UNIVERSIDAD DE INT EGRACIÓN DE LAS AMÉRICAS UNIDA

VIRT UAL

Matemática Financiera

Interés Compuesto
Valor Presente – Valor Futuro
Tasa Efectiva – Tasa Nominal

Lic. Wilfrido Abigail Lomaquis Peña

2022

Asunción;
Paraguay
 Interés compuesto

En el interés simple, el capital que genera el interés permanece constante durante

todo el préstamo. En cambio, en el interés compuesto, el interés generado en un período dado se
convierte en capital para el siguiente período; es decir, el interés s imple generado al final del primer
período se suma al capital original, formándose un nuevo capital. Con este nuevo capital se calcula el
interés simple generado en el segundo período y el interés se suma al capital, y así sucesivamente.
La suma total obtenida al final del proceso se conoce como monto compuesto, o valor futuro. A la
diferencia entre el monto compuesto y el capital original se le llama interés compuesto; esto es
I = F – P. en donde I representa el interés compuesto; F, el monto compuesto y P, el capital original.

El interés compuesto se puede definir como la operación financiera en la cual el capital aumenta al
final de cada período por adición de los intereses vencidos.
Es la aplicación reiterada del interés simple a un capital que crece a unidades constantes de tiempos
llamados tiempos de conversión o capitalización, por el efecto de sumarse el interés al capital.
Dicho de otro modo, es la operación que consiste en sumar el interés al capital periódicamente,
formando cada vez un nuevo capital. Este hecho de sumar el interés al capital luego de un periodo o
unidad de tiempo, se conoce como capitalización

El período convenido para convertir el interés en capital se llama período de capitalización, o

período de conversión. Así, por ejemplo, la expresión periodo de capitalización semestral (o
periodo de conversion semestral) significa que el interés ganado por un cierto capital se capitaliza, es
decir, se suma al capital al término de cada semestre. De igual forma, al decir que un período de
capitalización es mensual, se está indicando que al final de cada mes se capitaliza (se suma al
capital) el interés ganado en el mes.

El período de capitalización se define como el intervalo de tiempo al final del cual se capitalizan los
intereses generados en dicho intervalo.
El interés puede capitalizarse anual, semestral, mensual, semanal o diariamente. El número de veces
que el interés se capitaliza en un año se conoce como frecuencia de capitalización, o frecuencia
de conversión. Así, la frecuencia de capitalización para una inversión con capitalización de intereses
cada mes es 12; si la capitalización de los intereses es bimestral, la frecuencia de capitalización es 6,
y si los intereses se capitalizan trimestralmente, la frecuencia de capitalización es 4.

En los problemas de interés compuesto deben expresarse i y n en la misma unidad de tiempo

efectuando las conversiones apropiadas cuando estas variables correspondan a diferentes períodos
de tiempo.

A continuación se presenta una tabla que muestra las frecuencias de capitalización más comunes:

En todo problema de interés compuesto, al dar la tasa de interés se debe mencionar en seguida el
período de capitalización. Por ejemplo:
 24% anual capitalizable cada semestre
 33% capitalizable mensualmente
Si en un problema de interés compuesto la tasa de interés no especifica la forma de capitalización,
se sobreentiende que ésta es anual.

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El período de capitalización es un dato indispensable en los problemas de interés compuesto. Al
efectuar un cálculo de interés compuesto es necesario que la tasa de interés esté expresada en la
misma unidad de tiempo que el período de capitalización; es decir, la tasa debe ser convertida a tasa
de interés por período de capitalización.

Por ejemplo, si en un determinado problema la tasa de interés es del 36% anual capitalizable cada
mes, entonces, a fin de poder realizar los cálculos, ésta se deberá convertir a tasa de interés
mensual:
36% /12= 3% mensual capitalizable cada mes

Otro ejemplo: si el problema establece una tasa de interés del 1.5% quincenal capitalizable cada
bimestre, entonces la tasa deberá convertirse a tasa bimestral:
(1.5)(4) = 6% bimestral capitalizable cada bimestre.

INTERÉS COMPUESTO. FÓRMULA

CF = CI (1 + i) ^n

CF = Capital Final
CI = Capital Inicial
I = tasa de interés
n = plazo o números de periodos

INTERÉS COMPUESTO. EJEMPLOS

1- Tomás invierte $500 000 al 15% anual capitalizable cada mes, a un plazo de 6 meses.
Calcule:
a) el monto compuesto al final de los 6 meses y
b) el interés compuesto ganado.
Asimismo, compare el monto compuesto con el monto simple.

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Comparando los dos montos, se observa que el interés compuesto es mayor que el interés simple.
Esto se debe a que en el interés compuesto se ganan intereses sobre los intereses capitalizados.
Debido a la capitalización de los intereses, el
monto compuesto crece en forma geométrica, mientras que el monto simple crece en forma
aritmética.

Si usaramos la formula sería directamente:

CF = CI (1 + i) ^n
Cálculo auxiliar = se debe igualar la unidad de medida del interés con el tiempo
Cálculo auxiliar = 15% anual = 0,15/12 meses = 0,0125 mensual
CF = $ 500.000 (1 + 0,0125)^6
Total: $ 538.691,60

2- Karen quiere saber cuanto pagará por un préstamo que le otorgaron el día de hoy por $
35.000 con interés compuesto a una tasa de 12 % anual y que capitaliza mensualmente, para
liquidar su deuda en 8 meses.

Interés compuesto:
CF = CI (1 + i) ^n
Cálculo auxiliar = se debe igualar la unidad de medida del interés con el tiempo
Cálculo auxiliar = 12% anual = 0,12/12 meses = 0,01 mensual
CF = $ 35.000 (1 + 0,01)^8
Total: $ 37.899,98

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INTERÉS SIMPLE VS. INTERÉS COMPUESTO. EJEMPLO

3- Considere una deuda al 12% anual por un monto de $ 1.000 a ser pagada en tres años.
¿Cuál es el valor que habría que pagar?
Con interés simple:
CF = CI (1 + i . n)
CF = $ 1.000 (1+ 3 x 0,12) =
Total: $ 1.360.
Con interés compuesto:
CF = CI (1 + i) ^n
CF = $ 1000 (1 + 0,12)^3
Total: $ 1.404,9

4- Calcule el monto compuesto y el interés compuesto después de 10 años si se invierten $325

000 a una tasa del 12% con capitalización trimestral.

La tasa de interés dada es anual y el período de capitalización es trimestral. Por lo tanto, la tasa de
interés por período de capitalización es:
I= 0,12/4 = 0,03 trimestral capitalizable cada trimestre
El tiempo de inversión es de 10 años, esto es, 40 trimestres, ya que un año consta de 4 trimestres.
Por lo tanto, hay 40 períodos de capitalización.
Sustituyendo los valores en la ecuación se tiene
CF = CI (1 + i) ^n
CF = $ 325.000 (1 + 0,03)^40
Total: $ 1.060.162,28

El interés compuesto que se ganó fue de:

I = 1.060.162,28−325.000 = 735.162,28

5- ¿Qué cantidad de dinero se habrá acumulado al cabo de 5 años si se invierten $75 000 al
1.12% mensual con intereses capitalizables cada bimestre?
La tasa de interés es del 1.12% mensual, pero pagadera cada bimestre; por lo tanto, se paga el
2.24% en cada período bimestral.
Como el tiempo total de inversión es de 5 años, entonces el número total de períodos de
capitalización será de 30 bimestres, ya que cada año consta de 6 bimestres.
Al sustituir los datos en la fórmula, se tiene:
CF = $ 75 000(1 + 0.0224)^30
CF = $ 145 776.15

VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO

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• Si una persona invierte una cantidad P a una tasa “I” durante un período ¿qué cantidad tendrá al
término del período?
VF = VP (1+i)^n , que se conoce como el valor futuro

• Una persona recibirá una cantidad F1 al cabo de un año ¿qué cantidad hoy sería equivalente a F1
dentro de 1 año?
F1 = X (1+r)

Valor Presente = VP = VF /(1+i)^n

• Al factor 1/(1+i)^n se le llama factor de descuento o de actualización, y es necesariamente menor
que 1 porque la tasa r es positiva

Ejemplo:
1- usted quiere ahorrar desde hoy sus vacaciones que le costarán $ 3.000 al cabo de 2 años. El
banco le ofrece un con interés del 3% anual y capitalización anual. ¿Cuántos $ debe
depositar hoy?
VP = VF /(1+i)^n
i = 0,03
n= 2
VP = $ 3000/ (1+0,03)^2
VP = $ 2.827,79

2- Otro banco le ofrece un interes del 3% mensual y capitalización mensual, cuanto debería
depositar hoy?
VP = VF /(1+i)^n
i = 0,03
n= 24
VP = $ 3000/ (1+0,03)^24
VP = $ 1.475,80

3- ¿Cuál es el valor presente de $120 000 que se pagarán dentro de 2 años si la tasa de interés
es del 30% y los intereses se capitalizan cada bimestre?
VP = VF /(1+i)^n
i = 0,30/6 bimestres = i= 0,05 bimestral
n= 12 bimestres en 2 años
VP = $ 120.000/ (1+0,05)^12
VP = $ 66.820,49

4- Al invertir $66 820.49 en este momento, al cabo de 2 años se tendrán $120 000, siempre y
cuando la tasa de interés sea del 30% con capitalización bimestral. En otras palabras, $66
820.49 y $120 000 son cantidades equivalentes a la tasa 30% con capitalización de intereses
cada bimestre, durante 12 períodos de capitalización.
Para el valor futuro sería:
VF = VP (1+i)^n
VF = $ 66.820,49 (1 + 0,05)^12
VF = $ 120.000

5- Luis recibió una herencia y quiere invertir una parte de este dinero en un fondo de jubilación.
Piensa jubilarse dentro de 27 años y para entonces desea tener G. 20.000.000 en el fondo.
¿Qué parte de la herencia deberá invertir ahora si el dinero estará ganando una tasa de
interés compuesto cada mes del 12.45% anual?
VP = VF /(1+i)^n
i = 0,1245/12 meses = i= 0,010375 mensual
n= 12 meses x 27 años = n = 324
VP = G. 20.000.000 / (1+0,010375)^324
VP = G. 705.781,47

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 Tasa Nominal y Tasa Efectiva

La palabra nominal se define como “pretendida, sostensible o profesada” o tasa de interés nominal,
no es una tasa correcta, real, genuina o efectiva y las tasas de interés nominal debe convertirse en
tasas efectivas con el fin de reflejar en forma precisa combinaciones del valor del tiempo.
Se dice una tasa en nominal cuando:
• Se aplica directamente a operaciones de interés simple.
• Es susceptible de proporcionarse m veces en un periodo de tiempo, para expresarse en otra
unidad de tiempo equivalente en las operaciones a interés simple: O para utilizarse como la tasa
efectiva de ese periodo de tiempo y capitalizarse n veces a interés compuesto.
Una tasa nominal de un plazo de tiempo determinado puede expresarse en otro plazo de tiempo de
menor o mayor magnitud: en este caso, toma el nombre de tasa proporcionan.
Para convertir una tasa nominal en otra tasa nominal proporcional; por ejemplo: convertir una TNA de
18 % en una TNM, se sugiere tener en cuenta el siguiente procedimiento Conversión de una tasa
nominal en una tasa efectiva
La tasa efectiva es la verdadera tasa de rendimiento que produce un capital inicial en una
operación financiera.
Tasa efectiva : La tasa de interés efectiva se utiliza usando el periodo de capitalización (o periodo de
interés en menor a un año) por lo tanto una tasa de interés me expresa en periodos de tiempo
menores que un año.

Conversión de una tasa efectiva de diferente plazo

Una tasa efectiva puede convertirse en otra tasa efectiva de diferente plazo en este caso se le
denomina tasa equivalente. Dos o más tasas efectivas correspondientes a diferentes unidades de
tiempo son equivalentes cuando producen la misma tasa efectiva para un mismo horizonte temporal.

Fórmula de Tasa de Interés Efectiva

J: tasa de interés
m: cantidad de veces que se capitaliza la tasa nominal en un año

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 1- Halla la tasa de interés efectiva anual equivalente a una tasa de interés nominal anual del
36% con capitalización mensual.
Datos
j: 0,36
m: 12

TEA = (1+j/m)^m -1
TEA = ((1 + 0,36/12)^12) – 1
TEA = 0,4258
TEA = 42,58 %

2- Halla la tasa de interés efectiva anual equivalente a una tasa de interés nominal anual del
20% con capitalización mensual.
TEA = (1+j/m)^m -1
TEA = ((1 + 0,20/12)^12) – 1
TEA = 0,2194
TEA = 21,94 %

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 BIBLIOGRAFÍA

- Matemáticas financieras 6ta. Edición - Héctor Manuel Vidaurri Aguirre

- Matemáticas financieras - Frank Ayres, 1era. Edición: Schaum

- Matemáticas financieras 3ra. Edición Jose Luis Villalobos

- Fundamentos de matemáticas financieras – C.R. Molinares

- Guía De Ejercicios Prácticos - Matemáticas Financieras - Programa

Educativo: Licenciado En Contaduría

- Matemáticas Financieras Facultad De Ciencias Administrativas,

Económicas Y Contables Fundación Universitaria Luis Amigó

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