FINANZAS APLICADAS

S12.s1 - Anualidad vencida simple – Valor Futuro

SABERES PREVIOS

• Interés compuesto
• Valor futuro
• Valor presente

• Tasa nominal
• Tasa efectiva
• Fórmulas interés compuesto
IMPORTANCIA
¿Qué tienen en común todos estos ejemplos?
• La nómina o pensión que todos los meses cobra una persona [gasto en pensiones].
• La hipoteca que todos los meses tenemos que devolver o un alquiler en el que todos los meses
el inquilino nos paga una mensualidad [precio vivienda].
• Un fondo de inversión en el que hago aportaciones periódicas hasta acumular un capital
Son rentas. A diferencia de las operaciones simples que vimos en clases anteriores,
en todos estos ejemplos hay un "conjunto de capitales que se distribuyen a lo largo
del tiempo". Esa es la definición de una renta.
Hay muchos tipos de rentas, en algunas todos sus términos son iguales (constantes),
otras son variables. A veces lo que cambia es la frecuencia. Otras son continuas,
como un pozo de petróleo. La mayoría son temporales (acaban en una fecha) pero
algunas son a perpetuidad.
LOGRO DE LA SESIÓN

Al final de la sesión, el estudiante será capaz de

calcular el valor futuro de las anualidades vencidas
simples mediante la aplicación de las fórmulas
financieras.
CONTENIDOS
• Definición y ejemplos
• Elementos de una anualidad y su representación gráfica
• Clasificación de rentas.
• Monto de una anualidad vencida simple
• Calculo de la renta
• Calculo del plazo o duración
• Calculo de la tasa de interés
• Aplicar anualidades para la resolución de problemas en el mundo comercial.

Datos/Observaciones
ANUALIDADES

 Se define como una serie de pagos generalmente iguales realizados en intervalos

de tiempos iguales.
 Se denomina anualidad a un conjunto de pagos iguales realizados a interva1os iguales
de tiempo.
 La anualidad es una sucesión de pagos genera1n1ente del mismo monto que se realizan
a intervalos de tiempo iguales.
 La renta de la anualidad es el pago periódico y se representa con la letra R.

Datos/Observaciones
EJEMPLOS

 Los pagos 1nensuales por renta

 El cobro semanal o quincenal de sueldos
 Los abonos mensuales a una cuenta de crédito
 Los pagos ant1ales de pri1nas de pólizas de seguro de vida
 El concepto de anualidad pareciera i1nplicar que las rentas se efectuarán de manera
anual, sin embargo, estos pueden ser semnestrales, trimestrales, n1ensuales ...

Datos/Observaciones
 Elementos de una anualidad

 Los términos de renta, pago pei·iódico, abono u otro

pueden e ser t1tilizados para referirse a las anualidades.

 El tiempo transcurridos entre dos pagos sucesivos se

llama periodo de pago o periodo de renta. El periodo de
pago puede ser anual, semestral o mensual, etc.

 Al tiempo que transcurre entre el inicio del primer periodo

de pago y el final del últin10 se llama plazo de la
anualidad.

Datos/Observaciones
Ejemplo
El propietario de un departamento suscribe un contrato de arrendamiento por un año, para
Rentarlo en S/ 3 500 por mes.
Identifique la anualidad, el perriodo de pago y el plazo de la anualidad.
Solución

• La anualidad es de S/ 3 500
• El periodo de pago es de un mes.
• El plazo de la anualidad es de un año.

Datos/Observaciones
Clasificación de anualidades

Datos/Observaciones
ANUALIDADES VENCIDAS
Las anualidades vencidas son aquellas en que los pagos se
efectuan a Sll vencimiento, es decir, al final de cada periodo.
Por ejemplo, el ,pago de los salarios a los empleados o el otorgamiento de créditos.

El monto de una anualidad vencida es el valor acumu1ado de una serie de pagos

iguales efectuados al final de cada periodo de pago.

El valor actual o capital de la anualidad, es el valor total de los pagos en el

momento presente.

Datos/Observaciones
Ejemplo
Una persona deposita S/ 1 000 al final de cada mes en un banco que paga una tasa
de interés del 2% mensual capitalizable cada mes ¿ Cuál será el monto al finalizar
un año?
SOLUCIÓN
1000 1000 1000 1000 1000 1000

0 1 2 3 4 11 12
mes

R = 1 000
i = 2%
t = 1 año
S = ?

Datos/Observaciones
Ejemplo – Monto acumulado
• Un empleado de una fábrica gana $14,000 mensuales, un contador le recomienda que
ahorre el 10% de su salario en una cuenta bancaria que paga el 1.5% de interés efectivo
mensual. Si el empleado sigue este consejo, ¿a cuánto ascendería su cuenta al final del
cuatrimestre?

Datos/Observaciones
Ejemplo - Monto acumulado
La siguiente tabla muestra el monto de cada depósito y la suma:

• Entonces, al final de los cuatro meses el empleado tendrá $5,727.26 en su cuenta.

Datos/Observaciones
ANUALIDADES VENCIDAS – Monto Acumulado
• Un empleado de una fábrica gana $14,000 mensuales, un contador le recomienda que
ahorre el 10% de su salario en una cuenta bancaria que paga el 1.5% de interés efectivo
mensual. Si el empleado sigue este consejo, ¿a cuánto ascendería su cuenta al cabo de
dos años?
• R = 14 00 Periodo = mes tiempo = 2 años
i = 1.5% mes n = 2 x 12 = 24 meses S=?

[(1 + i ) n − 1]
S=R Monto Anualidad Vencida simple [1]

(1 + 0.015)24 −1
𝑆𝑆 = 14 00 = 40 086.92
1.015
• Es el monto que tendrá después de depositar $1,400 mensualmente durante dos años.

Datos/Observaciones
Ejemplo 1
• ¿Qué cantidad se acumulará en 2 años si se depositan $20,000.00 al final de cada
semestre en una cuenta de inversiones que abona un 10% anual capitalizable
semestralmente?
• SOLUCIÓN:
R = $20,000.00 b) Periodo = semestre Duración = n = 4 semestres
d) i = 10/2 = 5% semestral e) S = ?

Datos/Observaciones
Ejemplo 1 – Solución
Si nos ubicamos al final del plazo y efectuamos la sumatoria de los montos de cada uno de
los pagos desde sus respectivos vencimientos, obtendremos a “S”:
S =20, 000 + 20, 000(1 + 0.05)1 + 20, 000(1 + 0.05) 2 + 20, 000(1 + 0.05)3 =86, 202.50

Empleando la fórmula que permite hallar el monto de una anualidad vencida simple:

[(1 + i )n − 1]
S=R MONTO DE ANUALIDAD VENCIDA [1]
i

[(1 + 0.05) 4 − 1]
= =
S 20, 000 86, 202.50
0.05

Datos/Observaciones
Ejemplo 2
• Si una persona deposita $1,450.00 al final de cada trimestre en una cuenta bancaria que abona un
12% compuesto trimestralmente, ¿cuánto será el saldo de la cuenta al cabo de 9 años? ¿Cuál es
el interés total ganado?
• SOLUCIÓN:
• R = $1,450.00 j = 12% m=4 i = 0.12/4 = 3% trimestral t = 9 años
n = 9 x 4 = 36 trimestres S=?
a) Calculando el saldo de la cuenta al cabo de 9 años
[(1 + 0.03)36 − 1]
=S 1,=
450 91, 750.12
0.03

b) :b) Interés ganado = S – Depósitos = 91,750.12 – 36 x 1,450 = 39,550.12

Datos/Observaciones
Ejemplo 3
• Un señor decide ahorrar $15,000.00 al final de cada bimestre durante 5 años en una institución
financiera que paga el 9% anual capitalizable bimestralmente.
a) ¿Cuánto será su saldo al final del plazo?
b) Si al finalizar el plazo no se retira ni se deposita nada, ¿cuál será el saldo de la cuenta
3 años después del último depósito?
SOLUCIÓN
R = $15,000.00 j = 9% m=6 i = 0.09/6 = 1.5% bimestral t = 5 años
n = 5 * 6 = 30 bimestres S = ?
a) El saldo de la cuenta de ahorros es:

[(1 + 0.015)30 − 1]
= =
S 15, 000 563, 080.22
0.015

b) Este saldo se vuelve a ahorrar a la tasa de 1.5% bimestral y al cabo de 18 bimestres.

Datos/Observaciones
CALCULO DE LA RENTA EN UNA ANUALIDAD VENCIDA y SIMPLE

• Es frecuente la necesidad de conocer el importe de pagos periódicos, para lograr

determinado resultado; así, por ejemplo:
• ¿Cuál es el pago mensual que debe hacerse para cancelar el valor de una propiedad,
en cierto número de años?
• ¿Qué cantidad de dinero habrá que colocar periódicamente, en un fondo de
amortización, para cancelar una obligación a largo plazo?
• ¿Con qué cuotas periódicas puede cancelarse una mercancía, conocido su valor de
contado y la tasa de interés?

• En esta parte se pueden plantear dos problemas, según se conozca el valor futuro por
cancelar en fecha futura o el valor presente por cancelar, mediante pagos periódicos.

Datos/Observaciones
CALCULO DE LA RENTA

• Para obtener el valor de la renta o de los pagos (o depósitos) periódicos "R", partiendo de
un monto o valor futuro específico de una anualidad vencida simple "S", de una duración
"n" y una tasa de interés por periodo " i ".
• Empleamos la fórmula:

S .i
R= Valor de la Renta
[(1 + i ) n − 1]

Datos/Observaciones
Ejemplo 4
• ¿Cuánto deberá ahorrar una persona al final de cada semestre en una cuenta bancaria que paga el
8% anual capitalizable semestralmente para acumular la suma de $120,000.00 al cabo de 6 años?
¿Cuánto se gana por concepto de intereses?
• SOLUCIÓN:
• S = $120,000.00 j = 8% m=2 i = 8/2 = 4% semestral
t = 6 años n = 6 * 2 = 12 semestres R=? I=?

• a) Calculando el valor de la Renta

120,000 x0.04
=R = 7,986.26
[(1 + 0.04)12 − 1]

• b) El interés total que se gana resulta al restar la suma acumulada "S" menos los depósitos
efectuados "n.R" : 𝐼𝐼𝐼𝐼 = 𝑆𝑆 − 𝑛𝑛. 𝑅𝑅

𝐼𝐼𝐼𝐼 = 120,000 − 12𝑥𝑥𝑥,986.26 = $24,164.88

Datos/Observaciones
Ejemplo 5
• Calcular cuánto se debería ahorrar al final de cada mes durante los próximos 7 años si se deseara
acumular $300,000.00 efectuando depósitos en un fondo que paga el 15% compuesto
mensualmente.
• SOLUCIÓN:
• S = $300,000.00 j = 15% m = 12 i = 15/12 = 1.25% mensual t = 7 años
n = 7 x12 = 84 meses R=?

• Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula, se obtiene:

300,000 x0.0125
=R = 2,039.03
[(1 + 0.0125) − 1]
84

Datos/Observaciones
Ejercicio
• El Sr. Ruiz planea acumular un saldo en su cuenta de ahorros de $19,766.27, para lo cual hace un
depósito inicial se $5,000.00 y luego realizará 10 depósitos mensuales iguales a efectuarse al final
de cada mes. La cuenta de ahorros le abonará el 1.1% mensual. ¿Cuál sería el valor de los
depósitos para que al cabo de los 10 meses se tenga acumulado dicho monto?

Datos/Observaciones
CÁLCULO DEL PLAZO o DURACIÓN
• Si se conoce el monto "S" de una anualidad vencida simple, la tasa de interés por periodo " i " y
el valor de la renta "R" , puede calcularse el valor de "n“ (número total de periodos) de la
anualidad, mediante la expresión que resulta al despejar a "n" de la fórmula [1]:

S 
log  i + 1 VALOR DE DURACIÓN [4]
n= R 
log(1 + i )

• Dado que "n" representa el número total de periodos, por consiguiente si se quisiese el tiempo
expresado en años se procedería a dividir el valor obtenido con la fórmula [4] entre la frecuencia
de los pagos (o de capitalización de la tasa de interés) "m", o sea:

𝑛𝑛
𝑡𝑡 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 =
𝑚𝑚

Datos/Observaciones
Ejemplo 7
• Una persona deposita $900 al final de cada mes en una cuenta bancaria que abona el 12% anual
capitalizable mensualmente con el fin de acumular la suma de $14,487.21. ¿Cuántos depósitos
deberá hacer?
• SOLUCIÓN:
S = $14,487.21 R = $900.00 j = 12% m = 12 i = 12/12 = 1% mensual
n=?
• Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [4], se obtiene:

14, 487.21 
log  x0.01 + 1
=n =  900  15
log(1 + 0.01)

• La persona tendrá que realizar 15 depósitos para acumular la suma de 14,487.21.

Datos/Observaciones
Ejemplo 8
• Miguel Torres necesita reunir $33,585.00 y con ese propósito realiza depósitos quincenales
vencidos de $500.00 c/u en un fondo que rinde el 9.024% anual convertible quincenalmente.
Determine durante qué tiempo (años) deberá estar efectuando esos depósitos.
• SOLUCIÓN:
• S = $33,585.00 R = $500.00 j = 9.024% m = 24 i = 9.024/24 = 0.376% quincenal
n =? t=?
• Calculando el número de periodos quincenales:
 33,585 
log  x0.0376 + 1
=n =  500  60
log(1 + 0.0376)

Calculando el tiempo pedido ( en años):

60 1
𝑡𝑡 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 = = 2.5 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 = 2 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎
24 2

Datos/Observaciones
CALCULO DE LA TASA DE INTERÉS
• La tasa de interés anual SE CALCULA siempre sean conocidos el monto "S", la duración "n" y el
valor de la renta "R" de una anualidad vencida simple. En el caso de no poder obtener
directamente la tasa de interés se procede a obtenerla por tanteo o interpolación

[(1 + i ) − 1] S
n

=
i R

• Después de conseguir la tasa de interés por periodo " i " , se procede a multiplicar dicho valor por
la frecuencia de capitalización de la tasa de interés "m" , a los fines de obtener la tasa de interés
anual " j ", o sea:
𝑗𝑗 = 𝑖𝑖 𝑥𝑥 𝑚𝑚

Datos/Observaciones
Ejemplo 9
• Una persona ha depositado $1,700.00 al final de cada mes en una cuenta de ahorros, acumulando
la suma de $14,767.52 al cabo de 8 meses. ¿Qué tasa anual convertible mensualmente ha
ganado?
• SOLUCIÓN:
• S = $14,767.52 R = $1,700.00 n = 8 meses i=? m = 12
j=?
• Sustituyendo los valores conocidos en la fórmula [6], se tiene:

[(1 + i )8 − 1] 14,767.52
= = 8.6868
i 1,700

• Para calcular i se puede proceder de 2 formas:

Datos/Observaciones
 Ejemplo 9
"i" (%) S/R a) Asignamos valores a i buscando un valor aproximado al resultado S/R
1 8.2857 b) El valor de 8.6868 se encuentra entre los valores 8.6745 y 8.7052 lo que
indica que el valor buscado esta entre las tasas 2.3 y 2.4
2 8.5830 c) Luego mediante la interpolación se obtiene el valor de i
2.3 8.6745
2.4 8.7052 2.30 8.6745
0.0123
0.1 i 8.6868 0.0307
Interpolación
2.40 8.7052
𝑥𝑥 0.0123 0.10𝑥𝑥𝑥.0123
= 𝑥𝑥 = = 0.04
0.1 0.0307 0.0307
La tasa anual capitalizable mensual
𝑖𝑖 = 2.3 + 𝑥𝑥 = 2.3 + 0.04 = 2.34%
será de 28.08% 𝑗𝑗 = 2.34𝑥𝑥𝑥𝑥 = 28.08%

Datos/Observaciones
 Gracias

Datos/Observaciones