Riesgo Financiero

RIESGO FINANCIERO
¿Qué es el riesgo?
El riesgo es la incertidumbre generada por la evolución y resultado de un suceso en
concreto. Este suceso puede abarcar cualquier ámbito.
Entendemos como incertidumbre la falta de certeza en una acción o proceso. Un

ejemplo de incertidumbre bien podría ser cuando se lanza una moneda al aire, ya
que no sabemos con certeza si va caer en sobre la cara o la cruz.
Por otra parte, otro factor que es de vital importancia respecto a riesgo es la
volatilidad. La volatilidad nos informa de la inestabilidad de un activo. En el caso
anterior de la moneda las probabilidades se ciñen al 50%, pero cuando nos
referimos al valor de una inversión es completamente distinto. En una inversión el
precio o valor del activo puede subir o bajar en periodos amplios o cortos de
tiempo.
Por tanto, la volatilidad de un suceso será alta cuando se den altibajos en torno a la
certeza de que se produzca o no, por lo que conllevará a una inestabilidad en su
certidumbre. Por otro lado, si el suceso no sufre grandes altibajos y se mantiene de
una forma estable la certeza de su resultado, se considera que el mismo posee una
baja volatilidad.
Cálculo del riesgo

Aunque se trata al riesgo como un factor negativo, lo cierto es que es necesario
identificarlo si queremos analizar una inversión u operaciones similares con una
perspectiva realista. Sin ir más lejos el triángulo de la inversión se basa en riesgo,
liquidez y rentabilidad:
En un mercado de competencia perfecta no es posible hallar una inversión con los
tres factores optimizados al máximo. Es decir, siempre se debe renunciar a uno
para poder optar de los otros dos un valor que nos parezca razonable.
En este campo dentro del factor riesgo nos encontramos con el riesgo sistemático y
con el específico, que conforman el riesgo total de un activo.
Por un parte el riesgo sistemático se refiere al riesgo que poseen en común activos
con una o varias características en común, ya sea el sector empresarial, la zona
geográfica u otros factores.
¿Es el riesgo una decisión económica?

El riesgo económico es una probabilidad que mide las posibles alteraciones, así
como la incertidumbre generada, que pueden tener un impacto en los resultados de
una compañía o el rendimiento de una inversión. Debido a estos riesgos, el
resultado puede variar a lo largo del tiempo.
El riesgo económico es una probabilidad, o varios, que refleja las posibles

variaciones que se pueden producir en los distintos escenarios con los que
interactúa una compañía. De esta forma, el riesgo económico mide la
incertidumbre generada por los distintos posibles sucesos que pueden darse a lo
largo del tiempo, los cuales pueden tener un impacto directo en la empresa. La
importancia de medir este riesgo es el hecho de que la cuenta de resultados
depende de estos riesgos.
¿Por qué las empresas calculan el riesgo en cualquier inversión?
Cuando las empresas van a realizar una inversión económica se enfrentan a
numerosos riesgos, que pueden provocar que el producto o servicio que se pretende
vender no funcione como se esperaba y se pierda toda la inversión. El análisis de
estos Riesgos Financieros es una tarea clave para los expertos en Gestión de
Riesgos Financieros.
Principales Riesgos Financieros de una inversión

Los Riesgos Financieros a los que se enfrenta una compañía al realizar una
inversión son diversos, y son aplicables a la banca, pero también al resto de
empresas:
 Riesgo de Crédito
Es la posible pérdida que asume un agente económico como consecuencia del
incumplimiento de las obligaciones contractuales de una de las partes con las que
se relaciona. Se suele ligar a los bancos, pero no tiene que ver sólo con ellos, ya
que también puede afectar a cualquier empresa en su relación con proveedores y
clientes.
Hoy dos tipos de riesgo de crédito:
 Riesgo de crédito minorista: Suele afectar a los bancos. Es aquel riesgo que
se origina mayoritariamente en la financiación a personas físicas y Pymes.
Por ejemplo, cuando se da un crédito, una hipoteca o se comercializa una
tarjeta de crédito.
 Riesgo de crédito mayorista: Aquí tenemos en cuenta el riesgo concedido a
compañías grandes y pequeñas. Es decir, cuando la entidad presta dinero a
empresas o hace cualquier contrato con una compañía, como puede ser un
proveedor.
 Riesgo de Mercado
El riesgo de mercado hace referencia al riesgo de posibles pérdidas de valor de un
activo como consecuencia de la fluctuación o las variaciones en el mercado. Es
decir, el riesgo financiero que se genera por las variaciones en los precios de la
mercancía, de las acciones, del tipo de cambio de monedas, etc. Esto puede
provocar que nuestro mercado sea inestable y que la inversión tenga más riesgo.
Dependiendo de este tipo de riesgo habrá herramientas de contingencia a aplicar en

Gestión de Riesgos para reducir los posibles daños ocasionados por cambios en el
mercado.
 Riesgo de Liquidez
En finanzas es el riesgo a que un activo tenga que venderse a un precio menor al de
mercado debido a su escasa liquidez. En economía, sin embargo, este riesgo hace
referencia a las dificultades que puede tener una empresa, persona o institución
para afrontar sus obligaciones a corto plazo por falta de liquidez, lo que puede
perjudicar a nuestra compañía.
 Riesgo Operacional
Es aquel riesgo que puede provocar pérdidas debido a errores humanos, procesos
internos inadecuados o defectuosos, fallos en los sistemas y como consecuencia de
acontecimientos externos. Esto incluye el riesgo legal y el riesgo reputacional. Es
inherente a todas las actividades y productos de la empresa. Se produce, por
ejemplo, cuando un empleado se lleva dinero de la caja o cuando se produce un
ciberataque externo. Se trata de un riesgo financiero difícil de prevenir.
 Riesgo Reputacional
Es el derivado de actuaciones de la entidad que pueden generar una publicidad
negativa relacionada con sus prácticas y relaciones de negocios, lo que puede
causar una pérdida de confianza en la institución, y por esta vía afectar a su
solvencia, o a otros aspectos como pérdida de clientes, sanciones, dificultad de
acceso a financiación, etc.
 Riesgo de Cumplimiento
Son las posibilidades de incurrir en sanciones legales o administrativas, pérdidas
financieras significativas o pérdidas de reputación por el incumplimiento de leyes,
regulaciones, normas internas o códigos de conducta. Este riesgo financiero de la
inversión suele afectar a sectores muy regulados, como el de banca, eléctricas,
gasística, etc.
 Riesgo País
Es todo riesgo inherente a las inversiones y financiaciones en un país en contraste
con otro. La preocupación por este riesgo creció con el desarrollo del comercio
exterior, de las compañías multinacionales, y sobre todo, de las operaciones
bancarias internacionales.
¿Características del riesgo?

El riesgo económico está presente siempre que se toman decisiones de inversión y
se ponen en marcha planes de producción. La mejor forma de reconocerlo es
mediante una serie de características que lo definen.
 Están relacionados a la vulnerabilidad ocasionada al realizar inversiones.

 Pueden ser muy variados: a nivel empresarial, político, público, por
competencia de mercado, entre otros.
 El riesgo se puede reducir al realizar inversiones a corto plazo.
 Los riesgos pueden afectar directa o indirectamente a las actividades de la
empresa.
 Pueden predecirse y crear planes de contingencia.
¿Cómo asegurarse del riesgo?

1. Pensar de forma clara
Cada organización se enfrenta a riesgos diferentes. Así que el primer paso crucial
es saber a qué riesgos te enfrentas ahora y a los que probablemente te enfrentarás
en el futuro. Recuerda que debes tener en cuenta los riesgos de seguridad física, los
riesgos de seguridad humana y los riesgos de ciberseguridad.
2. Un enfoque por capas
A continuación, considera cómo vas a estratificar tu seguridad para que tus activos
más valiosos, o los que podrían provocar mayores pérdidas, sean los mejor
protegidos. Considera la seguridad como una cebolla. De esta manera, el perímetro
de un sitio, por ejemplo, sería la piel exterior. Mientras que una cámara acorazada
estaría en el centro de la cebolla protegida por capas de seguridad.
3. Las herramientas adecuadas
Una vez que hayas trazado los riesgos de seguridad específicos de tu organización
y hayas pensado en cómo estratificar tu protección, es el momento de seleccionar
los productos y procesos para mitigar y gestionar tus riesgos. Y también planificar
cómo utilizarlos para obtener un efecto óptimo.
¿Cómo asumir el riesgo con eficiencia?

Dentro de la gestión de riesgos se encuentran dos elementos de suma importancia:
el proceso de evaluación, el cual contempla el análisis del riesgo y a la valoración
del riesgo, y el control de los riesgos, que consiste en la aplicación acciones para
eliminar o disminuir los efectos de la situación de peligro. Todo ello se realiza a
través de tres etapas:
 Identificación de peligro: detectar cuál es el agente que eventualmente

podría ocasionar un daño.
 Estimación del riesgo: su objetivo es determinar la probabilidad de

ocurrencia del evento peligroso y las consecuencias o severidad del mismo.
 Valoración del riesgo: en esta se estima la magnitud del riesgo al cual se está
expuesto, esto se realiza basándose en la relación entre la probabilidad y
consecuencia estimadas.
¿Cuál es el proceso de evaluación al riesgo?
Proceso usado para determinar las prioridades de gestión del riesgo mediante la
comparación de los resultados de la calificación y el grado de exposición al riesgo.
¿Cuál es el riesgo que enfrentan los individuos?

Los factores de riesgo para la salud a veces pueden resultar confusos, pero es
importante que los entienda. Conocer los riegos que usted y su familia enfrentan
puede ayudarlo a encontrar maneras de evitar problemas de salud. También evitará
que se preocupe por amenazas poco probables. Conocer los riesgos y beneficios de
un tratamiento médico puede ayudarlos a usted y a su médico a tomar decisiones
informadas.
"Entender los riesgos para la salud es clave para tomar decisiones sobre su propia
atención médica", dice el Dr. William Elwood, psicólogo y científico conductual
de los NIH. "Este conocimiento le da una mejor perspectiva sobre posibles daños y
beneficios para que usted tome decisiones inteligentes a partir de hechos concretos
y no de miedos infundados".
Un riesgo para la salud es la posibilidad o probabilidad de que algo dañe o afecte

de alguna manera su salud. "Riesgo" no significa que algo malo vaya a pasarle. Es
solo una posibilidad. Varias características, llamadas factores de riesgo, afectan el
hecho de que su riesgo de desarrollar problemas de salud sea alto o bajo.
Sus factores de riesgo personales incluyen su edad, sexo, antecedentes médicos

familiares, estilo de vida y más. Algunos factores de riesgo no se pueden
modificar, como sus genes o el grupo étnico al que pertenece. Otros están bajo su
control, como su dieta, la actividad física o el hecho de usar o no el cinturón de
seguridad.
¿A qué se llama exposición al riesgo?

Según la Real Academia de la Lengua Española el término exposición se define
como la acción de poner a alguien o a algo en la situación de sufrir un perjuicio o
daño; o como la acción de colocar cualquier objeto o persona para que reciba la
exposición de un agente; entre otras definiciones.
¿Qué institución administran el riesgo?

El Comité de Administración Integral de Riesgos(CAIR) cuyo objetivo
fundamental es la administración de los riesgos a que se encuentra expuesta la
Institución y vigilar que la realización de las operaciones se ajuste al Perfil de
Riesgo Deseado, al Marco para la Administración Integral de Riesgos, así como a
los Límites de Exposición al Riesgo, que hayan sido previamente aprobados por el
Consejo Directivo.
Supongamos que la tasa de rendimiento de las acciones de BBB pueden valer -

30%, 70% y100% c/u Calculé el rendimiento esperado. RE= 1/3(-30%)
+1/3(70%)+1/3(100%)
1/3 (-30)= -10
1/3 (70)= 23.33
1/3 (100)= 33.33
RE= 46.66%
Calcule el rendimiento esperado, si las acciones de XYZ son de 60%,-60% y
100%
1/3 (60)= 20
1/3 (-60)= -20
1/3 (100)= 33.33
RE= 33.33%

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¿Es el riesgo una decisión económica?

El riesgo económico es una probabilidad, o varios, que refleja las posibles

Principales Riesgos Financieros de una inversión

Hoy dos tipos de riesgo de crédito:

Dependiendo de este tipo de riesgo habrá herramientas de contingencia a aplicar en

¿Características del riesgo?

 Están relacionados a la vulnerabilidad ocasionada al realizar inversiones.

¿Cómo asegurarse del riesgo?

¿Cómo asumir el riesgo con eficiencia?

 Identificación de peligro: detectar cuál es el agente que eventualmente

 Estimación del riesgo: su objetivo es determinar la probabilidad de

¿Cuál es el riesgo que enfrentan los individuos?

Un riesgo para la salud es la posibilidad o probabilidad de que algo dañe o afecte

Sus factores de riesgo personales incluyen su edad, sexo, antecedentes médicos

¿A qué se llama exposición al riesgo?

¿Qué institución administran el riesgo?

Supongamos que la tasa de rendimiento de las acciones de BBB pueden valer -

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