Formulacion y Evaluacion de Proyectos

UNIVERSIDAD CENTROAMERICANA
“JOSÉ SIMEÓN CAÑAS”
Departamento de Operaciones y Sistemas

Curso:
Formulación y Evaluación de Proyectos
Facilitador:
Ing. Nelson Antonio Olivo Ekónomo

Universidad Centroamericana José Simeón Cañas UCA Depto. de Operaciones y Sistemas
Contenido
0.1 INTRODUCCION AL CURSO ............................................................................................ 4

0.2 OBJETIVOS DEL CURSO .................................................................................................. 4
1. INTRODUCCION A LA FORMULACION Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS ............ 5
1.1. Definiciones básicas ......................................................................................................... 5
1.2. Finalidad de los proyectos: ............................................................................................. 5
1.3. Naturaleza de los proyectos: .......................................................................................... 6
1.3.1. Diferencia entre Evaluación de Proyectos Privada (EPP) y Evaluación de
Proyectos Público o Social (ESP) .......................................................................................... 6
1.3.2. Similitudes entre Evaluación de Proyectos Privada (EPP) y Evaluación de
Proyectos Público o Social (ESP) .......................................................................................... 6
1.3.3. Tipos de proyectos en general ............................................................................... 7
1.4. Etapas de un proyecto ...................................................................................................... 8
1.4.1. Pre- Inversión .............................................................................................................. 8
1.4.1.1. Definición de la idea del proyecto ................................................................. 8
1.4.1.2. Estudio de identificación.................................................................................. 9
1.4.1.3. Perfil del proyecto ............................................................................................ 10
1.4.1.4. Estudio de Pre – factibilidad ......................................................................... 11
1.4.1.5. Estudio de factibilidad .................................................................................... 11
1.4.2. Inversión –Ejecución del proyecto .......................................................................... 12
1.4.3. Operación o funcionamiento ..................................................................................... 12
2. LA FORMULACION Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS SOCIALES CON EL
ENFOQUE DEL MARCO LÓGICO ............................................................................................. 13
2.1. Análisis de Involucrados ................................................................................................ 14
2.2. Análisis de los Problemas ............................................................................................. 14
2.2.1. Pasos para definir el problema central............................................................... 16
2.2.2. Árbol de efectos........................................................................................................ 17
2.2.3. Árbol de causas ........................................................................................................ 17
2.2.4. Árbol del problema .................................................................................................. 18
2.3. Análisis de Objetivos ...................................................................................................... 19
2.3.1. Árbol de Objetivos ................................................................................................... 19
2
Formulación y Evaluación de Proyectos Ing. Nelson Antonio Olivo Ekónomo
2.4. Análisis de alternativas .................................................................................................. 19

2.5. Matriz de Marco Lógico .................................................................................................. 21
3. LA FORMULACION Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS PRIVADOS......................... 26
3.1. Producto o servicio del proyecto ................................................................................. 26
3.2. Nombre del proyecto y su justificación ..................................................................... 27
3.3. Descripción de la proyecto ............................................................................................ 28
3.4. Ubicación y tamaño del proyecto ................................................................................ 29
3.5. Aspectos legales .............................................................................................................. 30
3.6. Objetivos del proyecto ................................................................................................... 30
3.7. Ventajas competitivas ..................................................................................................... 31
3.8. Estudio de mercado......................................................................................................... 31
3.8.1. Análisis de la industria ........................................................................................... 32
3.8.2. Análisis de Mercado ................................................................................................ 33
3.8.3. Estrategia de Promoción, Publicidad y Ventas ................................................ 34
3.9. Ingeniería del proyecto ................................................................................................... 35
3.10. Organización del proyecto ......................................................................................... 36
3.11. Proyecciones financieras ........................................................................................... 37
3.11.1. Fuentes de financiamiento: ............................................................................... 37
3.11.2. Flujo de caja o flujo de efectivo: ...................................................................... 37
3.11.3. Estado de resultados: ......................................................................................... 37
3.11.4. Balance General: .................................................................................................. 38
3.12. Indicadores financieros .............................................................................................. 39
3.12.1. Punto de Equilibrio .............................................................................................. 39
3.12.2. Valor Actual Neto. VAN ....................................................................................... 39
13.12.3 Tasa Interna de Retorno. TIR............................................................................. 40
13.12.4 Período de Recuperación de la Inversión. PRI ............................................. 41
13.12.5 Retorno Sobre la Inversión. ROI....................................................................... 41
Caso de estudio Financiero. Apertura de nueva sala de ventas de la cafetería DĆAFE ................... 42
3
0.1 INTRODUCCION AL CURSO

Estimado participante, en este curso se le instruirá de manera clara, sencilla y práctica,
sobre como formular y evaluar diversos tipos de proyectos. La metodología se sustenta
en talleres, lo que propiciará el aprendizaje mediante la construcción de un proyecto en el
que Ud. tenga un particular interés, este podrá ser de índole privado o social, toda vez y
cuando reúna las condiciones de ser lícito, ético y moral.
Entre otros proyectos que se podrán formular y evaluar en este curso se tienen:
 La creación de empresas
 La diversificación de empresas
 La penetración de nuevos mercados
 La adquisición de maquinarias
 Proyectos sociales (educación, salud, esparcimiento, introducción de agua potable,
etc.)
0.2 OBJETIVOS DEL CURSO
Objetivo general:
 Aprender a formular y evaluar proyectos de todo tipo, tanto privados como

sociales.
Objetivos específicos:
 Entender por qué surge la necesidad de formular y evaluar proyectos.

 Conocer los diferentes tipos de proyectos que existen, sus similitudes y diferencias.
 Desarrollar los pasos para la formulación y evaluación de proyectos
Es de vital importancia para el éxito de este curso su decidida participación, ya que la

misma enriquecerá la experiencia de todas las personas acá presentes.
4
1. INTRODUCCION A LA FORMULACION Y EVALUACIÓN

DE PROYECTOS
1.1. Definiciones básicas

FORMULAR:
 Reducir a términos claros y precisos un mandato, una proposición, una

denuncia, etc.
EVALUAR:
 Señalar el valor de algo.

 Estimar, apreciar, calcular el valor de algo.
PROYECTO:
 Designio o pensamiento de ejecutar algo.

 Conjunto de escritos, cálculos y dibujos que se hacen para dar idea de cómo ha de
ser y lo que ha de costar una obra de arquitectura o de ingeniería.
 Es la planificación de un conjunto de actividades que se encuentran
interrelacionadas y coordinadas.
 La razón de un proyecto es alcanzar objetivos específicos dentro de los límites que
imponen un presupuesto, calidades establecidas y un lapso de tiempo
previamente definido.
1.2. Finalidad de los proyectos:

La finalidad de los proyectos, se enmarcan dentro de los siguientes propósitos
1. Resolver un problema o cubrir un déficit

2. Gestionar recursos
3. Gestionar beneficios o incentivos fiscales
4. Medio para estimar un comportamiento futuro
5
1.3. Naturaleza de los proyectos:

Según su finalidad, los proyectos pueden ser:
 Proyectos de inversión Pública o Social: Resuelven problemas de las comunidades.

 Proyectos privados: buscan obtener ganancias por la inversión realizada. Debe
estar claro que a mayor riesgo mayor puede ser la ganancia
Los proyectos de inversión pública o social y los privados presentan diferencias

sustanciales, pero también similitudes, a continuación son presentadas:
1.3.1. Diferencia entre Evaluación de Proyectos Privada (EPP) y

Evaluación de Proyectos Público o Social (ESP)
Evaluación de Proyectos Públicos o

Evaluación de Proyectos Privados
Sociales
Beneficios y costos son del dueño del
Beneficios y costos para la sociedad
proyecto
Se maximiza el bienestar en forma privada Se maximiza el bienestar colectivo
Se utilizan los precios de mercado de los Se utilizan los precios sociales a veces
bienes e insumos diferentes de los de mercado
Mide el aporte el ingreso nacional y el
Los flujos están afectos a impuestos
ingreso nacional sacrificado
1.3.2. Similitudes entre Evaluación de Proyectos Privada (EPP) y

Evaluación de Proyectos Público o Social (ESP)
 Decisiones sobre asignación de recursos escasos

 Comparar contra una situación base optimizada
 Identificación, medición y valoración de beneficios y costos
 Utilizar indicadores para determinar la conveniencia del proyecto
6
1.3.3. Tipos de proyectos en general
1. Agropecuarios
2. Industriales
3. Agro-Industriales
4. De Infraestructura Económica
5. De Infraestructura Social
6. De Servicio
7. Ambientales
8. De Investigación
TIPOLOGÍA DE PROYECTOS
Según la finalidad Según el objeto de la

del estudio Inversión
Rentabilidad del Proyecto Creación de nuevo negocio
Rentabilidad del Inversionista Proyecto de modernización
Outsourcing
Capacidad de Pago
Ampliación
Abandono
Internacionalización
Reemplazo
7
1.4. Etapas de un proyecto

Las etapas de un proyecto, están representadas en la figura siguiente:
1- 2- 3-
Pre-inversión Inversión - Operación o
Formulación ejecución funcionamiento
1.4.1. Pre- Inversión
Comprende la Elaboración de estudios o investigaciones que permiten disminuir la

incertidumbre, entre ellos se tienen:
 Definición de la idea del proyecto

 Identificación
 Perfil
 Estudio de Pre-factibilidad
 Estudio de Factibilidad
1.4.1.1. Definición de la idea del proyecto
Sus características son:
 Parte de la necesidad de satisfacer una necesidad mediante la creación de un bien

o servicio.
8
 Es en esta etapa que se le da nombre al proyecto, objetivos general y específico,

justificación, descripción, se estiman las inversiones a nivel global y posible fuente
de financiamiento.
1.4.1.2. Estudio de identificación
Para el caso de un proyecto privado, el estudio de identificación responde a la pregunta

¿Qué producir? y ¿Para quién producir?, involucra aspectos de mercado tales como:
o Oferta
o Precios
o Consumidores, etc.
Por medio de un sondeo de mercadeo, se determina si existe demanda insatisfecha o si

existen mejores formas de satisfacerla, revisando los siguientes criterios:
 Si los precios del bien o servicio son muy altos.

 Si existen controles de precios.
 Si hay racionamiento.
 Si existe capacidad instalada ociosa.
 Las características del mercado existente.
o Monopólico.
o Oligopólico.
o Oferta competitiva.
 El poder de compra de los potenciales consumidores del proyecto.
Si el proyecto se trata de la creación de una empresa, conviene también realizar un flujo

de efectivo proyectado para determinar de manera temprana la capacidad de sostener el
proyecto al menos para el primer año, destacando al menos:
 Capital propio
 Crédito bancario
 Proyecciones de ventas en distintos escenarios
 Estimación de costos
 Número de empleados que se requieren
 Gasto de alquileres y otros servicios
 Pago de impuestos
Para el caso de un proyecto público, el estudio de identificación corresponde a identificar:
9
 A quienes beneficia el proyecto.

 Como resuelve uno o varios problemas de la comunidad.
 Quienes son los posibles patrocinadores del proyecto.
 Como involucrar a los beneficiarios en la ejecución del proyecto.
 Posibles motivos de rechazo del proyecto.
 Posibles argumentos que propicien que el proyecto sea aceptado por beneficiarios
y patrocinadores.
Para el caso de un proyecto de renovación de maquinaria y equipo, el estudio de

identificación corresponde a identificar:
 Incrementos en la producción y eficiencia

 Reducción de tiempos de fabricación
 Ahorro en costos de producción
En conclusión el propósito es identificar si la idea es factible en principio.
1.4.1.3. Perfil del proyecto
Si en el estudio de identificación se determina que la idea es factible en principio, se

procede a continuar con la formulación del perfil del proyecto.
Muchos proyectos son evaluados a nivel de perfil, dependiendo del monto de la inversión.
A continuación se presenta el contenido de los perfiles de proyectos sociales y privados.
Perfil de proyecto social o público Perfil de proyecto privado
 Nombre
 Descripción  Producto o servicio del proyecto
 Justificación  Nombre del proyecto y su justificación
 Área de influencia  Descripción del proyecto
 Estudio de mercado  Ubicación y tamaño del proyecto
 Demanda prevista  Aspectos legales
 Oferta actual (Déficit o superávit)  Objetivo del proyecto
 Aspectos legales  Ventajas competitivas
 Localización del proyecto  Estudio de mercado
 Tamaño del proyecto  Ingeniería del proyecto
 Ingeniería  Organización del proyecto
 Inversiones a realizar  Proyecciones financieras
 Costos de operación  Indicadores financieros
 Flujo de efectivo
10
1.4.1.4. Estudio de Pre – factibilidad
Características:
 Elaboración más detallada del contenido del proyecto.

 Este nivel es para proyectos de grandes montos de inversiones.
 Mayor nivel de pre-inversión y menor riesgo.
 Evaluación del proyecto: consiste en el análisis técnico, económico y social, debe
hacerse con especialistas.
1.4.1.5. Estudio de factibilidad
Características:
 La información tiende a ser demostrativa

 Se recurre a información de tipo primario.
Relación entre la profundización de la información y las etapas de pre –

inversión de un proyecto:
Pre factibilidad del proyecto
Información
Estudio de factibilidad
Perfil del proyecto
identificación
Estudio de
Idea
Etapas de Pre - Inversión

11
1.4.2. Inversión –Ejecución del proyecto
La etapa de inversión – ejecución del proyecto, requiere las acciones siguientes:
 Tomada la decisión de ejecutar se revisan y actualizan los datos de la formulación.

 Se completa con los estudios definitivos de los planos y cotizaciones.
 Frecuentemente se requiere la contratación de una empresa ejecutora: proceso
de licitación para montar la infraestructura del proyecto.
1.4.3. Operación o funcionamiento
 Es la puesta en marcha o funcionamiento del proyecto.

 A partir de este punto finaliza el proyecto e inicia la operación rutinaria del
producto generado con el proyecto
Identificación
de la idea P
R
O
NO ¿Se acepta? M
O
SI C
I
Perfil
Ó
N
NO ¿Se acepta? /
SI
N
Prefactibilidad E
G
O
C
Abandono NO ¿Se acepta?
I
SI
A
C
Factibilidad I
Ó
N
NO ¿Se acepta?
SI
Negociación y
Financiamiento
Diseño Final
Ejecución o
inversión
12
2. LA FORMULACION Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

SOCIALES CON EL ENFOQUE DEL MARCO LÓGICO
El sistema de marco lógico es actualmente el más utilizado para conceptuar, diseñar,
ejecutar, seguir el desempeño, evaluar y comunicar información fundamental sobre el
proyecto social en forma resumida. Esto se debe a que da elementos para estructurar el
proceso de planificación y porque las principales organizaciones para el desarrollo y las
entidades financieras requieren que se presenten los proyectos bajo la forma de un ML.
Los proyectos sociales se diseñan porque existe un problema de desarrollo, o un

obstáculo al mismo. Ese obstáculo se genera porque existe un servicio público deficiente o
inexistente. Muchas veces hay consenso de que la situación actual es insatisfactoria, que
se requiere un cambio.
A esa situación insatisfactoria se le llama Situación Actual. Si existe una situación actual
insatisfactoria, se puede decir que existe también una Situación Futura Deseada que sería
el resultado de una intervención diseñada para mejorar algunos o todos los elementos de
la situación actual.
Esa intervención es un proyecto o un programa, que se ejecuta en el corto y mediano

plazo para lograr en el mediano y largo plazo la situación deseada.
Herramientas para diagnosticar la situación actual:
 Análisis de involucrados y
 Análisis de problemas
Mediante estos dos pasos se alcanza la identificación del problema
Herramientas para especificar la situación deseada:
 Análisis de Objetivos y
 Análisis de Alternativas
El resultado de estos pasos es la identificación de un proyecto
El Sistema de Marco Lógico se compone de una secuencia de 5 pasos metodológicos, que

son:
a) Análisis de Involucrados
b) Análisis de Problemas
c) Análisis de Objetivos
13
d) Análisis de Alternativas
e) Matriz del Marco Lógico
2.1. Análisis de Involucrados

Este análisis se hace para identificar y esclarecer qué grupos y organizaciones están
directa o indirectamente involucrados en el problema de desarrollo específico que se
intenta resolver, para tomar en consideración sus intereses, su potencial y sus
limitaciones.
Interesa esclarecer e identificar:
 Cómo perciben los diferentes grupos las causas y efectos del problema.
 Cuáles apoyarían una determinada estrategia y qué grupos se opondrían.
 El poder (mandato legal o estatutario) que tienen las organizaciones para apoyar u
obstaculizar la solución del problema y los recursos que tienen para apoyar u
obstaculizar o impedir la solución del problema mediante la estrategia que
proponemos. Esto es de vital importancia.
 Cómo maximizar el apoyo y minimizar la resistencia cuando el proyecto se empiece
a ejecutar.
2.2. Análisis de los Problemas

Para asegurar un buen análisis es necesario identificar primero cuál es el problema
Para proponer soluciones hay que tener en cuenta la importancia de una buena
identificación, conocer las causas y efectos, fijar los fines perseguidos y los medios a usar.
El análisis de los problemas se hace para:
 Analizar la situación actual relacionada con el problema de desarrollo

seleccionado.
 Identificar los problemas principales en torno al problema de desarrollo y las
relaciones causa-efecto entre ellos.
 Visualizar las relaciones de causalidad y sus interrelaciones en un diagrama (árbol
de problemas).
Importancia de una buena identificación de problemas:
14
La importancia de una buena identificación de problemas se fundamenta en el

reconocimiento del problema, la explicación de los aspectos principales y el
planteamiento de las alternativas de solución.
Es frecuente caer en el error de expresar un problema en términos de la falta de

determinados medios, tales como:
 Falta de crédito
 Falta de semilla
 Ausencia de leyes
 Falta de camión recolector de basura
Ejemplos de problemas centrales definidos:
 No hay pesticidas La cosecha es destruida por plagas

INCORRECTO CORRECTO
Origen de las ideas de proyectos:
 Política de desarrollo
 Recuperación de infraestructura
 Necesidades de grupos de personas
 Condiciones de vida deficitarias
 Acuerdos internacionales
 Percepción de las personas
Problema versus Proyecto:
 La aparición de un problema requiere de solución

 Los proyectos son cursos de acción para resolver problemas de comunidades o de
la sociedad o aprovechar una oportunidad para beneficiar a la sociedad
 Un problema en si, no es un proyecto
 Un proyecto son cursos de acción que se originan a partir de un problema y dan
respuesta a ese problema.
Pasos para la identificación del problema:
 El primer paso para resolver un problema es aceptar que existe, identificarlo

 El segundo paso es identificar adecuadamente el problema central
 Se debe identificar cual es el problema central
15
 Identificar que elementos constituyen causa o efectos

 Estudiaremos la metodología del “árbol de problemas” para este proceso
Ordenamiento lógico de causas, problemas y efectos
El árbol de problemas, causas y efectos
Analizar e
Identificar el Definir los efectos
identificar el
problema central más importantes
posible problema
Se construye el
Anotar las causas
Revisar la validez e “Diagrama del
del problema
integridad del árbol árbol de efectos y
detectado
causas”
2.2.1. Pasos para definir el problema central
Los pasos son los siguientes:
 Formular el problema central en estado negativo
16
 Centrar el análisis de causas y efectos en torno a un solo problema central.

 No confundir el problema con la ausencia de una solución específica.
o No es lo mismo decir “falta un hospital” a decir existen “Altas tasas de
morbilidad”
2.2.2. Árbol de efectos
En el árbol de efectos se señalan los efectos identificados que el problema central

ocasiona a los involucrados.
2.2.3. Árbol de causas
Es importante determinar las causales primarias e independientes entre sí
17
2.2.4. Árbol del problema
El árbol del problema es la representación gráfica en la que se visualizan los efectos, el

problema central y sus causas.
Ejemplo de un árbol de problemas
18
2.3. Análisis de Objetivos

El análisis de objetivos consiste en establecer la situación deseada con respecto a la
situación actual identificada en lo concerniente a: “El problema central, sus efectos y sus
causas”.
2.3.1. Árbol de Objetivos
El árbol de objetivos es la representación gráfica en la que aparece la situación deseada

del proyecto.
2.4. Análisis de alternativas

El análisis de alternativas consiste en identificar estrategias alternativas a partir del árbol
de objetivos, que si son ejecutadas, podrían promover el cambio de la situación actual a la
situación deseada.
19
Después de identificadas las distintas estrategias se debe evaluar cada una con varias
herramientas de análisis que en realidad son filtros para seleccionar la mejor.
La selección debiera hacerse tomando en cuenta:
a) Los intereses de los beneficiarios del proyecto

b) Los recursos financieros disponibles
c) Los resultados de estudios económicos (costos totales, beneficios), financieros,
sociales, institucionales y ambientales, impacto social, sostenibilidad, experiencias
previas
d) Los intereses y mandatos de entidades ejecutoras potenciales
Para el caso del ejemplo:
Es así como para los medios identificados de la empresa de transporte, se pueden establecer las
siguientes acciones:
 Prudencia en los conductores, puede resolverse con:
A. Contratación de nuevos conductores y/o

B. Capacitación en manejo seguro.
 Vehículos en buen Estado

o Vehículos renovados:
A. Compra de vehículos y/o B.

B. Reparación de vehículos.
o Buen mantenimiento de Vehículos.
C. Contratación de servicios de mantenimiento y/o

D. Crear unidad de mantenimiento.
 Calles en buen estado.
No se identifican acciones para este medio debido a que se considera que está fuera del alcance
de la empresa. Se supone debe comunicarse de este problema a las organizaciones responsables
respectivas y en la matriz de marco lógico se tratara este medio como un supuesto que condiciona
el éxito del proyecto.
Si consideramos las acciones enunciadas anteriormente; podemos decir que para el buen
mantenimiento de vehículos tendríamos dos acciones que son excluyentes. Para los otros dos
medios tendríamos acciones que pudieran ser complementarias.
20
Para realizar el análisis de las alternativas, nos podemos valer de una tabla como la siguiente:
Alternativa 1 Alternativa 2 Alternativa 3

Criterios Coef. Prudencia de Calles en buen Vehículos en buen
P P P
conductores estado estado
Costo 3 3 9 1 3
Tiempo de
2 3 6 1 2
implementación
Concentración
sobre los 5 5 25 3 15
beneficiarios
Probabilidad de
logro de los 5 4 20 2 10
objetivos
Contribución de las
alternativas al logro
de objetivos de 4 4 16 2 8
carácter más
general
Total 76 38
Los coeficientes para cada criterio se seleccionan de acuerdo a su grado de importancia, siendo 5 el más
importante, y 1 el de menor importancia.
Así mismo a cada alternativa se asigna una puntuación de acuerdo con cada criterio, según el nivel de
dificultad o la importancia de la misma, siendo 5 el número que ubica la alternativa más viable para el criterio
en estudio y 1 el número que ubica la alternativa menos viable para el criterio en estudio.
Es así como de las dos alternativas que la empresa puede realizar, seleccionará en primer lugar la alternativa:
“Prudencia de Conductores”, y sí la factibilidad lo permite, luego desarrollará la Alternativa: “Vehículos en
buen Estado”
2.5. Matriz de Marco Lógico

La Matriz de Marco Lógico, resume todo lo discutido en los cuatro pasos anteriores y en
ella, se agrega información sobre lo que se va a monitorear, lo que se va a evaluar y el
alcance de la responsabilidad del gerente del proyecto.
Es una herramienta que sirve para:
 La concepción
 El diseño
 La ejecución
21
 El seguimiento de desempeño; y,
 La evaluación de un proyecto.
Debe ser revisada, modificada y mejorada en todo el proceso de diseño y ejecución.
Lógica de la Indicadores Fuentes de Supuestos/

Intervención Objetivamente Verificación Hipótesis/ Factores
Verificables externos
Objetivo General
Objetivo Específico
Resultados
Actividades Recursos Costos
Condiciones
Previas
De acuerdo con el ejemplo, el vaciado de la matriz es el siguiente:
Supuestos/
Indicadores
Lógica de la Fuentes de Hipótesis/
Objetivamente
Intervención Verificación Factores
Verificables
externos
Accidentalidad Accidentalidad Estadísticas de Los empresarios
reducida de los reducida de los accidentalidad de continúan
Objetivo General automotores automotores en un la empresa preocupados por
40% con respecto al el alto incidente de
año anterior accidentes
1 Prudencia de 1. Quejas de la 1. Encuesta a -Se toman en
Conductores población reducida pasajeros cuenta las
2 Vehículos en en un 50% 2. Listas de recomendaciones
buen estado 2. El 100% de los chequeo de de las encuestas
Objetivo
vehículos presenta vehículos para reducir las
Específico
condiciones quejas
aceptables de - Los conductores
circulación hacen buen uso de
los vehículos
1.1 Contratación de 1.1. Diez nuevos 1.1. Planilla de - Se encuentran
nuevos conductores conductores empleados conductores con el
1.2 capacitación en contratados a mas 1.2. Lista de perfil requerido
manejo seguro tardar en 2 meses participantes - Se negocia con
Resultados 2.1 Buen 1.2 Una capacitación firmada por ellos. los conductores el
mantenimiento de realizada en el mes Copia de mejor día para
vehículos de noviembre diplomas, fotos de realizar la
2.1 El 100% de los la capacitación capacitación
vehículos recibe un 2.1 ejecución del - La empresa de
22
adecuado programa de mantto. es

mantenimiento mantenimiento, competente.
preventivo lista de chequeo
Recursos Costos
1.1.1Definición de perfil 1.1.1 Criterios para perfil 1.1.1 -----
del conductor 1.1.2 Oferta de empleo 1.1.2. $80.00
1.1.2 Publicación de 1.1.3 curriculum, criterios 1.1.3 $32.00
oferta de empleo en de selección, persona 1.1.4 $32.00
periódicos encargada. 1.1.5 $200.00
1.1.3 Selección de 20 1.1.4 idem 1.1.3 más 1.1.6 $3,000.00
curriculum batería de preguntas 1.2.1. ----
1.1.4 Entrevistas de 1.1.5 Unidad de 1.2.2. $8.00
empleo sostenidas transporte, combustible, 1.2.3 $640.00
1.1.5 Realización de evaluador. 2.1.1. -------
pruebas de manejo 1.1.6 personal 2.1.2. $8.00
1.1.6 Contratación de 10 seleccionado 2.1.3. $8,400.00
conductores 1.2.1. base de empresas anuales
1.2.1 Solicitud de de capacitación,
ofertas de facilitadotes
manejo seguro a 1.2.2. ofertas de
empresas proveedores de servicios, Total: $12,400.00
Actividades oferentes persona encargada de la
1.2.2 Selección de evaluación de ofertas
oferta con base 1.2.3. proveedor
a costo beneficio seleccionado
1.2.3 Realización de 2.1.1. Criterios para
la capacitación selección de servicios de
2.1.1. Solicitud de mantto.
ofertas de 2.1.2. Ofertas de
servicios de Servicios de
mantto a mantenimiento, persona
empresas que evalúa las ofertas
oferentes 2.1.3. Oferta aprobada,
2.1.2 Selección de contrato con la empresa
oferta con base de mantto.
a costo beneficio
2.1.3 Contratación de
servicios de
mantto. De
vehículos
Condiciones
Previas
La empresa
cuenta con al
menos $12,400.00
para realizar el
proyecto y una
persona
encargada de su
operativización.
23
ACCIDENTALIDAD REDUCIDA DE LOS AUTOMOTORES

CARTA GANTT DESARROLLO DE ACTIVIDADES
Fecha de elaboración: X de oct de XXXX
Nov ´xx
RESULTADOS Y ACTIVIDADES Costos
1 3 7 8 9 10 11 13 14 15 16 17 18 21 22 23 24 25 27 28 29 30
CONTRATACION DE NUEVOS CONDUCTORES
1.1 DIAGNOSTICO
1.1.1. Definición de Perfil del Conductor 0 0
1.1.2 Publicación de oferta en periódico 80 80
1.1.3 Selección de 20 curriculum 0
1.1.4 Entrevistas de empleo sostenidas 0
1.1.5 Realización de pruebas de manejo 0
1.1.6 Contratación de nuevos conductores 3000 3000
RESPONSABLES DE LAS ACTIVIDADES 0
Julio R. 32 32 100 100 264
July P. 0
TOTAL COSTO DE LA ACTIVIDAD 3344
1.2 CAPACITACION EN MANEJO SEGURO
1.2.1 Solicitud de ofertas de manejo seguro a empresas oferentes 0 0
1.2.2. Selección de oferta con base a costo beneficio 0
1.2.3 Realización de capacitación 320 320 640
Juan C 8 8
July P. 0
2.1 BUEN MANTENIMIENTO DE VEHICULOS
2,1.1 Solicitud de ofertas de servicios de mantto a empresas oferentes
0 0
2.1.2 Selección de oferta con base a costo beneficio 0 0
2.1.3 Contratación de servicios de mantto de vehículos 700 700
Carlos R. 4 4
July P. 4 4
Costos del Proyecto 0 0 80 40 0 0 32 100 100 3700 320 320 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4692
Observación: debe considerarse que en el caso de la contratación del mantenimiento de los vehículos, deben realizarce 11 desembolsos adicionales.
24
Ejercicio:
Problemas en cosecha y post-cosecha percibidos por una comunidad de

agricultores
 Como resultado de un primer taller de intercambio, se obtuvo un listado de

los principales 15 problemas asociados identificados
 Se produjo una tarjeta de cada uno
 El número de cada problema no tiene relación con la importancia o
trascendencia del problema
25
3. LA FORMULACION Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

PRIVADOS
Los proyectos de inversión privada buscan obtener ganancias por la inversión realizada,
entre los más comunes se tienen:
 La creación de empresas
 La diversificación de empresas
 La penetración de nuevos mercados
 La adquisición de maquinarias
El contenido mínimo de un perfil de proyecto privado es el siguiente:
 Producto o servicio del proyecto

 Nombre del proyecto y su justificación
 Descripción del proyecto
 Ubicación y tamaño del proyecto
 Aspectos legales
 Objetivo del proyecto
 Ventajas competitivas
 Estudio de mercado
 Ingeniería del proyecto
 Organización del proyecto
 Proyecciones financieras
 Indicadores financieros
3.1. Producto o servicio del proyecto

Como primer paso de la formulación del proyecto, debe de determinarse el producto o
servicio que la proyecto prestará. Una buena forma de hacerlo es iniciar con una lluvia de
ideas de los mismos:
Necesidad o Problema
Producto o Servicio Características
que satisface
26
Como siguiente paso, corresponde realizar una evaluación de las ideas de los productos o
servicios, la siguiente tabla facilita ese propósito:
MATRIZ DE EVALUACION DE IDEAS

CRITERIOS
Ideas Mercado Conocimiento Requerimiento Total
Innovación
Potencial Técnico de capital
1 1 2 5 3 11
2 3 1 1 2 7
3
4
5
Puede crearse una escala de evaluación de 1 – 5, donde 5 significa que cumple más
satisfactoriamente con el criterio
Luego de seleccionar la idea descríbala lo más explícitamente posible.
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
3.2. Nombre del proyecto y su justificación
El nombre de la proyecto debe reunir los siguientes requisitos:
 Descriptivo
 Original
 Atractivo
 Claro y Simple
 Significativo
 Agradable
27
Ejemplos de nombres de proyectos:
 Adquisición de maquina bordadora para liquidar la tercerización de bordado

 Incremento de la producción y reducción de los tiempos de entrega mediante la
adquisición de dos máquinas llenadoras de líquidos con sus accesorios
 Penetración en el mercado Guatemalteco de la ropa interior
 Siembra de 200 manzanas de aguacate hass con fines comerciales
 Ampliación de las instalaciones del Restaurante “Comida Sana” consistente en la
construcción de un Salón y equipo de Capacitación.
 Apertura de nueva de sala de ventas de cafetería DĆAFE
Ejemplos de empresas cuyo nombre relacionan lo que hacen:
 La Central de Seguros y Fianzas

 La Nevería
 Tacos Felipe´s
 Integral, Sociedad de Ahorro y Crédito. Apoyo Integral SA de CV
Escribe el nombre de tu proyecto:
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
__________________________________________________________________
La justificación del proyecto.
La justificación de la proyecto se encuentra estrechamente ligada a la necesidad o

problema que satisface, por lo tanto puede retomarse de la determinación del
producto/servicio y ser ampliada.
3.3. Descripción de la proyecto

El objetivo es que se conozca la empresa con mayor detalle, describiendo brevemente los
elementos más importantes del proyecto.
28
Para el caso de una empresa, se refiere a:
Tipo de Empresa (giro)
El giro de una empresa es su ocupación principal, como ejemplos se tienen:
 Comercial
 Industrial
 Servicios
Se debe investigar su clasificación según el CIIU, así mismo cuáles son los requisitos para
su legalización, y las diferentes figuras que se pueden adoptar.
3.4. Ubicación y tamaño del proyecto

La ubicación del proyecto se refiere a la conveniencia de ubicarse en un lugar
determinado. Para su selección pueden utilizarse criterios como los siguientes:
 Facilidad de accesos
 Facilidad de Parqueos
 Cercanía a centros urbanos o comerciales
 Cercanía a puestos policiales
 Disponibilidad de servicios como agua, teléfono, electricidad, internet, etc.
En cuanto al tamaño del proyecto, relacionado este a una empresa se clasifica de acuerdo
con la categorización de las MYPES en El Salvador del ministerio de economía, de la
siguiente manera:
Cuenta propia o autoempleo:
Toda persona que desarrolla una actividad económica en forma independiente, en un

local fijo o de forma ambulante, con ventas brutas anuales inferiores a$5,715.00 y sin
trabajadores remunerados
Microempresa
“Persona natural o jurídica que opera en el mercado produciendo y/o comercializando

bienes o servicios por riesgo propio, con un nivel de ventas brutas anuales de hasta
$100,000; y hasta 10 trabajadores remunerados”
29
Pequeña Empresa
Persona natural o jurídica que opera en el mercado produciendo y/o comercializando

bienes y servicios por riesgo propio a través de una unidad organizativa con un nivel de
ventas brutas anuales de hasta $1,000,000 y hasta 50 trabajadores remunerados
Mediana Empresa

ventas brutas anuales de hasta $7,000,000 y hasta 100 trabajadores remunerados
Gran Empresa

ventas brutas anuales de hasta $7,000,000.001 y más de 100 trabajadores remunerados
3.5. Aspectos legales

Se refiere al marco legal bajo el cual el proyecto operará. Leyes y reglamentos en general
a los cuales se encuentre supeditado.
3.6. Objetivos del proyecto

Los objetivos del proyecto responden a la pregunta ¿Cuál es la finalidad del Proyecto?
¿Qué se persigue con el proyecto?
En los objetivos, los deseos se convierten en metas y compromisos específicos, claros y

ubicados en el tiempo.
Características de los objetivos:
 Ser alcanzables en el plazo fijado

 Proporcionar líneas de acción específicas (actividades)
 Ser medibles (cuantificables)
 Ser claros y entendibles
30
Los elementos de planeación que conllevan al logro de los objetivos son los siguientes:
 Asignación de Actividades (Cómo)

 Asignación de recursos (Qué)
 Asignación de responsables (Quién)
 Asignación de tiempos (Cuándo)
Ejemplo de objetivos de proyecto:
Nombre del Proyecto Objetivos del proyecto

 Reducir los costos de bordado de
piezas textiles
 Incrementar el control de la
Adquisición de maquina bordadora para
operación de bordado de piezas
liquidar la tercerización de bordado
textiles
 Reducir los tiempos de entrega de
piezas bordadas a los clientes
3.7. Ventajas competitivas

Todo Producto o Servicio de una Empresa debe ir encaminado a la satisfacción de una
necesidad o a la solución de un problema de un segmento de mercado definido, por lo
tanto la ventaja competitiva corresponde a responder:
 ¿En qué será mejor nuestro producto o servicio que el del resto de las empresas?,
 ¿Cómo competirá?
 ¿Cuál será la razón por la que los distribuidores o los clientes finales consumirán
nuestros productos?
3.8. Estudio de mercado

Los objetivos de un estudio de mercado son los siguientes:
 Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha o la posibilidad de brindar un

mejor servicio
31
 Determinar la cantidad de bienes o servicios que la comunidad estaría dispuesta a

adquirir a determinados precios
 Conocer cuáles son los medio que se emplean para hacer llegar los bienes a los
usuarios
 Dar una idea del riesgo que su producto corre de ser o no aceptado en el mercado.
Una demanda insatisfecha clara y grande, no siempre indica que pueda venderse
con facilidad.
3.8.1. Análisis de la industria
El análisis de la industria tiene por objetivo, describir con detalle el tamaño y las reglas de
funcionamiento del mercado, los productos, las empresas con las que se deberá competir,
las características de los clientes objetivo, los principales proveedores de insumos y las
empresas que podrían estar interesadas en entrar en el negocio.
 Definición de la industria:
Deberá especificarse con qué productos competirá la empresa, qué productos serán sus
competidores directos, quiénes y dónde estarán ubicados sus clientes, así como otra
información relevante que defina los límites de la industria donde compite.
 Tamaño del mercado objetivo:
Deberá establecerse un estimado del tamaño del mercado en dólares o unidades vendidas
anualmente, la tasa de crecimiento esperada. El tamaño del mercado deberá estar en
función de la industria donde competirá la empresa.
 Productos sustitutos:
Se deberá detallar cuáles son los principales productos sustitutos, los lugares y precios de
venta, condiciones comerciales, de ser posible, calcular márgenes de utilidad para el
distribuidor, presentaciones, tipos de envases, materiales de fabricación, calidad, origen,
posicionamiento de marcas, volúmenes de consumo, sistemas de distribución, márgenes
sobre ventas, descuentos, etc.
32
 Principales competidores:
Deberá hacerse énfasis en las principales empresas competidoras, detallando sus

principales líneas de productos, participación de mercado, número de vendedores,
estrategias de ventas, condiciones comerciales que ofrecen a sus clientes, sistemas de
distribución, precios de venta, posicionamiento de la empresa con los clientes,
debilidades, etc.
 Nuevos competidores:
En esta sección se deberán identificar posibles empresas que actualmente no son

competidores directos, pero que podrían estar interesadas en entrar en el negocio.
Deberán identificarse sus ventajas y desventajas, así como la forma en la que la empresa
enfrentaría la entrada de una empresa que ofrezca mejores condiciones comerciales a los
clientes.
 Proveedores de materias primas o servicios:
Se deberá comentar sobre las características de los proveedores de materias primas

críticas en la empresa, en cuanto al tipo de organización (productores, distribuidores,
revendedores, comerciantes informales, etc.), precios de venta y forma de pago, forma de
contactar las empresas, convenios comerciales (contratos o tratos de palabra), cantidad
de empresas que ofrecen los insumos críticos, regulaciones ambientales sobre ciertos
productos, etc.
3.8.2. Análisis de Mercado
El objetivo principal de esta sección consiste en explicar por qué los clientes preferirán su
producto por sobre la competencia, cuáles estrategias utilizará para lograrlo, qué
beneficios recibirá el cliente al utilizar sus productos o de qué manera los productos de la
empresa llenarán una necesidad existente en un segmento de mercado.
 Productos de la empresa:
Detallar las diferentes líneas de productos y/o servicios que ofrecerá la empresa, así como
sus especificaciones principales. Debe incluirse datos relacionados con el precio de venta,
las presentaciones o modelos diferentes, las mezclas o combinaciones posibles, la forma
33
de entrega a los clientes, los beneficios económicos por los usos del producto, los servicios
post venta o de mantenimiento, las capacitaciones o asesorías que ofrece la empresa, etc.
 Segmento objetivo:
Se deberá definir el segmento de mercado donde estarán enfocados los esfuerzos de

mercadeo, aclarar las razones por las que se ha decidido enfocar sus esfuerzos, en ese
segmento objetivo en particular. Razones podrían ser el ingreso económico, el volumen de
compra, la ubicación, los usos del producto, una necesidad específica que no está siendo
cubierta, etc.
 Perfil del cliente potencial dentro del segmento objetivo:
Estará relacionado con sus hábitos personales como por ejemplo el tipo de música que
escuchan, aficiones que poseen, el tipo de vestido que utilizan, el grado de estudios o
profesión, el tipo de productos que consumen y donde los consumen (supermercados,
restaurantes, bares, tiendas, mercados populares, etc.), los horarios en los que frecuentan
ciertos lugares, etc.). En resumen, las características del cliente (o empresas) que
comprarán los productos.
 Definición de los precios de venta:
Explicar en forma breve, el mecanismo utilizado para definir los posibles precios de venta,
así como su posicionamiento en relación a los precios de los principales productos con los
que estará compitiendo. Definir las políticas que tendrá la empresa sobre los precios de
venta, descuentos, precios por volumen de compras, ofertas y promociones, precios de
introducción, en los casos en que sea aplicable.
3.8.3. Estrategia de Promoción, Publicidad y Ventas
Las estrategias de promoción, publicidad y ventas, son los medios que utiliza el proyecto
para comunicar de manera persuasiva sobre la necesidad que resuelve su producto o
servicio a los clientes y le permite crear relaciones con ellos.
Se conforma de los siguientes elementos:
 Medio(s) publicitario(s):
Explicar el medio a utilizar para enviar publicidad, como por ejemplo hojas volantes,
correo directo, anuncios clasificados, anuncios radiales, muestras gratis, anuncios en
34
televisión, charlas y capacitaciones, etc. Deberá detallarse además cuándo y cómo será
utilizado cada uno de los medios publicitarios, incluyendo un costo estimado del servicio.
 Conceptos comerciales:
Definir el posicionamiento que se tratará de lograr en la mente de los distribuidores y de

los consumidores finales con los productos y/o servicios de la empresa. Deben definirse
los elementos de la comunicación comercial, como por ejemplo logos, eslogan de la
empresa, nombres comerciales de los productos, promocionales, elementos decorativos,
etc.
 Herramientas de ventas:
Definir todas las herramientas que estarán a disposición de los vendedores para captar los
clientes, como por ejemplo: plazos de crédito, descuentos por pronto pago, descuentos
por volumen de compras, cupones de descuento, muestras gratis. Además definir todo el
apoyo que recibirá de la organización para realizar su gestión, como por ejemplo visitas
gerenciales, actividades de promoción con los clientes, patrocinios, viajes, etc.
 Formas de ofrecer los productos:
Detallar los medios utilizados para ofrecer los productos o servicios, como por ejemplo:
menús, catálogos, hojas de pedidos, dispensadores, etc.
3.9. Ingeniería del proyecto

En este apartado se describen las inversiones necesarias a realizar para la puesta en
marcha del proyecto, los principales procesos de producción del bien o el servicio, los
procedimientos de compras y proveedores, los controles de calidad, entre otros.
 Detalles de las inversiones necesarias:
Detallar los equipos necesarios para el funcionamiento del proyecto. Describir

ampliaciones en plantas en el caso de necesitarlas o haberlas realizado. Se debe incluir la
vida útil de los activos tanto de los actuales de la empresa como de los que se van a
adquirir con el nuevo proyecto. En caso de que alguno necesite ser sustituido antes de la
finalización del proyecto, deberá preverse su adquisición en las proyecciones.
 Principales procesos de producción:
35
No es necesario describir el proceso mecánico, pero si describir las principales etapas del
proceso de fabricación, su duración y los principales insumos que utilizará en el proceso.
Deberá demostrarse “que sabe cómo producir” (know how), el bien o servicio que se
comercializará.
 Compras y Proveedores:
Especificar cuáles serán los procedimientos que se utilizarán para realizar las compras y
pagos de las principales materias primas, detallando los proveedores y sus características.
También es conveniente detallar los nombres y direcciones de las principales empresas
proveedoras, políticas de precios, opciones de crédito, políticas de pago, políticas de
despacho, horarios de atención, confiabilidad de la empresa, soporte técnico con equipos
tecnológicos y épocas de mayor demanda de productos.
 Controles de calidad:
Definir los mecanismos para monitorear el control de calidad y el adecuado cumplimiento

de metas; por ejemplo, procesos de selección de materias primas, diseño de
procedimientos para elaborar los productos, revisiones de productos terminados, etc. Se
debe procurar estandarizar todo proceso en la mayor medida posible, ya que esto
permitirá ofrecer a los clientes productos de primera calidad.
3.10. Organización del proyecto

En esta etapa, se debe explicar cómo estará organizada la empresa de acuerdo a los
diferentes puestos de trabajo, presentando el diagrama de la organización de la empresa,
a fin de ilustrar las relaciones existentes entre los puestos de trabajo.
Además definir de qué forma se enfrentaran posibles retiros de personal y cuál será el
procedimiento utilizado para contratar nuevo personal.
GG
GM GP
JP JV JP
36
3.11. Proyecciones financieras

Las proyecciones financieras sirven para pronosticar los resultados económicos-
financieros futuros del proyecto con respecto a sus operaciones.
Además a través de las proyecciones financieras, se generan diversos escenarios en los

que el proyecto puede variar, teniendo diferentes estimaciones de los resultados, lo que
permite identificar los posibles riesgos que pueden impactarlo e implementar estrategias
que amortigüen los efectos negativos.
Este apartado Comprende:
3.11.1. Fuentes de financiamiento:
Se debe explicar el origen del dinero con el que funcionará la empresa. Si fueran créditos
bancarios, deberá detallarse las condiciones de los préstamos o el avance de las gestiones
con las instituciones de financiamiento y las garantías que se pretenden ofrecer a la
institución.
3.11.2. Flujo de caja o flujo de efectivo:
Se conoce como flujo de efectivo o cash flow al estado de cuenta que refleja cuánto
efectivo queda después de los gastos, los intereses y el pago en concepto al capital. El
estado de flujo de efectivo, por lo tanto, es un estado contable que presenta información
sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes. La elaboración del flujo de efectivo
posibilita la gestión de las finanzas, contribuye a la toma de decisiones, facilita el control
de los egresos para mejorar la rentabilidad, permite realizar previsiones y evita soluciones
de emergencia (como solicitar préstamos).
De existir crédito bancario, la proyección del flujo de efectivo debe coincidir con su
vencimiento. Para el caso si el proyecto se trata de la compra de una máquina, la
proyección deberá realizarse a cinco años. Preferentemente, el flujo de efectivo deberá
proyectarse mensualmente para el primer año y de forma anual para los cuatro años
siguientes
3.11.3. Estado de resultados:
Es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la forma en la que se

obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado. El estado financiero es
dinámico, ya que abarca un período durante el cual deben identificarse perfectamente los
37
costos y gastos que dieron origen al ingreso del mismo. Por lo tanto debe aplicarse
perfectamente al principio del periodo contable para que la información que presenta sea
útil y confiable para la toma de decisiones. Consiste en desglosar, los gastos e ingresos en
distintas categorías y obtener el resultado, antes y después de impuestos.
En las proyecciones del estado de resultados, se detallan: Las ventas netas, el costo de los
artículos o servicios vendidos, los gastos administrativos, los costos de venta, los gastos
financieros de los préstamos, los impuestos sobre la renta y las utilidades netas del
proyecto. El número de años proyectados debe coincidir con el de flujo de efectivo.
3.11.4. Balance General:
El balance general, balance de situación o estado de situación patrimonial es un informe

financiero contable que refleja la situación de una empresa en un momento determinado.
El estado de situación financiera se estructura a través de tres conceptos patrimoniales,

el activo, el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de
cuentas que representan los diferentes elementos patrimoniales.
El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone la
entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero a la empresa en
el futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio. Por el contrario, el pasivo:
muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben registrarse.
Estas obligaciones son, naturalmente, económicas: préstamos, compras con pago diferido,
etc.
El patrimonio neto es el activo menos el pasivo y representa los aportes de los

propietarios o accionistas más los resultados no distribuidos. El patrimonio neto o capital
contable muestra también la capacidad que tiene la empresa de autofinanciarse.
La ecuación básica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos:
Patrimonio neto = Activo - Pasivo
que dicho de manera sencilla es:
Lo que se es = Lo que se tiene - Lo que se debe
Conviene hacer un balance inicial para el proyecto y la proyección en el tiempo debe

coincidir con las proyecciones de los flujos de caja y estado de resultados.
38
3.12. Indicadores financieros

El cálculo de indicadores financieros permitirán determinar la aceptación o no del
proyecto formulado. Los principales indicadores financieros empleados en la Formulación
y Evaluación de Proyectos son:
 Punto de equilibrio
 Valor Actual Neto (VAN)
 Tasa Interna de Retorno (TIR)
 Período de Recuperación de la Inversión (PRI)
 Retorno Sobre la Inversión (ROI)
A continuación se presenta cada uno de ellos:
3.12.1. Punto de Equilibrio
Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos asociados con la
venta de un producto (IT = CT). Un punto de equilibrio es usado comúnmente en las
empresas u organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender
determinado producto. Para calcular el punto de equilibrio es necesario tener bien
identificado el comportamiento de los costos; de otra manera es sumamente difícil
determinar la ubicación de este punto.
3.12.2. Valor Actual Neto. VAN
Valor actual neto procede de la expresión inglesa Net present value. El acrónimo es NPV
en inglés y VAN en español. Es un procedimiento que permite calcular el valor presente de
un determinado número de flujos de caja futuros, originados por una inversión. La
metodología consiste en descontar al momento actual (es decir, actualizar mediante una
tasa) todos los flujos de caja futuros del proyecto. A este valor se le resta la inversión
inicial, de tal modo que el valor obtenido es el valor actual neto del proyecto.
La fórmula para el cálculo del VAN es la siguiente, donde I es la inversión, Qn es el flujo de

caja del año n, r la tasa de interés con la que estamos comparando y N el número de años
de la inversión:
39
Interpretación
Valor Significado Decisión a tomar

La inversión produciría
VAN > 0 ganancias por encima de la El proyecto puede aceptarse
rentabilidad exigida (r)
La inversión produciría
VAN < 0 ganancias por debajo de la El proyecto debería rechazarse
rentabilidad exigida (r)
Dado que el proyecto no agrega valor
monetario por encima de la rentabilidad
La inversión no produciría ni exigida (r), la decisión debería basarse en otros
VAN = 0
ganancias ni pérdidas criterios, como la obtención de un mejor
posicionamiento en el mercado u otros
factores.
13.12.3 Tasa Interna de Retorno. TIR
La tasa interna de retorno o tasa interna de rentabilidad (TIR) de una inversión, está
definida como la tasa de interés con la cual el valor actual neto o valor presente neto (VAN
o VPN) es igual a cero. El VAN o VPN es calculado a partir del flujo de caja anual,
trasladando todas las cantidades futuras al presente. Es un indicador de la rentabilidad de
un proyecto, a mayor TIR, mayor rentabilidad.
La evaluación de los proyectos de inversión cuando se hace con base en la Tasa Interna de
Retorno, toman como referencia la tasa de descuento. Si la Tasa Interna de Retorno es
mayor que la tasa de descuento, el proyecto se debe aceptar pues estima un rendimiento
mayor al mínimo requerido, siempre y cuando se reinviertan los flujos netos de
efectivo. Por el contrario, si la Tasa Interna de Retorno es menor que la tasa de
descuento, el proyecto se debe rechazar pues estima un rendimiento menor al mínimo
requerido.
CALCULO:
FE: Flujos Netos de efectivo; k=valores porcentuales
40
13.12.4 Período de Recuperación de la Inversión. PRI
El periodo de recuperación de la inversión - PRI - es uno de los métodos que en el corto

plazo puede tener el favoritismo de algunas personas a la hora de evaluar sus proyectos
de inversión. Por su facilidad de cálculo y aplicación, el Periodo de Recuperación de la
Inversión es considerado un indicador que mide tanto la liquidez del proyecto como
también el riesgo relativo pues permite anticipar los eventos en el corto plazo
El PRI Es un instrumento que permite medir el plazo de tiempo que se requiere para que
los flujos netos de efectivo de una inversión recuperen su costo o inversión inicial.
13.12.5 Retorno Sobre la Inversión. ROI
El ROI es un valor que mide el rendimiento de una inversión, para evaluar qué tan
eficiente es el gasto que estamos haciendo o que planeamos realizar. Existe una fórmula
que nos da este valor calculado en función de la inversión realizada y el beneficio, la cual
es la siguiente:
ROI = (beneficio obtenido - inversión) / inversión
41
Caso de estudio Financiero. Apertura de nueva sala

de ventas de la cafetería DĆAFE
El Sr. Juan Pérez es egresado de la carrera de derecho y su esposa la Sra. Juana de Pérez posee estudios
formales en la carrera de mercadeo. Hasta el año 2004 se dedicaban a la importación y comercialización
de vehículos usados, sin embargo abandonan esa actividad debido a la variabilidad en las ventas y al
riesgo de perder capital en cada vehículo importado ya que en ocasiones, los costos del vehículo
sumados a los gastos de importación y reparación excedían los precios de mercado de los mismos.
Es así como durante las fiestas patronales de Maraviland, el 10 de diciembre del año 2004 incursionan en
el negocio de cafetería y pastelería, bajo un concepto Gourmet a precios accesibles, para lo que se
valieron de los conocimientos en repostería y pastelería de la Señora Juana de Pérez. La idea la llevaron
acabo iniciando con una pequeña sala de ventas en un kiosko en el parque central del pueblo. Para ello,
se acompañaron de tres empleados teniendo como centro de producción su casa de habitación y sus
principales equipos de trabajo, el horno de la cocina y su mesa del comedor.
Invirtieron cerca de $18,000 en créditos para el primer punto de venta, compraron una máquina para
hacer un buen café y poco a poco se fueron especializando en la repostería, ya que en Maraviland las
panaderías eran bastante tradicionales.
Al ser un concepto novedoso en el municipio (similar a las cafeterías de coffe cup y otras en ese
segmento), la demanda por sus productos creció, siendo necesaria abrir una nueva sala de ventas en la
misma localidad. Para entonces alquilaron un garaje frente a su casa que les servía como centro de
producción en el que ya contaban con hornos y batidoras
En el año 2009, constituyen la empresa DĆAFE, con la que en la actualidad cuentan con 5 salas de ventas
ubicadas en: Metrosur, Aguilares, Candelaria y dos en Maraviland, además del centro de producción. Su
aspiración es abrir una nueva sala de ventas, en la calle arce en San Salvador, en las inmediaciones de la
Universidad Tecnológica. El arrendamiento podría oscilar entre los $600 a $1,200.00. y en general los
gastos de operación basados en la experiencia de sus salas de ventas ascienden a $3,920.00 mensuales.
42
Información complementaria del caso
 Organización interna de la empresa.
Gerencia
General
Contador
Gerencia Gerente de Gerencia de

Administrativa Producción comercilaización
Situación financiera actual

A continuación se presenta un cuadro resumen de la situación financiera de la
empresa.
Rubros 2012 al
31 de 2011 2010
octubre
Activos totales $290,606.73 $123,989.10 $63,655.72
Activo corriente $164,430.64 $75,915.93 $37,200.89
Total pasivo $54,303.21 $89,198.44 $58,840.75
Pasivo corriente $53,878.72 $89,198.44 $58,840.75
Pasivo mediano y largo plazo ---------- -------- ---------
Patrimonio $219,785.66 34,790.66 4,814.97
Ventas totales $731,996.12 $732,306.24 $83,342.98
Utilidades por distribuir $26,084.42 ($10,185.03)
A. ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA Y MERCADO

1. Principales Competidores.
Los principales competidores de DĆAFE S.A. de C.V. son los siguientes:
 Pan Rosario
 Panadería Lilian
43
 Mister Pan
 Mister donut
El empresario argumenta que estos son sus competidores basado en la cobertura
geográfica en la cual realizan las operaciones y en cuanto al arreglo de los locales
y precios similares en producto.
B. ANÁLISIS DEL MERCADO OBJETIVO
1. Productos de la Empresa.
Los productos de la empresa son:
o Café
 Capuccino
 Américano
 Expreso
 Laté
o Pastelería Gourmet
 Pastel de frutas
 Fresa
 Caramelo
 Chocolate
 Limón
 Tartaletas, etc
o Salados
 Panini
 Croassandwich
 Flautas
 Hamburguesas
 Club sándwich, entre otros
 En quezaltepeque en la segunda sala de venta le vende
almuerzos, y a AES Y TOTAL GAS le vende almuerzos (en la
ubicación de Quezaltepeque)
2. Segmento Objetivo.
El segmento objetivo de DĆAFE son personas que se encuentran principalmente
en pueblos y puntos estratégicos del interior del país que tengan la oportunidad de
disfrutar de un buen café, pastelería y exquisitos alimentos salados y fríos a
buenos precios sin tener que salir de su localidad
3. Perfil del Cliente.
Dentro del perfil del cliente se pueden mencionar:
Personas de clase media, media -baja, que gusten del buen café y la pastelería
gourmet pero que preferirán a DĆAFE a otras opciones de cafetería por la
comodidad de sus precios.
44
4. Precios de Venta.
Los precios de venta de algunos de sus productos son los siguientes:
 Café americano 8onz. $0.56
 Café americano 12onz $1.16
 Cappucino caliente 8onz $1.49
 Frape Caramelo o mokaccino de 12 onz $1.63
 Mil frutas $0.87
 Pastel de fresa $25.00
 Pie de queso $2.52
 Postre tres leches $1.56
 Porción de pasteles en general $1.63
 Paninni BBQ $3.07
 Pastelitos de pollo $0.42
 Pizza calzone carne o jamón (porción) $1.39
 Porción pizza $1.20
5. Estrategia de Promoción, publicidad y ventas
La estrategia de Promoción, publicidad y ventas se basa en anunciarse con
servicios de radio y TV por cable locales de los municipios, también lo han hecho
en programas con cobertura a nivel nacional como: “Mi país TV” y la principal, que
es la publicidad de boca en boca. Otras formas de publicitarle la constituyen sus
camiones de abastecimiento, los cuales están rotulados e identificados con
publicidad de la empresa.
C. ASPECTOS TÉCNICOS DEL PROYECTO

1. Describir el proceso productivo e identificar las etapas críticas relacionadas
con la inversión a financiar.
 Se recibe el cliente y se le invita a pasar a la cafetería

 Se asigna mesa al cliente
 Se toma la orden
 Se preparan los alimentos y bebidas del cliente
 Se sirve al cliente los alimentos y bebidas que solicito
 El cliente cancela orden
 INVERSIONES DEL PROYECTO
Plan de inversión.
Detallar las inversiones necesarias, tipo de inversiones a realizar, costo total del
proyecto especificando el origen de los recursos según el siguiente modelo:
45
Financiamiento
Monto de la Financiamiento Aporte
Inversión otras
inversión BANCARIO empresario
Instituciones
Gastos de escrituración $1,300.00 $1,170.00 ------- $130.00
Vitrina horizontal $6,900.00 $6,210.00 $690.00
Forneto Pizza $610.00 $549.00 $61.00
Máquina Paninnera $1,200.00 $1,080.00 $120.00
Vitrina Silfer $6,200.00 $5,580.00 $620.00
Compra de materiales y otros no
previstos $5,500.00 $4,950.00 $550.00
Máquina de Café $4,500.00 $4,050.00 $450.00
Aire acondicionado $4,350.00 $3,915.00 $435.00
Instalaciones electricas $2,000.00 $1,800.00 $200.00
Decoraciones generales $4,000.00 $3,600.00 $400.00
Muebles de cocina y decorado $3,200.00 $2,880.00 $320.00
Vitrina fogel $4,500.00 $4,050.00 $450.00
Molino $815.00 $733.50 $81.50
Mesas y sillas $8,000.00 $7,200.00 $800.00
Punto de venta (computadora) $1,800.00 $1,620.00 $180.00
Refresquera $1,300.00 $1,170.00 $130.00
Máquina de Frozzen $2,200.00 $1,980.00 $220.00
Total $58,375.00 $52,537.50 ------- $5,837.50
% 100% 90% 10%
D. ASPECTOS FINANCIEROS
1. Proyecciones Financieras: Flujo de Caja, Estado de Resultados y Balance:
Las proyecciones financieras deberán estar acordes al plazo del crédito solicitado,
especificando ampliamente todos los supuestos empleados para su elaboración.
(Ej: crecimiento proyectado, indicadores de productividad, proyecciones de precios,
volúmenes, etc.) Para el primer año deberá incluirse el detalle mensual.
Partiendo de los costos y gastos de la sucursal de APOPA, se tiene:

Gastos fijos - sucursal APOPA Dólares
Referencia para proyecciones
Electricidad 700
Teléfono e internet 45
Agua 75
Alquiler 1400
Sueldos 1700.58
total 3920.58
46
Referencia Balance de Comprobación al 31 de octubre 2012

Contribución en dólares a las ventas consumidores finales x sucursales
Casa matriz 49,855.35 7%
sucursal parque 175355.84 24%
sucursal centro 286287.62 39%
sucursal metrosur 113788.76 16%
sucursal apopa 91681.46 13%
sucursal maraviland 8854.44 1%
725,823.47 100%
La sucursal de maraviland se inauguro el 21 de septiembre de 2012
Proyección contribución a las ventas nueva sala en calle arce tomando como base 10
meses
Casa matriz 49,855.35 6% 4985.54

Sucursal parque 175355.84 20% 17535.58
Sucursal centro 286287.62 33% 28628.76
Sucursal metrosur 113788.76 13% 11378.88
Sucursal apopa 91681.46 11% 9168.15
Sucursal maraviland 88544.4 10% 8854.44
Sucursal calle arce Utec 60000 7% 6000.00
865,513.43 100%
Incremento a raíz de la inclusión de la nueva sucursal en la 19%

calle arce
Otros Supuestos
Incrementan las ventas en 2013 con respecto a 2011 a raíz de la inclusión de la
19% 1.19
nueva sala de ventas en la UTEC
5% 1.05 Incrementan las ventas en forma sostenida a partir de 2014
incrementan los costos de ventas 2013 en forma sostenida hasta 2017 con
5% 1.05
respecto a 2011 por la inflación
Incrementan los gastos de ventas 2013 en forma sostenida hasta 2017 con
2% 1.02
respecto a 2011 por la inflación
se incrementa el gasto de producción a partir de 2014 a
2% 1.02
2017
se incrementan los gastos de administración a partir de
5% 1.05
2014
Los gastos fijos de la sucursal de apopa se han tomado como base para el
cálculo de la nueva sucursal, se ha sumado el gasto mensual a los gastos
administrativos mensuales generales
otros egresos se mantienen constantes durante el período
de estudio
47
DĆAFE
ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
Ventas 732,306.24
Menos
Costo de Ventas 449,844.95
Inventario inicial
mas compras
menos inventario final
Utilidad Bruta en
ventas 282,461.29
Menos
Gastos de Operación 245,064.27
Gastos de Administración 103,548.28
Gastos de Producción 38,449.55
Gastos de Venta 103,066.44
Gastos financieros 0.00
otros egresos 245,064.27
Utilidad antes de
impuestos 37,397.02
menos
reserva legal 2617.79 2,617.79
más
Gastos no deducibles 0.00 0.00
Utilidad Impositiva 34,779.23
Menos
Gastos no deducibles 0.00
Impuesto sobre la renta 8694.81 8,694.81
Resultado del período 26,084.42
48
DĆAFE SA DE CV
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO 2013
Meses enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre Total
Ventas 72,620 72,620 72,620 72,620 72,620 72,620 72,620 72,620 72,620 72,620 72,620 72,620 871,444
Menos
Costo de Ventas 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 535,315
Utilidad Bruta en ventas 28011 28011 28011 28011 28011 28011 28011 28011 28011 28011 28011 28011 336129
Menos
Gastos de Operación 24305 24305 24305 24305 24305 24305 24305 24305 24305 24305 24305 24305 291662
Gastos de Administración 12118 12118 12118 12118 12118 12118 12118 12118 12118 12118 12118 12118 145418
Gastos de Producción 3204 3204 3204 3204 3204 3204 3204 3204 3204 3204 3204 3204 38450
Gastos de Venta 8589 8589 8589 8589 8589 8589 8589 8589 8589 8589 8589 8589 103066
Gastos financieros 394 394 394 394 394 394 394 394 394 394 394 394 4728
otros egresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Utilidad antes de
impuestos 3706 3706 3706 3706 3706 3706 3706 3706 3706 3706 3706 3706 44467
más
Gastos no deducibles 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Utilidad Impositiva 3706 3706 3706 3706 3706 3706 3706 3706 3706 3706 3706 3706 44467
Menos
Gastos no deducibles 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impuesto sobre la renta 1271 1271 1271 1271 1271 1271 1271 1271 1271 1271 1271 1271 -1910
Resultado del período 2435 2435 2435 2435 2435 2435 2435 2435 2435 2435 2435 2435 46377
49
DĆAFE SA DE CV
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO 2013 -2017
Años 2013 2014 2015 2016 2017
Ventas 871444 915017 960767 1008806 1059246
Menos
Costo de Ventas 535,315 590,185 619,695 650,679 683,213
Utilidad Bruta en ventas 336,129 324831 341073 358127 376033
Menos
Gastos de Operación 291662 296937 302791 307690 312607
Gastos de Administración 145418 148326 151293 154319 157405
Gastos de Producción 38450 39219 40003 40803 41619
Gastos de Venta 103066 105128 107230 109375 111562
Gastos financieros 4728 4265 4265 3193 2021
otros egresos 0 0 0 0 0
Utilidad antes de impuestos 44467 27894 38282 50437 63426
más
Gastos no deducibles 0 0 0 0 0
Utilidad Impositiva 44467 27894 38282 50437 63426
Menos
Gastos no deducibles 0 0 0 0 0
Impuesto sobre la renta -1910 8368 11485 15131 19028
Resultado del período 46377 19526 26798 35306 44398
50
DĆAFE SA DE CV
FLUJO DE EFECTIVO 2013
Meses enero feb mar abr may jun jul agost sept oct nov dic total
Efectivo inicial $5,838 $2,435 $4,869 $7,304 $9,739 $12,174 $14,608 $17,043 $19,478 $21,912 $24,347 $26,782 $5,838
Entradas de Efectivo
Ingreso x préstamo $52,538 $52,538
Ventas 72620 72620 72620 72620 72620 72620 72620 72620 72620 72620 72620 72620 $871,444.43
Total disponible 130995 75055 77490 79924 82359 84794 87229 89663 92098 94533 96967 99402 929819
Menos $0.00
Costo de Ventas 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 44,610 535,315
Menos
Gastos de Operación 25576 25576 25576 25576 25576 25576 25576 25576 25576 25576 25576 25576 289752
Gastos de Administración 12118 12118 12118 12118 12118 12118 12118 12118 12118 12118 12118 12118 145418
Gastos de Producción 3204 3204 3204 3204 3204 3204 3204 3204 3204 3204 3204 3204 38450
Gastos de Venta 8589 8589 8589 8589 8589 8589 8589 8589 8589 8589 8589 8589 103066
Pago del préstamo 394 394 394 394 394 394 394 394 394 394 394 394 4728
otros egresos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 $0.00
Pago a cuenta/Imp/renta 1271 1271 1271 1271 1271 1271 1271 1271 1271 1271 1271 1271 -$1,910.25
Inversiones Iniciales $58,375 $58,375.00
Total pagos en efectivo 128561 70186 70186 70186 70186 70186 70186 70186 70186 70186 70186 70186 900603
Situación de efectivo a fin
de mes 2435 4869 7304 9739 12174 14608 17043 19478 21912 24347 26782 29216 29216
51
D´ CAFE SA DE CV
FLUJO DE EFECTIVO 2013 - 2017
Años 2013 2014 2015 2016 2017
Efectivo inicial 5838 29216 60418 99876 148124
Entradas de Efectivo
Ingreso x préstamo 52538
Ventas 871444 915017 960767 1008806 1059246
Total disponible 929819 944233 1021186 1108681 1207370
Menos
Costo de Ventas 535315 562081 590185 619695 650679
Menos
Gastos de Operación 289752 308361 314215 320185 326275
Gastos de Administración 145418 148326 151293 154319 157405
Gastos de Producción 38450 39219 40003 40803 41619
Gastos de Venta 103066 105128 107230 109375 111562
Pago del préstamo 4728 15689 15689 15689 15689
otros egresos 0 0 0 0 0
Pago a cuenta/Imp/renta 13340 13372 16910 20678 24687
Inversiones Iniciales 58375
Total pagos en efectivo 900603 883815 921310 960558 1001642
Situación de efectivo a fin de año 29216 60418 99876 148124 205728
52
1. PUNTO DE EQUILIBRIO
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Costos Fijos 289,752 308,361 314,215 320,185 326,275
Costos Variables 535,315 562,081 590,185 619,695 650,679
Ventas Totales 871,444 915,017 960,767 1,008,806 1,059,246
Punto de Eq 751,208 799,454 814,630 830,109 845,898
El punto de Equilibrio se alcanza desde el primer año del proyecto.
2. INDICADORES FINANCIEROS
Tasa esperada y flujos para cálculo de indices financieros

Tasa de Desembolso Flujo de flujo de flujo de caja flujo de flujo de
descuento inicial caja año caja año 2 año 3 caja año 4 caja año 5
1
0.14 -$58,375.00 46377 19526 26798 35306 44398
Concepto Resultados Aceptación del proyecto

Valor actualizado Neto
$59,381.42
VAN
Tasa Interna de
52.37%
Retorno TIR
Período de El proyecto debería ser aceptado
recuperación de Año 2
Inversión PRI
Retorno sobre la
2.0
inversión ROI
53
MONTO PRESTAMO: 52,538 TASA DE INTERES: 9.00%

NUMERO DE CUOTAS: 60 CUOTA MENSUAL: 1,307.40
CUOTAS DE GRACIA: 12
NUMERO CUOTA FIJA INTERESES AMORTIZACION SALDO

0 52,537.50
1 ## - 394.03 - 52,537.50
2 ## - 394.03 - 52,537.50
3 9 - 394.03 - 52,537.50
4 8 - 394.03 - 52,537.50
5 7 - 394.03 - 52,537.50
6 6 - 394.03 - 52,537.50
7 5 - 394.03 - 52,537.50
8 4 - 394.03 - 52,537.50
9 3 - 394.03 - 52,537.50
10 2 - 394.03 - 52,537.50
11 1 - 394.03 - 52,537.50
12 0 - 394.03 - 52,537.50
- 4,728.38 -
13 -1 1,307.40 394.03 913.37 51,624.13
14 -2 1,307.40 387.18 920.22 50,703.92
15 -3 1,307.40 380.28 927.12 49,776.80
16 -4 1,307.40 373.33 934.07 48,842.73
17 -5 1,307.40 366.32 941.08 47,901.65
18 -6 1,307.40 359.26 948.14 46,953.51
19 -7 1,307.40 352.15 955.25 45,998.27
20 -8 1,307.40 344.99 962.41 45,035.86
21 -9 1,307.40 337.77 969.63 44,066.23
22 ## 1,307.40 330.50 976.90 43,089.33
23 ## 1,307.40 323.17 984.23 42,105.10
24 ## 1,307.40 315.79 991.61 41,113.49
15,688.77 4,264.76 11,424.01
25 ## 1,307.40 308.35 999.05 40,114.44
26 ## 1,307.40 300.86 1,006.54 39,107.90
27 ## 1,307.40 293.31 1,014.09 38,093.81
28 ## 1,307.40 285.70 1,021.69 37,072.12
29 ## 1,307.40 278.04 1,029.36 36,042.76
30 ## 1,307.40 270.32 1,037.08 35,005.68
31 ## 1,307.40 262.54 1,044.86 33,960.83
32 ## 1,307.40 254.71 1,052.69 32,908.14
33 ## 1,307.40 246.81 1,060.59 31,847.55
34 ## 1,307.40 238.86 1,068.54 30,779.01
35 ## 1,307.40 230.84 1,076.56 29,702.45
36 ## 1,307.40 222.77 1,084.63 28,617.82
15,688.77 3,193.11 12,495.66
37 ## 1,307.40 214.63 1,092.76 27,525.06
38 ## 1,307.40 206.44 1,100.96 26,424.10
39 ## 1,307.40 198.18 1,109.22 25,314.88
54
40 ## 1,307.40 189.86 1,117.54 24,197.35

41 ## 1,307.40 181.48 1,125.92 23,071.43
42 ## 1,307.40 173.04 1,134.36 21,937.07
43 ## 1,307.40 164.53 1,142.87 20,794.20
44 ## 1,307.40 155.96 1,151.44 19,642.75
45 ## 1,307.40 147.32 1,160.08 18,482.68
46 ## 1,307.40 138.62 1,168.78 17,313.90
47 ## 1,307.40 129.85 1,177.54 16,136.36
48 ## 1,307.40 121.02 1,186.38 14,949.98
15,688.77 2,020.93 13,667.84
49 ## 1,307.40 112.12 1,195.27 13,754.71
50 ## 1,307.40 103.16 1,204.24 12,550.47
51 ## 1,307.40 94.13 1,213.27 11,337.20
52 ## 1,307.40 85.03 1,222.37 10,114.83
53 ## 1,307.40 75.86 1,231.54 8,883.30
54 ## 1,307.40 66.62 1,240.77 7,642.52
55 ## 1,307.40 57.32 1,250.08 6,392.44
56 ## 1,307.40 47.94 1,259.45 5,132.99
57 ## 1,307.40 38.50 1,268.90 3,864.09
58 ## 1,307.40 28.98 1,278.42 2,585.67
59 ## 1,307.40 19.39 1,288.01 1,297.67
60 ## 1,307.40 9.73 1,297.67 0.00
15,688.77 738.79 14,949.98
55

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Departamento de Operaciones y Sistemas

Formulación y Evaluación de Proyectos

Ing. Nelson Antonio Olivo Ekónomo

0.1 INTRODUCCION AL CURSO ............................................................................................ 4

2.4. Análisis de alternativas .................................................................................................. 19

0.1 INTRODUCCION AL CURSO

0.2 OBJETIVOS DEL CURSO

 Aprender a formular y evaluar proyectos de todo tipo, tanto privados como

 Entender por qué surge la necesidad de formular y evaluar proyectos.

Es de vital importancia para el éxito de este curso su decidida participación, ya que la

1. INTRODUCCION A LA FORMULACION Y EVALUACIÓN

1.1. Definiciones básicas

 Reducir a términos claros y precisos un mandato, una proposición, una

 Señalar el valor de algo.

 Designio o pensamiento de ejecutar algo.

1.2. Finalidad de los proyectos:

1. Resolver un problema o cubrir un déficit

1.3. Naturaleza de los proyectos:

 Proyectos de inversión Pública o Social: Resuelven problemas de las comunidades.

Los proyectos de inversión pública o social y los privados presentan diferencias

1.3.1. Diferencia entre Evaluación de Proyectos Privada (EPP) y

Evaluación de Proyectos Públicos o

1.3.2. Similitudes entre Evaluación de Proyectos Privada (EPP) y

 Decisiones sobre asignación de recursos escasos

1.3.3. Tipos de proyectos en general

Según la finalidad Según el objeto de la

Rentabilidad del Proyecto Creación de nuevo negocio

Rentabilidad del Inversionista Proyecto de modernización

1.4. Etapas de un proyecto

1.4.1. Pre- Inversión

Comprende la Elaboración de estudios o investigaciones que permiten disminuir la

 Definición de la idea del proyecto

1.4.1.1. Definición de la idea del proyecto

Sus características son:

 Parte de la necesidad de satisfacer una necesidad mediante la creación de un bien

 Es en esta etapa que se le da nombre al proyecto, objetivos general y específico,

1.4.1.2. Estudio de identificación

Para el caso de un proyecto privado, el estudio de identificación responde a la pregunta

Por medio de un sondeo de mercadeo, se determina si existe demanda insatisfecha o si

 Si los precios del bien o servicio son muy altos.

Si el proyecto se trata de la creación de una empresa, conviene también realizar un flujo

Para el caso de un proyecto público, el estudio de identificación corresponde a identificar:

 A quienes beneficia el proyecto.

Para el caso de un proyecto de renovación de maquinaria y equipo, el estudio de

 Incrementos en la producción y eficiencia

En conclusión el propósito es identificar si la idea es factible en principio.

1.4.1.3. Perfil del proyecto

Si en el estudio de identificación se determina que la idea es factible en principio, se

A continuación se presenta el contenido de los perfiles de proyectos sociales y privados.

Perfil de proyecto social o público Perfil de proyecto privado

1.4.1.4. Estudio de Pre – factibilidad

 Elaboración más detallada del contenido del proyecto.

1.4.1.5. Estudio de factibilidad

 La información tiende a ser demostrativa

Relación entre la profundización de la información y las etapas de pre –

Etapas de Pre - Inversión

1.4.2. Inversión –Ejecución del proyecto