Informe Ejercicios

German Ardila Mendez

Daniel Novoa Castellar

Andrés Lozada Chinchilla

Universidad Popular del Cesar

Ingenieria Económica (AI700)

Doc. Jairit Garavit

5 de abril de 2024
 INTRODUCCIÓN

Para el siguiente informe, se explorarán tres conceptos fundamentales (pilares) en el análisis

financiero: Gradientes o series variables, Sistemas de amortización y capitalización, y Tasa de

interés de retorno.

Los gradientes o series variables representan flujos de efectivo que varían en magnitud a lo

largo del tiempo, lo que los convierte en herramientas valiosas para modelar situaciones

financieras complejas.

Los sistemas de amortización y capitalización son métodos utilizados para calcular el pago de

préstamos o el crecimiento de inversiones a lo largo del tiempo, teniendo en cuenta los

intereses generados. Exploraremos los diferentes tipos de sistemas, como el sistema de

amortización francés y el sistema de capitalización compuesta, así como su aplicación en

escenarios financieros reales.

Por último, se abordará el concepto de tasa de interés de retorno, crucial para evaluar la

rentabilidad de una inversión.

Gradientes o series variables

Los gradientes o series variables en el contexto de ingeniería económica se refieren al

análisis y evaluación de flujos de efectivo que cambian en cantidad de manera sistemática a

lo largo del tiempo. En lugar de tener flujos de efectivo constantes, como en el caso de una

anualidad ordinaria, los gradientes implican cambios graduales en los montos de los pagos o

ingresos en cada período.

Hay dos tipos principales de gradientes utilizados en ingeniería económica:

1. Gradiente Lineal: En un gradiente lineal, la cantidad adicional de efectivo aumenta o

disminuye en una cantidad constante en cada período. Por ejemplo, un gradiente lineal

positivo implica un aumento constante en los flujos de efectivo cada año.

2. Gradiente Geométrico: En un gradiente geométrico, la cantidad adicional de efectivo

cambia en una proporción constante en cada período. Esto implica un crecimiento

exponencial o decrecimiento en los flujos de efectivo con el tiempo.

Los gradientes son útiles para modelar situaciones en las que se espera un crecimiento o

decrecimiento sistemático en los flujos de efectivo debido a factores como la inflación, el

aumento de los costos, los aumentos salariales, o cualquier otro tipo de cambio predecible en

los ingresos o costos.

Algunas aplicaciones comunes de los gradientes o series variables en ingeniería económica

incluyen:

• Evaluación de proyectos de inversión que involucran costos o ingresos crecientes o

decrecientes con el tiempo.

• Análisis financiero de contratos o préstamos que contemplan pagos que cambian con el

tiempo.
 • Cálculo de pensiones o planes de jubilación que ajustan los pagos anuales según un

gradiente específico.

• Estimación de presupuestos a largo plazo considerando aumentos esperados en costos o

ingresos.

En resumen, el estudio de gradientes o series variables es fundamental para comprender y

modelar flujos de efectivo dinámicos y cambiantes en la ingeniería económica, lo que

permite tomar decisiones financieras más precisas y efectivas en diversos contextos

empresariales y financieros.

En los ejemplos, se utilizaron principalmente las siguientes fórmulas y conceptos de ingeniería

económica relacionados con gradientes o series variables:

1. Valor Futuro (VF) con Gradiente Lineal:

Esta fórmula se utiliza para calcular el valor futuro de una inversión inicial P que

crece a una tasa de interés i durante n períodos, mientras se realizan pagos

adicionales G que aumentan linealmente en cada período.

2. Valor Presente (VP) con Gradiente Lineal:

Esta fórmula se utiliza para calcular el valor presente de una serie de pagos P que

se reciben en cada período, junto con pagos adicionales G que aumentan

linealmente en cada período, descontados a una tasa de interés i.

3. Valor Presente Neto (VPN) con Gradiente Geométrico:

En este contexto, Ft representa los flujos de efectivo en cada período t, i es la tasa de

descuento por período, y G es el gradiente que ajusta los flujos de efectivo en cada

período.

A continuación, los diferentes ejercicios planteados para este tema

 Ej
emplo 1
1) Un padre de familia decide realizar un ahorro para la educación superior de su hijo en un
fondo que reconoce una tasa del 1,1% mensual. Se requiere establecer cuál es el valor final
del ahorro si se efectúan las siguientes consignaciones: $500.000 dentro de 2 meses;
$1.000.000 dentro de 3 meses; $1.500.000 dentro de 4 meses; $2.000.000 dentro de 5
meses; y $2.500.000 dentro de 6 meses.
 Ej
2)emplo 2
El Gerente de la empresa requiere renovar los equipos de cómputo al finalizar el año. Para
ello decide realizar consignaciones cada fin de mes, a partir del mes de febrero, iniciando con
$200.000 y cada mes aumentará la consignación del mes anterior en $200.000. La entidad
financiera ofrece pagar una tasa del 1,3% mensual. ¿Qué valor podrá retirar a fin de año?
 Ej
emplo 3
3) Con el propósito de financiar la compra de una máquina importada, la empresa puede
disponer de su flujo de caja en forma trimestral para saldar la deuda, así: un pago inicial por
valor de
$4.000.000 dentro de dos trimestres; cada trimestre posterior aumentará la cuota del período
anterior en $4.000.000 hasta completar 8 pagos. ¿Cuál es el valor por el que podrá constituir el
crédito, si la tasa de financiación es del 4,5% trimestral?
 Ej
emplo 4
4) La empresa decide constituir un fondo para futuras contingencias. Para ello, realiza unas
consignaciones mensuales crecientes, iniciando en $1.800.000 al final del primer mes y de
ahí en adelante incrementando cada consignación en $200.000. ¿Cuál es el saldo del fondo al
realizar la consignación del sexto mes? La tasa que reconoce la entidad f inanciera es del
0,5% mensual.

Analizando la serie de pagos, esta se puede descomponer en dos series: la primera, una
anualidad de seis pagos de $1.800.000 y la segunda un gradiente de 5 pagos que inicia en
$200.000 y se incrementa en $200.000 cada período.
Esta descomposición se representa así:

Así las cosas, es posible utilizar las fórmulas de:

• VF de una Anualidad Vencida y

• VF de un Gradiente Aritmético,

Lo anterior con el fin de hallar el Valor Futuro de estas consignaciones, mediante

procedimientos abreviados sumando los dos resultados, así:
Respuesta: El saldo del fondo al realizar la consignación del sexto mes es de $13.955.97853
 Eje
mplo 5
Gradiente en Valor Futuro

5) Una inversión inicial de $3000 crece a una tasa anual del 7%. Además, se realiza un
depósito adicional de $150 al final de cada año durante 5 años, con un incremento anual del
5%. Calcula el valor futuro de esta inversión al final del quinto año.
 Eje
mplo 6 en Valor Presente
Gradiente

6) Una empresa espera recibir flujos de efectivo de $2000, $2500, $3000, $3500 y $4000 al
final de los próximos 5 años respectivamente, con un incremento anual constante de $500. Si
la tasa de descuento es del 8% anual, calcula el valor presente neto (VPN) de estos flujos.
 Eje
mplo 7 en Serie de Pagos Variables
Gradiente
7) Una deuda de $4000 debe ser pagada al final de cada año durante 4 años, con un primer
pago de
$1500 y un incremento anual del 10% en los pagos subsiguientes. Si la tasa de interés es del
6% anual, calcula el valor presente (VP) de esta serie de pagos.
 Eje
mplo 8 en Valor Futuro
Gradiente

8) Una inversión inicial de $5000 crece a una tasa anual del 5%. Además, se realiza un
depósito adicional de $300 al final de cada año durante 6 años, con un incremento anual del
8%. Calcula el valor futuro de esta inversión al final del sexto año.
 Eje
mplo 9 en Valor Presente
Gradiente

9) Una empresa espera recibir flujos de efectivo de $3000, $3200, $3400, $3600 y $3800 al
final de los próximos 5 años respectivamente, con un incremento anual constante de $200.
Si la tasa de descuento es del 6% anual, calcula el valor presente neto (VPN) de estos flujos.
 Eje
mplo 10 en Serie de Pagos Variables
Gradiente
10) Una deuda de $6000 debe ser pagada al final de cada año durante 4 años, con un primer
pago de
$2000 y un incremento anual del 12% en los pagos subsiguientes. Si la tasa de interés es del
8% anual, calcula el valor presente (VP) de esta serie de pagos.
 Eje
mplo 11 en Valor Futuro
Gradiente

11) Una inversión inicial de $4000 crece a una tasa anual del 6%. Además, se realiza un
depósito adicional de $250 al final de cada año durante 7 años, con un incremento anual del
4%. Calcula el valor futuro de esta inversión al final del séptimo año.
 Eje
mplo 12 en Valor Presente
Gradiente

12) Una empresa espera recibir flujos de efectivo de $3500, $3700, $3900, $4100 y $4300 al
final de los próximos 5 años respectivamente, con un incremento anual constante de $200. Si
la tasa de descuento es del 7% anual, calcula el valor presente neto (VPN) de estos flujos.
 Eje
mplo 13 en Serie de Pagos Variables
Gradiente
13) Una deuda de $8000 debe ser pagada al final de cada año durante 5 años, con un primer
pago de
$3000 y un incremento anual del 8% en los pagos subsiguientes. Si la tasa de interés es del
9% anual, calcula el valor presente (VP) de esta serie de pagos.
 Eje
mplo 14 en Valor Futuro
Gradiente

14) Una inversión inicial de $6000 crece a una tasa anual del 4%. Además, se realiza un
depósito adicional de $200 al final de cada año durante 8 años, con un incremento anual del
6%. Calcula el valor futuro de esta inversión al final del octavo año.
Gradiente en Valor Presente

15) Una empresa espera recibir flujos de efectivo de $4500, $4800, $5100, $5400 y $5700
al final de los próximos 5 años respectivamente, con un incremento anual constante de
$300. Si la tasa de descuento es del 5% anual, calcula el valor presente neto (VPN) de
estos flujos.
Sistemas de Amortización y Capitalización

La amortización se entiende como el proceso de cancelar una obligación a través de pagos

periódicos que pueden ser iguales o diferentes, es común que se apliquen diferentes

sistemas de amortización en el mercado financiero. La capitalización, por su parte, es el

proceso de reunir un capital a través de pagos (cuotas) periódicos que pueden, igualmente,

ser iguales o diferentes; también existen diferentes sistemas de capitalización.

• Aunque los sistemas de amortización pueden ser diversos, todos ellos corresponden

o son variantes del sistema alemán, el francés o el americano. El sistema alemán

conocido como pagos con abonos iguales a capital; el francés como amortización

con cuotas iguales y el sistema americano como pago único de capital con abonos

periódicos de interés.

• Igual que para la amortización, para la capitalización se pueden llegar a pactar

diferentes formas de ahorro con cuotas constantes y gradientes crecientes o

decrecientes, etc.

• Independiente de que sea una amortización o una capitalización y cualquiera sea la

forma que se pacte es importante para deudor y acreedor conocer en forma detallada

el comportamiento de los pagos, el capital insoluto y los intereses que se causan a lo

largo del tiempo pactado para cubrir la deuda o reunir el capital

Características de un sistema de amortización

Se considera un sistema de amortización donde el préstamo 𝑉𝑝 es devuelto en 𝑛 cuotas

A1,𝐴2,𝐴3,…,𝐴𝑛, no necesariamente iguales, pagadas en periodos equi-espaciados; la

unidad de tiempo es el lapso entre dos cuotas consecutivas, el origen del tiempo es el
momento del préstamo; es decir, en 𝑡 = 0 y la k-ésima cuota en 𝑡 = 𝑘; además, 𝑖 es la tasa

de interés efectiva en el período unitario.

Características de un sistema de Capitalización

Las operaciones financieras de capitalización tienen que ver con el ahorro a través de

depósitos periódicos; es decir reunir un capital en un tiempo, realizando pagos periódicos

que pueden ser iguales o no.

A continuación los ejercicios planteados para este tema (Siguiente Página)

Tasa Interna de Retorno (TIR)

La Tasa Interna de Retorno o TIR es la tasa de interés o de rentabilidad que ofrece una

inversión. Así, se puede decir que la Tasa Interna de Retorno es el porcentaje de beneficio o

pérdida que conlleva cualquier inversión.

La TIR se expresa como un porcentaje y se utiliza para comparar diferentes proyectos o

inversiones, ayudando a determinar cuál ofrece el mejor rendimiento en relación con su

costo. Cuanto mayor sea la TIR de un proyecto, mayor será su rentabilidad.

Ejemplos:

Evaluación de proyectos de inversión: Supongamos que una empresa está considerando

dos proyectos de inversión diferentes. El Proyecto A requiere una inversión inicial de

$100,000 y se espera que genere flujos de efectivo de $30,000 al año durante los próximos

cinco años. El Proyecto B requiere una inversión inicial de $150,000 y se espera que genere

flujos de efectivo de $40,000 al año durante los próximos cinco años. Para decidir cuál

proyecto es más rentable, la empresa calcula la TIR de cada proyecto y elige el que tenga la

TIR más alta.

Valoración de acciones: Los inversores pueden utilizar la TIR para valorar acciones. Por

ejemplo, si un inversor está considerando comprar acciones de una empresa y espera recibir

flujos de efectivo en forma de dividendos en el futuro, puede calcular la TIR de esas

corrientes de efectivo esperadas para determinar si el precio actual de las acciones ofrece

una tasa de rendimiento aceptable en relación con su costo.

Formula:

A continuación los ejercicios planteados para este tema (Pagina siguiente):

 CONCLUSIÓN

Tras explorar los conceptos de Gradientes o series variables, Sistemas de amortización y

capitalización, y Tasa de interés de retorno, se puede concluir que:

✓ Gradientes o series variables: Los flujos de efectivo variables son fundamentales

para modelar situaciones financieras complejas y deben considerarse en la

evaluación de proyectos de inversión.

✓ Sistemas de amortización y capitalización: Los métodos de amortización y

capitalización proporcionan herramientas esenciales para calcular pagos de

préstamos e incrementos en inversiones, siendo cruciales para una gestión

financiera efectiva.

✓ Tasa de interés de retorno: La tasa de interés de retorno es clave para evaluar la

rentabilidad de una inversión, permitiendo tomar decisiones informadas sobre dónde

invertir recursos y maximizar rendimientos.

 BIBLIOGRAFIA

✓ Carlos Mario Morales. Medellín, 2012. Matemáticas Financieras. C. Editorial

propia ISBN: Pendiente

✓ de la Cigoña, J. R. F. (2023, agosto 25). Tasa interna de retorno (TIR): ¿Qué es y

cómo se calcula? Sage Advice España; Sage. https://www.sage.com/es-es/blog/tasa-

interna-de-retorno-tir-que-es-y-como-se-calcula/

✓ Ejercicios de tir. (s/f). Scribd. Recuperado el 6 de abril de 2024, de

https://www.scribd.com/doc/151602091/Ejercicios-de-Tir

✓ No title. (s/f-b). Collegesidekick.com. Recuperado el 6 de abril de 2024, de

https://www.collegesidekick.com/study-docs/5246514