Admininistracion Financiera

FINANCIAMIENTO A LA MICRO, PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA EN EL ENTORNO DE LA REFORMA FINANCIERA MEXICANA
Financiamiento a la Micro, Pequeña y

Mediana Empresa en el entorno de la
Reforma Financiera Mexicana
Financing the Micro, Small and Medium Enterprise in

the context of the Financial Reform
Artículo recibido: 14/07/2017 Aceptado: 26/10/2017
Sergio Solís Tepexpa*

Aleida Azamar Alonso**
David Flores Valencia***
RESUMEN
Una parte fundamental para la economía mexicana son las micro, pequeñas
y medianas empresas (Mipymes), ya que representan el grueso del universo
industrial del país con más del 90% del total de las empresas. Su contribu-
ción es notable tanto en el aspecto laboral como en el económico, por lo que
su progreso contribuye al bienestar de la población. Una de las principales
herramientas del Estado para el mejoramiento continuo de las condiciones
productivas es la planeación e implementación de políticas públicas que for-
talezcan y desarrollen los aspectos clave de las Mipymes. A través de estas
políticas se plantean programas de apoyo económico que puedan enfocarse
en sus diferentes aspectos y necesidades. Por ello, el objetivo de este tra-
bajo es analizar, en el marco de las reformas financieras que se realizaron en
México en el año 2014, el grado de concentración de los apoyos federales
a nivel nacional para las Mipymes. La metodología que se empleó para ela-
borar este estudio se basó en un análisis multivariado por medio de dos mé-
todos: a) métodos jerárquicos (dendograma) y, b) técnicas de escalamiento
multidimensional (MDS), donde se utilizaron diez variables que se aplicaron
* Profesor-Investigador. Universidad Autónoma Metropolitana, Unidad Xochimilco. México.

** Profesora-Investigadora. Universidad Autónoma Metropolitana, Unidad Xochimilco. México.
*** Licenciado. Universidad Autónoma Metropolitana, Unidad Xochimilco. México.
Administración y Organizaciones • Vol. 20 - No. 39 • Julio-Diciembre 2017

Universidad Autónoma Metropolitana • Ciudad de México • ISSN 1667-014X • pp. 191-212
http://bidi.xoc.uam.mx/fasciculos_revista.php?id_revista=9
191
SERGIO SOLÍS TEPEXPA • ALEIDA AZAMAR ALONSO • DAVID FLORES VALENCIA
a todas las entidades federativas que integran la República Mexicana. Con

ello, se logró probar que la reforma no ha logrado una dispersión del crédito
a lo largo del país y que la Ciudad de México, Nuevo León, y Jalisco man-
tienen el liderazgo en apoyos a financieros a las Mipymes. Mientras que los
más lejanos son Guerrero, Baja California Sur, Campeche y Nayarit.
Palabras clave: financiación, instituciones, financieras, crédito.
ABSTRACT
A key part of the Mexican economy are the Micro, Small and Medium Enterpri-
ses (MSMEs) because they represent a great part of the industrial universe in
the country, they are more than 90% of the total companies. Their contribution
is remarkable, in the labor and economic aspects, for this reason their progress
contribute to the wellness of the people. One of the main tools of the State to
improve continuously the productive conditions is the planning and implemen-
tation of public policies that strengthen and develop the key aspects of MSMEs.
Through these policies there are presented economic support programs that can
focus on different aspects and needs they have. The objective of this paper is to
analyze if the financial reforms that were carried out in Mexico during 2014 have
facilitated the access to credit and the financing of MSMEs. The methodology
that was used to elaborate this study was through a multivariate analysis by two
methods: a) hierarchical methods (dendogram) and multidimensional scaling te-
chniques (MDS), ten variables were applied to all the entities of The Mexican
Republic.
Keywords: MSMEs, financing, financial institutions, credit.
Cómo referenciar este artículo

Solis, S, A. Azamar y D. Flores (2017). Financiamiento a la Micro, Pequeña y
Mediana Empresa en el entorno mexicano de la Reforma Financiera. En Admi-
nistración y organizaciones, 20, (39) 191-212.

192
Introducción
Las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) son importantes para la

economía mexicana debido a que representan hasta 74% de los empleos que
se generan en el país, de acuerdo a datos del Instituto Nacional de Estadística,
Geografía e Informática (Instituto Nacional de Estadística y Geografía, 2015). Sin
embargo, durante años han sufrido diversas restricciones para obtener acceso
al financiamiento de sus actividades bajo la justificación de que se personalizan
un negocio de alta incertidumbre y riesgo. Bajo este escenario, se generó una
reforma financiera en el año 2014, la cual, buscó implementar un proceso de
apertura del sistema financiero formal para las Mipymes a un costo menor.
Es por ello que este trabajo tiene por objetivo analizar el grado de
concentración de los apoyos federales a nivel nacional. Se utilizan datos
de Encuesta Nacional sobre Productividad y Competitividad de las Micro,
Pequeñas y Medianas Empresas (ENAPROCE) de cada una de las entidades
federativas, y se utilizan métodos jerárquicos para la construcción de un ár-
bol de clasificación, que recibe el nombre de “dendrograma”. Para contrastar
resultados se utilizan técnicas de escalamiento multidimensional (conocidas
por en inglés como Multidimensional Scaling o MDS). Los resultados obte-
nidos muestran que existe una alta concentración de los apoyos de fondos
federales en los estados de Nuevo León, Jalisco y la Ciudad de México.
El trabajo se divide en cuatro apartados. El primero analiza la importancia
de adecuar el diseño de políticas públicas por parte del Estado para su buen
funcionamiento y ejecución, se estudia el caso de Mipymes en México enfo-
cadas al sector financiero. En la segunda parte se discute la importancia de
la reforma financiera promovida por el gobierno mexicano, donde se generan
modificaciones para otorgar créditos a micro y pequeñas empresas. El tercer
apartado exhibe un análisis multivariado apoyado con datos de otorgamiento
de estos créditos en el país. Por último, se presentan algunas reflexiones finales
relacionadas con los puntos anteriores.
Diseño e implementación de políticas públicas

Las Instituciones son fundamentales para que los ciudadanos y el Estado pue-
dan lograr acuerdos comunes que les conduzcan a un desarrollo benéfico para
todos, la forma de comunicación para que esto se pueda realizar es a través de
la planeación e implementación de políticas públicas adecuadas. La capacidad
de la administración a cargo para generar un marco normativo adecuado en el

193
que éstas se respeten y apliquen de forma adecuada es lo que determinará la

calidad de la nación y el tipo de convivencia entre sus ciudadanos. La estabili-
dad social rige el porvenir de las naciones y fortalece la situación de los países
en las dinámicas comerciales o económicas mundiales. Una política pública que
conduzca a la estabilidad económica y social es la característica de un Estado
eficaz y de una población responsable.
Las políticas públicas no solamente están orientadas a mejorar la convi-
vencia social, también conducen al mejoramiento de los servicios básicos y al
desarrollo de la industria local. En todo el mundo y en México, las Mipymes son
fundamentales para la estabilidad social, debido a que aportan la mayor canti-
dad de empleos. Ejemplo de ello es que en México se han creado 72% de los
empleos, que además contribuyen a generar 52% del Producto Interno Bruto
(PIB), según reporta INEGI (2015).
Es por estas razones que es básico para México la creación de estrate-
gias que involucren la planeación e implementación de políticas públicas orien-
tadas a fortalecer a las Mipymes. Para comprender de mejor manera la relevan-
cia de la información en el planteamiento o diseño de las políticas públicas, es
conveniente conocer sus diferentes concepciones. Como primer acercamiento
al concepto de políticas públicas tenemos el desarrollado por Kauffer quien de-
fine a las políticas públicas como un conjunto de decisiones cuyo objeto es la
distribución de determinados bienes o recursos (2002:2).
En este proceso se encuentran en juego bienes o recursos que pueden
“afectar o privilegiar a determinados individuos y grupos”. Pero Kauffer (2005:5)
va más allá en su definición de políticas públicas y retoma el concepto de Thoenig
(1987), que concibe a las políticas públicas como “lo que los gobiernos deciden
realizar o no realizar”; sin embargo, se debe tener cuidado al utilizar esta definición,
ya que no se afirma que el no actuar es una política pública, sino que la decisión
de no actuar ante un determinado problema conforma en sí una política pública.
Por su parte, Dye menciona que una política pública es “aquello que el
gobierno escoge hacer o no hacer” (1976:57). Por otro lado, de acuerdo a lo
comentado por Pallares (1988) las políticas públicas son todas las acciones que
ejecuta la administración pública a través de sus agentes e instituciones con
el fin de modificar–positiva o negativamente– la vida de la población, todo ello
mediante un esfuerzo de largo aliento, debido a que las acciones del Estado
se basan en un plan que afectará desde el momento de su planeación y hasta
mucho después de su implementación, a pesar de que ésta sea exitosa o no.
El proceso decisional, en cualquier ámbito, conlleva a la necesidad
de estar informados; atendiendo a esta necesidad, los gobiernos establecen

194
instancias específicas que se encargan de la captación de datos y genera-

ción de información para la decisión. Generalmente esta información es de
tipo estadístico, cuyas medidas conforman agregados o índices que dan
cuenta de lo que en conjunto se manifiesta en un grupo al que interesa apo-
yar, no así de los procesos particulares que deben contender o generar los
individuos en ese grupo ante la implementación de una nueva política o por
un cambio en la misma.
Las políticas públicas se generan a través de un sistema político, el
cual, como cualquier otro sistema tiene varias entradas (inputs) como son las
leyes, reglamentaciones institucionales, procedimientos democráticos, orga-
nizaciones públicas o privadas, e intervención social. Asimismo, este sistema
genera acciones o resultados (outputs) que serían los planteamientos para el
desarrollo y planeación de una política pública plural y consecuente con la
realidad, la cual tiene consecuencias (outcomes), que son las exclusiones del
proceso de planeación y todos los efectos derivados de la misma, de ahí que
Pallares mencione que “el producto de una política pública es aquello que una
institución de gobierno está haciendo en un momento y en un ámbito determi-
nados” (1988: 144).
El rendimiento de una política pública se evalúa al relacionar resultados y
productos con sus objetivos. También para esta evaluación se acostumbran las
medidas estadísticas, por lo que naturalmente se pierden de vista los comporta-
mientos y respuestas sociales a nivel micro. Existen varios enfoques en cuanto
a la metodología que se debe utilizar en la elaboración de una política pública.
Uno de los modelos más conocido y manejado por la literatura especializada,
es el creado por Bardach (2001) denominado los Ocho pasos para el análisis de
políticas públicas. En términos generales se presentan las bases de este modelo
a continuación.
1. Definición del problema: no de acuerdo a juicios particulares y pro-
pios del gobierno, ya que el interés es plural, por lo que se debe establecer un
marco de estudio consecuente con las capacidades del Estado para resolver la
inconformidad social.
2. Obtención de información: a través del análisis de datos, que no son
sino representaciones de hechos acerca del mundo.
3. Construcción de alternativas: el entendimiento del problema desde
todas sus perspectivas resulta fundamental para poder plantear opciones y
estrategias que se puedan resolver distintos tipos de escenarios. Se trata de
ser capaces de adelantarse a los posibles problemas y concretar los mejores
resultados posibles.

195
4. Selección de criterios: para ello, se puede elegir entre dos líneas

discursivas conectadas pero separables: la analítica, referente a hechos y
proyecciones de las consecuencias; o la evaluativa, relativa a los juicios de
valor. El argumento analítico razonará si es probable que suceda X, Y o Z,
pero en el evaluativo es donde aprendemos si X, Y o Z son “positivos” o “ne-
gativos” para el mundo.
5. Proyección de resultados: Formula escenarios adversos para no caer
en el optimismo natural; también considera las consecuencias no previstas.
6. Confrontación de costos y beneficios.
7. Toma de decisión.
8. Resumen del problema: programas y resultados esperados.
Es importante subrayar, en este modelo y dentro de los criterios prác-
ticos para la implementación de una política pública, el criterio de perfecti-
bilidad, el cual reconoce que durante el diseño de la política no se pueden
tener todos los detalles de información a la mano. Este criterio reconoce que
quienes implementan las políticas públicas: operativos de los programas de
apoyo, gobiernos municipales y estatales —responsables de la administra-
ción pública—, agrupaciones empresariales, asociaciones civiles, entre otros.
En este proceso los beneficiarios proporcionan una especificidad tanto a in-
terpretación de estas políticas como a la forma de aterrizarlas adaptando y
perfeccionándolas de su concepción original. Es importante subrayar el papel
de los beneficiarios al convertirse en la fuente principal de información para
conocer el impacto real de la política.
Por consiguiente, la generación de políticas públicas eficientes es una
tarea que exige responder a las demandas de la mayoría procurando el bien-
estar social. Esta tarea se logra mediante el conocimiento y la definición del
problema a resolver. Con esta premisa Majone (1997) plantea que el diseño de
las políticas se apoya en “evidencias” y “argumentos” más que en datos cuan-
titativos impersonales. La obtención de este tipo de información se convierte
en un aspecto esencial para la construcción de alternativas necesarias dentro
del diseño de políticas públicas.
En este contexto se analizan los efectos de la reforma financiera pro-
mulgada en el mandato presidencial de Enrique Peña Nieto en el 2014. Esta
reforma tuvo una larga difusión en los medios de comunicación debido a su
enfoque, el cual daba importancia a la generación de políticas de apoyo para
las Mipymes donde se involucraba al sistema financiero mexicano. En el si-
guiente apartado se esboza en qué consiste dicha reforma y cuáles son los
objetivos que busca alcanzar.

196
La Reforma Financiera en México

Básicamente las empresas con mayor tamaño requieren fondear la inversión en
activos o bien las operaciones día a día. Dicho financiamiento externo o inter-
no puede orientarse a alcanzar cualquiera de los siguientes objetivos: i) incre-
mentar producción, productividad o reducir costos con la intención de ser más
competitivo; ii) desarrollar nuevos productos para mantener o incrementar su
participación en el mercado; iii) adaptar la tecnología y productos a las nuevas
condiciones de mercado; iv) iniciar una nueva empresa o negocio; y v) pagar
compromisos financieros cotidianos. En la figura 1 se pueden observar estos
financiamientos.
Así, las empresas pueden obtener el financiamiento de diversas fuentes
internas o externas, por medio de dos instrumentos: capital y deuda. Por el lado
del capital pueden obtener fondos de la generación de flujos de efectivo propios
a través de la retención de utilidades o ventas de activos, o bien de la aportación
de nuevos inversores o usando emisiones de capital en los mercados bursátiles
FIGURA 1. PRINCIPALES OBJETIVOS, PROPÓSITOS Y RESULTADOS DEL

FINANCIAMIENTO A LAS EMPRESAS MEXICANAS
Objetivo Propósito Resultados
¿Por qué necesitan ¿En que usan el financiamiento? ¿Qué buscan las empresas?
financiamiento las empresas?
Tangible
• Crecimiento y expansión
(eje. Comprar maquinaria
o equipo) • Procesos de creación
Inversión en activos
Intangible • Nuevos productos o servicios
(eje. Actividades en I+D) • Nuevos mercados
Proveedores
(Insumos y materia prima)
Empleados
(Salarios)
• Crecimiento y expansión
Operaciones diarias de la Estado
empresa (Impuestos) • Procesos de creación
• Sobrevivencia de la empresa
Bancos
(Préstamos, intereses y otros
servicios financieros)
Otras obligaciones bancarias
Fuente: Cincera y Santos (2015: 4).

197
incluso colocando instrumentos de deuda. Como lo indican Cincera y Santos

(2015) el acceso a diferentes fuentes de financiamiento depende del nivel de
riesgo asociados a la empresa o al proyecto. Otros factores involucrados son
grado de madurez de la empresa, cantidad de recursos necesitados, tamaño y
antigüedad de la empresa, disponibilidad de información, metas de crecimiento,
tipo de régimen de propiedad y sector donde se desarrolla la empresa o proyec-
to (Cincera y Santos, 2015: 5). Como se indica en la Figura 2, los autores antes
citados clasifican las fuentes de financiamiento.
Como puede observarse, el factor financiero es una de las importantes
barreras para iniciar, mantener y terminar el proceso innovador, así como del
crecimiento en las empresas. En el caso de las pequeñas y medianas empre-
sas encuentran grandes dificultades para superar sus limitaciones financieras,
en particular, debido a los altos costos fijos, los mínimos de inversión requeri-
da para iniciar los procesos de innovación y la gran asimetría de información
proveniente de las instituciones financieras externas (Spielkamp y Rammer,
2009: 2). En este contexto, la relación teórica entre desarrollo financiero y cre-
cimiento económico también se remonta al estudio de Schumpeter (1939).
Este economista se centra en analizar los servicios prestados por los interme-
diarios financieros, sostiene que éstos son esenciales para la innovación y el
FIGURA 2. FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Privado Deuda
• Financiamientos propios • Préstamo de bancos o

instituciones públicas
• Ahorros personales de
fundadores, familia y • Risk-Sharing Finance
amigos (3F´s) Facility (RSFF)
Capital Privado
• Subsidios y
• Venture Capital (VC)
subvenciones de
• Ángeles financieros gobiernos y
organizaciones
• Mercado de valores internacionales
Fuente: Cincera y Santos (2015: 6).

198
desarrollo. La visión schumpeteriana se fundamenta en el “buen” funcionamien-

to del sistema financiero cuando se estimula la innovación tecnológica a través
de la identificación, selección y fondeo de aquellos emprendedores que tienen
la posibilidad de implementar exitosamente en el mercado sus productos, ser-
vicios o procesos productivos.
Por consiguiente, los mercados financieros desempeñan un papel cen-
tral en la conducción del crecimiento económico a través de su capacidad
para estimular la innovación tecnológica. Por ejemplo, una de las creencias
populares más arraigadas respecto al funcionamiento de los mercados finan-
cieros es considerar que ellos asignan capital a las empresas con mayor po-
tencial para implementar nuevos procesos y comercializar nuevas tecnologías
(Medina, 2008).
Bajo estas ideas, existe una justificación para buscar un cambio en la forma
en que se pueden financiar las actividades de la Mipymes. La más representativa
es modificar el marco regulatorio en el que se enmarcan formalmente las activida-
des del sistema financiero mexicano. La respuesta gubernamental fue la reforma
financiera decretada el 9 de enero de 2014, la cual, de acuerdo al documento de
promulgación, busca impulsar el crecimiento económico del país desde el sector
financiero. El jefe del Ejecutivo aseguró que “Con más crédito y más barato, las
micro, pequeñas y medianas empresas del país, tendrán un insumo esencial para
modernizarse, crecer y generar empleos” (CONASAMI, 2014).
Esta reforma financiera se cimentó en cuatro grandes pilares: 1) incre-
mento a la competencia en el sector financiero; 2) fomento el crédito a través de
la banca de desarrollo; 3) ampliación del crédito por medio de las instituciones
financieras privadas, y 4) mantenimiento de un sistema financiero sólido y pru-
dente. En este sentido, se postulaba que, al incrementar la oferta de créditos, se
buscaba que las tasas de interés fueran más bajas, el cobro de comisiones fuera
menor y existiera una mejora en los servicios.
Con respecto a esto último, de acuerdo al Decreto presidencial (2014), la
reforma plantea a la letra que “se fortalece las atribuciones con las que cuenta la
Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de los Servicios
Financieros (CONDUSEF), buscando incentivar a las instituciones financieras
a implementar o mejorar las prácticas de transparencia, establecer sanciones
contra aquellas que no proporcione a sus clientes el servicio adecuado” (Presi-
dencia de la República, 2014).
Como segundo punto importante, se menciona el apoyo a una banca
de desarrollo de la que se espera una mayor flexibilidad en su forma de opera-
ción, con la finalidad de que se convierta en un motor impulsor del crecimiento

199
económico, generando condiciones adecuadas para mejorar la capacidad pro-

ductiva de las Mipyme y el sector agrícola a través de incentivos adecuados y
acordes con sus problemáticas. Adicionalmente, se deben considerar las di-
mensiones de sustentabilidad ambiental y social, la innovación tecnológica y la
igualdad de género.
El tercer punto trata de ampliar el crédito que ofrecen las entidades pri-
vadas para que se fortalezcan las facultades de las autoridades financieras, y
éstas lleven a cabo una evaluación periódica del desempeño de las instituciones
de banca múltiple en relación a los niveles de crédito que, efectivamente, colo-
quen en el mercado; con el objetivo de que los depósitos de los ahorradores se
canalicen a crédito en mayor proporción.
Como último ítem a atender se plantea un fortalecimiento del sistema
financiero y para ello se generaron diversas medidas que regulan, coordinan y
aseguran el sano desarrollo del sector que se espera logre como beneficios: 1)
La facilidad de cambiar cuentas o créditos de un banco a otro sin importar que
en el caso que sea un crédito, éste sea hipotecario o automotriz; 2) La apertura
de nuevas entidades financieras, con el objetivo de llevar el servicio a más per-
sonas; 3) Facilidades de crédito para entidades productivas; y 4) Bajar tasas de
interés de los créditos para seguridad de los bancos, éstos podrán cobrarse con
los bienes en garantía.
Para que la reforma logre establecer estas mejoras se tuvieron que hacer
modificaciones a treinta y cuatro ordenamientos jurídicos que están enmarca-
dos en quince objetivos específicos, los cuales se presentan a continuación:
1. Incorporar una investigación sobre la situación competitiva del sector

financiero.
2. Fortalecer las funciones de la Comisión Nacional para la Protección y
Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).
3. Integrar un esquema de corresponsalías para el sector de Ahorro y Cré-
dito Popular.
4. Fortalecer el marco legal, el mandato y la capacidad operativa de la Ban-
ca de Desarrollo.
5. Simplificar el régimen de otorgamiento y ejecución de garantías.
6. Modernizar el régimen de concursos mercantiles de las empresas co-
merciales.
7. Modernizar el régimen de los Almacenes Generales de Depósito.
8. Mejorar la operación del Mercado de Valores.
9. Mejorar la regulación de las Sofomes.

200
10. Flexibilizar el régimen de los Fondos de Inversión.

11. Actualizar y flexibilizar el régimen de Agrupaciones Financieras.
12. Ajustar la operación de las Uniones de Crédito.
13. Incorporar un régimen de insolvencia bancaria más adecuado y estánda-
res de Basilea III1 .
14. Reforzar los mecanismos de coordinación y cooperación entre autorida-
des financieras.
15. Mejorar los procedimientos de sanciones en diversas leyes financieras.
De acuerdo a lo planteado por el gobierno federal, estos quince objetivos

guiarán la implementación de la reforma. Cabe mencionar que para el año 2014,
el 73% de los créditos eran otorgados por cinco entidades financieras, según
datos de Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), lo que limita el acce-
so, la cobertura y la expansión de la oferta. La poca competencia ha dificultado
la posibilidad de ingreso que tienen las Mipymes. Esto las ha orillado a buscar
financiamiento en sectores informales, aspecto que resulta muy costoso.
Por ello, en la reforma se plasma que una de las acciones para fomentar
la competencia contempla actividades como: fortalecer la presencia de la CON-
DUSEF, que hasta ahora se había visto imposibilitada para ampliar su espectro
de actuación como un verdadero defensor de los derechos de los consumidores
de servicios financieros. Ahora la CONDUSEF podrá emitir recomendaciones a
las instituciones financieras, eliminar cláusulas abusivas en contratos, opinar
sobre las contraprestaciones de las instituciones, y con la creación de un buró
de entidades financieras podrá regular las prácticas de cobranza.
Otro aspecto relevante plasmado en la reforma, es que se les prohibió a
las entidades condicionar el contrato de algunos de sus productos sujetos a la
adquisición de otros. Por primera vez se introdujo una regulación en las redes de
medios de disposición para fomentar la competencia, ampliar la infraestructura,
reducir el cobro de comisiones, impulsar el acceso al libre mercado y reducir
prácticas discriminatorias. La reforma también impactó a la Banca de Desarro-
llo, cambiando su marco normativo, ayudando a que se mantengan empleos
e inversiones, contribuyendo a la actividad económica, puntualizándose en la
obligación de la inclusión financiera para Mipymes, entre otras. Con estas ade-
cuaciones cambió la función que tenía la Banca de Desarrollo, ya no es sólo
1
Rozo y Azamar (2014) mencionan que “Basilea III es el conjunto de nuevas normas internacionales
para limitar los riesgos específicos de cada entidad bancaria y los riesgos sistémicos más amplios
de los mercados financieros. Esta reforma se orienta a mejorar la calidad y la cantidad de capital
regulado para mejorar la cobertura de riesgo”.

201
preservar y mantener el capital de sus instituciones, sino facilitar el acceso a

un crédito, modernizar el campo y además brindar la posibilidad de ayudar a
jóvenes de 18 a 30 años a emprender un negocio.
Trascendencia de las Mipyme en la economía mexicana

Las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) son de suma importan-
cia para la economía mexicana, pues contribuyen de manera significativa en el
empleo y el ingreso a nivel nacional. Existen tres aspectos en que las Mipymes
cumplen una función definida dentro del desarrollo del país. En primer lugar,
llenan huecos en la producción, ya que hay un gran número de productos que
tienen que ser elaborados en pequeña escala, por lo que las Mipymes se inte-
gran perfectamente con las grandes empresas debido a que las complementan.
Un segundo aspecto es que crean y fortalecen una clase empresarial
dado que constituyen una escuela práctica para formar empresarios, adminis-
tradores y técnicos. Existe una pequeña escala de operaciones que les permite
ir adquiriendo las disciplinas necesarias, porque tiene todas las funciones a la
vista, el sentido común y la práctica bastan para resolver los problemas que so-
bre la marcha se van presentando. Por último, proporcionan un mayor número
de empleos, pues en las Mipymes es más fácil reemplazar el factor capital por
mano de obra con resultados positivos en la economía y la calidad. Lo anterior
se observa en las Tablas 1 y 2.
En México, la cantidad de personal ocupado preparado con educación su-
perior para todas las Mipymes es menor al 20%, lo que significa una falta de capital
humano con alto valor agregado que apoye el desarrollo de este tipo de empresas.
En cuanto a la orientación productiva de las Mipymes, el comercio y las
manufacturas son los giros en los que se concentra el mayor beneficio para
TABLA 1. CANTIDAD DE PERSONAL OCUPADO EN MIPYMES POR NIVEL

ESCOLARIDAD EN 2014
Personal
Nivel de escolaridad del personal ocupado
ocupado
Tamaño de Número de
Educación formal
empresa empresas
Total
Básica Media-Superior Superior

Total 4,048,543 11,508,100 51% 30% 16%
Micro 3,952,422 8,675,103 52% 30% 15%
Pequeñas 79,367 1,550,838 46% 30% 21%
Medianas 16,754 1,282,159 51% 29% 18%
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI, ENAPROCE, (2015).

202
TABLA 2. INGRESOS QUE OBTUVIERON LAS MIPYMES POR SECTOR DE

ACTIVIDAD EN EL 2014 (MILLONES DE PESOS)
Gran sector Total de ingresos
Total 2,577,559
Manufacturas 877,668
Comercio 1,286,361
Servicios 413,529
Fuente: elaboración propia con datos INEGI, ENAPROCE (2015).
éstas; por lo que un enfoque prioritario que asegure innovación e inversión en

estos sectores propiciará un mayor crecimiento a largo plazo.
Reforma financiera y apoyos a Mipymes

Las empresas necesitan de diversos recursos para alcanzar crecimiento y
posicionamiento en mercados como: factor humano, recursos materiales,
tecnología, estructura y conocimiento para la transformación; sin embargo,
para poder tener a su disposición la cantidad suficiente de estos es necesa-
rio contar con recursos financieros. Por ejemplo, el sector financiero formal
respecto a las Mipymes establece una serie de requisitos que dificultan su
acceso a este recurso. De ahí es menester construir políticas públicas que
fomenten el acceso y otorgamiento de créditos productivos para este tipo
de organizaciones. Es así que el gobierno mexicano ha diseñado políticas
asistencialistas que otorgan subsidios o créditos a fondo perdido que no
contribuyen de manera significativa en el crecimiento de dichas empresas.
Al respecto la Tabla 3 muestra los montos otorgados, a nivel federal, para la
promoción y apoyo a la Mipymes.
Es preciso mencionar que la Tabla 3 muestra los apoyos otorgados en ge-
neral, los cuales incluyen no sólo financiamiento, sino también capacitación en
diversos aspectos como: la planeación de proyectos productivos, el desarrollo de
capacidades empresariales y el fomento a la capacitación del capital humano, en-
tre otras. En cuanto al costo del financiamiento a la Mipymes, la Gráfica 1 muestra
por separado la tasa promedio a la cual tiene acceso una empresa. Se observa
que el costo para las microempresas es el más bajo, dado que las cantidades
que solicitan y les conceden son pequeñas, y prácticamente es sólo para capital
de trabajo. La empresa pequeña y mediana tienen un costo más alto, pues tiene
acceso a créditos con el sector financiero formal e informal para la adquisición de
maquinaria y equipo, además, del capital de trabajo.

203
TABLA 3. PROGRAMAS DE PROMOCIÓN Y APOYO DEL GOBIERNO

FEDERAL MEXICANO A LAS MIPYMES
Programas de promoción y apoyo del Gobierno Federal
que conocen las empresas
Empresas que
Tamaño conocen
de programas del Programas
empresa gobierno federal del Instituto Nacional
de promoción Red de Apoyo del Emprendedor Crezcamos Juntos Otro
y apoyo al Emprendedor (INADEM)
Total 577,391 352,537 227,286 246,046 65,392
Micro 566,799 347,919 221,439 246,046 62,720
Pequeñas 8,858 3,885 5,012 NA 2,080
Medianas 1,734 733 835 NA 592
Nota: NA significa No aplica, pues este programa es sólo para Microempresas.
Fuente: elaboración propia con datos INEGI, ENAPROCE (2015).
En cuanto a la forma en que se comporta el financiamiento a nivel nacio-

nal, se realizó un análisis multivariado que se muestra en el siguiente apartado.
Con esta metodología se busca identificar si la oferta de financiamiento ha lo-
grado ser más competitiva y con mayor distribución a lo largo del país.
GRÁFICA 1. PROMEDIO DE LA TASA DE INTERÉS ANUAL ESPERADA POR

LAS EMPRESAS AL SOLICITAR UN CRÉDITO BANCARIO EN EL AÑO 2015
12.50%
12.00%
Tas a de i n t e r é s
11.50%
11.00%
10.50%
10.00%
MEDIANA PEQUEÑA MICRO
Tamaño de la empresa
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI, ENAPROCE (2015).
Análisis multivariado
Se han utilizado dos métodos para realizar este análisis:
• Los métodos jerárquicos permiten la construcción de un árbol de cla-
sificación que recibe el nombre de dendrograma, en el cual se puede
observar de forma gráfica el procedimiento de unión seguido, debido a

204
que el árbol muestra qué grupos se van uniendo, en qué nivel concreto
lo hacen, así como el valor de la medida de asociación entre los grupos
cuando éstos se unen.
• Las técnicas de escalamiento multidimensional (MDS), están basadas en

la comparación de objetos o de estímulos, de tal forma que, si un indivi-
duo juzga a los objetos A y B como los más similares, entonces las técni-
cas de MDS colocarán a los objetos A y B en el gráfico, a manera de que
la distancia entre ellos sea más pequeña que la existente entre cualquier
otro par de objetos.
Para realizar el estudio, y con información extraída de la ENAPROCE,

INEGI de 2015 de los 32 estados de la República Mexicana, se emplearon las
variables anotadas a continuación:
• Empresas que solicitaron apoyos.

• Empresas que recibieron apoyos.
• Monto recibido (millones de pesos).
• Empresas con deudas.
• Empresas con acceso a financiamiento.
• Recursos propios y utilidades reinvertidas.
• Sistema financiero formal.
• Prestamistas particulares.
• Créditos de proveedores o clientes.
• Tarjetas de crédito.
• Recursos de inversionistas privados.
Resultados
En el siguiente dendograma se pueden identificar tres grandes grupos. En el pri-
mero se encuentran Jalisco, Nuevo León y la Ciudad de México. En el segundo
se encuentran Quintana Roo, San Luis Potosí, Chihuahua, Guanajuato y el Es-
tado de México. El resto de los estados no muestran diferencias significativas;
Además, el dendograma permite identificar que los estados más alejados del
grupo líder son: Campeche, Guerrero, Nayarit y Baja California Sur. Esto implica
que de acuerdo a las diez variables utilizadas, existe una concentración de los
apoyos en los estados del primer grupo mencionado. Estos estados se caracte-
rizan por ser los más industrializados de la República Mexicana.

205
GRÁFICA 2. APOYOS A LAS MIPYME A NIVEL NACIONAL

(DENDOGRAMA)
Dendograma que utiliza una vinculación media (entre grupos)
Combinación de conglomerados de distancia re-escalados
0 5 10 15 20 25
CAM 4
GRO 12
NAY 18
BCS 3
ZAC 32
DUR 10
YUC 31
COL 6
OAX 20
CHS 7
MOR 17
TAB 27
AGS 1
MICH 16
QTO 22
TAM 28
PUE 21
VER 30
BC 2
SIN 25
COAH 5
SON 26
HGO 13
TLAX 29
QROO 23
SLP 24
CHIH 8
GTO 11
EDOMEX 15
JAL 14
NL 19
CDMX 9
Fuente: elaboración propia con base en datos del INEGI, ENAPROCE (2015).
Nota: cada círculo representa un cluster identificado por el modelo.

206
En el segundo grupo se concentra una menor cantidad de apoyos, pero

destacan los estados favorecidos por las inversiones industriales como: Guana-
juato y San Luis Potosí, que concentran una participación importante de los pro-
gramas de apoyo. Para contrastar los resultados anteriores se realizaron análisis
de escalamiento, uno Proxscal y el otro Alscal. Los resultados de estos cálculos
se muestran en las Gráficas 3 y 4. Con el primer proceso, se confirma la existencia
de tres grandes grupos, pero en el segundo nivel de apoyo no se encuentra Quin-
tana Roo, como en el dendograma. El segundo proceso es más robusto y permite
observar que dentro de los tres grupos identificados no se encuentra alta concen-
tración; en el primero destaca la Ciudad de México como la entidad con mayor
apoyo, en el segundo, Estado de México, Guanajuato y Chihuahua se destacan.
GRÁFICA 3. ESCALAMIENTO PROXSCAL

Puntos de objeto
Espacio común
0.6 JAL
TLAX QROO
0.4 SLP
CHS HGO
Dimensión 2
0.2 DUR SIN

CAM COL AGS SON
0.0000 GRO BC GTO EDOMEX CDMX
PUE
NAY BCS COAH
-0.2 MICH
MOR TAM QTO CHIH
-0.4 VER NL
-0.6
-1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0

Dimensión 1

207
Es importante mencionar que se realizaron las pruebas de significancia para

cada uno de los procesos, y el stress obtenido es 0.9998 para el primero y 0.99916
para el segundo. Esto se puede observar en las gráficas de ajuste lineal de cada
proceso, en las cuales es visible un ajuste casi perfecto de los puntos a la recta.
GRÁFICO DE LOS RESIDUOS

SRC_1
Número
30 de
casos
OSRC_1
2.5
2.0
Distancias
1.5
-
1.0
0.5
0.0
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0

Distancias transformadas

208
GRÁFICA 4. ESCALAMIENTO ALSCAL

Configuración de estímulos derivada
Modelo de distancia Euclídea
1.0
TLAX
CDMX
EDOMEX
COAH
0.5 HGO
CHIH
SON
QTO
Dimensió 2
MOR
BC ZAC
GTO TAB CHS
VER YUC BCS
0.0 DUR COL GRO
PUE
JAL TAM
MICH CAM NAY
SIN
AGS OAX
-0.5 NL
SLP
QROO
1.0
-4 -3 -2 -1 0 1 2
Dimensión 1
GRÁFICO DE AJUSTE LINEAL

Modelo de distancia Euclídea
6
4
Dis ta n c ia s
0 1 2 3 4 5 6
Disparidades

209
Reflexiones finales
La pretensión de fomentar los apoyos financieros por parte de la Banca de De-
sarrollo y mejorar la oferta del sistema financiero formal a las Mipymes por parte
del ejecutivo nacional, es una buena intención. Sin embargo, es necesario que
dichos apoyos no sólo se enfoquen en generar mayor competencia entre las en-
tidades financieras privadas, sino que además se acompañen con mayor desa-
rrollo de las regiones económicas, en especial aquellas que están más alejadas
de los principales centros industriales.
Los resultados de este estudio muestran una alta concentración de los
apoyos federales a las Mipymes, por lo que, si lo que se pretende es obtener
resultados positivos de la implementación de la política financiera, el gobierno
mexicano deberá apoyar a los empresarios a través de un programa de mejora-
miento en las capacidades productivas, financieras, empresariales y de desarro-
llo. Por otro lado, sería importante que existiera una política de financiamiento a
las Mipymes que no ocasione Crownding-out del Estado hacia el sector privado
en el financiamiento de actividades productivas de este tipo de empresas. Esto
ayudará a la generación de fondos mixtos —con recursos públicos y privados—
que evitarán, por un lado, la utilización de fondos públicos en gran cantidad y,
por otro, el fomento de la diversificación del riesgo de invertir en este tipo de
empresas. Por lo anterior, será necesario establecer de manera clara si la con-
centración de los apoyos es parte de una estrategia económica que pretende
proyectar o ayudar al crecimiento de un sector en específico, o es más bien una
falla estructural del programa de apoyo a las Mipymes mexicanas.

210
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212

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FINANCIAMIENTO A LA MICRO, PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA EN EL ENTORNO DE LA REFORMA FINANCIERA MEXICANA

Financiamiento a la Micro, Pequeña y

Financing the Micro, Small and Medium Enterprise in

Sergio Solís Tepexpa*

* Profesor-Investigador. Universidad Autónoma Metropolitana, Unidad Xochimilco. México.

Administración y Organizaciones • Vol. 20 - No. 39 • Julio-Diciembre 2017

a todas las entidades federativas que integran la República Mexicana. Con

Palabras clave: financiación, instituciones, financieras, crédito.

Keywords: MSMEs, financing, financial institutions, credit.

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Las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) son importantes para la

Diseño e implementación de políticas públicas

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que éstas se respeten y apliquen de forma adecuada es lo que determinará la

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instancias específicas que se encargan de la captación de datos y genera-

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4. Selección de criterios: para ello, se puede elegir entre dos líneas

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La Reforma Financiera en México

FIGURA 1. PRINCIPALES OBJETIVOS, PROPÓSITOS Y RESULTADOS DEL

Otras obligaciones bancarias

Fuente: Cincera y Santos (2015: 4).

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incluso colocando instrumentos de deuda. Como lo indican Cincera y Santos

FIGURA 2. FUENTES DE FINANCIAMIENTO

• Financiamientos propios • Préstamo de bancos o

Fuente: Cincera y Santos (2015: 6).

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desarrollo. La visión schumpeteriana se fundamenta en el “buen” funcionamien-

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económico, generando condiciones adecuadas para mejorar la capacidad pro-

1. Incorporar una investigación sobre la situación competitiva del sector

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10. Flexibilizar el régimen de los Fondos de Inversión.

De acuerdo a lo planteado por el gobierno federal, estos quince objetivos

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preservar y mantener el capital de sus instituciones, sino facilitar el acceso a

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Básica Media-Superior Superior

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