Vásquez Aguilar & Orozco Ramos

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ESCUELA ACADEMICA PROFESIONAL DE

CONTABILIDAD
TESIS:
MODELO DE GESTION FINANCIERA PARA
MEJORAR LOS RECURSOS ECONOMICOS Y
FINANCIEROS DE LA EMPRESA
IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS SAC DE
CHICLAYO PERIODO, 2014.
PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE

CONTADOR PÚBLICO
Autores:
Bach. Vásquez Aguilar Tatiana
Bach. Orozco Ramos Yessenia
Asesor:
Msc. Portella Vejarano Huber Arnaldo
Línea de investigación:
Finanzas
Pimentel − Perú
2016
1
MODELO DE GESTION FINANCIERA PARA MEJORAR LOS RECURSOS
ECONOMICOS Y FINANCIEROS DE LA EMPRESA IMPORTACIONES
CHICLAYO MOTOS SAC, 2014.
APROBACIÓN DEL INFORME DE INVESTIGACION
Mg Francisco Pedro Morisaki Mego MSc. Portella Vejarano Huber

Arnaldo
Asesor Metodólogo
Asesor Especialista
Dr. Urbina Cardenas Max Fernando

Presidente Del Jurado De Tesis
Dr. Cruz Mendoza Luis Alberto MSc. Portella Vejarano Huber Arnaldo
Secretario Del Jurado De Tesis Vocal Del Jurado De Tesis
DEDICATORIA
A mis padres por su

constante apoyo y esfuerzo,
para hacer de mí una
persona útil a la sociedad.
TATIANA
A mi papá Luis miguel y a mi

mamá Teresa, por brindarme las
fuerzas necesarias y a Dios por
iluminar mi camino.
YESSENIA
3
iii
AGRADECIMIENTO
Nuestros sinceros agradecimientos están dirigidos hacia el Sr., Gerente de la

empresa IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS SAC., quien, con su ayuda
desinteresada, nos brindó información relevante a la realidad de nuestras
necesidades.
Las Autoras
4
iv
RESUMEN
La actual investigación, nos ha permitido determinar, problemas relacionados con la

administración de los recursos económicos y financieros de la empresa Importaciones
Chiclayo Motos S.A.C., para lo cual nuestro problema quedó formulado de la siguiente
manera ¿De qué manera la propuesta de un modelo de Gestión Financiera permitirá
mejorar el uso de los recursos Económicos – Financieros de la empresa
IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS -2014? y se justifica porque permitirá
determinar si con la propuesta de un modelo de gestión financiera podrá perfeccionar
la administración de los recursos económicos financieros de la empresa
IMPORTACIONES CHICLAYO, así mismo, la presente investigación contribuirá
perfeccionar la Gestión financiera la que se verá reflejada los resultados de la misma.
La hipótesis fue: La propuesta de un modelo de Gestión financiera, permite

perfeccionar significativamente el uso de los recursos económicos – financieros de la
empresa IMPORTACIONES CHICLAYO. Siendo el objetivo general: Plantear un
modelo de Gestión Financiera para mejorar la utilización de los recursos
Económicos – Financieros de la empresa IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS -
2015, es un estudio descriptivo analítico, donde se utilizó la técnica Cuantitativo
deductivo; las técnicas usadas fueron la entrevista, el análisis documental y la
observación.
Luego de aplicar los instrumentos de recolección de datos se continuó a ordenar la

información, para luego pasar a la interpretación y análisis de los resultados obtenidos,
los cuales nos afirman que con la propuesta de un modelo de Gestión Financiera, se
podrá mejorar el uso de los recursos económicos financieros de la empresa.
Palabras Clave: Gestión, Recursos, Gestión financiera.
v5
ABSTRACT
This current investigation has alloweb us to determine, problems related to the

administration of the economic and financial resources of the company importaciones
Chiclayo Motos S.A.C, ¿Of what way the proposal of a management model will
improve the use of economic resources - Financial company IMPORTACIONES
CHICLAYO MOTOS -2014? and it is justified it will allow to determine if with the
proposal of a financial management model you can improve the administration of the
financial economic resources of the Company IMPORTACIONES CHICLAYO, this
present investigation will contribute to perfect the financial management which will be
reflected the results of the same.
The hypothesis was: the proposal of a model of financial management, allows to

significantly improve the use of economic resources - financial Company
IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS. Being the general objective: Pose financial
management model to improve the use of economic resources - Financial Company
IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS - 2015, it is an descriptive analytical study,
where the deductive quantitative technique was used; the techniques used were the
interview, document analysis and observation.
After applying the data collection instruments continued to sort information, then move
to the interpretation and analysis of the results, which affirm that with the proposal of
a model of financial management, the use of financial economic resources of the
Company can be improved.
Keywords: Management, Resources, Financial Management.
6
vi
ÌNDICE
Pág.
DEDICATORIA iii
AGRADECIMIENTO iv
RESUMEN v
ABSTRACT vi
INDICE vii
INTRODUCION 8
CAPÍTULO I: PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN 9
1.1 Realidad Problemática 10
1.2. Formulación del Problema 16
1.3. Delimitación de la Investigación 16
1.4 Justificación 16
1.5 Limitaciones de la Investigación 17
1.6 Objetivos 18
CAPITULO II: MARCO TEÓRICO 19
2.1 Antecedentes de estudios 20
2.2. Estado del Arte 21
2.3. Base teórico científica 24
2.4. Definición de la terminología 29
CAPÌTULO III: MARCO METODOLÓGICO 31
3.1. Tipo y Diseño de Investigación 32
3.2. Población y muestra 33
3.3. Hipótesis 33
3.4. Variables 33
3.5. Operacionalización 34
3.6. Métodos y técnicas de Investigación. 35
3.7. Procedimiento para la recolección de datos 36
3.8. Plan estadístico de datos 37
3.9. Principios éticos 37
3.10. Criterios de rigor científico 37
CAPÌTULO IV ANÀLISIS E INTERPRETACIÒN DE LOS RESULTADOS 38
4.1. Resultados en tablas y gráficos. 39
4.2. Discusión de Resultados 40
CAPITULO VI: PROPUESTA DE INVESTIGACIÓN 58
CAPITULO VI: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 71
6.1. Conclusiones 72
6.2. Recomendaciones 73
BIBLIOGRAFÌA 74
ANEXOS. 76
7vii
INTRODUCION
La presente investigación se enfocó en Determinar si con la propuesta de un

Modelo de Gestión Financiera para mejorar los recursos económicos y
financieros de la empresa Importaciones Chiclayo Motos SAC, 2014.”, para lo
cual se formuló el siguiente problema ¿De qué manera la propuesta de un modelo
de Gestión Financiera permitirá mejorar la utilización de los recursos Económicos –
Financieros de la empresa IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS -2014? Según lo
analizado hemos podido determinar que con la propuesta de un modelo de
Gestión financiera, se podrá mejorar significativamente la utilización de los recursos
económicos – financieros de la empresa IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS. Así
mismo la presente tesis quedo estructurada de la siguiente manera:
El Capítulo I denominado: El Problema de la investigación; en él se aborda una
visión general en el entorno internacional y nacional de cómo la problemática
se ha venido desarrollando;
En el Capítulo II; denominado Marco Teórico; se hace referencia a
investigaciones relacionadas con las variables de estudio, así como las teorías
y lineamientos en los cuales se sustenta el trabajo.
En el Capítulo III; contiene el Marco Metodológico; el cual comprende el tipo de
estudio; el diseño de investigación, la hipótesis, sus variables; la
Operacionalización de las variables, la población y muestra; así como los
métodos y las técnicas de recolección de datos utilizados en la presente
investigación.
El Capítulo IV: Análisis e Interpretación de los Resultados; desarrolla el
procesamiento de los instrumentos aplicados basándonos en una estadística
descriptiva; en función de las respuestas que se han obtenido; así mismo en
este apartado proporcionamos una interpretación general de los resultados
obtenidos.
El Capítulo V; es el capítulo final que recoge las Conclusiones y
Recomendaciones; las cuales se encuentran en función de los objetivos de
nuestra investigación.
Por último se encuentran las referencias bibliográficas y los anexos; los cuales
integran los instrumentos que se han aplicado a los trabajadores, a los clientes
y la entrevista al gerente de la empresa.
8
viii
CAPÍTULO I
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
9
1.1. Situación problemática
Internacional
De acuerdo al Ayuntamiento de Madrid (2006) Programa URB-AL, de
cooperación entre la Unión Europea y América Latina “Guía de buenas
prácticas para la Gestión Financiera”, en donde mencionan que los mercados
actuales se encuentran altamente desarrollados y competitivos gracias a los
constantes procesos para innovar la oferta de mecanismos, términos e
intereses, asimismo, gestionar los endeudamientos efectuados por aquellos
encargados de la parte Administrativa suele presentar mayor complejidad cada
vez. Por ello, la figura lograda por el mercado de capitales incidió en aquellos
Administradores para que recurran a herramientas y formas de financiamiento
alternativas a lo tradicional, sumado a la delimitación de procesos innovadores
-o haciendo alteraciones a los tradicionales- para gestionar los recursos de
carácter financiero, percibiendo que se necesita de una opción con el fin de
alcanzar la administración efectiva de las carteras de endeudamiento de las
organizaciones, buscando la optimización del binomio coste frente a riesgo
asumido. En consecuencia, se hace indispensable que las entidades cuenten
con mayores mecanismos y recursos con el fin de lograr la mencionada
efectividad y para optimizar la cartera, delimitar una serie de juicios y
propósitos que rijan el gestionar de los endeudamientos y logren apoyar al
accionar de los directivos con relación a la totalidad de componentes que
determinan a las carteras de endeudamientos en las organizaciones.
Desarrollar y analizar los diferentes lineamientos de la administración en

términos financieros con el fin de delimitar aquellas buenas prácticas y sus
procedimientos ineficientes, proporciona la extracción de un conjunto de
valores y principios, los cuales deben presidir sobre la administración de las
finanzas con respecto a la cartera de endeudamientos en la gestión de
municipios. Asimismo, los conocimientos sobre las bases y mecanismos de
administración de los endeudamientos se consideran cruciales con el fin de
efectuar una planeación estratégica adecuada sobre la cartera de deudas en la
gestión Pública.
10
Cruz (2007) “Indicadores de Gestión” en donde hace mención que, mediante
los últimos años del siglo XX, los entes económicos experimentaron una fase
de cambio constante y relevante, como también impredecible para muchas
situaciones, cambiando de un contexto de resguardo regulado a un entorno
expuesto por un alto nivel competencia.
El entorno del nivel competitivo organizacional propio de la época de las
industrias, en la cual, incorporar las nuevas tecnologías fue un factor crucial, su
cambio se está acelerando. De esta forma, actualmente en la era de la
información, las organizaciones requieren de otros factores relevantes, que
solo aplicar tecnologías innovadoras a los recursos físicos o efectuados una
administración efectiva del activo y pasivo financiero para generar alguna
ventaja competitiva razonable.
La consecución de un alto nivel competitivo del ente deberá guardar relación

con el plan respectivo, en donde se fijan tanto la misión, visión, metas y la
estrategia corporativa en referencia al análisis situacional, y en la cual el
accionar del control se orienta a la medición, evaluación, ajustes y regulación
de aquellas tareas que fueron establecidas dentro del plan.
Para medir el desarrollo de las operaciones de la entidad, es indispensable el

empleo de indicadores administrativos, los cuales se consideran como los
signos vitales del ente, además, su vigilancia continua proporciona la
determinación del estado y de las causales derivadas de desarrollar
normalmente las operaciones. Para garantizar que la empresa cuente con
información precisa, verídica y constante, se deberá implementar un número
mínimo de indicadores, para datos con relación a: la ejecución presupuestal,
calidad, productividad, eficacia, eficiencia, efectividad y la influencia de la
gestión, estos con considerados una serie de signos vitales del ente.
Gestionar con innovación a una organización y el postulado teórico de una

empresa suelen hacer estudios sobre el microclima social de las
organizaciones con mayor importancia a comparación de las variables
económicas habituales: la conducta del personal en la entidad se considera tan
crucial como su estructuración propia. De esta forma, a pesar de que los pagos
11
por la realización y otras recompensas siguen considerándose elementos
cruciales para alcanzar mejores utilidades y participación en los mercados,
existen otros medios, como los controles a la calidad de los productos/servicios
y la administración del capital humano, los cuales son efectuados bajo el
régimen de alguna estrategia tradicional.
Según el artículo, “La gestión Financiera, el Productivo uso de los Recursos

Empresariales”, desarrollado por la Facultad de Administración de Empresas
de la Universidad Externado de Colombia y el Banco de Comercio Exterior de
Colombia, nos dicen que
La administración efectiva de las finanzas requiere un accionar adecuado, el

cual se orienta a transformar el activo disponible, en activo productivo, rentable
y generador de valor, procurando a la vez la consecución de las metas
estratégicas del ente económico. Asimismo, estructurar un clima beneficioso
para la administración de carácter financiero conlleva a generar y desarrollar
tres componentes cruciales: Uno de ellos es la estructuración de una “cultura
de carácter financiero saludable”, el cual fomente e impulse aquellas buenas
prácticas necesarias para la utilización del activo de la empresa.
En segundo lugar, se cuenta con los “aprendizajes permanentes sobre

finanzas”, sumado a desarrollar las competencias necesarias, ello conlleva de
forma necesaria, las capacidades para analizar y entender claramente la
condición actual del estado financiero del ente económico, como también las
capacidades orientadas al diseño y ejecución de la estructura sólida en
aspectos financieros la cual se apoya de la previsión y la planificación.
Asimismo, desarrollar la administración en finanzas deberá ser un factor
prioritario en las organizaciones.
Finalmente, el otro componente que también posee relevancia, se trata del

empleo de sistemas de información los cuales constituyan un apoyo adecuado
para la proyección, monitoreo y evaluación de la administración del ente. Lo
cual conlleva a que los sistemas de información deban constituir: información
12
en aspectos contables-financieras, razones de gestión, sistemas de costo,
presupuesto y flujos de caja, Estados Financieros (EEFF) y otras variables.
Por otro lado, enfatizando al último componente, sobre el flujo de caja

(proyectado), se considera un componente crucial para los sistemas de
información en aspectos financieros, ya que logra integrar y aportar
mecanismos que facilitan la mejora de la planificación, los controles, como
también medir y seguir la influencia que posee el accionar de los directivos con
relación a la viabilidad y salud financiera del ente. Gran parte de las decisiones
gerenciales consideran el flujo de efectivo, y presentan incidencia en un marco
temporal inmediato, medio o extenso. De forma inmediata, el accionar
adecuado con respecto al flujo de efectivo proporciona la garantía del
funcionamiento habitual del ente, en otras palabras, del financiamiento del ciclo
productivo de las mercancías o el servicio brindado y para desarrolla cada
actividad que apoya dicho ciclo sin incurrir en deficiencias.
En un periodo medio, proporciona la reposición de equipos, el pago de deudas

adquiridas, pagos de interés, efectuar una inversión de crecimiento, capitalizar
al ente; y en largo plazo, genera el invertir en aspectos que inciden en la
supervivencia de la empresa en el tiempo, desarrollo sostenido y el nivel de
rentabilidad futuro. Asimismo, se considera a la administración de las finanzas
como una serie continua de decisiones, en la cual todas las mejoras, por más
pequeñas que sean, lograr optimizar el desenvolvimiento de la entidad en su
ámbito.
Nacional
Fueron evidenciados los casos de dos organizaciones multinacionales

peruanas el Grupo AJE y la Corporación Alicorp, en los cuales efectuaron
cambios en el personal directivo, manifestó ciertas interrogantes relacionadas
sobre la forma en que la coyuntura de carácter económico podría ocasionar
deficiencia financieras, causadas por el rápido desarrollado y deudas
crecientes, sumado a evidenciar las debilidades de las estructuras internas
organizacionales que aún no fueron demostradas.
13
Al alza de los precios, como el del dólar en el mundo, no fue conveniente para
las organizaciones peruanas, las cuales asumieron deudas en dicha divisa,
porque actualmente dicha moneda adquiere un mayor costo por el contexto en
donde la desaceleración del nivel económico impacta además al nivel de venta.
El informe flamante de Moody‟s afirma que once de dieciséis compañías

grandes analizadas en el Perú obtuvieron faltantes en su nivel de liquidez
dirigido a cumplir su endeudamiento inmediato, además, gran parte de estas
corporaciones no asumieron adecuadamente, alternativas o derivados que
pudiesen responder ante las eventualidades de una alza en el tipo de cambio.
Por otro lado, se considera a los derivados como mecanismos de carácter

financiero, los cuales apoyan a la fijación de los valores futuros del dólar, con el
fin de que, a pesar de la alza o bajada, las transacciones en el ente no tiendan
a alterarse. Los profesionales señalan que hace unas décadas el costo de
resguardarse con derivados era menor, asimismo, muchas organizaciones no
contaban con la figura financiera con el fin de decidir su ejecución, y
actualmente con el valor de la divisa superior a los S/.3,15 se considera como
un costo elevado.
Gerardo King, head de ventas y estructuras para Perú de Morgan Stanley,

menciona que a pasar de observarse riesgos proporcionales para el rubro
„retail‟ sobre este tema, no es percibido un endeudamiento excesivo, ya que
generalmente las organizaciones en el Perú mantuvieron una cultura
conservadora con relación a la adquisición de deudas. Por otro lado, Víctor
Albuquerque, jefe de análisis sectorial de Apoyo consultoría, señala el mensaje
de esta perspectiva es que, no solo se deberán adquirir coberturas inmediatas,
pues los entes peruanos deberán considerar dicha relación en un marco
temporal amplio o de largo plazo.
Asimismo, según Francisco Durand, versado en equipos organizacionales y

estudioso de la PUCP, las entidades que realizaron reinversiones y crecieron
con relación a sus beneficios fueron las que mayor prudencia tenían, a su vez,
14
poseen mayores probabilidades de éxito en su entorno actual. No obstante, el
actual CEO de AJE, el español Juan Lizariturry, justifica el endeudamiento de
la corporación equivalente a los US$250 millones con el fin incrementar la
expansión a zonas de África e implementar fábricas en Egipto y Nigeria. Pues
señala que “No existen acciones mal realizadas, con respecto al proceso de
querer expandir a la organización”, manifestó al diario El Comercio. “Al
momento en que el funcionamiento de las organizaciones comience en este
año y logren obtener beneficios, el diseño financiero se orientará a equilibrarse.
Además, con transformar las industrias en efectivo, dicho efectivo jugaría a
nuestro favor”.
Local
IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS S.A.C con nombre comercial OPCION

WANXIN cuya dirección legal es Av. Augusto B. Leguía Nro. 100 San Carlos (al
Costado De La Botica San Carlos) en Lambayeque / Chiclayo / José Leonardo
Ortiz. IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS S.A.C se encuentra dentro del
sector venta, mantenimiento y reparación de motocicletas y sus partes, piezas
y accesorios. La cual guarda registro en las sociedades del sector mercantil y
comercial, ya sea una Sociedad Anónima Cerrada localizada en Lambayeque /
Chiclayo / José Leonardo Ortiz.
Importaciones Chiclayo Motos, se considera un ente joven en efecto, tiene

cuatro años operando en su mercado objetivo, es por ello que presenta ciertos
inconvenientes en la parte administrativa, es decir no se manejan herramientas
de gestión que les permita efectuar mejores controles de cada recurso del ente
económico.
Uno de los principales problemas encontrados es que existe una inadecuada

gestión de los recursos económicos y financieros de la empresa, no cuentan
con una adecuada política financiera, no se realiza un trabajo planificado que
se adapte a la realidad de la empresa, no se lleva un control de las
obligaciones financieras de la empresa así como un control adecuado de
cuentas por cobrar, perjudicando en aspectos económicos al ente, en
15
consecuencia, con implementar la propuesta de un modelo de Gestión
Financiera se pretende la mejora del empleo de cada recurso Económico –
Financiero del ente.
1.2. Formulación del problema
¿De qué manera la propuesta de un modelo de Gestión Financiera permitirá

mejorar la utilización de los recursos Económicos – Financieros de la empresa
IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS -2014?
1.3. Delimitación de la Investigación.
Sujeto Social: IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS, AV. Augusto B. Leguía

Nro. 100
Ámbito Espacial: Región Lambayeque, Provincia de Chiclayo, Distrito de José
Leonardo Ortíz.
Ámbito Temporal: La presente investigación tiene como periodo de tiempo los
años 2015.
1.4. Justificación del problema.
La administración de la finanzas guarda una estrecha relación con el accionar

sobre la dimensión y elementos del activo, al grado y estructuración del
financiamiento y a los lineamientos del dividendo orientándose en 2
componente cruciales, el primero es el incremento de los beneficios, y lo otro
es el aumento del nivel de riqueza, con el fin de conseguir dichos propósitos un
mecanismo muy empleado para gestionar los aspectos financieros y efectivo
son los controles efectuados a la gestión, los cuales garantizan en un elevado
nivel el logro de objetivos organizacionales fijados por los que están a cargo de
crear y ejecutar el plan financiero.
En este sentido, es relevante porque logra controlar a la totalidad de funciones

del ente, incidir en el accionar de los directivos, en el acceso a nuevos métodos
16
de financiamiento, en garantizar la excelencia de las operaciones, en
proporcionar información verídica de carácter financiero y para cumplir el
margen legal respectivo.
El presente trabajo de investigación se acredita porque va a permitir que la

gerencia de la empresa IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS del sector
comercio, logre mejorar perfeccionar su gestión financiera. Incrementando sus
márgenes de ganancia, permitiéndole cubrir sus costos operativos a través del
aprovechamiento de los recursos potenciales que cuenta, reduciendo los
gastos por pagos de intereses por préstamos, alcanzando su crecimiento y
desarrollo; atendiendo la necesidad de dicha empresa.
La ejecución del modelo de gestión financiera está orientada a perfeccionar el

empleo de cada recurso económico –financiero del ente de manera rentable.
Asimismo, se considera relevante para el Estado y la sociedad porque si la

empresa IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS continua en marcha y sigue
siendo rentable va a permitir generar oportunidades de trabajo, contribuyendo
al bienestar de la sociedad de igual manera al generar mayores rentas, el
Estado será beneficiado con la recaudación del impuesto y esto contribuye con
el desarrollo socioeconómico del país.
Finalmente este trabajo de investigación es importante porque va a servir de

referente a los estudiantes y nuevos investigadores del tema para otros
trabajos similares.
1.5. Limitaciones de la Investigación
Indudablemente, que el peor inconveniente se presentó en el tiempo para

poder elaborar este trabajo de investigación, ya que los autores, contamos con
un vínculo laboral en diferentes empresas y el tiempo para poder reunirnos es
escaso. Una segunda limitación se dio por la poca, y en otro caso nula,
predisposición del sector empresarial para dar atención a los trabajos de
17
investigación científica. La solución tomó mucho más tiempo y costo de lo
previsto, a través de la búsqueda de contactos.
1.6. Objetivos
Objetivo General
Proponer un modelo de Gestión Financiera para mejorar la utilización de los
recursos Económicos – Financieros de la empresa IMPORTACIONES
CHICLAYO MOTOS -2014.
Objetivos específicos
1. Analizar la situación económica financiera de la empresa.

2. Realizar un análisis de rentabilidad a la empresa.
3. Diseñar un modelo de gestión financiera que permita mejorar la utilización
de los recursos económicos– financieros de la empresa.
18
CAPÍTULO II
MARCO TEÓRICO
19
2.1. Antecedentes del estudio
Moyolema (2011) Trabajo de graduación previo a la obtención del título de

Ingeniera en Gestión Financiera denominado “La Gestión Financiera y su
impacto en la Rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito KURIÑAN de
la ciudad de Ambato año 2010”. Universidad Técnica de Ambato, ésta
concluye:
Cuando se efectuó el análisis situacional de la Cooperativa en estudio, logró

evidenciarse que no contaba con una administración en finanzas eficiente, ello
repercutió en el incremento de los beneficios, en consecuencia, no llegó a
crecer como entidad, asimismo, no existía alguna estrategia efectiva que
respaldase a la entidad. Además, se evidenciaron retrasos para elaborar cada
estado financiero, incidiendo en el desarrollo de una evaluación económica del
ente, generándose inestabilidad en aspectos económicos y financieros. A su
vez, al desconocerse las razones financieras actuales y la falta de asesores
permanentes que efectúen una evaluación exhaustiva del nivel de liquidez,
generó un ambiente de desconfianza en toda la entidad y en los socios.
Sumado a esto, no contaba con un plan financiero que apoye a la consecución
de mayores beneficios, pues éste es considerado un medio indispensable que
se orienta a demostrar lo esperado, proyectado en cierto marco temporal.
Oto (2011). Tesis previa a la obtención del título de: Ingeniera en Contabilidad
y Auditoría, denominada “Modelo de Gestión Financiera y Reducción de
Morosidad en el Departamento Financiero de la Empresa Eléctrica Riobamba
S.A.”. Escuela Superior Politécnica de Chimborazo, y en donde logró concluir:
La problemática del ente es la carencia de una metodología de Gestión

Financiera que rija a su unidad financiera, la cual generó que se acumulasen
valores de cobro con relación a las carteras vencidas, manifestado por el
personal directivo y los colaboradores de la entidad, los cuales señalan que no
se cuenta con un modelo de Gestión Financiera. Además, el ente no tiene la
cantidad de colaboradores necesarios para recuperar su cartera vencida, ello
genera una deficiencia tanto para la unidad Financiera como también para la
20
totalidad del ente. Por su parte, los comentarios de la clientela señalados en los
cuestionarios, se orientan al bajo nivel de atención recibida del personal,
cuando son atendidos en cada ventanilla respectiva para efectuar pagos, en
consecuencia, los clientes suelen emplear otros medios para realizar sus
pagos. Asimismo, durante la entrevista efectuada al Gerente, fue evidenciada,
la falta de un Modelo de Gestión para la unidad Financiera, en la cual solo
predominan los lineamientos y alguna que otra estrategia definida por la unidad
financiera y de Comercio.
Vilca (2012). Tesis presentada para obtener el título de Contador Público,

denominada “El Control Interno y su Impacto en la Gestión Financiera de las
Mypes de Servicios Turísticos en Lima Metropolitana”. Universidad San Martin
de Porres, en la cual concluye:
Aquellas Micro y pequeñas empresas del sector turismo en Lima Metropolitana,

aplicaban de forma inadecuada operaciones encaminadas al ajuste de los
controles internos, porque la estructuración de la organización corresponde a
una dimensión reducida de colaboradores y a manejos gerenciales
relacionadas a ésta modalidad de empresa. Existió un incorrecto proceso para
aplicar los controles interno, con respecto a la división de tareas relacionadas,
en consecuencia, influyó de forma negativa en el proceso para preparar el
registro contable y cada estado financiero del ente, sumado a la carencia del
personal suficiente que supervise adecuadamente a la unidad de cobro y
facturas, porque no fueron separadas de manera adecuada las
responsabilidades de cobro y facturación, ya que todas estas tareas las
desarrollo un solo colaborador, dando cabido a controles internos ineficientes.
2.2. Estado del Arte

Gestión Financiera en el siglo XXI
De acuerdo a Gómez (2010) afirma que la administración y dirección financiera
de las entidades cambiará de forma radical durante el siglo XXI, ocasionado de
manera especial por los efectos originados por la situación actual en aspectos
económicos-financiero, sumado a la crisis mundial. Asimismo, gran cantidad de
estudiosos señalan que la crisis global (como Martínez, 2010; Montoro y Nadal,
21
2009; Nadal, 2008), es la situación social y económica, con mayor relevancia
en los últimos años. De esta forma, asimilar ciertas experiencias de lo ocurrido
es la mejor acción que se pueda desarrollar, con el fin de efectuar una
previsión de eventualidades futuras equivalentes y procurando realizar el
cambio de ciertas conductas, porque la crisis en la actualidad no se origina por
causales de carácter meteorológico, natural o bélico.
Asimismo, con relación a aquellos progresos emergentes, Hidalgo (2007) y

Gómez (2005) reprochan la carencia de investigaciones contundentes
orientadas a las finanzas y la contabilidad de organizaciones, por un estudio
lograría corroborar que muchos eventos perjudiciales lograrían haber sido
evitados solo si hubiera contado del nivel necesario de información en aspectos
financieros. Además, se deben implementar diversos cambios en éste ámbito
con el fin de efectuar la previsión futuras crisis y para una mejor solución a
estas eventualidades. Sin embargo, lo afirmado por Jurán (2004), el cual
señala la existencia de un vínculo misterioso e inevitable entre las finanzas, la
contabilidad y la mano invisible planteada por Adam Smith: quien considera
que es la probabilidad o la influencia de impulsos misteriosos que establezcan
las eventualidades financieras emergentes.
En este sentido, al evidenciarse la ausencia de estudios orientados a las

finanzas, sumado a los aspectos globales e integradores del nivel económico e
inmediatez de las telecomunicaciones, la crisis al parecer es originada por
caudales macroeconómicas, relacionadas al nivel de inflación o al déficit
público, entre otros factores. Sin embargo, a pesar de que los factores
macroeconómicos podrían incidir en la generación y avance de las
eventualidades negativas de la crisis global, la realidad evidencia que las
causas primordiales de la mencionada crisis, son orientadas al accionar
financiero adoptado por inversionistas y encargados financieros, sumados a
funcionarios del sector público y privado (Amat, 2009). Por otro lado, existen
encargados de la Gestión y de las auditorías que fueron imprudentes, porque
manifestaron la ausencia de cualidades éticas y de acciones para controlar las
operaciones efectuadas (Prat, 1994; Wesberry, 2001).
22
Durante la dirección definida para buscar alternativas y para prevenir las crisis
futuras, ciertos estudiosos como Selpa y Espinosa (2009) señalan que en la
economía en la actualidad, es indispensable emplear mecanismos y
procedimientos que proporcionen apoyo al adecuado funcionamiento de las
organizaciones, con relación a la administración de carácter económico y
financiero. Asimismo, apoyar a las diversas en otras unidades de la entidad,
porque la organización debe percibirse como un solo elemento, el cual opera
como un sistema compuesto de unidades y procedimientos interrelacionados.
En este sentido, según Schiff y Schiff (2010) el rol de la gestión financiera en

una entidad – destacando a los encargados – se orienta a enfrentar los
desafíos actuales, y los retos consisten en manejar adecuadamente cada
elemento de las finanzas, los cuales apoyen al correcto funcionamiento de las
operaciones económicas y que procuren la calidad de los servicios. En
consecuencia, conseguir que los valores sean revertidos con relación a la
satisfacción de la clientela, lo cual debe considerar la dimensión del ente, del
ámbito empresarial, entre otros. (Iturralde y Maseda, 2004). Asimismo, tanto los
procedimientos y mecanismos empleados, consideran las conductas,
creencias, valores, cualidades de la dirección y de las finanzas: así lo señala
Conthe (2003), talvez se deba relacionar los aspectos de la psicología al
contexto de la administración financiera.
A su vez, estudiosos como Casilda (2003), Marco (2004a, 2004b), Spanyi
(2007), Villasante y Sendra (2006), Wunder y Thomson (2007) y Willingan
(1990) destacaron los indispensable que es efectuar cambios y variaciones en
los procesos de dirección de las finanzas, con relación a la dimensión y al rubro
empresarial de la entidad. Asimismo, es necesario emplear nuevos modelos y
realizar un quiebre efectivo, sumado al planteamiento de nuevas metas
relacionadas al cambio trascendental de la entidad y de la unidad de finanzas.
Por su parte, talvez suelen convenir una nueva dirección y nuevas
herramientas que, logren constituir un cambio crucial de la organización sin
desechar su naturaleza.
23
2.3. Bases Teóricas Científicas
Gestión financiera
Para Bustamante (2002) la administración financiera, busca gestionar cada
recurso que posee determinada organización con el fin de resguardar el nivel
necesario de estos para dar cobertura a los costos de las operaciones de la
entidad. Asimismo, dentro del ente, ésta función recae sobre un responsable:
los gestores financieros. Procurando que se efectúen controles adecuados y
ordenados del ingreso y gasto del ente.
Funciones
Delimitar los requerimientos del recurso financiero: plantear necesidades,
detalle de cada recurso disponible, prever cada recurso liberado y estimación
de los requerimientos financiamiento externo.
El logro de financiamiento de acuerdo a su modalidad con mayor beneficio:
considerando el costo, marco temporal, entre otros factores de contrato, los
requerimientos del fisco y la estructuración de carácter financiero del ente.
Empleo razonable cada recurso financiero, inclusive aquellos excedentes de

tesorería: con el fin de lograr una estructuración con elementos financieros
equilibrados y un ideal grado de efectividad y rentabilidad.
Asimismo, analizar a la entidad sobre sus aspectos financieros: conllevar a
recolectar, evaluar los datos obtenidos con la finalidad de conseguir premisas
verídicas en relación al estado financiero del ente.
Los procesos fundamentales de la gestión económico-financiera.

De esta forma, la gestión financiera se conforma por una serie de
procedimientos interdependientes orientados a la consecución del método más
adecuado para el logro de las metas sociales, son procedimientos cruciales
para el desarrollo de la gestión económico-financiera, mencionados a
continuación:
a) Los procesos administrativos y controles internos económicos.

b) Fase de planeación y controles financieros.
c) Analizar, seguir y evaluar, continuamente a la entidad.
d) Liquidar los presupuestos establecidos.
24
e) Monitorear las desviaciones del presupuesto.
f) Analizar los aspectos económicos- financieros.
g) Evaluar las operaciones y la consecución del resultado.
h) Conseguir respuestas y análisis del beneficio económico obtenido.
i) Valorar el beneficio económico.
j) Diagnosticar en qué grado de endeudamiento se encuentra el ente.
k) Estimar y examinar el nivel de liquidez y solvencia en la organización.
Asimismo, actualmente los directivos de las entidades deberán efectuar la
medición de la eficiencia en aspectos económicos, lo cual es consecuencia de
analizar a la entidad en términos económicos y financieros, para garantizar el
nivel ingreso indispensable para dar cobertura del gasto realizado con el fin de
mantener la vigencia del ciclo productivo o servicio en la organización.
Recursos Económicos Financieros

Distinción entre los conceptos económico y financiero
La concepción de los aspectos económicos se relaciona con el resultado o
beneficio, aquellas utilidades o alguna pérdida presente, e inclusive al costo
incurrido.
Por otro lado, los términos financieros mantienen un vínculo con los
movimientos de recursos, nivel de ingreso (origen) o el de egreso (asignación).
Planeamiento financiero
La administración de finanzas no se limita a evaluar solo la disponibilidad de

efectivo: buscar efectuar la planeación, proyectar un correcto gestionar futuro
de cada recuso y, aquellas posibles carencia o excesivo nivel de efectivo
(déficits o superávits).
Por otro lado, el mecanismo esencial orientado a planear la

estructuración financiera del ente, considera a la presupuestación financiera, el
cual es un elemento integrante del sistema presupuestario. Asimismo, en el
mencionado sistema, los presupuestos financieros permiten predecir las
25
posibles carencias o déficits, emplea acciones estratégicas, y evalúa el rumbo
de las inversiones y las decisiones para los casos de excedentes o superávits.
Operaciones bancarias
Las entidades bancarias efectúan diferentes diversas transacciones las cuales

distinguen su administración. Y con el fin de ejecutarlas se deben llenar
diferentes formatos requeridos.
Conciliación bancaria
Se considera como la acción de analizar los datos de las cuentas corrientes.

En donde se comparan los datos contables del ente y son analizadas las
disconformidades, efectuado correcciones relevantes.
Recursos financieros
Se consideran activos o medios, que pueden poseer diferente naturaleza o

clasificación, los cuales con empleado en la consecución de algún objeto,
propósito o necesidad. Ya sea el caso del efectivo, el cual se considera uno de
los recursos más necesarios en la compra de pertenencias. En cambio, en la
gestión financiera, son señalados como bienes, el flujo y los movimientos del
efectivo en operaciones.
De esta forma, afirmamos que cada recurso financiero se considera un activo el

cual posee determinado nivel de liquidez. Considerando el efectivo disponible,
el nivel de crédito, cuentas de depósito en entes financieros, cada divisa, la
adquisición de acciones y determinados bonos conforman dicho activo.
Los organismos logran conseguir dichos activos a través de diferentes medios.

Como vender algún producto y/o servicio, emitir acciones, aquellas
capitalizaciones realizadas, solicitando créditos o algún subsidio, se consideran
formas de obtener cada recurso financiero requerido.
26
A su vez, las razones de carácter económico proporcionan datos relevantes
para que los inversionistas efectúen el análisis que se oriente a conocer la
situación y rumbo del nivel económico de una organización. En donde
emplea también la evaluación de cada divisa, ya sea el caso, en que apertura
mejores oportunidades al accionar de los departamentos de compra y venta.
Asimismo, interpretar estos indicadores de manera adecuada posibilita:
a. Conseguir en relación a las inversiones efectuadas, un mayor grado de

retorno;
b. Conocer cómo operan las entidades, como también casa producto y/o
servicio que ofertan;
c. Determinar el tiempo crucial que se oriente a la adquisición, inversiones o
ingreso al mercado respectivo;
d. Conocer cómo se desarrolla el nivel económico;
e. Examinar y calificar los diferentes lineamientos económicos delimitados.
Se hace indispensable prever aquellos posibles riesgos de carácter financiero,

los cuales señalan a las eventualidades adversas y sus efectos en el nivel
económico, los cuales incurren en pérdidas inesperadas y repercuten en el
equilibrio del ente. Asimismo, dichos casos, por lo general no son aceptados
por aquellos inversores de la entidad, en consecuencia, la desvalorización de
acciones suele presentarse en muchos escenarios a medida que la
organización realice sus operaciones.
Con el fin de que se distribuyan los riesgos, se deben efectuar distintas formas
de inversión; ya sea en casos como, inversiones en mercados de capital, de
valores estables, en bonificaciones, títulos y acciones.
Recursos Económicos
Se consideran elementos del activo de carácter material o inmaterial, los cuales

posibilitan la satisfacción de determinados requerimientos de cierto ciclo de
producción o de las operaciones comerciales de un ente económico.
27
En consecuencia, se consideran indispensables para desarrollar diferentes
transacciones de naturaleza económica, comercial o industrial. Tener accesos
a activos económicos conlleva a invertir efectivo: en donde lo crucial para
garantizar la rentabilidad del ente, es que las inversiones sean recuperadas
con el empleo y sacando mayor provecho a los recursos.
Ya sea el caso cuando, las tierras son recursos económicos las cuales
posibilitan desarrollar actividades de agricultura. Dichos recursos se pueden
considerar inviables cuando se encuentren zonas montañosas o zonas
geográficas que necesiten de inversiones granes para que puedan ser
explotadas, desde una perspectiva económica.
La concepción de los recursos económicos es enunciada en diferentes casos,

señalándose como un sinónimo de los factores productivos. Aquellos factores,
se conciben como activos combinados durante el ciclo productivo de una
entidad con el fin de crear valor agregado en el transcurso de producir
mercaderías o algún servicio.
Por otro lado, el profesional en economía escocés Adam Smith (1723-1790)

llegó a reconocer 3 elementos productivos, los cuales operan en las
actividades económicas y son distinguidos en los mercados: Las tierras
(recompensadas po medio de rentas), los trabajos (teniendo a la remuneración)
y el capital (el cual es recompensado por los intereses).
Las investigaciones científicas económicas actuales incluyen otros medios de

carácter económico como elementos de producción, teniendo en cuenta que
son componentes cruciales para la complejidad de operaciones en la
actualidad. En consecuencia, los avances tecnológicos y las ciencias hacen su
aparición como nuevos factores productivos, de forma equivalente a los
recursos humanos o capital social.
28
2.4. Definición de la Terminología
Gestión
Gestionar implicada una serie de actividades, operaciones y tomar decisiones

que el ente efectúa con el fin de lograr metas propuestas (establecidas durante
la fase de planeamiento), las cuales suelen concretarse en resultados, (Melnik
y Pereira 2006 p.172).
Finanzas
Por su parte, Valdez (2001) establece que las Finanzas consiste en: “Planificar
los activos de carácter económico en la entidad, con el fin de que sean
aplicados óptimamente, sumado a la evaluación de fuentes financieras que
capten recursos en el momento en que se requieran, se orienta a reducir la
incertidumbre de las inversiones, ello conlleva a la consecución de beneficios
máximos para las acciones o en nivel rentable del ente”.
Estados Financieros
Se consideran una figura que representa a la estructuración, de la forma en

que se distribuyeron los activos y se emplearon los pasivos, demostrando como
se desenvolvió la entidad en términos financieros. Cuya finalidad es proveer de
datos suficientes con relación al estado actual y desarrollo de carácter
económico y de los flujos de efectivo, los cuales deberán ser útiles para los
usuarios a la hora de tomar decisiones económicas. (Flores 2009 p. 271).
Recursos
Por recursos se deben entender todos aquellos elementos que estén afectados
al proceso productivo de la empresa y que son susceptibles de una valoración
económica y en consecuencia capaz de expresarse en unidades monetarias,
desde este punto de vista económico – financiero que es el que nos interesa
29
destacar el Balance recoge los recursos de la empresa desde una doble
perspectiva.
Activo fijo
Recoge todos aquellos recursos que la empresa utiliza para su actividad
normal y que se mantienen en la empresa por más de un ejercicio, constituyen
las denominadas inversiones de la empresa,(Méndez y Aguado 2006 p. 30).
Fondos Propios
Los recursos propios están constituidos, bien por los socios propietarios de la
empresa, bien por los generados por la misma por la autofinanciación, Capital
Social, Reservas, (Méndez y Aguado 2006 p. 32).
Análisis Financiero
Analizar la situación financiera se considera como un procedimiento crucial

orientado a la evaluación el estado financiero, actual y pasado y el resultado
alcanzado luego de efectuar las actividades de un ente, cuya finalidad es
delimitar las proyecciones probables con relación a la situación y beneficios en
el futuro de la entidad (Bernstein 1995 p. 413).
Fondos Ajenos
Los recursos ajenos están constituidos por todos aquellos que la empresa tiene
obligación de devolver, tienen mayor o menor estabilidad o permanencia en la
empresa en función del plazo de su devolución, (Méndez y Aguado 2006 p.
33).
Análisis Financiero
De acuerdo a Weston (2004), señala que, “Analizar los aspectos financieros de

una entidad, constituye una metodología y un arte, su importancia se orienta al
empleo de estimaciones de carácter cuantitativo con el fin de conocer
fortalezas y debilidades en el desarrollo de las operaciones de la organización.
30
CAPÍTULO III
MARCO METODOLOGICO
31
3.1. Tipo y Diseño de la Investigación
Tipo de investigación
Para desarrollar el presente trabajo de investigación es:
No experimental: porque no se manipuló deliberadamente ninguna variable,
pues se limitó a observar los fenómenos reales, en su plena naturaleza del
ámbito respectivo.
Descriptiva: Se aplicó la investigación descriptiva, porque se describió la

realidad del empleo del activo económico - financiero del ente en estudio y se
explicó las causas y los hechos relevantes con el propósito de dar a conocer la
importancia que tienen ambas variables.
Analítica: Se analizaron los diferentes documentos, que permitieron delimitar el

contexto desarrollado sobre los aspectos financieros y así poder efectuar el
correcto accionar orientado a buenos cambios del ente.
Diseño de la investigación:
El modelo propuesto de gestión financiera fue un trabajo científico no

experimental, descriptiva, y analítica, puesto que se propuso un modelo para la
gestión financiera de la empresa y así mejorar la utilización de los recursos, en
la cual partiremos de observar fenómenos en donde se evidenció una
problemática, y con efectuar la Operacionalización de cada variable, se
lograron resultados.
Esquema:
O R
32
O = Observación.
X = Gestión Financiera (Variable Independiente).
Y = Recursos Económicos Financieros (Variable Dependiente).
R = Resultado.
3.2. Población y muestra:

Población
La población estuvo conformada por el personal de la empresa Importaciones

Chiclayo Motos SAC. los cuales hace un total de 10 personas incluido el
Administrador y el Contador:
Muestra:
Al ser un universo poco significativo, se toda la misma.
3.3. Hipótesis:
La propuesta de un modelo de Gestión financiera, permite mejorar

significativamente la utilización de los recursos económicos – financieros de la
empresa IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS.
3.4. Variables
Variable Independiente: Gestión Financiera.
Variable Dependiente: Recursos Económicos Financieros.
33
3.5. Operacionalización
VARIABLE DIMENCIONES INDICADOR TÉCNICAS INSTRUMENTOS
Compras y
Resultados
Ventas
Guía de
Observación
Observación
INDEPENDIENTE
Modelo de Necesidades
Captación de Recursos
gestión Financieras Entrevistas Guía de entrevista
Financiera
Encuesta Cuestionario
Recursos
Inversiones Análisis Ficha de análisis
Financieros
documental Documental
Guía de
Ingresos Observación Observación
situación
Económica-
DEPENDIENTE
Financiera Egresos Entrevistas Guía de entrevista

Recursos
Económicos- Rentabilidad Económica
Financieros
Rentabilidad Financiera Encuesta Cuestionario
Rentabilidad Rentabilidad
Operacional
Rentabilidad del Análisis Ficha de análisis
patrimonio documental Documental
34
3.6. Métodos, Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos
Métodos:
Cuantitativo: Será cuantitativa ya que los estudios indicarán los aspectos

reales del ente, lo cual se logrará por medio de la percepción del estado
financiero, en el que se recogerán y analizarán datos para emitir criterios y
opiniones de valor
Deductivo: Se realizará un método empírico basado en la observación, para
llegar al razonamiento y obtener conclusiones de lo que está pasando en la
situación actual de la empresa.
Técnicas:
Las técnicas e instrumentos que se consideraran para la ejecución de esta

investigación son las siguientes:
Entrevista: Esta técnica nos permitirá recoger información a través de un

cuestionario de interrogantes, que se le formularan al Gestor y al –contador del
ente, para tener conocimiento sobre el estado económico y Financiero del
mismo.
Observación: Es importante tener un contacto visual con las diferentes

situaciones que existen en la empresa, observar minuciosamente balances
financieros, documentos y cambios estructurales.
Análisis documental: Proporcionará conocimientos de planteamientos

teóricos de confianza, conocer estado económico – financiero, sumado al
análisis de datos físicos, a fin de conseguir un estudio adecuado, para efectuar
la contrastación y complementación de la información obtenida, en donde la
técnica empleada considerará los datos de los estados financieros de la
empresa.
35
Instrumentos
Guías entrevistas: Estos instrumentos servirán en el recojo de datos como
opiniones o comentarios del gerente Administrativo de la Empresa
IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS SAC.
Guías de observación: Estos instrumentos servirán en el recojo de datos
directos examinando con atención el desarrollo de sus actividades y manejo de
sus recursos de la empresa IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS SAC.
Ficha documental: Para el planteamiento de los antecedentes de estudio con
respecto al objeto de investigación.
3.7. Procedimiento para la Recolección de Datos
Al observarse los hechos directamente, se busca obtener en primer lugar un

tanteo del esto actual de la entidad, empleado criterios personales, logrará
efectuarse un primer proceso de comparación de lo transcurridos con la
situación en que debería ser desarrollado.
Luego se pasará a diseñar cada instrumento del estudio, procurando que se

facilite la estructuración y fundamento de los contenidos. Asimismo, la
entrevista evidenciará datos reales obtenidos directamente de los
responsables; es estimado que los datos, aunque no sean 100% verídicos,
proporcionan el contexto adecuado del estado, sumado al análisis adecuado de
estos.
En este sentido, lograrán efectuarse cada entrevista al personal responsable

respectivo al estudio, buscando tener conocimiento sobre la perspectiva del
gerente. A su vez, buscará la colaboración del gestor y del encargado de la
contabilidad porque estos poseen conocimientos pertinentes de la problemática
del estudio.
Finalmente, y considerando los datos recopilados, llegará a analizarse e

interpretar las cifras, con el fin de plantear las conclusiones correspondientes, y
en consecuencia formular las recomendaciones orientadas a solucionar el
problema del estudio.
36
3.8. Plan de Análisis Estadístico de Datos
Después de aplicar los instrumentos de recolección de datos se procederá en

un programa estadístico de Microsoft Excel o SPS a ordenar, tabular y graficar
la información, para después proceder al análisis e interpretación de los
resultados obtenidos.
3.9. Principios Éticos.
Se considerará cada hecho real para la redacción de la información, en donde

no se supondrán, ni especularán características relacionadas con el presente
estudio, sumado a que expone datos directos de donde fueron recolectados y
no fueron copiados ni plagiados de otros estudios, salvo para la estructuración
de antecedentes y los planteamientos científicos existentes.
3.10. Criterio de Rigor Científico.
El estudio se apoya de la metodología científica de la cual se deben regir todas

las investigaciones por desarrollar, asimismo, con aplicar técnicas para analizar
datos e instrumentos de obtención y para procesarlos de forma escrupulosa,
estos deben tener cierto nivel de confianza y deben ser válidos, buscando
garantizar las cifras obtenidas sean verdaderas y confiables.
37
CAPÍTULO IV
ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS
RESULTADOS
38
4.1. Resultado en tablas y gráficos
ENTREVISTA DIRIGIDA AL ADMINISTRADOR DE LA EMPRESA
IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS SAC:.
1. ¿Cómo directivo de la empresa promueve a través de su ejemplo el buen
uso de los recursos financieros?.
Así es, como también el uso adecuado de todos aquellos recursos que son
necesarios para el desarrollo de las actividades propias del negocio
2. ¿En la empresa se ha desarrollado una cultura de medición y evaluación
permanente de los resultados?
No siempre
3. ¿Se han formulado políticas que orienten el comportamiento de los
empleados respecto a las decisiones sobre uso y disposición de recursos
financieros?
No debido a que los empleados de la empresa no tienen contacto con este tipo de
recursos, y por otro lado no tenemos establecidas ningún tipo de políticas, o mejor
dicho no están formalmente establecidas en un documento
4. ¿Usted como Administrador de la empresa está de manera permanente
capacitándose y actualizándose en el manejo financiero de empresas?
No, debido al tiempo que esto demanda, así como también al costo que implica
esto cursos de actualización
5. ¿La empresa cuenta con personas capacitadas en el tema financiero, aparte
del Contador?
No, es decir propiamente capacitadas no, pero si existe personal que conoce
sobre el movimiento de la empresa, uno por que empezaron desde un inicio con
la empresa, y otros porque tienen experiencia laboral en este rubro
6. ¿En comparación a años anteriores la empresa ha crecido
económicamente?
Bueno tenemos ya cuatro años en el negocio y si efectivamente en comparación a
años anteriores se evidencia un cambio a como empezamos y como estamos
ahora.
7. En su empresa se utilizan herramientas de Gestión

No propiamente dichas.
8. Ustedes realizan un trabajo en base a objetivos o metas
Si, mensualmente nos proponemos cumplir con ciertas cuotas en cuanto al
servicio que brindamos, así como también cumplir con ciertos niveles de ventas
en lo referente a motorrepuestos.
39
ANALISIS DE LA ENTREVISTA DIRIGIDA AL ADMINISTRADOR DE LA EMPRESA
IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS SAC:
De la entrevista al administrador, podemos decir que en la empresa se promueve el

buen uso de los recursos financieros, así como también el uso adecuado de todos
aquellos recursos que son necesarios para el desarrollo de las actividades propias del
negocio. Por otro lado se sabe que en la empresa no siempre se realiza una
evaluación de los resultados.
El Administrador también nos manifiesta que no se han formulado políticas orientadas

al uso adecuado de los recursos financieros por parte de los empleados de la
empresa, no se encuentran establecidas en un documento pero si se les da algunas
recomendaciones al respecto en algunos casos.
En lo que respecta a la capacitación constante, el administrador nos manifiesta que

no lo hace por dos motivos, uno por que no dispone de tiempo, así como también
porque estas capacitaciones le demandarían gastar un dinero adicional que a la larga
perjudicaría su economía. En lo que respecta a la existencia de personal capacitado
en temas financieros, nos manifiesta que no, pero que existe personal que conoce
sobre el movimiento de la empresa, uno por que empezaron desde un inicio con la
empresa, y otros porque tienen experiencia laboral en este rubro.
En lo referente al crecimiento económico de la empresa, nos manifiesta el

administrador que ya tienen cuatro años en el negocio y si efectivamente en
comparación a años anteriores se evidencia un cambio a como empezamos y como
estamos ahora. Se pudo observar que en la empresa no cuentan ni se hace uso de
herramientas de gestión, tales como un plan estratégico que les permita orientarlos
hacia donde quieren llegar, manifiesta que mensualmente se proponen cumplir con
ciertas cuotas en cuanto al servicio que brindamos, así como también cumplir con
ciertos niveles de ventas en lo referente a motorrepuestos.
40
ENTREVISTA DIRIGIDA AL CONTADOR DE LA EMPRESA IMPORTACIONES
CHICLAYO MOTOS SAC.
1. ¿Existe un modelo de Gestión Financiera en la empresa?
No
2. ¿Cree usted que con un modelo de Gestión Financiera mejorara la situación
económica financiera de la empresa?
Creo que si por esto permitiría a la administración tener un mejor con trol de las
operaciones y recursos que posee la empresa
3. ¿La empresa posee un sistema contable que maneja información actualizada
y confiable?
Si usamos un sistema contable computarizado, pero no siempre se encuentra
actualizado
4. ¿Todas las operaciones que realiza la empresa están debidamente
registradas?
Casi siempre, algunas veces existen algunos inconvenientes que hacen que el
registro de las operaciones sufran un leve retraso ya sea por documentación
sustentatoria que no llega a tiempo, porque en otras oficinas no generan a tiempo
sus reportes, entre otros
5. ¿Se genera periódicamente la información mínima necesaria para tomar
decisiones y se cuenta con indicadores de gestión financieros?
Bueno se generan reportes quincenales sobre ingresos y egresos los mismos que
a su vez permiten un reordenamiento en ciertas actividades, así como también
permiten tomar ciertas decisiones que estén orientadas a conseguir los resultados
esperados.
6. ¿Con que frecuencia se revisan los estados financieros de la empresa?
Bueno se hace en un periodo mensual
7. ¿Con que frecuencia se realizan los flujos de caja en la empresa?
Son realizados diariamente para ver y tener un mejor control de los ingresos y
egresos de la empresa
8. ¿Cree usted que los indicadores financieros le permitirá tomar decisiones
adecuadas a la administración?
Así es ya que es a través de estos que se puede apreciar cómo se encuentra
financieramente la empresa, y a su vez sirve de apoyo en la toma de decisiones.
9. ¿Cree usted que la empresa internamente se encuentra bien estructurada?
Bueno en el transcurso de estos cuatro años de vida que tiene la empresa, esta ha
crecido, así como el volumen de sus operaciones, es por ello que creo yo que ya
es hora de implementar algunas otras áreas u oficinas que contribuyan a un mejor
funcionamiento y ordenamiento de la misma.
41
ANALISIS DE LA ENTREVISTA DIRIGIDA AL CONTADOR DE LA EMPRESA
De la entrevista al contador, podemos apreciar que la empresa no emplea una

metodología o sistema de finanzas, el cual proporcione un mejor control y
dirección del activo económico financiero del ente, así mismo son conscientes
que con un modelo de gestión financiera, mejorará la situación económica
financiera de la empresa, ya que esto permitiría a la administración tener un mejor
con trol de las operaciones y recursos que posee la empresa.
En lo que respecta a la parte propiamente contable, tenemos que si se cuenta con un

sistema contable computarizado pero no siempre se encuentra actualizado, esto
como producto de que algunas veces existen algunos inconvenientes que hacen que
el registro de las operaciones sufran un leve retraso ya sea por documentación
sustentatoria que no llega a tiempo, porque en otras oficinas no generan a tiempo sus
reportes, entre otros.
Nos manifiesta también el contador que se generan reportes quincenales sobre

ingresos y egresos los mismos que a su vez permiten un reordenamiento en ciertas
actividades, así como también permiten tomar ciertas decisiones que estén orientadas
a conseguir los resultados esperados.
Los estados financieros se revisan con una periocidad mensual, y se sabe también
que diariamente se realizan flujos de caja, con la finalidad de tener un mejor control
de los ingresos y egresos de la empresa. Por ultimo nos manifiestan que los
indicadores financieros permiten tomar decisiones adecuadas a la administración,
debido a que estos nos permiten conocer cómo se encuentra financieramente la
empresa, y a su vez sirve de apoyo en la toma de decisiones.
42
ENCUESTA DIRIGIDO AL PERSONAL ADMINISTRATIVO DE LA EMPRESA
Objetivo: Recoger datos proporciona enunciar emitir opiniones sobre el estado

económico financiero del ente.
1. ¿Cómo califica la situación económica de su empresa durante el año 2014,

respecto a años anteriores?
Tabla 01
Porcentaje de personas encuestadas sobre la situación económica
de la empresa.
Variable Frecuencia Porcentaje
Mejor 10 100%
Válidos Igual 0 0%
Peor 0 0%
TOTAL 10 100%
FUENTE: Cuestionario aplicado a los trabajadores de la empresa
0% 0%
100%
Mejor Igual Peor
Figura 01
Título: Situación Económica de la Empresa
Fuente: Elaboración Propia
INTERPRETACIÓN:
Como podemos apreciar se evidencia que la totalidad del personal administrativo

coincidieron en responder que la situación económica de la empresa ha mejorado con
respecto a periodos previos.
43
2. ¿Con respecto ha años anteriores, el volumen de pedidos durante el
año 2014?
Tabla 02
Porcentaje de personas encuestadas con respecto al volumen de pedidos

Aumento 1 10%
Válidos Disminuyo 3 30%
Se mantuvo igual 6 60%
TOTAL 10 100%
10%
60%
30%
Aumento Disminuyo Se mantuvo igual
Figura 02
Título: Volumen de Pedidos
INTERPRETACIÓN:
Se evidencia que, en lo referente al volumen de pedidos, el 60% del personal

encuestado manifestó que el volumen de pedidos se mantuvo igual, el 30% de ellos
manifestó que han disminuido, y solo el 10% de las personas encuestadas
respondieron que el volumen de pedidos aumento.
44
3. ¿Con respecto ha años anteriores, las existencias de su empresa
durante el año 2014?
Tabla 03
Porcentaje de personas encuestadas sobre las existencias de la empresa

Insuficientes 1 10%
Válidos Excesivas 5 50%
Adecuadas 4 40%
TOTAL 10 100%
10%
40% 50%
Insuficientes Excesivas Adecuadas
Figura 03
Título: Situación de las Existencias
INTERPRETACIÓN:
Tenemos que ante esta interrogante se presenta cierta contradicción, ya que el 50%
de los trabajadores administrativos encuestados, manifestaron que las existencias son
excesivas, mientras que el 40% de ellos afirman que las existencias son adecuadas,
mientras que solo el 10% de ellos respondió que son insuficientes.
45
4. ¿Con respecto ha años anteriores, los costos de su empresa durante
el año 2014?
Tabla 04
Porcentaje de personas encuestadas sobre los costos de la empresa

Aumentaron 2 20%
Válidos Se mantuvieron Igual 7 70%
Disminuyeron 1 10%
TOTAL 10 100%
10%
20%
70%
Aumentaron Se mantuvieron Igual Disminuyeron
Figura 04
Título: Costos de la Empresa
INTERPRETACIÓN:
Se evidencia que, relacionada a los costos de la empresa, tenemos que el 70% del
personal encuestado manifestó que se mantienen, el 20% que han aumentado, y solo
el 10% del personal encuestado manifestó que los costos en los que incurre la
empresa han disminuido.
46
5. Con respecto a los años anteriores, la inversion en maquinaria y
Equipo, vehículos, de su empresa durante el año 2014?
Tabla 05
Porcentaje de personas encuestadas sobre las inversiones en maquinaria,

equipo y vehículos
Aumentaron 1 10%
Válidos Se mantuvieron igual 6 60%
Disminuyeron 3 30%
TOTAL 10 100%
10%
30%
60%
Aumentaron Se mantuvieron igual Disminuyeron
Figura 05
Título: Inversiones de la Empresa
INTERPRETACIÓN:
Al preguntarles sobre las inversiones de la empresa, el 60% del personal

administrativo encuestado, manifestó que se han mantenido estables, el manifiesta
que han disminuido, sin embargo, un 10% del personal encuestado manifestó que han
aumentado.
47
6. ¿Me podria decir si recientemente han tenido acceso a algun
prestamo del Sistema financiero?
Tabla 06
Porcentaje de personas encuestadas sobre si la empresa tuvo acceso a

financiamiento
Si 9 90%
Válidos No 1 10%
TOTAL 10 100%
10%
90%
Si No
Figura 06
Título: Acceso a Financiamiento
INTERPRETACIÓN:
Al preguntarles si la empresa ha tenido acceso a algún tipo de préstamo del sistema

financiero, casi el total del personal administrativo encuestado, respondieron sí,
mientras que solo el 10% de ellos asevero que no tuvieron acceso a ningún tipo de
préstamo.
48
7. ¿Con que frecuencia realizan planes financieros.
Tabla 07
Porcentaje de personas encuestadas sobre frecuencia con que realizan

planes financieros
Sin periocidad establecida 4 40%
Válidos Una vez al año 6 60%
Más de una vez al año 0 0%
TOTAL 10 100%
0%
40%
60%
Sin periosidad establecida Una vez al año Mas de una vez al año
Figura 07
Título: Planes Financieros
INTERPRETACIÓN:
Se evidencia que, el 60% del personal encuestado señaló que una vez al año se
realiza el plan financiero de la empresa, así mismo el 40% restante, manifestó que si
los realizan, pero sin una periocidad establecida.
49
8. ¿El proceso de toma de decisiones que realizan es?
Tabla 08
Porcentaje de personas encuestadas sobre la toma de decisiones

Técnico Profesional 1 10%
Válidos En base a Experiencia 9 90%
TOTAL 10 100%
10%
90%
Técnico Profesional En base a Experiencia
Figura 08
Título: Proceso de Toma de Decisiones
INTERPRETACIÓN:
Lo evidenciado es que, casi todos los colaboradores, es decir el 90% de ellos

manifestaron que las decisiones se toman en base a la experiencia que se tiene en el
negocio, mientras que solo el 10% respondió que el proceso de toma de decisiones se
realiza de manera técnico ´profesional.
50
9. ¿Con que frecuencia se realiza control financiero en la empresa?
Tabla 09
Porcentaje de personas encuestadas sobre si se realizan controles

financieros
Todos los meses 7 70%
Válidos Una vez al año 2 20%
Cada vez que lo amerite 1 10%
TOTAL 10 100%
10%
20%
70%
Todos los meses Una vez al año Cada vez que lo amerite
Figura 09
Título: Proceso de Toma de Decisiones
INTERPRETACIÓN:
Al preguntar la frecuencia en que se realizan controles financieros en la empresa, el

70% del personal encuestado, coincidió en responder que se realizan mensualmente,
mientras que el 20% de ellos manifestó que una vez al año, mientras que solo el 10%
de los encuestados respondieron que estos planes financieros se realizan cada vez
que la situación de la empresa lo amerite.
51
10. ¿Conoce cómo mejorar los índices financieros de sus estados
contables?
Tabla 10
Porcentaje de personas encuestadas sobre cómo mejorar los índices

financieros de la empresa
Si 9 90%
Válidos No 1 10%
TOTAL 10 100%
10% 90%
Si No
Figura 10
Título: Como mejorar los índices Financieros
INTERPRETACIÓN:
Asimismo, en ésta sobre si conocen como mejorar los índices financieros de la

empresa, el 90% del personal encuestado manifestó que si conocen como mejorar
estos índices, mientras que solo el 10% restante manifestó no saber.
52
ANALISIS DE LA ENCUESTA DIRIGIDO AL PERSONAL ADMINISTRATIVO DE LA
EMPRESA IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS SAC.
De la encuesta aplicada a los trabajadores administrativos de la empresa

Importaciones Chiclayo Motos S.A.C. se ha podido evidenciar que la totalidad de ellos
manifiesta que en lo referente a la situación económica de la empresa, esta ha
experimentado una mejora con relación a años anteriores. Así mismo en lo referente al
volumen de pedidos, el 60% de encuestados manifestaron que estos se han
mantenido estables, mientras que el 30% mencionan que han disminuido.
Al hablar de las existencias, encontramos cierta contradicción, debido a que el 50% de

los encuestados mencionan que estas son excesivas y el 40% respondió que son
adecuadas Por otro lado en lo relacionado a los costos en los que incurrió la empresa,
en años anteriores, tenemos que estos se han mantenido iguales, mientras que un
menor número respondió que estos han sufrido un pequeño incremento.
También se pudo apreciar que en la empresa, las inversiones en maquinaria y equipo,

así como en vehículos, estas se han mantenido iguales, sin embargo un pequeño
porcentaje de encuestados nos dejaron saber que estas inversiones han disminuido.
Por su parte se supo que la empresa en el último año ha tenido acceso a algún
préstamo del sistema financiero, Así mismo afirman los encuestados en su mayor
parte que en la empresa se realiza mensualmente un plan financiero mientras que
otros respondieron que efectivamente si lo realizan pero sin una periodicidad
establecida.
Al hablar del proceso de toma de decisiones, se pudo ver que estas son tomadas más
por experiencia que por algún tipo de formación técnico profesional, es por ello que
para evitar cualquier contingencia, se realiza mensualmente un control financiero. Por
último cuando se les pregunto a cerca de cómo mejorar los índices financieros en los
estados contables, los trabajadores en su mayoría respondieron que sí, y que es por
esos años de experiencia que han aprendido como contrarrestar estas situaciones.
53
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS
SAC.
La investigación tomará determinados EEFF pertinentes para obtener cifras cuando

sean analizados.
Los datos comparativos son desarrollados en relación al año fiscal respectivo al
anterior de forma inmediata. Al considerar periodos culminados, emplearemos la
información respectiva a los años fiscales 2013 y 2014, en la cual sus cifras son
resumidas en el siguiente apartado:
Rentabilidad del Patrimonio:

Utilidad Neta
Patrimonio
Año 2013 Año 2014
RP = -S/. 220,982.00 = -88% RP = S/.63,659.40 = 13%

250,080.00 500,953.00
Estos cálculos evidencian que el nivel de rentabilidad del patrimonio en los periodos
2013 y 2014 fue equivalente al -88% y 13% de forma respectiva; en otras palabras, no
se presentó un incremento en el nivel de rentabilidad de las inversiones de los
accionistas del 13.12%, lo cual es consecuencia posiblemente a causa del aumento
de los valores del ente.
Rentabilidad Operacional:
Utilidad Operacional
Ventas Netas
Año 2013 Año 2014
RO = S/.61,609.00 = 5% RP = S/.240,600.00 = 13%

1,218,593.00 1,814,382.00
En lo que respecta a la Rentabilidad Operacional es evidenciable que el ente durante

el periodo 2013 logró alcanzar utilidades operacionales equivalentes a 5%, en el
54
transcurso del 2014 de 13%; ello demuestra que existió un aumento significativo de las
utilidades equivalente a 8%.
Rentabilidad Económica (ROA):
Utilidad Antes de Impuestos
Activo Total
Año 2013 Año 2014
RE = -S/.220,982.00 = -12% RE = S/.90,647.00 = 5%

1,913,483.00 1,885,732.00
Al analizar la Rentabilidad económica (ROA), tenemos que la empresa para el año

2013 obtuvo una pérdida de -12%, mejorando para el año 2014 donde obtuvo
rendimientos del 5% lógicamente tras un buen comportamiento de gastos y ventas.
Rentabilidad Financiera (ROE):

Utilidad Neta
Capital
Año 2013 Año 2014
RF = -S/.220,982.00 = -0.82% RF = S/.63,659.40 = 0.24%

270,000.00 270,000.00
Por ultimo con relación al nivel de Rentabilidad Financiera (ROE), tenemos que para el
año 2013 la empresa tuvo un déficit de S/. -0.82 por cada sol que tiene invertido y para
el año 2014 la empresa gano S/. 0.24 por cada sol que tiene invertido.
Este índice refleja lo que llamaríamos la “utilidad por acción” que tienen la empresa
por acciones. Es decir, mide cuanta rentabilidad en porcentaje que le refleja cada sol
invertido en capital. Como se puede observar, el capital presenta una variación entre
el 2013 y el 2014, presentando la mejor rentabilidad en el transcurrir de este último
año, pues el ratio entre la utilidad y el capital genera un mayor resultado.
Análisis de los Ratios de Rentabilidad.
Después de haber aplicado las razones financieras, tenemos con relación al nivel de
rentabilidad del patrimonio, podemos darnos cuenta que para el último año hubo un
55
aumento en la rentabilidad de la inversión de los accionistas del 13.12%, lo cual es
consecuencia posiblemente a causa del aumento de los valores del ente. Por su parte
la rentabilidad operacional refleja la rentabilidad de la compañía en el desarrollo de su
objeto social, la que fue de 13%, lo que indica que la entidad es lucrativa de forma
independiente al nivel de ingreso y egreso generado por acciones que no son
mantienen un vínculo directo.
Así mismo en lo referente a la rentabilidad económica (ROA) que nos manifiesta que
los activos totales están generando en promedio de 5%; en el 2014 lógicamente tras
un buen comportamiento de gastos y ventas. Al hablar de la rentabilidad Financiera
(ROE), de las cifras obtenidas, es evidenciable que el capital presentó un cambio entre
año 2014, pues el ratio entre la utilidad y el capital genera un mayor resultado.
4.2. Discusión de resultados
Posterior al desarrollo de las actividades en campo y de la aplicación de cada

instrumento, se ha podido comprobar nuestra hipótesis, la cual nos dice que la
Propuesta de una metodología de Finanzas, permitirá la mejora significativamente del
empleo del activo económico – financiero del ente IMPORTACIONES CHICLAYO
MOTOS.
Validez interna:
Las cifras obtenidas mediante el empleo de cada instrumento planteado, ya sean las
encuestas, guías de entrevistas, observación, revisión de documentos y las
actividades de campo, realizadas en el ente IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS.
Además, es necesario señalar que, durante el estudio, llegaron a presentarse ciertas
trabas o hechos negativos, en relación a la baja disposición del personal y de los
directivos para que puedan atendernos y proporcionar los datos pertinentes al estudio,
sin embargo, se pudieron efectuar las actividades de campo y culminar de forma
satisfactoria el estudio.
De esta forma, se enuncia con relación al primer objetivo, el cual es analizar el estado
económica financiera del ente, se sabe que o cuentan con políticas económicas
financieras prestablecidas, que le proporcione efectuar el empleo correcto del activo
del ente, no se manejan herramientas de gestión que aseguren una adecuada
56
administración y gestión de la misma, pero a pesar de esto se trabaja en fomentar el
uso correcto del activo financiero entre los trabajadores.
Con relación a temas de capacitación, el administrador nos manifestó que por motivos
económicos y de tiempo no se capacitan constantemente, pero que el personal es
conocedor de la labor que desempeñan y tienen vasta experiencia en temas
relacionados al giro de la empresa, es por ello que a pesar de que la empresa es
joven y tiene recién cuatro años en el mercado, se nota un cambio favorable.
El contador nos manifiesta que en la empresa no se cuenta con un modelo de gestión
financiera que asegure un control adecuado de las operaciones de la empresa, así
mismo se sabe de la existencia de un sistema contable computarizado, pero el cual
no siempre se encuentra actualizado, esto como producto de que algunas veces se
presentan ciertos inconvenientes que no permiten centralizar y registrar las
operaciones a tiempo.
De la encuesta a los trabajadores se pudo conocer que la situación económica de la
empresa ha mejorado, esto como producto de que hubo un incremento en los
pedidos, esto origino de que se dé un excesivo incremento de las existencias, lo que
se a su vez se ve reflejado un leve incremento de los costos.
En cuanto al proceso de toma de sesiones, se supo que estas se toman más por la
experiencia que por conocimientos teóricos de los directivos de la empresa, es por
ello que para evitar cualquier contingencia es que mensualmente se realiza un control
financiero.
En lo que respecta al análisis de la rentabilidad de la empresa, tenemos que después
de haber aplicado las razones financieras, tenemos con relación al nivel de
rentabilidad del patrimonio, podemos darnos cuenta que para el último año hubo un
aumento en el nivel de rentabilidad de las inversiones de accionistas del 13.12%, lo
cual es consecuencia posiblemente a causa del aumento de los valores del ente. Por
su parte la rentabilidad operacional refleja la rentabilidad de la compañía en el
desarrollo de su objeto social, la que fue de 13%, lo que indica que la entidad es
lucrativa de forma independiente al nivel de ingreso y egreso generado por acciones
que no son mantienen un vínculo directo.
Así mismo en lo referente a la rentabilidad económica (ROA) que nos manifiesta que
los activos totales están generando en promedio de 5%; en el 2014 lógicamente tras
un buen comportamiento de gastos y ventas. Al hablar de la rentabilidad Financiera
(ROE), de las cifras obtenidas, es evidenciable que el capital presentó un cambio entre
año 2014, pues el ratio entre la utilidad y el capital genera un mayor resultado.
57
CAPÍTULO V
PROPUESTA DE INVESTIGACIÓN
58
PROPUESTA DE IMPLEMENTACION DE UN MODELO DE GESTION FINANCIERS
PARA LA EMPRESA IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS S.A.C.
Existen procedimientos esenciales en todas las entidades, estos guardan una
interrelación. Dichos procesos suelen encontrase en:
1. Procedimientos Administrativos
2. Procedimientos de carácter Financiero
3. Procedimientos Productivos
4. Procedimientos de Mercadeo
La gestión financiera busca controlar el desarrollo de las diversas operaciones con

relación a los flujos de las finanzas en un ente económico, sumado al control de la
administración financiera en relación con las actividades de la entidad. Asimismo, los
datos proporcionados por la dirección de finanzas deberán efectuar una descripción
precisa, exacta y concreta sobre el estado actual en aspectos financieros del ente.
Las finanzas se consideran como una unidad tradicional de la administración, cuyo rol
en la entidad es organizar actividades para analizar, decidir y actuar en relación a los
recursos de naturaleza financiera con el fin de conseguir cifras favorables, empleo,
uso y monitorio adecuado del activo financiero.
Asimismo, conocer la situación financiera de los organismos se considera una variable

indispensable en la consecución del éxito de un ente, en gran medida para las Myes
en la cual su delimitación de los aspectos financieros impone la asignación efectiva de
sus pocos recursos con el fin de mantenerse vigentes en el mercado. En
consecuencia, la metodología de finanzas planteada se orienta a servir como un
mecanismo para la resolución de ineficiencias emergentes que presenta el ente
Importaciones Chiclayo Motos S.A.C. procurando que éstas sean controladas a tiempo
para evitar que se generen pérdidas graves.
Por otro lado, analizar y planificar los aspectos financieros de una entidad, se
consideran funciones de carácter básico de las finanzas y suelen no presentarse en
empresas pequeñas, manifestándose en deficiencias que lograrían influir en el fracaso
de un ente, en consecuencia, diseñar e implementa una metodología de finanzas
permitirá al ente Importaciones Chiclayo Motos S.A.C., destinar el activo financiero,
con una modalidad efectiva a fin de asegurar su vigencia en el merco y para genera
mayores beneficios.
59
ESTRUCTURACION DEL MODELO DE GESTION FINANCIERO PLANTEADO
La metodología es desarrollada para el ente Importaciones Chiclayo Motos S.A.C., la

cual facilitará la optimización del activo financiero generado por la empresa, mejorando
sus operaciones en términos eficaces y eficientes, enfrentando las eventualidades,
obteniendo cifras confiables y oportunas con la finalidad de dar soporte al correcto
accionar de los directivos, el cual posibilite estimar el nivel en que se encuentra la
organización para cumplir sus metas.
Cada variable que fue considerada como postulado teórico en la metodología de

finanzas establecida, fueron seleccionadas a través del proceso de analizar el estado
presente de la empresa Importaciones Chiclayo Motos S.A.C., en consecuencia,
mencionados dichos términos:
Variable Independiente:
a) Estados Financieros
 Situación financiera
 Resultados
b) Indicadores Financieros
 Rentabilidad
Variables independientes:
a) Ventas: en relación a las mercancías ofertadas por la entidad, con un precio
respectivo.
b) Variables
Macro económicas
Inflación o Arancel
La metodología de finanzas busca efectuar un procesamiento a cada cuenta con gran

relevancia para le entidad, es evidenciado que se presentaron deficiencias con
relación al examen de los aspectos financieros efectuado, generando que el ente
cometa errores en la mejora del empleo del activo, los cuales son detallados:
Cuestas Por cobrar

Cuentas por Pagar
Obligaciones Financieras
60
SITUACIÓN ACTUAL DE LA EMPRESA IMPORTACIONES CHICLAYO S.A.C.
CICLO OPERACIONAL 2014
Compra Cobro Ventas Pago

7 98 93
Clientes: Cuentas X Cobrar* 360 = S/. 36,998 *360 = 7

Ventas 1, 814,382.
Inventarios: Inventarios * 360 = 378,526 * 360 = 98

Costo de Ventas 1, 394,186.00
Proveedores: Cuentas X Pagar* 360 = 361,936 * 360 = 93

Costo de Ventas 1, 394,186.00
CICLO OPERACIONAL 2013
Compra Cobro Ventas Pago

16 169 79
Clientes: Cuentas X Cobrar* 360 = S/. 52,587 *360 = 16

Ventas 1, 218,593
Inventarios: Inventarios * 360 = 515,096* 360 = 169

Costo de Ventas 1, 090,804
Proveedores: Cuentas X Pagar* 360 = 238,000 * 360 = 79

Costo de Ventas 1, 090,804
61
Situación actual de las cuentas por pagar:
El pago a cada proveedor de Importaciones Chiclayo Motos S.A.C., se realizan en

plazos máximos de 93 días durante 2014 y 79 días en el transcurso de 2013, las
políticas de créditos empleados por ENZA ZADE Importaciones Chiclayo Motos
S.A.C., es correspondiente a 90 días como máximo para cancelar las facturas, el
perdió inició con la expedición de la semilla, asimismo, Importaciones Chiclayo Motos
S.A.C., posee algún proveedor complementario el cual contribuye en las operaciones
del día a Importaciones Chiclayo Motos S.A.C., proporcionando un marco temporal
para los créditos estimados de 30 días en promedio. Siendo acciones cautelares para
los a los proveedores de Importaciones Chiclayo Motos S.A.C., determinó que
solamente suelen efectuarse la cancelación de deudas cada viernes en horarios de 09
am a 05 pm.
Situación actual de las cuentas por cobrar:
En la actualidad, Importaciones Chiclayo Motos S.A.C., presenta una falta de una

unidad de cobros, lo cual origina que el movimiento de cada cuenta no sea controlado
de forma adecuada, asimismo, su grado de días de cobranzas evidenciada en
Importaciones Chiclayo Motos S.A.C., durante 2013 en el desarrollo de 7 días, y
durante 2014, 16 días, en consecuencia, la entidad tuvo que encontrar el marco
temporal adecuado para efectuar las cobranzas, permitiendo la mejora de las finanzas,
evitando deficiencias que afecten a las operaciones comunes en el ente.
MODELO PROPUESTO PARA GESTION DE CUENTAS POR COBRAR
Considerando el complejo estado económico y financiero del ente Importaciones

Chiclayo Motos S.A.C., suele influir las deficiencias de su administración comercial,
generadas por el alto grado de endeudamiento presentado y por los saldos en
Cuentas de cobranza, sumado a las ya vencidas (mayor a los 30 días), por ello se
plantean soluciones alternas con el fin de efectuar mejoras en el desenvolvimiento del
ente.
Metodología para optimizar la gestión de cobros:
En este sentido, si deseamos lograr que se optimicen las finanzas, es indispensable

proponer un mecanismo orientado a gestionar los cobros otorgando medios crediticios
62
que orienten, vigilen y procuren mejorar el desempeño de la unidad de créditos
comerciales, manteniendo a la clientela actual y captando una cartera nueva.
Objetivo:
Contribuir con la consecución de un adecuado bienestar financiero del ente

Importaciones Chiclayo Motos S.A.C., por medio de una herramienta efectiva para
gestionar los cobros.
Busca conseguir la efectividad de la administración de cuentas de cobro por medio del

empleo de razones financieras, que serán detallas de la siguiente forma:
Plazo medio de cobranza:
Ventas promedio diarias:
Dicho ratio proporcionará definir el marco temporal promedio de cobros a la clientela

de Importaciones Chiclayo Motos S.A.C., siendo de carácter diario la unidad de
medida.
Rotación promedio de cartera en veces:
Buscar establecer la cantidad de casos de la rotación de los saldos de las carteras de

la clientela del ente en cierto marco temporal definido.
63
Plazo medio de antigüedad de cartera:
Determinará el marco temporal medio de vigencia de las carteras del ente

Importaciones Chiclayo Motos S.A.C., en un periodo de tiempo.
Porcentaje promedio de incobrabilidad de la cartera:
Señala la cifra correspondiente a la incobrabilidad con respecto a las carteras de un

ente en cierto marco temporal.
Con el fin de conseguir cifras adecuadas en relación a dichas razones, deberá

implementarse un efectivo gestionar del activo invertido en cuentas de cobranza, ello
conlleva a correr algún riesgo, estudiar y optimizar los lineamientos de cobro, definir
acciones de solución las cuales posibiliten accionar oportunamente en el otorgamiento
de créditos, estos serán analizados en los temas expuestos a continuación:
 Lineamientos o política de los créditos.

 Examen a los créditos concedidos.
 Seguir cada cuenta vigente.
 Lineamientos o política de cobranza.
64
Políticas de crédito:
El estado económico y los lineamientos de crédito de una entidad suelen ser los
factores esenciales que influyen en el grado de las cuentas de cobro. Estas políticas
en créditos y cobranzas guardan relación con la determinación del precio las
mercancías o de los servicios y deberán conformar a todo el ciclo total del nivel
competitivo de la organización.
 Calidad de cada cuenta aceptada.
 Marco temporal de los créditos.
 Descuentos por pagos inmediatos.
 Estructuración de las deudas comerciales (sean en cheque, pagaré, garantía y
aval)
Política implementada por la empresa:

El siguiente cuadro evidencia aquellos lineamientos o política implementados por el
ente.
Evaluación de Crédito:
Con el fin de otorgar cada crédito, Importaciones Chiclayo Motos S.A.C. efectuará
operaciones que se encaminen a evaluar a los clientes, ello conlleva a emplear la
siguiente metodología.
Recopilar información: el método práctico para efectuar el recojo de datos de la

clientela se realiza por medio de un formato denominado Registro del Cliente, cuyo
contenido solicitan los siguientes datos.
 Información de la clientela:
 RUC o Cl
 Nombre del representante legal
 RUC o Cl del representante legal
 Domicilio
 Celular, móvil
 Información del sujeto a ser contactado
 Referencias Comerciales
65
Por otro lado, efectuar un proceso para analizar la información de forma cualitativa se
considera de gran relevancia porque permite evidenciar la solvencia moral estimada
de la clientela, esto también se manifiesta su probidad, honradez, figura de carácter
público y privado, ello manifiesta la seguridad necesaria para que se comience con las
operaciones crediticias. El modelo para analizar los aspectos cualitativos de la
clientela es el siguiente.
 Revisar la información de los responsables de carácter legal, inversionistas y/o

titulares, contenida en cada central de riesgos extremos, en consecuencia, los
que se relacionen con los créditos propuestos no deberán poseer obligaciones
vencidas, en cobranzas judiciales o castigadas, ni letras en procesos judiciales
de aclaración.
 Acciones encaminadas a la verificación de responsables de carácter legal,
inversionistas y/o titulares que se relacionan con los créditos propuestos no
están presenten en registros negativa a la clientela, lo cual conlleva a revisar
datos históricos sobre rechazos de solicitudes, clientela no grata, conyugues de
clientela rechazada y/o conductas de pagos anticipados.
 Se buscar la solicitud de ciertas referencias comerciales a determinados
proveedores esenciales de la clientela, aquellos que están evidenciados en los
Registros de la clientela. Asimismo, los apellidos y nombres y números de
contacto telefónico de los individuos deben estar descritos en el examen
crediticio.
Análisis cuantitativo (capacidad de pago). – con el fin de establecer las

capacidades de pagos de la clientela serán evaluados los Estados Financieros
orientándose en los siguientes aspectos:
 Indicadores del nivel de liquidez y endeudamiento consiguiendo delimitar las
capacidades con las que cuentan los solicitantes para solicitar créditos.
 Analizar el patrimonio perteneciente a la clientela por medio del desarrollo de
indicadores del nivel de rentabilidad
 Finalmente, efectuar la evaluación de la solidez de carácter financiero de los
clientes solicitantes, el cual suele reflejarse por sus condiciones de titulares.
En este sentido, cada proceso señalado deberá ser contrastado por el Asesor de
Negocios buscando garantizar al ente su total recuperación de las carteras morosas y
reduciendo los riesgos crediticios y los riesgos financieros.
66
Seguimiento de las cuentas
Asimismo, las entidades deberán consolidar cada cuenta de cobro de forma inmediata
y diferir, también de forma rápida, la cancelación de cada cuenta de pago, sin
embargo, procurando mantener en la misma medida la figura de los créditos del ente
con cada proveedor. Con el fin de conseguir controles adecuados de cada cuenta de
cobro se debe efectuar acciones para seguir o vigilar a estas con el siguiente
esquema:
 Notificar a la clientela sobre la Situación de la deuda de forma frecuente.
 Emplear un formato, planilla u oficio de cobranza.
 Efectuar un análisis continuo de la vigencia de cada saldo y realizar
operaciones acertadas.
Calificar el nivel efectivo de los lineamientos para la cobranza en el ente suele emplear
una evaluación parcial del grado estimable de cada cuenta incobrable. Dicho grado,
requiere tanto de las Políticas o lineamientos de cobranza y políticas de crédito
relacionados con su autorización.
Por otro lado, cual le entidad se muestre agresiva en exceso con relación a la
administración de la cobranza, podría minimizar el nivel de venta. Asimismo, en caso
de que los pagos no lleguen a recibirse en el periodo de su vigencia, deberá esperarse
un tiempo prudente previo a la ejecución del proceso de cobranza. De esta forma,
mediante las cuentas van acumulando tiempo de vencimiento, las acciones
encaminadas a la administración de los cobros se tornan más personales y estrictas.
El proceso o modelo de cobranza habitual a seguir es el siguiente:
Cartas. – Al cumplirse determinado tiempo, computados con la fecha de la vigencia

del pago de la deuda, es habitual que la entidad envíe alguna carta o notificación, en
la cual se recuerden de buena forma los términos a la clientela sobre sus deudas. Y si
a pesar de la primera carta, no llega a cancelarse la deuda en cierto tiempo, se envía
una segunda carta, pero más terminante.
Llamadas telefónicas. – Cuando las cartas no generen resultados, los gestores de

cobranzas pueden realizar llamadas para exigir a la cliente la cancelación inmediata
de la deuda. Y cuando los clientes presentan excusas razonables se da la opción de
hacer acuerdos que aplacen los pagos de las obligaciones.
67
Utilización de agencias de cobro.- Por si parte, las entidades pueden conceder la
titularidad de aquellas cuentas que son imposibles de cobrar a un ente externo de
cobranza, o a un abogado el cual efectuará dichas acciones.
68
Cobro judicial. – Se considera el factor más severo durante los procesos de cobros,
en la cual las entidades suelen emplear a otros entes especializados en cobro de
deudas, operaciones que sumados a su costo podrían conllevar a perder a la clientela,
lo cual recude las posibilidades de transacciones futuras.
POLITICAS Y FUENTES DE FIN AN CIAMIENTO
Todas las entidades, públicas o privadas, requieren del activo financiero (capital)
necesario con el fin de efectuar sus operaciones, desenvolverse en sus funciones o
expandirlas, sumado a iniciar inversiones en algún proyecto innovador.
Objetivos:
Los faltantes de adecuados niveles de liquidez en entidades de naturaleza pública o

privada, influyen en las organizaciones a recurrir en fuentes externas para financiera
sus operaciones o aplicarlas para el desarrollo de su infraestructura, adquirir bienes,
comenzar algún proyecto innovador, implementar algún proyecto de progreso en
aspectos económicos-sociales, mejorar la estructuración en atributos tecnológicos -
materiales y jurídicos de cierta economía la cual busque asegurar sus inversiones. En
consecuencia, las acciones orientadas a conseguir financiamiento se originan por las
necesidades de éste.
Análisis de las fuentes de financiamiento

Se hace indispensable tener conocimiento de las fuentes financieras:
 Montos máximos y mínimos otorgados.
 Tipos de créditos efectuados, sumado a sus términos.
 Documentación solicitada.
 Lineamientos encaminados a renovar cada crédito establecido en la entidad
(flexibilidad de reestructuración).
 Acciones flexibles ante los vencimientos de los pagos y sanciones.
 Periodo máximo de acuerdo a la forma de los créditos.
Políticas en la utilización de los créditos:
La inversión que es efectuada en un marco temporal extendido (mejora, construir

infraestructuras, maquinarias, equipos, entre otros) deberán poseer un financiamiento
con préstamos a largo plazo, o de acuerdo al contexto con capital propio, en
69
consecuencia, nunca deberá ser usado el activo circulante como fuente de
financiamiento a largo plazo, porque llegaría a generar faltantes de liquidez para los
pagos de remuneraciones, adquisición de insumos o materia prima, entre otros.
Las responsabilidades de carácter financiero deberán ser siempre menores a las

posibilidades cancelación o capacidad del ente, pues de no cumplirse esta relación la
entidad tiende a buscar fuentes de financiamiento externo de forma constante,
llegando a terminar en una situación en la cual no se puede dar cobertura a las
deudas generadas, ello en varias ocasiones generan pérdidas y quiebra de la
empresa.
Todas las inversiones generan flujos, estos deben pasar por un análisis con relación a
sus valores actuales.
Asimismo, cada crédito debe ser suficiente y oportuno, recurriendo a costos menores y
logrando conseguir la cobertura monetaria de los requerimientos que originaron dichas
transacciones.
Se orienta a garantizar el bienestar de la estructuración financiera de la entidad.
Prototipos de fuentes de financiamiento:

Se presentan diferentes formas de adquirir financiamiento, pero las modalidades
habituales se de carácter interno y externo se muestra a continuación:
A. Fuentes internas: Se originan en la misma entidad, la cual es alcanzada por el

desarrollo de sus actividades y crecimiento, como:
a) Aportes de Socios: Hace referencia a los partes de cada socio, cuando se

constituyó de forma legal a la entidad societarias (capital social) o a través de
nuevos aportes para incrementar el nivel actual.
b) Utilidades Reinvertidas: Su uso se considera habitual, sobre todo en
compañías emergentes, en donde cada socio se pone a favor de que no se
repartan los dividendos durante los primeros años, para que sean invertidos en
la entidad por medio de un plan predeterminado implementación o adquisición
de activos (compra calendarizada de bienes, maquinaria y equipos, con
relación a los requerimientos del ente).
c) Depreciaciones y Amortizaciones: Se consideran acciones que, en un
determinado marco temporal, las organizaciones suelen recuperar los costos
de los invertido, ya que las previsiones efectuadas de forma directa se aplican
70
al gato del ente, reduciendo utilidades, ello genera salidas de efectivo cuando
se hacen pagos en menor proporción de del impuesto y dividendo.
d) Incrementos de Pasivos Acumulados: Se generan de forma Íntegra en el ente,
ya sea el caso de cada impuesto mensual, los cuales son registrados antes de
efectuarse sus pagos, cada pensión, presupuesto de contingencia (por algún
accidente, devaluación, incendio entre otros.
e) Venta de Activos (desinversiones): Se presenta en las ventas de propiedades,
mobiliarios o maquinarias que ya no son usadas con el fin de dar cobertura a
otros requerimientos financieros.
B. Fuentes externas: Aquellas otorgadas por terceras personas tales como:

a) Proveedoras: Es financiamiento habitual. Est se genera por la relación de
adquisiciones o compras de mercancías y/o algún servicio requerido por
la entidad, en su ciclo operativo inmediato o a largo plazo. Los importes
de los créditos generados guardan relación a las demandas de los bienes
o servicios del mercado. Dicha fuente deberá ser analizada de forma
meticulosa, con el fin de establecer el costo real considerando cada
descuento e pago inmediato, los términos y el marco temporal, sumado a
la evaluación de los lineamientos de venta de cada proveedor vigente.
b) Créditos inmediatos y de largo plazo tienen disponibilidad en entidades
del sector financiero. La SBS, con relación a la normativa principal del
gobierno orientada a la reducción de nivel de inflación, monitorea el grado
de préstamos otorgados por el sector bancario.
c) La banda y los entes financieros cuentan con la opción de delimitar sus
tasas personales de interés en las transacciones de créditos y ahorro.
Asimismo, dichas tasas deberán ser menores o no sobrepasar a la tasa
referencial definida por la SBS. Por otro lado, a causa del estado del nivel
económico del Perú, las tasas de intereses de las transacciones en la
divisa del dólar estadounidense exceden las tasas definidas en el
mercado global.
71
CAPÍTULO VI
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
72
6.1. Conclusiones
De esta forma, afirmamos con relación al primer objetivo, se concluye que en
referencia a analizar la situación económica financiera de la empresa, se sabe
que no cuentan con políticas económicas financieras prestablecidas, que le
posibilite emplear adecuadamente el activo del ente, no se manejan
herramientas de gestión tales como un modelo de gestión financiera que
permita administrar adecuadamente los recursos de la empresa, esto se ve
reflejado en el proceso de toma de decisiones, las cuales se toman más por
experiencia que por conocimiento teórico o formación profesional de los
directivos de la empresa.
En la parte contable se concluye que la entidad posee con un sistema contable
computarizado, pero que este no siempre se encuentra actualizado, esto como
producto de que algunas veces se presentan ciertos inconvenientes que no
permiten centralizar y registrar las operaciones a tiempo. Es por ello que para
evitar cualquier contingencia es que mensualmente se realiza un control
financiero.
Para cumplir con nuestro segundo objetivo, referente a realizar un análisis de
rentabilidad, se aplicaron razones financieras, tales como la rentabilidad del
patrimonio, podemos darnos cuenta que para el último año hubo un aumento
en la rentabilidad de las inversiones de los accionistas del 13.12%, lo cual se
originó por el aumento de los valores del ente. Por su parte la rentabilidad
operacional refleja la rentabilidad de la compañía en el desarrollo de su objeto
social, la que fue de 13%, lo que indica que la entidad es lucrativa de forma
independiente del nivel de ingreso y egreso generado por operaciones que no
mantienen un vínculo directo.
Así mismo en lo referente a la rentabilidad económica (ROA) que nos
manifiesta que los activos totales están generando en promedio de 5%; en el
2014 lógicamente tras un buen comportamiento de gastos y ventas. Al hablar
de la rentabilidad Financiera (ROE), de los resultados obtenidos, se puede
observar que el capital presenta una variación entre el 2013 y el 2014,
presentando la mejor rentabilidad en el transcurrir de este último año 2014,
pues el ratio entre la utilidad y el capital genera un mayor resultado.
73
6.2. Recomendaciones
Importaciones Chiclayo Motos SAC; como parte de implementación de

políticas que rijan el funcionamiento económico financiero de la empresa,
debería aplicar el Modelo de Gestión Financiera propuesto, el mismo que está
conformado por estrategias que incorporan diversas tácticas que se basan en
el análisis realizado así como en la información recopilada de la empresa, la
que nos hace reflexionar con respecto al estado actual y previsible del ente, lo
cual ayudará a la mejora de procedimientos de carácter interno y a razón de
conseguir eficacia y eficiencia orientada a la consecución de metas
organizacionales.
Se recomienda dar uso óptimo el sistema contable, es decir hacer un esfuerzo

y tenerlo actualizado, ya que de ser así se podrá saber a ciencia cierta cuál es
la realidad económica de la empresa, lo que a su vez servirá para generar
reportes financieras que son el soporte del proceso de toma de decisiones.
Se recomienda realizar un análisis mensual sobre el rendimiento de la

empresa, referente a la liquidez que necesita generar Importaciones Chiclayo
Motos SAC, para cumplir con sus obligaciones y compromisos adquiridos, para
lo cual se deberá basar en las proyecciones de los Estados Financieros,
evaluando las metas y requerimientos que la empresa se ha propuesto lograr, a
fin de satisfacer las necesidades de capital de trabajo que necesita para su
normal funcionamiento.
74
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Ayuntamiento de Madrid, (2006). “Guía de buenas prácticas para la Gestión Financiera”

Bustamante, S. (2002). “La gestión financiera”
Cruz, O. (2007). “Indicadores de Gestión”
Flores, J. (2009) “Estados Financieros”
Gómez (2010) “Gestión Financiera en el Siglo XXI”
Méndez, G. & Aguado, J. (2006) “Fondos Ajenos”
Moyolema, M. (2011). “La Gestión Financiera y su impacto en la Rentabilidad de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito KURIÑAN de la ciudad de Ambato año
2010”
Oto, B. (2011). “Modelo de Gestión Financiera y Reducción de Morosidad en el
Departamento Financiero de la Empresa Eléctrica Riobamba S.A.”.
Schiff y Schiff (2010) “La función de las finanzas en la empresa”
Valdez, H. (2001). “Las Finanzas”
Vilca, L. (2012). “El Control Interno y su Impacto en la Gestión Financiera de las
Mypes de Servicios Turísticos en Lima Metropolitana”
Weston, F. (2004). “El análisis financiero”
75
ANEXOS
Anexo 01
ENTREVISTA DIRIGIDA AL ADMINISTRADOR DE LA EMPRESA
IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS SAC:.
1. ¿Cómo directivo de la empresa promueve a través de su ejemplo el
buen uso de los recursos financieros?.
2. ¿En la empresa se ha desarrollado una cultura de medición y
evaluación permanente de los resultados?
3. ¿Se han formulado políticas que orienten el comportamiento de los
empleados respecto a las decisiones sobre uso y disposición de
recursos financieros?
4. ¿Usted como Administrador de la empresa está de manera
permanente capacitándose y actualizándose en el manejo financiero
de empresas?
5. ¿La empresa cuenta con personas capacitadas en el tema financiero,
aparte del Contador?
6. ¿En comparación a años anteriores la empresa ha crecido
económicamente?
7. En su empresa se utilizan herramientas de Gestión
8. Ustedes realizan un trabajo en base a objetivos o metas
76
Anexo 02
ENTREVISTA DIRIGIDA AL CONTADOR DE LA EMPRESA

1. ¿Existe un modelo de Gestión Financiera en la empresa?

2. ¿Cree usted que con un modelo de Gestión Financiera mejorara la
situación económica financiera de la empresa?
3. ¿La empresa posee un sistema contable que maneja información
actualizada y confiable?
4. ¿Todas las operaciones que realiza la empresa están debidamente
registradas?
5. ¿Se genera periódicamente la información mínima necesaria para
tomar decisiones y se cuenta con indicadores de gestión financieros?
6. ¿Con que frecuencia se revisan los estados financieros de la empresa?
7. ¿Con que frecuencia se realizan los flujos de caja en la empresa?
8. ¿Cree usted que los indicadores financieros le permitirá tomar
decisiones adecuadas a la administración?
9. ¿Cree usted que la empresa internamente se encuentra bien
estructurada?
77
Anexo 03
ENCUESTA DIRIGIDO AL PERSONAL ADMINISTRATIVO DE LA EMPRESA

Objetivo: Recopilar informacion que nos permita emitir una opinion a cerca de
la situación económica financier de la empresa.
1. ¿Como califica la situación económica de su empresa durante el año
2014, respecto a años anteriores?
Mejor
Igual
Peor
2. ¿Con respecto ha años anteriores, el volumen de pedidos durante el
año 2014?
Aumentó
Disminuyó
Se mantuvo igual
3. ¿Con respecto ha años anteriores, las existencias de su empresa
durante el año 2014?
Insuficientes
Excesivos
Adecuados
4. ¿Con respecto ha años anteriores, los costos de su empresa durante
el año 2014?
Aumentaron
Se mantuvieron igual
Disminuyeron
5. Con respecto a los años anteriores, la inversion en maquinaria y
Equipo, vehículos, de su empresa durante el año 2014?
Aumentaron
Se mantuvieron igual
Disminuyeron
78
6. ¿Me podria decir si recientemente han tenido acceso a algun
prestamo del Sistema financiero?
Si
No
7. ¿Con que frecuencia realizan planes financieros.
Sin periocidad establecida
Una vez al año
Más de una vez al año
8. ¿El proceso de toma de decisiones que realizan es?
Técnico Profesional
En base a experiencia
9. ¿Con que frecuencia se realiza control financiero en la empresa?

Todos los meses
Una vez al año
Cada vez que lo amerite
10. ¿Conoce cómo mejorar los indices financieros de sus estados
contables?
Si
No
79
IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS SAC
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de Diciembre del 2013 y al 31 de Diciembre del 2014
ACTIVO 2014 2013
ACRIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de Efectivo S/.166,311.00 S/.6,962.00
Cuentas por Cobrar S/.36,998.00 S/.52,587.00
Mercaderías S/.378,526.00 S/.515,096.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE S/.581,835.00 S/.574,645.00
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmueble,Maquinaria y Equipo S/.994,862.00 S/.994,862.00
Deprec. Amort. Y Agot. Acumulado -S/.1,501.00 -S/.1,915.00
Otros Activos no corrientes S/.310,536.00 S/.345,891.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE S/.1,303,897.00 S/.1,338,838.00
TOTAL ACTIVOS S/.1,885,732.00 S/.1,913,483.00
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Trib. Cont. Y Aport. Al Sist. De pens. Y Salud por Pagar S/.1,298.00 S/.1,397.00
Remuneraciones y participaciones por Pagar S/.997.00 S/.7,198.00
Ctas por pagar Comerciales S/.361,936.00 S/.238,000.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE S/.364,231.00 S/.246,595.00
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras S/.1,020,548.00 S/.1,416,808.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE S/.1,020,548.00 S/.1,416,808.00
PATRIMONIO
Capital S/.270,000.00 S/.270,000.00
Resultados Acumulados S/.89,967.00 S/.201,062.00
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio S/.140,986.00 -S/.220,982.00
TOTAL PATRIMONIO S/.500,953.00 S/.250,080.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/.1,885,732.00 S/.1,913,483.00
80
Anexo 05
IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS SAC

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Al 31 de Diciembre del 2013 y al 31 de Diciembre del 2014
Expresado en miles de Nuevos Soles
2014 2013
Ventas S/.1,814,382.00 S/.1,218,593.00
- -
(-)Costo de Ventas
S/.1,394,186.00 S/.1,090,804.00
Utilidad (Pérdida) Bruta S/.420,196.00 S/.127,789.00
(-) Gastos de Ventas S/.0.00 S/.0.00

(-) Gastos Administrativos -S/.179,596.00 -S/.189,398.00
Utilidad (Pérdida) Operativa S/.240,600.00 -S/.61,609.00
(-) Gastos Financieros -S/.149,953.00 -S/.159,373.00

Resultados Antes de Impuestos S/.90,647.00 -S/.220,982.00
(+) Adiciones para Determinar la renta imponible S/.295.00 S/.0.00

(-) Impuesto a la Renta -S/.27,282.60 S/.0.00
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio S/.63,659.40 -S/.220,982.00
81
Anexo 06
ANALISIS DE RENTABILIDAD
Rentabilidad del Patrimonio = Utilidad Neta/ Patrimonio
Año Utilidad Neta Patrimonio %
2013 -S/.220,982.00 S/.250,080.00 -88%
2014 S/.63,659.40 S/.500,953.00 13%
Rentabilidad Operacional = Utilidad Operacional / Ventas Netas
Año Utilidad Operacional Ventas Netas %
2013 S/.61,609.00 S/.1,218,593.00 5%
2014 S/.240,600.00 S/.1,814,382.00 13%
Rentabilidad Económica (ROA) = Utilidad Antes de Impuestos/ Activo total
Año Utilidad Antes de Impuesto Activo total %
2013 -S/.220,982.00 S/.1,913,483.00 -12%
2014 S/.90,647.00 S/.1,885,732.00 5%
Rentabilidad Financiera (ROE)= Utilidad Neta/ Capital
Año Utilidad Neta Capital %
2013 -S/.220,982.00 S/.270,000.00 -0.82%
2014 S/.63,659.40 S/.270,000.00 0.24%
82

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FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADEMICA PROFESIONAL DE

PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE

APROBACIÓN DEL INFORME DE INVESTIGACION

Mg Francisco Pedro Morisaki Mego MSc. Portella Vejarano Huber

Dr. Urbina Cardenas Max Fernando

A mis padres por su

A mi papá Luis miguel y a mi

Nuestros sinceros agradecimientos están dirigidos hacia el Sr., Gerente de la

La actual investigación, nos ha permitido determinar, problemas relacionados con la

La hipótesis fue: La propuesta de un modelo de Gestión financiera, permite

Luego de aplicar los instrumentos de recolección de datos se continuó a ordenar la

Palabras Clave: Gestión, Recursos, Gestión financiera.

This current investigation has alloweb us to determine, problems related to the

The hypothesis was: the proposal of a model of financial management, allows to

Keywords: Management, Resources, Financial Management.

La presente investigación se enfocó en Determinar si con la propuesta de un

Desarrollar y analizar los diferentes lineamientos de la administración en

La consecución de un alto nivel competitivo del ente deberá guardar relación

Para medir el desarrollo de las operaciones de la entidad, es indispensable el

Gestionar con innovación a una organización y el postulado teórico de una

Según el artículo, “La gestión Financiera, el Productivo uso de los Recursos

La administración efectiva de las finanzas requiere un accionar adecuado, el

En segundo lugar, se cuenta con los “aprendizajes permanentes sobre

Finalmente, el otro componente que también posee relevancia, se trata del

Por otro lado, enfatizando al último componente, sobre el flujo de caja

En un periodo medio, proporciona la reposición de equipos, el pago de deudas

Fueron evidenciados los casos de dos organizaciones multinacionales

El informe flamante de Moody‟s afirma que once de dieciséis compañías

Por otro lado, se considera a los derivados como mecanismos de carácter

Gerardo King, head de ventas y estructuras para Perú de Morgan Stanley,

Asimismo, según Francisco Durand, versado en equipos organizacionales y

IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS S.A.C con nombre comercial OPCION

Importaciones Chiclayo Motos, se considera un ente joven en efecto, tiene

Uno de los principales problemas encontrados es que existe una inadecuada

1.2. Formulación del problema

¿De qué manera la propuesta de un modelo de Gestión Financiera permitirá

1.3. Delimitación de la Investigación.

Sujeto Social: IMPORTACIONES CHICLAYO MOTOS, AV. Augusto B. Leguía

1.4. Justificación del problema.

La administración de la finanzas guarda una estrecha relación con el accionar

En este sentido, es relevante porque logra controlar a la totalidad de funciones

El presente trabajo de investigación se acredita porque va a permitir que la

La ejecución del modelo de gestión financiera está orientada a perfeccionar el

Asimismo, se considera relevante para el Estado y la sociedad porque si la

Finalmente este trabajo de investigación es importante porque va a servir de

1.5. Limitaciones de la Investigación

Indudablemente, que el peor inconveniente se presentó en el tiempo para

1. Analizar la situación económica financiera de la empresa.

Moyolema (2011) Trabajo de graduación previo a la obtención del título de

Cuando se efectuó el análisis situacional de la Cooperativa en estudio, logró

La problemática del ente es la carencia de una metodología de Gestión

Vilca (2012). Tesis presentada para obtener el título de Contador Público,

Aquellas Micro y pequeñas empresas del sector turismo en Lima Metropolitana,

2.2. Estado del Arte

Asimismo, con relación a aquellos progresos emergentes, Hidalgo (2007) y

En este sentido, al evidenciarse la ausencia de estudios orientados a las

En este sentido, según Schiff y Schiff (2010) el rol de la gestión financiera en

Empleo razonable cada recurso financiero, inclusive aquellos excedentes de

Los procesos fundamentales de la gestión económico-financiera.