Actividad Final

ANALISIS FINACIERO INTEGRADO
Johanna Astrid Díaz Vargas

Maira Alejandra Chamorro Peña
Oscar Leonardo León Chamucero
Jhony Alexander López Segura
Juan Pablo Aguirre Pineda
Presentado a:
Andrés Caicedo
Corporación universitaria Iberoamericana
Ciencias empresariales
Especialización en Gerencia Financiera
Abril 2024
Diligenciar la hoja de cálculo “razones financieras” con la información facilitada de Ecopetrol.
Luego realizar las estimaciones de los indicadores de: Liquidez, Endeudamiento, Rentabilidad y
Actividad.
Indicadores de Liquidez
Indicadores Formula Año 1 Año 2
Razón corriente Activo corriente/Pasivo corriente 1,07 1,25
Prueba ácida (Activo corriente - inventarios)/Pasivo corriente 0,81 0,97
Capital de trabajo neto Activo corriente - Pasivo corriente 1.622.162 4.551.931
Capital de trabajo neto operativo Deudores + Inventarios - Proveedores 669.187 1.424.011
Liquidez: De acuerdo a su razón corriente la empresa tiene la capacidad de cumplir con
las obligaciones en el corto plazo mejorando de un año a otro su liquidez y flujo de caja
disponible.
En su capital neto de trabajo se observa que el hecho de disminuir su pasivo corriente en el año 2
aumenta su liquidez y capacidad de pagar sus obligaciones a corto plazo.
Indicadores de Endeudamiento
Endeudamiento total Total pasivo/Total activo 55,45% 59,96%
Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente/Total activo 16,05% 13,11%
Endeudamiento a largo plazo Pasivo no corriente/Total activo 39,40% 46,85%
Concentración de la deuda a corto plazo Pasivo corriente/Total pasivo 28,95% 21,87%
Cobertura de intereses (veces) Utilidad operacional/Gastos financieros 6,12 1,78
Impacto de la carga financiera Gastos financieros/Ventas 4,71% 7,86%
Ventas netas a pasivo total Ventas netas/Pasivo total 94,33% 59,84%
Apalancamiento total Total pasivo/Patrimonio 124,46% 149,77%
Apalancamiento de corto plazo Pasivo corriente/Patrimonio 36,03% 32,75%
Apalancamiento financiero Pasivo financiero/Patrimonio 63,37% 83,72%
Endeudamiento: estos indicadores dan a la empresa dan un parte de tranquilidad, a los
acreedores por la capacidad de cumplir con las obligaciones laborales, fiscales y de proveedores
de bienes y servicios mostrando una participación del total pasivo sobre el total del activo de un
55% para el 1° año y un 60% para el 2° año.

Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad del activo Utiliad neta/Activo total 10,71% 2,04%
Rentabilidad del patrimonio Utiliad neta/Patrimonio 24,03% 5,09%
Rentabilidad del activo neto Utilidad operativa después de impuestos (UODI)/Activos Operacionales 10,10% 3,42%
Margen bruto Utlidad bruta/Ventas 36,54% 24,93%
Margen operacional Utlidad operacional/Ventas 28,82% 14,02%
Margen Neto Utlidad neta/Ventas 20,47% 5,68%
Ebitda Utilidad operativa + Depreciaciones + Amortizaciones 28.983.063 16.321.904
Margen ebitda Ebitda/Ventas 40,91% 32,63%
Indicador de rentabilidad: Baja notablemente la rentabilidad del patrimonio de los
accionistas de un 24,03% a un 5,09%, esto debido a la disminución de su ingreso, pero su costo y
gasto no disminuye en la misma proporción. Su margen bruto identifica que su mayor afectación
del estado de resultados fue en el costo de ventas, salió más caro producir el producto vendido.
Indicadores de Actividad
Rotación de cartera (veces) Ventas a crédito/(promedio deudores comerciales) 10,92 9,10
Rotación de cartera (días) 360/Rotación de cartera (veces) 33 40
Rotación de inventarios (veces) Costo de ventas/promedio de inventarios 7,95 7,43
Rotación de inventarios (días) 360/Rotación de inventarios (veces) 45 48
Rotación de proveedores (veces) Compras a crédito/Promedio de proveedores 4,20 4,43
Rotación de proveedores (días) 360/Rotación de proveedores (veces) 86 81
Ciclo de efectivo Rotación de inventarios + Rotación de cartera - Rotación de proveedores - 8 7
Indicadores de actividad: se evidencia que la gestión de cobro a clientes no fue la
esperada para el segundo año, debido a lo no gestión de rotación de cartera, la cual presento una
disminución considerable en comparación al primer año, relacionado directamente a la
disminución en ventas con un 29,39%, A pesar de esto los deudores de largo y corto plazo no
tuvieron una disminución gradual con respecto a las ventas del segundo periodo.
La rotación de inventario en días no tuvo una diferencia sustancial ya que los inventarios
y el costo de ventas disminuyeron en el segundo año entre el 11% y el 16%, se estima que los
inventarios tienen una rotación de cada mes y medio en los dos años.

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Liquidez: De acuerdo a su razón corriente la empresa tiene la capacidad de cumplir con

aumenta su liquidez y capacidad de pagar sus obligaciones a corto plazo.

Endeudamiento: estos indicadores dan a la empresa dan un parte de tranquilidad, a los

55% para el 1° año y un 60% para el 2° año.

Indicador de rentabilidad: Baja notablemente la rentabilidad del patrimonio de los

accionistas de un 24,03% a un 5,09%, esto debido a la disminución de su ingreso, pero su costo y

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