Riesgos Financieros Def-1

RIESGO
El riesgo se refiere a la posibilidad de que ocurra un evento, o

un resultado no deseado o incierto en el futuro
¿Qué es el riesgo financiero?
¿Cómo se clasifican los riesgos?
Riesgo de crédito: se produce cuando una de las partes de un
contrato financiero no asumen sus obligaciones de pago. Por ejemplo, si un
comprador obtiene un préstamo para adquirir un automóvil, se está
comprometiendo a devolver ese dinero con un interés. El riesgo de crédito
va unido a la posibilidad de que se produzca un impago de la deuda.
Riesgo de liquidez: se produce cuando una de las partes

contractuales tiene activos pero no posee la liquidez suficiente con la que
asumir sus obligaciones. Cuando una sociedad no puede hacer frente a sus
deudas a corto plazo ni vendiendo su activo corriente, dicha sociedad se
encuentra ante una situación de iliquidez. Además, también puede suceder
que una empresa puede encontrarse en una fase de continuas pérdidas de
cartera, hasta que llega el momento que no puede pagar a sus
trabajadores.
Riesgo de mercado: Es el que nos encontramos en las operaciones
enmarcadas en los mercados financieros. Dentro de este tipo,
distinguimos tres tipos de riesgo en función de las condiciones de
mercado:
Riesgo de cambio: está asociado a la fluctuación del tipo de cambio de una moneda
frente a otra y afecta fundamentalmente a personas con inversiones que impliquen un
cambio de divisa.
Riesgo de tasas de interés: Como su propio nombre indica, hace referencia al

riesgo de que los tipos de interés suban o bajen en un momento no deseado. Es el
caso, de que tengas una hipoteca y el euribor, por ejemplo, aumente.
Riesgo de mercado: es uno de los riesgos más comunes. Se trata del riesgo de que
se produzcan pérdidas en una cartera como consecuencia de factores u operaciones
de los que depende dicha cartera.
Riesgo Operativo: Está relacionado con la posibilidad de pérdidas
financieras debido a fallas en los procesos, sistemas, controles internos o
eventos imprevistos dentro de una organización. Este tipo de riesgo puede surgir
por errores humanos, fraudes, desastres naturales u otras contingencias.
Riesgo de cumplimiento: Es el riesgo de que una entidad no cumpla

con las leyes, regulaciones o normas aplicables. Esto puede incluir el
incumplimiento de requisitos regulatorios, sanciones legales o daño a la
reputación de la organización.
Riesgo sistémico: Se refiere al riesgo de que un evento o problema en un

sector o mercado financiero específico pueda propagarse y afectar a todo el
sistema financiero. El riesgo sistémico es especialmente relevante en
situaciones de crisis financiera, donde las interconexiones entre instituciones
financieras pueden amplificar los efectos negativos
Cinco consejos para minimizar
el riesgo financiero
1. Evaluar la rentabilidad de la inversión
Es la primera forma de minimizar el riesgo, teniendo en cuenta que, a

mayor información que se tenga sobre lo que se quiere invertir, menor
será el riesgo.
2. Anticipar el futuro
La captación de información es un elemento importante, ya que si sabes

manejar esa información nos permitirá seguir una estrategia empresarial
innovadora que nos ayudará a decidir sobre nuestros productos y
servicios, reaccionar ante nuestra competencia, anticiparse a los cambios
que se están produciendo en el mercado, en la tecnología, etc.
3. Diversificar el riesgo
Se diversifica planeando un portafolio de inversiones que equilibre las

operaciones de alta peligrosidad con las de alta seguridad.
4. Evaluar los resultados obtenidos.
Contando con una administración profesionalizada, es decir, altamente

especializada en las nuevas tendencias del sistema financiero, podemos
salir adelante ante estos riesgos.
5. Utilizar herramientas para la gestión del riesgo financiero
Proteger determinados activos mediante la contratación de seguros.

RIESGOS DEL MERCADO
El Riesgo de mercado tiene su origen en la posibilidad de que se
produzcan pérdidas en el valor de las posiciones mantenidas como
consecuencia de los movimientos en las variables de mercado que inciden
en la valoración de los productos y activos financieros en la actividad de
trading.
Los principales riesgos que se generan se pueden catalogar en las
siguientes agregaciones:
Riesgo de tipos de interés: Surgen como consecuencia de la exposición al

movimiento en las diferentes curvas de tipos de interés en los que se está
operando. Si bien los productos típicos generadores de sensibilidad a los
movimientos en los tipos de interés son los productos del mercado
monetario (depósitos, futuros sobre tipos de interés, call Money swaps,
etc.) y los derivados de tipos de interés tradicionales (swaps, opciones
sobre tipos de interés –caps, floors, swaption–, etc), la práctica totalidad
de los productos financieros tienen una exposición a movimientos en los
tipos de interés por el efecto en la valoración de los mismos del descuento
financiero.
Riesgo de renta variable: Surge como consecuencia del movimiento en los
precios de las acciones. Dicho riesgo se genera en las posiciones en
contado de acciones así como en cualquier producto derivado cuyo
subyacente sea una acción o un índice de renta variable. Como un sub-
riesgo del de renta variable surge el riesgo de dividendo, como input de
cualquier opción sobre renta variable, su variabilidad puede afectar a la
valoración de las posiciones y, por lo tanto, es un factor generador de
riesgo en los libros.
Riesgo de tipo de cambio: Se produce por el movimiento en los tipos de
cambio de las diferentes divisas en las que se tiene posición. Al igual que
el de renta variable, este riesgo se genera en las posiciones de contado
de divisa, así como en cualquier producto derivado cuyo subyacente sea
un tipo de cambio.
Riesgo de spread de crédito: El spread de crédito es un indicador de
mercado de la calidad crediticia de un emisor. El riesgo de spread se
produce por las variaciones en los niveles de spread tanto de emisores
corporativos como gubernamentales y afecta tanto a las posiciones en
bonos como en derivados de crédito.
Riesgo de volatilidad: Se produce como consecuencia de las variaciones
en los niveles de volatilidad implícita a la que cotizan los diferentes
instrumentos de mercado en los que se negocien derivados. Este riesgo, a
diferencia del resto, es un componente exclusivo de la operativa en
derivados y se define como un riesgo de convexidad de primer orden que
se genera en todos los posibles subyacentes en los que existan productos
con opcionalidad que precisen de un input de volatilidad para su
valoración.
El riesgo de mercado se origina en gran parte por las incertidumbres económicas, lo cual
puede impactar en el rendimiento de todas las empresas y no de una sola en particular. La
variación en los precios de los activos, de los pasivos y de los derivados forma parte de
esas fuentes de riesgo.
Por ejemplo, este es el riesgo al que se expone una empresa que importa sus insumos
pagando en dólar para luego vender el producto final en moneda local. En caso de que esta
se devalúe, esa compañía puede sufrir pérdidas que le impedirían cumplir con sus
obligaciones financieras.
Esto mismo aplica para las innovaciones y los cambios en el mercado. Un ejemplo de ello
es el sector comercial. Las empresas que han sido capaces de adaptarse al mercado digital
para vender sus productos en línea han experimentado un incremento de sus ingresos.
Mientras tanto, aquellas que se han resistido a estas transformaciones han perdido
competitividad.
Análisis de los
Riesgos del
Mercado
El análisis de riesgos del
mercado es fundamental
para comprender y gestionar
las incertidumbres en las
inversiones. Este análisis
evalúa los riesgos
financieros, de liquidez y de
mercado, permitiendo tomar
decisiones informadas. Es
crucial identificar los riesgos
y desarrollar estrategias de
mitigación.
Riesgos
Financieros
Los riesgos financieros incluyen la
volatilidad de precios, tasas de interés
y tipos de cambio. Estos impactan
directamente en la rentabilidad y
solvencia de las inversiones. Es vital
gestionar estos riesgos a través de
instrumentos financieros adecuados y
diversificación de cartera.
Riesgos de Liquidez
Los riesgos de liquidez se refieren a la

capacidad de convertir activos en
efectivo sin pérdida significativa de
valor. La falta de liquidez puede
impactar negativamente en la
capacidad de cumplir con obligaciones
financieras. Es necesario evaluar y
gestionar la liquidez de manera
proactiva.
Riesgos de Mercado
Los riesgos de mercado se relacionan

con fluctuaciones en precios,
volatilidad y condiciones económicas.
Estos riesgos afectan el valor de las
inversiones y pueden generar pérdidas
significativas. Es esencial monitorear
los indicadores de mercado y ajustar
estrategias en consecuencia.
Estrategias de Mitigación
Las estrategias de mitigación de

riesgos incluyen la diversificación
de cartera, uso de instrumentos
financieros derivados, y análisis de
escenarios. La implementación de
estas estrategias ayuda a reducir la
exposición a riesgos y proteger el
capital de inversión.

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