Macroeconomı́a I Facultad de Economı́a y Negocios

Otoño 2021 Magı́ster y Doctorado en Economı́a

Apuntes útiles
Profesor: Luis Felipe Céspedes
Ayudantes: Álvaro Castillo y Alberto Undurraga

Ecuaciones diferenciales
Una ecuación diferencial es una ecuación que involucra derivadas de variables. Si hay una única variable
independiente, se les conoce como ecuación diferencial ordinaria (ODE). El orden de una ODE viene dado
por la derivada de mayor orden. Además, cuando la forma funcional de la ecuación es lineal, hablamos de
una ODE lineal.

Prácticamente la totalidad de ecuaciones diferenciales que verá en esta sección de su curso de Macroeconomı́a
I serán ODE lineales de primer orden, cuyas derivadas serán con respecto al tiempo. Un ejemplo de ecuación
diferencial es
a1 · ẏ(t) + a2 · y(t) + x(t) = 0 (1)
La ecuación (1) es una ODE lineal de primer orden con coeficientes constantes (a1 y a2 ). En términos de
notación, si la variable x(t) es una constante distinta de cero, la ecuación se denomina autónoma. Si x(t) = 0,
la ecuación se denomina homogénea.

El objetivo de resolver una ecuación diferencial es encontrar el comportamiento de la variable y(t). Como
usted ya habrá estudiado, para resolverlas existen métodos gráficos (como los que ha utilizado recientemente
al estudiar q − tobin) o métodos analı́ticos. A continuación, se presentan resultados básicos que le serán útil
para su curso de Macroeconomı́a.

1. La más sencilla
Algunas soluciones son casi inmediatas porque la ecuación puede ser integrada. Por ejemplo, la solución a
ẏ(t) = a es evidentemente y(t) = a · t + b, donde b es una constante arbitraria.

2. Ecuación diferencial lineal de primer orden, no homogénea, con coeficientes

constantes
Su forma general es ẏ(t) + a1 y(t) + x(t) = 0, donde a1 es una constante y x(t) una función conocida. El
primer paso para resolver esta ecuación es agrupar los términos asociados a y en un lado de la ecuación para
luego multiplicar por ea1 t e integrar:
Z Z
ea1 t · [ẏ(t) + a1 · y(t)] dt = − ea1 t · x(t) dt (2)

El término ea1 t se conoce como factor de integración. Lo clave es notar que el argumento de la integral de la
izquierda puede reescribirse como:

ea1 t · [ẏ(t) + a1 · y(t)] = (d/dt) ea1 t · y(t) + b0

 

donde b0 es una constante arbitraria. Utilizando la igualdad anterior en (2) y notando que la integral de la
derivada de una función es la función misma:
Z Z
ea1 t · [ẏ(t) + a1 · y(t)] dt = − ea1 t · x(t) dt
Z
ea1 t · y(t) + b0 = − ea1 t · x(t) dt

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Z
y(t) = −e−a1 t · ea1 t · x(t) dt − e−a1 t · b0 (3)

En ocasiones la función x(t) será constante y la solución analı́tica será sencilla de obtener.

3. Ecuación diferencial de primer orden autónoma

Suponga ahora que la función x(t) del ı́tem anterior es simplemente una constante: x(t) = z. Entonces, puede
notar directamente que la solución a ẏ(t) = a2 y(t) + z vendrá dada por:

y(t) = −z/a2 + cte · ea2 ·t

Le será útil verificar lo anterior teniendo especial detalle en los signos (note que a2 = −a1 ).

4. Ecuación diferencial de primer orden con coeficientes variables

Considere ahora la siguiente ecuación diferencial con coeficiente variable:

ẏ(t) + a(t) · y(t) + x(t) = 0 (4)

Rt
a(τ )dτ
donde el coeficiente a(t) depende del tiempo. El factor de integración en este tipo se ecuaciones será e 0 .
Luego, multiplicando por el factor de integración e integrando:
Z R Z R
t t
e 0 a(τ )dτ [ẏ(t) + a(t) · y(t)] dt = − e 0 a(τ )dτ x(t) dt (5)

Al igual
R t que antes, la clave está en notar que el argumento de la integral a la izquierda será la derivada de
y(t)e 0 a(τ )dτ + b0 1 . Usando esta información, la solución al problema anterior será:
Rt
Z R
t Rt
y(t) = −e− 0 a(τ )dτ · e 0 a(τ )dτ · x(t) · dt − b0 · e− 0 a(τ )dτ

Donde b0 es una constante de integración.

Aplicaciones en crecimiento económico

Ecuaciones diferenciales no lineales en el modelo de Solow-Swan: trayectoria para
k
Como habrá visto en clases, en el caso de una función Cobb-Douglas y ahorro constante, se puede obtener
la trayectoria para k de forma analı́tica. Sabemos que la ley de movimiento del capital per cápita viene dada
por k̇ = s · f (k) − (n + δ) · k, que puede ser reescrita como:

k̇ = s · Ak α − (n + δ) · k
k̇ · k −α = s · A − (n + δ) · k 1−α

Si define v ≡ k 1−α , note que v̇ = (1 − α)k −α k̇. Por tanto, las ecuaciones anteriores pueden ser expresadas
como:
v̇/(1 − α) = s · A − (n + δ) · v
1 Para mostrar esto se utiliza la Fórmula de Leibniz para derivación de integrales. No es necesario, por ahora, que utilice su

tiempo en entender cada detalle

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Ası́, se ha transforamdo una ecuación diferencial no lineal en una lineal y sólo es necesario reordenar términos
para resolverla:
v̇ + (1 − α)(n + δ) · v = (1 − α)s · A
Notando que se puede definir a ≡ (1 − α)(n + δ), la solución general (3) implica que
sA
v(t) = − eat · b0 (6)
(n + δ)
Finalmente, es posible evaluar en t=0 para obtener la constante de integración (v(0) = [k(0)]1−α = sA/(n +
δ) − b0 ) y la solución a la ecuación diferencial será
 
sA sA
v(t) ≡ k(t)1−α = − e(1−α)(n+δ)t · − [k(0)]1−α (7)
(n + δ) (n + δ)

Ecuaciones diferenciales con coeficientes variables en el modelo de Ramsey

Para evitar esquemas Ponzi en el modelo de Ramsey se asume que los mercados financieros imponen una
restricción en el endeudamiento: el valor presente de los activos debe ser asintóticamente no negativo. ¿Cuál
es el valor presente de los activos financieros en un punto T ? Sabemos que la acumulación de activos per
cápita viene dada por a˙t = wt + rt at − ct − nat . Como la tasa de interés es variable en el tiempo lo anterior
es una ecuación diferencial lineal con coeficientes variables:

ȧt + (n − rt )at = wt − ct (8)

Rt
Luego, el factor de integración en esta ecuación será e 0 (n−rv )∂v 2 . A diferencia de los ejemplos anteriores,
esta vez nos interesa conocer el valor presente de los activos financieros en un punto T . Esto implica que
para resolver la ecuación diferencial la integral será definida:
Z T Z T
−(r̄t −n)t
e [ȧt − (r̄t − n)at ] dt = e−(r̄t −n)t [wt − ct ] dt (9)
0 0

En este punto usted puede utilizar integración por partes para resolver el lado izquierdo o simplemente notar
que el argumento de la integral es la derivada de at e−(r̄t −n)t + b0 . Evaluando la integral en sus lı́mites de
integración (y omitiendo b0 ) tendrá finalmente:
h i T Z T
−(r̄t −n)t
at e  = e−(r̄t −n)t [wt − ct ] dt (10)

0 0
Z T
−(r̄T −n)T
aT · e = a0 + e−(r̄t −n)t [wt − ct ] dt (11)
0
Ası́, la condición para evitar esquemas Ponzi vendrá dada por:
n o
lı́m aT · e−(r̄T −n)T ≥ 0
T →∞

O bien
( " Z #)
T
lı́m aT · exp − [rv − n]dv ≥0
T →∞ 0

Que es el resultado presentado en clases.

2 Para
Rt
simplificar notación en lo que viene se define r̄t ≡ (1/t) 0 rv ∂v. Por lo tanto, el factor de integración será e(n−r̄t )t

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Referencias
[1] Barro, R. J., and X. Sala-i-Martin. Economic Growth, 2004, segunda edición.
[2] Acemoglu, D. Introduction to Modern Economic Growth, 2007.

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