Sesión 1: El valor del dinero en el tiempo.

Tasa de interés
y capitalización.

Logro:
Calcular el capital, el interés simple y el interés compuesto.
Temas:
- El valor del dinero en el tiempo
- Interés simple e interés compuesto
Principios fundamentales
- Principio N1: El dinero pierde valor con el tiempo
Un sol hoy vale más que un sol mañana

¿Por qué el dinero tiene un valor diferente en el tiempo?

1. Inflación: Es el aumento general de los precios de bienes y servicios en una economía durante un
periodo de tiempo. Esto significa que, con el tiempo, el dinero pierde su poder adquisitivo; es
decir, con la misma cantidad de dinero puedes comprar menos cosas.

Ejemplo:

¿Antes que podías comprar con 50 céntimos?

 5 chicles
 2 galletas rellenitas
 Pasaje en el micro
 1 Helado donito

¿Hoy que puedes comprar con 50 céntimos?

 2 chicles (máximo 3 chicles)

 No compras galletas rellenitas: Hoy están 70 céntimos.
 Pasajes en el micro a partir de 1 sol
 - Helados a partir de 1 sol

¿Cómo nos afecta la inflación?

  Ahorros: Si guardas dinero y hay inflación, ese dinero valdrá menos en el futuro. Por
ejemplo, si ahorras para comprar una bicicleta que cuesta $100 hoy, pero la inflación es
del 10%, el próximo año esa bicicleta podría costar $110, y tus $100 ya no serían
suficientes.
 Salarios: Si los precios suben pero tu salario no, podrás comprar menos cosas con el
mismo dinero.

2. Riesgo: Posibilidad de pérdida financiera. Se incurre al prestar o al invertir, puesto que no

tenemos la certeza absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido.

Ejemplo: Imagina que tienes la opción de recibir S/ 100 hoy o S/ 100 dentro de un año. Prefieres
recibir los S/ 100 hoy porque puedes invertirlos y ganar intereses, y porque hay riesgo de que los
S/ 100 en el futuro tengan menos valor debido a la inflación o que no los recibas en absoluto

3. Costo de oportunidad: Es el valor de la mejor alternativa que se renuncia al tomar una decisión.
En otras palabras, es lo que dejas de ganar al elegir una opción en lugar de otra.

Ejemplo: Supongamos que tienes S/ 1,000. Puedes gastarlos ahora o invertirlos a una tasa de
interés del 5% anual. Si decides gastarlos ahora, el costo de oportunidad es el interés que podrías
haber ganado invirtiendo ese dinero. Al final del año, si hubieras invertido los S/
1,000, tendrías S/ 1,050. Por lo tanto, el costo de oportunidad de gastar los S/ 1,000 ahora es S/
50.

Tasa de interés vs Inflación

¿Qué es la tasa de interés?
La tasa de interés es el costo de pedir prestado dinero o el rendimiento que se obtiene al invertir dinero.
Se expresa como un porcentaje del monto prestado o invertido. Ejemplo:
Rentabilidad: Ganancia al invertir.
Funciones:

 Préstamos: Los bancos y otras instituciones financieras cobran intereses sobre los préstamos para
compensar el riesgo de no recibir el dinero de vuelta y para ganar dinero.
 Inversiones: Las tasas de interés determinan el rendimiento de las inversiones en instrumentos
financieros como bonos y cuentas de ahorro.
Tipos de Tasas de Interés:

 Tasa de interés nominal: Es la tasa de interés anunciada o acordada sin ajustar por la inflación.
 Tasa de interés real: Es la tasa de interés nominal ajustada por la inflación. Refleja el verdadero
costo del dinero en términos de poder adquisitivo.

Ecuación de aproximación: tasa de interés nominal – inflación= tasa de interés real

Realmente se debe usar la ecuación de fisher
Ejemplo:
Datos
Monto del préstamo (principal): $1,000
Tasa de interés anual: 5%
Tasa de inflación: 3%

Cálculos
Interés anual: Para calcular el interés anual, multiplicamos el monto del préstamo por la tasa de interés.
Interés anual = Principal × Tasa de interés = $ 1,000 × 0.05 = $ 50
Total a pagar = Principal + Interés anual = 1000 + 50 = 1050 (Monto con interés nominal)

Interpretación: “Ahorras $1,000 al 5% de interés anual. Al final del primer año, tienes $1,050”

¿Cómo hallamos la tasa de interés real ajustado a la inflación? Con la igualdad de Fisher.

Igualdad de Fisher
Hay una ecuación que relaciona ambas tasas, conocida como igualdad de Fischer
(1+i) = (1+r) × (1+π)
Donde:
𝑖 = i es la tasa de interés nominal.
𝑟 = r es la tasa de interés real.
𝜋 = π es la tasa de inflación esperada.

Ejemplo
Tasa de interés nominal (𝑖): 5%
Tasa de inflación esperada (𝜋): 3%
Queremos encontrar la tasa de interés real (𝑟).

1. Primero, convertimos las tasas porcentuales a decimales:

 i=0.05

π=0.03

2. Luego, sustituimos estos valores en la ecuación:

(1+0.05) = (1+r) × (1+0.03)

Donde:
𝑖 = i es la tasa de interés nominal.
𝑟 = r es la tasa de interés real.
𝜋 = π es la tasa de inflación esperada.

1+0.05=(1+r) × (1+0.03)

1.05 / 1.03 = 1+r

1.019 = 1+r

r = 0.019 = 2%

r= S/ 1020

- Principio N2: Equivalencia

El Interés simple y el interés compuesto son dos métodos diferentes para calcular los intereses generados
por una inversión o préstamo.
(a) Interés simple: El interés simple se calcula solo sobre el capital inicial (monto principal) durante
todo el período del préstamo o inversión. No se consideran los intereses acumulados en períodos
anteriores.

Fórmula: Valor final = P × r × t

Donde:
 I= es el interés.
P= es el capital principal.
r= es la tasa de interés (en decimal).
t= es el tiempo.

Ejemplo:

Supongamos que inviertes $1,000 a una tasa de interés simple del 5% anual durante 3 años.

P=$1,000 r=0.05 t=3

I=$1,000×0.05×3=$150
El interés ganado al final de 3 años será $150.
El monto total (capital + interés) será: M=P+I=$1,000+$150=$1,150

(b) Interés compuesto: Intereses que se generan en el primer período de capitalización. Se convierte
en capital para generar más intereses.

Se calcula con base en el saldo al principio del periodo. Los intereses generan intereses, es decir,
se capitalizan. Es la tasa de interés con que las Instituciones financieras manejan sus operaciones.

Ecuación:

( )
m xt
i
F=P 1+
m

F: monto total acumulado (capital + intereses)

P: capital principal
i: tasa de interés
m: frecuencia de capitalización
t: tiempo

Ejemplo: Supongamos que inviertes $1,000 a una tasa de interés compuesto del 5% anual,
compuesto anualmente, durante 3 años. ¿Cuánto es el monto total acumulado?

( )
m xt
i
F=P 1+
m

P: 1000 (¿Cuál es mi principal?)

i: 0.05 compuesto anual (¿Cuál es el interés compuesto y cual es su período?)
t: 3 (¿Cuanto dura mi inversión?)
m: 1 (¿Cuántas veces capitalizo durante el plazo de interés?)

F = 1000(1+0.05)3=1157.63
Comparamos el interés simple vs interés compuesto

Interés nominal simple Interés nominal compuesto

El interés se calcula solo sobre el capital El interés se calcula sobre el capital inicial
inicial. Es más fácil de calcular, pero más los intereses acumulados. Aunque es
generalmente genera menos interés a largo más complejo de calcular, genera más interés
plazo. a largo plazo debido al "interés sobre interés".
En nuestro ejemplo generó: 150 de interés En nuestro ejemplo generó: 157.63 de interés

Elementos de interés compuesto:

1. Período de interés: Período en el que se generarán los intereses

2. Período de capitalización: Período en el que se sumarán los intereses al capital.
3. Frecuencia de capitalización: Cuantas veces, en un determinado período de tiempo, se suman
los intereses al capital

Determinemos el período de interés, período de capitalización y frecuencia de capitalización de

cada ejemplo:

1 año cuanto se genera de rentabilidad.

1. 12.5% semestral capitalizable cada mes.

2. 10% compuesto trimestralmente.
3. 1.1% trimestral convertible cada día
4. 7% mensual con capitalización quincenal
5. 20% capitalizado mensual
6. 6% semestral convertible cada tres meses.

Ejemplo Período de interés Periodo de capitalización Frecuencia de capitalización

1 Semestral Mensual 6 veces
2 Trimestral Trimestral 4 veces al año
3 Trimestral Diario 90 veces
4 Mensual Quincenal 2 veces
5 Anual Mensual 12 veces al año
6 Semestral Trimestral 2 veces

Equivalencia entre el período de interés y el período de capitalización

Fórmula: Interés nominal / Frecuencia de capitalización

Las tasas de interés

Tasa de interés Tasa de interés Tasa de interés real Tasa de interés

simple compuesto nominal
Genera una Capitaliza cada Tasa que varía Aquella que no esta
rentabilidad por un cierto periodo. según la inflación. afectada por la
interés unico inflación.
Se suman los Ecuación de Fisher.
intereses al principal Los bancos trabajan
para sacar el monto con esta.
nuevo

Ejercicios
1. Se invierte S/200 000 al 18% anual capitalizable cada mes, a un plazo de 6 meses. Calcular el
valor al final de ese plazo.
Respuesta: S/ 218 688,65

(a) ¿Cuáles son nuestros datos?

 Principal (P): S/ 200 000
 Interés nominal (i): 18% anual capitalizable cada mes
 Frecuencia de capitalización (m): 12 veces al año (Respondemos a ¿cuántos
meses tiene un año? Porque el plazo de interés es anual)
 Plazo de intereses (t): 0.5 años -corresponde a la mitad de un año- (¿Cuál es el
plazo de nuestra inversión?)
 (b) Hacemos el cálculo

¿Qué fórmula utilizaremos?

mx t
i
F=P(1+ )
m

F=200000 x ¿

F=218,688.65

2. Calcule el valor final y el interés ganado después de 5 años, si se invierten S/125 000, a una
tasa de 14% compuesto cada trimestre.
Respuesta:
VF = S/ 248 723,61
Int = S/123 723,61

(a) ¿Cuáles son nuestros datos?

P= S/ 125 000
Tasa de interés (i) = 14% anual compuesto cada trimestre
Frecuencia de capitalización (m) = 4 veces al año
Plazo de interés (t) = 5 años

(b) Hacemos el cálculo

mx t
i
F=P(1+ )
m

F=125000 x ¿
F = S/ 248 723,61
Intereses = S/ 248 723,61 – S/125 000 = S/ 123 723,61

3. En un banco se invirtieron S/200,000 por 5 años. Cuando se realizó el depósito, el banco

pagaba 16,8% capitalizable cada trimestre. Tres años y medio después, la tasa cambió a 14%
capitalizable cada mes. Calcular el monto al finalizar los 5 años.
Respuesta: S/ 438 381,27

(a) ¿Cuáles son nuestros datos?

 Principal (P): S/ 200 000

 Primera tasa (i): 16.8% anual capitalizable cada trimestre
 Frecuencia de capitalización (m): 4 veces al año (Respondemos a ¿cuántos
trimestres tiene un año?)
  Plazo de interés (t): 3.5 años (Respondemos a ¿Cuántos años tuvimos durante la
primera inversion?

 Segunda tasa (i): 14% anual capitalizable cada mes

 Frecuencia de capitalización (m): 12 veces al año (¿cuántos meses tiene un año?)
 Plazo (t): 1.5 años

(b) Cálculamos el valor para el primer período

( )
m xt
i
F=P 1+
m

F=200000 x ¿ = 349,484.41

( c )Cálculamos el valor para el segundo período período

P= 349,484.41
Segunda tasa (i): 14% capitalizable cada mes
Frecuencia de capitalización (m): 12 veces al año (¿cuántos meses tiene un año?)
Plazo: 1.5 años=18 meses (Respondemos a ¿Cuántos meses tiene 1.5 años?)

( )
m xt
i
F=P 1+
m

F=349,484.41 x ¿ = 438,381.27
4. Cuál es el valor actual de un préstamo de S/50 000 que vence dentro de 2 años, si la tasa de
interés es de 18% capitalizable cada bimestre?
Respuesta: S/ 35 068,99

Utilizamos esta fórmula, nos preguntan por cual es el valor de P.

( )
m xt
i
F=P 1+
m

F
P=
( )
mxt
i
1+
m

F= 50,000
Tasa nominal (i)= 18% anual capitalizable cada bimestre
Frecuencia de capitalización (m)= 6 bimestres en un año
Plazo (t)= 2 años
 50,000
P= 12
0 , 18
( 1+ )
6

VP= 35,068.99

5. Se dispone de un fondo de 1 millón de soles y se quiere invertir parte de ese fondo para
obtener 10 millones al final de 20 años. ¿Qué parte de ese fondo se debe invertir ahora si la
tasa de interés compuesto es de 12,75% cada mes?

Respuesta: S/ 791 390,91

F=10,000,000
Tasa=12.75% anual compuesto cada mes
Frecuencia de capitalización= 12 meses al año
Plazo= 20 años (20*12=240)

F
P=
( )
mxt
i
1+
m

10 , 000,000
P=
( )
12 x 20
0,1275
1+
12

VP= S/ 791,390.91
6. A qué tasa de interés anual compuesto se deben depositar S/25 000 para disponer de S/31 000
en un plazo de un año y medio?. Los intereses capitalizan cada quincena.

Respuesta: i = 14,38% anual.

Datos

Valor actual (P): S/ 25 000

Valor final (F): S/ 31 000
Tasa de interés (i): X cada quincena
Frecuencia de capitalización (m): 24
Plazo de interés (t): 1.5

( )
m xt
i
F=P 1+
m

( )
24 x 1.5
x
31000=25000 1+
24
= 14,4%