MANUEL OLMEDO NAVAJAS EMPRESAS TEMA 8

TEMA 8:
INVERSION Y FINANCIACION
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ÍNDICE

- 1. La inversión y los gastos iniciales

- 2. La financiación de la empresa

- 3. Fuentes de financiación propias

- 4. Fuentes de financiación ajenas

- 5. Ayudas y subvenciones públicas

- 6. Crowdfunding (financiación colectiva)

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TEMA 8 : INVERSION Y FINANCIACION

1. La inversión y los gastos iniciales

Una vez estudiados los costes, y antes de determinar cuánto dinero nos va a hacer falta y
cómo lo vamos a conseguir, es preciso realizar un Plan
de Inversiones y Gastos Iniciales para la puesta en marcha de nuestro proyecto
empresarial.

INVERSIÓN

- Una inversión es la compra de un bien o de un derecho que es duradero en la

empresa, ya que va a usarse durante más de un año.

- Por ejemplo, la maquinaria, las herramientas, los vehículos de la empresa, los

ordenadores.

GASTO

- Un gasto es la compra de un bien, de un servicio o de un derecho, que la empresa

va a consumir (a “gastar”) de forma inmediata, por lo que su uso es menor de un
año.

- Por ejemplo, la compra de folios, el pago a un abogado, el recibo de la luz, el

alquiler del local, etc.

A) INVERSIONES

LOCAL

- La empresa deberá decidir si quiere comprarlo, en cuyo caso será una inversión,
pues su duración será mayor de un año; o si va a alquilarlo, en cuyo caso será un
pago de un alquiler y se tratará de un gasto mensual.

INSTALACIONES

- En el caso de que en el local hubiera que realizar alguna obra o instalación cuyo
coste se pudiera separar claramente del valor del local.
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MOBILIARIO

- Las mesas, sillas, armarios, un mostrador de atención al público, lámparas de

escritorio, etc.

MAQUINARIA

- Toda la maquinaría que necesite la empresa para desarrollar su actividad y que sea
comprada.

HERRAMIENTAS Y ÚTILES

- Las herramientas de trabajo que precise la empresa (que sean duraderas), y otros
utensilios como por ejemplo una carretilla para transportar cajas.

VEHÍCULOS

- Vehículos comerciales, camiones, furgonetas, etc.

EQUIPOS INFORMÁTICOS

- Los ordenadores, impresoras, fax, y demás hardware necesario para procesar la

información.

PROGRAMAS INFORMÁTICOS

- Aquellos programas (software) que son comprados y cuya licencia sea superior al
año.

PATENTES, MARCAS

- Si se registra una patente o una marca, se trata de un bien que la empresa posee y
que tiene un valor.
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B) LOS GASTOS INICIALES

GASTOS DE CONSTITUCIÓN

- En el tema 6 vimos los gastos de constitución de la empresa, los cuales variaban en

función de si se trataba de un empresario individual o una sociedad: notario, registro.

GESTOS DE LANZAMIENTO

- La publicidad inicial y los gastos de promoción del producto.

ALQUILER DE LOCALES

- Es uno de los gastos más importantes que tienen las nuevas empresas.

SUELDOS Y SEGURIDAD SOCIAL

- En el caso de tener contratados trabajadores, así como la cuota de autónomos.

SUMINISTROS

- Gastos de luz, agua, teléfono fijo, teléfono móvil, internet, etc.

SERVICIOS PROFESIONALES

- La subcontratación de servicios como la gestoría, servicios de transporte, servicios

de limpieza, etc

MATERIAL DE OFICINA

- Todo el material necesario para la actividad administrativa: folios, bolígrafos,

archivadores, carpetas, etc.

STOCK MÍNIMO A LA VENTA

- En el caso de vender mercaderías o productos habrá que disponer de un stock

mínimo.

GASTOS FINANCIEROS

- El pago de los intereses de un préstamo o de un crédito, así como la devolución de

la parte de capital.
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2. La financiación de la empresa

FINANCIACIÓN

- La financiación es la obtención de recursos económicos para hacer frente a las

inversiones y los gastos de la empresa.

- Hace referencia a de dónde obtengo el dinero para poder pagar las inversiones y los
gastos que requiere la empresa, tanto para ponerla en marcha como para que
continúe su actividad posteriormente.

FUENTES FINANCIERAS

- Aportaciones de socios
- Aportaciones de inversores
- Capital social aportado al inicio por los
socios
FUENTES DE EXTERNAS - Ampliaciones de capital de los socios
FINANCIACIÓN - Business Angels / Sociedades capital
PROPIAS riesgo
- Crowdfunding

- Autofinanciación de la propia empresa

INTERNAS - Reservas
- Amortizaciones

- Préstamos bancarios

- Financiación a largo plazo (más de un

año)

- Leasing / Renting

- Ayudas y subvenciones públicas

- Créditos comerciales (30-60-90 días)

FUENTES DE
FINANCIACIÓN EXTERNAS - Financiación a corto plazo ( menos de un
AJENAS año)

- Descuentos de letras y pagarés

- Factoring

- FFF (family-friends-fools=
familia-amigos-locos)

- Crowdfunding
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3. Fuentes de financiación propias

Externas:

Aquellas que, siendo propiedad de la empresa, han sido aportadas por los socios o por
inversores, por lo que si bien esos fondos son propiedad de la empresa, en su origen fueron
aportados por otras personas (socios o inversores).

Internas o autofinanciación:

Aquellas que consigue la empresa a través de su propia actividad, como es a partir del
propio beneficio que genera la empresa o de amortizaciones.

A) Aportaciones de los socios

Las empresas se crean porque una o varias personas, llamadas socios, aportan un capital
inicial para que ésta comience su actividad. Esta aportación puede ser en dinero o también
en bienes.

B) Inversores

B1)Business angels

Business angels

Son inversores individuales, normalmente empresarios o directivos de empresas,

que ofrecen capital, sus conocimientos técnicos y su red de contactos, a pequeñas
empresas que se encuentran en sus primeras fases iniciales.

TIPOS DE EMPRESAS QUE FINANCIAN:

- Emprendedores que quieren poner en marcha un proyecto empresarial (capital

semilla).
- Empresas que se encuentran al inicio de su actividad, las llamadas “start-up” (capital
de inicio).
- Empresas que han de afrontar una fase de crecimiento (expansión de capital).

B2) Sociedades de Capital Riesgo

Sociedades de Capital Riesgo

Son empresas que participan en el capital de otras empresas, bien en la fase inicial o en
empresas ya en funcionamiento que tienen un gran potencial de crecimiento y de
rentabilidad pero que presentan un gran riesgo.
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C) Autofinanciación

Reservas

Cuando la empresa, de sus beneficios, deja una parte sin repartir a los socios y se
mantiene en la empresa. Por ejemplo, una empresa que ha tenido un beneficio de 20.000€
y decide dejar un 10% en reservas. Estaría dejando 2.000€ sin tocar en la empresa y se
repartirán los socios los otros 18.000€. Las sociedades deben dejar un 10% en reservas.

Amortizaciones

Es la pérdida de valor de un bien de inversión (de duración superior a un año) por su

uso o bien porque queda obsoleto. Esta pérdida de valor se refleja como un gasto en la
empresa, de manera que los socios se reparten menos beneficio y ese dinero queda dentro
de la empresa sin repartir. Fíjate en el ejemplo de la página anterior sobre la amortización
de una furgoneta de la empresa.

4. Fuentes de financiación ajenas

Las fuentes de financiación ajenas son aquellas que suponen una deuda para la empresa,
ya que deben devolverse.

A) El préstamo bancario

Capital

Es la cantidad que el banco entrega a la empresa para que disponga de ella.

Tipo de interés

Es el porcentaje que cobra el banco por prestar el capital. Se utiliza como referencia el
Euribor al cual se le añade un porcentaje.

Interés del préstamo

El más utilizado en nuestro entorno español es el método francés, en el cual se va

devolviendo en la cuota una parte de capital y otra de intereses.

Cuota

Es la cantidad mensual que debe pagar la empresa para devolver el préstamo. La cuota
está formada por una parte de capital y otra parte de intereses

Comisión de apertura y de estudio

Los bancos suelen cobrar estas comisiones a los clientes, las cuales rondan el 1% del
préstamo solicitado.
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T.A.E.

Significa Tasa Anual Equivalente. Es el tipo de interés real que estamos pagando por el
préstamo, ya que además de los intereses hay que pagar unos gastos de comisiones que lo
encarecen.

Comisión de cancelación o amortización anticipada

La empresa puede decidir devolver antes de tiempo todo o una parte del préstamo. Ello
significa que el banco dejará de ganar los intereses de esa parte, ya que se ha devuelto
más pronto de lo previsto.

Plazo de devolución

Es la cantidad de años en los que irá devolviendo el préstamo. Lo habitual es que se

devuelva mes a mes.

Avalista

Es muy habitual que los bancos le piden al emprendedor, o a un familiar, que avale con sus
bienes personales el préstamo de la empresa

Seguros de vida

Otra de las condiciones que suelen establecer los bancos a las nuevas empresas es la firma
de un seguro de vida para que en caso de fallecimiento o invalidez el banco pueda
recuperar el préstamo concedido.

B) El crédito bancario

Diferencias entre prestamo y credito

Préstamo Crédito

- El importe total se entrega el primer - Se pone a disposición una cantidad,

día. la cual podrá utilizarse o no.

- Se pagan intereses por toda la - Se pagan intereses por la cantidad

cantidad del préstamo utilizada. Por la no utilizada se
pagan intereses menores.
- Es a largo plazo, entre 2 y 8 años.
- Esa corto plazo, entre 6 meses y un
- Se utiliza para financiar inversiones año, si bien se puede pactar su
o bienes de larga duración renovación.

- Se utiliza para comprar las

mercaderías que se van a vender o
necesidades temporales de liquidez.
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C) El leasing y el renting

Leasing

- Es un contrato de alquiler de un activo de la empresa (maquinaria, vehículos,

ordenadores, bienes inmuebles) con una opción a comprarlo, una vez finaliza la
duración del contrato, por su valor residual.

- La empresa tiene por tanto 3 opciones: devolverlo, comprarlo o bien renovar el

contrato de leasing.

- El contrato de leasing no cubre el mantenimiento, reparaciones o seguros, por lo que

deberá contratarlos

Renting

- Es un contrato de alquiler de un activo mueble de la empresa (pero no inmuebles),

que incluye además el mantenimiento, reparaciones y seguros del mismo.

- La empresa no tiene la opción de comprar el bien al finalizar el contrato, si bien

podrá renovar el contrato

- El renting lo pueden usar tanto empresas como particulares.

D) Los créditos comerciales de proveedores

Habitualmente, cuando las empresas compran mercaderías (productos que luego venderán)
a los proveedores, no pagan al contado, sino que pagan a 30 días o a 60 días sin intereses
añadidos.

Ello supone para la empresa una fuente de financiación, puesto que no tiene que pagarlo ya
mismo, y puede esperarse a vender las mercaderías y con ese dinero pagarle al proveedor.

E) El descuento de letras y pagarés

Una de las formas habituales de pago en las relaciones comerciales es con letras y
pagarés, las cuales suelen ser a 30-60 días. Con ellas nuestros clientes nos dicen que nos
“pagarán” cuando se cumpla la fecha establecida.
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F) El factoring

Es una fuente de financiación muy parecida al descuento de letras y pagarés. En este caso,
la empresa contrata con otra empresa llamada “factor” la cesión del cobro de nuestros
clientes

Las empresas de factoring pueden realizar servicios añadidos como son:

- Asumir el riesgo de impago por parte del cliente, por lo que le cobrará una comisión
a la empresa por posibles impagos.

- Realizar estudios de solvencia de clientes, clasificándolos en distintas líneas de

riesgo.

- Gestiones administrativas del cobro de facturas e información periódica de las

posibles incidencias.

5. Ayudas y subvenciones públicas

IMPORTANTE

Muchas veces el emprendedor tiene la idea errónea de que estas ayudas públicas van a ser
unos fondos con los que poder comenzar su negocio. Las ayudas públicas no son un
fondo que entregan las administraciones para que un emprendedor pueda iniciar un
negocio y éste decida en qué gastarlo, no se conceden antes de comenzar y abrir la
empresa.

Por ello, las ayudas públicas hay que verlas más como “una reducción” de la inversión y
los gastos pagados que como un capital inicial para que el emprendedor pueda implantar su
proyecto.
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6. Crowdfunding (financiación colectiva)

¿Cómo funciona el crowdfunding?

Elegir plataforma

El emprendedor del proyecto acude a una de las plataformas de crowdfunding que existen
en la red, e indica el proyecto, el dinero que necesita y el plazo en
que estará activa la campaña (30-60-90-120 días).

Recompensas

Presenta las recompensas que ofrece según la aportación (dar 1€ puede premiarse con un
“muchas gracias”), o si se trata de una inversión en la empresa de las acciones a las que
tiene derecho el inversor, o si es de un préstamo los intereses que
recibirá el prestamista. En la donación no se suele dar nada a cambio.

Campaña

Tanto la plataforma como el creador del proyecto se encargan de difundirlo por las redes
sociales en busca de financiadores.

Éxito o no

Si finalizada la campaña se llega al 100% de lo solicitado, en ese momento se

cobra el dinero al que se han comprometido los financiadores, pero si no se llega al 100%
no se les cobrará nada. De ahí que las plataformas siempre establezcan una cantidad
menor porque más vale pasarse que quedarse corto.
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OPINION PERSONAL

La financiación y la inversión para mi son dos aspectos fundamentales para crecer en lo

económico y en el desarrollo personal.

La financiación proporciona los recursos necesarios para emprender proyectos, mientras

que la inversión permite multiplicar esos recursos para tener más dinero por así decirlo

Esto para mi es crucial saberlo porque así tienes unas metas alcanzables en lo económico

BIBLIOGRAFÍA

- Resumen sacado del libro de empresas

- Información sacada de paginas webs de Internet y otros libros sobre este tema