Segunda Guía Finanzas

Teoría Unidad 5-7
Práctica Unidad 3-7
5.- Políticas de Crédito
La competencia globalizada que existe en el mercado obliga a las

empresas a buscar herramientas y estrategias que ayuden a incrementar
las ventas de sus productos y servicios.
● Una estrategia muy eficaz es el otorgamiento de crédito, siempre y cuando

vaya acompañada de una correcta administración de las cuentas y
documentos por cobrar.
● Al aplicar el crédito a las ventas se generan cuentas por cobrar
condicionando el pago dentro de un período de crédito.
Al decidir aplicar la estrategia de crédito en las ventas se siguen ciertas políticas

que marcan la pauta para llevar una correcta administración del crédito.
Las políticas de crédito definen el procedimiento para otorgarlos, así como los
pasos para realizar la cobranza y constar por escrito.
Existen 2 tipos de créditos:
Estrictas o Conservadoras
Se determinan los requisitos que debe cumplir un cliente para que se le otorgue
un crédito, los cuales suelen ser muy difíciles de cubrir.
Amplias o accesibles
Los requisitos son más fáciles de cubrir.
Conceptos
1. Plazo: se determina de acuerdo a la inversión que se tendrá en cuentas por

cobrar.
2. Descuento: se aplicará por pronto pago o por volumen de compra.
3. Compra mínima: es el importe que se debe adquirir para poder vender a
crédito.
4. Intereses: se determina por pago tardío, además del tiempo de
financiamiento.
5. Ampliación del crédito: se precisa con base en su buen historial crediticio.
Normas a para clientes
● Son los pasos que se siguen dentro de una empresa para otorgar crédito
a un cliente.
● Una de las principales normas es la solicitud de crédito donde se recopila
y analiza información del cliente para evaluar si es candidato a un crédito.
● Con esta solicitud se revisa si el cliente cumple con las normas
establecidas por la empresa y con esto se evita realizar ventas a crédito
que se conviertan en incobrables.
➢ Analizar su historial crediticio.

➢ Comprender la información básica del cliente.
➢ Saber su situación financiera.
➢ Estudiar su capacidad de pago.
➢ Conocer su experiencia en el mercado.
Costos relacionados a las cuentas por cobrar
El mantener cuentas por cobrar en los estados financieros de una empresa

genera costos que se deben absorber o tomar algunas decisiones en caso de
que ésta no pueda cubrirlos.
Costos administrativos: Son los costos derivados de las cuentas por cobrar. Este
saldo pendiente de liquidar por los clientes genera costos fijos que no varían en
el tiempo como la gestión de la cartera.
Cartera vencida: La cartera vencida se genera cuando los créditos están en

mora, misma que se da cuando se vence el plazo acordado y el cliente no
cumple con su obligación de pagar. Al tener cartera vencida, los costos se
incrementan.
Pérdidas derivadas de las cuentas incobrables: Una cuenta por cobrar se

considera incobrable cuando la otra parte se niega a pagar o está
imposibilitada para hacerlo.
Esta pérdida es muy común en los negocios que manejan créditos, por lo que se
realiza una provisión, la cual se determina con base en el porcentaje de las
cuentas que no se cobraron en períodos anteriores.
Efectos de la inversión en cuentas por cobrar sobre los flujos de efectivo y

utilidades de la empresa
Las cuentas por cobrar se presentan en los estados financieros de casi todas
las empresas y se dan por la venta de bienes y servicios.
El monto de las cuentas por cobrar tiene una gran importancia financiera, ya que
en términos generales estamos hablando de créditos otorgados a los clientes.
Las cuentas por cobrar pueden ser a corto o largo plazo.
Los flujos de efectivo se ven afectados a consecuencia de las cuentas por

cobrar, ya que se debe tener el flujo suficiente para hacer frente a los costos y
gastos que se generan de las operaciones que dieron origen a las cuentas por
cobrar, por lo tanto, los intereses normales, moratorios y todos estos costos y
gastos se consideran parte de las cuentas por cobrar.
Las utilidades de la empresa se ven afectadas por las cuentas por cobrar al
momento de considerar la reserva de cuentas incobrables, ya que esta
reserva se considera deducible para efectos fiscales en el cálculo de impuesto
sobre la renta, el cual afecta directamente la utilidad neta que se presenta en los
estados financieros.
Por todo lo anterior, se recomienda analizar las estimaciones y provisiones

con la finalidad de no afectar el valor de la empresa en los estados financieros.
Financiamiento de las cuentas por cobrar
Descuento de documentos
Es una operación que realizan las entidades financieras en el que reciben letras
y pagarés a cambio de su valor nominal menos los intereses desde el día de la
recepción hasta el vencimiento del documento y menos otros gastos que cobre
el banco.
El proceso de descuento de documentos consiste en que la empresa endosa a

la institución bancaria las letras y pagarés para que las pueda cobrar en su
vencimiento.
La institución bancaria adelanta el dinero del valor del documento menos

gastos y comisiones que cobre la institución bancaria por este proceso.
Factoraje financiero
FUENTE DE RECURSOS
Es una fuente de financiamiento innovadora a través de la cual se puede tener
acceso seguro al flujo de efectivo.
TRASLADAR RIESGO
Esta operación consiste en que la entidad financiera compra las facturas
(cuentas por cobrar) de una empresa y absorbe el riesgo, por lo que la compra
se realiza con un descuento.
UTILIDAD
Podemos indicar que tanto el descuento de documentos como el factoraje
financiero son fuentes de financiamiento en las cuales se adelanta dinero por
cuentas y documentos pendientes de cobro.
Políticas y técnicas de cobranza
● Políticas de descuento por pronto pago.

● Llamadas telefónicas o envío de correos electrónicos por los encargados
de cobranza resaltando los beneficios de efectuar el pago de inmediato.
● Visitas de los gestores de cobranza y negociar adeudos grandes, donde
se involucre a directores generales.
● Enviar estado de cuenta a los clientes donde se indique la fecha límite
para efectuar el pago o en su defecto una nota de deuda vencida.
● Establecer intereses moratorios y pausa de créditos futuros con la
finalidad de evitar el retraso en los pagos.
● Proceder por la vía jurídica hasta obtener la recuperación del crédito o
adeudo.
El objetivo de las políticas de cobranza es recuperar las cuentas por cobrar sin
afectar la permanencia del cliente en la empresa.
La importancia de generar políticas correctas de crédito y cobranza dentro de

una empresa con la finalidad de evitar riesgos de cuentas incobrables y de
recuperar la cartera para tener un mejor flujo de efectivo y liquidez.
Las opciones de financiamiento a través de las cuentas por cobrar como es el
factoraje o el descuento de documentos para obtener liquidez a corto plazo y
hacer frente a las obligaciones de la empresa. Además, analizaste las
principales técnicas de cobranza, las cuales tienen el objetivo de recuperar las
cuentas por cobrar sin perder al cliente.
6.- Administración y la producción de inventarios
Los inventarios
En el Balance General, el inventario a menudo es el activo corriente más grande.
En el estado de resultados, el inventario final se resta del costo de las
mercancías disponibles para la venta, de terminándose el costo de las
mercancías vendidas durante un periodo determinado.
Nos ayuda a conocer el final de un periodo. El inventario tiene como propósito

fundamental proveer a la empresa de materiales necesarios, para su continuo,
regular desenvolvimiento, es decir, el inventario tiene un papel vital para
funcionamiento acorde, coherente dentro del proceso de producción y de esta
forma afrontar la demanda.
Concepto y objetivo de un inventario
● El inventario son todos los bienes con los que cuenta una empresa para
llevar a cabo su actividad comercial.
● Usualmente se hace alusión al inventario de existencias de una

compañía, donde se registran las materias primas, los bienes
intermedios y los bienes finales que ofrece la firma a sus clientes.
Papel del inventario en la empresa
Comprender lo que se tiene, dónde está en el almacén o cuándo entran y salen

las existencias para ayudar a reducir los costos, acelerar el cumplimiento y
prevenir el fraude.
Junto con las cuentas por cobrar, los inventarios constituyen la principal
inversión dentro de los conceptos que dan origen al capital de trabajo.
1) Por el monto de la inversión que se requiere,
2) Por la complejidad y grado de dificultad que implica una administración
efectiva, cuyo fin es mantener y/o aumentar la productividad de la empresa.
3) Son necesarios para la operación, sin ellos no hay ventas, no habiendo
ventas no hay utilidad y esto llevara al cierre del negocio.
Permite evitar situaciones de escasez que podrían llevar a la pérdida de

clientes, así como también minimizar el costo de mantenimiento de inventario y
reducir el riesgo de obsolescencia.
Tipos de inventarios
Forma Función Logística

● De materia prima. ● De seguridad o ● Existencias para la
● De productos en reserva. especulación.
proceso de ● En tránsito. ● De naturaleza
fabricación. ● De ciclo. regular.
● De productos ● Obsoleto.
terminados
Sistemas de inventarios
Política de inventario
Costos de inventario
● Los costos relacionados con el inventario, comprenden los costos del

artículo, costos de colocación del pedido, costos de mantenimiento y
costos de agotamiento.
● Los costos de mantenimiento son los gastos que se incurre al mantener
un inventario, los costos de pedir u ordenar son los ocasionados por el
transporte de un pedido de artículos.
Valor económico ABC

El inventario prevee de las pérdidas que puedan ocurrir de acuerdo a los
insumos y productos del inventario.
Costo de financiamiento de los inventarios
Préstamo: Agiliza las operaciones de la empresa aprovechando el inventario de

la misma. Se utiliza el inventario de la empresa como garantía.
Inversiones: A través de negociaciones los proveedores dan mercancía y la

empresa debe dar el pago en plazo de 30,60 y 90 días.
7.- El flujo de efectivo a corto plazo
Ventas al contado
Las ventas al contado son la principal razón por la cual una empresa obtiene
ingresos. Al ser al contado afectan inmediatamente las cuentas de efectivo, ya
que el pago se realiza en el momento que se entrega la mercancía. El pago en
ventas al contado puede ser en cheque, tarjeta de débito o transferencia
bancaria.
Ventas a crédito
Las ventas a crédito son aquellas en las que la forma de pago se realiza
posterior a la entrega de la mercancía y con intereses acordados antes de la
compra.
Los plazos comunes son de 30, 60 o 90 días para liquidar el total de la compra y
en ese momento es cuando se convierten en una entrada de dinero que afecta
el flujo de efectivo
Otros ingresos
En este rubro se encuentran aquellos ingresos que no se obtienen de la
actividad principal de la empresa, pero que se suman a los ingresos de la
misma. Un ejemplo de estos es la renta de una parte del local propiedad de la
empresa a un tercero, siempre y cuando esta actividad no sea la principal.
DETERMINACIÓN DE LAS SALIDAS DE EFECTIVO
Pago a proveedores al contado

Los proveedores son muy importantes para la operación de una empresa, por lo
que es indispensable llevar una correcta gestión de sus pagos, sobre todo con
aquéllos a los que se les paga al contado, pues de ello depende la entrega de
mercancía en tiempo y forma.
Pago a proveedores a crédito

Con la finalidad de proteger la liquidez y las finanzas de la empresa se ha vuelto
muy común el financiamiento a través de los pagos a proveedores
aprovechando el crédito que proporcionan.
Los plazos comunes que manejan los proveedores son de 30, 60 o 90 días,
tiempo en el que se puede utilizar el dinero para otras actividades básicas de la
empresa.
Gastos financieros
Esta salida de efectivo en muchas ocasiones no se considera, ya que son
intereses que cobran las instituciones bancarias y generalmente los cargos se
realizan en automático, por lo que las comisiones se deben prever para estimar
el efectivo necesario y cubrir estos gastos.
Gastos operativos
Los gastos operativos son todas las salidas de dinero necesarias para el
correcto funcionamiento de la actividad empresarial. Ejemplos de gastos
operativos son los pagos de sueldos, renta, viáticos, papelería, entre otros.
Depreciaciones y amortizaciones
La depreciación y la amortización son gastos registrados en contabilidad que no

afectan los flujos de efectivo, ya que éste fue gastado con anterioridad al
momento de la compra. Por lo anterior, la depreciación y la amortización no se
deben considerar como salida de efectivo en el flujo.
Para calcular la depreciación o amortización de un activo se debe conocer el
valor de adquisición, la vida útil y el valor remanente que es el que tendrá al
finalizar su vida útil.
SALDO INICIAL EN CAJA
El saldo inicial de caja es el saldo disponible en el banco y el efectivo con el que
se cuenta dentro de la empresa al principio de cada mes.
FLUJO DE EFECTIVO NETO

Una vez que se identifican las entradas y salidas de efectivo se puede
determinar el flujo de efectivo neto.
DETERMINACIÓN DE LAS NECESIDADES DE EFECTIVO
Para poder cubrir todas las obligaciones, el director de finanzas debe prever las
fuentes de financiamiento y el costo de éstas para tener en tiempo la liquidez
que la empresa necesita.
Liquidez
El flujo de efectivo también puede aumentar reduciendo los gastos, sobre todo
los que no son necesarios para la operación. Otra opción es liquidando lo más
pronto posible los créditos que se tengan para evitar la fuga de dinero al pagar
intereses elevados.
La determinación del flujo de efectivo será importante para poder cubrir los
gastos a corto plazo y así lograr una mayor productividad y mejorar las utilidades
de la empresa.

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5.- Políticas de Crédito

La competencia globalizada que existe en el mercado obliga a las

● Una estrategia muy eficaz es el otorgamiento de crédito, siempre y cuando

Al decidir aplicar la estrategia de crédito en las ventas se siguen ciertas políticas

Existen 2 tipos de créditos:

1. Plazo: se determina de acuerdo a la inversión que se tendrá en cuentas por

➢ Analizar su historial crediticio.

Costos relacionados a las cuentas por cobrar

El mantener cuentas por cobrar en los estados financieros de una empresa

Cartera vencida: La cartera vencida se genera cuando los créditos están en

Pérdidas derivadas de las cuentas incobrables: Una cuenta por cobrar se

Efectos de la inversión en cuentas por cobrar sobre los flujos de efectivo y

Los flujos de efectivo se ven afectados a consecuencia de las cuentas por

Por todo lo anterior, se recomienda analizar las estimaciones y provisiones

Financiamiento de las cuentas por cobrar

El proceso de descuento de documentos consiste en que la empresa endosa a

La institución bancaria adelanta el dinero del valor del documento menos

Políticas y técnicas de cobranza

● Políticas de descuento por pronto pago.

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● Usualmente se hace alusión al inventario de existencias de una

Comprender lo que se tiene, dónde está en el almacén o cuándo entran y salen

Permite evitar situaciones de escasez que podrían llevar a la pérdida de

Forma Función Logística

● Los costos relacionados con el inventario, comprenden los costos del

Valor económico ABC

Costo de financiamiento de los inventarios

Préstamo: Agiliza las operaciones de la empresa aprovechando el inventario de

Inversiones: A través de negociaciones los proveedores dan mercancía y la

7.- El flujo de efectivo a corto plazo

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Pago a proveedores al contado

Pago a proveedores a crédito

La depreciación y la amortización son gastos registrados en contabilidad que no

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