquirir los
productos y tampoco necesitan el más nuevo de los IPhone y las ventas empiezan a bajar.
Por el otro lado, lo más interesante es que si sales a la calle y hablas con el taxista te dice que
está interesado en invertir en la bolsa, hablas con el mecánico del coche y la conversación se
repite. Cuando escuchas la TV y lees el Financial Times, todo el mundo está de fiesta. Las
empresas siguen presentando ganancias y nadie se percata de que la fiesta está llegando a su
fin. El taxista y el mecánico son los invitados que llegan cuando se están apagando las luces.
Como podemos ver, esta fase también se llama de distribución. El nombre es dado como
resultado de que los inversores inteligentes de la Fase 1 están vendiendo sus posiciones.
Las están distribuyendo lentamente a los invitados que llegan con retraso y que
felizmente compran acciones que parecen que nunca dejarán de subir.

Capítulo 15
Ciclos Económicos – Economía en retroceso
Señoras y señores: Se acabó la fiesta.
Lamentablemente ha comenzado la crisis y normalmente es lenta y dolorosa. Recordemos que

un ciclo tiene una duración promedio de diez años, esto incluye las 3 fases de crecimiento más
las 3 fases de retroceso.
Algunos retrocesos no son tan dramáticos, como por ejemplo la crisis del “.COM” en el 2000
fue una burbuja que solo tardó unos años en recuperarse y estabilizar la economía nuevamente.
Otras son más potentes y pueden tardar cinco años en recuperarse o más, incluyendo guerras,
caídas de mercados, deflación, despidos a niveles globales, quiebres de empresas de gran
envergadura entre otros. Voy a explicar un poco más lo suficiente para que puedas entender la
situación lo mejor posible y no te encuentre con la guardia baja. De esta manera sabrás prever
la situación y evitar pérdidas de capital.
Fase 1 (Baja)
En esta fase, empezamos a ver un retroceso que parece normal, pero que en realidad no lo es.
Como los mercados han estado subiendo durante un largo tiempo, parece que esta Fase de
bajada es una nueva oportunidad para seguir comprando.
Desde un punto de vista técnico, es decir, mirando a las gráficas, el primer indicio que deberías
mirar es que el retroceso es más profundo y probablemente más rápido que los anteriores, mira
la formación de la onda A en la imagen 15.1.
Esta fase debería encender las alertas de muchos inversores, por lo cual, voy a explicar ciertos
detalles en profundidad para que puedas tener una perspectiva más profunda y no caer en este
error, que podría costarte mucho dinero.
El primero es que, si miras todos los retrocesos anteriores, deberían ser más pequeños que este
último retroceso. Es decir, si el promedio de los retrocesos anteriores era de 400 a 500 puntos,
por ejemplo, este retroceso tendría unos 700 puntos, además si esos 400 o 500 puntos bajaban
en cuatro semanas, por ejemplo, este retroceso podría suceder en dos o tres semanas.
Nota: Estos tiempos y caídas en puntos son solamente representativos. Cada mercado actúa de
una manera diferente y la cantidad de puntos de retroceso variará, según qué mercado estemos
mirando.
La segunda variable que deberías notar es que, este retroceso debería penetrar los previos
mínimos, de vuelta observemos la onda A en 15.1, para tener una referencia más visual.
Aunque parece algo tan obvio y alarmante, me sigue sorprendiendo cómo la gente sigue
pasando por alto esta indicación, que claramente muestra que algo no está bien. Cuando me
refiero a “gente”, también incluyo a grandes bancos y firmas como fondos de inversión,
quiénes, se suponen, son profesionales en el área.

Desde un punto de vista económico, todo esto lleva tiempo. No nos olvidemos que, aunque el
mercado ha caído más fuerte de lo normal, todavía queda una subida más, otra oportunidad
para que los que llegaron tarde a la fiesta puedan comprar (onda B).
Por lo tanto, veremos que el mercado empieza a subir una vez más, pero esta vez el nivel
máximo de precio, no llegará a superar el máximo anterior (Formación a-b-c, desde un
punto de vista de Elliott).
Déjame nombrarte dos indicadores que deberías mirar para confirmar esta situación.
 Volumen: normalmente cuando vemos el mercado subir, podemos observar que el
volumen de operaciones ya no es tan alto como lo fue en la subida anterior.
 Momentum: podemos observar que el RSI o MACD empiezan a debilitarse y en varias
ocasiones mostrar divergencias. Recuerda, las divergencias son indicaciones de movimientos
que carecen de fuerza, como en la imagen del capítulo 10 de las
formaciones “cabeza y hombros”.
Cuando el nuevo máximo, que en este caso es menor que el anterior, empieza a caer es cuando
el problema comienza de verdad.
Imagen 15.1 Onda A penetrando el mínimo anterior - @Komtu Trading Copyright

En la imagen 15.1, la línea punteada nos muestra como el movimiento de A es tan potente, que
rompe con los mínimos de la onda 4.
Mira la gráfica detenidamente una vez más. Recuerda lo que vimos anteriormente, la formación
del último mínimo había ya penetrado más profundo de lo normal. Ahora nos encontramos con
la confirmación de que algo no está bien, dado que este nuevo máximo no llega a superar el
máximo anterior y vemos cómo el poder de fuerza de los compradores empieza a desaparecer.
Los inversores que acaban de comprar ahora se empiezan a preocupar, ven como el mercado
falla al intentar hacer un nuevo máximo y aquí comienza el ciclo de venta que es bastante
acelerado, todos los inversores intentando deshacerse de sus acciones, intentando venderlas a
cualquier precio para minimizar la pérdida. Aquí vemos un incremento de volumen
nuevamente.
En otras palabras, este es el comienzo del fin.
Fase 2 (Baja)
Desde un punto de vista técnico, ya no hay dudas de que estamos en una recesión.
Independientemente del tipo de análisis técnico que estés usando, todo indica un mercado a la
baja. El precio opera por debajo de los movimientos promedios, hacemos mínimos más bajos
y máximos menores; el MACD se ha vuelto rojo y las líneas de tendencias y soportes se
rompen, por nombrar algunos ejemplos.
La televisión y el Financial Times no hablan de otra cosa que la crisis, el tema del día es cuál
de los mercados es el que mayor caída tiene y cuántas empresas han empezado a cerrar las
puertas, dicho de otra manera, presentar quiebra. Es gracioso ver cómo los economistas
empiezan a hablar en CNBC u otros canales dando explicaciones que resulten lógicas de por
qué esto está sucediendo.
La verdad de la situación, es que nadie, pero absolutamente nadie, sabe cuánto puede durar
esto y qué tan grave puede ser. ¿Por qué puedo asegurarte esto? Porque de la misma manera
que sucede con las noticias, lo importante no es la situación actual, ni las palabras de los
reporteros de TV, lo único importante aquí es la decisión de los traders y cuánta gente entra
en
pánico tratando de cerrar sus operaciones para salvar sus inversiones y acortar pérdidas.
Volviendo a los mercados, no sorprende ver que los índices caen más de un 2% diario la
desesperación es bastante general. Han sucedido situaciones donde el mercado ha caído un

8%
en un día y la bolsa ha tenido que cerrar antes de tiempo para calmar las aguas. Recordemos
que el dinero no desaparece, simplemente se mueve hacia otra dirección, la pregunta es clara:
¿Hacia dónde?
Los fondos de inversión, bancos, fondos de retiro, gobierno, entre otros, necesitan invertir su
dinero, y como la situación actual es muy riesgosa, por cuestiones regulatorias se ven forzados
a invertir a algo más seguro, en este caso serían Bonos (Ver capítulo 4 si necesitas recordar
que
son). Los bonos pagan una cantidad muy baja de retorno, no son interesante para casi ninguna
empresa, pero como todo baja y no pueden invertir en acciones, los bonos empiezan a ganar
popularidad entre los inversores.
Dependiendo qué tan grave es la crisis que afecte el mercado, mayor será la cantidad de bonos
que se emitan y, por lo tanto, se compren. Los bonos pagan una tasa fija, lo cual no implica
casi ningún riesgo para el inversor y lógicamente ante tanta desesperación y caída, las grandes
empresas se ven casi obligadas a invertir en este instrumento.
Para los inversores independientes como nosotros (en inglés retail traders), gente que no
trabaja para ninguna institución, contamos con menos regulaciones (o casi ninguna) y
podemos
seguir invirtiendo de manera casi normal en el mercado del Forex.
Como en las inversiones de Forex contamos con dos monedas enfrentadas (ver “Pares de
Forex”, capítulo 4) este mercado se mantiene más estable, lo cual nos permite seguir
invirtiendo
dada la situación tan frágil y las altas tensiones cualquier noticia puede hacer que las monedas
tengan también movimientos bruscos muy repentinos. En una situación económica normal, si
en una sesión promedio un par de Forex se mueve unos 100 puntos por día, en estos tiempos
tan delicados podríamos ver movimientos de 200 puntos o más, sin ningún tipo de sorpresa.
Fase 3 (Baja)
En esta fase, empezamos a ver muchas cosas que sucedieron en la Fase 3 al alza, pero de
manera
invertida. Al mismo tiempo empezaremos a dar forma a la Fase 1 al alza, así que iremos
explicando todo paso a paso para que, en caso de querer invertir lo puedas hacer sin daño ni
estrés.
Antes que nada, no nos olvidemos que todavía estamos en un mercado a la baja y la Fase 3
incluye una caída más. Desde el punto de vista de Elliott estaríamos frente a una onda 5 a la
baja.
En cuanto a los periódicos y canales de TV, no notarás ninguna diferencia, ya que los
reporteros
están
mirar hablando de la situación actual, sin embargo, como analistas e inversores, debemos
más allá de nuestra nariz.
Desde el punto de vista técnico, no verás muchos cambios, ya que seguiremos operando bajo
los movimientos promedios, las líneas de tendencia son fácilmente dibujables a la baja y
seguramente no queda soporte por romper.
La mayor diferencia que puedes ver notar en esta fase es que indicadores como MACD ya
están
muy extendidos, las bandas de Bollinger se empiezan a contraer, indicando que poco a poco
perdemos fuerza a la baja, también deberíamos empezar a ver divergencias al alza.
Como consecuencia, ya no vemos que la bolsa cae en niveles porcentuales tan altos, rara vez
deberíamos ver una caída mayor al 2% y las empresas que han sobrevivido a la tormenta se
encuentran a salvo, así que tampoco deberías ver noticias sobre empresas que quiebran a
menudo.
Vayamos al punto importante que es: ¿Cómo podemos sacar ventaja de esta situación?
Si alguna vez escuchaste la frase “A río revuelto, oportunidad de pescador”, este es el
momento
de agarrar tu equipo y convertirte en pescador. ¿Te acuerdas cuando en Fase 1 (alza)
mencionamos que el precio de las acciones de Apple (AAPL) llegó a bajar alrededor de los
$89? Bien, aquí es donde entran en juego los inversores inteligentes (Smart Investors). Poco a
poco empezarán a comprar acciones e invertir en empresas grandes que representan menor
riesgo.
En los mercados existen miles y miles de empresas que operan en los mercados. Hay un grupo
de empresas llamadas “Blue Chip”. Las empresas Blue Chip son empresas de grandes
capitales
y con larga trayectoria, como por ejemplo Coca Cola, Google, Disney, IBM, Intel, General
Motors. Estas son las empresas que normalmente empiezan a crecer primero.
La razón es sencilla también, dada las circunstancias que tienen una larga trayectoria y un
capital fuerte para sobrevivir las crisis, representan menor riesgo que las empresas medianas o
jóvenes y si hay alguien a quien le gusta estas empresas son los inversores inteligentes.
Así que compartiré contigo algunos consejos de cómo invertiré cuando aparezca una crisis.
Dada la delicadeza del tema y las regulaciones de ciertos países, aclaro que no estoy en
posición de recomendarte cómo operar y no puedo aconsejar, solo pretendo compartir
mi plan de acción para que tú te sientas en libertad de seguirlo, si lo deseas. Bajo
ninguna circunstancia puedo hacerme responsable de tu accionar y riesgo a tomar.
En primera instancia, no inviertas dinero que no estás preparado a perder. El dinero por
invertir será a largo plazo, alrededor de unos cinco años y estaré buscando objetivos de un
300% a 400%. Para mi estilo de inversión, cinco años es un plazo muy largo, por lo cual mi
objetivo es que este dinero sirva como un fondo de jubilación o retiro, tal vez tú lo veas como
la oportunidad de comprar una casa, cambiar un coche o hacer otro tipo de inversión más
adelante.
Mi enfoque será comprar en empresas “Blue Chip” de la misma manera que los inversores
inteligentes.
es Trata de invertir al menos en cinco empresas diferentes, nunca mejor dicho “no
bueno tener todos los huevos en la misma canasta”.
Desde el punto de vista técnico buscaré divergencias que indiquen que el mercado se está
empezando a quedar sin fuerzas. Mira la gráfica 15.2, que nos indica como la bolsa americana
se quedaba sin fuerzas y se preparaba para una caída alrededor del 2007. Al mismo tiempo,
podemos ver cómo la recesión llegaba a su fin y empezaba a dar señales de recuperación en el
2009 en la imagen 15.3.
Imagen 15.2 Dow Jones formando Divergencia a la baja, previo crisis 2007 - @ProRealTime.com
En la imagen 15.2 podemos ver como el mercado seguía haciendo máximos más altos (1), sin
embargo, el indicador de MACD perdía fuerzas y empezaba a caer (2), formando una
divergencia a la baja.
Imagen 15.3 Dow Jones formando Divergencia al alza, posterior crisis 2007 - @ProRealTime.com
En la imagen 15.3, a principios del 2009, el mercado tocaba fondo (1), sin embargo, el
indicador de MACD ya no seguía la velocidad de caída del precio (2) y mostraba una
divergencia al alza.
Otro dato de gran importancia es comprar acciones en al menos dos precios y momentos
diferentes. Supongamos que la acción XY se encuentra en $20 y piensas comprar 100 acciones.
Mi manera de operar será comprar 50 acciones a $20 y otras 50 acciones a $15 o a $25. Suena
un poco ilógico comprar a $25 pero déjame explicarte la razón.
Sencillamente si baja a $15 no hay mucho que explicar, has podido comprar más acciones a un
precio más barato. Por el otro lado si la acción sube a $25 piensa que tu operación ejecutada en
$20 ya está en ganancia. Psicológicamente es mucho más sencillo volver a comprar cuando ya
tienes algo de ganancia en el bolsillo.
Esta técnica de comprar en diferentes precios es muy usada por los inversores profesionales.
Capítulo 16
Análisis Técnico – Introducción a indicadores
De igual manera que con el análisis técnico de precio-acción donde hay diferentes técnicas para
analizar los mercados, en el mundo de los indicadores hay una increíble variedad que puedes
elegir para hacer trading y construir tus estrategias.
Otro factor importante para recordar, mientras mayor sea el período de la gráfica, mayor la
importancia del indicador. Por ejemplo, la lectura de un MACD en la gráfica diaria es más
importante que en la gráfica de 5 minutos.
Antes de hilar profundo en el tema indicadores, es importante que sepas que no hay indicador
que sea mejor que otro, simplemente tú tienes el trabajo de saber leer el indicador con la mejor
de tus destrezas y familiarizarte con él hasta agotar sus variables.
Uno de los errores más comunes en los traders novatos es usar una excesiva cantidad de
indicadores con la intención de que podrán tener un mejor análisis y tomar mejores decisiones.
En base a esta circunstancia, voy a hablarte sobre dos frases muy conocidas:
 A veces menos, es más: No cometas el error de llenar tu pantalla con indicadores de

tal manera que apenas puedes ver el precio y que es lo que sucede en los mercados. He
visto pantallas que parecen arbolitos de navidad lleno de colores donde apenas puedes
ver qué sucede con el precio. El usar muchos indicadores resulta en una cantidad
excesiva de información que el trader no puede siquiera absorber, y por lo tanto no
puede operar, generando lo que yo llamo Análisis-Parálisis. Utiliza unos tres
indicadores, máximo, y podrás obtener fantásticos resultados.
 Calidad sobre cantidad: La mejor manera de operar con indicadores es ser un maestro
y profesional en cada indicador individualmente, enfocándose en ese indicador y
estudiándolo hasta que sientas que lo conoces por completo. He visto increíbles traders
utilizando solo un indicador y logran fabulosos resultados. Estos traders estudian todas
las variables del indicador y maximizan su potencial. De cada indicador deberías sacar
al menos tres o cuatro variables de señales, pero por favor no aprendas de videos en
YouTube.
¿Recuerdas cuando en el capítulo 1 te comenté que había mucha información sobre los
mercados que es falsa? Durante años estuve convencido de que sabía usar los indicadores y
que tenía lógica cada video que vi en internet. En el año 2016 hice un curso con la STA -
Society of Technical Analysis (Sociedad de Análisis Técnico) y en ese curso conocí a
verdaderos traders que llevaban años invirtiendo en los mercados y trabajando para las
empresas y bancos más importantes del mundo. Entre todos esos profesores tuve la suerte de
conocer a Guido, un italiano que en ese momento era nada más y nada menos que Manager de
Análisis Técnico para Bloomberg a nivel mundial. Ese fue el momento de mi mayor sorpresa
en toda mi historia de trading, al darme cuenta de qué mal estaba leyendo los indicadores y de
cuanta información falsa había.
Me sería difícil decirte cuantos cursos y “gurús” de inversión he visto antes de conocer a Guido,
para darme cuenta de que la mayoría de los cursos y videos que andan por ahí, son basura.
Pero más importante fue al darme cuenta cuánto más podía sacar ventaja de cada situación en
los mercados con esta nueva lectura de los indicadores. Así que sin perder tiempo me fui a casa
a probar los indicadores (backtest) y poder sumar estas nuevas ideas a mi trading.
Testeos (Backtest)
Para hacer dinero en los mercados se necesitan varias herramientas, tales como una buena
estrategia, conocimiento básico de los mercados, entre otras. Pero si hay algo que realmente
necesitas para poder operar los mercados de manera exitosa es confianza. Confianza en ti
mismo, pero también en tus técnicas y estrategias y la mejor manera de lograr ese objetivo es
a través de pruebas. Lo lógico sería que uses las estrategias dadas en este libro, o que crees las
tuyas propias, y que luego vayas a las gráficas y pruebes los resultados.
Para poner un ejemplo, digamos que cada vez que tocas la banda inferior de Bollinger y tienes
una vela de formación martillo, tú compras. Cuando compras pones un stop de pérdida de 80
puntos y una toma de beneficio de 120 puntos.
Tu siguiente paso es formularte cierta cantidad de preguntas, por ejemplo:
 ¿Cuántas veces el trade fue en contra mía?

 ¿Cuántas veces he alcanzado mi objetivo de 120 puntos?
 ¿Debo usar un stop mayor o menor?
 ¿Debo usar una toma de ganancias mayor o menor?
 ¿Qué más puedo incluir en mi estrategia para mejorarla?
Una vez que estás contento con las distancias de tu stop de pérdida y tu toma de ganancias,
verifica qué porcentaje de operaciones han cerrado en beneficio, si el número es mayor al 60%,
¡ya tienes una estrategia para operar los mercados! Recuerda que no necesitas de una estrategia
que sea 95% efectiva para ganarle a los mercados.
Si tu riesgo es menor que el beneficio, en otras palabras, o sea estás arriesgando $80 para ganar
$120, con que le ganes al mercado incluso el 50% de las veces estarás en beneficio.
Normalmente cuando invierto en los mercados mis estrategias son un 80% exitosas, aunque
muchas veces mi riesgo beneficio es más balanceado, arriesgo $50 para hacer $70
aproximadamente.
Aunque los resultados en el pasado no garantizan resultados en el futuro, es muy probable que
el porcentual de inversiones ganadas se mantenga. Trata de hacer estos testeos con unas 40 o
50 operaciones para tener un buen patrón.
La razón por la que realizamos todo esto es para que tengas un sistema sólido y comprobable
de inversión y puedas salir al campo de batalla con confianza de que tu sistema y tus
indicadores funcionan. Una vez que terminaste con tus backtest y estás listo para empezar a
invertir, no te desanimes si tus primeras tres o cuatro operaciones resultan fallidas, confía en
las matemáticas.

Al final de cuentas los traders que le hemos ganado a la bolsa, somos conscientes de que esto
es simplemente un juego de probabilidades.
Enfócate en ganar confianza y no en ganar dinero, tu confianza es la que te hará ganar dinero.
Si te enfocas en ganar dinero sin estar seguro de lo que haces, lo más probable es que en el
corto plazo, pierdas el dinero que ganaste y empieces a dudar de tu estrategia y tus
indicadores.
Retrasos en los indicadores

Uno de los grandes “problemas” con la mayoría de los indicadores es que operan con retraso.
Por ejemplo, los movimientos promedio exponenciales (EMA, por sus siglas en inglés), son
líneas que se dibujan en los charts y que miden el movimiento promedio del precio. Para ser
más específico, usan el precio de cierre de una cierta cantidad de unidades, por ejemplo, días.
Supongamos que queremos medir la “EMA 8”, nuestro software de gráficas dibujará una línea
junto a las velas japonesas con el promedio de los ocho precios de cierre del mercado, veamos
la imagen 16.1.
Nota: Los Movimientos Promedio Exponenciales, también se los conoce como Media de
Movimiento Exponencial o Promedio Móvil Exponencial.
Imagen 16.1 Movimiento exponencial, EMA 8 - @ProRealTime.com
Estas líneas o EMAs son excelentes para hacer análisis y funcionan muy bien como puntos de
soporte y resistencia, pero no debemos olvidar que actúan con retraso, ya que calcula el precio
de ocho días atrás. También existen EMA´s de diferentes unidades, yo personalmente uso los
siguientes:
EMA: (Exponential Moving Average) 8, 21, 50 y 200. Siendo, la EMA 8 las más delgada,
aumentando el grosor hasta llegar a 200, que será la más gruesa, como podrás observar en la
imagen 16.2.
Imagen 16.2 Combinación de 4 EMA’s - @ProRealTime.com
Una de las estrategias más antiguas y clásicas de análisis técnico es el cruce de los movimientos
exponenciales 21 y 50. Cuando la EMA 21 cruza por encima la EMA 50 es una señal para
comprar. Cuando la EMA 21 cruza por debajo de la EMA 50, es una señal para vender. Veamos
un ejemplo en la imagen 16.3.
Imagen 16.3 Cruce de EMA’s 21 y 50 - @ProRealTime.com

Si prestas atención a la imagen 16.3, al momento en que las EMA´s se cruzan y dan la señal de
compra, el precio ya se ha disparado y hemos dejado en la mesa una gran cantidad de puntos
que podríamos haber tomado como beneficio.
El problema, como bien hablamos anteriormente, es que la mayoría de las personas no saben
cómo emplear el análisis e invertir usando estas técnicas. Es entendible que si no tienes idea
de cómo hacer trading muchos de estos indicadores te serán inútiles.
Otra cuestión muy importante, respecto a indicadores es que en estos días resulta ser una
tendencia: muchos “gurús” intentan venderte sus “indicadores secretos”. Básicamente le
cambian algunas variables y te lo venden como el nuevo secreto mágico para ganar dinero en
los mercados.
Si me preguntas qué opino al respecto, creo que la mayoría no valen la pena. Esta vez no voy
a desmerecer al creador del indicador, pero la realidad es que tratarán de vendértelo como
algo que necesitas y que lograrás fabulosos resultados. Créeme, el indicador en sí no va a
hacerte millonario, simplemente es la especialización que logres con ese indicador y la
manera en que lo empleas lo que va a hacerte ganar dinero en los mercados. Mayormente
utilizo un simple MACD y obtengo excelentes resultados.
En el siguiente capítulo te mostraré una lista de los indicadores más conocidos y voy a hacer
hincapié en muchos secretos y técnicas de cómo leerlos. Luego, en otro capítulo, hablaremos
de cómo utilizar los indicadores y combinarlos con análisis técnico.
Capítulo 17
Análisis Técnico – Indicadores sobre preci
Para comenzar de la manera correcta, debemos dividir a los indicadores en dos grupos,
simplemente para organizarte en tus gráficas.
El primer grupo de indicadores son los que se usan junto al precio y tienen un impacto directo
en el precio-acción y por consiguiente el trader puede actuar y ejecutar trades con este análisis
directamente. Los indicadores más conocidos y usados en este grupo son, Movimientos
Exponenciales Promedio, bandas Bollinger y nube Ichimoku. Aunque existen varios
indicadores más, estos son los mayormente usados.
Movimientos exponenciales promedio
Las EMA (Exponential Moving Averages), son mundialmente utilizadas y representan el

promedio del precio en una cierta cantidad de días.
Naturalmente estos promedios se convierten en excelentes soportes y resistencias y muchos
traders toman decisiones basados en ellos. Hay varios tipos de Líneas de Movimientos
Promedio, pero las simples y las exponenciales son las más utilizadas. La diferencia entre ellas
es una cuestión matemática (no vale la pena profundizar en ello) y el resultado es que las
exponenciales trabajan más cerca del precio, por ello es que las prefiero en trading, ya que me
permiten tomar decisiones más rápidas, veamos el ejemplo en la imagen 17.1.
Imagen 17.1 Comparación de Movimiento Simple y Exponencial - @ProRealTime.com

En la imagen 17.1 podemos observar la diferencia de cálculo entre un promedio simple y uno
exponencial. Normalmente el exponencial se mueve más cerca del precio, por eso mi
preferencia.
Lectura y aplicación
Cruce de líneas: Cuando las EMA’s se empiezan a alinear, al mercado parece encantarle. Una
EMA 21 actuará más cerca del precio que una EMA 50, dado que la EMA 50 está midiendo el
precio de 50 días. Cuando las EMA’s empiezan a alinearse, la mayoría de las veces podemos
ver que el mercado empieza a ganar confianza y el mercado se vuelve más direccional y
agresivo, causado por el aumento de volumen. En mi caso uso EMA’s 8, 21, 50 y 200.
Cuando
las cuatro se alinean (lo cual no sucede muy seguido), es una clara señal de un mercado
direccional, como sucede en la imagen 17.2, alrededor del mes de junio.
Imagen 17.2 Alineación de EMA´s con tendencia al alza - @ProRealTime.com
Ángulo de las líneas: Otro factor importante es el ángulo que tienen estas EMA’s. Mientras
más ángulo tenga, mejor actuarán como punto de soporte o resistencia. En un mercado donde
las EMA’s no tienen ángulo, el soporte o resistencia es muy débil y no conviene hacer trading
en estas condiciones. La imagen 17.3, nos muestra un mercado con excelentes ángulos, por lo
tanto, este es un mercado muy direccional al alza.
Imagen 17.3 Angulación de EMA´s con fuerte tendencia al alza - @ProRealTime.com
Cantidad de toques en las líneas: Cuantas más veces cierta EMA sea probada, mayor es la
posibilidad de romperla y cambiar de dirección.
Usemos como ejemplo la EMA 21 de la imagen 17.4, a medida que el precio sube, habrá
momentos en que el precio baje y testee nuestra EMA, la primera vez que la testee será muy
probable que el mercado deje de bajar en ese nivel y siga en su dirección. Cuando la EMA es
tocada por tercera vez, es muy posible que el mercado la rompa y use la siguiente EMA como
soporte.
Imagen 17.4 Múltiples toques de EMA generando ruptura de la misma - @ProRealTime.com

Si observamos detalladamente la imagen 17.4, podemos ver que el mercado testeó la EMA 8
(línea más delgada), varias veces durante el mes de junio. Paso seguido vemos como el
mercado penetra la EMA 8 a finales de junio y encuentra soporte en la EMA 21, la prueba
con múltiples toques y finalmente crea la ruptura de la EMA 21 a principios de Julio.
Bandas de Bollinger
Las Bandas creadas por John Bollinger, son un indicador extraordinario que combinan
promedio y volatilidad. El indicador está formado por tres líneas, las bandas externas y un
movimiento promedio simple. Las bandas se expanden a medida que la volatilidad aumenta y
se contraen cuando la volatilidad disminuye, como podemos ver en la imagen 17.5.
Estadísticamente, el precio se encontrará dentro de las bandas el 95% del tiempo.
Imagen 17.5 Bandas de Bollinger con bandas en Contracción y Expansión - @ProRealTime.com
En la imagen 17.5, vemos como las bandas se contraen, mostrando que el mercado entra en
consolidación. Una vez que el mercado empieza a volverse direccional, las bandas se empiezan
a expandir una vez, indicando volumen y volatilidad.
Contracción y expansión de bandas: las bandas se mueven en ciclos al igual que los mercados.
Cuando el mercado está calmo, las bandas se contraen y por lo tanto se espera que el mercado
salga disparado en alguna dirección. Una vez que las bandas están muy extendidas por la alta
volatilidad, se sabe que el mercado entrará en niveles de consolidación y se verán movimientos
de precios menos agresivos.
Toque de las bandas: a menudo lees que una vez que el mercado toca la banda inferior, saldrá
disparado en la dirección contraria y deberías comprar; FALSO. Una vez que el mercado toca

una banda (por ejemplo, la inferior), es esperado que la vuelva a tocar en un futuro la misma
banda y seguir con la continuidad del movimiento.
Línea de promedio: luego de haber tocado una de las bandas más de una vez (por ejemplo, la
inferior), y el precio cruce por encima de la línea de promedio, en ese momento se
denominará
un cambio de tendencia, en este caso al alza. Muchos traders utilizan este cruce como el
momento indicado de comprar.
Nube de Ichimoku
La nube (o Kumo) ha tomado mucha fama en el salón de las inversiones modernas. La nube
tiene varias características que la hacen resaltar del resto. Es uno de los indicadores más
complejos de entender y de analizar, dado que tiene una cantidad mayor de líneas y cálculos.
Para empezar, el indicador fue creado por un reportero, en lugar de un matemático o

desarrollador de programas. Lo segundo y más importante, es que es uno de los pocos
indicadores que proyecta información a futuro. A medida que el precio se desarrolla hoy,
proyecta
como la nube en el futuro. Aunque también forma una línea en el pasado que se utiliza
referencia (Línea Span).
Finalmente tenemos las líneas Sen, que funcionan como un estilo de movimientos promedio,
aunque usa un cálculo diferente, como podremos observar en la imagen 17.6.
Hay una gran disparidad entre algunos traders que dicen que el indicador debería darnos una
lectura panorámica y otros que aseguran poder hacer trading con este indicador en sí solo.
Imagen 17.6 Explicación Nube de Ichimoku - @ProRealTime.com

Precio y la Nube: sencillamente cuando el precio se encuentra por encima de la nube se lo
considera un mercado alcista. Cuando el mercado se encuentra por debajo de la nube se lo
considera un mercado a la baja.
Grosor de la nube: aunque el precio actual esté proyectando la nube a futuro, concéntrate en
mirar la nube actual. Mientras mayor sea el grosor de la nube mejor actuará como punto de
soporte; mientras que más delgada sea, más fácil será romperla y cambiar de dirección.
Imagen 17.7 – Mercado Alcista sobre Kumo - @ProRealTime.com
La imagen 17.7, nos muestra un mercado muy fuerte al alza, donde las líneas Sen tienen un
gran ángulo, dando un soporte sólido. Sobre el final de la imagen, también vemos como la nube
se empieza a expandir, dando fuerte soporte a futuro.
Líneas Sen: Al ser un estilo de movimientos promedios, cuando el precio se encuentra por
encima de ellas, es un mercado alcista; cuando el precio se encuentra debajo de las mismas es
un mercado bajista. El cruce de las líneas también se toma en cuenta, de la misma manera que
los cruces de EMA que vimos anteriormente.
Realmente hay mucho por decir de cada indicador, de hecho, hay escritos libros enteros sobre
cada uno de ellos, simplemente he tratado de resumir lo más posible la explicación para que
puedas entenderlos y tener una idea aproximada de cómo y cuándo aplicarlos.
Capítulo 18
Análisis Técnico – Indicadores bajo el precio
Parte I
El segundo grupo son los indicadores que se ubican en la parte baja de tu pantalla y la lista de
indicadores en este grupo es realmente interminable.
Realmente hay tantos indicadores que no podré nombrarlos todos y, aunque me enfoque en los
que yo considero más importantes o más utilizados, seguramente algún indicador quedará sin
nombrar. Por lo tanto, haré un mayor enfoque en aquellos que tengo mayor conocimiento, y
por tal, podrá ayudarte mejor a emplearlos en tu trading.
Recordemos lo hablado anteriormente, los indicadores simplemente guían y en su mayoría no
son un sistema de trading, simplemente una guía para tomar decisiones.
MACD (Moving Average Convergence Divergence)
Este indicador es de Momentum o energía, sin dudas uno de mis favoritos, por lo cual
explicaré
un poco más para darte mejor panorama y aplicación.
El indicador está formado por dos líneas, la línea MACD (en mis ajustes la uso en color
verde)
la línea Señal (que cambio el ajuste a color rojo). La diferencia entre ellas, en distancia,
yforma
un histograma, que muestra la diferencia entre ambas líneas. Cuanto mayor la separación entre
las líneas, mayor el tamaño de los histogramas, mira la imagen 18.1 para ver cada parte del
indicador.
A medida que el precio sube, el indicador debería subir acompañando el movimiento, lo
mismo
sucede en movimientos en bajada.
Imagen 18.1 Explicación de Indicador MACD - @ProRealTime.com

Cruce de las líneas : cuando la línea MACD (verde) cruza sobre sobre la línea Señal (roja) se
dice que el mercado está con la energía al alza; inversamente cuando la línea roja sobre verde,
el mercado está a la baja. Eso no implica que haya que comprar o vender simplemente porque
las líneas se cruzan.
Personalmente, me gusta utilizarlas cuando el cruce se realiza después de un movimiento
largo
e intenso, en otras palabras, cuando están separadas de la línea 0, como sucede en la imagen
18.2.
Recuerda que, si vemos los mercados con el punto de vista de las Ondas de Elliott, el precio
se
mueve en olas y todo lo que sube, en algún momento tiene que bajar.
Imagen 18.2 Cruce entre líneas de MACD - @ProRealTime.com
En la imagen 18.2, vemos cómo la línea verde cruza sobre la roja, dando señales de compra.
Lo mismo sucede cuando la línea verde cruza por debajo de la roja, son posibles señales de
venta, como en el caso de mediados de abril y finales de mayo.
Cruce de la línea 0: cuando ambas líneas pasan sobre la línea 0, se considera una confirmación
de Momentum. Aunque parezca tarde y que el movimiento ya pasó, todavía el mercado tiene
mucho camino por recorrer.
Divergencia: cuando el precio de mercado sigue subiendo, pero el indicador no acompaña y

comienza a caer, se llama Divergencia. Lo mismo cuando el precio baja, pero el indicador
comienza a subir.
Hay dos maneras de aplicar esta lectura.
La primera y más sencilla es usarla como técnica de salida de la operación. Supongamos que
hemos vendido y el mercado avanza a nuestro favor, una vez que el indicador empieza a
mostrar divergencias, es momento de salirse, ya que el movimiento al alza está llegando a su
fin, veamos la imagen 18.3.
Nota: Esta formación en el indicador es muy importante y relevante, por ello es que he
puesto mucho énfasis en el libro y lo leerás en repetidas ocasiones.
Imagen 18.3 Formación de Divergencia en MACD - @ProRealTime.com
En la imagen 18.3 el mercado continúa haciendo mínimos más bajos (1), sin embargo, el
indicador MACD no hace mínimos más bajos, sino mínimos más altos, formando la
Divergencia.
La segunda, y más compleja, es usarla como técnica de entrada. Es una técnica muy avanzada
y riesgosa, pero trae enormes beneficios dado que estaríamos ingresando al mercado cerca del
final. Para utilizar esta técnica de manera eficaz, tendrás que aprender a usar las extensiones de
Fibonacci de una manera muy profesional. Tendrás que aprender a medir el movimiento de la
Onda de Elliott utilizando la herramienta de Retroceso/Extensión de Fibonacci y combinarla
con el indicador MACD. No recomiendo a ningún principiante arrancar con esta estrategia.
Si lo que acabas de leer te resulta muy complejo, simplemente ignóralo por ahora, más adelante
he preparado un capítulo completo al respecto, analicemos la imagen 18.4.
Imagen 18.4 Extensión 127.2% de Fibonacci con Divergencia en MACD - @ProRealTime.com
En la imagen 18.4 tenemos el proceso completo de compra utilizando Extensiones de

Fibonacci, combinado con la Divergencia del MACD. Lo primero que debemos hacer es medir
el movimiento de principio a fin. El movimiento a la baja comienza alrededor del 1.255 (1) y
termina de caer alrededor de 1.217. El siguiente paso es dibujar las extensiones y proyectar el
127.2% (2), que será el punto de entrada. Finalmente, confirmaremos con la Divergencia en
MACD (3).
RSI (Relative Strength Indicator)
Otro indicador de Momentum, solo que usa otro sistema de medición. En el RSI hay una sola
línea que viaja entre 0 y 100, cuando el precio está por debajo de 30, se lo considera
sobrevendido y cuando supera los 70 se lo considera sobrecomprado.
Nota: Es recomendable utilizar un solo indicador de Momentum, para tener más claridad
de decisión.
Áreas bajo 30 y sobre 70: este es otro de los indicadores erróneamente explicado en internet.
Mayormente se dice que cuando el indicador está por debajo de 30 es momento de comprar,
FALSO. Lo mismo sucede para vender, cuando se encuentra arriba de 70. Usemos el ejemplo
de 30 (sobreventa) para entender esto mejor.
Una vez que el indicador llega a 30, puede estar ahí por largos períodos, incluso seguir
bajando hasta llegar a 0 y si simplemente compras al tocar la línea de 30, perderás mucho
dinero.
La manera correcta de comprar es cuando el indicador está saliendo de la zona de sobreventa,
por lo tanto, los pasos a seguir serían:
1. Ver una caída de mercado y el indicador llegar a 30 o menor.

2. Esperar mientras el indicador se mantiene bajo el valor de 30.
3. Empezar a comprar cuando el indicador llega a 31 o superior.
Si lo piensas, cuando el indicador llega a 30+, te está diciendo que la fuerza a la baja se está
perdiendo y es más seguro empezar a comprar, como sucede en la imagen 18.5.
Imagen 18.5 Indicador RSI con Indicación de Compra y Venta - @ProRealTime.com
En la imagen 18.5, vemos como el mercado cae y como resultado el RSI cae por debajo de 30.
Una vez que sale, es la señal de posible compra. Lo mismo sucede más tarde, cuando el
indicador sale de la zona de 70, dando una señal de venta.
Divergencias: de igual manera que el MACD, el RSI es muy bueno para mostrar divergencias
y aunque no tenemos las 2 líneas, podemos ver claramente como el indicador se mueve en
niveles más altos mientras el precio baja, lo mismo sucede con la subida mientras el RSI opera
más abajo, así lo podemos ver en la imagen 18.6.

Imagen 18.6 Indicador RSI con Divergencia - @ProRealTime.com
En la imagen 18.6 el mercado sigue subiendo (1), pero el RSI también muestra como la energía
se pierde (2), formando una divergencia.
Estocástico rápido y lento
Este indicador es otra forma de momentum, con la diferencia, según su creador, de que este
indicador señala el momentum de la tendencia y no del precio. El RSI por ejemplo mediría
cuándo el precio está sobrevaluado, el estocástico medirá cuándo el momentum estaría llegando
a su fin.
Está compuesto por dos líneas, la principal llamada “K” y su variante llamada “D”. Desde mi
punto de vista, aquí no es importante el cruce de las líneas como en el MACD. Ambas líneas
viajan entre 0 y 100, pero en este caso, 20 es considerado sobrevendido y 80 sobrecomprado.
No hay mucha diferencia entre los estocásticos rápido y lento, solo que el lento tiene una
fórmula que lo hace más suave en movimiento y más fácil de leer.
Imagen 18.7 Indicador Estocástico Rápido - @ProRealTime.com
La imagen 18.7 nos muestra como el Estocástico Rápido se mueve con la tendencia. Si miras
a principio de mayo, el mercado empieza a subir y el indicador muestra claramente el cambio
de tendencia.
Áreas bajo 20 y sobre 80: al igual que en algunos ejemplos anteriores, las lecturas conocidas
en este indicador son erróneas, comprar cuando el indicador entra en la zona 20 o vender
cuando entra en 80, es ilógico y por consiguiente negativo para el trading.
Similar que el RSI, el mejor momento para participar es cuando el precio sale de la zona y
empieza a perder fuerza en la dirección contraria. Para usar este tipo de análisis, recomiendo
usar el estocástico lento, ya que la lectura es más regular y con menos sobresaltos, así lo
podemos observar en la imagen 18.8.
Imagen 18.8 Indicador Estocástico Lento con Indicación de Compra y Venta - @ProRealTime.com
De similar manera que el RSI, en la imagen 18.8 vemos que el estocástico lento puede
permanecer bajo la zona de 20 por un largo período. Al momento que sube sobre 21, es una
señal de compra. Lo mismo sucede cuando el indicador entra en la zona de 80, hay que esperar
que pierda energía para empezar a vender.
Capítulo 19
Análisis Técnico – Indicadores bajo el precio
Parte II
ATR (Average True Range)
La traducción más entendible en español sería “Rango Promedio de Movimiento”. Al medir

volatilidad, este indicador nos muestra el promedio de puntos que el instrumento se ha movido
en una cierta cantidad de tiempo. Lo importante de saber cuál es el ATR de tu instrumento es
para utilizar “rangos” donde el mercado puede terminar su movimiento. Si el instrumento se
ha movido un promedio de 100 puntos en los últimos catorce días, lo más probable es también
lo siga haciendo en los próximos días.
Imagen 19.1 Indicador Rango Promedio de Movimiento (ATR) - @ProRealTime.com
La imagen 19.1 nos muestra sencillamente cual es el promedio de puntos que el mercado se ha
movido en los últimos catorce días. En este caso, el GBPUSD se ha movido en promedio 77
puntos por día.
Utilización de apertura de posiciones: usando el ejemplo anterior, si el ATR del instrumento

es 100 y el mercado ya se ha movido unos 100 puntos durante el día, las posibilidades de que
el mercado se revierta son cada vez mayores. Muchos traders empiezan a posicionarse
buscando el punto de reversa del mercado.
Utilización de stop de pérdida: Cada instrumento tiene un ATR único y aunque este varía a lo
largo del año, hay instrumentos que siempre serán más volátiles que otros. Por ejemplo, en
Forex, el par EUR/AUD (Euro vs Dólar Australiano), siempre será más volátil que el
EUR/USD (Euro vs Dólar Americano). Como consecuencia, tu stop de pérdida tiene que ser
diferente cuando operas un mercado u otro.
En gráficas diarias de EUR/USD puedes utilizar un stop de pérdida de 70 puntos y sería
lógico,
en cambio, con el EUR/AUD con un stop de 70 tienes altas probabilidades de que el mercado
active tu stop y luego vaya en la dirección que esperabas. Es casi una constante, los traders
usan
para 1 ATR para su stop de pérdida. Si el ATR del instrumento es 100, usarán 100 puntos
su stop de pérdida.
ADX
Este es otro indicador que ha tomado cierta popularidad entre el grupo de modernos
indicadores, aunque personalmente no lo uso. Es conocido como el “indicador de fuerza de la
tendencia”, ya que además de mostrar cual es la tendencia, alza o baja, además muestra qué
tan
fuerte es la tendencia.
El ADX está compuesto por una línea que provee una lectura bastante sencilla. La línea ADX
muestra la intensidad de la tendencia. Existen varias versiones de ADX, según diferentes
programas de charts.
Valor sobre 25: Cuando el ADX se posiciona sobre el valor 25, se entiende como el comienzo
de una tendencia fuerte, por lo cual incrementa la posibilidad de que el mercado siga en la
dirección. El siguiente paso es mirar cual DMI es la predominante y hacer trading en esa
dirección. Cuando el ADX sobrepasa el valor de 45, se lo denomina como una tendencia muy
fuerte, pero personalmente considero que ya es tarde para participar en la operación.
Imagen 19.2 Indicador ADX con mucha fuerza de Tendencia - @ProRealTime.com

En la imagen 19.2 podemos ver como el mercado ha tenido un fuerte movimiento al alza, lo
cual fue indicado por el ADX cuando supera el valor de 25. En el precio actual, podemos
ver que el ADX está perdiendo valor, lo cual implica que la tendencia puede estar llegando
a su fin.
Pérdida de la fuerza: Suponiendo que ya has tomado una posición anteriormente en la cual
estás en ganancias (al alza para este ejemplo), y el ADX empieza a perder fuerza, es momento
de cerrar la posición o empezar a ajustar tu stop de pérdidas. Cuando el ADX pierde entre un
5% y 7% se incrementa la posibilidad de que la tendencia se está acabando. Es decir, si el
máximo de lectura del ADX fue 45, al perder un 7% (o sea llegar a 38 aproximadamente), nos
estaría dando una señal de debilidad.
Inversión en acciones de empresas
Los indicadores que he nombrado anteriormente son globalmente utilizados por los diferentes
tipos de traders, desde bancos a inversores individuales y se pueden utilizar en graficas
semanales o de cinco minutos. También son extensamente utilizados en todo tipos de
instrumentos, ya sean acciones, Forex, índices o commodities.
Sin embargo, si tu intención es dedicarte a la inversión en acciones o commodities,
seguramente querrás tener en cuenta los siguientes indicadores, que son también de gran
utilidad, pero más exclusivos para estos mercados. En Forex, por ejemplo, no existe la
medición de volumen, por eso se utilizan mediciones de volatilidad y ATR.
Te dejo aquí algunos de mis indicadores favoritos para las acciones y commodities
VOLUMEN
La cantidad de volumen nos indicará cuánto dinero (o mejor dicho transacciones), están
tomando parte en cierto período o cantidad de tiempo. Hay dos factores mayormente
importantes a tener en cuenta cuando hablamos de volumen.
El primero es que a medida que el precio se mueve el volumen debe ir incrementándose.
Indiferentemente si el mercado se mueve al alza o a la baja, es importante que el volumen se

siga incrementando, una vez que el mercado pierde volumen el movimiento del precio perderá
velocidad. Por el otro lado, si el precio sube, pero con poco volumen, podríamos estar
aproximándonos al final del movimiento, o como nombramos en un capítulo anterior, una
burbuja.
El segundo factor a tener en cuenta es que la acción tenga suficiente volumen constante. Las
empresas grandes como Microsoft (MSFT) tienen una gran cantidad de volumen constante,
ver
imagen 19.3. Las empresas con volumen pequeño están expuestas a que los grandes
inversores
manipulen el precio a su antojo.
Imagen 19.3 Indicador de Volumen en Microsoft - @ProRealTime.com
En la imagen 19.3 vemos que Microsoft tiene un gran volumen de operaciones. En la vela
actual vemos que el mercado ha operado 21.8 millones de acciones en el día. Sin embargo, hay
picos de 60 millones de acciones por día.
Selección de: Personalmente no invertiría a corto/mediano plazo en ninguna empresa

que tiene un volumen menor a 300.000, para darte un ejemplo MSFT tiene un volumen diario
empresas
de 20 millones aproximadamente por día.
De similar manera que con MACD y RSI, cuando el precio sube, pero el volumen no lo hace,
podríamos llamarlo un estilo de “Divergencia”. Como conclusión, revisa este análisis antes de
comprar acciones de una empresa en particular, como sucede en la imagen 19.4.

Imagen 19.4 Indicador de Volumen con Divergencia - @ProRealTime.com
En la imagen 19.4 vemos que también existen divergencias entre precio y volumen. El mercado
llega a un nuevo máximo (1), mientras que el volumen empieza a decaer (2).
OBV (On Balance Volume)
Este es otro indicador que ha ganado buena fama en el mundo de la inversión y realmente le
encuentro muy buena razón para haber ganado esa fama. El OBV combina la medición de
volumen y precio, dándonos una idea de que dirección está tomando el volumen de
transacciones.
Supongamos que ayer el mercado cerró con precio en $20.40 y el volumen fue de 500.000
transacciones, hoy el precio cerró en $20.10 y el volumen fue de 600.000. El OBV mostrará en
la gráfica un “volumen negativo”, ya que el precio de cierre de hoy es menor que el de ayer
(incluso aunque el volumen es mayor). Al precio cerrar más bajo que ayer, nos está indicando
que mayormente la fuerza es a la baja.
Divergencia: cuando el precio está subiendo, en condiciones normales el OBV debería estar
subiendo también, ya que los precios de cierre van aumentando y, por consiguiente, el OBV
también. Cuando el precio sube, pero el OBV baja, quiere decir que estamos en un mercado
con divergencia de OBV y una posible burbuja o caída inminente. Este es uno de mis
indicadores favoritos en cuanto a inversión en acciones.
Imagen 19.5 Indicador de OBV mostrando Divergencia - @ProRealTime.com
La imagen 19.5 nos muestra otro tipo de divergencia, en este caso el precio sigue cayendo (1),
pero el “balance” del volumen es más positivo que negativo (2), formando así otro estilo de
divergencia.
RS (Relative strength)
Sin dudas, otro de mis indicadores favoritos cuando de inversión a largo plazo se habla. Antes
de empezar con la explicación, no confundir su nombre con el indicador RSI que hemos visto
anteriormente. La función principal de este indicador es medir el “crecimiento relativo” entre
dos instrumentos, en otras palabras, comparar cuál de los dos ha tomado mayor fuerza y mayor
crecimiento en un período de tiempo.
Antes de explicar la “lectura y aplicación” debemos refrescar que son los índices. Los índices
son formados por un conjunto de acciones, por ejemplo, el S&P500, está formado por el
conjunto de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. Si la mayoría de las empresas
tienen buena performance el índice subirá, inversamente el índice caerá si la mayoría de las
empresas están cayendo.
Imagen 19.6 Indicador de fuerza relativa comparando Intel contra el Índice S&P500 -
@ProRealTime.com
En la imagen 19.6 podemos apreciar que Intel está subiendo de precio desde el comienzo de
julio. Sin embargo, podemos ver que el indicador de fuerza relativa está en negativo. La
lectura que podemos realizar en este caso es que, aunque Intel está subiendo, el Índice
S&P500 está subiendo con más fuerza que Intel. Por lo tanto, hay otras empresas que tienen
mejor performance que Intel.
Comparativa con índice: si estás pensando en invertir en una acción, deberías compararla con
su índice. Supongamos que decides comprar acciones de MSFT, lo primero que deberías ver
es si MSFT tiene una performance o línea de crecimiento mayor que el índice. Si esa es la
situación, entonces eso significa que MSFT es una de las razones por la cual el índice sube.
Comparativa con la competencia: una vez más, si estás pensando en comprar acciones de
MSFT
fácil, deberías hacer la comparativa, pero esta vez contra la competencia. En este caso es
el mayor competidor de MSFT es AAPL (Apple). Utiliza el indicador de Relative Strength y
fíjate cuál de los dos tiene mayor tasa de crecimiento.
En otros casos la comparativa no es tan obvia como Apple y Microsoft y deberías hacer un
poco de búsqueda en internet para saber cuál es el competidor más directo de la empresa en la
que quieres invertir.
Imagen 19.7 Indicador de fuerza relativa comparando Apple contra Microsoft - @ProRealTime.com
En la imagen 19.7 tenemos el mismo fenómeno que en 19.6. Aunque podemos apreciar que
últimamente Apple está subiendo en precio, el indicador baja. Por consiguiente, podemos decir
que Microsoft tiene mejor performance que Apple.

Capítulo 20
Bonus para inversores en acciones
Si tu inversión se enfoca en Forex o commodities, puedes saltarte esta parte. Si es de tu interés

invertir en acciones, déjame darte una pequeña información adicional para que puedas tener
mayor idea al elegir cuales empresas valen la pena. La información que voy a compartir es de
carácter básico cuando elijo las compañías. Si la empresa no cumple con estos requisitos
mínimos ni me preocupo en hacer ningún análisis técnico.
Dicho esto, si la parte Fundamental (números de la empresa) entra en los parámetros que
nombraré, el siguiente paso es realizar el análisis técnico y aplicar mis estrategias. Más adelante
he incluido un capítulo referido a la parte de riesgo y cómo limitar con tus pérdidas en caso de
que el mercado vaya en tu contra. Dado que el libro es más orientado a trading (corto plazo)
que a inversiones (largo plazo), voy a explicar en este capítulo mi estrategia de riesgo de
capitales y lógica para la inversión a largo plazo.
Desde la perspectiva de tiempo, considero una inversión a largo plazo el mantener una posición
abierta entre tres meses a dos años. La diferencia entre tres meses y dos años es muy grande,
dependiendo la estrategia que estoy aplicando (y el ciclo económico), tengo en mente el tiempo
que voy a dejar la posición abierta.
En épocas de recesión miraré objetivos de dos años, en épocas de economía en crecimiento
buscaré comprar y vender de manera más corta y lograr beneficios más rápido.
Independientemente del tiempo que voy a mantener una posición abierta hay ciertas reglas de
riesgo que no cambian.
Nota: Para las inversiones en acciones uso una cuenta en mi bróker separada de mi cuenta
de trading, la principal razón es individualizar resultados y tener cuentas más claras.
Sigamos con el riesgo. Dependiendo del capital que tengas recomiendo invertir entre un 5% y
un 10% de tu capital por empresa. Si tienes un capital grande, 5%, y si tienes un capital chico,
10%. Uno de los grandes secretos que usan los Fondos de Inversión es la diversificación,
combinado con un riesgo calculado.
Estos son los parámetros básicos a tener en cuenta al momento de elegir empresas en las cuales
invertir:
Formar parte de los Mayores Índices de Mercado
Para que una empresa forme parte los mercados tienen que cumplir con requisitos mínimos,
que varían según el país, (antigüedad, capital total, ganancias constantes, etc.). Para ser tenido
en cuenta y formar parte de un índice esos requisitos son más elevados, por consecuencia, me
da más confianza invertir en estas empresas. Personalmente no invierto en economías
regionales y mi enfoque es mayormente en empresas que cotizan en bolsas de Estados Unidos
y Europa.
Aquí adjunto una lista de los Índices donde centro mi atención:
S&P 500 (Estados Unidos) - Mi favorito

Nasdaq (Estados Unidos)
Dow Jones (Estados Unidos)
Russell 2000 (Estados Unidos) - Menos preferido
FTSE 100 (UK)
DAX 30 (Alemania)
CAC 40 (Francia)
NIKKEI 225 (Japón)
La razón de elegir S&P 500 como mi favorito, es debido a que este índice incluye las 500
empresas más importantes que cotizan en Estados Unidos, mientras que el Russell 2000, tiene
menos requisitos para que una empresa forme parte del mismo.
Capitalización de mercado (Market cap): la capitalización de mercado es el valor total de una

empresa. La acumulación de todos los activos netos que determina en cuánto está valorada la
empresa.
Para que una empresa forme parte de algún índice, uno de los requerimientos es tener un cierto
capital mínimo, pero en caso de que decidas comprar acciones fuera de esos índices
anteriormente nombrados, personalmente no invertiría en una empresa valorada en menos de
500 millones de dólares. Un Market Cap menor a ese número, es una empresa todavía pequeña.
Dividendos: los dividendos son sumas de dinero que una empresa garantiza pagar al inversor,
normalmente de manera anual. Los dividendos se pagan al inversor, independientemente de
que la empresa haya logrado beneficios o no. Lo siguiente implica que al invertir en empresas
que pagan dividendos, tú te llevas una ganancia, aunque el precio de la acción no haya subido
Penny stocks: son conocidos históricamente por acciones que cotizan por debajo de $1 dólar.
Mientras escribo este libro, la regulación está cambiando y parecería incluir a empresas que
coticen por debajo de los $5 dólares. La razón de incluir los Penny stock en este bono es por la
cantidad de preguntas que recibo constantemente. Existen libros enteros escritos sobre este
punto en particular que puedes conseguir.
Mayormente, estas acciones rompen todos los esquemas que nombre anteriormente; el market
cap es pequeño, tienen poco volumen y no forman parte de ningún índice importante. Son
altamente especulativos y por lo tanto riesgosos.
Personalmente no están en mi lista de inversiones, pero si decidieras invertir asegúrate que sea
una entre tantas inversiones (diversificar). Es verdad que cada tanto hay una empresa entre
tantas que tiene una performance excelente y logras multiplicar tu inversión 20 veces o incluso
50, pero es poco común.
Diversificar: cuando hablamos de invertir a largo plazo es importante distribuir tu dinero en

diferentes compañías. Hay varias maneras de diversificar, pero me centraré en nombrar las más
importantes:
 Por sector: si inviertes en MSFT y en AAPL, estás centrándote en un solo sector, que
es tecnología; si el sector tiene problemas, es muy probable que ambas empresas tengan
caídas en el precio de la acción. Diversifica en otros sectores, por ejemplo, bancario,
farmacéutico, etc. Sobre el final de este capítulo incluiré una lista de los diferentes
sectores para que tengas una perspectiva más amplia.
 Por empresa: si tu idea es invertir en AAPL unos $5000 dólares, por ejemplo, invierte algo
menos y compra acciones de MSFT, o Intel (INTC). Una idea sería $3000 AAPL,
$1000 MSFT y $1000 INTC. La razón es que, si Intel tiene mejor performance que
Apple, también ganas por haber diversificado. Aprendí esta lección comprando acciones de
eBay y ver cómo las acciones de Amazon escalaban por los cielos, sin que
yo tuviera ninguna acción.
 Diferentes países: aunque en la bolsa de Estados Unidos cotizan empresas de todo el mundo,
es recomendable invertir en mercados de diferentes países. Si inviertes en empresas que
cotizan en Estados Unidos, hazlo con empresas de otros países, por ejemplo, Europa o Asia.
La principal razón es que si el gobierno de USA toma ciertas decisiones (como subir la tasa de
interés), puede hacer caer todos los valores de la bolsa,
incluso cuando la empresa en la que invertiste está en perfectas condiciones económicas
y financieras.
 Diferentes economías: hay países que ya están bien establecidos y que representan menor
riesgo y un crecimiento más constante, como sería el caso del Reino Unido. Mientras, que hay
otros países que son de economías emergentes, países latinoamericanos, por ejemplo, dónde
puedes encontrarte con empresas bien establecidas que tienen resultados grandiosos y pueden
darles un giro a las ganancias
de tu porfolio.
Existen más de treinta sectores diferentes en los cuales las empresas están catalogadas. Otro
dato importante es que ciertos sectores tienen mejores resultados en ciertos momentos de los
ciclos de la economía (usar como referencia los ciclos de Capítulo 14 y 15), incluso ante
sucesos naturales ciertos sectores se ven afectados.
Para darte algunos ejemplos, cuando la economía está al alza, las empresas de construcción,
viajes y placer, tecnología, venta al público reciben la mayor atención y tienen mayor
tendencia de estar al alza.
En el mes de diciembre y enero la mayoría de estas empresas también ven grandes subidas del
mercado, dado que la gente gasta mucho dinero por Navidad.
Cuando estamos en épocas de recesión las empresas del sector farmacéutico, tabaco y bebidas
tienden a tener mejor performance. La gente está triste o depresiva y el consumo de estos
productos aumenta. Otro factor es cuando existen desastres naturales como un huracán, el
sector de la construcción tiende a ver un alza, ya que las personas se ven obligadas a
direccionar su dinero en la reconstrucción de sus hogares.
Aquí te dejo una lista de los sectores más importantes:
 Automóvil
 Bancos
 Bebidas
 Bienes raíces
 Bienes personales
 Capitales e inversiones
 Construcción
 Farmacéuticas
 Gas y petróleo
 Industriales
 Minería
 Seguros
 Servicios financieros
 Software
 Tabaco
 Telecomunicaciones
 Tecnología
 Transporte
 Venta al público
 Viajes y placer
fullscalping
PARTE III: TU PLAN DE INVERSIÓN
Antes que nada quiero felicitarte por haber completado la Parte II del libro. Con el
conocimiento que has adquirido en los capítulos anteriores, has superado a muchos de los
inversores que andan dando vuelta en la bolsa. Créeme cuando te digo que aquí hay mucha
gente que no tiene idea de lo que hace y por eso es tan alto el porcentaje de inversores que no
logran resultados positivos en el mundo de las inversiones. Toda la información que recibiste
hasta aquí es el material técnico, o mejor dicho teórico, que necesitas para poder participar en
los mercados y armar un plan de inversión, ahora necesitamos poner en práctica todo ese
conocimiento en el campo de acción.
La inversión en bolsa es como cualquier otra actividad, por ejemplo manejar un automóvil. Tú
puede, y debes, aprender la teoría de ciertos principios viendo un libro, mirando unos videos o
incluso escuchando a un instructor dándote pautas básicas acerca de lo que debes saber, qué
pasos tomar y hacer un seguimiento de tu progreso. Incluso la comparación entre conducir e
invertir es tan cercana, que seguramente tu instructor te enseñará pautas sobre cómo interpretar
las señalizaciones de las calles y autovías (en nuestro caso patrones, Fibonacci, Indicadores,
Elliott, etc.) y también cómo debes comportarte tú mismo, qué cosas debes hacer y qué cosas
debes obviar hacer en caso de ciertas circunstancias inesperadas, como si alguien se cruzara en
tu camino inesperadamente o tu automóvil dejara de funcionar, en nuestro caso mantener la
calma, una mentalidad positiva, minimizar riesgo, etc. Todas cuestiones de mentalidad interna
que te servirán para progresar, tanto si conduces un automóvil, como si decides invertir en la
bolsa.
En esta parte del libro vamos a enfocarnos en agarrar el automóvil y conducir. En otras palabras
vamos a armar un plan de acción para que puedas invertir de una manera confortable, teniendo
todas las variables en cuenta y comenzar de la manera más sólida posible.
Cada capítulo está orientado a ayudarte a armar parte de tu plan de inversión y hacia el final
del libro deberías haber recolectado suficiente información y tomado ciertas decisiones que te
permitan tener tu plan y estrategias de manera clara y concreta.

Capítulo 21
Tu propia escuela de aviación
Para continuar de cierta manera con la introducción de la Parte III del libro déjame darte otro
ejemplo para que entiendas mi punto.
Los pilotos de aviones tienen que estudiar durante años y pasar rigurosos exámenes. Una vez
que han pasado esos exámenes no se convierten en pilotos, sino que tienen que tener una
cierta cantidad de horas de vuelo (práctica) que los califique para ser pilotos. En la bolsa no
tendrás a nadie que pueda contabilizar esas horas de práctica y decirte que ya estás listo para
ser un inversor profesional. Por lo tanto, tendrás que crear tu propia escuela, o mejor dicho
tus propios exámenes.
Hay dos maneras en las que puedes crear tu propio examen o graduación de tu escuela de
trading. Por un lado, es hacer “backtest” o testear tus estrategias, como lo hablamos en el
Capítulo 16.
Sin embargo, la más eficiente es hacer trading en vivo, ya sea con una cuenta de dinero real o
demo, y llevar un control de tus resultados. Al menos, deberías realizar unas setenta a cien
operaciones de manera constante.
Cuando me refiero a constante, eso significa que tienes que tener una estrategia sólida y clara
y la tienes que seguir al pie de la letra. Si por el otro lado te saltas una variante, o no sigues tu
estrategia, estarás rompiendo tus reglas y tu análisis, y las probabilidades se pierden. Más
adelante explicaré qué necesitas saber exactamente para armar una estrategia clara y precisa.
Teniendo esto en mente, estos deberían ser los pasos a seguir en tu análisis al realizar tus
setenta a cien operaciones.
1. Aprender/armar una estrategia.

2. Tomar setenta a cien operaciones siguiendo tus reglas a la perfección.
3. Sacar un promedio o porcentaje de cuantas operaciones tienes ganadas y cuantas
pérdidas.
4. Calcular el promedio ganado por operación.
5. Calcular el promedio perdido por operación.
¿Es tu resultado total positivo? Si la respuesta es afirmativa, entonces ¡Felicitaciones! Has

encontrado una estrategia exitosa para invertir en los mercados. Respeta tu estrategia lo
máximo posible y veras como avanzarás en tu carrera de inversión. Como consecuencia
verás un crecimiento constante en tu cuenta y en tus beneficios.
La razón por la cual necesitas un número alto de operaciones, es para lograr un número
estadístico real, las empresas de seguros llaman “la regla de promedios en números grandes”.
Si tú pruebas tu estrategia y solamente tomas unas quince operaciones, lo más probable es que
tu estadística o porcentaje de operaciones ganadas/perdidas salga con un error. Mientras más
grande es el número de operaciones invertidas más realista será tu estadística final.
Existe la posibilidad de que empieces a testear tu estrategia y tengas tres o cuatro operaciones
de pérdida seguidas, no te desanimes y abandones pensando que tu estrategia no funciona.
Sigue avanzando y alcanza un número alto que represente una estadística realista. Por el otro
lado si tienes tres o cuatro operaciones ganadas seguidas, tampoco pierdas la cabeza pensando
que has encontrado la gran fórmula secreta. ¡Recuerda las probabilidades se miden con
números altos!
Cuenta Demo, Cent o Real
Al momento de hacer trading, necesitarás una cuenta de inversión, que debes abrir con un
Bróker. Hay tres opciones en cuanto al tipo de cuenta se refiere y deberías elegir la que más se
adecue a tu situación financiera, como también a tu experiencia en los mercados. Aquí te dejo
algunos factores para que tengas en cuenta.
Cuenta Demo: las cuentas Demo (Dummy o Play Money) son cuentas con dinero virtual o
falso, prácticamente como jugar al Monopoly. Lo bueno de este tipo de cuentas es que puedes
operar los mercados de manera exactamente idéntica como si operaras los mercados con
dinero
de verdad, pero sin arriesgar un centavo.
El 95% de los brókeres ofrecen este tipo de cuenta, ya que es una manera de que tú te vayas
sintiendo cómodo con su plataforma y cuando decidas invertir dinero de verdad, seguramente
lo harás con ellos. Recuerda que ellos ganan dinero de tus comisiones, cuando tú operas en los
mercados.
La parte negativa de estas cuentas es la falsa mentalidad. La experiencia enseñando, me ha
demostrado que al hacer trading con estas cuentas falta el factor “emoción”. Es decir, si la
operación va en tu contra, no sentirás ningún tipo de emoción ya que es dinero completamente
ficticio.
Demo, Conozco muchos casos de estudiantes donde han tenido un gran éxito en cuenta
pero luego perder dinero con cuentas de dinero real al darse cuenta de que la ansiedad
sobrepasaba sus límites y los nervios los llevaban a tomar decisiones erróneas.
Cuenta Real: para invertir en cuentas de dinero Real, recomendaría antes que nada, que el
inversor tenga cierta experiencia. Si ésta es la primera vez que inviertes en los mercados lo
más
recomendable es que estaciones la idea de abrir este tipo de cuenta hasta que consigas más
experiencia. Este tipo de cuenta debe ser abierta cuando ya hayas testeado tus estrategias y
estés preparado para invertir. No inviertas dinero que no estás preparado a perder.
Cuando comencé a invertir dinero real en los mercados, invertía una cantidad de dinero que si
lo perdía, no cambiaría mi estilo de vida. Es decir, aunque hubiese perdido todas mis
operaciones podría haber pagado las cuentas y comer a fin de mes.
Comienza pequeño, acumula tus ganancias y verás cómo en poco tiempo tu cuenta empezará a
crecer de manera exponencial.
Cuenta Cent: las cuentas Cent (cuentas centavos) son el paso intermedio entre las cuentas
Demo y Real. En este tipo de cuenta estarás invirtiendo dinero real pero a una escala muy
pequeña. Por ejemplo si abres una cuenta con $100, en tu cuenta bróker aparecerá como si
tienes $100.000 (centavos).
Lo interesante de este tipo de cuentas es que por un lado estás invirtiendo dinero real y las
emociones entran en juego, pero por el otro lado, también te preparas psicológicamente
como si estuvieses invirtiendo una cuenta de $100.000 dólares.
Solamente cuando logres acumular ganancias por un período mínimo de tres meses con este
tipo de cuenta, deberías pasar a abrir una cuenta Real.
Capítulo 22
La mentalidad correcta de inversión
En los primeros capítulos del libro hemos hablado sobre la mentalidad correcta y dejamos
ciertas cosas en claro, entre ellas, que no hay una solución mágica a corto plazo y que
ningún camino al éxito es fácil.
La principal razón por la cual vuelvo a hablar de la mentalidad es para indagar en el tema en
profundidad y más orientado a las inversiones. Es posible que después de tanto análisis
técnico, indicadores y estrategias, muy posiblemente te hayas olvidado de lo importante que
es estar preparado mentalmente para invertir.
Hace unos años he creado un modelo de inversión, el cual resume las cuatro áreas que un
potencial inversor necesita desarrollar y controlar para tener éxito en este mundo. En este
capítulo nos enfocaremos en la mentalidad/psicología de inversión. En los próximos
capítulos desarrollaremos más las otras áreas para completar el modelo.
Imagen 22.1 Modelo de Inversión - @Komtu Trading Copyright
La imagen 22.1 nos explica el modelo de inversión, donde:

G y B: Gráficas y Bróker
P: Psicología
GD: Gerenciamiento del riesgo
E: Estrategia
Cuando pienses en estos cuatro factores, piensa en las patas de una mesa. Si una de las patas
está débil o floja, toda la mesa tambalea. Lo mismo sucederá con tus inversiones si en
algunos de estos cuatro aspectos no estás bien preparado.
Cierra los ojos e imagina por un momento la mesa, piensa en la psicología o mentalidad como
la pata de la mesa que aguantará la mayor parte del peso de la mesa. Si nunca invertiste en los
mercados, posiblemente no podrás valorar lo importante que es mantenerse mentalmente
sólido
y seguir aplicando tus conocimientos de manera constante. Hay realmente muchos aspectos
que quiero que tengas en cuenta, que pasaré a nombrar a continuación.
El mercado sigue su rumbo

Uno de los errores más comunes que noto cuando un inversor está pasando por un momento
difícil, es pensar que el mercado está en contra suya. Que todo lo que sucede en los mercados
pasa a propósito para que pierda dinero.
En el capítulo 5 hablamos de cómo el mercado fluye de manera natural, estés o no invirtiendo
en los mercados. Recuerda que eres tú quien ha tomado la decisión de invertir en el
instrumento
y que el mercado seguirá yendo en la dirección que tiene que ir, de igual manera que la marea
del mar o el viento soplará independientemente que tú estés navegando tu barco o no.
Piensa que si tú no hubieses invertido el mercado se hubiese movido de la misma manera.
Tendrás que empezar a tomar responsabilidad de tus decisiones y aceptar que el mercado irá
en la dirección contraria a la que tú esperabas y eso es normal.
Si tus resultados son poco constantes, tal vez debas revisar tu estrategia, pero recuerda que el
mercado no sabe en qué has invertido, cuál es tu estrategia, ni cómo o cuándo piensas salirte
de la inversión, aceptando las ganancias o las pérdidas. Eres invisible a los ojos del mercado.
Aprende a perder
Si hay algo que puedo garantizarte, es que el mercado irá en contra tuya en algún momento y
debes saber aceptarlo y seguir adelante.
No existe ningún trader en el mundo que haya invertido en los mercados y no haya tenido una
operación en pérdida, ninguno. Luego de haber tomado varios cursos, conocido muchos
inversores profesionales y coaches, todos pero todos tienen operaciones en pérdida. La
diferencia entre un trader profesional y uno novato, es que el profesional acepta la pérdida
rápidamente y sigue su camino buscando la próxima inversión que cumpla con su estrategia.
El novato en cambio empieza a cambiar sus niveles de Stop de pérdida, rogando que el
mercado
de la vuelta y le devuelva el dinero perdido.
No cometas ese error, luego hablaremos de como armar tu estrategia y plan de inversión y
entre
varios aspectos hablaremos de tu Stop de pérdida.
Siéntete cómodo teniendo el mercado en tu contra

Tú siempre recuerda, las chances de que ganes o pierdas dinero en la bolsa son 50% y 50%.
Pongamos un ejemplo: Si inviertes al alza, solo tienes dos opciones: Correcto o Incorrecto. Al
formular y aplicar una estrategia, lo que estás haciendo en poner las probabilidades de tu lado.
Deja que el mercado haga su trabajo, es casi natural abrir una operación y que el mercado
empiece a ir en tu contra, para luego darse vuelta y dirigirse en camino a tu nivel de ganancias.
Una vez que has puesto tu operación, relájate y deja que el mercado siga su rumbo. Tú ya
hiciste tu trabajo de buscar el mercado con mayores probabilidades, analizar, calcular tu
riesgo y ejecutar la operación.
Recuerda que el mercado se mueve en ondas (como las de Elliott), no esperes que el mercado
vaya directamente a tu nivel de ganancias, el mercado tomará su tiempo.
Por tu parte, no caigas en el error de la mentalidad microondas, se paciente. Si estás tomando
una inversión usando las gráficas de 1 hora por ejemplo, el mercado necesitará sus 3 o 7 horas
para desarrollarse (dependiendo de la estrategia). Lo importante es que no desesperes, no
muevas tus niveles de Stop y Ganancias sin sentido o sin respetar tu estrategia.
Sé un oportunista, no un trader
Supongamos que hoy vas a una agencia de bienes raíces a ver casas. Tú sabes que las casas en
la zona central de la ciudad, modernas con tres habitaciones, tienen un valor de $150.000.
Cuando llegas a la casa con el empleado de la agencia, te das cuenta de que la casa tiene esas
características nombradas anteriormente, preguntas el precio y la respuesta es $150.000. ¿Es
esa casa una oportunidad o es una transacción? Es simplemente una transacción, tú no estás
comprando ninguna oferta ni mucho menos, desde mi punto de vista no es una buena
inversión,
al menos en la bolsa.
Cuando inviertas en bolsa, piensa en oportunidades grandes. Si hay algo en los mercados son
oportunidades, en cantidades. Asegúrate de buscar las mejores.
Busca mercados extendidos que ya estén agotados y las probabilidades de girar en la dirección
contraria sean grandes. Mira donde el Momentum recién comienza y te dé oportunidad de
encontrar un posible movimiento amplio.
Miedo a perder la oportunidad

Es exactamente lo opuesto a lo anterior, en lugar de buscar oportunidades de altas
probabilidades, buscas invertir en lo que sea sin seguir tu estrategia. Es sentir que el mercado
va a ir en la dirección que esperas pero sin que tu hayas hecho la inversión (en inglés fear of
missing out), lo cual genera la ansiedad de estar en lo correcto, sin haber hecho la inversión.
Cuando cometes este error, probablemente dos o tres veces de cada diez, estés en lo correcto,
lo cual alimenta tu ansiedad y te empuja a seguir haciéndolo. Pero aquí hay dos problemas.
El primero es que las otras siete u ocho veces, estarás en lo incorrecto. El segundo es que tus
ratio de riesgo y beneficio se hacen más pequeños. Estarás arriesgando $100 para buscar un
objetivo de $60, no es beneficioso. Lo más importante, y te lo puedo garantizar, es que
empezarás a sentirte nervioso y ansioso. La razón es que sabes dentro tuyo que estás haciendo
algo que no deberías y apenas el mercado vaya unos puntos en tu contra, te estarás
lamentando
y hasta posiblemente cierres la operación para no forzar una pérdida mayor.
En mi experiencia enseñando, he conocido muchos traders que simplemente hacen
inversiones
por el hecho de sentir la adrenalina corriendo por su cuerpo. En cierta manera alimentando su
ego de poder decir “estoy invirtiendo en los mercados”. Otra cosa que te puedo garantizar, a
largo plazo esos patrones psicológicos tienen resultados negativos.
Sé estricto, sé constante
La mejor manera de invertir es seguir tu plan y seguir tu estrategia al mayor grado de
perfección posible. Algunos de mis estudiantes tienen el objetivo de incrementar sus cuentas
un 1% por día. Una vez que cumplen sus objetivos, apagan su PC y siguen con su día, jugando
golf o pasando tiempo con la familia.
Lo más valorable es que tienen objetivos claros, saben dónde empezar y dónde terminar.
Tienen una estrategia y administración del dinero que les permite saber de manera clara cuáles
son sus límites.
Límites son algo que no encontrarás en la bolsa, por eso es que mucha gente se siente aturdida
o pérdida. En la bolsa no tienes parámetros de cuánto ni cuándo debes invertir, cuándo
comenzar o parar. En este mundo debes ser riguroso y constante, por eso repito muchas veces
en el libro la necesidad de un plan y una mentalidad correcta.

Capítulo 23
Bróker, gráficas y administración del riesgo
Bróker
La mayor importancia en este aspecto es que tu Bróker tenga la lista de instrumentos que tú
quieres invertir. Hay varios bróker que solamente te permiten invertir en Forex, pero si tu
interés es invertir en acciones ese bróker no será de tu interés.
El segundo punto, es que las comisiones (spread) sean relativamente bajas, es importante que
hagas una comparativa entre los brókeres disponibles en tu país y veas quiénes tienen las
comisiones más accesibles. Ten en cuenta que el promedio de comisiones sea nivelado.
Algunos brókeres intentarán llamar tu atención ofreciendo spreads bajos en algunos
instrumentos y cobrando un spread alto en otros con menos volumen.
Aproximadamente, estos son valores relativos de spreads que deberías pagar:
 Forex: entre 0.5 y 5 puntos de comisión.

 Acciones: si la comisión es por transacción alrededor de $8. Si la comisión es en spread,
entre 3 y 12 puntos.
 Índices: entre 1 y 2 puntos de comisión.
 Commodities: 0.3 a 0.8 puntos o centavos de comisión
Otra manera que los brókeres hacen dinero es cuando mantienes tus posiciones abiertas por
más de un día. Aunque tú no lo veas te estás apalancando (ver capítulo 4 para referencia), en
otras palabras, estás pidiendo dinero prestado a tu bróker. Por lo tanto tu bróker te cobrará una
comisión (relativamente pequeña), por usar el dinero prestado por más de un día.
Otro punto para tener en cuenta es que el bróker esté regulado por las normas de tu país. Aquí
en Reino Unido, los brókeres serios están regulados por la FCA (Financial Conduct Authority),
es muy importante que tu bróker esté regulado y cumpla con las normativas estrictas del país.
Los mejores entes reguladores se encuentran en Reino Unido, Estados Unidos y Australia y lo
ideal sería que tu bróker funcione bajo las regulaciones de alguno de estos países.
Finalmente, y teniendo en cuenta en el mundo moderno que vivimos, todo bróker respetable
debería contar con una aplicación para móviles y tablets donde puedan controlar e invertir
desde su dispositivo móvil.
Imagen 23.1 Ejemplo de cuenta Bróker, plataforma online de IG. @IG
La imagen 23.1 es una foto de pantalla de uno de los bróker más grandes del mundo, llamado
IG.
Gráficas
Respecto a las gráficas, debes elegir un chart que sea fácil de utilizar y que se adapte a tus
necesidades. Al momento de escribir este libro estoy usando una empresa llamada Pro Real
Time (PRT), con la cual estoy encantado. Si te interesa saber más de ellos, aquí tienes un link:
www.ProRealTime.com
De todos los años que llevo haciendo trading, las gráficas de PRT tienen todo lo que un trader
necesita, ya que son muy flexibles en cuanto las características de su software.
Por ejemplo, puedes conectar tu cuenta bróker a tu plataforma de charts, esto te permite hacer
trading desde las gráficas, por lo cual puedes ver tus beneficios y pérdidas desde en tus charts.
Imagina que utilizas los retrocesos de Fibonacci y decides comprar en el retroceso de Fibonacci
de 61.8%. Con este chart no necesitas ir a tu bróker a poner la orden, simplemente lo haces
desde tus gráficas, como lo podemos ver en la imagen 23.2.
Imagen 23.2 Combinación de órdenes con niveles de Fibonacci - @ProRealTime.com
Otro de los grandes beneficios que he encontrado en ellos, es que puedes guardar tus
configuraciones de pantalla en la nube (cloud), por lo tanto, puedo hacer trading desde
cualquier parte del mundo, con cualquier ordenador y mantener mis charts como si estuviese
haciendo trading desde mi PC personal.
También tienes completa flexibilidad para jugar con colores y adaptar tus gráficas como más
te guste. Aunque no tengo mucho conocimiento al respecto, también es posible crear tu propia
estrategia y hacer trading de manera automática, estilo robots.
La gran mayoría de los paquetes de charts tienen todos los indicadores primordiales, en mi caso
utilizo indicadores personalizados y es un gran beneficio cuando paquetes como Pro Real Time
te permiten codificar tus propios indicadores.
Personalmente, hago mucho uso de las herramientas de Fibonacci y me es primordial tener una
plataforma que me permita utilizar estas herramientas fácilmente. Seguramente, a medida que
encuentres tu personalidad en los mercados, irás encontrando las herramientas que te hagan
sentir cómodo y que serán las que uses mayormente.
Nota: aunque yo tengo mis propios indicadores personalizados, tal vez tú no los necesites.
La razón de que yo utilizo estos indicadores personalizados se debe a que he aprendido a
hacer trading con ellos y me siento muy familiarizado usándolos.
Administración del riesgo
Se pueden utilizar varios nombres como gerenciamiento del dinero o administración del
riesgo. Lo importante es que cada vez que operes en los mercados, lo hagas con un riesgo
limitado. Si realmente quieres estar en el mundo de las inversiones a largo plazo, debes saber
ciertos puntos sobre cómo limitar tu riesgo al invertir.
Para empezar, si vas a invertir en acciones de empresas, la primera regla para limitar riesgo es
diversificar capital en diferentes empresas, como lo vimos en el capítulo 20. Por el otro lado, al
hacer trading en general, es importante que al invertir solamente pongas en juego una pequeña
porción de tu capital.
No hay nada más peligroso en la bolsa que ganar en grande. La razón es sencilla, para ganar
grande tienes que arriesgar grande y cuando arriesgas grande, también pierdes en grande, eso
nunca es bueno.
Cuando construyes una casa, vas poniendo ladrillo a ladrillo, paso a paso. No levantas todas
las paredes al mismo tiempo y tampoco con un abrir y cerrar de ojos tienes tu casa terminada.
Al momento de invertir debería ser igual, invertir una pequeña parte de tu capital y poco a
poco
construir
utilizo tu cuenta con tus operaciones positivas, acumulando ganancias. Personalmente
diferentes porcentajes de riesgo, dependiendo de qué tipo de inversión voy a realizar.
Para los cálculos que realizaremos a continuación, utilizaré como ejemplo una cuenta de $5000
para poder realizar todas nuestras cuentas matemáticas. No te asustes, es sencillo.
El riesgo se calcula sobre el total de la cuenta, digamos que si tenemos $5000, y no quiero
arriesgar más del 1%, entonces mi riesgo total en esa operación será $50.
A continuación, detallo cuales son los riesgos que tomo dependiendo el tipo de inversión:
 Acciones a largo plazo: entre un 5% y 10% de la cuenta ($250 a $500).

 Forex operaciones Swing (más de 3 días): entre un 1% y 3% ($50 a $150)
 Forex operaciones Scalp (no más de 24hs): entre un 0.5% y 1.5% ($25 a $75)
Cuando opero en los índices y commodities, utilizo la misma fórmula que en las operaciones
de Forex. La razón por la que en acciones incremento el riesgo, es debido a que son
operaciones
a largo plazo, tal vez más de un año y no son consideradas trading, sino más bien inversiones.
No estoy tan encima de estas operaciones y si el mercado va en contra mía estoy tranquilo, ya
que la perspectiva de inversión y riesgo es diferente.
Veamos en la imagen 23.3 cuál es la fórmula para calcular nuestro riesgo en la inversión.
Imagen 23.3 Fórmula de cálculo de Riesgo - @Komtu Trading Copyright
En la imagen 23.3 he tomado un ejemplo de una operación de Compra en el GBPUSD.

stop
Primero tienes que encontrar los niveles de entrada y de pérdida, para luego poder calcular el
tamaño de la inversión o lotes a comprar.
Capítulo 24
Swing trading o day trading
Esta parte del libro es crucial para que empieces a armar tu plan de inversión. El siguiente
aspecto para tener en cuenta es si te quieres enfocar en hacer day trading o swing trading.
Recuerda que swing trading son posiciones que se mantienen abierta de unos días a
meses, mientras que day trading son posiciones que se abren y cierran durante el día, en
esta categoría también se incluye el método de scalping, que es abrir y cerrar las
operaciones en pocos minutos.
A continuación, vamos a hablar de las diferencias de cada uno más en detalle, pero tu decisión
también dependerá de tus posibilidades y flexibilidad. Cada uno requiere una experiencia
diferente, sí estás recién empezando a invertir en los mercados deberías arrancar con el swing
y a medida que progresas, te puedes empezar a lanzar más en el day trading. Algo para tener
en cuenta es la cantidad de tiempo que dispones y en qué momento del día tienes ese tiempo,
más adelante, en este capítulo explicaré más sobre este tema.
Otro aspecto importante que quiero compartir contigo es el armado de mis monitores:
Para hacer swing trading, necesitas concentrarte en las gráficas mayores. Mi enfoque es en las
gráficas diarias, semanales y mensuales. Lo puedes hacer simplemente usando una sola
pantalla
o monitor (no recomiendo nada menor a 15”) y personalmente prefiero gráficas de color negro,
que son más agradables a la vista, sobre todo cuando pasas varias horas frente a las gráficas.
En la imagen 24.1 podrás observar cómo se ven cada una de mis gráficas individuales con
todos sus indicadores.
En la imagen 24.2 y 24.3 podrás observar como combino mis gráficas para hacer day trading.
En este caso necesitarás tener dos monitores como mínimo.

Imagen 24.1 Combinación de diferentes períodos de Charts, Diario, Semanal y Mensual -
@ProRealTime.com
Imagen 24.2 Alineación de Charts con 2 monitores - @Komtu Trading Copyright
Para hacer day trading o scalping, mi recomendación es tener al menos dos monitores. La razón
es que estarás analizando varias gráficas en diferentes períodos. Además de mirar las gráficas
de swing (diario, semanal y mensual), mi mayor enfoque está en las gráficas más pequeñas,
más exactamente 240 minutos, 60 minutos, 15 minutos y 5 minutos.
Imagen 24.3 Alineación de Charts con 2 monitores - @Komtu Trading Copyright
Entrando un poco más en detalles, no presto mucha atención a la gráfica mensual debido a que
los movimientos y formaciones son muy lentos para hacer trading desde los 5 minutos.
Swing trading
Es un estilo de trading mucho más sencillo que el day trading y dado que estamos mirando
gráficas de períodos grandes, es más relajado y nos permiten tomar decisiones con mucha más
calma.
La razón por la que analizo tres gráficas de distintos períodos es para observar qué sucede en
las gráficas mayores. Por ejemplo, cuando hablamos de las ondas de Elliott, recordarás que hay
ciclos dentro de ciclos y es importante que sepas qué sucede en los mercados teniendo una
perspectiva general y amplia. De igual manera sucederá si encuentras niveles de soporte o
resistencia en las gráficas semanales, es muy posible que las gráficas diarias se vean afectadas.
El otro punto para tener en cuenta es que siempre es más fácil hacer dinero haciendo inversiones
en la dirección de la tendencia. Es decir, si el mercado se encuentra subiendo, haciendo mayores
más altos y menores más altos, es más sencillo hacer dinero al alza que a la baja.
Suponiendo que vamos a tomar nuestras decisiones mirando las gráficas diarias, es importante
(incluso fundamental) que al menos mires las gráficas semanales para poder confirmar que la
tendencia está de tu lado.
Respecto de la cantidad de tiempo empleada para hacer este tipo de trading, debería ser entre
30 y 60 minutos por día. Como verás, 1 vela japonesa se forma cada día, por consiguiente una
vez que haces el conteo de tus ondas de Elliott, tus líneas de soporte y resistencia o tus
retrocesos de Fibonacci, esos niveles se mantienen por días o incluso semanas, por lo tanto solo
te queda hacer un seguimiento de la operación a medida que el mercado progresa.
En este tipo de trading, estaremos buscando unos beneficios más amplios que los de day
trading. Déjame darte un estimativo de mis objetivos cuando opero en los mercados:
 Pares Mayores de Forex: 120 a 150 puntos
 Pares Menores de Forex: 180 a 250 puntos (mayor volatilidad)
 Oro: 15 a 20 puntos
 Petróleo: 2 a 4 dólares
 FTSE y Dow Jones: 100: 80 a 100 puntos
 Dax 30: 120 a 180 puntos
Nota: con el indicador llamado ATR (ver capítulo 19) puedes ver cuál es el rango de
movimiento del instrumento y calcular tus tomas de ganancias multiplicando el ATR x 1.5.
Ejemplo: Si el ATR del EURUSD es de 100 puntos, multiplícalo por 1.5 (150 puntos) y podrás
calcular tu toma de ganancias 150 puntos desde tu punto de entrada.
Cuando el mercado se encuentra direccional y con tendencia, utilizo ATR x 2 (200 puntos) o
incluso x 3 (300 puntos), para este ejemplo.
Cuando hacemos swing trading, no es necesario estar tan atentos a las noticias
macroeconómicas, o al también llamado “calendario económico”. La principal razón es que en
general estas noticias crean movimientos de 30 a 40 puntos (a veces mucho menos) que poco
terminan afectando nuestros trades y nuestros objetivos.
Mayormente son las noticias de los viernes y las referidas a Estados Unidos o las tasas de
interés, las que afectan los mercados de manera más abrupta y podemos ver movimientos más
amplios que seguramente afectarán a tu trading.
Day trading
Déjame darte la bienvenida a una de las actividades más apasionantes que encontrarás en tu
vida. Cuando dominas este mundo, tu perspectiva del trabajo cambia, la manera de ver el dinero
es completamente diferente. Al principio te costará creer que lo que antes ganabas en un día
entero de trabajo, ahora lo ganas en dos horas, sin salir de casa y haciendo un clic desde tu
ordenador. Pero cuidado, te tienes que ganar el ticket de entrada a este paraíso, no puedes
simplemente presentarte y pensar que has aprendido una que otra técnica y ser exitoso en este
nuevo mundo.
Déjame aclararte algo: este estilo de trading es mucho más profesional y agresivo. ¿Es tu
primera vez haciendo trading? Asegúrate de leer esta parte del capítulo para referencia y
solamente para referencia. No podría repetir la misma frase sin cansarme, no intentes hacer day
trading sino tienes la experiencia suficiente haciendo swing trading.
Hacer day trading significa invertir de una manera más profesional, los resultados son
diferentes y el análisis tiene otra perspectiva. Entran muchas más variables en juego, como la
cantidad de horas que dispones para hacer tu análisis, la hora del día que estás disponible y la
firmeza mental para afrontar la ansiedad y las diferentes emociones que se presentan al hacer
inversiones.
Normalmente las decisiones se toman de manera mucho más rápida, ya que los objetivos y
tiempos son diferentes comparado al swing trading. Déjame compartir contigo una vez
más mis objetivos al hacer day trading:
 Pares Mayores de Forex: 15 a 20 puntos

 Pares Menores de Forex: 18 a 30 puntos (mayor volatilidad)
 Oro: 4 a 6 puntos
 Petróleo: 0,5 a 1 dólar
 FTSE y Dow Jones: 100: 15 a 25 puntos
 Dax 30: 20 a 30 puntos
La cantidad de tiempo a emplear para hacer day trading varía demasiado, pero
aproximadamente un trader pasa unas dos o cuatro horas haciendo análisis y seguimiento de
sus operaciones, aunque algunos traders podrían estar unas ocho horas al día.
Por el contrario, conozco algunos traders que hacen operaciones con la apertura de la bolsa
inglesa y alemana y en cuestión de cuarenta minutos a una hora, ya hicieron sus ganancias y
terminaron su día.
Un gran aspecto para tener en cuenta son las noticias macroeconómicas que nombramos
anteriormente. Aquí, sí que las noticias tienen un impacto mucho mayor y un descuido puede
arruinarte un día entero de ganancias en cuestión de segundos.
La manera personal que tengo de operar las noticias es tratar de cerrar mis operaciones o
reducir posiciones lo más posible. El mercado ya toma de por sí una personalidad diferente
antes de algún anuncio importante, eso mayormente se debe a la falta de volumen y al alto
grado de especulación que puede dar la noticia. Una vez que la noticia fue anunciada el
mercado realiza unos movimientos erráticos por unos dos o cuatro minutos. Posterior a estos
minutos es cuando vuelvo a analizar las gráficas y contemplar la posibilidad de volver a
ingresar en los mercados. Dicho de otra manera, no opero las noticias ni hago especulaciones
de los resultados, simplemente hago trading realizando análisis técnico.
Capítulo 25
Los 6 elementos de un trade
En este capítulo nos vamos a enfocar en ver cómo se maneja una operación de trading de
manera profesional. Hay ciertos aspectos de un trade que seguramente ya conoces; como
tu punto de entrada, stop de pérdida y toma de ganancias.
Personalmente considero que esos tres elementos no son suficientes, o mejor dicho, son
básicos. Para hacer trading de una manera profesional es necesario incluir otros elementos
que nos permitan maximizar resultados.
La mayoría de estos elementos son necesarios antes de ingresar la operación, sin embargo, el
último elemento (gestión del trade) es necesario aplicarlo una vez que estamos dentro del
trade. La gestión del trade es un elemento tan importante y con amplias aplicaciones que lo
explicaré en un capítulo aparte.
Estos son todos los elementos que debes tener en cuenta:
1. Camino de menor resistencia
2. Momentum
3. Punto de entrada
4. Stop de pérdida
5. Toma de ganancia – Target
6. Gestión del trade
Antes de invertir, hay dos preguntas que me hago a mí mismo sobre el mercado que estoy
analizando, las cuales me ayudarán a tener una gran perspectiva de dónde estoy parado y
qué es lo más probable que suceda luego. Esto me da una ventaja competitiva sobre el
mercado. Las dos preguntas son:
 ¿Dónde está el camino de menor resistencia?
 ¿Tenemos el momentum para seguir avanzando?
Luego de responderlas, procedo a hacer mi análisis y calcular los otros elementos.
Camino de menor resistencia

Con este elemento, estamos tratando de encontrar cuál es el camino más sencillo a recorrer
para el instrumento, es decir, hacía qué dirección el mercado se podrá mover con mayor
facilidad.
Imagina que te encuentras conduciendo tu coche y para llegar a tu destino puedes elegir dos
caminos; el camino de la izquierda está lleno de subidas y bajadas, piedras, pozos, con poca
luz y con senderos estrechos y peligrosos. En el camino de la derecha, tienes un camino recién
pavimentado, iluminado, nivelado y perfectamente señalizado, donde puedes maniobrar tu
coche sin problemas. ¿Qué camino vas a elegir? ¿Cuál de ellos te resulta más sencillo de
recorrer? El de la derecha ¿verdad? Lo mismo sucede en los mercados.
Siempre existe un camino o mejor dicho una dirección que es más fácil de recorrer para el
mercado y esa es la dirección de la tendencia.
Hay diferentes maneras de identificar cuál es el camino de menor resistencia en los mercados,
se pueden utilizar líneas de soporte y resistencia, líneas de tendencia, aunque personalmente
prefiero utilizar las líneas de Movimientos Promedio Exponenciales (EMA’s, ver capítulo 16
para mayor referencia).
El análisis se vuelve muy sencillo, lo único que tenemos que observar es si la mayoría de las
EMA se encuentran bajo o sobre el precio, como sucede en las imágenes 25.1 y 25.2.
Si la mayoría de las EMA’s se encuentran sobre el precio, el mercado tendrá mayor facilidad
en ir a la baja, como podemos observar en la imagen 25.1.
Imagen 25.1 Camino de menor Resistencia a la baja, siguiendo EMA’s - @ProRealTime.com
La imagen 25.1 nos muestra un mercado en óptimas condiciones. Además de poder observar
que la menor resistencia es a la baja, también contamos con las EMA’s alineadas y con buen
ángulo.
Si la mayoría de las EMA’s se encuentran bajo el precio, el camino de menor resistencia es

hacia el alza, como lo podemos ver en la imagen 25.2
Imagen 25.2 Camino de menor Resistencia al alza, siguiendo EMA’s - @ProRealTime.com
Cuando el precio se encuentra dentro de las EMA’s, normalmente se lo considera en

consolidación. El precio se encuentra atrapado y puede salir disparado en cualquier dirección.
En este caso es mejor no hacer trading, así lo podemos ver en la imagen 25.3.
Imagen 25.3 Precio en consolidación con EMA’s sin alineamiento - @ProRealTime.com
Aquí también adjunto algunas imágenes identificando el camino de menor resistencia

utilizando otras técnicas, véase las imágenes 25.4 y 25.5.

Imagen 25.4 Camino de menor Resistencia al alza, encontrando Soporte - @ProRealTime.com
En la imagen 25.4 podemos ver un movimiento que sucede muy a menudo en los mercados. El
mercado encuentra Resistencia en su movimiento al alza, la rompe a través de una vela muy
grande y luego esa línea de Resistencia se vuelve Soporte. Ahora el camino de menor
resistencia es al alza.
Imagen 25.5 Camino de menor Resistencia al alza, encontrando Línea de tendencia -

@ProRealTime.com
En la imagen 25.5 vemos que el mercado está haciendo mínimos más altos y máximos más
altos. Por lo tanto, podemos dibujar una línea de tendencia al alza y encontrar así el camino
de menor resistencia.
Momentum
Una vez que hemos identificado la dirección donde el mercado puede ir más rápidamente, el
siguiente punto a tener en cuenta es ver si tenemos la energía suficiente para seguir en la
misma dirección.
El momentum es como la gasolina en el tanque, si estás conduciendo en una montaña cuesta
arriba
pronto.y no tienes gasolina en el tanque, es muy probable que estés dando la vuelta muy
Para medir el momentum puedes utilizar cualquiera de los indicadores explicados
anteriormente
(ver capítulo 18), como el estocástico, RSI o MACD. Personalmente utilizo el MACD, ya que
me siento muy cómodo con su utilización y lo entiendo completamente.
Hay varias maneras de medir el momentum (utilizando solo el MACD). Para ejemplificar,
vamos a utilizar un mercado con camino de menor resistencia al alza.
En un mercado donde estamos interesados en comprar, la primera indicación que quiero ver es
si la línea verde se encuentra sobre la roja (línea MACD sobre la línea de señal), esa es la
primera señal de fuerza al alza.
La segunda indicación es, si las líneas se encuentran sobre el nivel 0 del indicador, muchos
inversores compran una vez que las líneas sobrepasan este nivel, observemos la imagen 25.6.
Imagen 25.6 Ruptura de Tendencia a la baja, con Momentum positivo - @ProRealTime.com
En la imagen 25.6 nos encontramos en un mercado a la baja, marcado por la línea de tendencia.
La ruptura de la línea es la primer indicación de una tendencia al alza. Posteriormente, vemos
el MACD que además de tener la línea verde sobre la roja, está a punto de cruzar el nivel 0
hacia territorio positivo. En este momento el camino de menor resistencia es al alza,
confirmado con el buen Momentum positivo en el MACD.
La tercera indicación es cuando ambas líneas han excedido el nivel 0 por varios días de
manera muy amplia, en ese momento es cuando yo lo llamo, quedarse sin gasolina en el
tanque. El mercado ya está muy extendido y es muy probable que encontremos una reversión
prontamente, así lo podrás observar en la imagen 25.7.
Imagen 25.7 MACD exhausto con gran separación sobre el nivel 0 - @ProRealTime.com
En la imagen 25.7 vemos un marcado demasiado extendido al alza, así lo marca el MACD.
Aunque este mercado podría seguir al alza, sus posibilidades son limitadas.
Que el MACD se encuentre extendido, no implica que el mercado va directamente a revertirse
y girar. Es simplemente una indicación de que las probabilidades de seguir direccional se están
agotando y que la tendencia tiene menos fuerza, comparada cuando el indicador estaba recién
pasando la línea 0.
Punto de entrada
Luego de haber resuelto los dos elementos anteriores (menor resistencia y momentum), procedo
a la aplicación de mis estrategias y buscar mi punto de entrada concreto.
Las razones donde entrar a la operación varían, dependiendo de la estrategia a utilizar. Puedes
utilizar un nivel de Fibonacci, el toque de una línea de promedio exponencial, un soporte, entre
otros. Más adelante nos enfocaremos en armar una estrategia sólida.
En esta parte quiero simplemente demostrar la importancia de aplicar los seis elementos
combinados.
Stop de pérdida
El stop es el área donde aceptas que el mercado fue en la dirección contraria a lo que pensabas.
Antes de ingresar la operación debes saber dónde estará tu stop de pérdida.
Como parte de tu proceso de aprendizaje debes aprender a perder, a saber que el mercado
puede tomar direcciones que no esperabas y a tener operaciones negativas. Eso no te hace
mala persona o peor inversor, es simplemente la naturaleza de este negocio. Quienes no
aceptan la pérdida y no usan stop, son quienes se encuentran en problemas a largo plazo,
generando grandes pérdidas.
Toma de ganancias (Target)
De manera contraria al stop de pérdida, tu target es el área donde aceptas retirarte del mercado
y cerrar tu operación en ganancia. Recuerda que el dinero no es tuyo hasta que cierres la
operación; si tienes una operación abierta en beneficio, el dinero no es tuyo hasta que cierras
la operación.
La experiencia enseñando a mis alumnos me ha demostrado que éste tema es uno de los más
difíciles de aprender. La razón por la cual este tema es difícil de manejar es porque tus
emociones te jugarán una mala pasada. Te empezarás a preguntar ¿es momento de salirme?
¿Puedo sacar más dinero de esta operación? ¿Estoy siendo codicioso/miedoso?
La mejor solución para este problema es tener objetivos claros. Si al momento de abrir la
operación
cerrado. decides tomar 50 puntos, vas a ir a por 50 puntos sin ponerte nervioso, tema
No empieces a dudar que el mercado puede girarse y quitarte tus beneficios. Muchas veces la
mejor
de solución para este problema es tener un perro: abres la operación, ingresas tus niveles
Stop y Target, agarras tu perro y te vas a dar un paseo, de esa manera no puedes tocar el
ordenador y manipular la operación.
He visto innumerables veces como mis estudiantes se proponen un objetivo de 50 puntos, la
operación
dinero. llega al objetivo y cierran en ganancia, generando una substancial cantidad de
En ese momento están felices, saltando, llenos de orgullo y satisfacción por haber hecho un
buen trabajo. Minutos más tarde, el mercado sigue su camino en la misma dirección y se ven
como el mercado sigue subiendo otros 40 puntos y ahora esa satisfacción se convierte en
angustia, rabia y codicia y empiezan a pensar “podría haber sacado más…”. No dejes que eso
te suceda, proponte un objetivo y ve a por ello.
A continuación voy a enseñarte una técnica profesional que podrá ayudarte con el problema
anterior, pero sobre todas las cosas, te ayudará a lograr muchos mejores resultados y obtener
mayores ganancias.

Capítulo 26
Gestión del trade (cont. de los 6 elementos)
Administrar tu operación de manera correcta es algo que te llevará a lograr enormes cambios
en tu trading y en el crecimiento de tu cuenta, sin embargo, para mi sorpresa, nadie habla al
respecto, lo cual me hace pensar si la técnica es muy avanzada o realmente hay muchos “gurús”
ahí afuera con mucho conocimiento técnico y poca experiencia de campo.
Ingresar una operación es una cuestión sencilla, cualquiera puede hacerlo, pero la correcta
gestión del trade, mientras está abierto, es lo que te hará lograr diferentes resultados.
Varias de estas técnicas las he desarrollado yo mismo, por lo cual te pido que prestes mucha
atención, dado que han sido de suma importancia en mi carrera como inversor.
Hay varias aplicaciones diferentes cuando de gestionar un trade se trata, cada aplicación
dependerá del estilo de trading que estés haciendo y de tu personalidad.
Para poder simplificar la enseñanza de las técnicas de gestión del trade vamos a utilizar un
ejemplo clásico de inversión:
Comprar Facebook (acciones)
Entrada: $157,59
Stop de pérdida: $151,18 (Riesgo $6.41 x acción)
Toma de ganancias: $164,00 (Beneficio $6.41)
Por lo tanto, compramos en $157,59 y bien y cerramos la operación en $164,00 en ganancia o
cerramos la operación en $151,18 y afrontamos la pérdida. Eso sería la manera tradicional de
operar los mercados.
A este mismo ejemplo, vamos a aplicarle las diferentes técnicas personales de inversión.
Comprar usando dos bases

La esencia de esta técnica es dividir tus compras en dos partes diferentes. Supongamos que
pensabas comprar 100 acciones a $157,59. En lugar de comprar las 100 acciones, solamente
comprarás 50 acciones $157,59, las otras 50 acciones las comprarás a un precio inferior,
supongamos a $155,71 por acción.
La principal razón de esta técnica es que logras bajar tu promedio de compra; comprando 50
acciones a $157,59 y 50 acciones a $155,71, tu promedio de compra se queda en $156,65, por
lo cual estarás en ganancias más rápido, además disminuirás tu riesgo, mira la imagen 26.1
para darte una mejor idea.
Dependiendo de qué tipo de análisis técnico uses tendrá aplicación esta técnica. Supongamos
que utilizas los retrocesos de Fibonacci y tu estrategia dice “comprar al 38.2% del retroceso”.
En este caso comprarás la mitad de tus acciones al 38.2% del retroceso y la otra mitad cuando
el precio llegue al 50% del retroceso.
La imagen 26.1, en una operación real de Facebook, poniendo nuestro Stop en 76.4% de
Fibonacci. Es importante que sigas utilizando el mismo Stop de pérdida que con la
técnica convencional, en nuestro ejemplo $151,18.
Imagen 26.1 Órdenes de compra en Facebook, utilizando dos Bases - @ProRealTime.com

En la imagen 26.1 vemos la acción de Facebook. El precio se encuentra en $163,00, (los
números decimales de la imagen están configurados diferentes). Si el precio baja hasta $157,59
se comprará el primer lote de acciones. En caso de que el precio baje hasta $155,71,
compraremos otro lote. Por el otro lado, si al tocar la Base 1 la acción empieza a subir (y no
completa la compra de Base 2), al menos tenemos una posición comprada y podemos participar
en las ganancias.
Utilizar dos targets
La idea de tener dos targets o límites de ganancias es que puedas asegurarte beneficios
escalonados, pero al mismo tiempo poder tomar la mayor ganancia posible. Al mismo tiempo,
es importante que a medida que nos movamos en dirección al target de ganancias, vayamos
moviendo nuestro Stop de pérdida de manera dinámica (explicado más adelante).
Vamos a poner dos posibles escenarios:

1) Si solo compramos una Base (tenemos 1 compra o 50 acciones), vamos a vender
la mitad de esas acciones en $164,00. De esta manera mantenemos un balance
entre el riesgo y el beneficio. Una vez que el precio llega a $164,00 mueves tu
Stop y vas por un objetivo de ganancias mayor, (mira el capítulo de Estrategia
I, para más detalles).
2) Si llegamos a comprar dos bases, solo cerrarás Base 2 en $164,00 y dejarás
correr Base 1 hacia techos más altos, sin olvidar de mover el Stop de pérdida.
En el capítulo Estrategia I, hablamos en detalles de cómo operar este concepto.
Trailing stop (Stop dinámico)
Esta técnica nos permite minimizar riesgo a medida que la operación avanza en nuestro favor.
Volvamos al ejemplo de Facebook: compras en $157,59 y vendes en $151,18 o $164,00
(pérdida o ganancia).
Imagina que inviertes utilizando el modelo clásico y el precio empieza a subir de $157,59 y
llega a $163,00, tu no realizas ninguna gestión al respecto (porque utilizas el modelo clásico),
y luego el precio comienza a bajar, sigue bajando hasta tocar tu stop de pérdida en $151,18.
¿Cómo te sentirías? Estarás muy fastidiado, estresado y seguramente la próxima vez apenas
puedas tomar $2 o $3 dólares de ganancia lo harás, solo para recuperar la pérdida anterior.
Entonces como resultado, dejas de seguir tu plan. La manera correcta es mover el stop de
pérdida poco a poco a medida que la operación se dirige hacia tu límite de ganancia, por eso el
nombre de stop dinámico.
Volvamos al ejemplo anterior, donde compras la mitad de tus acciones al 38.2% del retroceso
y la otra mitad cuando el precio llegue al 50%, en este caso usaremos el 76.4% como Stop de
pérdida.
Supongamos que el precio baja hasta el 50% del retroceso y compramos en dos bases. Una vez
que el precio empieza a subir y vuelve al nivel del 38.2%, empezarás a mover tu Stop hacia
niveles más altos, por ejemplo, al 61.8% y luego 50% hasta que puedas reducir el riesgo lo más
posible, así lo podrás ver en la imagen 26.2.
Imagen 26.2 Stop de Pérdida dinámico a medida que el precio avanza - @ProRealTime.com
En la imagen 26.2, nuestro Stop de pérdida original se encontraba en $151,18. El precio baja
hasta $155,71 comprando dos bases, de momento nuestro Stop sigue en la posición original.
Una vez que el precio empieza a subir (al nivel de Base 1, por ejemplo), podemos mover
nuestro Stop de pérdida hacia arriba, para reducir riesgo. En este caso lo moveríamos hasta
$153,82.
Stop al precio de entrada
Si observas atentamente, de momento, lo que estamos haciendo es reducir riesgo. Suponiendo
que habíamos comprado en $157,59 y el stop estaba en $151,18, lo que estamos haciendo es
mover paulatinamente nuestro stop hacia arriba, por ejemplo, a $153,82 (61.8%), para
arriesgar
menos.
El siguiente paso es garantizar beneficios. Si te fijas en la técnica anterior (utilizar dos
targets),
nuestro primer target sería en $164,00 y el segundo $170,00, por ejemplo.
Para mantenerlo simple, lo que debemos hacer aquí es lo siguiente:
1) Tomar ganancias parciales. Ya sea que tienes dos operaciones y cierras una, o
bien, tienes una operación y cierras la mitad.
2) Mover el stop de pérdida al punto de entrada. Si tienes dos bases, en este caso,
usaremos la más alta ($157,59)
El segundo lote de acciones tendrá dos opciones: se cerrarán con más ganancias ($170,00) o
bien, si el precio baja, nos saldremos sin ganancia, pero sin pérdida $157,59), quedando un
resultado neto positivo.
Imagen 26.3 Stop de Pérdida a Base 1, asegurando beneficios - @ProRealTime.com
Stop al verdadero equilibrio

Esta técnica es una pequeña variable de la anterior, pero la encuentro muy importante y de
mucha aplicación, sobre todo cuando estoy haciendo scalping o trades rápidos de un día.
Cuando hago scalping no siempre puedo darme el placer de usar ratios de riesgo/beneficio tan
altos.
La mayor diferencia entre “stop a la entrada” y “stop en equilibrio” es que, al alcanzar el primer
target de ganancias traeremos nuestro stop de pérdida a la base 2, en lugar de la base 1. La
razón para hacer esto es que le damos más espacio al mercado a retroceder y luego seguir
yendo al alza. Si mueves tu stop muy rápido, corres el riesgo de que te saquen de la
operación antes de tiempo y perderte la continuidad del movimiento al alza.
Como resultado, cuando el mercado llegue al 1er objetivo ($164,00), cerraremos una
operación y moveremos nuestro stop de pérdida al nivel de entrada de Base 2, como podemos
ver en la imagen 26.4. Mayormente utilizo este tipo de stop cuando hago day trading o
scalping.
Imagen 26.4 Stop de Pérdida a Base 2, eliminando Riesgo - @ProRealTime.com
En la imagen 26.4 observamos que originalmente nuestra operación tenía el stop de pérdida al
nivel $151,18, una vez que el mercado avanza en nuestro favor, cerraremos parte de nuestra
operación en el target de ganancias y traeremos nuestro stop de pérdida al nivel de base 2, en
este caso $155.71
Capítulo 27
Estrategias – Introducción
En este capítulo vamos a empezar a resumir todo lo hablado en la Parte II del libro. En los
capítulos siguientes compartiré contigo algunas de mis estrategias, pero también te enseñaré en
otro de los capítulos a armar tus propias estrategias, en caso de que quieras probar algo
diferente.
Vale la pena reforzar el concepto de los indicadores y la importancia que para mí tienen al
momento de invertir. Recuerda que los indicadores solamente señalan y bajo ninguna
circunstancia son considerados una estrategia. No deberías calcular tus puntos de Entrada, Stop
y Target usando indicadores solamente. Dicho esto, mi recomendación es que uses análisis
técnico para encontrar niveles de soporte y resistencia y te apoyes en los indicadores como una
confirmación de tu análisis.
Otro de los conceptos importantes a recordar es la teoría o principio de Pareto del 80/20,
nombrada al principio del libro. Recordemos, hay una ley aproximada del 80/20. Donde el 20%
de la población tiene el 80% de las riquezas; el 80% de tus ingresos son adquiridos a través del
20% de tus clientes; el 20% de tu tiempo lo usas para hacer el 80% de tus actividades útiles y
así en general.
En trading parece que la regla se mantiene, lo cual es muy bueno. Con esto me refiero a que
no hace falta que te aprendas el 100% de las técnicas, que estudies el 100% de los indicadores
o aprendas todas las técnicas de precio/acción. Lo más probable que suceda, lo cual lo
recomiendo, es que elijas el 20% de los indicadores y otro 20% de las técnicas de análisis
técnico que has aprendido del libro y con esa combinación realices el 80% de tus operaciones.
Aférrate a esas técnicas y análisis, conviértelo en tu estrategia y aplícala la mayoría de las

veces, aproximadamente debería ser el 80% de tu trading. El 20% restante de tu trading lo
debes hacer con una estrategia separada, completamente separada de la estrategia anterior, esto
te ayudará a conseguir ganancias más estables y una curva de crecimiento de tu cuenta más
constante.
Tal vez tengas un mes donde una de las estrategias no está teniendo muy buenos resultados, lo
cual es algo normal, mientras que la otra estrategia está funcionando de maravillas y te trae
excelentes resultados y ganancias.
No cometas el error de cambiar la estrategia, agregarle otro indicador o mejorarla. Una vez que
has tomado la decisión de usar esa estrategia, empieza a hacer test y toma notas de tus
resultados, muchas veces te sorprenderás de lo que puedes encontrar en tus estadísticas, además
son una gran herramienta para mejorar tu trading.
Imagen 27.1 Curva de crecimiento de Capital Total, utilizando dos estrategias - @Komtu Trading
Copyright
En la imagen 27.1 vemos la importancia de contar con dos estrategias. La estrategia 1 sería
una estrategia constante, que trae pocas ganancias, pero de manera continua.
La estrategia 2 sería una estrategia más agresiva, que cuando funciona trae excelentes
resultados, pero que por momentos trae algunas pérdidas. Al usarlas de manera combinadas
podemos observar como nuestra línea de crecimiento de capital crece constantemente.
Al momento de seleccionar las estrategias, debes elegir si tus estrategias son de continuidad
de
la tendencia o del fin de la tendencia. Desde mi experiencia, recomendaría tener en tu arsenal
de estrategias una de cada estilo. Siendo más detallado, te recomendaría que el 80% de las
veces hagas trading con tu estrategia de continuidad y el 20% restante con la estrategia de fin
de tendencia, una vez más aplicamos el principio de Pareto.
En resumen, hay dos maneras de ganar dinero en la bolsa.

La primera es con la tendencia, dicho de otra manera, comprar cuando todos compran.
La segunda manera es en contra de la tendencia, es decir, comprar cuando nadie más está
interesado en vender.
De igual manera sucederá a la baja; vender cuando todos venden (con la tendencia) o vender
cuando nadie más está interesado en comprar (contra la tendencia). Veamos ambas opciones
más en detalle:
1) Trading con la tendencia

Es la manera más sencilla de hacer trading ya que estamos en la misma dirección que la
tendencia y el Momentum, comprando cuando todos compran.

Si tuviese que simplificar este concepto a la mayor manera posible diría: compra a medida que
el mercado hace mínimos y máximos más altos (alza) o vende cuando el mercado hace
mínimos y máximos más bajos (baja).
Con este estilo de trading es como si vieses un tren venir en dirección hacia el norte, cuando
el tren te da una oportunidad, te subes y disfrutas del viaje continuando en la dirección que
el tren venía anteriormente.
Para poder ilustrar algunos ejemplos, volveré a usar un mercado al alza, donde tenemos
intención de comprar.
Desde el punto de vista técnico (más específicamente precio/acción), usarás los retrocesos de
Fibonacci, otro ejemplo es cuando el precio se encuentra sobre las EMA´s y/o sobre las
líneas de tendencia.
Imagen 27.2 Combinación de Fibonacci con EMA’s formando Soporte - @ProRealTime.com
Al observar la imagen 27.2 podemos observar que existen ciertas zonas de fuerte soporte. Si te
concentras en el área de 7470 y 7480 podrás ver que hay una combinación entre los retrocesos
de Fibonacci y las EMA’s, donde el precio es muy posible que frene la caída y vuelva su
movimiento al alza.
Respecto a los indicadores, si usas el MACD, mayormente estoy mirando dos factores.
Primero, que la línea verde esté sobre la roja (recuerda que estamos intentando comprar), eso
indica buen Momentum.
Lo segundo, es que las líneas no estén muy separadas del nivel 0 del MACD. Si ese es el caso,
muy posiblemente la tendencia esté agotada y eso incrementa las posibilidades de un retroceso
o caída, como se observa en la imagen 27.3.
Imagen 27.3 Posible final de tendencia al alza con MACD extendido - @ProRealTime.com
En el caso de la imagen 27.3 aunque el mercado tiene una excelente tendencia y los ángulos de
las EMA’s son muy buenos, la separación de las líneas MACD del nivel 0 son un factor a tener
cuidado (1), ya que el mercado se puede revertir en cualquier momento.
Muchas veces me han preguntado: ¿Cuál es mi análisis si la línea verde está sobre la roja, pero
todavía están bajo el valor 0? Veamos la imagen 27.4.
Imagen 27.4 Indicador MACD de Compra bajo el Nivel 0 - @ProRealTime.com

En la imagen 27.4, consideraría esa lectura de MACD como una “etapa temprana de un
mercado con dirección al alza” (1), siempre y cuando el mercado no esté muy por debajo de la
línea 0, es decir, si las líneas se están acercando cada vez más y más al nivel 0 y el
precio/acción lo confirma podría efectuar una compra. El hecho que el precio está rompiendo
las EMA’s al alza (2), confirma la posible continuidad del mercado.
Recuerda de realizar el 80% de tus trades o inversiones con este tipo de técnica. La idea
principal es poder ingresar a la operación en un momento temprano de la tendencia, o sea
cuando el Momentum (MACD o similar) está recién comenzando a despegar.
Recuerda que hay dos maneras de identificar un posible fin de tendencia. El primero, cuando
el MACD está extendido y el segundo cuando observamos una divergencia.
En inglés hay una frase muy conocida: “trade with the trend until it ends”, a la cual le
agregué
la
consiguiente parte “and it normally ends with divergence”. Traduciéndolo sería: “haz trade
la tendencia hasta que la tendencia se termine y normalmente lo hace con divergencia”,
como
podemos ver en la imagen 27.5.
Imagen 27.5 Final de Tendencia al alza con Divergencia en MACD - @ProRealTime.com
2) Trading con el fin de la tendencia

Una vez más, utilizaremos ejemplos de compra para poder ejemplificar. En este estilo de
trading nos enfocaremos en comprar cuando nadie más tiene interés en vender. Lo que estamos
tratando de encontrar, son los niveles donde la caída del mercado pierde velocidad, los
vendedores empiezan a desaparecer y los compradores empiezan a controlar el mercado, pero
cuidado...
Es la manera más complicada de hacer trading y la más riesgosa, entonces te preguntarás ¿Por
qué la gente querría hacer trading de la manera más complicada? La realidad es que con esta
técnica es donde se encuentran las mayores ganancias.
El problema con esta técnica es que las ganancias son menos constantes dado que estamos
luchando contra toda la tendencia.
Pero la mayor razón por la cual mucha gente sigue haciendo trading con esta técnica es por
razones de ego y avaricia, una vez más el factor psicológico formando parte de las
inversiones. Todos soñamos con ganar en grande, realizar una o dos operaciones que nos
haga ganar mucho dinero sin demasiado esfuerzo. El sueño de todo trader es alimentar su
ego comprando en lo más bajo del precio y vender en la cima de la tendencia para luego
poder mostrarle a sus amigos o inversores que tan inteligente es.
No me malentiendas, es posible ganar dinero con esta técnica y mucho, pero debes tener
mucho cuidado. He visto muchos traders y empresas quemarse los dedos y perder mucho
dinero por invertir muy fuerte en este tipo de técnica. Por eso, cuando vayas a utilizar esta
técnica, que sea con el 20% de tus inversiones. El resto que sea trading de tendencia.
En esta técnica se encuentran las mayores ganancias debido a que estamos muy cerca de
encontrar el fin de la tendencia vieja y el comienzo de una nueva tendencia en el sentido
contrario. Mientras que la imagen 27.5 nos muestra una divergencia a la baja, la imagen
27.6 nos muestra una divergencia al alza.
Imagen 27.6 Divergencia al alza en Petróleo mostrando Rotación - @ProRealTime.com
Desde el punto de vista técnico (precio/acción), usarás las extensiones de Fibonacci, que hemos
nombrado anteriormente (ver Capítulo 9), los patrones como cabeza y hombros, doble piso,
doble techo, rupturas de líneas de tendencia o penetración de EMA’s.
Si nos enfocamos en los indicadores, en el caso del RSI, estaría buscando que salga de su zona
de sobreventa, o muestre divergencia también.
Imagen 27.7 Formación de Cabeza y Hombros invertido con Divergencia en RSI -
@ProRealTime.com
La imagen 27.7 nos muestra una formación de cabeza y hombros con una divergencia en el
RSI (1).
Si nos enfocamos en los indicadores, me gustaría ver al MACD agotándose, muy extendido y
si es posible con divergencias.
Imagen 27.8 Doble Piso con MACD perdiendo fuerza - @ProRealTime.com

En la imagen 27.8 tenemos un doble piso con una pérdida de momentum. Como el mercado no
sigue rompiendo a la baja en el segundo intento, alrededor del 07 de julio, no se lo considera
una divergencia de momentum, solo pérdida de momentum.
Cuando haces trading con esta técnica es como si estuvieras practicando boxeo con el
mercado. Con los indicadores extendidos y divergencias es como si el mercado estaría contra
las cuerdas agotado, exhausto, a punto de caerse. Pero no te olvides que el boxeador que
tienes del otro lado es Mohamed Alí (Muhammad Ali), solo le basta un poco de aire y un
golpe para darte vuelta la historia y dejarte a ti contra las cuerdas.
Aunque siempre deberías estar usando stop de pérdidas, utilizando esta técnica deberías estar
incluso más alerta de tener todo bien organizado y controlado. También ten en cuenta que
utilizando esta técnica es cuando puedes ganar más dinero. Es normal realizar inversiones
donde el ratio de riesgo/beneficio es de 4:1; por cada $1 que arriesgas, tienes el potencial de
ganar $4. Dicho de otra manera pondrías un stop de 100 puntos para ganar 400.
Capítulo 28
Estrategias – Estrategia I (Continuidad de tendencia)
Retrocesos de Fibonacci
Para aplicar esta estrategia, lo primero que necesitamos es un mercado con buena tendencia,
(para ejemplificar volveremos a usar un mercado al alza).
Antes de empezar a hablar más en profundidad de la estrategia, debemos asegurarnos de que
entiendas cómo dibujar los niveles de retrocesos de Fibonacci de manera correcta.
Lo primero que necesitas encontrar son dos puntos muy obvios, desde donde el mercado ha
comenzado un movimiento en tendencia al alza, hasta donde el mercado ha perdido fuerzas y
empezado a rotar a la baja, lo cual dará forma a una onda de Elliott.
Imagen 28.1 Niveles de Fibonacci en Onda de Elliott, de principio a fin - @ProRealTime.com
Como puedes observar en la imagen 28.1, es necesario encontrar los niveles más extremos de
las ondas. En este caso la onda comienza alrededor del 10.400 y termina alrededor del valor
10.850. Por lo tanto 10.850 será el comienzo del retroceso (0%).
Supongamos que el mercado ha comenzado su movimiento en 200 y lo ha terminado en 600.

Por lo tanto, podríamos decir que 200 es el comienzo del movimiento, siendo 600 el fin del
movimiento, como lo podemos observar en la imagen 28.2.
Imagen 28.2 Concepto básico de Retrocesos de Fibonacci - @Komtu Trading Copyright
El siguiente paso es empezar a medir el retroceso de Fibonacci, para en un futuro encontrar

nuestro punto de entrada en el mercado.
Por lo tanto 600 es el final del movimiento, también este será el 0% del retroceso, recuerda que
ahora nos interesa medir el retroceso del movimiento. A medida que el precio baje, el retroceso
será mayor. Por ejemplo, si el precio baja a 400, entonces el precio ha retrocedido un 50%.
Por lo tanto tu gráfica se vería como la imagen 28.3.
Imagen 28.3 Retrocesos de Fibonacci a tener en cuenta - @Komtu Trading Copyright

Los niveles que nos interesa ver en los retrocesos de Fibonacci son:
 0%
 38,2%
 50%
 61,8%
 76.4%
 100%
Nota: Para tener y ver estos niveles de manera correcta, asegúrate de configurar esta
herramienta en tus gráficas.
Por lo tanto, en nuestro ejemplo, quedaremos con estos niveles:
 0% (600)
 38,2% (447)
 50% (400)
 61,8% (353)
 76.4% (294)
 100% (200)
(Utiliza la imagen 28.3 para referencia)
La estrategia es muy sencilla de aplicar y para darle mayores probabilidades y obtener mayores
ganancias, vamos a combinarla con ciertos indicadores y algunas de las técnicas de la gestión
de la operación que vimos en los capítulos 25 y 26.
Punto de entrada
Recuerda que una de las técnicas es comprar en dos bases, por lo tanto vamos a utilizar dos
niveles de Fibonacci para hacer nuestras compras, por ejemplo:
 38.2% y 50% (Nivel 447 y 400) o
 50% y 61% (Nivel 400 y 353)
Para ingresar en la operación, simplemente tienes que ir a tu bróker y poner tus órdenes de
compra en esos niveles.
La siguiente pregunta es ¿cómo sabremos cuándo utilizar 38.2% y 50% o 50% y 61%? La
respuesta es combinando estos niveles con indicadores, los cuales explicaré en un momento.
Stop de pérdida
El stop de pérdida lo vamos a colocar utilizando otro nivel de Fibonacci, con una pequeña
variación. Si vamos a comprar utilizando los retrocesos de 38.2% y 50% entonces pondremos
nuestro stop unos 10 puntos debajo del siguiente nivel, en este caso el 61.8%. Veamos este
ejemplo en la imagen 28.4.
Por lo tanto, nuestros niveles de entrada serán:

Primera base: 447
Segunda base: 400

En este caso 61.8% (353) es nuestro siguiente nivel, como dijimos anteriormente,
colocaremos nuestro stop unos 10 puntos por debajo de ese nivel. Como resultado nuestro
stop de pérdida será en el nivel 343.
El nivel 343, será el Stop de pérdida para ambas bases.
Observemos la imagen 28.4 para visualizar más claramente estos niveles.
Imagen 28.4 Niveles de Compra y Stop de Pérdida - @Komtu Trading Copyright

Si hubiésemos comprado utilizando los niveles 50% y el 61.8%, nuestro Stop se colocaría por
debajo del 76.4%.
La razón por la que utilizaremos el stop de pérdida unos puntos por debajo del siguiente nivel
de Fibonacci, es debido a que cada nivel es un potencial nivel de soporte (o resistencia). Si
colocamos nuestro stop exactamente al nivel de Fibonacci, se incrementan las posibilidades de
que el mercado nos saque de la operación justo en nuestro stop y empiece a ir en la dirección
que esperábamos.
Esta técnica de stop de pérdida reducirá la cantidad de veces que pierdas dinero en la operación,
sin embargo, habrá oportunidades donde el mercado llegará a tu stop y luego seguirá al alza
como esperabas. Dicho esto, es importante que respetes la estrategia y no hagas
modificaciones; mantente constante.
Stop dinámico
Una vez que la operación empieza a ir en la dirección que esperábamos, debemos empezar a
mover el stop de pérdida más cerca de nuestro punto de entrada, para minimizar el riesgo de
capital.
Para ejemplificar, vamos a utilizar los valores utilizados anteriormente, por lo tanto, sería:
Entrada (Base 1): 447

Entrada (Base 2): 400
Stop de pérdida: 343
Digamos que por cada punto que el mercado se mueve ganamos o perdemos $1. Por lo tanto,
el riesgo de cada posición sería:
Riesgo Base 1: $104 (447-343)
Riesgo Base 2: $57 (400-343).
La técnica para mover el stop de pérdida de manera dinámica es hacerlo de manera escalonada,
a medida que el precio avanza a través de los niveles de Fibonacci.
En nuestro ejemplo anterior habíamos comprado en los niveles 38.2% y 50%, con el stop de
pérdida en 61.8% (por lo tanto tenemos dos posiciones abiertas). Supongamos que al activarse
nuestra segunda posición (al 50% de retroceso), el mercado empieza a subir, yendo en la
dirección que esperábamos. Una vez que el mercado llega de nuevo al 38%, debemos mover
nuestro stop de pérdida desde el 61.8% al nivel del 50%; desde 343 a 400 como se muestra en
la imagen 28.5.
Imagen 28.5 Stop dinámico a medida que el precio avanza - @Komtu Trading Copyright
Si prestas atención, al mover el Stop de pérdida al 50%, hemos logrado que:

 Base 1: Reduzca el riesgo de $104 a $47
 Base 2: Reduzca el riesgo de $57 a $0, ya que este es el punto de entrada.
En caso de tener una sola base o posición, la cual sería comprada en 38.2%, manejar el
stop de
pérdida de la misma manera, moviéndolo del 61.8% al 50%.
Límite de ganancias
Al mismo tiempo que hablaremos del límite de ganancias, hablaremos de la gestión de la
operación. En este caso, al mismo tiempo que tomaremos ganancias de una de las bases
tendremos que gestionar la base 2.
Supongamos que tenemos dos entradas abiertas, recordemos los niveles:
 Entrada (Base 1): 447

 Entrada (Base 2): 400
Nuestro primer objetivo es cerrar la base 2. El primer nivel para el límite de ganancias será el
retroceso completo de Fibonacci, lo cual sería el 0% o el nivel 600.
La imagen 28.6 nos muestra más claramente el proceso.
Imagen 28.6 Stop dinámico y Toma de Ganancias - @Komtu Trading Copyright
El nivel 0% normalmente se convertirá en un nivel muy fuerte de resistencia, donde el mercado

tiende a dudar si seguir en la misma dirección al alza o empezar a retroceder nuevamente.
Dicho esto, es importante que gestionemos la base 1 de manera correcta. Por lo tanto, al mismo
tiempo que tomamos ganancias de base 2, debemos mover el stop de pérdida de base 1 hacia
su punto de entrada (447).
Revisemos nuestra situación actual:

En la base 2, hemos tomado un riesgo de 57 puntos y el objetivo de límite de ganancias es 200
puntos. La base 1, originalmente tenía un riesgo de 104 puntos, ahora es una operación sin
riesgo alguno. Todavía nos queda por revisar cual es el nivel de límite de ganancias para base
1. La manera más sencilla de calcular este nivel ganancia es tomar la misma cantidad de puntos
de ganancias que la base 2, en este caso 200 puntos.
Por lo tanto nuestro límite de ganancias es 647, analicemos la imagen 28.7 para más detalles.
En base 1, en total hemos arriesgado 104 puntos originalmente y tomando beneficios de 200
puntos, el cual sigue siendo un excelente ratio de riesgo/beneficio.
Imagen 28.7 Stop dinámico y Toma de Ganancias para ambas bases- @Komtu Trading Copyright
Indicadores
Para esta estrategia utilizaremos dos grupos de indicadores:
 Movimientos Promedio Exponenciales 21, 50 y 200
 MACD
La principal aplicación de estos indicadores es para elegir el punto de entrada de las
operaciones. Volvamos a la pregunta que nos habíamos formulado respecto del punto de
Entrada:
¿Cómo sabremos cuándo utilizar?

 38.2% y 50% o
 50% y 61%?
Si recuerdas lo que hablamos anteriormente, los indicadores deben utilizarse para confirmar el
precio-acción, veamos la aplicación de estos indicadores por separado.
Movimientos Promedio Exponenciales (EMA’s)
Lo que buscaremos con este indicador es la combinación de un retroceso de Fibonacci,
combinado con la presencia de cualquiera de las EMA’s. Naturalmente cuando estos factores
se combinan, refuerzan el nivel, actuando como un soporte mucho más sólido que si actuaran
de manera individual. Por lo tanto, si en el nivel 38.2% del retroceso, combina con uno de estas
EMA’s (o se encuentra cerca), deberíamos utilizar este nivel como punto de entrada para Base
1.
Imagen 28.8 Área de Soporte combinando Fibonacci y EMA’s - @ProRealTime.com
La imagen 28.8 nos muestra la importancia de combinar los retrocesos con las EMA’s, donde
podemos ver que el mercado encuentra un fuerte soporte (1).
Imagen 28.9 Áreas de Soporte combinando Fibonacci y EMA´s - @ProRealTime.com
En la imagen 28.9 vemos como los niveles se combinan muy bien.

Es importante que tengamos en cuenta que no existe la perfección en el mundo de las
inversiones. En un mundo perfecto, quisiéramos que nuestra EMA 21 combine con el nivel
38.2% (1) y la EMA 50, con el retroceso del 50% de Fibonacci (2).
Seguramente a lo largo de tu carrera como inversor, verás que sucede, pero serán en contadas
oportunidades. Recuerda que el indicador solo confirma, tu prioridad es respetar los niveles
de Fibonacci. Al mismo tiempo usaremos el indicador MACD para dar una confirmación aún
mayor.
MACD
son el indicador de MACD es un indicador de momentum, lo que estamos buscando aquí

Como
señales de pérdida de energía a la baja. Cuando el mercado empezó a retroceder, el MACD
empezará
muestre a caer. Al momento de llegar a los niveles de Fibonacci, que el MACD no se
tan bajista.
Son varias las maneras que podemos identificar como pérdida de momentum. La primera de
ellas es cuando ambas líneas del MACD están por cruzarse, incluso mejor si el cruce de líneas
ya sucedió.
Imagen 28.10 Combinación de Soporte en precio con Indicador MACD cruzando líneas -
@ProRealTime.com
En la imagen 28.10 vemos el conjunto de sucesos que confirman nuestra entrada en la

operación. Mientras las EMA’s se combinan con los retrocesos, también el MACD empieza a
perder fuerza y está a punto de cruzar sus líneas (1).
La siguiente opción es cuando ambas líneas están planas u horizontales. Si bien las líneas no
se han cruzado todavía, el hecho de que ambas líneas se encuentren planas es una indicación
temprana de una posible pérdida de momentum. Así lo podemos observar en la imagen 28.11.
Imagen 28.11 Combinación de Soporte en precio con Indicador MACD plano - @ProRealTime.com
La situación entre EMA’s y Fibonacci se repite, ambas proveen un gran punto de soporte. En
este caso el MACD está en valor plano (1), lo cual muestra la falta de fuerza a la baja.
Si prestas atención, verás que los histogramas del MACD reflejan la pérdida de momentum.
Como hemos visto en el capítulo de indicadores, a medida que las líneas de MACD se juntan,
el tamaño de los histogramas disminuye, eso es una buena indicación de pérdida de momentum.
Finalmente, si la caída del MACD muestra una divergencia alcista en una gráfica de menor
escala, es otra señal muy potente de que el mercado está perdiendo su energía a la baja. Ésta es
una técnica muy avanzada, pero muy alta en probabilidades.
Por ejemplo, estamos buscando comprar en los niveles de Fibonacci usando la gráfica diaria,
deberíamos buscar divergencias al alza en la gráfica de 60 minutos.

Imagen 28.12 Chart Diario con precio en zona de Retrocesos de Fibonacci - @ProRealTime.com
En la imagen 28.12 he eliminado las EMA’s para que te puedas enfocar en los niveles de
Fibonacci. Observa que estamos cerca del nivel de compra en el 50%, alrededor de 7350. En
el día 30/07/2017 (1), el MACD todavía no muestra señales de perder fuerza. Veamos la
imagen 28.13 para encontrar pistas en una gráfica más pequeña.
Imagen 28.13 Gráfica de 60 minutos con divergencia al alza - @ProRealTime.com

Observemos en la imagen 28.13 es una gráfica de 60 minutos. En el día 30 de junio (1), el
MACD ya estaba perdiendo fuerza, lo cual nos da una indicación temprana de que el
mercado está perdiendo fuerza a la baja y es momento de empezar a subir de nuevo (2).
Claramente, cuando el MACD se encuentra en caída de manera agresiva y no muestra ninguna

señal de disminuir la velocidad, no tenemos ningún interés en participar en la compra o abrir
una operación. Al momento que veamos una señal de pérdida de fuerza a la baja, podemos
empezar a comprar. Este ejemplo lo podemos ver claramente en la imagen 28.14.
Imagen 28.14 Precio en zona de Fibonacci con caída agresiva de MACD - @ProRealTime.com
Al observar la imagen 28.14, vemos que, aunque el precio se encuentra en los niveles
importantes de Fibonacci, el MACD no muestra ninguna señal de debilidad. Por lo tanto, es
mejor dejar que el mercado siga su dirección y empezar a comprar cuando el MACD de algún
tipo de confirmación alcista.
Gráficas
Esta estrategia es aplicable en cualquier período de gráficas, realmente es muy potente y
eficiente. Recuerda que mientras más grande el período de gráficas donde esto ocurra, más
probable será el funcionamiento de la estrategia.
Un retroceso de Fibonacci en la gráfica diaria tiene mucha más importancia e influencia que si
sucediera en una gráfica de 15 minutos.
Como conclusión, diría que si estás interesado en hacer trading a corto plazo (mantener la
operación abierta desde algunas horas a dos días), apliques esta estrategia en gráficas de 60
minutos; Por el otro lado, si quieres hacer un trading más relajado y mantener la operación
abierta para hacer un swing, deberías utilizar las gráficas diarias. Ten en cuenta que la operación
podría estar abierta por un período de un mes aproximadamente, dependiendo de la dirección
y volatilidad del mercado.
Antes de continuar con el siguiente capítulo, déjame recordarte la teoría de Pareto, del 80/20;
utiliza esta estrategia en el 80% de tus inversiones.
No esperes que la estrategia funcione el 100% de las veces, tampoco te desanimes si tienes
una serie de operaciones en pérdida seguidas. Por último, pero no menos importante, no hagas
modificaciones a la estrategia. Tal vez observes algún patrón que se repite una o dos veces, no
dejes que el mercado te tiente a hacer algo diferente y mantente firme con tu postura y
estrategia. Esta estrategia está basada en la continuidad de la tendencia del mercado, espera tu
oportunidad, súbete al tren y disfruta del viaje.
fullscalping
Capítulo 29
Estrategias – Estrategia II (Fin de tendencia)
Doble techo y piso sin momentum

Para aplicar esta técnica, antes que nada debemos recordar que estamos haciendo trading en
contra de la tendencia. Nuestro objetivo es identificar un posible final del movimiento.
Recuerda que esta técnica es muy agresiva y deberías usarla en el 20% del total de tus
operaciones, pero además es importante que prestes atención a los indicadores.
La estrategia doble piso y doble techo son muy conocidas, pero me permito opinar que son
aplicadas de manera incorrecta. Mejor dicho, pienso que se podrían agregar ciertos
parámetros que la hagan más efectiva. En este caso, para ejemplificar, usaremos un
mercado a la baja con intenciones de comprar.
El concepto de esta estrategia es sencillo, simplemente consiste en buscar un mercado

extendido a la baja, donde a posterior el mercado empieza a subir de manera bastante
agresiva, como en la imagen 29.1.
Como el mercado se mueve en ondas, tendrá que hacer un último movimiento a la baja,
formando el doble piso, antes de salir disparado al alza.
Si volvemos a utilizar la teoría de Elliott, sería una formación de onda 5 o bien a-b-c.
Imagen 29.1 Subida en precio rompiendo Máximo anterior - @ProRealTime.com

En la imagen 29.1 podemos ver que el punto 1, fue el menor de los máximos, mientras que el
punto 2, es el menor de los mínimos. Al observar el punto 3, podemos ver que este nuevo
máximo es mayor que el punto 1. Esta situación nos da la primicia que el mercado puede
empezar a cambiar la tendencia, ya que esta nueva subida es más agresiva que las anteriores.
Como consecuencia, dejaríamos de hacer mínimos y máximos más bajos, (el nuevo máximo
es mayor que el anterior), por lo cual se incrementan las posibilidades de estar en una
operación exitosa.
Para hacer la estrategia más efectiva, también vamos a utilizar los niveles de Fibonacci, pero
en lugar de utilizar los retrocesos, vamos a utilizar las extensiones (son la misma
herramienta, con otra configuración). Así que una vez más, es importante que primero
aprendamos a dibujar las extensiones correctamente.
Veamos primero, como dibujaríamos los retrocesos mencionados anteriormente, pero a la

baja. Como podemos ver el precio cae desde 500 a 300. Por lo tanto, 300 es el comienzo del
retroceso
que normalmente llamaríamos “0% del retroceso”, como podemos ver en la imagen 29.2.
Imagen 29.2 Retrocesos de Fibonacci en mercado a la baja - @Komtu Trading Copyright
Para utilizar las extensiones, debemos invertir la manera de como los dibujamos las Fibonacci,
ya que ahora estamos interesados en medir la “extensión del movimiento”. En este caso, el
máximo del precio es 500 y vemos una caída hasta el nivel 300. Siendo 500 el principio del
movimiento (0%) y 300 sería el final del movimiento (100%)
Imagen 29.3 Retrocesos dibujados a la inversa para poder medir Extensiones - @Komtu Trading
Copyright
Presta atención que hemos invertido los números y la manera de aplicar la herramienta. Ahora
estamos midiendo el “movimiento” y no el “retroceso” como se muestra en la imagen 29.3.
El siguiente paso es preparar tu herramienta de retrocesos de Fibonacci y configurar los

niveles 127.2% y 138.2% en tu plataforma de charts.
Estos niveles serán utilizados para ingresar nuestra base 2 y calcular nuestro stop de pérdida
en la operación.
Una vez más, la herramienta para medir las expansiones es la misma que en los retrocesos,
pero aplicada de manera inversa. Nuestra gráfica debería verse como la gráfica 29.4.
Imagen 29.4 Extensiones de Fibonacci con niveles de 127.2% y 138.2% - @Komtu Trading Copyright
Una vez que tenemos nuestros niveles establecidos, podemos continuar detallando los
diferentes elementos para ingresar la operación. En este caso el indicador de momentum juega
un rol muy importante, el cual explicaré luego.
Punto de entrada
En esta estrategia también vamos a comprar en dos bases para lograr un mejor ratio de
riesgo/beneficio, usando una vez más dos de los niveles de Fibonacci. Entonces los dos puntos
de entrada serían:
 Base 1: El 100% del movimiento (Nivel 300)
 Base 2: El 127.2% del movimiento (Nivel 245.6)
Al igual que en la estrategia anterior, una vez que tienes tus parámetros, ingresas a tu bróker y
colocas tus órdenes de compra, como se puede ver en la imagen 29.5.
Imagen 29.5 Bases de Compra utilizando Extensiones de Fibonacci - @Komtu Trading Copyright
Stop de pérdida
Nuestro stop estará colocado por debajo de nuestro siguiente nivel de Fibonacci, en este caso
138.2%. El stop de pérdida es el mismo para ambas, Base 1 y 2.
Aquí también utilizaremos unos 10 puntos por debajo del nivel de Fibonacci, ya que esta área
es el siguiente punto de soporte. De igual manera, el colocar el stop unos puntos por debajo de
este nivel, disminuirá la cantidad de veces que el mercado active nuestro stop de pérdida.
En nuestro ejemplo el nivel de la extensión de 138.2% es equivalente a 223.6, por lo tanto

nuestro stop de pérdida será 213.6. Veamos la imagen 29.6 para más detalles.

Imagen 29.6 Stop de Pérdida para Base 1 y 2 - @Komtu Trading Copyright
En la imagen 29.6 el mercado rompe el primer piso para dar paso a comprar nuestra Base 2. El
stop de pérdida se colocará por debajo del nivel de 138.2%.
Supongamos otra vez que estamos arriesgando $1 por cada punto que la operación se mueve.
En este momento tenemos:
 Base 1: Entrada en Nivel 300, con un riesgo de $86.4 (300 - 213.6)
 Base 2: Entrada en Nivel 245.6, con un riesgo de $32.0 (245.6 - 213.6)
Stop dinámico
En esta estrategia también moveremos el stop de pérdida de manera escalonada. En el momento
que la operación vuelve al 100% del nivel de Fibonacci (Nivel 300), moveremos nuestro stop
de pérdida de ambas operaciones al nivel 127.2%, (Nivel 245.6). Por lo tanto actualmente
nuestras operaciones quedarían así:
 Base 1: Reducirá el riesgo de $86.4 a $54.4

 Base 2: Reducirá el riesgo de $32.0 a $0, ya que este es el punto de entrada.
Imagen 29.7 Stop dinámico a Entrada de Base 2 - @Komtu Trading Copyright
En la imagen 29.7 podemos observar que en el momento que el mercado vuelve al valor de
Base 1, debemos mover el Stop de pérdida de ambas operaciones al nivel de entrada de Base
2. De esta manera, nuestra Base 2 no tiene riesgo.
Límite de ganancias
Para proyectar nuestros niveles de límite de ganancias, vamos a hacer una cuenta matemática
bastante sencilla. Vamos a calcular la cantidad de puntos que tenemos en riesgo en base 1 y
sencillamente lo multiplicaremos x 1.5, así proyectaremos nuestro nivel de objetivos.
En nuestro caso, originalmente Base 1 tenía un riesgo de $86.4, por lo cual si multiplicamos
este número x 1.5, obtendremos un objetivo de ganancias de $129.6.
Este mismo objetivo es que el usaremos para ambas bases en caso de que bases 1 y 2 se activen.
Por lo tanto, nuestros límites de ganancias quedarían así:
 Base 1: Entrada en Nivel 300, con límite en nivel 429.6 (300 + 129.6). Con un riesgo
inicial de $86.4.
 Base 2: Entrada en Nivel 245.6, con límite en nivel 375.2 (245.6 + 129.6). Con un
riesgo inicial de $32.
Veamos la imagen 29.8 para visualizar este proceso más fácilmente.
Imagen 29.8 Stop dinámico a precio de Entrada Base 1 y Ganancias - @Komtu Trading Copyright
En la imagen 29.8 podemos observar una explicación completa de donde están nuestras zonas
de toma de ganancias. Al mismo tiempo moveremos el Stop de pérdida a medida que el
mercado avanza a nuestro favor.
En el momento que base 2 llegue a su objetivo (Nivel 375.2), el stop de pérdida de Base 1,
deberá ser movido al nivel de entrada, logrando así que base 1, sea ahora una operación sin
riesgo.
En el supuesto caso que solamente se active base 1, cuando el mercado llegue a la mitad del
objetivo, mueve tu stop de pérdida al nivel de entrada. Por lo tanto si entramos en la operación
en Nivel 300, nuestro objetivo final es 429.6, cuando el mercado llegue a 364.8, debemos actuar
y mover nuestro stop de pérdida al Nivel 300.
(Objetivo 129,6 /2 = 64.8. Por lo tanto, 300 + 64.8 = 364.8)
Creo que a esta altura de las estrategias, podrás notar la importancia de tener dos bases. Claro
que algunas veces base 2 nunca se activa, pero siempre es bueno tener un as debajo de la manga
y lograr este tipo de ratios de riesgo/beneficio. En este caso base 2, nos da un ratio de riesgo
beneficio de casi 4:1; por cada $1 en riesgo tenemos $4 de potencial ganancia.
Indicadores
Para esta estrategia utilizaremos dos grupos de indicadores:
 Movimientos Promedio Exponenciales 8, 21.
 MACD
Movimientos Exponenciales Promedio
En este caso, los Movimientos Promedios cumplen una función menos importante y
solamente los tendremos en cuenta cuando el mercado hace el primer piso.
Es decir, cuando el mercado hace su primer piso y empieza a rebotar, queremos ver que dos
cosas sucedan:
1. Como lo nombramos anteriormente, cuando el precio rebota y rompe con el máximo
anterior, es una buena señal de que el mercado está subiendo con fuerza.
2. Un gran valor técnico para sumarle a la estrategia es cuando el rebote también penetra
a través de las EMA’s 8 y/o 21.
La imagen 29.9 nos muestra exactamente la formación que quisiéramos obtener.
Imagen 29.9 Subida en precio rompiendo EMA 8 y máximo anterior - @ProRealTime.com
Si miramos la imagen 29.9, vemos que el punto 1 es nuestro último máximo, mientras que el
punto 2 nuestro último mínimo. Al momento que sucede un nuevo máximo (punto 3), podemos
ver que rompemos el máximo de punto 1, pero además penetramos la EMA 8, testeando la
EMA 21. La formación es excelente.
Nota: al momento que el mercado vuelva a formar el doble piso, el precio volverá a romper
las EMA’s, eso es una situación natural. El hecho que las EMA’s hayan sido penetradas en
la primera subida, implica que ya no son un punto de resistencia tan fuerte como lo eran
anteriormente.
MACD
En esta estrategia volveremos a utilizar nuestro indicador MACD, pero de manera un poco
momentum Recuerda que el indicador de MACD es un indicador de , lo que estamos
diferente.
buscando aquí son señales de pérdida de energía y velocidad. Por el otro lado, también
sería de
gran ayuda ver que el indicador está agotado. Aquí también contamos con varias maneras de
identificar la pérdida de momentum.
Hay dos técnicas o parámetros que me resultan los más importantes al analizar el MACD, el
primero es buscar niveles extendidos o agotados, la segunda es la divergencia (como ya lo
habrás notado).
MACD agotado (Técnica 1)

Hay dos maneras de confirmar que el indicador está agotado:
1. El indicador ha pasado al menos 12 unidades por debajo de la línea 0.
Es
12 decir, si usamos las gráficas diarias, serán 12 días; si utilizamos gráficas de 1 hora, serán
horas. Para hacer el análisis correctamente, simplemente coloca una línea vertical sobre el
MACD, en el día que una de las líneas ha cruzado el nivel 0 y luego cuenta 12 unidades (días
u horas, por ejemplo).
Imagen 29.10 MACD agotado pasando más de 12 días bajo el Nivel 0 - @ProRealTime.com
En la imagen 29.10, vemos que el 14 de abril el MACD entró en territorio negativo (1). El día
5 de mayo (2) el mercado muestra un doble piso con pérdida de momentum en el MACD. Al
calcular la cantidad de días entre (1) y (2), podemos decir que el MACD estuvo en territorio
negativo por más de 12 días, lo cual es una buena señal de agotamiento.
2. Las líneas tienen que estar bien separadas del nivel 0. Para que la estrategia funcione
correctamente y el MACD tenga la validez necesaria, queremos ver que el indicador se haya
movido agresivamente y se encuentre muy por debajo del nivel 0. El problema del MACD en
este caso, es que no cuenta con un valor específico para determinar que está extendido. Por lo
tanto, tendrás que observar que las ambas líneas estén lo suficientemente separadas del nivel
0. Como podemos observar en la imagen 29.10 en el punto 2.
MACD con divergencia (Técnica 2)
Las divergencias también son una indicación muy potente que nos ayudan a determinar la
efectividad de la estrategia doble piso. En una situación ideal, lo que quisiéramos ver es
un MACD extendido, como en el ejemplo anterior, pero seguido de una divergencia. Al
momento que el doble piso se forma es cuando estaremos buscando por la divergencia.
Veamos la imagen 29.11. Técnicamente hablando, una divergencia se confirma cuando el

precio hace un mínimo menor que al anterior (rompe el doble piso, dirigiéndose al 127%),
pero el momentum no acompaña (2), por lo tanto, el MACD hace un mínimo más alto, en
lugar de más bajo.
Imagen 29.11 Precio alcanzando Extensión 127.2% con Divergencia en MACD - @ProRealTime.com
En el momento que tenemos la formación del doble piso, mínimamente necesitamos ver que el
indicador está mostrando una gran pérdida del momentum. Aunque la divergencia no está
confirmada aún, si vemos que el momentum está muy desconectado del precio. En otras
palabras, vemos como el precio baja a niveles similares en el segundo piso, pero el MACD ya
apunta hacia el alza. Así sucede en la imagen 29.12.
Imagen 29.12 Formación de Doble Piso con Pérdida de Momentum - @ProRealTime.com
Al observar la imagen 29.12, vemos que el precio forma el doble piso. Técnicamente hablando
no hay divergencia, sin embargo, la pérdida de momentum en el MACD es notoria.
Gráficas
Esta estrategia necesita de mucha confirmación y niveles sólidos para ser efectiva, por lo tanto
me enfocaría en períodos de gráficas mayores que la estrategia anterior. Ten en cuenta otro
factor importante, al estar haciendo trading en contra de la tendencia, la estrategia tardará más
tiempo en llegar a sus objetivos.
En nuestro ejemplo, estábamos comprando en tendencia a la baja. El mercado necesita perder

esa fuerza bajista, luego pasará a una energía neutral a medida que los vendedores empiezan a
desaparecer y los compradores a ganar fuerza y presencia. Finalmente la tendencia hace un giro
y vemos como el mercado empieza a volverse direccional en el sentido contrario, en este caso,
al alza.
Como conclusión, diría que si estás interesado en hacer trading a corto plazo, mantener la
operación abierta desde dos a cinco días, apliques esta estrategia en gráficas de 240 minutos;
Por el otro lado, si quieres hacer un trading más relajado y mantener la operación abierta para
hacer un swing, deberías utilizar las gráficas diarias o semanales. Al usar las gráficas semanales
la estrategia se vuelve más fuerte, sin embargo, la operación puede estar abierta por un período
de dos meses, dependiendo de la dirección y volatilidad del mercado.
Finalmente, déjame recordarte tres cosas.
La primera, es que siempre utilices el stop de pérdida, con esta estrategia puedes salir muy
herido si rompes las reglas. La segunda es que recuerdes a Pareto (sé que estoy siendo
repetitivo), pero no utilices esta estrategia como tu estrategia principal, solo úsala en
situaciones esporádicas. Por último, esta estrategia necesita de muchas confirmaciones, sobre
todo con el indicador de MACD.
Capítulo 30
– Estrategias Diseña tu propia estrategia
Con el conocimiento adquirido a través de los capítulos anteriores, tienes información

suficiente para crear tu propia estrategia o modificar algunos aspectos de las que mencionamos
anteriormente, si así lo quisieras. Pueden ser varias las razones por la que quieras desarrollar
tu propia estrategia o modificar las que ya conoces.
La experiencia enseñando, me ha demostrado que en el mundo de las inversiones hay dos
grandes grupos de personas que se diferencian mayormente por su capacidad de seguir reglas.
Ningún grupo es mejor que otro, simplemente son diferentes y como coach tengo que
adaptarme a sus necesidades y personalidades. Por lo tanto, me pareció correcto explicarlo en
este libro, para que te identifiques y sientas que tus deseos o necesidades son normales.
En el primer grupo, están las personas que podríamos llamarles “creativas”. En este grupo de
personas, su principal característica es que tienen dificultades en seguir reglas y encuentran
desmotivador copiar y duplicar procesos, o en este caso estrategias. Los “creativos” necesitan
inventar y por lo tanto están constantemente buscando formas de modificar o mejorar lo que
ya existe. El mayor problema aquí es que los creativos cambian constantemente y nunca
terminan de modificar sus estrategias. Por lo tanto, no le dan el tiempo suficiente a testear
ninguna modificación.
Mi mayor recomendación para este grupo de traders, es que tomen una estrategia con
parámetros bien definidos (recordemos los seis elementos de trading) y sigan el plan a la
perfección por un plazo de 60 días mínimamente.
El segundo grupo son los “detallistas”. En este grupo, encontramos a las personas que necesitan
detalles minuciosos de cada cosa que hacen, o de cada parámetro al momento de invertir. A
diferencia de los creativos, este grupo está encantado de seguir las estrategias tales como les
fueron detalladas y explicadas. El mayor problema con este grupo es que buscan demasiados
detalles constantemente, como resultado se paralizan (análisis/parálisis) y nunca hacen trading.
Mi recomendación con este grupo de traders, es que mantengan su trading sencillo. La

información que tienen al momento de ingresar una operación debería ser suficiente para operar
los mercados y la perfección en este mundo no existe.
Dicho esto, podemos decir que una de las razones principales para desarrollar tu propia
estrategia es que quieras encontrar tu propio camino, y ponerle tu marca personal al mundo de
las inversiones. Otra de las razones para crear tu propia estrategia, es que quieras ampliar tu
abanico de oportunidades.
Tal vez no te agrade hacer trading con el fin de tendencia y como resultado busques una
variable más para hacer trading con la continuación de la tendencia, lo cual tiene lógica y es
recomendable. Tener dos estrategias te ayudará a crear una curva de crecimiento en tu capital
que sea más constante, como lo vimos en el capítulo 26.
Si tu idea es hacer trading con dos estrategias de continuidad de la tendencia, el mayor
aspecto
a tener en cuenta es que las estrategias sean diferentes entre ellas. Si usas niveles de Fibonacci
y MACD en una estrategia, no los uses en la segunda; utiliza líneas de soporte y resistencia,
combinadas con Bandas de Bollinger por ejemplo.
Cuando empieces a desarrollar tu estrategia hay dos factores importantes que deberás recordar
y emplear:
1. La estrategia debe ser sencilla
Uno de los mayores errores que cometen los traders, en todos los niveles, es pensar que hacer
trading es difícil, que la estrategia tiene que ser compleja y que cuantos más indicadores o
confirmaciones tengas, mejor. Error, todo lo contrario, los traders de más éxito, son aquellos
que tienen una estrategia sencilla, fácil de reconocer y de aplicar.
Si tomamos como ejemplo la estrategia de continuidad (Capítulo 27), fíjate que simplemente
nos basamos en un parámetro de precio-acción (el retroceso de Fibonacci), y tomamos la
confirmación con un par de indicadores (EMA’s y MACD).
Cuando armes una estrategia, deberías seguir estos parámetros, no te compliques la existencia
tratando de buscar la fórmula mágica que te dé un 100% de efectividad, no lo lograrás. Por el
contrario, si utilizas cuatro o cinco indicadores, te encontrarás con una masa de líneas que ni
siquiera puedes asociar o entender.
Si recuerdas a Thomas, mi profesor de ondas de Elliott (Capítulo 12), él analiza más de 120
mercados y analiza sus ondas de Elliott en menos de 30 minutos. ¿Cómo lo hace? Tiene una
estrategia sencilla (y un ojo muy entrenado).
Nicole Elliott es una amiga que trabaja para el Financial Times. En su trabajo anterior, Nicole
hacía Análisis Técnico para un grupo de Inversores, analizaba más de 100 mercados en menos
de 60 minutos. Mismo concepto, una estrategia sencilla y fácil de aplicar.
Entonces, si grandes inversores como Thomas y Nicole se enfocan en una pequeña cantidad
de
parámetros y son exitosos, la lección que debemos aprender es que hacer trading tiene que ser
algo sencillo, pero constante.
2. Entiende cuál es el objetivo de la estrategia

Quiero recomendarte que prestes mucha atención en este punto del libro. Si puedes
comprender
este concepto, has logrado lo que muchos traders tratan de comprender durante años. Aplica
este concepto y tu trading pasará a un nivel mucho más alto e incrementarás tu cuenta de una
manera exponencial.
Lo primero que tienes que hacer es razonar cuál es tu objetivo. Lo segundo que tienes que
hacer, es entender cuando la estrategia no ha funcionado y retirarte.
Volvamos al ejemplo de la estrategia del capítulo 26, pero vamos a simplificarlo.
Para ilustrar este concepto, supongamos que hemos decidido comprar en el retroceso del 50%
de Fibonacci y nuestro stop de pérdida está colocado debajo del 61.8%, como podemos ver en
la imagen 30.1.
Imagen 30.1Entrada en 50% y Stop en 61.8% penetrados por el precio - @ProRealTime.com
En la imagen 30.1 hemos tomado la decisión de comprar en el retroceso del 50% (1) y colocar
nuestro stop de pérdida por debajo del 61.8% (2). El mercado activa nuestra orden de compra,
pero también activa nuestro stop de pérdida. No intentes modificar tu stop o buscar variables.
Acepta la pérdida y busca más oportunidades en otros mercados.
El objetivo de tu estrategia (por obvio que parezca), es que el mercado dejará de caer al llegar
a alguno de estos dos niveles, para luego emprender un nuevo movimiento al alza. Si el
mercado no deja de caer al llegar el 50% (nuestra entrada) o 61.8% el stop de pérdida, entonces
es una operación en pérdida, fin de la conversación.
No tiene ningún sentido seguir en la operación, esperando que el mercado milagrosamente
empiece a subir y nos devuelva la inversión pérdida. Sin embargo, por muy sencillo que parece
la gran mayoría de los traders no pueden entender ni aplicar este concepto, supongo que es una
cuestión de ego y de no querer aceptar que el mercado va en la dirección contraria a la esperada.
Déjame repetir alguno de los conceptos que te ayudarán a crear una estrategia profesional:
 Recuerda que es más fácil hacer inversiones en la dirección de la tendencia. Siempre
recuerda el concepto de Pareto 80/20.
 Cuando inviertes en la dirección de la tendencia, logras llegar a beneficios de manera
más rápida.
 Una estrategia básica cuenta con niveles de entrada, stop de pérdida y ganancias; una
estrategia avanzada cuenta con los seis elementos (Capítulo 25).
 Hacer dos bases te ayudará a incrementar tus ratios de riesgo/beneficio.
 Tener dos estrategias te ayudará a crecer tu cuenta de una manera más constante y
exponencial.
La estrategia tiene que ser sencilla y no necesitas de demasiados indicadores para
aplicarla.
 No existe estrategia que sea 100% efectiva, mientras más temprano cierres una
operación en pérdida, menor será la pérdida de capital. Respeta tus niveles.


Conclusión
Tanto Leonardo de Pisa (Fibonacci) y Pareto fueron dos genios de origen italiano, y creo
conveniente concluir este libro con otro toque italiano (y no me refiero a comernos una pizza),
sino con una frase italiana que tiene que ser la base de tu trading y tal vez de la mayoría de tus
objetivos en la vida:
“Piano piano si va lontano” (Paso a paso se llega lejos).
Aprovecha esta oportunidad de crear un nuevo futuro para ti y para quienes te rodean, a un
ritmo que empiece lento, pero constante. Cuando empieces a sentirte cómodo, verás cómo tu
crecimiento empieza a acelerarse y tus resultados a crecer exponencialmente.
Cuando alguien piensa en la inversión en bolsa, directamente lo relacionan con millones, yates,
mansiones, autos deportivos, etc. No lo veo mal, pero esas cosas llevan tiempo y un gran capital
inicial de inversión. Piensa en ellos como un objetivo a más largo plazo.
Para empezar, enfócate en objetivos más pequeños y a corto plazo, objetivos que con pequeños
pasos y constancia puedas lograr. Ellos te darán la fuerza y confianza para lograr tus objetivos
finales. Hoy en día los bancos, dan un 1% o 2% de interés anual. Si ya puedes lograr
incrementar tu cuenta un 2% mensual ¡has dado un gran paso! Luego enfócate en duplicar tu
cuenta en seis meses o similar. Verás como no solo tu capital empieza a crecer, sino también
tu confianza. Sigue haciendo lo mismo, no te salgas de tu plan, mantén una rutina y se
constante.
Con el paso del tiempo, verás que no todo es color de rosa y tendrás momentos difíciles, no
renuncies. Si en uno o dos meses no haces ganancia no te desanimes, si tuvieras un negocio
convencional y en dos meses no tienes ganancias, seguramente no lo cerrarías, buscarás el fallo
e intentarás mejorar. A los mercados no hay que tenerles miedo, solo respeto. Tu éxito en las
inversiones no depende del mercado, depende de ti.
Al lado de tu ordenador u oficina, coloca fotos. Imprime varias fotos con la casa de tu sueños,
tu auto, tus familiares y los lugares que quieres visitar. Esto te ayudará a recordar la razón por
la que haces trading.
Si te desanimas, lucha; si te caes, te levantas.
No olvides que trading es una de las mejores (tal vez la mejor) oportunidades en el mundo; sin
jefes, sin empleados ni oficinas, tú eliges en que parte del planeta quieres estar. Pero hay un
precio que pagar.
La experiencia, la constancia y la fortaleza mental, son cimientos que debes obtener para ser
exitoso en este maravilloso mundo. Eso se consigue con el paso del tiempo.
Algunos de mis estudiantes han logrado resultados maravillosos en dos meses, otros en tres
años. No importa cuánto te tardes, lo importante es llegar. Disfruta del viaje.
Si te paras en este momento, miras para atrás y piensas la vida que has llevado, seguramente
llevas trabajando para otra persona 10, 20 o quizás 30 años. Haz un esfuerzo más, has
encontrado el camino, ahora solo lo tienes que empezar a caminar.
Finalmente, sigue aprendiendo. Busca libros, coaches, tutores y seminarios que te hagan
mejorar. Nunca seremos lo suficientemente viejos y sabios para dejar de aprender. La mayoría
de los millonarios tienen coaches en diferentes áreas que los aconsejan y ese es uno de los
grandes secretos para el éxito.
Como dije al principio de este libro:
He escrito este libro para inspirarte y mostrarte que cualquier

persona que lo desee, tiene posibilidades de triunfar en grande.
Que nadie te ponga límites y que tu vida esté llena de éxitos
Espero haberte inspirado, que hayas visto que cualquier ser humano del planeta puede
lograrlo,
siempre y cuando lo desee.
No dudes en escribirme, agradeceré tus comentarios y sugerencias
Federico Bustos
[email protected]
Acerca de Komtu Trading
Aunque en Komtu Trading somos un equipo, toda esto a fue posible gracias a la visión de un
solo hombre: Federico.
Él fue quien tuvo la idea de crear una empresa que se dedicara a la formación de traders
profesionales desde cero. Federico tiene la capacidad de ver en las personas la potencialidad
de alcanzar las metas que se propongan y, sobretodo, su libertad.
Con esta idea en mente, se dedicó arduamente a formarse como instructor hasta lograr la meta
que hoy en día ha alcanzado: formar esta gran familia.
No dejes de visitarnos
www.komtutrading.com
Agradecimientos
Este fue un largo camino que comenzó con la educación en casa, por eso, primero que todo,
quiero agradecer a Mimi, mi madre, una luchadora de la vida que me enseñó a levantarme cada
vez que enfrentábamos adversidades, mi infancia no fue fácil, sin embargo, ella nunca dio el
brazo a torcer.
Creo que una de las razones principales por la cual he llegado a este nivel profesional fue
debido a que estuve viendo a esa hermosa madre luchando con la vida mano a mano, día a día.
Ella me enseñó a mirar para adelante, ganar coraje y salir de mi zona de confort, a
sobreponerme a cada contratiempo y volverme más fuerte, y mejor.
A Roberto, por ser el padre que la vida me dejó elegir, el padre del alma que estuvo presente
en cada momento que necesitaba el apoyo de alguien mayor, con experiencia y éxito, como el
que él logró obtener.
Eloy, por estar conmigo desde el principio de este viaje y confiar que podíamos ganarle a los
mercados.
A Vero, por levantarme la moral en mis peores momentos y darme hermosos consejos e
iluminarme en este camino llamado vida.
Manu, por ser un gran amigo y guía en cada paso, dándome una palmada de felicitación o un
regaño cuando me distanciaba de mis objetivos.
Finalmente, a Lee, quien confió en mis habilidades y me enseñó la mayoría de secretos y
estrategias para ser quien soy hoy, convertirme en un coach profesional y alcanzar un nivel de
trading exitoso que tal vez nunca hubiese logrado por mí mismo.
Asimismo, quiero agradecer a Pro Real Time (@ProRealTime.com) por haberme permitido
usar sus charts, ya que me han sido de gran ayuda para poder exponer mis ejemplos de una
manera más visual.
Agradecimientos especiales
Jose Elias Osuna

Edi Yammine
Bruno Riqsis
Agustin Moro
Claudia Elena
Georges Zalem
Sergio Schuchinsky
Dolores Prieto
Delfina Prieto
Cynthia Du Welz Rivera
Carlos Carrizo
Cecilia Carames
Aurora Garcia
Andreyna Camargo
Gabriel López
Jose Cordova
Tatiana Roldan
Raul Gonzalez Dominguez
Casius Rojo
German Ochoa
Mateo Bedoya Mejía
Sergio Maldonado
Angel Amaury Camacho Rodriguez
Maggie Soria
Esteban Nicolás
Valeria Scagliarino-Baker
Sergio Maldonado
Jesus Simon Yuncosar
Atilio Gaston Bouder
Paula Samparisi
Nicolas Lopez

Martin Gaspar Hernandez
Carlos Idarraga
Daniel Maschio
Juan Manuel Velez
Raul Gonzalez Dominguez
Roberto Roso
Maria Laura Seri
Leonardo Rodríguez Patiño
Martin Garcia
Sobre el autor
Tengo que admitir que jamás pensé estar donde estoy hoy, viviendo de inversiones y enseñando
a otras personas a hacer lo mismo, inspirarlos a cambiar sus vidas y a copiar mis ideas de
trading.
De pequeño, realmente tuve una infancia muy difícil, mi madre me educó siendo madre soltera
y, aunque nunca faltó la comida en la mesa, siempre fue una lucha constante para sobrevivir
mes a mes, criándome de la mejor manera posible. Cuando cumplí 18 años, me mudé a Buenos
Aires y empecé a estudiar Administración de Empresas Hoteleras así que mi experiencia
laboral se desarrolló en hoteles por alrededor de 12 años.
La primera vez que invertí en los mercados fue pura casualidad. Pasó en el 2006, cuando mi
amigo Diego me pidió que le comprara una computadora, específicamente una “Mac”. Como
no tenía idea de qué era eso, busqué en internet información sobre qué era tan especial en esta
computadora. Además de encontrar por qué esta computadora era tan especial, también
encontré que Apple solo tenía un 6% del mercado de ordenadores, luego me dirigí a una tienda,
probé el producto y quedé fascinado, así que pensé en comprar acciones de la empresa.
Siempre trabajé en hoteles 5 estrellas y, de tanto en tanto, escuchaba conversaciones de
personas que hablaban de inversiones, comprando y vendiendo casas, desarrollando nuevos
negocios, o comprando acciones en la bolsa. Así que el próximo paso fue abrir una cuenta de
inversión y comprar acciones de Apple.
Era increíble levantarme a veces por la mañana y tener unos $800 dólares extra en mi cuenta,
en realidad no entendía por qué, pero ¿a quién le podría importar? Tenía 23 años y tenía dinero
“gratis” en mi cuenta, así que ¡viva la fiesta!
A principios del 2008 el mercado empezó a colapsar y la fiesta se acabó, todo ese dinero que
había ganado empezó a desaparecer y gran parte de mi capital inicial también, así que Lección
Uno aprendida: No inviertas en los mercados sin educación.
En el 2009 me mudé a España donde hice grandes amigos, pero no logré ningún tipo de éxito
laboral y después de 3 años me mudé a Londres, donde realmente no tenía ninguna expectativa
de quedarme y simplemente pensaba en mudarme a Australia lo antes posible (imagino que el
lector ya habrá notado mi fascinación por viajar).
Londres no resultó ser tan malo como yo pensaba, así que decidí quedarme por más tiempo,
pero ya me estaba cansando de tener que trabajar todos los días para otras personas, y los
horarios de hoteles son agotadores. Al cabo de unos dos años de vivir en Londres empecé a
buscar opciones de educación para volver a las inversiones, esta vez iba a volver, pero de la
manera correcta: con la educación necesaria.
Entre todas las opciones de Escuelas de Inversión disponibles encontré a Lee, luego de unas
conversaciones me convencí de que era la persona correcta, ya que él tenía más de 12 años de
experiencia haciendo trading.
Al cabo de unos meses, mis resultados en inversión fueron muy buenos y Lee decidió
contratarme para enseñar a su lado. El panorama fue entonces muy diferente, ya que esta vez
estaba sentado al lado de un trader profesional y posiblemente fue una de las mejores
experiencias de mi vida, ver cómo aplicaba las estrategias en vivo, al momento. Poder
observar cómo los mercados se desarrollaban y Lee manejaba los trades, esta opción cambió
radicalmente mi manera de hacer trading.
Con el paso del tiempo empecé a descubrir mis propias técnicas y mejorar de cierta manera lo
que había aprendido. Hoy tengo el placer de haber educado a más de 2.000 estudiantes, en un
idioma que desconocía completamente, y he podido cumplir mi sueño de hacer trading de
manera exitosa.
Al momento que escribí este libro obtuve mi certificación internacional de Análisis Técnico
IFTA (International Federation of Technical Analysis) y STA (Society of Technical Analysis).
Hoy la oportunidad es tuya, si yo lo pude lograr significa que cualquier otra persona puede
lograrlo, más allá de la fortaleza mental, y de saber que nunca me rendiría, no tengo ninguna
capacidad diferente, no me considero un tipo inteligente, pero sí persistente. Así que hoy te
deseo constancia y persistencia.
Índice
6 elementos: Capítulo 25
Acciones: Capítulo 4
Administración del riesgo: Capítulo 23
ADX: Capítulo 19
Apalancamiento: Capítulo 4
ATR: Capítulo 19
Bandas de Bollinger: Capítulo 17
Bandera y banderín: Capítulo 10
Bases: Capítulo 26
Bonos: Capítulo 4
Bróker: Capítulo 23
Cabeza y hombros: Capítulo 10
Camino de menor resistencia: Capítulo 25
Capital: Capítulo 4
Capitalización de mercado (Market cap): Capítulo 20
Charts/Gráficas: Capítulo 23
Ciclos Económicos: Capítulo 14, Capítulo 15
Commodities: Capítulo 4
Cuenta Demo, Cent, Real: Capítulo 21
Day trading: Capítulo 24
Divergencias: Capítulo 18
Diversificar: Capítulo 20
Dividendos: Capítulo 20
Doble piso: Capítulo 10
Doble techo: Capítulo 10
Estocásticos: Capítulo 18
Estrategia: Capítulo 27, Capítulo 28, Capítulo 29, Capítulo 30
Fibonacci: Capítulo 9
Fundamentalistas: Capítulo 6
Gestión del trade: Capítulo 25
Gráficas/Charts: Capítulo 23
Indicadores: Capítulo 16, Capítulo 17, Capítulo 18, Capítulo 19
Índices: Capítulo 4
Instrumentos: Capítulo 4
Inversión: Capítulo 4
Límite de ganancias: Capítulo 4, Capítulo 26,
Líneas de resistencia: Capítulo 8
Líneas de soporte: Capítulo 8
Líneas de tendencia: Capítulo 8
MACD: Capítulo 18
Mentalidad de inversión: Capítulo 22
Momentum: Capítulo 25
Movimientos Exponenciales Promedio: Capítulo 17
Nube de Ichimoku: Capítulo 17
OBV (On Balance Volume): Capítulo 19
Ondas de Elliott: Capítulo 9, Capítulo 11, Capítulo 12, Capítulo 13
Orden de ejecución: Capítulo 4

Orden de mercado: Capítulo 4
Pares de Forex: Capítulo 4
Patrones: Capítulo 10
Penny stock: Capítulo 20
Punto de entrada: Capítulo 25
Precio-Acción: Capítulo 7, Capítulo 8, Capítulo 9,
Resistencia: Capítulo 8
Riesgo: Capítulo 23
RS (Relative Strength): Capítulo 19
RSI: Capítulo 18
Short: Capítulo 4
Soporte: Capítulo 8
Spread/Comisión: Capítulo 23
Stop de pérdida: Capítulo 25
Stop dinámico/Trailing stop: Capítulo 26
Swing trading: Capítulo 24
Tendencia: Capítulo 4, Capítulo 8
Testeos (Backtest): Capítulo 16
Trading con la tendencia: Capítulo 27, Capítulo 28
Trading con el fin de la tendencia: Capítulo 27, Capítulo 29
Trailing stop/Stop dinámico: Capítulo 26
Toma de ganancias: Capítulo 25
Triángulos: Capítulo 10
Velas japonesas: Capítulo 9
Volumen: Capítulo 19
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MAS LIBROS DE TRADING EN: Bibliotecatradingpdf

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Todos los derechos están reservados.

La información contenida en este libro es con fines de información general y educacional.

No todos los productos de inversiones se acomodan a la necesidad de los inversores. Aunque

Como resultado, he filtrado el mejor contenido disponible –descartando toda la información

MAS LIBROS DE TRADING EN: Bibliotecatradingpdf

PARTE I: PONIENDO LAS COSAS EN SU LUGAR

Capítulo 1: La oportunidad frente a tus ojos

PARTE II: COMENCEMOS A HACER TRADING

PARTE III: TU PLAN DE INVERSIÓN

Capítulo 21: Tu propia escuela de aviación

MAS LIBROS DE TRADING EN: Bibliotecatradingpdf

La oportunidad frente a tus ojos

Bienvenido a mi mundo, el mundo de las inversiones en bolsa.

Piensa en positivo, permítete imaginarte con grandes cantidades de dinero en un lugar

Todavía no sabes lo que no sabes

 ¿Por qué alguien te daría sus secretos gratis?

Pido disculpas si he desilusionado a alguien o he destrozado sus sueños, pero me genera

MAS LIBROS DE TRADING EN: Bibliotecatradingpdf

Aquí describiré ciertos factores que deberías tomar en cuenta:

5. Contactos: si conoces a personas exitosas, mantente cerca de ellas. No importa si su

Libertad de trabajo: la bolsa me da la posibilidad de realizar inversiones cuando quiero. Hay

Seguramente, en algunos momentos de la lectura sentirás las ganas de saltarte un capítulo, ya

Trading al nivel más básico

Índices: representan el valor promedio de instrumentos de cierto mercado. Supongamos que

Spread/Comisión: la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta que paga el

Entendiendo los mercados

MAS LIBROS DE TRADING EN: Bibliotecatradingpdf

La razón por la que no recomiendo usar la combinación de ambos es porque en la mayoría de

Usando Análisis Técnico

Imagen 7.1 Movimientos del Índice Dow Jones - @ProRealTime.com

Precio-Acción vs. indicadores

Ahora, el MACD es un medidor de momentum, por lo cual yo lo utilizo como medidor de

Si utilizamos como ejemplo el indicador MACD, un indicador basado en movimientos

El razonamiento lógico sería seguir mi estrategia y patrones, y si estoy en un ámbito deseable,

Imagen 7.2 Doble Piso con Divergencia de MACD [email protected]

Análisis Técnico – Precio-Acción, nivel I

En este capítulo vamos a concentrarnos en el simple precio-acción, el cual, como dije

Como dije anteriormente, no estoy en posición de juzgar a quienes deciden no usar

Imagen 8.1 Soportes - @ProRealTime.com

Imagen 8.4 Falsa Ruptura - @ProRealTime.com

Imagen 8.7 Tendencia Alcista @ProRealTime.com

Eso se llama consolidación o movimientos laterales y en muchas ocasiones podrás dibujar

Imagen 8.8 Formación de triángulo y consolidación @ProRealTime.com

Imagen 8.10 Línea de tendencia a la baja - @ProRealTime.com

Imagen 8.11 Mercado con movimiento lateral - @ProRealTime.com

MAS LIBROS DE TRADING EN: Bibliotecatradingpdf

En mi opinión, debemos usar los puntos 1 y 3. La principal razón es que utilizando 1 y 2, el

Análisis Técnico – Precio-Acción, nivel II

Click aquí para ver el video

La base de la utilización de las expansiones es que movimientos pasados, ocurrirán en el futuro.

En la imagen 9.3, vemos cómo la longitud de la caída en 1 es exactamente idéntica a 2. Con la

Análisis Técnico – Patrones

En conclusión, tenemos, por un lado, momentos de consolidación (o indecisión) y momentos

Triángulo ascendente (continuación o rotación)

Normalmente vemos este tipo de formación luego de un movimiento direccional; recuerda

Imagen 10.3 Triángulo descendente y ruptura - @ProRealTime.com

Triángulo simétrico (continuación o rotación)