UNIVERSIDAD DEL PACÍFICO

DEPARTAMENTO ACADÉMICO DE ECONOMÍA

Microeconomía II
Segundo Semestre 2017

PRÁCTICA CALIFICADA NO. 3

1. La situación óptimo paretiana siempre puede ser hallada a través de una solución
competitiva dentro del mercado. (1 punto)

Falso. Esto solo se cumple en el caso en el cual no existen fallas de Mercado, como por
ejemplo la existencia de externalidades de consumo o producción (tal como se vio en el
ejercicio 4 de la PD6).

Tampoco sucede cuando las preferencias son localmente saciadas.

2. Luciana le dice a Ricardo: “Pareciera ser que todos en Lima son amantes al riesgo, a
pesar de las multas que pueden enfrentar, nadie cumple las normas.” Ante esto,
Ricardo le responde: “Yo creo que se debe a que el monto de la multa es insignificante
y, como este no puede subir, nunca se solucionará el problema” (1 punto)

La conducta que decide tener el agente infractor recae en tres cosas: la

probabilidad de ser atrapado, el monto de la multa que reduce su riqueza y su
grado de aversión al riesgo.
Para Luciana, no es que los agentes sean todos amantes al riesgo, sino que
puede que la probabilidad de que detecten tu infracción es baja y por eso el
agente no cumple las leyes (en la PD7 se vio un ejemplo donde el agente era
adverso, pero igual decide evadir la ley tributaria).
Para Ricardo, el monto de la multa puede resultar significativo o no dependiendo
de la riqueza del agente. Una persona con menos ingresos será más adversa a
la imposición de la multa dado sus bajos niveles de riqueza, mientras que una
persona con un mayor nivel de ingresos será menos adversa. Además, si bien el
monto de la multa no puede subir, se puede incrementar la probabilidad de
detección, lo cual modificará la conducta de los agentes.

3. En cierta economía existen dos agentes, los cuales tienen la siguiente función de
utilidad:

U ( x , y ) =(x−1)β ( y−1)β
1 2

Se sabe que el agente A cuenta con una dotación inicial de 3 unidades del bien X y 2
unidades del bien Y; mientras que el agente B cuenta con 2 unidades del bien X y 3
unidades del bien Y.
Halle matemáticamente y grafique la curva de contrato. (2 puntos)

β 1 (X −1) β −1 (Y −1) β
1 2

TMgS I = β1 β2−1
β 2 (X −1) (Y −1)

Simplificando:
 β 1 y −1
TmgS i=
β 2 x−1
Para hallar la curva de contrato:

TmgS 1=TmgS 2

β1 y a −1 β 1 y b−1
=
β2 x a−1 β 2 x b−1

y a−1 y b−1
=
x a−1 x b −1

Por las dotaciones:

5=x a+ x b
5= y b + x b

Reemplazando:

( y a −1 ) ( 4−x a )= ( x a−1 ) ( 4− y a )
x= y
Esto solo es valido en el tramo entre 1<Xa<4, porque fuera de eso alguno de los
agentes tendría utilidad negativa y no estaría dispuesto a consumir ahí

Grafico:

4. Asuma que se encuentra dentro de una economía en la cual se consumen solo dos
bienes: Guitarras (X) y Nutella (Y). Las funciones de producción de estos bienes son las
siguientes:
0.5 0.5
x=L K
2 1
Y =K 3 L 3
La dotación total de L dentro del mercado es de 2 unidades y la dotación total de K
es de 3 unidades.
a) Halle la frontera de posibilidades de producción de esta economía (2 puntos)
Para hallar la FPP en este caso, tenemos que buscar cual es la máxima cantidad de
Y que se puede producir dada una cierta cantidad del bien X. De esta forma se va
armando la frontera hallando las máximas producciones posibles de un bien
tomando el otro bien como dado.
Matemáticamente esto equivale a resolver el siguiente problema:
2 1
Max K 3 L 3
0.5 0.5
s . a x=L K ,2=Lx + L y ,3=K x + K y
Planteando el Lagrangeano:
2 1
L=K 3 L 3 + λ1 ( x−L K ) + λ 2 (2−L x −L y )+ λ 3 (3−K x −K y )
0.5 0.5

Y tomar derivadas contra K x , K y , L x , L y

Esto equivale a partir de la siguiente condición óptima:
TTS X =TTS y
PmgL x PmgLY
=
PMgK X PMgK Y
Kx K y
=
L x 2 LY
Dado que:
2=L x + L y
3=K x + K y

Reemplazando estas dos en la condición óptima hallamos que:

4Kx
L x=
3+ K x
Reemplazando en la función de producción de X:

( )
0.5

( )
0.5
0.5 4Kx 4
X =K X =K x
3+ K x 3+ K x

Para Y, podemos reexpresar su función de producción como:

2 1 2 1
4Kx 3
Y = ( 3−K x ) 3 (2−L x ) 3 =( 3−K x ) 3 (2− )
3+ K x

Finalmente, para hallar la expresión de la FPP (Y en función de X), trabajamos sobre

la expresión de X:

( )
0.5
4
X =K x
3+ K x
2 2 2
4 K x −x K x −3 x =0
 Resolviendo la cuadrática, la única raíz valida dado que K>0 es:
x 2 + x √ x 4 + 48 x2
K x=
8

Reemplazando Kx en y se obtiene la expresión de la FPP. No es necesario llegar a

una expresión simplificada

El gran avance tecnológico observado en este país ha generado que se desplace a la

mano de obra de los procesos productivos y solo se utilice capital. Se sabe que solo
existen diez maquinas (K=10) y que las nuevas funciones de producción son las
siguientes:
2
X =K x
0.5
Y =K y
Donde Kx y Ky son las unidades de capital necesarias para la producción de cada uno
de los bienes.
b) Derive la Frontera de Posibilidades de Producción (1 punto).
K x =√ x
2
K y= y
Dado que en total se dispone de 10 unidades de capital, se debe cumplir con que:
10=K x + K y
10=√ x + y
2

c) El agente representativo de esta economía (A), posee la siguiente función de

utilidad CES:
1
σ σ σ
U A (x , y )=[α X + ( 1−α ) Y ]
Asumiendo un σ → 0 y α =0.5 , halle el equilibrio general de la economía (1.5
puntos).
Para hallar el equilibrio general, maximizamos la utilidad del agente representativo A
sujeto a que se cumpla la FPP hallada en la parte b)
1
L=[α X + ( 1−α ) Y ] + λ(10−√ x− y )
σ σ σ 2

1
∂L 1 σ σ σ
−1
σ −1 λ
= [α X + (1−α ) Y ] ∗σα x − =0
∂x σ 2√x
1
∂L 1 σ σ σ
−1
= [α X + ( 1−α ) Y ] ∗σ ¿
∂y σ

σ−1
σα X 1
=
σ ( 1−α ) y
σ −1
4 y√x
 Reemplazando:
y 1
=
x 4 y √x
4 y =√ x
2

En la FPP:
y= √ 2
x=64

d) Asuma que entra a este país un nuevo agente (B), de forma que las preferencias de los
dos agentes (A y B) están dadas por:
1
σ σ σ
U A (x , y )=[α X + ( 1−α ) Y ]
x
U B (x , y )=min [ , Y ]
2

Si A posee una dotación inicial de 5 guitarras y 10 potes de Nutella, mientras que B

tiene 3 guitarras y 7 potes de Nutella, halle los precios relativos y las cantidades de
equilibrio
Asuma que σ → 0 y α =0.5
(1.5 puntos).
Para el agente B:
X =2Y
3 Px +7 P y = x P x + yP y
3 Px +7 P y = y ( 2 P x + P y )
3 Px +7 P y
y=
( 2 Px + P y )
6 Px +14 P y
x=
( 2 Px + P y )
Para el agente A:
1
σ σ σ
L=[α X + ( 1−α ) Y ] + λ(5 P x +10 P y −x Px − yP y )
1
∂L 1 σ σ σ
−1
σ −1
= [α X + (1−α ) Y ] ∗σα x −λ P x =0
∂x σ
1
∂L 1 σ σ σ
−1
= [α X + ( 1−α ) Y ] ∗σ ¿
∂y σ
 Dividiendo ambas CPO:
σα X
σ −1
PX
σ −1
=
σ (1−α ) y PY

Con las condiciones dadas en b)

y P y =x P x
En la RP:
5 Px +10 P y −x Px − yP y =0
5 P x +10 P y
X=
2 Px
5 Px +10 P y
y=
2Py
Normalizando precios: Px=p y Py=1
Para que los mercados se limpien:
5 P x +10 P y 6 P x +14 P y
8= +
2 Px (2 P x+ P y )

5 p+10 6 p+ 14
8= +
2p ( 2 p +1 )
p=3.95
Equilibrio final, reemplazando:
X a=3.77
Y a =14.88
X b=4.23
Y b =2.12

e) Halle la curva de contrato y grafique el equilibrio en la Caja de Edgeworth. (1

punto)

En este caso la curva de contrato seria la recta sobre la cual estan ubicadas las
curvas de indiferencia de la función del agente B
 probabilidad de 1%. Él puede comprar un seguro q ∈ [0; 50, 000] a una prima de
5. Leo posee un auto por valor de 50,000 que puede ser robado con una

0.05 dólares por cada dólar cubierto. Su función de utilidad es U = ln (w).

Supongamos que no tiene otros activos.

a) Plantee el problema de maximización de Leo en función de su utilidad

esperada (1 punto)

max UE=0.99 ln(50 , 000−0.05 q)+ 0.01 ln(q−0.05 q )

b) ¿Cuánto del seguro decidirá comprar? (1 punto)

∂ UE 0.99 · (−0.05 ) 0.01 ( 0.95 )

= + =0
∂q 50,000−0.05 q 0.95 q
0.0495 0.01
=
50,000−0.05 q q
0.0495 q + ( 0.01 ) ( 0.05 ) q=500
0.05 q=500
¿
q =10,000
Dado ese nivel de q, la prima será:
¿
p =0.05∗10,000=500 dólares

Por ello, Leo solo comprará un seguro de cobertura parcial.

c) ¿Cuál es la ganancia de la compañía si Leo toma el seguro? (0.5 puntos)

Costo esperado=0.01∗10,000=100
Ganancia esperada=500−100=400
d) ¿Cuánto demandará Leo del seguro si la compañía cobra una prima
actuarialmente justa? (0.5 puntos)
 Se cobra una comisión igual a la de la probabilidad de ocurrencia del siniestro
(π = 0.01). Su CPO ahora es:
50,000−0.01 q=0.99 q
¿
q =50,000
Ahora él adquiere un seguro de cobertura completa.

6. Podemos analizar la inversión en activos riesgosos dentro del marco de las

preferencias, suponiendo que $W invertidos con un rendimiento seguro r f
producirán W(1+rf), mientras que una inversión en un activo riesgoso
producirá W(1+rg) en épocas buenas; y W(1+r b), en épocas malas. Los
precios de estos activos son actuarialmente justos. Se tiene que r g > rf > rb y
se presenta el gráfico que refleja distintas combinaciones de activos:

Fuente: Nicholson, 2008

a) Tomando en cuenta el gráfico, muestre que las preferencias de los individuos

hacia el riesgo determinarán la combinación de activos. Hint: compare las
curvas de indiferencia de los individuos tipo 1 y tipo 2. (1 punto)
La curva de indiferencia U1 representa las preferencias de una persona que
siente gran aversión al riesgo, mientras que la persona con preferencias
representadas por la curva U2 está dispuesta a asumir más riesgo. La
persona 2, cuando tiene que asumir el riesgo de perder h en una época mala,
exigirá una compensación de W2 – W* en épocas buenas, mientras que la
persona 1 exigirá una cantidad superior, dada por W1 – W*.

b) Si la utilidad esperada es:

R R
Wg Wb
U ( W g ,W b )=π +(1−π )
R R

Explique por qué una persona no cambiará sus activos con riesgo a medida
que aumenta su riqueza. Hint: Utilice el coeficiente de aversión relativa al
riesgo. (2 puntos)
 En el gráfico podemos observar que, dada la restricción presupuestaria del
individuo, cuando maximiza su utilidad optará por una situación donde W g =
Wb = W*. Dado ello, la función de utilidad quedaría como:
¿R
W
U ( W g , W b )=
¿ ¿
R

Para poder analizar si la persona estaría dispuesta a cambiar sus activos con
riesgo, tomamos el índice de aversión al riesgo de Arrow-Pratt. Como el
enunciado menciona el aumento de la riqueza, se utiliza el coeficiente de
aversión relativa al riesgo:

∂U R−1
=W
∂W

∂U
2
=¿
∂W

U ''
I =−W
U'

I =1−R

La función es una RRA por lo que es homotética en W. Por tanto, la aversión

al riesgo del individuo no dependerá de su nivel de riqueza y no generará
incentivos a modificar su nivel de activos con riesgo.

7. Un agricultor considera que hay una probabilidad del 50% de que la próxima
temporada sea excepcionalmente lluviosa. Su función de utilidad viene dada
por:
U =√ γ
Donde γ es la cantidad cultivada. En esta pregunta, redondee sus respuestas
a tres decimales.
a) Supongamos que el agricultor debe elegir entre uno de dos cultivos que
prometen las siguientes perspectivas de ingresos:
Cultivo γ NR (lluvia normal) γ R (muy lluvioso)
Trigo 28,000 8,000
Maíz 19,000 15,000

¿Cuál cultivo sembrará? (0.5 puntos)

La utilidad esperada puede ser dada como:
UE=0.5∗√ γ NR +0.5∗√ γ R
Si planta trigo:
UE=128.387
Si planta maíz:
UE=130.157
Plantará solo maíz.
 b) Si el agricultor puede sembrar un cultivo en la mitad de su campo y el otro en
la otra mitad. ¿elegirá esta opción? Asuma que los rendimientos son
proporcionales a las cantidades. Explique. (1 punto)

Si cosecha la mitad de cada uno, entonces:

UE=.5∗√ 14000+9500+0.5∗√ 4000+ 7500=130.268

Sí, debería escoger una cosecha mixta. La diversificación aumenta la variación (y el

riesgo) pero se compensa con un mayor rendimiento del trigo.

c) Existe un seguro a disposición de los agricultores de trigo, que cuesta 4,000 y

ofrece pagar 7,500 en caso de que la temporada sea demasiado lluviosa.
¿Hará este seguro que el agricultor decida cambiar de cultivo, con respecto al
escenario en (a)? (1 punto)
Con seguro, obtiene:
UE=0.5∗√ ( 28,000−4,000 ) +0.5 √ (8,000−4,000+7,500)
UE=131.079 > 130.157(sembrando maíz)
El agricultor solo sembrará trigo.