01medicion FV NIIF 13 07MAR2023 MA

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Colegio de Contadores Público de Lima

Determinación del valor razonable de


acuerdo con la NIIF 13
Marzo 07 de 2023

CPCC Óscar Falconí Panana


ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 1

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 1


Objetivos

Define valor
razonable.

Establece en una
Medición del valor sola NIIF el marco de
razonable medición del valor
razonable.

las
Requiere información
v a l o r a revelar sobre
mediciones del valor
razonable.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 2


Definición de valor razonable
• El valor razonable es una medición • Cuando un precio para un activo o
basada en el m e r c a d o , no una pasivo idéntico es no observable, la
medición específica de la entidad. entidad medirá el valor razonable
Para algunos activos y pasivos, utilizando otra técnica de valoración
pueden estar disponibles que maximice el uso de datos de
transacciones de mercado entrada observables relevantes y
observables. minimice el uso de datos de entrada
no observables.
• Para otros activos y pasivos, pueden
no estar disponibles transacciones de • La definición de valor razonable se
mercado observables. Sin embargo, centra en los activos y pasivos porque
el objetivo de la medición del valor son el objeto principal de medición
razonable es estimar el precio al que en contabilidad.
t e n d r í a l u g aÓSCAR
r u A.
naFALCONÍ
t r a PANANA
n sac c ió 3

n ordenada para vender el activo o


transferir el pasivo entre participantes
del m e r c a d o en la f e c h a de la
medición en condiciones de mercado.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 3


Alcance
Esta NIIF se aplicará cuando otra NIIF requiera o permita mediciones a valor
razonable o información a revelar sobre mediciones a valor razonable, excepto
por:

A. Transacciones con pagos basados en acciones de acuerdo con NIIF 2.

B. Transacciones de arrendamientos contabilizados de acuerdo con NIIF 16.

C. Mediciones de valor neto realizable de la NIC 2 o el valor en uso de la NIC 36.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 4

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 4


Alcance
La información a revelar requerida por la NIIF 13 no se requiere para los siguientes
elementos:

A. Activos del plan medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 19.

B. Inversiones en un plan de beneficios por retiro medidos a valor razonable


de acuerdo con NIC 26.

C. Activos para los que el importe recuperable es el valor razonable menos


los costos de disposición de acuerdo con la NIC 36.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 5

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 5


Medición
El activo o pasivo:
Al medir el valor razonable una entidad tendrá en cuenta las características del
activo o pasivo de la misma forman en que los participantes del mercado
tendrían en cuenta al fijar el precio de dicho activo o pasivo en las fechas de
medición

Estas características
Condición del activo

incluyen: Localización del activo

Restricciones, si las
hubiere, sobre la venta
o uso del activo

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 6


Ejemplo 1
Un donante aporta un terreno en un área residencial urbanizada de otra forma a una asociación
vecinal no lucrativa. El terreno está utilizado en el momento presente como un área de recreo.
El donante especifica que el terreno debe continuar siendo utilizado por la asociación como un
área de recreo a perpetuidad. En la revisión de la documentación correspondiente (por ejemplo
legal y otra), la asociación determina que la responsabilidad fiduciaria de cumplir la restricción
del donante no se transferiría a los participantes de mercado si la asociación vendiera el activo,
es decir, la restricción del donante sobre el uso del terreno es específica de la asociación.
Además, la asociación no tiene restricciones en cuanto a la venta del terreno. Además, el
terreno está sujeto a una servidumbre (es decir, un derecho legal que permite a una empresa de
servicio público tender líneas eléctricas a través del terreno).

A.Restricciones del donante sobre el uso del terreno: el valor razonable del terreno sería el
mayor de su valor razonable utilizado como un área de recreo y su valor razonable como un
emplazamientoÓSCAR
paraA.urbanización
FALCONÍ PANANAresidencial, independientemente7 de la restricción sobre el
uso del terreno por la asociación.

B.Servidumbre por tendido de líneas de empresa de servicio público: a medición del valor
razonable del terreno tendría en cuenta el efecto de la servidumbre, independientemente de
si el máximo y mejor uso es como un área de recreo o como un emplazamiento para
urbanización residencial.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 7


Medición
La transacción:
La medición a valor razonable supone que el activo o pasivo se intercambia en
una transacción ordenada entre participantes del mercado para vender el
activo o transferir el pasivo en la fecha de medición.

Medición a valor razonable supone que la


transacción de venta o trasferencia
o en el
mercado mercado más
tiene lugar: principal del ventajoso para
activo mercado
o pasivo el activo o
princ ipal del
tiene lugar:
activo o pasivo
pasivo

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 8


Ejemplo 2
Un activo se vende en dos mercados activos diferentes a distintos precios. En el
Mercado A, el precio que se recibiría es de 26 u.m., los costos de transacción son
de 3 u.m. y los costos para transportar el activo a ese mercado son 2 u.m. (es
decir, el importe neto que se recibiría es de 21 u.m.). En el Mercado B, el precio
que se recibiría es de 25 u.m., los costos de transacción en ese mercado son de 1
u.m. y los costos para transportar el activo a ese mercado son 2 u.m. (es decir, el
importe neto que se recibiría en el Mercado B es de 22 u.m.).

¿Cómo determinar el valor razonable? A B

Mercado principal: El valor razonable se mide


utilizando el precio que se recibiría menos los VR = 26 - 2 = 24 VR = 25 - 2 = 23
ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 9
costos de transporte

Mercado ventajoso: Es el mercado que maximiza el


importe que recibiría menos los costos de
VR = 26 - 3 - 2 = 21 VR = 25 - 1 - 2 = 22
transacción y transporte

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 9


Medición
La transacción
• La entidad de todos los mercados posibles debe identificar el mercado
principal, o el mercado mas ventajoso, teniendo en cuenta toda la
información que este razonablemente disponible.

• La medición del valor razonable representa el precio de mercado en esa


fecha de medición.

• La entidad debe tener acceso al mercado principal ( o más ventajoso) y


considerar las diferencias entre entidades para identificar el mercado
principal ( o más ventajoso).

• Cuando no existe un mercado observable para proporcionar 10


información
ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA
para fijar el precio de venta del activo o trasferencia del pasivo en la fecha
de medición, la medición de valor razonable supone que una transacción
ocurre en esa fecha, desde la perspectiva de un participante de mercado
que mantiene el activo o debe el pasivo.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 10


Medición
Participantes del mercado

La entidad medirá el valor razonable de un activo o un pasivo utilizando


los supuestos de los participantes del mercado, que usan para fijar el
precio y bajo el supuesto que actúan en su mejor interés económico.

El activo o pasivo.

La identidad
considera: Mercado principal o más
ventajoso para el activo o pasivo.

los siguientes
ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 11

Los participantes del

factores:
mercado donde se realizaría
una transacción de mercado

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 11


Medición
El precio
• El valor razonable es el precio que se recibe por la venta de un activo o
se pagaría por la trasferencia de un pasivo en una transacción
ordenada en el mercado principal ( o más ventajoso) en la fecha de
medición en condiciones de mercado presentes, de forma
independiente si el precio es observable o es estimado mediante
técnica de valoración.

• El precio de mercado principal (o más ventajoso) no se ajustará por los


costos de transacción, ya que estos son específicos a la transacción.

• Los costos de transacción no incluyen los costos de transporte. Si la


ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 12
localización es una característica del activo, el precio del mercado
principal (o mas ventajoso) se ajustará por los costos, en los que
incurrirá para transportar el activo desde su ubicación presente ese
mercado.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 12


Medición
Aplicación a activos no financieros

Máximo y mejor uso de los activos no


financieros

Premisa de valoración para activos no


financieros

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 13

Aplicación a pasivos e instrumentos de


patrimonio propios de una entidad

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 13


Ejemplo 3
Una entidad adquiere un proyecto de investigación y desarrollo (I&D) en una
combinación de negocios. La entidad no pretende completar el proyecto. En
su lugar, la entidad pretende mantener (es decir, congelar) el proyecto para
impedir que sus competidores obtengan acceso a la tecnología. Al hacer esto
se espera que el proyecto proporcione un valor defensivo , principalmente
mejorando las posibilidades de la tecnología en competencia propia de la
entidad. Para medir el valor razonable del proyecto en el reconocimiento
inicial, el máximo y mejor uso del proyecto se determinaría sobre la base de
su uso por los participantes de mercado.

• El máximo y mejor uso del proyecto de I&D sería continuar desarrollando el


proyecto y ese uso
ÓSCAR maximizaría
A. FALCONÍ PANANA el valor del grupo de activos
14 o de activos y
pasivos en los que el proyecto se utilizaría (es decir el activo se utilizaría en
combinación con otros activos o con otros activos y pasivos). El valor
razonable se mide sobre el precio que se recibiría en una transacción
presente para vender el proyecto.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 14


Ejemplo 4 (1 de 3)
El 1de enero de 20X1 la Entidad A asume un pasivo por
desmantelamiento en una combinación de negocios. Se requiere
legalmente que la entidad desmantele y elimine una plataforma
de petróleo marítima al final de su vida útil, que se estima que sea
de 10 años. Los supuestos significativos utilizados por la Entidad A
para medir el valor razonable son los siguientes:

• Costo de trabajo esperado

Estimaciones de flujo Flujos de efectivo


Evaluación probabilidad
de efectivo esperados
ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 15
100.000 25 % 25.000

125.000 50 % 62.500

175.000 25 % 43.750

Costo de trabajo esperado 131.250

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 15


Ejemplo 4 (2 de 3)
Costos indirectos y de equipamiento asignados: La Entidad A estima los costos
indirectos y de equipamiento operativo asignados utilizando la tasa que aplica a los
costos de trabajo (80 por ciento de los costos de trabajo esperados).

Costos de trabajo esperados Evaluación probabilidad Costos indirectos asignados

131.250 80 % 105.000

Aumento de la ganancia del contratista: Un contratista tercero habitualmente añade un


aumento sobre el trabajo y los costos internos asignados para proporcionar un margen
de ganancia al encargo. El margen de ganancia utilizado (20 por ciento).
costos de trabajo esperados 131.250
ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 16

Costos indirectos asignados 105.000

Margen de ganancia 20 %

Ganancia del contratista 47.250

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 16


Ejemplo 4 (3 de 3)
La entidad A mide el valor razonable de su pasivo por desmantelamiento,
teniendo en cuenta los siguientes supuestos:

costos de trabajo esperados 131.250

Costos indirectos asignados 105.000

Ganancia del contratista 47.250

Flujo de efectivo esperados antes del ajustes por inflación 283.500

Factor de inflación (4% a 10 años) 1,4802

Flujos de efectivo esperados después de inflación 419.637

Prima de riesgo de mercado (5%) 20.982


ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 17
Flujos de efectivo esperados ajustados por el riesgo de mercado 440.619
Valor presente del pasivo por desmantelamiento (tasa descuento
194.879
8,5%)

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 17


Riesgo de incumplimiento
El riesgo de incumplimiento se
supone que es el mismo antes
Las
y después de la trasferencia del condiciones
de mejora
pasivo. Al medir el valor crediticia, si
razonable de un pasivo, la las hubiera

entidad tendrá en cuenta el Si el pasivo es una


obligación de
efecto de su riesgo de crédito entregar bienes o
servicios - pasivo no
(posición crediticia) y financiero

cualesquiera otros factores que Si el pasivo es una


obligación de
puedan influir en la entregar efectivo -
probabilidad de que la pasivo financiero
18
ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA
obligación se satisfaga o no.
Este efecto se puede diferir
dependiendo del pasivo:

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 18


Valor razonable del pasivo financiero
Circunstancias

El pasivo financiero con una


característica que lo haga
exigible a petición del
acreedor, es decir el valor
razonable de un pasivo
financiero con características
de disponibilidad inmediata,
no es menor que el importe
por pagar exigible de
inmediato, descontado desde
la primera fecha en que se
podría requerir que se pague
el importe.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 19

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 19


Aplicación del valor
razonable en la práctica

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 20

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 20


Medición del valor razonable
Valor razonable en el reconocimiento inicial

Precio pagado para


adquirir el activo o
asumir el pasivo (precio
de entrada); o

Precio que se recibiría


por vender el activo o
pagar para transferir el
pasivo (precio de salida)

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 21


Medición del valor razonable NIIF13.61

Técnicas de valuación

Una entidad utilizará las técnicas de valoración que sean


apropiadas a las circunstancias y sobre las cuales
existan datos suficientes disponibles para medir el valor
razonable, maximizando el uso de datos de entrada
observables relevantes y minimizando el uso de datos de
entrada no observables.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 22


Medición del valor razonable NIIF13.62-71

Técnicas de valuación

• Tienen que ser congruentes con los enfoques utilizados.


• En algunos casos será apropiada una sola técnica en otros se
permitirán múltiples técnicas. En estos casos el método más
apropiado dependerá de la razonabilidad del rango de valores
obtenido.
• Podría ser necesario cambiar técnica de valuación si el cambio
permite obtener un valor razonable más representativo (se
aplicará la NIC 8- cambio de estimaciones).

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 23


Medición del valor razonable
Técnicas de valuación

Técnicas de Tienen que ser


congruentes con los
valuación enfoques utilizados

Enfoque de Enfoque de Enfoque de


mercado costo ingresos
Usa precios e Costo para adquirir o Valor descontado de
información relevante construir un activo flujos futuros:
para transacciones substituto de utilidad • Técnicas de valor
idénticas o similar, ajustado por presente.
comparables (por obsolescencia (costo • Modelos de
ejemplo, cotizaciones, de reposición opciones.
múltiplos, etc.). corriente). Se usa • Exceso de utilidades
para activos en varios períodos
tangibles.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 24


Medición del valor razonable
Componentes de una medición al valor presente

• Los flujos de efectivo que incluyen inflación, se deben


descontar usando tasa ajustada por inflación (tasa Principios generales
nominal libre de riesgo) y viceversa.

• Los flujos netos de impuestos se deben descontar


usando tasas después de impuestos.

La tasa de
Se debe evitar
Uso de supuestos Deben ser Supuestos deben descuento debe
duplicación u
que terceros específicos para el ser internamente tener relación con
omisión de
usarían activo o pasivo consistentes la moneda usada
factores de riesgo
en los flujos

Por ejemplo, no se debe usar una tasa de


descuento que refleje posibles incumplimientos
si los flujos de caja contractuales no lo incluyen.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 25


Medición del valor razonable
Componentes de una medición al valor presente

Riesgo e incertidumbre
Supuestos:
Los flujos de efectivo son estimados.
La oportunidad de los flujos son inciertos.
Los participantes de mercado buscan compensación por
incertidumbre inherente en flujos de un activo o pasivo.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 26


Medición del valor razonable
Componentes de una medición al valor presente

Los flujos ponderados de Valor


efectivo son ajustados por presente
riesgos y la tasa de
descuento es libre de riesgo
esperado -
Método 1
Valor
Tasa de
presente
descuento
esperado -
ajustada
Método 2
Técnicas
para
Se usa una tasa de
rendimiento de ajustar Los flujos ponderados de
activos/pasivos similares riesgos efectivo no son ajustados por
y un único flujo de riesgos y la tasa de descuento
efectivo contractual incluye prima de riesgo

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 27


Medición del valor razonable NIIF13.B31-B33

Técnicas del valor presente: aplicación a pasivos

Una entidad debe estimar las salidas futuras de efectivo que los
participantes en un mercado incurrirán para cumplir con su
obligación.
Las salidas futuras de efectivo deberán incluir:
• Expectativas de los participantes en el mercado acerca de los
costos de cumplir con la obligación, y
• Compensación que un participante en el mercado requeriría
para hacerse cargo de la obligación (incluye retorno por
hacerse cargo de la obligación y riesgo asociado con la
obligación – prima de riesgo).

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 28


Medición del valor razonable NIIF13.72-90

Jerarquía del valor razonable

Precios cotizados en
mercados activos para Nivel 1
activos o pasivos idénticos.

Valores observables para


activos o pasivos (no Nivel 2
cotizados).

Valores no observables para


un activo o pasivo.
Nivel 3

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 29


Medición del valor razonable
Aplicación del valor razonable en la práctia

Jerarquía del valor razonable


Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Definición Los precios cotizados ( no Datos diferente a los precios Datos no observables para
ajustados) en mercados activos cotizados incluidos en el nivel 1 que las técnicas de valoración
activos o pasivos idénticos, a los son observables para el activo o
cuales la entidad puede acceder en pasivo, ya se directa o indirectamente
la fecha de medición

Ejemplos Los precios cotizados para Las tasas de interés y curvas de Las tasas de crecimiento se
acciones de capital que son rendimiento observables a intervalos aplican a los flujos de
cotizados en la bolsa de Londres comúnmente cotizados, implica efectivo históricos, usados
volatilidad y spread de crédito. para valorar el interés no
controlante de una empresa
que no cotiza en bolsa.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 30


Información a revelar
Una entidad revelará información que ayude a los usuarios de sus estados financieros a
evaluar los dos elementos siguientes:
A. para activos y pasivos que se miden a valor razonable sobre una base recurrente o no
recurrente en el estado de situación financiera después del reconocimiento inicial, las
técnicas de valoración ] y datos de entrada [usado para desarrollar esas mediciones.
B. Para mediciones del valor razonable recurrentes utilizando datos de entrada no
observables significativas (Nivel 3), el efecto de las mediciones sobre el resultado del
periodo u otro resultado integral para el periodo.

Una entidad considerará todos los elementos siguientes:

1. el nivel de detalle necesario para satisfacer los requerimientos de información a revelar.

2. cuánto énfasis poner en cada uno de los distintos requerimientos.


ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 31

3. cuánta acumulación o desglose realizar; y


4. si los usuarios de los estados financieros necesitan información adicional para
evaluar la información cuantitativa revelada.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 31


PREGUNTAS

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 32

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 32


Pregunta 1
1. De acuerdo con la NIIF 13, las siguientes afirmaciones son verdaderas o
falsas:
A. La definición de valor razonable es el precio que sería recibido por
vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción
ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición..
B. Los activos del plan de beneficios a empleados a valor razonable se deben
medir de acuerdo con los criterios de la NIIF 13.

Afirmación A Afirmación B
A. Falsa Verdadera
B. Falsa Falsa
ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 33
C. Verdadera Verdadera
D. Verdadera Falsa

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 33


Pregunta 2
2. De acuerdo con la NIIF 13, en cuanto a la jerarquía del valor razonable, la
entidad debe tener en cuenta que esta busca priorizar los datos de entrada y
no las técnicas de valoración a emplear. La empres La Noticia S.A. adquiere
unas acciones en la entidad Si Se Puede S.A., que cotiza en bolsa, ¿Qué
jerarquía de valor debe emplear?

a) Datos de entrada de nivel 1.


b) Importe recuperable.
c) Datos de entrada de nivel 3.
d) Valor neto realizable.

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 34

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 34


¡Gracias!
Óscar Falconí Panana
Socio de Auditoría
[email protected]

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 35

ÓSCAR A. FALCONÍ PANANA 35

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