CONTABILIDAD FINANCIERA

UNIDAD I

Definición de patrimonio contable

Con patrimonio (bruto) nos referimos al conjunto de bienes, derechos y obligaciones que
tiene una empresa y que son los medios económicos y financieros a través de los cuales ésta
puede cumplir sus fines.
En este sentido entendemos por bienes los factores de producción propiedad de la
empresa, que pueden ser tanto elementos materiales o inmateriales, utilizados para conseguir sus
fines, derechos son aquellas situaciones jurídicas en las que la empresa se encuentra en situación
de recibir y obligaciones son las situaciones jurídicas en las que la empresa se encuentra en
situación de dar o devolver.
Si el objetivo de la contabilidad es, como veíamos en el capítulo primero, proporcionar
información que ayude en la toma de decisiones, la simple enumeración no valorada de los
bienes, derechos y obligaciones no cumple esa misión, lo que tendremos que hacer entonces será
valorar los bienes, derechos y obligaciones 1, a partir de esta valoración se podría obtener el
patrimonio neto o neto patrimonial que viene dado por la diferencia entre todo lo que la
empresa posee (bienes y derechos) menos todo lo que debe (obligaciones). Ejemplo de
patrimonio
El patrimonio de la empresa ABC está compuesto por un local, un préstamo
hipotecario solicitado para la adquisición del anterior, dinero en una cuenta corriente,
muebles, un coche, un camión, mercancías, una deuda con su proveedor habitual, derechos
de cobro frente a uno de sus clientes, tiene pendiente de pago la nómina de sus empleados y
dinero en efectivo.

Si suponemos los bienes, derechos y obligaciones valoradas como se recoge a

continuación, ¿Cuál será el patrimonio neto de la empresa ABC?

 Un local 90.000
 Un préstamo hipotecario solicitado para su adquisición 50.000,
 Dinero en una cuenta corriente 10.000,
 Muebles 20.000,
 Un auto 15.000,
1 La valoración es uno de los temas más polémicos en contabilidad a pesar de estar normalizado, se
sirve de unas normas de valoración basadas en unos principios de tal manera que, como veíamos en el
tema anterior, la información cumpla con los requisitos de razonabilidad y objetividad.
  Un camión 25.000,
 Mercaderías 34.500,
 Una deuda con su proveedor habitual 30.000,
 Derechos de cobro frente a uno de sus clientes 3.000,
 Sueldo de sus empleados pendiente de pago 20.000,
 Dinero en efectivo 2.500

El patrimonio neto será la diferencia entre (+) bienes y derechos y (-) obligaciones, por lo
tanto:
(+) un local 90.000,
(-) un préstamo hipotecario solicitado para su adquisición 50.000,
(+) dinero en una cuenta corriente 10.000,
(+) muebles 20.000,
(+) un auto 15.000,
(+) un camión 25.000,
(+) mercaderías 34.500,
(-) una deuda con su proveedor habitual 30.000,
(+) derechos de cobro frente a uno de sus clientes 3.000,
(-) la deuda derivada de la nómina de sus empleados 20.000,
(+) dinero en efectivo 2.500 =
El patrimonio neto es de 100.000 porque los bienes y derechos suman 200.000 y las
obligaciones 100.000
Aunque sin duda la información es mayor que la relación no valorada (simple
enumeración de los bienes, derechos y obligaciones), podría serlo mucho más si se
representase de tal manera que se facilite tanto su comprensión, como su
comparabilidad.
Partiendo de la definición de patrimonio neto:
BIENES + DERECHOS – OBLIGACIONES = PATRIMONIO NETO Y pasando las obligaciones al
otro lado de la igualdad obtenemos que:
BIENES + DERECHOS = OBLIGACIONES + PATRIMONIO NETO Que podría representarse
de la siguiente manera:

BIENES Y DERECHOS OBLIGACIONES Y PATRIMONIO NETO

En el ejemplo anterior la representación estática del patrimonio quedaría como sigue:

 Dinero 2.500 Préstamo Hipotecario 50.000
Dinero en CC 10.000 Proveedores 30.000
Mercaderias 12.000 Sueldos a Pagar 20.000
Clientes 3.000 TOTAL PASIVOS 100.000
Local 90.000 PATRIMONIO NETO 100.000
Muebles 20.000
Auto 15.000
Camión 25.000
Acciones de ZZ SA 22.500
TOTAL ACTIVOS 200.000 TOTAL PASIVO Y PN 200.000

Para poder continuar con el tema de la representación del patrimonio,

deberemos previamente definir las masas patrimoniales.

Las masas patrimoniales de activo y pasivo

La masa patrimonial de activo está compuesta por el conjunto de bienes y

derechos propiedad de la empresa, se la conoce también como estructura económica y
contiene los elementos necesarios para el desarrollo de su actividad.
El pasivo exigible está compuesto por las obligaciones a las que la empresa
deberá hacer frente y junto con el patrimonio neto, también llamado pasivo no
exigible, conforman la estructura financiera, es decir, el conjunto de recursos
financieros puestos a disposición de la empresa por terceros (financiación ajena) o por
los propietarios de la empresa (financiación propia).
Con esta nueva nomenclatura, la representación de la estática patrimonial
anterior quedaría como sigue:

ESTRUCTURA ECONÓMICA ESTRUCTURA FINANCIERA

ACTIVO NETO Y PASIVO EXIGIBLE

Uno de los requisitos de la información económica es la comparabilidad, para

lograrlo la presentación de la estructura económica o el activo y la financiera o pasivo
y patrimonio neto deberá seguir unas normas en cuanto a la agrupación y composición
de las masas patrimoniales.
 Composición y presentación del activo

Su presentación se hará de mayor a menor liquidez o conversión en liquidez,

presentando primero aquellos bienes y derechos cuya vinculación sea inferior a un
año, lo que se denomina circulante. Y a continuación aquellos bienes y derechos
vinculados a la empresa durante un plazo superior a un año, que se denomina
inmovilizado o no circulante
El Inmovilizado se compone de aquellas inversiones que, al menos
teóricamente, no se van a vender o convertir en dinero en el período mencionado, en
el ejemplo anterior tendríamos el local, los muebles, el auto, el camión, y las acciones
si su adquisición se ha realizado sin intención de venderlas en el corto plazo. Esto no
quiere decir que no se pueden vender, sino que, en principio, no es esa su finalidad.
El inmovilizado o no circulante se divide en material, bienes necesarios para
la actividad empresarial, inmaterial, derechos necesarios para la actividad
empresarial y financiero que estará compuesto por derechos de cobro a largo plazo,
es decir a más de un año y por inversiones realizadas en otras empresas o entidades
con la intención de mantenerlas. Además, tendremos los créditos con clientes y
deudores de vencimiento a largo plazo.
Por su parte, el circulante se divide en existencias, que son los bienes
adquiridos por la empresa o fabricados por ésta para su venta. Realizable a corto
plazo que son los derechos de cobro con vencimiento inferior a un año. Disponible,
recoge el dinero de la empresa tanto en efectivo (caja) como el que tiene en el banco
con disponibilidad inmediata o cuasi-inmediata (cuentas corrientes, de crédito...).

Composición y presentación de la estructura financiera o pasivo

Como ya se ha mencionado, tendremos que diferenciar por una parte los

fondos ajenos o pasivo exigible de los fondos propios colocándolos en la
representación anterior de mayor a menor exigibilidad.
El pasivo exigible o los recursos ajenos se dividen al igual que sucedía en el
activo, en función de su vencimiento siendo exigible a largo plazo el que tiene su
vencimiento con posterioridad a un año y exigible a corto plazo aquel cuyo
vencimiento va tener lugar hasta un año.
 La normalización de esta representación en todas las empresas, permite a los
usuarios de la información contable una mayor facilidad en su toma de decisiones
porque les ayuda a comparar esta información entre distintas empresas además de
conocer la evolución del patrimonio de la misma empresa.
Esta información podrá ser objeto de análisis por parte de los usuarios, para
ello dispone de distintas posibilidades como puede ser el análisis de series temporales
(para la misma empresa, buscando, tal vez, predecir un comportamiento futuro a
través del conocimiento del comportamiento pasado), el análisis de ratios (para una
misma durante varios ejercicios al igual que en el caso anterior o para observar
diferencias entre distintas empresas), estudio de las variaciones del capital circulante,
de las causas de la variación de tesorería, etc.

El equilibrio patrimonial
Algunos de los análisis a los que hacíamos referencia dependerán de la
composición y cuantía de las distintas masas patrimoniales, vamos a referirnos a
continuación muy someramente a la información que puede desprenderse de dos de
ellos:

Equilibrio total

Comparando las masas patrimoniales globales de activo con la de pasivo y

neto podemos encontrarnos con distintas situaciones 2. El profesor Rivero define cinco
posiciones distintas:
¾ Estabilidad máxima: no existen deudas con terceros, la financiación de todos los
activos se realiza con fondos propios.
¾ Estabilidad normal: en la que las inversiones están financiadas tanto por fuentes
propias como por ajenas.
¾ Equívoca: cuando la totalidad de las inversiones están financiadas con fondos
ajenos.
¾ Inestable o anormal: en la que los bienes y derechos que la empresa posee son
insuficientes para atender sus obligaciones de pago, es decir, debe más de lo que
tiene.

2
En este contexto deberemos tener siempre presente la estructura de otras empresas con características
similares a la que está siendo analizada como pueden ser el sector, tamaño, etc.
¾ Inestabilidad máxima: cuando la empresa carece de recursos propios y su activo
es totalmente ficticio, sólo tiene pérdidas acumuladas.
Equilibrios parciales

Junto al equilibrio global, debe producirse además un equilibrio estructural en

la composición de las masas y los elementos internos que las componen respondiendo
a unos principios de equilibrio interno entre capacidad productiva y nivel de actividad.
Suelen estudiarse las relaciones entre masas patrimoniales correlativas (del
largo plazo o del corto plazo) en concreto una de las más estudiadas es la relación que
existe entre las masas de activo y pasivo circulante, o entre pasivo no exigible y el
exigible a largo plazo y activo fijo y nos indicará si teóricamente podrán ser atendidas
en el corto plazo las obligaciones de la sociedad. A partir de esa relación obtenemos el
fondo de maniobra o capital circulante (que puede calcularse como la diferencia entre
el activo y el pasivo circulante o también como diferencia entre pasivos no exigibles y
exigibles a largo plazo, cuya suma da lugar a los capitales permanentes y los activos
fijos), podría definirse como la cantidad de recursos financieros a liberar por el activo
circulante con relación a la exigibilidad que generará el pasivo circulante.
El estudio de sus variaciones, es muy útil en la toma de decisiones ya que
pueden conocerse las causas de su variación desde el punto de vista de los activos y
pasivos fijos (orígenes y aplicaciones de los flujos de fondos obtenidos por la empresa
en cada ejercicio) y desde el punto de vista del circulante, compararse esta
información con la de ejercicio anterior, o también, con el de otras empresas del
mismo sector y tamaño similar.
Ejemplos de equilibrio patrimonial
 Representar el patrimonio de las empresas A, B, C, D, E y F y decir en que situación
de equilibrio se encuentran, calcular también su fondo de maniobra:

Empresa A
 Local: 500.000 (AF);
 Préstamo a 2 años: 250.000 (PELP);
 Mercancías “A”: 100.000 (AC);
 Ordenadores: 10.000 (AF);
 Maquinaria: 15.000 (AF);
 Obligaciones pendientes con proveedores: 15.000 (PC);
 Deudas con acreedores por prestaciones de servicios: 8.000 (PECP);
 Dinero en caja: 4500 (AC);
 Dinero en la cuenta corriente: 5.500 (AC);
 Acciones adquiridas a L.P.: 25.000 (AF);
 Deudas con las Administraciones Públicas: 12.000 (a 3 meses) (PECP);
 Depósito en el Banco ABC a 3 meses (AC): 15.000;
 Derechos de cobro frente a los clientes: 25.000 (AC);
 Préstamo del Banco Z a 4 años: 65.000 (PELP);
 Patrimonio neto (por diferencia entre activos y pasivos).
Siendo (AF): activo fijo; (AC): activo circulante; (PELP): el pasivo exigible a largo
plazo y (PECP) el pasivo exigible a corto plazo.
ACTIVOS PASIVOS
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Dinero en caja 4.500 Proveedores 15.000
Dinero en CC 5.500 Acreedores 8.000
Mercaderías 100.000 Deudas AP 12.000
Caja de Ahorro Banco ABC 15.000
Clientes 25.000 TOTAL PASIVO CORRIENTE 35.000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 150.000 PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE Préstamo a 2 años 250.000
Local 500.000 Préstamo a 4 años 65.000
TOTAL PASIVO NO
Ordenadores 10.000 CORRIENTE 315.000
Maquinarias 15.000 TOTAL PASIVOS 350.000
Acciones 25.000 PATRIMONIO NETO 350.000
TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE 550.000
TOTAL ACTIVOS 700.000 TOTAL PASIVO Y PN 700.000
 Estabilidad normal; el activo está financiado por fondos ajenos y fondos propios.
El fondo de rotación asciende a: 115.000 (diferencia entre el activo circulante AC y el pasivo
circulante PC 104.000+40.000+6.000-35.000, o como diferencia entre los capitales permanentes, CP:
350.000 + 315.000 y el activo fijo AF: 525.000 + 25.000).

Empresa B
 Local: 500.000;
 Mercancías “A”: 104.000
 Ordenadores: 10.000;
 Maquinaria: 15.000;
 Dinero en caja: 500;
 Dinero en la cuenta corriente: 5.500;
 Acciones adquiridas a L.P.: 25.000;
 Depósito en el Banco ABC a 3 meses: 15.000;
 Derechos de cobro frente a los clientes: 25.000;
 Patrimonio neto (por diferencia)

EMPRESA "B"
ACTIVOS PASIVOS
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Dinero en caja 500
Dinero en CC 5.500
Banco abc 15.000
Mercaderías 104.000
Clientes 25.000 TOTAL PASIVO CORRIENTE -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 150.000 PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Local 500.000
TOTAL PASIVO NO
Ordenadores 10.000 CORRIENTE -
Maquinarias 15.000 TOTAL PASIVOS -
Acciones LP 25.000 PATRIMONIO NETO 700.000
TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE 550.000
TOTAL ACTIVOS 700.000 TOTAL PASIVO Y PN 700.000

Estabilidad máxima, no hay deudas, por lo que el valor neto de la empresa coincide con el
valor de sus activos
El fondo de rotación asciende a: 150.000 (AC-PC 104.000+40.000+6.000 – 0)