Introducción A Los Instrumentos Financieros

Introducción a los Instrumentos Financieros: concepto, utilidad y características.
Y por fin comenzamos con el tercer y último componente del sistema financiero (pero no
menos importante, sino todo lo contrario) y que será la temática principal del presente
curso: los instrumentos financieros.
Para ello trataremos de mostrar qué es un instrumento financiero, para qué sirve y qué
elementos hay que tener en cuenta al estudiar todos y cada uno de los existentes en el
sistema financiero.
Por lo tanto, ¿qué es un instrumento financiero y cuál es su utilidad?
La definición de instrumento financiero es tan amplia como diversidad de instrumentos

existen. Un instrumento financiero es una herramienta intangible, un servicio o producto
ofrecido por una entidad financiera, intermediario, agente económico o cualquier ente con
autoridad y potestad necesaria para poder ofrecerlo o demandarlo. Su objetivo es satisfacer
las necesidades de financiación o inversión de los agentes económicos de una sociedad
(familias, empresas o Estado), dando circulación al dinero generado en unos sectores y
trasladándolo a otros sectores que lo necesitan, generando a su vez riqueza.
El fin último es satisfacer las necesidades monetarias (de dinero) que surgen en los agentes
ya sean para financiarse (pedir prestado) o para invertir (dar prestado), todo ello a cambio
de unas condiciones que regirán el precio a percibir por el servicio prestado en un momento
determinado. Es decir, dentro del sistema financiero, y más concretamente dentro de los
mercados financieros, las entidades financieras se sirven de instrumentos financieros para
satisfacer las necesidades de financiación o inversión de los agentes económicos (familias,
empresas y Estado) de la forma más eficiente y óptima posible, distribuyendo los recursos
financieros entre los sectores económicos que lo necesitan.
Con motivo de la amplia variedad de necesidades y de agentes que existen en cada sector
económico, surge una gran diversidad de instrumentos financieros, de hecho, los agentes
que ofrecen estos instrumentos no para de innovar y continuamente aparecen novedosos
instrumentos que por su complejidad o por su fin no están al alcance de cualquier persona.
Por todo lo anterior, los instrumentos financieros habrá que analizarlos desde diferentes
perspectivas:
 Perspectiva del prestamista (inversor): el prestamista es el agente que deja el

dinero a otro agente a cambio de un precio. El prestamista también es un inversor,
ya que por el préstamo que está haciendo obtendrá un precio que se traducirá en un
beneficio o rendimiento a su favor.
 Perspectiva del prestatario: el prestatario es el agente que recibe el dinero del
prestamista, es decir, es financiado por el otro agente, recibe el dinero y a cambio
tendrá que devolver el dinero que ha recibido más el precio pactado y que supone
para él un coste, al contrario que para el prestatario.
Ejemplo: Miguel necesita dinero para comprar un portátil para trabajar. El portátil tiene
un precio de 12000 soles y lo pide prestado al “banco del sur”. Dicho préstamo se lo
concede el banco a cambio de devolvérselo mensualmente durante un año. Miguel deberá
pagar esos 12000 soles más un precio (tipo de interés) del 5%. En este caso tenemos un
instrumento financiero (préstamo por 12000) un prestamista (el banco del sur) y un
prestatario (Miguel). Miguel no podría comprar el ordenador sin ese dinero y el banco se
lo facilita a cambio de devolverle los 12000 más el 5% de esa cantidad. Ese 5% supone un
coste para Miguel (prestatario) y un beneficio o rentabilidad para el banco (prestamista).
El ejemplo mostrado es una reducción de la realidad donde hay instrumentos más

complejos e intervienen gran cantidad de aspectos variados (plazo de préstamo, condiciones
de devolución, amortización, etc.) No todos los productos y servicios financieros tratan
sobre prestar y recibir o viceversa, sino que también se trata de custodiar, disponer,
enviar, etc., para facilitar la vida a los agentes económicos. Aun así, la mayoría de ellos por
complejos y diversos que sean, casi siempre versarán sobre invertir, prestar y/o recibir
prestado con el objetivo de satisfacer necesidades de compra, inversión, llevar a cabo una
actividad económica concreta, etc.
Pero cuando analicemos instrumentos financieros no sólo lo haremos desde diferentes

perspectivas (prestamista y prestatario) sino que, dada la diversidad de elementos que
intervienen y le influyen, los instrumentos financieros tendrán una serie de características
que analizaremos y tendremos en cuenta:
 Tiempo: tiempo que transcurre entre que se emite el préstamo o se realiza la

inversión y se devuelve el préstamo o finaliza la inversión (meses, años,…), tiempo
de recaudación de ganancias, de pago de cuotas, de revisión de tipo de interés, etc.
 Rendimiento: el rendimiento es ese porcentaje o cantidad de dinero que el inversor
obtiene por satisfacer la necesidad del otro agente (5% en el ejemplo anterior) y que
en el caso del que recibe el dinero no es un rendimiento, sino un coste.
 Riesgo: al tratarse de un hecho que ocurrirá en el futuro, el instrumento financiero y
las condiciones que lo regulan están sujetas a incertidumbre. Es decir, como se
describe en el ejemplo anterior sobre Miguel, éste debe devolver el dinero recibido
mensualmente durante un año, pero nada le asegura al Banco del Sur que Miguel
pueda devolver el dinero según las condiciones pactadas, ya que en un año pueden
ocurrir muchos acontecimientos y Miguel y su situación habrán cambiado.
Estas características nos proporcionan 3 criterios que guiarán las decisiones de los
agentes:
 La liquidez (tiempo): es la capacidad de una inversión de transformarse en dinero

en cierto tiempo. Así, cuanto más rápido y fácil sea de transformar la inversión o la
financiación en dinero efectivo, mayor liquidez tendrá. Así, por ejemplo: un solar
será menos líquido que un depósito, ya que es más fácil cancelar el depósito y
cobrarlo que vender un solar y cobrar el dinero.
 La rentabilidad (rendimiento): en el caso de la persona que invierte o financia a
otra, será la relación entre el beneficio obtenido por unidad de tiempo y la cantidad
invertida. En el caso de una persona que es financiada, no se tratará de rentabilidad
sino de coste en términos porcentuales (%) y que será lo que ha de pagar por unidad
de tiempo y cantidad financiada.
 La seguridad (riesgo): se refiere al grado de certeza que tiene la persona sobre la
recuperación de la cantidad invertida y la obtención del beneficio pactado o
esperado A mayor riesgo mayor rentabilidad mínima exigida.
Normalmente suele existir una relación entre estos criterios que guiarán todas nuestras
decisiones de inversión financiación. A mayor riesgo (o menor seguridad), mayor
rentabilidad será la exigida. Esto es algo que ocurre actualmente donde las hipotecas que se
están concediendo a las familias tienen un coste medio para estas bastante superior al que
tenían en la época de bienestar vivida años atrás, ahora hay menos trabajo, menos ingresos
y por lo tanto más riesgo de no poder pagar una hipoteca, por lo que la banca pide más
interés (más rentabilidad para ellos) al conceder la hipoteca. Por otro lado es lo que suele
ocurrir con las inversiones que ofrecen los bancos, a mayor rentabilidad ofrecida, mayor
riesgo entrañará para el cliente, algo que veremos con detalle en productos concretos, pero
mientras tanto, OJO! Cuidado con lo que te ofrecen y contratas, a mayor rentabilidad
mayor riesgo, lo cual no tiene por qué ser malo siempre y cuando seas arriesgado y
conozcas lo que contratas.
Una vez que conocemos qué es y para qué sirve un instrumento financiero, el grupo
investigará los distintos tipos de instrumentos financieros para la siguiente clase.

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Introducción a los Instrumentos Financieros: concepto, utilidad y características.

Por lo tanto, ¿qué es un instrumento financiero y cuál es su utilidad?

La definición de instrumento financiero es tan amplia como diversidad de instrumentos

 Perspectiva del prestamista (inversor): el prestamista es el agente que deja el

El ejemplo mostrado es una reducción de la realidad donde hay instrumentos más

Pero cuando analicemos instrumentos financieros no sólo lo haremos desde diferentes

 Tiempo: tiempo que transcurre entre que se emite el préstamo o se realiza la

 La liquidez (tiempo): es la capacidad de una inversión de transformarse en dinero

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