Presupuesto de Caja

El caso práctico para este tema se ha tomado de la tesis, para optar el Grado
Académico de Magister en Contabilidad con Mención en Banca y Finanzas de la
Universidad Nacional Mayor de San Marcos: "Aplicación del presupuesto de caja
para la mejora de la capacidad económica de las Micro empresas del Callao".
Economía de las microempresas del Callao" - (2015), autor: Torre Padilla Abdias.

Caso de aplicación

Antes de su desarrollo, debemos señalar que el caso debe servir como

modelo para que los microempresarios entiendan el caso y puede usarse
como una guía para preparar presupuestos de caja. Con este fin, los
microempresarios deberían adoptar el método sugerido previamente.

Ahora bien, para que tenga validez el sustento teórico del presente estudio,
es necesario analizar la actuación de una empresa desde el punto de vista
financiero; por esta razón -y para una mejor comprensión del valor que tiene
esta herramienta de planificación financiera- procedemos a exponer su
aplicación en una microempresa.

Con el objeto de recabar información para elaborar dicha herramienta

financiera, fue necesario conversar directamente con el propietario de la
microempresa: “Tienda: Ropa Selecta”. El propietario nos proporcionó
información que procesamos, analizamos y nos sirvió para elaborar algunos
formatos que nos permitieron conocer cómo había marchado la empresa en
los últimos periodos.

Previo a su aplicación, ilustramos la escena ocurrida con el microempresario.

En la conversación que se sostuvo con el microempresario, él nos manifestó

que su anhelo siempre ha sido que su negocio crezca y prospere
económicamente; expresó que ¡gracias a Dios! el año pasado le fue
favorable, lo que le permitió hacer algunos ahorritos, aunque pudo haber
sido mucho mejor si hubiera atendido a aproximadamente más del 10% de
clientes que dejó de atender por la falta del recurso vital: el dinero. En
seguida se lamentó y nos dijo: “no tengo tanta plata para atender a más
cliente y encima el dueño de la tienda me ha ofrecido venderme la tienda
que actualmente estoy alquilando, por S/. 30,000: Sé que es una buena
oportunidad, pero la verdad es que ¡no sé qué hacer!, quiero comprarla para
tener algo propio, formalizar mi negocio y no tener que seguir pagando
alquileres”.

Los datos obtenidos nos han revelado la preocupación del microempresario

que ha reconocido no disponer de los recursos necesarios para comprar la
tienda, del objetivo que su negocio crezca, de atender a más clientes, de la
necesidad de mejorar su destreza administrativa, por lo que su intención es
capacitarse en presupuesto de caja con lo cual -según su opinión- sería la
base para administrar mejor su negocio.

Luego de escucharlo, le informamos que hay instituciones financieras que

dan préstamos a MYPE, incluso la entidad bancaria que lo atiende, por lo
que sería bueno que averigüe sobre las condiciones que exigen estas
instituciones para que decida sobre su conveniencia o inconveniencia de
gestionar financiamiento.

Ni corto ni perezoso, el microempresario acepta el consejo y acude al banco

donde frecuentemente hace sus operaciones para solicitar información sobre
los requisitos y las condiciones de préstamo que exige dicha institución. En
el banco, el responsable de créditos a MYPE le informa que la entidad
cuenta con un programa para financiar inversiones de inmuebles para MYPE
denominado “Crédito Mi Local”, y para acceder a dicho programa, se tiene
que cumplir las siguientes condiciones:

A. Como se trata de financiamiento de activos fijos, el microempresario

debe aportar como mínimo el 10% de la inversión (cuota inicial) y el 90%
lo otorga el banco como financiamiento.
 B. La Tasa Efectiva Anual (TEA) es de 38%, la Tasa de Costo Efectivo
Anual (TCEA) es de 41.2%, la tasa Mensual del Seguro de desgravamen
y, la Tasa de Seguro Multirriesgos (contra incendio).

C. Fecha de desembolso: 02 de enero del Año 01.

D. Monto de financiamiento por S/ 27,000 y el número de cuotas de 12 (en

12 meses). La amortización mensual acorde será conforme al
Cronograma de Amortización del Préstamo preparada por el banco y
que a continuación se muestra:

Cronograma de Amortización del Préstamo

Nro. Fecha Días Saldo Amortización Interés Seguro Seguro Cuota
Cuota Inicial Desgravamen Multirriesgo
1 31/01/01 31 27,000.00 1,889.59 759.33 40.34 9.77 2,699.02
2 28/02/01 28 25,110.41 2,019.95 636.98 33.89 8.20 2,699.02
3 31/03/01 31 23,090.47 2,006.79 649.38 34.50 8.35 2,699.02
4 30/04/01 30 21,083.68 2,087.60 573.55 30.49 7.38 2,699.02
5 31/05/01 31 18,996.08 2,129.54 534.23 28.38 6.87 2,699.02
6 30/06/01 30 16,866.55 2,209.89 458.83 24.39 5.90 2,699.02
7 31/07/01 31 14,656.65 2,259.63 412.19 21.90 5.30 2,699.02
8 31/08/01 31 12,397.02 2,327.37 348.64 18.52 4.48 2,699.02
9 30/09/01 30 10,069.66 2,407.00 273.93 14.56 3.52 2,699.02
10 31/10/01 31 7,662.65 2,469.30 215.50 11.45 2.77 2,699.02
11 30/11/01 30 5,193.35 2,548.41 141.28 7.51 1.82 2,699.02
12 31/12/01 31 2,644.94 2,644.94 74.38 3.95 0.96 2,724.23
Total 27,000.00 5,078.23 269.89 65.33 32,413.45

E. Para garantizar el correcto destino de la inversión y evitar el desvío de la

inversión, el banco exige al microempresario la presentación del
compromiso de compra venta, arras o contrato de compra venta en
donde estará estipulado lo siguiente: A la firma del contrato, el
comprador (microempresario) paga 10% como aporte inicial y el
 saldo (90%) será financiado por la entidad financiera mediante un
cheque de gerencia a favor del vendedor (propietario del inmueble).

F. Además, señala que se tiene que presentar un plan de la proyección de

sus ingresos y egresos a través de un Presupuesto de Caja proyectada
para un período de doce meses.

Como el anhelo del microempresario es que mejore la capacidad económica

de su microempresa, además que sea competitiva y que crezca, esta es una
gran oportunidad que no quiere desperdiciarla, por esta razón, quiere saber
si el financiamiento para realizar la inversión que pretende realizar es factible
y contribuye para alcanzar su propósito. Pero, la otra gran dificultad que
tiene es su desconocimiento de finanzas, por lo que nos pide que lo
ayudemos a elaborar un presupuesto de caja.

Las referencias de la microempresa son las siguientes:

Nombre: “Tienda: Ropa Selecta”

Establecimiento: BAZAR.
Rubro: Compra y venta de ropa para damas, caballeros y niños.
Ubicación: El negocio se encuentra ubicado al frente de un mercado
del distrito de Ventanilla.
Condición: Informal, actualmente se encuentra en proceso de
formalización.

A continuación, se presenta de manera sistematizada la información que nos

brindó el dueño de la microempresa, los mismos que junto con la
información del banco, deben considerarse para hacer los cálculos al
momento de elaborar el presupuesto de caja:

1. Como bien sabemos, las MYPE en su gran mayoría no llevan libros

contables y tampoco manejan estados financieros. Con la información
que nos brindó el microempresario, se procedió a estructurar su balance
 a fin de conocer cuál es su estructura patrimonial; de igual forma,
procedimos a proyectar sus ventas, su costo de ventas y sus gastos
operativos.

Balance General al 31 de diciembre del Año 00

Efectivo S/. 6,839.47 Cuentas por pagar S/. 20,160.53
Inventario (costo) 24,160.53 Capital 25,839.47
Muebles y enseres: 17,000
- Depreciación Acumulada 2,000 15,000.00
Totales S/. 46,000.00 Totales S/. 46,000.00

2. Resumen de las ventas anteriores y proyectadas

Año 00 Año 01 Año 02

S/. 24,437.00 S/. 26,880.70 S/. 29,568.77
S/. 20,079.50 S/. 22,087.45  
S/. 19,241.00 S/. 21,165.10  
S/. 21,685.00 S/. 23,853.50  
S/. 27,564.75 S/. 30,321.23  
S/. 26,222.10 S/. 28,844.31  
S/. 28,276.00 S/. 31,103.60  
S/. 20,396.36 S/. 22,436.00  
S/. 18,433.20 S/. 20,276.52  
S/. 19,610.84 S/. 21,571.92  
S/. 20,078.04 S/. 22,085.84  
S/. 55,550.56 S/. 61,105.62  
S/. 301,574.35 S/. 331,731.79 S/. 29,568.77

Se ha considerado un incremento del 10%, para la proyección de las

ventas del Año 01, y Enero del Año 02 con respecto a las ventas del Año
00; de los cuales, una parte quedaría financiada con lo que se deje de pagar
por alquileres.

3. Todas las ventas se efectúan al contado, no hay nada al crédito.

4. Los sueldos y salario mensuales proyectados son de S/.2,100.00, con
excepción de los meses de Julio y Diciembre en el que se debe añadir
un 40% (S/.840) por concepto de aguinaldo.

5. Los alquileres mensuales del Año 00 y proyectadas son de S/.800.00.

6. El Costo de Ventas del Año 00 y proyectados corresponden a un 75%

de las Ventas.

7. Se requiere de un inventario mínimo de S/. 4,000 (costo); las

necesidades de mercadería (inventario) se compran un mes antes y se
pagan un mes después de efectuada la compra.

8. La empresa habrá de mantener un saldo mínimo de efectivo de S/.

2,000.

9. Los gastos mensuales de los servicios (agua, luz y teléfono) no han

variado, siguen en S/. 500, igual al año anterior. Además, se ha
previsto el 1% de las ventas para gastos imprevistos.

10. Los gastos previstos para la formalización se han estimado en S/.

2,000 los mismos que deben efectuarse en Enero.

11. La depreciación para el Año 01 -según se calcula- será de S/.500.

12. En el caso que fuera necesario un financiamiento adicional para

atender las operaciones (menos del mínimo de caja), deberá solicitar
préstamo adicional. La cantidad será en múltiplos de S/. 1,000. En el
caso que el saldo fuera superior al mínimo de caja, y tuviera algún
préstamo pendiente de pago, deberá proceder a utilizar los fondos
excedentes para reducir la deuda.
Elaboración del Presupuesto de Caja.

La presentación del presupuesto de caja servirá para que el micro

empresario pueda ver su posibilidad financiera y decida con fundamento
técnico, la viabilidad de su inversión.

Solución:

Con la información proporcionada por el banco y por el microempresario, en

seguida, se procede a desarrollar el presupuesto de caja teniendo como guía
el método propuesto, tal como está presentado en el Cuadro 5.1:
 CUADRO 5. 1: PRESUPUESTO DE CAJA DE LA TIENDA
  DIC. ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. JUL AGO. SET OCT. NOV. DIC. ENE.
PRONÓSTICO DE VENTAS 55,550.56 26,880.70 22,087.45 21,165.10 23,853.50 30,321.23 28,844.31 31,103.60 22,436.00 20,276.52 21,571.92 22,085.84 61,105.62 29,568.77
INGRESOS                            
Ventas al contado   26,880.70 22,087.45 21,165.10 23,853.50 30,321.23 28,844.31 31,103.60 22,436.00 20,276.52 21,571.92 22,085.84 61,105.62  
Préstamo   27,000.00                        
TOTAL INGRESOS   53,880.70 22,087.45 21,165.10 23,853.50 30,321.23 28,844.31 31,103.60 22,436.00 20,276.52 21,571.92 22,085.84 61,105.62  
COSTO DE INVENTARIO 41,662.92 20,160.53 16,565.59 15,873.83 17,890.13 22,740.92 21,633.23 23,327.70 16,827.00 15,207.39 16,178.94 16,564.38 45,829.22 22,176.58
COMPRA DE INVENTARIO 20,160.53 16,565.59 15,873.83 17,890.13 22,740.92 21,633.23 23,327.70 16,827.00 15,207.39 16,178.94 16,564.38 45,829.22 22,176.58  
EGRESOS                            
Cuentas por pagar   20,160.53 16,565.59 15,873.83 17,890.13 22,740.92 21,633.23 23,327.70 16,827.00 15,207.39 16,178.94 16,564.38 45,829.22 22,176.58
Sueldos y salarios   2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,940.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,940.00  
Agua, luz, teléfono   500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00  
Gasto de formalización   2,000.00                        
Pago de impuestos                         2,646.65  
Otros gastos   268.81 220.87 211.65 238.54 303.21 288.44 311.04 224.36 202.77 215.72 220.86 611.06  
Cuota inicial tienda   3,000.00                        
Pago-Tienda (Banco)   27,000.00                        
TOTAL EGRESOS   55,029.33 19,386.46 18,685.48 20,728.66 25,644.13 24,521.68 27,078.74 19,651.36 18,010.16 18,994.66 19,385.24 52,526.93  
SALDO MENSUAL   -1,148.63 2,700.99 2,479.62 3,124.84 4,677.10 4,322.63 4,024.86 2,784.64 2,266.36 2,577.26 2,700.60 8,578.69  
Saldo inicial   6,839.47 2,991.82 2,993.79 2,774.39 3,200.21 5,178.29 6,801.90 8,127.74 8,213.36 7,780.71 7,658.95 7,660.53 13,515.00
Saldo del mes   5,690.84 5,692.81 5,473.41 5,899.23 7,877.31 9,500.92 10,826.76 10,912.38 10,479.73 10,357.97 10,359.55 16,239.23  
Mínimo de Caja   2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00  
Necesidades a Financiar   3,690.84 3,692.81 3,473.41 3,899.23 5,877.31 7,500.92 8,826.76 8,912.38 8,479.73 8,357.97 8,359.55 14,239.23  
Préstamo (Pagó)                            
Amortización de Préstamo16   -2,699.02 -2,699.02 -2,699.02 -2,699.02 -2,699.02 -2,699.02 -2,699.02 -2,699.02 -2,699.02 -2,699.02 -2,699.02 -2,724.23  
Saldo Final con
Financiamiento   2,991.82 2,993.79 2,774.39 3,200.21 5,178.29 6,801.90 8,127.74 8,213.36 7,780.71 7,658.95 7,660.53 13,515.00  
Amortización de Préstamo
Acumulado   -2,699.02 -5,398.04 -8,097.06 -10,796.08 -13,495.10 -16,194.12 -18,893.14 -21,592.16 -24,291.18 -26,990.20 -29,689.22 -32,413.45
16
La amortización del préstamo en micro finanzas se consigna sin discriminar la amortización y los intereses. Sin embargo, en el cronograma de amortización de la deuda se puede
apreciar la amortización y los intereses a pagar por cada mes.
Procedimiento para elaborar el Presupuesto de Caja

A continuación, se explica de manera detallada, cómo se elabora el presupuesto de caja en

base a los cálculos previos.

1. Pronóstico de Ventas. Se refiere al valor referencial de las ventas

proyectadas que se sustrae de los datos (Resumen de las ventas anteriores
y proyectadas, expuesto en el dato 2 brindado por el dueño de la
microempresa).

2. Ventas al contado. Se considera el total de las ventas al contado, se toman

de las proyecciones de las ventas (igual para todos los meses). Por ejemplo:
Enero = S/. 26,880.70.

Nota: No hay Ventas al crédito. Todas las ventas se efectúan al contado,

no se vende a crédito.

3. Préstamo. Se considera el préstamo solicitado y esta se ha proyectado que

se efectúe el 02 de enero: S/. 27,000.00

4. Total Ingresos. Se suman mes a mes los ingresos.

Por ejemplo:
Enero = S/. 26,880.70 + S/. 27,000 = S/. 53,880.70 (se procede todos los
meses de igual forma).

5. Costo de Ventas (Inventario). Se refiere al valor del costo de ventas

proyectado y es el porcentaje diferencial de las ventas que corresponde al
75%. Se hace el mismo cálculo en todos los meses, ejemplo:
Enero = 0.75 x 26,880.70 = 20,160.53 (dato 6).
 6. Compra de Inventario. De acuerdo al dato 7, las compras se efectúan un
mes antes de su necesidad, por ejemplo: La necesidad de Enero es =
20,160.53, esta necesidad se compra un mes antes, es decir en diciembre
(se procede igual en todos los meses).

7. Pago de Inventario. Corresponde a las Cuentas por pagar, de acuerdo al

dato 7, el pago se efectúa un mes después de efectuada la compra.
Es decir, si se compra en Diciembre del Año 00: 20,160.53, esta compra se
pagará el siguiente mes: Enero (se procede igual en todos los meses).

8. Sueldos y Salarios. Se toma del dato 4, (igual para todos los meses).

9. Alquiler. Corresponde al dato 5, ya no se toma en cuenta porque la tienda

ya sería parte de la microempresa.

10. Agua, luz, teléfono. Se toma del dato 9, (igual para todos los meses).

11. Pago de Formalización. Se toma del dato 10 y está proyectado para el mes
de Enero: S/. 2,000.

12. Pago de Impuestos. Se toma del Estado de Resultados.

13. Otros Gastos. Corresponde a los gastos imprevistos y se ha proyectado que

sea el 1% de las Ventas, de acuerdo con el dato 9. (Igual para todos los
meses).

14. Cuota inicial de la Tienda. Es el aporte que debe pagar el

microempresario como cuota inicial, de acuerdo con el compromiso
celebrado con el banco. (Dato A del Banco).
15. Compra de la Tienda. La compra se haría efectiva el 02 de Enero, de
acuerdo con el compromiso del microempresario con el banco. (Dato C del
banco).

16. Total Egresos. Se suman mes a mes los egresos.

Así tenemos para Enero: 20,160.53 + 2,100 + 500 + 2,000 + 268.81 + 3,000
27,000 = 55,029.33 (se procede igual en todos los meses).

17. Saldo Mensual. Se resta: Total Ingresos – Total Egresos.

Por ejemplo para Enero: 53,880.70 – 55.029.33 = -1,148.63. (Se procede
igual todos los meses).

18. Saldo Inicial Enero. Se substrae Efectivo del Balance General 6,839.47
(ver dato 1).

19. Saldo del Mes. Este se obtiene sumando: Saldo mensual + saldo inicial.
Por ejemplo para Enero: -1,148.63 + 6,839.47 = 5,690.84, (se procede igual
en todos los meses).

20. Mínimo de Caja mensual. Es igual para todos los meses (ver dato 8). Este
dato que es referencial servirá para determinar la necesidad financiera.

21. Necesidad Financiera. Se calcula restando: Saldo del mes – mínimo de

caja.
Ejemplo para Enero: 5,690.84 – 2,000 = 3,690.84. (Se procede igual para
todos los meses).

22. Pago de Préstamo. No se habrían generado préstamos adicionales.

23. Amortización del Préstamo. Se efectúan conforme a la Tabla de

Amortización del Préstamo (ver dato D del banco)
 24. Saldo Final con Financiamiento. Se calcula sumando: Saldo del mes +
Préstamo (Pago) adicional si hubiera – amortización del Préstamo.
Ejemplo para Enero: 5,690.84 + 0 – 2699.02 = 2,991.82; este Saldo Final de
Enero será el Saldo Inicial de Febrero. (Se procede de igual forma en todos
los meses siguientes).

25. Amortización de Préstamo Acumulado mensual. Para Enero es de

2,699.02. Para Febrero es igual a la amortización del préstamo de Enero
más la amortización del préstamo de Febrero.
Ejemplo para Febrero: 2,699.02 + 2,699.02 = 5,398.04. Se procede igual
para todos los meses hasta que en diciembre se cancela la última
amortización.

Elaboración de los Estado Proforma y del Flujo de Fondos.

Complementariamente al presupuesto de caja, se presentan los Estados

Proforma. Su elaboración es importante porque dichos estados financieros
proforma nos van a reflejar la probable situación económica y financiera; así
también se podrá visualizar con mayor precisión los impactos del presupuesto
para la microempresa.

A. Elaboración del Estado de Resultados Proforma.

En el Cuadro 5.2 se presenta el Estado de Resultados Proforma, en él se

aprecia el impacto económico que la microempresa tendría como resultado
del presupuesto de caja.
 CUADRO 5.2:

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

(al 31 de diciembre del Año 01)
Ventas 331,731.79
Costo de Ventas 248,798.84
Utilidad Bruta: 82,932.95
Gastos Generales y de Administración:
Sueldos y Salarios 26,880.00
Depreciación 500.00
Agua, luz, teléfono 6,000.00
Gastos de formalización 2,000.00
Cuota Inicial (tienda) 3,000.00
Amortización de préstamo 27,000.00
Seguro de Desgravamen 269.89
Seguro Multirriesgo 65.33
Otros Gastos 3,317.32 69,032.54
Utilidad de Operación: 13,900.41
Intereses 5,078.23
Utilidad antes de Impuestos 8,822.18
Impuestos (30%) 2,646.65
Utilidad después de Impuestos 6,175.53

Procedimiento para elaborar el Estado de Resultados Proforma

A continuación, se explica de manera detallada, cómo se elabora el Estado de Resultados

Proforma en base a los cálculos previos.

1 Ventas. Se consideran las ventas mensuales proyectadas en el período,

según lo calculado en el presupuesto desde Enero hasta Diciembre
(26,880.70 + 22,087.45 + 21,165.10 + 23,853.50 + 30,321.23 + 28,844.31 +
31,103.60 + 22,436.00 + 20,276.52 + 21,571.92 + 22,085.84 + 61,105.62 =
331,731.79).

2 Costo de Ventas (Inventario). Se suman los Costos del inventario del

presupuesto desde Enero hasta Diciembre. (20,160.53 + 16,565.59 +
 15,873.83 + 17,890.13 + 22,740.92 + 21,633.23 + 23,327.70 + 16,827.00 +
15,207.39 + 16,178.94 + 16,564.38 + 45,829.38 = 248,798.84).

3. Utilidad Bruta. Se resta: Ventas - Costo de Ventas ( 331,731.79 - 248,798.84

= 82,932.95).

4. Sueldo y Salarios. Se suman los sueldos y salarios mensuales del

presupuesto, desde Enero hasta Diciembre (2,100 + 2,100+ 2,100 + 2,100 +
2,100+ 2,100 + 2,940 + 2,100+ 2,100 + 2,100 + 2,100+ 2,940 = 26,880).

5. Depreciación. Se considera la provisión por depreciación proyectada para

el Año 01 de 500, se toma del dato 11.

6. Agua, luz, teléfono. Se toma del dato 9 y se suman las cantidades desde
Enero hasta Diciembre (500 + 500 + 500 + 500 + 500 + 500 + 500 + 500 + 500 +
500 + 500 + 500 = 6,000).

7. Gasto de formalización. Es 2,000, según dato 10.

8. Cuota Inicial de la tienda. Es de 3,000, según los requisitos planteados
por el banco (ver dato A del banco).

9. Amortización de Préstamo. Según cálculos del banco, es de 27,000.00

(ver dato D del banco) se calcula restando al pago total de las cuotas sin
considerar los intereses, ni el Seguro de Desgravamen y tampoco, el
Seguro Multirriesgo (32,413.45 – 5,078.23 – 269.89– 65.33 = 27,000.00)

10. Otros gastos. Se toma del dato 9, corresponde al 1% de las ventas y se

suman las cantidades del presupuesto desde Enero hasta Diciembre
(268.81 + 220.87 + 211.65 + 238.54 + 303.21 + 288.44 + 311.04 + 224.36 +
202.77 + 215.72 + 220.86+ 611.06 = 3,317.32) o, alternativamente se puede
calcular el 1% de Ventas.
 11. Gastos totales. Se suman los gastos: 26,880 + 500 + 6,000.00 + 2,000.00 +
3,000 + 27,000.00 + 269.89+ 65.33 + 3,317.32 = 69,032.54

12. Utilidad de Operación. Se resta: Utilidad bruta – Gastos generales y de

administración:
82,932.95 – 69,032.54= 13,900.41

13. Intereses. Se toma de los datos de la tabla de amortización 5,078.23, (ver

datos D del banco)

14. Utilidad antes de los impuestos. Se resta: Utilidad de operación –

intereses: 13,900.41- 5,078.23 = 8,822.18.

15. Impuestos. Se multiplica: Utilidad antes de los impuestos por el porcentaje

impositivo (8,822.18x 0.30 = 2,646.65)

16. Utilidad Neta. Se resta: Utilidad antes de los impuestos – Impuestos

(8,822.18 - 2,646.65= 6,175.53)

Impacto Económico

Los impactos económicos reflejados en el estado de resultados son los siguientes:

Ventas: Han crecido sus ventas en un 10%

Gastos Financieros: Todos los meses se va a pagar S/. 2,699.02 (con excepción
de diciembre S/. 2,724.23), como amortización de la deuda.

Impuestos. Al formalizarse la microempresa ya se tendría que pagar los

impuestos.
B. Elaboración del Balance General Proforma

En el Cuadro 5.3 se presenta el Balance General Proforma, en él se aprecia

el impacto financiero que tendría el presupuesto de caja para la
microempresa.

CUADRO 5.3:
BALANCE GENERAL PROFORMA
(al 31 de diciembre del Año 01)
ACTIVO PASIVO

Activo Corriente Pasivo Corriente

Caja 13,515.00 Cuentas por Pagar 22,176.58
Inventario 26,176.58 39,691.58
Activo Fijo
Tienda 30,000.00 Capital Permanente
Muebles y
Enseres 17,000.00 Capital 55,839.47
Utilidad del
(-) Depreciación -2,500.00 14,500.00 Ejercicio 6,175.53 62,015.00
TOTAL: 84,191.58 TOTAL: 84,191.58

Procedimiento para elaborar el Balance General Proforma

A continuación, se explica de manera detallada, cómo se elabora el Balance General

Proforma en base a los cálculos previos.

1 Efectivo. Se considera dicha suma, correspondiente al Saldo final con

Financiamiento de Diciembre = 13,515.00, obtenido del presupuesto.
2 Inventario. Se toma el inventario de Diciembre (Compra de
inventario), y se le suma el inventario mínimo (dato 7) = 22,176.58 +
4,000 = 26,176.58.

3. Muebles y Enseres = Se toma 17,000 del Balance inicial (ver dato 1).

4. Depreciación. Se suma: Depreciación del Balance inicial +

Depreciación del Estado de Resultados (2,000 + 500 = 2,500).

5. Cuentas por Pagar. Se toma del presupuesto de caja, las cuentas

pendientes de pago que se efectuarán en Enero del Año 02 =
22,176.58

6. Capital. Se suma la inversión, al Capital inicial del Balance General:

25,839.47 + 30,000 = 55,839.47

7. Utilidad del Ejercicio. Suma proveniente del Estado de Resultados:

6,175.53, que corresponde a la Utilidad del ejercicio.

Impacto Financiero

Los impactos financieros reflejados en el balance general son los

siguientes:

Caja. El disponible se reducirá en S/ 3,000 por aporte de cuota inicial de

la Tienda.

Activo Fijo. El valor de los activos  fijos se incrementa en S/

30,000 (valor del inmueble).
 Inventarios. Los inventarios estarían financiados con las Cuentas por
Pagar.

Capital. El capital se incrementa en S/ 30,000. Por lo tanto, el impacto en

el patrimonio es que crece.

C. Análisis del Estado de Flujo de Fondos

Cuadro 5.4:
Estado de Flujo de Fondos de la Tienda
Cambios
ACTIVO   Año 00 Año 01 Aplicación Origen
Activo Corriente        
Caja   6,839.47 13,515.00 6,675.53  
Inventario   24,160.53 26,176.58 2,016.05  
Activo Fijo        
Tienda   0.00 30,000.00 30,000.00  
Muebles y Enseres 17,000.00 17,000.00    
(-) Depreciación -2,000.00 -2,500.00   500.00
TOTAL:   46,000.00 84,191.58    
PASIVO          
Pasivo Corriente        
Cuentas por Pagar 20,160.53 22,176.58   2,016.05
           
           
Capital Propio        
Capital   25,839.47 55,839.47   30,000.00
Utilidad del Ejercicio 0.00 6,175.53   6,175.53
TOTAL:   46,000.00 84,191.58    
        38,691.58 38,691.58

Adicionalmente, para el análisis hacemos uso del Estado de Flujo de Fondos

de la Tienda, los que se ha elaborado en base a la información que nos
 proporciona el dato 1 del presente caso y el cuadro 5. 3, el mismo que lo
presentamos en el Cuadro 5.4.

En el estado de flujo de fondos, al comparar el balance general proforma (Cuadro

5.3) con el balance general anterior (Dato 1) se aprecia que los activos
aumentaron en S/.38,191.58.
Total de activos (diciembre 31 del Año 01) S/. 84,191.58
Total de activos (diciembre 31 del Año 00) 46,000.00
Aumento () de Activos S/. 38,191.58
Este aumento de activo deberá ser financiado por las cuentas por pagar, Capital,
así como por la utilidad del ejercicio (conforme lo refleja el incremento en las
cuentas por pagar, el Capital y las utilidades retenidas).

 Cuentas por pagar S/. 2,016.05

 Capital S/.30,000.00

 Utilidad del ejercicio (retenida) 6,175.53

Total de financiamiento S/.38,191.58

La empresa podrá alcanzar una rentabilidad de S/. 6,175.53, como resultado del
aumento de sus ventas, y para ello será necesario recurrir al financiamiento
bancario por S/.27,000.00 con el cual se apoyará al incremento de los activos.

D. Período de Recuperación

Para saber en cuanto tiempo se recuperaría la inversión, se calcula mediante

el ratio denominado Periodo de Recuperación (PR). Es un método simple
que no considera el valor del dinero en el tiempo y en el corto plazo favorece
la toma de decisiones. Para su cálculo se tiene en cuenta la siguiente
fórmula:
Para el cálculo, tomamos los flujos netos de caja del presupuesto
de caja:

Enero Febrero Marzo Abril Mayo ... Noviembre Diciembre

5,690.84 5,692.81 5,473.41 5,899.23 7,877.31 … 10,359.55 16,239.22

22,756.29

Se constata hasta el mes de Abril que en el flujo neto de caja se

recuperaría 22,756.29, quedando por recuperar 7,243.71 y este
faltante se recuperaría en Mayo; veamos los cálculos:

PR = 4 meses y 27 días.

El período de recuperación calculado nos estaría indicando que es

necesario que transcurran 4 meses y 27 días para que se recupere
la inversión.