Reyes ALejandro Flujos de Efectivo

Presupuestos y gestión de flujos de efectivo y financiamiento a corto
plazo
Datos del estudiante
Nombre: Alejandro Reyes Maya
Matrícula: 22024793
Nombre del Módulo: Finanzas internacionales
Fecha de elaboración: 5 de octubre de 2024
Nombre del asesor Luis Enroque Montoya Zurita
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Introducción
En este trabajo, se analiza la elección entre dos alternativas de inversión para la adquisición de maquinaria
nueva por parte de la empresa Blanes S.A., utilizando el valor presente neto (VPN) como herramientas clave.
Las dos opciones de inversión son las máquinas L1310 y K1289, ambas con características similares pero
diferentes en cuanto a sofisticación y costos iniciales. El VON es esencian en este análisis ya que permite
determinar cuál de las dos inversiones es más rentable a lo largo del tiempo, considerando los flujos de
efectivo futuros y descontándolos a una tasa de costo de capital del 6%.
Desarrollo
Blanes, S.A.
Determinación del valor presente neto de las inversiones
Proyecto de inversión: Máquina L1310

Inversión inicial Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
$2,300,000.0
Ingresos $1,815,000.00 $1,996,500.00 $2,196,150.00
0 $1,650,000.00
Pagos $858,000.00 $926,640.00 $1,000,771.20 $1,080,832.90
Valor residual $250,000.00
Flujo neto
$792,000.00 $888,360.00 $995,728.80 $1,365,317.10
efectivo
VPN -$2,300,000.00 $747,169.81 $790,637.24 $836,033.10 $1,081,459.03

VPN $1,155,299.18 Es rentable
Proyecto de inversión: Máquina K1289

Inversión inicial Año 1 Año 2 Año 3
Ventas (unidades) 5600 6,200 7,000
Ventas (pesos) $1,652,000.00 $590.00 $2,065,000.00
Costos variables $744,800.00 $824,600.00 $931,200
Costos fijos $72,100.00 $72,100 $72,100.00
Flujo neto efectivo $2,550,000.00 $835,100.00 -$896,110.00 $1,061,700.00
VPN -$2,550,000.00 $888,404.26 -$1,014,157.99 $1,278,257.23

VPN -$1,397,496.51 No es rentable
EL VPN para la máquina L1310 es de $1,155,299.18, lo que indica que, al descontar los flujos de efectivo
futuros a una tasa del 6%, la inversión generará un valor adicional positivo para la empresa. Esto implica que la
máquina será capaz de cubrir sus costos iniciales, y, además, ofrecerá beneficios financieros netos.
Aunque ambas máquinas tienen la misma calidad, la opción L310 se destaca porque sus flujos de efectivo
proyectados superan consistentemente los egresos, incrementando en un 10% anual las entradas de efectivo,
mientras que los costos de operación también aumentan, lo hacen de forma más moderada (8% anual). Estos
incrementos en los ingresos aseguran un flujo de caja sólido, lo que refuerza la rentabilidad a largo plazo.
La máquina J1289, aunque inicialmente puede ofrecer potencial, presenta un VPN negativo de -$1,397,496.51,
lo que indica pérdidas. A pesar de tener un valor residual y tener ingresos en algunos años, los costos fijos y
variables superan los beneficios en un periodo clave, lo hace una opción no viable financieramente.
Conclusión
La determinación del flujo de efectico del VPN son herramientas fundamentales en la toma de decisiones
financieras, especialmente cuando se trata de evaluar alternativas de inversión. El análisis de flujo de efectivo
permite visualizar la entrada y salida de recursos a lo largo del tiempo, mientras que el VPN integra el concepto
temporal del dinero, lo que facilita la evaluación de la rentabilidad de una inversión a lo largo de su vida útil.
Estas herramientas aseguran que las decisiones se tomen con base en datos concretos y ajustados a la realidad
financiera.
A través de esta evidencia, aprendí la importancia de contar con herramientas solidad para emitir juicios claros
y objetivos sobre inversiones complejas. El hecho de evaluar dos proyectos que, en apariencia, podrían parecer
similares, pero que ofrecen resultados completamente diferentes al aplicar métodos financieros, demuestra
que las decisiones basadas únicamente en percepciones o estimaciones pueden ser erróneas. El uso del VPN
garantiza que se consideren todos los factores relevantes, desde costos iniciales hasta flujos de efectivo
futuros.

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Proyecto de inversión: Máquina L1310

VPN -$2,300,000.00 $747,169.81 $790,637.24 $836,033.10 $1,081,459.03

Proyecto de inversión: Máquina K1289

VPN -$2,550,000.00 $888,404.26 -$1,014,157.99 $1,278,257.23

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