Balance General

Activo Corriente
Caja
Cartera
Inventario
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
PP&E
Depreciación acumulada
Inversiones Largo Plazo
Otros Activos Largo plazo
Total Activo No Corriente
Total Activos

Pasivo Corriente
Proveedores
Deuda financiera Corto Plazo
Total Pasivo Corriente

Pasivo No Corriente
Deuda financiera Largo Plazo
Otros pasivos largo plazo
Total Pasivo No corriente
Total Pasivos

Patrimonio
Capital (incremento)

Prima en Colocación de acciones

Utilidades Retenidas
Utilidad del período
Total Patrimonio
Total Pasivos y Patrimonio
Control
Estado de Resultados
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Resta Gastos de depreciación
Gastos grales y admin
Otros ingresos
EBIT -UAII
Gastos por intereses
Impuestos (@30%)
Utilidad neta
 Flujo de Caja
más Utilidad Neta
más Depreciación
menos Cambio en Capital de Trabajo
Flujo de cjaa de la operación
menos Cambio en Activos de Largo Plazo
menos Cambio en Inversiones de Largo Plazo
menos CAPEX
Flujo de caja de la inversión
más Cambio en la deuda de Corto plazo
más Cambio en la deuda de Largo Plazo
más Cambio en otros pasivos de Largo Plazo
más Cambio en Capital
menos Pago de dividendos
Flujo de caja Financiero
Saldo en caja inicial
Flujo de caja Libre

Versión para propositos academicos

Razones
Activos corrientes - Pas Capital neto de trabajo
Activos corrientes/PasivRazon corriente
Activos Corrientes−Inve Razon acida
(cartera * (360-dias en Rotacion de cartera (Asumir Vtas a crédito 80%)
Costo de ventas/inventaRotación de Inventario
(Proveedores*(360))/(C
Pasivo Rotación de proveedores (asumo 90% Costo Ventas son compras)
Total/Patrimonio Total Razón Deuda/Patrimonio
Pasivos/EBITDA Razón cobertura deuda con EBITDA
EBITDA/Intereses Anual Razón Cobertura Intereses con EBITDA
EBITDA/Intereses + capiRazon cobertura capital+intereses con EBITDA
(Ventas
Utilidad –Neta/Patrimonio
costo de vent Margen
total de rentabilidad bruta
ROE
Utilidad Neta/Activo total
ROA
(EBIT*(1-t))/Valor de m ROIC
Ciclo de efectivo
 ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VARIACIÓN VARIACIÓN
2020 2021 2022P
VERTICAL ABSOLUTA RELATIVA

28 57 6.42% 28.50 101.79% 50

60 68 7.73% 8.00 13.33% 108
100 80 9.10% -20.00 -20.00% 119.97
188 204.5 23.3% 16.50 8.78% 277.968

450 550 62.54% 100.00 22.22% 600

-100 -125 -14.21% -25.00 25.00% -155
290 250 28.43% -40.00 -13.79% 250
10 0 0.00% -10.00 -100.00% 15
650 675 76.75% 25.00 3.85% 710
838 879.5 100% 41.50 4.95% 987.968

86 88 19.24% 2.00 2.33% 90.0

49.7 64.3 14.06% 14.60 29.38% 52.58
135.7 152.3 33.30% 16.60 12.23% 142.55957803

350 300 65.60% -50.00 -14.29% 250

5 5 1.09% 0.00 0.00% 0
355 305 66.70% -50.00 -14.08% 250
490.7 457.3 100% -33.40 -6.81% 392.55957803

195 195 46.19% 0.00 0.00% 245

75 75 125
17.76% 0.00 0.00%
57 77.3 18.31% 20.30 35.61% 88.80
20.3 74.9 17.74% 54.60 268.97% 136.61
347.3 422.20 100.00% 74.90 21.57% 595.41
838 879.5 41.50 4.95% 987.968
0 0 0.00
2020 2021 2022P 2023P 2024P 2025P
562 652 749.80 884.76 1008.63 1109.49
455 465 479.87 539.71 655.61 708.97
107 187.00 269.93 345.06 353.02 400.53
8 25 30 31 33 35
63 68 89.98 69.90 110.95 133.14
13 34 80 90 80 70
49 128.00 229.95 334.16 289.07 302.39
20 21 34.80 18.64 16.82 11.95
8.7 32.1 58.55 94.66 81.67 87.13
20.3 74.90 136.61 220.87 190.57 203.30
 2020 2021 2022P 2023P 2024P 2025P
74.90 136.61 220.87 190.57 203.30
25 30.00 31.00 33.00 35.00
-14 77.99 6.88 89.20 87.90
113.90 88.62 244.99 134.37 150.40
-10 15 0 0 0
-40 0 0 -50 -50
100 50 100 100 100
-50 -65 -100 -50 -50
14.6 -11.72 -45.49 11.13 14.60
-50 -50 -50 -50 -50
0 -5 0 10 -10
0 100 0 0 0
-63.4 -44.5 -55.5 -60
-35.4 -30.1 -140.0 -84.4 -105.4
28.5 57 50 55 55
57.0 50.0 55.0 55.0 50.0

2020 2021 2022P 2023P 2024P 2025P

52.3 52.2 135.41 192.77 270.85 339.15
1.39 1.34 1.95 4.70 4.46 4.43
0.65 879.33 987.66 1023.45 1144.38 1247.91
48.04 46.93 64.82 45.77 61.57 71.67
5.17 4.80 4.91 5.12 3.86
75.60 75.70 75.00 33.33 36.59 37.24
1.41 1.08 0.66 0.33 0.26 0.19
4.59 2.45 1.45 0.73 0.67 0.50
5.35 8.90 7.76 18.51 20.99 33.51
0.36 0.68 1.09 2.11 2.62 3.82
0.19 0.29 0.36 0.39 0.35 0.36
6% 18% 23% 29% 21% 19%
2% 9% 14% 22% 17% 16%
5% 12% 25% 52% 3% 71%

no se calcula
 ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VARIACIÓN VARIACIÓN ANALISIS
2023P
VERTICAL ABSOLUTA RELATIVA VERTICAL

5.06% -6.50 -11.50% 55 5.37%

10.93% 40.00 58.82% 90 8.79%
12.14% 39.97 49.96% 99.85 9.75%
28.14% 73.47 35.93% 244.85 23.91%

60.73% 50.00 9.09% 700 68.37%

-15.69% -30.00 24.00% -186 -18.17%
25.30% 0.00 0.00% 250 24.42%
1.52% 15.00 #DIV/0! 15 1.47%
72% 35.00 5.19% 779 76.09%
100% 108.47 12.33% 1023.85 100%

22.92% 1.98 2.25% 45.0 17.84%

13.40% -11.72 -18.22% 7.10 2.81%
36.32% -9.74 -6.40% 52.07 20.66%

63.68% -50.00 -16.67% 200 79.34%

0.00% -5.00 -100.00% 0 0.00%
63.68% -55.00 -18.03% 200 79.34%
100% -64.74 -14.16% 252.07 100%

41.15% 50.00 25.64% 245 31.75%

125
20.99% 50.00 66.67% 16.20%
14.91% 11.50 14.88% 180.91 23.44%
22.94% 61.71 82.39% 220.87 28.62%
100.00% 173.21 41.03% 771.77 100.00%
108.47 12.33% 1023.8456174
0.00
 ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS HORIZONTAL
VARIACIÓN VARIACIÓN ANALISIS VARIACIÓN
2024P
ABSOLUTA RELATIVA VERTICAL ABSOLUTA

5.00 10.00% 55 4.80% 0.00

-18.00 -16.67% 138 12.05% 48.00
-20.12 -16.77% 156.04 13.63% 56.19
-33.12 -11.92% 349.035209512 30.48% 104.19

100.00 16.67% 800 69.87% 100.00

-31.00 20.00% -219 -19.13% -33.00
0.00 0.00% 200 17.47% -50.00
0.00 0.00% 15 1.31% 0.00
69.00 9.72% 796 69.52% 17.00
35.88 3.63% 1145.03520951 100% 121.19

-45.00 -50.01% 60.0 25.18% 14.99

-45.49 -86.51% 18.22 7.65% 11.13
-90.49 -63.47% 78.1862170856 32.83% 26.12

-50.00 -20.00% 150 62.98% -50.00

0.00 #DIV/0! 10 4.20% 10.00
-50.00 -20.00% 160 67.17% -40.00
-140.49 -35.79% 238.186217086 100% -13.88

0.00 0.00% 245 27.02% 0.00

125
0.00 0.00% 13.78% 0.00
92.11 103.73% 346.27 38.18% 165.37
84.26 61.68% 190.57 21.02% -30.29
176.37 29.62% 906.85 100.00% 135.07
35.88 3.63% 1145.03520951 121.19
0.00
NALISIS HORIZONTAL ANALISIS HORIZONTAL
VARIACIÓN ANALISIS VARIACIÓN VARIACIÓN
2025P
RELATIVA VERTICAL ABSOLUTA RELATIVA

0.00% 50 4.00% -5.00 -9.09%

53.33% 176.7 14.15% 38.70 28.04%
56.28% 211.27 16.92% 55.24 35.40%
42.55% 437.972077132 35% 88.94 25.48%

14.29% 900 72.06% 100.00 12.50%

17.74% -254 -20.34% -35.00 15.98%
-20.00% 150 12.01% -50.00 -25.00%
0.00% 15 1.20% 0.00 0.00%
2.18% 811 65% 15.00 1.88%
11.84% 1248.97207713 100% 103.94 9.08%

33.33% 66.0 33.19% 6.03 10.06%

156.81% 32.82 16.51% 14.60 80.13%
50.15% 98.8192451853 49.70% 20.63 26.39%

-25.00% 100 50.30% -50.00 -33.33%

#DIV/0! 0 0.00% -10.00 -100.00%
-20.00% 100 50.30% -60.00 -37.50%
-5.51% 198.819245185 100% -39.37 -16.53%

0.00% 245 23.33% 0.00 0.00%

125
0.00% 11.90% 0.00 0.00%
91.41% 476.85 45.41% 130.57 37.71%
-13.71% 203.30 19.36% 12.73 6.68%
17.50% 1050.15 100.00% 143.30 15.80%
11.84% 1248.97207713 103.94 9.08%
0.00
 Supuestos

2022P 2023P
Ventas 15% 18%
Costo de ventas como % de ventas 64% 61%
Gasto de depreciación 30 31
Otros Ingresos 80 90
Gtos grales y admin como % de las ventas 12% 7.9%
Intereses (tasa anual) 11.50% 9.00%
Tasa impuestos 30%
Caja 50 55
Rotación cartera en dias 64.82 45.77
Inventario (como % de Costo de ventas) 25.00% 18.50%
Capex 50 100
Tipo de activo Maquinaría Camion
Depreciacion Sume el gasto de depreciación
Inversiones de largo plazo (saldo al final) 250 250
Otros activos de largo plazo 15
rotación de proveedores
75.00 33.33
en días
Saldo deuda a largo plazo 250 200
Otros pasivos largo plazo 0 0
Capital 50 0
Prima en colocación de acciones 50 0
Pago de dividendos (Restelo de las utilidades 63.4 44.5
retenidas del año anterior)

ACTIVO
PASIVO PATRIMONIO
 Supuestos

2024P 2025P
14% 10%
65% 63.9%
33 35
80 70
11% 12%
10.00% 9%
30%
55 50
61.57 71.67
23.80% 29.80%
100 100
Maquinaria Camion
el gasto de depreciación
200 150
15

36.59 37.24
150 100
10 0
0 0
0 0

55.5 60