Caso de Las Ventanas

Programa : MBA CENTRUM AREQUIPA 31
Curso : Contabilidad Gerencial

Profesor : Carlos Agüero
De Las Ventanas1
La empresa De Las Ventanas presentó el siguiente ES/F al 31 de diciembre de 20XX.
Compañía Industrial De Las Ventanas

Situación Financiera (En S/.)
ACTIVO
Caja Bancos 85,935
Cuentas por Cobrar Comerciales 1,214,190
Otras Cuentas por Cobrar 767,354
Existencias 3,250,576
Gastos Pagados x anticipado
ACTIVO CORRIENTE 5,318,055
Inmueble, Maquinaria y Equipo
neto de depreciación 4,103,496
Otros activos 19,097
TOTAL ACTIVO 9,440,648
PASIVO
Sobregiros y pagarés bancarios 1,244,513
Cuentas por Pagar Comerciales 1,870,964
Otras Cuentas por Pagar 305,548
Parte corriente de DLP 209,957
PASIVO CORRIENTE 3,630,982
Deudas a Largo Plazo 1,518,190
Provisión para beneficios sociales 424,903
TOTAL PASIVO 5,574,075
Capital 3,551,477
Reserva Legal 114,580
Resultados acumulados 200,516
TOTAL PATRIMONIO NETO 3,866,573
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 9,440,648
Como se puede apreciar, aparentemente presenta una buena salud financiera, pues su índice de liquidez es
mayor a la unidad:
ActivoCorr iente 5,318,055

  1.46
PasivoCorriente 3,630,982
Esto nos dice, que la empresa puede cumplir con sus obligaciones de corto plazo. Sin embargo, al proceder
con el “sinceramiento” de las cuentas principales del activo, se encontró con las siguientes situaciones:
1 Adaptado de A. Puente Cuestas.

Cuentas por Cobrar Comerciales
Al evaluar el ES/F en detalle, se pudo observar que el 60% de las C x C llevaban más de un año sin poder hacer
efectiva su cobranza. La empresa nunca hizo una evaluación de su cartera de clientes. Los vendedores eran
los que decidían los créditos, en base a su conocimiento del cliente.
Al realizar una evaluación de los clientes morosos, a fin de determinar las posibilidades reales de recuperación
de los créditos, se encontró lo siguiente:
 Existían alrededor de 80 clientes, pequeños comerciantes, a los cuales se les habían otorgado créditos
por montos que oscilaban entre los S/.3,000 a S/.9,000 ascendiendo a un total de S/.480,000
aproximadamente. La mayoría de estos pequeños comerciantes habían firmado letras de cambio
como garantía de su crédito, a 30 días; sin embargo, la empresa no protestó ninguna letra en su
debido tiempo. Por ello, para poder hacer valer estos documentos (Títulos Valores), tendría que
iniciar un juicio de reconocimiento de deuda, pero debido al monto pequeño de cada deuda, era
perjudicial económicamente abrir tantos juicios y entrar en un proceso incierto de cobranza,
generando aún más gastos.
 Cinco clientes, pequeñas empresas, sumaban cerca de S/.240,000. Al solicitar información a las
centrales de riesgo, se pudo detectar que tres de ellas, tenían obligaciones que superaban los
S/.300,000 y S/.500,000 a diversas entidades financieras y a terceras personas jurídicas.
Al circular cartas acompañando su estado de cuenta, a fin de que confirmen los saldos deudores,
nunca respondieron. Al visitar a uno de estos clientes, simplemente se habían cambiado de domicilio
y nadie conocía el paradero actual del mismo.
La otra empresa (de las tres que se mencionan), sí se ubicó, pero se pudo constatar que su
movimiento comercial era casi nulo, al parecer estaban operando con otra personería jurídica y la
última empresa, de estas tres, sus dos socios, con los que se tuvo una reunión, declararon que
estaban en juicio con el anterior gerente general y socio porque durante más de un año había
cometido robo sistemático dentro de la empresa.
Eran prácticamente nulas las posibilidades de recuperación de estos créditos. Además, no se contaba
con ningún tipo de garantía por los créditos concedidos.
Las otras dos empresas se habían acogido a la Ley de Reestructuración Patrimonial a través de
INDECOPI, una de ellas se encontraba ya en proceso de Liquidación y la otra se había acogido a
Concurso Preventivo, habiendo logrado la aprobación por la Junta de Acreedores, del Acuerdo Global
de Refinanciamiento de Deudas, en la cual se le concedía un año de gracia y 10 años de plazo para
pagar a todos sus acreedores que no contaban con garantías y entre éstas se encontraba esta
empresa, la misma que desconocía de estos dos procesos y no se había apersonado a INDECOPI a
solicitar el reconocimiento de sus créditos.
Por lo tanto, el 60% de los créditos eran en realidad irrecuperables. Sólo el 40% representaba
empresas que sí respondieron a las cartas que se les envió, adjuntando sus estados de cuenta,
confirmaron el saldo deudor y se pudo establecer con cuánto podría contar la empresa en el corto
plazo, es decir, dinero en efectivo proveniente de las cuentas por cobrar.
Existencias
En el ES/F detallado figuraba como mercadería (existencias) S/.3,250,576, dividido en:
 Mercadería (Tela) S/.1,050,237
 Materia Prima (Papel Transfer) S/.2,200,339
Se encontraba detallado por diseños, pero no se podía establecer qué diseños habían tenido poca o nula
rotación.
Se debe recordar que el objetivo del sinceramiento en el rubro de existencias, es determinar cuánto de las
existencias sirve para la producción. La experiencia demuestra que generalmente en el rubro de existencias
se continúa registrando MP que jamás se utilizará en la producción y mercadería que ya no se venderá por
obsolescencia u otros motivos, distorsionando así el activo corriente.
El índice o ratio de liquidez, tal como se muestra, 1.46 veces, quiere decir que por cada Nuevo Sol de deuda
de CP, la empresa tiene S/.1.46 para hacer frente a dicha obligación, sin embargo, luego del sinceramiento,
esto cambió drásticamente.
A fin de verificar que tan real era la cuenta de existencias que mostraba el ES/F, se conversó con los
vendedores de las tiendas y se identificó según las conversaciones y los reportes de pedidos a producción y
reporte de ventas, que sólo 8 diseños tenían buena rotación. Luego con dicha información se verificó con el
almacén que existía el 54.65% de MP que hacía 3 años que no tenían rotación.
Indicaron que hacía 3 años se importaron de Italia varios contenedores de Papel de Transferencia, que en su
momento aquellos diseños tuvieron alta demanda, pero que luego cambió la moda y dicho stock ya no tuvo
más rotación porque el mercado ya no lo pedía.
Este 54.65% ascendía a S/.1,202,617. El total de la MP constituida por Papel de Transferencia ascendía a
S/.2,200,339. Se evaluó el mercado a fin de ver la posibilidad de venderla como MP: el resultado fue negativo;
en el mejor de los casos se podría vender (rematar) como papel de envoltura o como papel de regalo y el
ingreso, siendo optimistas, no superaría los S/.90,000.
Por tanto, se procedió a realizar la desvalorización de existencias por los S/.1,202,617 de MP. Se contrató los
servicios de una empresa privada, la misma que envió un perito en dicho asunto a fin de elaborar el informe
pericial.
Se procedió a Castigar las Cuentas que devienen en incobrables y las Existencias que se desvalorizan. La norma
establece que para castigar dichas cuentas, se debe de cumplir ciertos requisitos:
 Haber agotado vía judicial la cobranza.
 Que se tenga desagregada y registrada en sus respectivas subcuentas.
La empresa no había realizado ninguno de estos requisitos, por lo que se procedería a iniciar todas las acciones
necesarias a fin de ejecutar los castigos correspondientes, de manera tal que la empresa haga uso de los
beneficios tributarios.
Así, sincerando Cuentas por Cobrar y Existencias, el B/G quedaría como se muestra a continuación:
Compañía Industrial De Las Ventanas
Situación Financiera (En S/.)
ACTIVO
Caja Bancos 85,935
Cuentas por Cobrar Comerciales 488,514
Otras Cuentas por Cobrar 767,354
Existencias 2,047,959
Gastos Pagados x anticipado
ACTIVO CORRIENTE 3,389,762
Inmueble, Maquinaria y Equipo
neto de depreciación 4,103,496
Otros activos 19,097
TOTAL ACTIVO 7,512,355
PASIVO
Sobregiros y pagarés bancarios 1,244,513
Cuentas por Pagar Comerciales 1,870,964
Otras Cuentas por Pagar 305,548
Parte corriente de DLP 209,957
PASIVO CORRIENTE 3,630,982
Deudas a Largo Plazo 1,518,190
Provisión para beneficios sociales 424,903
TOTAL PASIVO 5,574,075
Capital 3,551,477
Reserva Legal 114,580
Resultados acumulados (1,727,777)
TOTAL PATRIMONIO NETO 1,938,280
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 7,512,355
El castigo de las cuentas se envió a resultados acumulados.

Como se puede apreciar el índice de liquidez descendió a 0.93, es decir, que por cada Nuevo Sol de deuda
corriente sólo se tiene S/.0.93 para honrar dicha obligación:
ActivoCorr iente 3,389,762

  0.93
El ES/F anterior estaba totalmente distorsionado y esto es lo que ocurre en algunas empresas; sus EEFF no
muestran lo que está sucediendo en la empresa.
Este índice de liquidez, visto aisladamente nos dice muy poco, hay empresas que pueden operar normalmente
con un ratio de 0.98, incluso con un ratio de Prueba Ácida de 0.18 como los Supermercados que trabajan con
créditos amplios de proveedores (venta al por menor de almacenes especializados); por lo tanto, es necesario
comparar con los indicadores de otras empresas del mismo rubro.
Veamos el ratio de Prueba ácida de la empresa: para hallar este ratio se resta las Existencias (Inventario) del
total del activo corriente y se divide entre el total del pasivo corriente:
ActivoCorr iente  Inventarios 1,341,803

  0.37
Sólo llega al 38% del ratio del sector (0.37 es el 38% de 0.98, promedio del sector económico al que pertenece
la empresa); esto significa que está en graves problemas y hay posibilidad de quiebra.
En épocas pasadas, los Bancos le hubieran otorgado créditos adicionales seguramente a la empresa; se
concluye así, porque anteriormente (¿?), cuando una empresa iba a solicitar un crédito al banco, el funcionario
de crédito le decía: “a ver, cómo está el movimiento de su cuenta corriente”, le pedía el número de su cuenta
al cliente y en la pantalla de su computadora veía el movimiento, sobre todo los últimos movimientos y
generalmente pocas empresas contaban con buenos movimientos; entonces el funcionario decía: “no se le
puede otorgar el crédito”, pero si el cliente insistía y le decía “voy a poner mi casa como garantía”, entonces
verificaban si el valor de tasación era dos veces más de lo que pedía; y si era así, le otorgaban el crédito. Al
Banco, es decir, a los funcionarios no les preocupaba si la empresa gozaba de una “salud”
económica/financiera aceptable, o si estaba a punto de quebrar, o ¿en qué iban a utilizar el dinero? ¿cómo lo
iban a devolver?

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ActivoCorr iente 5,318,055

1 Adaptado de A. Puente Cuestas.

El castigo de las cuentas se envió a resultados acumulados.

ActivoCorr iente 3,389,762

ActivoCorr iente  Inventarios 1,341,803

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