REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD RAFAEL BELLOSO CHACIN

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE ADMINISTARCION DE EMPRESAS

CATEDRA: INSTITUCIONES FINANCIERAS

SECCION: P511

ORGANISMOS REGULADORES DEL SISTEMA FINANCIERO

SIBEL GONZALEZ,

26.560.850

MARACAIBO, 25 DE JUNIO DEL 2020

1.- DETERMINE CUAL ES EL ROL QUE EJERCEN LOS BANCOS CENTRALES EN
LA ECONOMIA DE LAS NACIONES:

Debido a las necesidades de desarrollo de las distintas naciones, la Banca Central

apareció como la instancia encargada de actuar como único emisor de moneda,
prestamista de última instancia, cámara de compensación, custodio de reservas,
generador de políticas anticíclicas, y encargado de los tipos de cambio.

Asimismo, la contribución de los bancos centrales al desarrollo económico, como

órganos de la política monetaria, e intermediarios en el ámbito financiero entre el sector
público y el privado, se ha centrado en la influencia que ejercen sobre la formación y
disponibilidad del ahorro; las medidas que aplican para mantener la estabilidad
monetaria y afirmar la confianza en la moneda nacional; el efecto que produce la
regulación del crédito y la supervisión de las instituciones financieras; y en la forma en
que la organización financiera se adapta a la política gubernamental (Tamagna, 1963:
415).

A través del tiempo, el objetivo central de la Banca Central ha sido mantener el valor
interno y externo de la moneda.

2.- EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA (ASPECTOS LEGALES Y REGULACION

DE SU OPERATIVIDAD Y FUNCIONES):

· ASPECTOS LEGALES:

LEY DEL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA

Artículo 1. El Banco Central de Venezuela es una persona jurídica de derecho público,

de rango constitucional, de naturaleza única, con plena capacidad pública y privada,
integrante del Poder Público Nacional.

Artículo 2. El Banco Central de Venezuela es autónomo para la formulación y el

ejercicio de las políticas de su competencia y ejerce sus funciones en coordinación
con la política económica general, para alcanzar los objetivos superiores del Estado
y la Nación. En el ejercicio de sus funciones, el Banco Central de Venezuela no está
subordinado a directrices del Poder Ejecutivo; sin embargo, contribuirá con éste en la
realización de los fines superiores del Estado y de la Nación.

Artículo 3. El patrimonio del Banco Central de Venezuela está formado por el capital
inicial, el Fondo General de Reserva, las utilidades no distribuidas y cualquier otra
cuenta patrimonial. El patrimonio del Banco Central de Venezuela es inalienable.

LEY DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

Articulo 3. El sector bancario privado comprende el conjunto de las instituciones
privadas, que previa autorizacion del ente regulador se dedican a realizar actividades
de intermediacion financiera que se denominan en el presente decreto con Rango,
Valor y Fuerza de Ley de instituciones bancarias.

· REGULACION DE SU OPERATIVIDAD:

LEY DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

Articulo 6. Para los efectos del presente decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley, la
superintendencia de las instituciones del sector bancario es el ente de regulacion del
sector bancario.

En este decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley, se entiente por normativa
prudencial emanada de la superintendencia de las instituciones del sector bancario,
todas aquellas directrices e instrucciones de caracter tecnico contable, legal,
tecnologico y de riesgo de obligatoria observancia, dictada mediante resoluciones de
caracter general y a traves de las circulares enviadas a las personas naturales o
juridicas sometidas a su control.

· FUNCIONES:

LEY DEL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA

Artículo 7. Para el adecuado cumplimiento de su objetivo, el Banco Central de

Venezuela tendrá a su cargo las siguientes funciones:

· Formular y ejecutar la política monetaria.

· Participar en el diseño y ejecutar la política cambiaria.

· Regular el crédito y las tasas de interés del sistema financiero.

· Regular la moneda y promover la adecuada liquidez del sistema financiero.

· Centralizar y administrar las reservas monetarias internacionales de la

República.

· Estimar el Nivel Adecuado de las Reservas Internacionales de la República.

 · Participar en el mercado de divisas y ejercer la vigilancia y regulación del mismo,
en los términos en que convenga con el Ejecutivo Nacional.

· Velar por el correcto funcionamiento del sistema de pagos del país y establecer
sus normas de operación.

· Ejercer, con carácter exclusivo, la facultad de emitir especies monetarias.

· Asesorar a los poderes públicos nacionales en materia de su competencia.

· Ejercer los derechos y asumir las obligaciones de la República en el Fondo

Monetario Internacional, según lo previsto en los acuerdos correspondientes y
en la ley.

· Participar, regular y efectuar operaciones en el mercado del oro.

· Acopiar, producir y publicar las principales estadísticas económicas, monetarias,

financieras, cambiarias, de precios y balanza de pagos.

· Promover acciones que fomenten la solidaridad, la participación ciudadana y

la corresponsabilidad social, a los fines de contribuir al desarrollo de la población
y a su formación socioeconómica.

· Efectuar las demás operaciones y servicios propios de la banca central, de

acuerdo con la ley.

3.- QUE ES EL DINERO?

El dinero es todo aquel activo o bien que generalmente se acepta como medio de cobro
y pago para realizar transacciones.

Por el contrario de lo que pueda creerse, el dinero no son solo los metales y papeles
que acostumbramos a ver como monedas y billetes respectivamente, sino toda aquella
clase de activos que una comunidad acepte como medio de pago. Naturalmente, para
facilitar las transacciones se creó el dinero físico.

Antes de que existiera el dinero, las transacciones se realizaban por medio del trueque.

3.1.- CUALES SON LAS VARIABLES E INSTRUMENTOS DE POLITICA

MONETARIA:

· VARIABLES DE POLITICA MONETARIA

Sabemos que el dinero es el medio que se utiliza para el intercambio de bienes y

servicios. Pues bien, la cantidad de dinero que circula en una economía (oferta
monetaria) tiene que corresponder con las necesidades reales de intercambios que
exige dicha economía, que vendrá dada por la cantidad de bienes y servicios que se
produzcan (el PIB).

Efectivamente, la oferta monetaria de un país debe ser justamente la que su economía

necesite para que funcione adecuadamente, en ese momento, ya que de lo contrario se
generarían desajustes y desequilibrios económicos, dando lugar a escenarios de
inflación o desempleo. Por lo tanto, una decisión de incrementar la oferta monetaria
debería corresponder con un aumento en la oferta de bienes y servicios; es decir,
debería obedecer a una necesidad originada por el aumento de la producción.

Si la producción de un país no registra ningún aumento y la autoridad monetaria

decide emitir más billetes y moneda (incremento de la oferta monetaria), se provocaría
un exceso de dinero en circulación. Esto significaría que se está poniendo en manos
del público una mayor cantidad de dinero que la que corresponde, con lo que percibirán
mayor poder de compra, incrementándose la demanda de bienes y servicios, mientras
su oferta permanece invariable y, por consiguiente, se generaría una subida de los
precios que podría desembocar en inflación.

También es posible un escenario opuesto: insuficiente cantidad de dinero en circulación

para adquirir todo lo que se produce. Esto supondría que habría recursos sin
aprovechar, generándose una situación de desempleo.

Es en estas situaciones, cuando la política monetaria debe intervenir, tomando las

medidas necesarias para controlar la cantidad de dinero existente en la economía, con
el objetivo de influir sobre el nivel general de los precios y el empleo.

· INSTRUMENTOS DE POLITICA MONETARIA

El conjunto de procedimientos e instrumentos que utilizan los Bancos Centrales para

determinar el tono adecuado de la política monetaria (más o menos expansiva o
restrictiva) se denomina marco operativo o instrumentación de la política monetaria.
Las principales funciones del marco operativo son controlar los tipos de interés para
determinar el grado de restricción monetaria, señalizar la orientación de su política
monetaria, con lo que influye en las expectativas, y gestionar la situación de liquidez del
sistema bancario, garantizando un funcionamiento ordenado del mercado monetario y
ayudando a las entidades de crédito a satisfacer sus necesidades de liquidez.

Los instrumentos para controlar los tipos de interés son cuantitativos, que se
caracterizan por fijar valores a determinadas variables monetarias (política de reservas
mínimas o coeficiente de caja, operaciones de mercado abierto, política de redescuento
y de crédito) y cualitativos, que influyen en las expectativas de los agentes (por
ejemplo, mediante las conferencias de prensa y discursos de los miembros del Banco
Central) y en la regulación del Sistema.

Los instrumentos de política monetaria pueden ser utilizados conjuntamente o de

manera individual, siendo el más común el de las operaciones de mercado abierto,
aunque todos ellos tienen sus ventajas e inconvenientes, y sus limitaciones.

3.2.- A QUE SE DENOMINA CIRCULANTE?

Se le considera Circulante al dinero en efectivo y por transferencias electrónicas,

cheques y cualquier medio de pago posible que se utilice en la vida cotidiana para
hacer compras, ventas, trueques y cualquier intercambio de dinero. El estado por
medio de las instituciones correspondientes, por ejemplo el Banco Central, las
comisiones de administración de divisas y más se encargan de distribuir en el público
en general una serie de manifiestos en papel moneda como representación del valor
neto del país, estos billetes y monedas metalicas son intercambiados constantemente
en la sociedad, yendo de mano en mano por todas las ciudades, comercios y
establecimientos de compra y venta del país, es en resumidas cuentas, el activo directo
de las personas, el que se dispone para el acostumbrado proceso de canje de bienes y
servicios por valor monetario.

El dinero circulante se divide en dos principales tipos, el mencionado anteriormente,

que va de mano en mano entre todas las personas de la sociedad, y el activo liquido de
las empresas, también considerado circulante ya que se trata de los activos que están
directamente en juego de inversión, es decir, es el dinero que entra y sale de la
organización con el fin de ser canjeados por mercancía y realizar todo el proceso
pertinente para prestar el servicio correspondiente y generar capital.

3.3.- A QUE SE DENOMINA M2?

Es un agregado monetario que incluye el M1 (monedas y billetes en manos del público

y las reservas de los bancos) y a ello le suma los depósitos a corto plazo (hasta dos
años), libretas de ahorro, cuentas a la vista y los acuerdos de recompra diaria que las
personas tienen en el sistema financiero.

El M2 sirve para controlar la masa monetaria, esto es, la cantidad de dinero en

circulación en una economía o zona económica y es muy importante para un banco
central ya que permite el gasto y la inversión e indica el nivel de actividad económica. A
su vez, la actividad económica tiene un impacto en el crecimiento y en la inflación.
 3.4.- QUE ES EL MULTIPLICADOR MONETARIO?

El multiplicador monetario o multiplicador del dinero, es el proceso que permite a los

bancos multiplicar el dinero partiendo de una cantidad de dinero inicial. Esto se debe a
que los bancos únicamente están obligados a mantener en sus reservas un nivel
mínimo de dinero. Este mínimo se denomina el coeficiente de caja y es determinado
por cada banco central.

Esto facilita la creación de dinero. Es decir, permite que el crédito fluya. Cuando el
crédito fluye la economía avanza y crece. Si bien es cierto, claro está, que si el crédito
fluye demasiado rápido y sin control, la economía podría recalentarse. Es decir, podrían
crearse burbujas.

La fórmula comúnmente utilizada en macroeconomía para calcular el multiplicador

monetario (m) es la inversa del coeficiente de caja (c):

3.5.- A QUE SE LE DENOMINA OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO?

Las operaciones de mercado abierto son todas aquellas operaciones de compra venta
de activos financieros realizadas por un banco central. Constituyen el instrumento más
importante de la política monetaria.
Se denominan operaciones en mercado abierto porque son operaciones que no se
realizan directamente con el emisor del título, sino que se realizan en los mercados
secundarios de renta fija o renta variable.

3.6.- QUE ES EL ENCAJE LEGAL Y CUAL ES SU FUNCION EN LA ECONOMIA

Las entidades de intermediación financiera (bancos múltiples, asociaciones de ahorros
y préstamos, bancos de desarrollo, bancos de ahorro y crédito y hasta el Banco
Agrícola) tienen la obligación de mantener en el Banco Central o cualquier otro lugar
que determine la Junta Monetaria, un porcentaje específico de la cantidad de depósitos
captados mediante cualquier modalidad. Esa reserva se conoce como encaje legal y se
aplica sobre depósitos en moneda nacional y extranjera.
Además de ser un respaldo para el sostenimiento del sector, es decir, la solvencia de
los bancos, el encaje legal es un instrumento monetario para restringir o expandir el
circulante. Si se reduce el porcentaje de encaje legal, la oferta monetaria aumenta, y si
se incrementa, entonces la oferta de dinero se reduce.
La aplicación del encaje legal se establece en el artículo 26, literal b) de la Ley
Monetaria y Financiera 183-02. Ese literal expresa lo siguiente: “Las entidades de
intermediación financiera estarán sujetas al encaje legal, entendiendo por tal la
obligación de mantener en el Banco Central o donde determine la Junta Monetaria, un
porcentaje de la totalidad de los fondos captados del público en cualquier modalidad o
instrumento, sean éstos en moneda nacional o extranjera.

· SU FUNCION EN LA ECONOMIA
Desde octubre de 2018 el BCV implementó una serie de aumentos al encaje legal que
afectan la actividad económica del país al limitar la capacidad de la banca de otorgar
créditos. Con el propósito de garantizar que los bancos tengan los fondos necesarios
para satisfacer las necesidades de sus depositantes ante cualquier caída en su
liquidez, las instituciones bancarias tiene la obligación de mantener una fracción de sus
depósitos a manera de reserva en el Banco Central.
De acuerdo con el BCV, la política de aumento del encaje legal tenía como finalidad
intervenir el mercado cambiario para estabilizar el tipo de cambio paralelo alrededor de
3.300 bolívares, al considerar que un gran número de empresas solicitarían créditos en
bolívares, aprovechando las bajas tasas de interés de la banca y la hiperinflación, para
comprar divisas en el mercado paralelo.
Este objetivo se logró hasta el mes de abril, cuando el dólar se disparó hasta un rango
de entre 5.700 y 6.000 bolívares. Sin embargo, la Cámara de Comercio de Maracaibo
considera que esta política obstaculiza y desestimula la actividad económica, debido a
que paraliza los canales de crédito y genera mayor contracción económica y caída del
Producto Interno Bruto (PIB) sin ayudar a contener los precios.
En ese sentido, los bancos han solicitado al BCV reducir el nivel actual de encaje, pero
el ente emisor señaló que la medida no será flexibilizada hasta que se estabilice el
mercado cambiario.

4.- CONSIDERA USTED QUE EL DINERO ESTA CUMPLIENDO SUS FUNCIONES

EN EL MARCO DE LA ECONOMIA VENECOLANA
No, por que Venezuela no cumple con sus compromisos financieros internacionales y la
producción de petróleo ha colapsado a menos de un millón de barriles diarios. Nicolás
Maduro se comprometió a una “disciplina fiscal prusiana y eliminar definitivamente la
emisión de dinero no orgánico”. ya que considera que la creación de dinero para
financiar el déficit fiscal es la causa fundamental de la hiperinflacion.
Muchos economistas no relacionados al Gobierno concuerdan en la necesidad de
eliminar el control de cambio. Incluso el Gobierno, aunque no lo ha llevado a la
práctica, aprobó una nueva normativa donde “se restablece la libre convertibilidad de la
moneda en todo el territorio nacional”.
el gobierno de Maduro ha recortado las importaciones (en todo su espectro de bienes
y servicios) en casi 76% en un periodo de 4 años. Con inmensas dificultades para
cubrir la demanda interna de divisas, el rígido mecanismo de control de cambios que ha
regido el país desde 2003 ha colapsado y, desde septiembre del año pasado, la
economía se ha quedado sin mercado cambiario legal u oficial y a merced de un
mercado paralelo no legalizado, cuya tasa de cambio ha adquirido un comportamiento
explosivo.
5.- QUE SE ENTIENDE POR AUTONOMIA DEL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA
La autonomía otorgada al Banco Central de Venezuela en la nueva Ley, se basa en la
consideración de que la estabilidad monetaria del país requiere que la independencia
de este Instituto se materialice en una doble acepción: suficiente autoridad delegada
para actuar sin interferencias; y, capacidad para asumir responsabilidades frente a los
órganos del Estado y la opinión pública, manteniendo una clara separación entre las
autoridades encargadas de gastar el dinero y las responsables de crearlo. El Banco
Central de Venezuela (BCV) es el organismo responsable, como principal autoridad
económica, de velar por la estabilidad monetaria y de precios de ese país suramericano
y es el único autorizado para emitir la moneda de curso legal en Venezuela. Es una
persona jurídica de derecho público con autonomía para la formulación y el ejercicio de
las políticas de su competencia. Tiene rango constitucional desde la Constitución de
1999: en ella se reconoce su carácter autónomo e independiente de las políticas del
gobierno nacional.
Artículo 2. El Banco Central de Venezuela es autónomo para la formulación y el
ejercicio de las políticas de su competencia y ejerce sus funciones en coordinación
con la política económica general, para alcanzar los objetivos superiores del Estado
y la Nación. En el ejercicio de sus funciones, el Banco Central de Venezuela no está
subordinado a directrices del Poder Ejecutivo; sin embargo, contribuirá con éste en la
realización de los fines superiores del Estado y de la Nación.

6.- CONCLUSIONES
Con este informe podemos concluir que el BCV tiene a su cargo importantes funciones
que lo definen como Banco de Reserva, Bancos de Bancos, Banco del Estado, Asesor
Económico del Gobierno Nacional para la formulación de objetivos, metas y estrategias
de la política económica, Asesor Nacional en materia de crédito público, Promotor de la
coordinación entre las políticas monetaria, cambiaria y fiscal, además de servir como
agente recopilador y difusor de información estadística sobre el desempeño económico
del país.
En todas las naciones Cuando el dinero y el crédito en la economía se expanden
demasiado rápido, las personas elevan su demanda de bienes a un ritmo mayor al que
las empresas podrían satisfacer esa demanda, lo que puede generar alza en los
precios y, por ende, inflación. Por el contrario, cuando el dinero y el crédito en la
economía se contraen demasiado, la demanda de bienes puede caer, lo cual conduce
a la recesión y desempleo.
Existen muchas razones por la cual se desea un banco central autonomo. En primer
lugar, su imparcialidad al momento de implementar una politica monetaria o cambiaria
hace que los agentes economicos confien en la decision del ente, aumentando
considerablemente las inversiones y la operaciones del mercado, ya que existe la
garantia de la no volatilidad de la misma. En segundo lugar, ante fallas en la
implantacion de las politicas fiscales o persiguiendo objetivos que puedan chocar con la
estabilidad de precios y el valor de la moneda.