NIIF 13

MEDICIN DEL VALOR RAZONABLE

Profesor:
WALTER R. CABALLERO MONTAEZ

Alumna: Yaez Trujillo, Jhoselyn

Cdigo: 1511121198
 NDICE
Objetivo.......................................................................................................................................1

Alcance........................................................................................................................................2

Medicin.....................................................................................................................................2
Definicin del valor razonable...............................................................................................3
El activo o pasivo....................................................................................................................3
La transaccin........................................................................................................................4
Participantes del mercado.....................................................................................................5
El precio..................................................................................................................................5
Aplicacin a activos no financieros.......................................................................................6
Valor razonable en el reconocimiento inicial........................................................................7
Tcnicas de valoracin...........................................................................................................7
Jerarqua del valor razonable................................................................................................9

Informacin a revelar..............................................................................................................13

CASOS PRCTICOS..............................................................................................................20
 Norma Internacional de Informacin Financiera 13

Medicin del Valor Razonable

Objetivo

1 Esta NIIF:

(a) define valor razonable;

(b) establece en una sola NIIF un marco para la medicin del valor razonable; y

(c) requiere informacin a revelar sobre las mediciones del valor razonable.

2 El valor razonable es una medicin basada en el mercado, no una medicin

especfica de la entidad. Para algunos activos y pasivos, pueden estar disponibles
transacciones de mercado observables o informacin de mercado. Para otros
activos y pasivos, pueden no estar disponibles transacciones de mercado
observables e informacin de mercado. Sin embargo, el objetivo de una
medicin del valor razonable en ambos casos es el mismo estimar el precio al
que tendra lugar una transaccin ordenada para vender el activo o transferir el
pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medicin en condiciones
de mercado presentes (es decir, un precio de salida en la fecha de la medicin
desde la perspectiva de un participante de mercado que mantiene el activo o
debe el pasivo).

3 Cuando un precio para un activo o pasivo idntico es no observable, una entidad

medir el valor razonable utilizando otra tcnica de valoracin que maximice el
uso de datos de entrada observables relevantes y minimice el uso de datos de
entrada no observables. Puesto que el valor razonable es una medicin basada en
el mercado, se mide utilizando los supuestos que los participantes del mercado
utilizaran al fijar el precio del activo o pasivo, incluyendo los supuestos sobre
riesgo. En consecuencia, la intencin de una entidad de mantener un activo o
liquidar o satisfacer de otra forma un pasivo no es relevante al medir el valor
razonable.

4 La definicin de valor razonable se centra en los activos y pasivos porque son un

objeto principal de la medicin en contabilidad. Adems, esta NIIF se aplicar a
instrumentos de patrimonio propios de una entidad medidos a valor razonable.

1
Alcance

5 Esta NIIF se aplicar cuando otra NIIF requiera o permita mediciones a valor
razonable o informacin a revelar sobre mediciones a valor razonable (y
mediciones, tales como valor razonable menos costos de venta, basadas en el
valor razonable, o informacin a revelar sobre esas mediciones), excepto por lo
que se especifica en los prrafos 6 y 7.

6 Los requerimientos sobre medicin e informacin a revelar de esta NIIF no se

aplicarn a los elementos siguientes:

(a) transacciones con pagos basados en acciones que queden dentro del alcance
de la NIIF 2 Pagos basados en Acciones;

(b) transacciones de arrendamiento contabilizados de acuerdo con la NIIF 16

Arrendamientos; y

(c) mediciones que tengan alguna similitud con el valor razonable pero que no
sean valor razonable, tales como el valor neto realizable de la NIC 2
Inventarios o el valor en uso de la NIC 36 Deterioro del valor de los
Activos.

7 La informacin a revelar requerida por esta NIIF no se requiere para los

siguientes elementos:

(a) activos del plan medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 19
Beneficios a los Empleados;

(b) inversiones en un plan de beneficios por retiro medidos a valor razonable de

acuerdo con la NIC 26 Contabilizacin e Informacin Financiera sobre
Planes de beneficio por Retiro; y

(c) activos para los que el importe recuperable es el valor razonable menos los
costos de disposicin de acuerdo con la NIC 36.

8 Si el valor razonable se requiere o permite por otras NIIF, el marco de medicin

del valor razonable descrito en esta NIIF se aplicar a la medicin inicial y
posterior.

2
Medicin

Definicin de valor razonable

9 Esta NIIF define valor razonable como el precio que sera recibido por vender un
activo o pagado por transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre
participantes del mercado en la fecha de la medicin.

El activo o pasivo

11 Una medicin del valor razonable es para un activo o pasivo concreto. Por ello,
al medir el valor razonable una entidad tendr en cuenta las caractersticas del
activo o pasivo de la misma forma en que los participantes del mercado las
tendran en cuenta al fijar el precio de dicho activo o pasivo en la fecha de la
medicin. Estas caractersticas incluyen, por ejemplo, los siguientes elementos:

(a) la condicin y localizacin del activo; y

(b) restricciones, si las hubiera, sobre la venta o uso del activo.

12 El efecto sobre la medicin que surge de una caracterstica particular diferir

dependiendo de la forma en que esa caracterstica sera tenida en cuenta por los
participantes del mercado.

13 El activo o pasivo medido a valor razonable puede ser uno de los siguientes:

(a) un activo o pasivo considerado de forma independiente (por ejemplo un

instrumento financiero o un activo no financiero); o

(b) un grupo de activos, un grupo de pasivos o un grupo de activos y pasivos

(por ejemplo, una unidad generadora de efectivo o un negocio).

14 Si el activo o pasivo es considerado de forma independiente, un grupo de

activos, un grupo de pasivos o un grupo de activos y pasivos, a efectos de su
reconocimiento o informacin a revelar, depender de su unidad de cuenta. La
unidad de cuenta de un activo o pasivo se determinar de acuerdo con la NIIF
que requiera o permita la medicin a valor razonable, excepto por lo previsto en
esta NIIF.

3
La transaccin

15 Una medicin a valor razonable supondr que el activo o pasivo se intercambia

en una transaccin ordenada entre participantes del mercado para vender el
activo o transferir el pasivo en la fecha de la medicin en condiciones de
mercado presentes.

16 Una medicin a valor razonable supondr que la transaccin de venta del activo
o transferencia del pasivo tiene lugar:

(a) en el mercado principal del activo o pasivo; o

(b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado ms ventajoso para el

activo o pasivo.

17 Una entidad no necesitar llevar a cabo una bsqueda exhaustiva de todos los
mercados posibles para identificar el mercado principal o, en ausencia de un
mercado principal, el mercado ms ventajoso, pero tendr en cuenta toda la
informacin que est razonablemente disponible. En ausencia de evidencia en
contrario, el mercado en el que la entidad realizara normalmente una
transaccin de venta del activo o transferencia del pasivo se presume que ser el
mercado principal o, en ausencia de un mercado principal, el mercado ms
ventajoso.

18 Si existe un mercado principal para el activo o pasivo, la medicin del valor

razonable representar el precio en ese mercado (si ese precio es observable
directamente o estimado utilizando otra tcnica de valoracin), incluso si el
precio en un mercado diferente es potencialmente ms ventajoso en la fecha de
la medicin.

19 La entidad debe tener acceso al mercado principal (o ms ventajoso) en la fecha

de la medicin. Puesto que diferentes entidades (y negocios dentro de esas
entidades) con distintas actividades pueden tener acceso a diversos mercados, el
mercado principal (o el ms ventajoso) para el activo o pasivo puede ser
diferente para distintas entidades (y negocios dentro de esas entidades). Por ello,
el mercado principal (o el ms ventajoso) (y por ello, los participantes del
mercado) se considerar desde la perspectiva de la entidad, teniendo en cuenta,
de ese modo, diferencias entre entidades con actividades diversas.

4
20 Aunque una entidad debe ser capaz de acceder al mercado, sta no necesita ser
capaz de vender un activo concreto o transferir un pasivo en particular en la
fecha de la medicin para ser capaz de medir el valor razonable sobre la base del
precio de ese mercado.

21 Incluso cuando no existe un mercado observable para proporcionar informacin

para fijar el precio en relacin con la venta de un activo o la transferencia de un
pasivo en la fecha de la medicin, una medicin a valor razonable supondr que
una transaccin tiene lugar en esa fecha, considerada desde la perspectiva de un
participante de mercado que mantiene el activo o debe el pasivo. Esa transaccin
supuesta establece una base para estimar el precio de venta del activo o
transferencia del pasivo.

Participantes del mercado

22 Una entidad medir el valor razonable de un activo o un pasivo utilizando los

supuestos que los participantes del mercado utilizaran para fijar el precio del
activo o pasivo, suponiendo que los participantes del mercado actan en su
mejor inters econmico.

23 Para desarrollar esos supuestos, una entidad no necesitar identificar a

participantes del mercado especficos. Ms bien, la entidad identificar las
caractersticas que distinguen generalmente a los participantes del mercado,
considerando factores especficos para todos los elementos siguientes:

(a) el activo o pasivo;

(b) el mercado principal (o ms ventajoso) para el activo o pasivo; y

(c) los participantes del mercado con los que la entidad realizara una transaccin
en ese mercado.

El precio

24 El valor razonable es el precio que se recibira por la venta de un activo o se

pagara por la transferencia de un pasivo en una transaccin ordenada en el
mercado principal (o ms ventajoso) en la fecha de la medicin en condiciones
de mercado presentes (es decir, un precio de salida) independientemente de si

5
 ese precio es observable directamente o estimado utilizando otra tcnica de
valoracin.

25 El precio del mercado principal (o ms ventajoso) utilizado para medir el valor

razonable del activo o pasivo no se ajustar por los costos de transaccin. Los
costos de transaccin se contabilizarn de acuerdo con otras NIIF. Los costos de
transaccin no son una caracterstica de un activo o un pasivo; ms bien, son
especficos de una transaccin y diferirn dependiendo de la forma en que una
entidad realice una transaccin con el activo o pasivo.

26 Los costos de transaccin no incluyen los costos de transporte. Si la localizacin

es una caracterstica del activo (como puede ser el caso, por ejemplo, de una
materia prima cotizada), el precio en el mercado principal (o ms ventajoso) se
ajustar por los costos, si los hubiera, en los que se incurrira para transportar el
activo desde su ubicacin presente a ese mercado.

Aplicacin a activos no financieros

Mximo y mejor uso de los activos no financieros

27 Una medicin a valor razonable de un activo no financiero tendr en cuenta la

capacidad del participante de mercado para generar beneficios econmicos
mediante la utilizacin del activo en su mximo y mejor uso o mediante la venta
de ste a otro participante de mercado que utilizara el activo en su mximo y
mejor uso.

28 El mximo y mejor uso de un activo no financiero tendr en cuenta la utilizacin

del activo que es fsicamente posible, legalmente permisible y financieramente
factible de la forma siguiente:

(a) Un uso que es fsicamente posible tendr en cuenta las caractersticas fsicas
del activo que los participantes del mercado tendran en cuenta al fijar el precio
del activo (por ejemplo localizacin o dimensin de una propiedad).

(b) Un uso que es legalmente permisible tendr en cuenta las restricciones

legales de utilizacin del activo que los participantes del mercado tendran en
cuenta al fijar el precio del activo (por ejemplo regulaciones de zona aplicables a
la propiedad).

6
 (c) Un uso que es financieramente factible tendr en cuenta si una utilizacin del
activo que es fsicamente posible y legalmente permisible genera un ingreso o
flujos de efectivo adecuados (teniendo en cuenta los costos de conversin del
activo para esa finalidad) para producir una rentabilidad de la inversin que los
participantes del mercado requeriran de una inversin en ese activo destinado a
ese uso.

Valor razonable en el reconocimiento inicial

57 Cuando se adquiere un activo o se asume un pasivo en una transaccin de

intercambio para ese activo o pasivo, el precio de la transaccin es el precio
pagado por adquirir el activo, o recibido por asumir el pasivo (un precio de
entrada). Por el contrario, el valor razonable del activo o pasivo es el precio que
se recibira por vender el activo o pagara por transferir el pasivo (un precio de
salida). Las entidades no venden necesariamente activos a los precios pagados
para adquirirlos. De forma anloga, las entidades no necesariamente transfieren
pasivos a los precios recibidos por asumirlos.

58 En muchos casos, el precio de la transaccin ser igual al valor razonable (por

ejemplo, ese puede ser el caso cuando en la fecha de la transaccin tiene lugar la
transaccin de comprar un activo en el mercado en el que se vendera el activo).

59 Al determinar si el valor razonable en el reconocimiento inicial iguala el precio

de transaccin, una entidad tendr en cuenta los factores especficos de la
transaccin y del activo o pasivo.

60 Si otra NIIF requiere o permite que una entidad mida un activo o un pasivo
inicialmente a valor razonable y el precio de la transaccin difiere del valor
razonable, la entidad reconocer la ganancia o prdida resultante en el resultado
del periodo, a menos que la NIIF especifique otra cosa.

Tcnicas de valoracin

61 Una entidad utilizar las tcnicas de valoracin que sean apropiadas a las
circunstancias y sobre las cuales existan datos suficientes disponibles para medir
el valor razonable, maximizando el uso de datos de entrada observables
relevantes y minimizando el uso de datos de entrada no observables.

7
62 El objetivo de utilizar una tcnica de valoracin es estimar el precio al que
tendra lugar una transaccin ordenada de venta del activo o de transferencia del
pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medicin en las
condiciones de mercado presentes. Tres tcnicas de valoracin ampliamente
utilizadas son el enfoque de mercado, el enfoque del costo y el enfoque del
ingreso. Una entidad utilizar tcnicas de valoracin congruentes con uno o ms
de esos enfoques para medir el valor razonable.

65 Las tcnicas de valoracin utilizadas para medir el valor razonable se aplicarn

de forma congruente. Sin embargo, un cambio en una tcnica de valoracin o su
aplicacin (por ejemplo, un cambio en su ponderacin cuando se utilizan
tcnicas de valoracin mltiples o un cambio en un ajuste aplicado a una tcnica
de valoracin) es adecuado si el cambio da lugar a una medicin que iguale o sea
ms representativa del valor razonable en esas circunstancias. Ese puede ser el
caso si, por ejemplo, cualquiera de los sucesos siguientes tiene lugar:

(a) desarrollo de nuevos mercados;

(b) pasa a estar disponible nueva informacin;

(c) deja de estar disponible informacin anteriormente utilizada;

(d) mejora de tcnicas de valoracin; o

(e) cambio en las condiciones de mercado.

Enfoque de mercado

El enfoque de mercado utiliza los precios y otra informacin relevante generada

por transacciones de mercado que implican activos, pasivos o un grupo de
activos y pasivos idnticos o comparables (es decir, similares), tales como un
negocio.

Por ejemplo, algunas tcnicas de valoracin coherentes con el enfoque de

mercado utilizan a menudo mltiplos de mercado procedentes de un conjunto de
comparables. Los mltiplos pueden expresarse mediante rangos de valores,
donde a cada comparable puede corresponderle un mltiplo diferente. La
seleccin del mltiplo adecuado dentro del rango requiere del juicio profesional,
considerando los factores cuantitativos y cualitativos especficos de la medicin.

8
 Las tcnicas de valoracin congruentes con el enfoque de mercado incluyen una
matriz de fijacin de precios. La matriz de fijacin de precios es una tcnica
matemtica utilizada principalmente para valorar algunos tipos de instrumentos
financieros, tales como ttulos valores de deuda, sin basarse exclusivamente en
los precios cotizados para los ttulos especficos, sino que en su lugar se basan en
la relacin de los ttulos valores con otros cotizados de referencia.

Enfoque del costo

El enfoque del costo refleja el importe que se requerira en el momento presente

para sustituir la capacidad de servicio de un activo (a menudo conocido como
costo de reposicin corriente).

Enfoque del ingreso

El enfoque del ingreso convierte importes futuros (por ejemplo, flujos de

efectivo o ingresos y gastos) en un importe presente (es decir, descontado) nico.
Cuando se utiliza el enfoque del ingreso, la medicin del valor razonable refleja
las expectativas del mercado presentes sobre esos importes futuros.

Jerarqua del valor razonable

72 Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor

razonable e informacin a revelar relacionada, esta NIIF establece una jerarqua
del valor razonable que clasifica en tres niveles los datos de entrada de las
tcnicas de valoracin utilizadas para medir el valor razonable. La jerarqua del
valor razonable concede la prioridad ms alta a los precios cotizados (sin ajustar)
en mercados activos para activos y pasivos idnticos (datos de entrada de Nivel
1), y la prioridad ms baja a los datos de entrada no observables (datos de
entrada de Nivel de 3).

Datos de entrada de Nivel 1

76 Los datos de entrada de Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados
activos para activos o pasivos idnticos a los que la entidad puede acceder en la
fecha de la medicin.

9
77 Un precio cotizado en un mercado activo proporciona la evidencia ms fiable del
valor razonable y se utilizar sin ajuste para medir el valor razonable siempre
que estn disponibles.

78 Un dato de entrada de Nivel 1 estar disponible para muchos activos financieros

y pasivos financieros, algunos de los cuales pueden ser intercambiados en
mercados activos mltiples (por ejemplo, en intercambios diferentes). Por ello,
el nfasis dentro del Nivel 1 se pone en la determinacin de los dos elementos
siguientes:

(a) el mercado principal para el activo o pasivo o, en ausencia de un mercado

principal, el mercado ms ventajoso para el activo o el pasivo; y

(b) si la entidad puede realizar una transaccin para el activo o pasivo al precio
de ese mercado en la fecha de la medicin.

79 Una entidad no realizar un ajuste a un dato de entrada de Nivel 1 excepto en las

siguientes circunstancias:

(a) Cuando una entidad mantiene un gran nmero de activos o pasivos similares
(pero no idnticos) (por ejemplo, ttulos valores de deuda) que se miden a valor
razonable y est disponible un precio cotizado en un mercado activo pero no
fcilmente accesible para cada uno de esos activos o pasivos individualmente (es
decir, dado el gran nmero de activos o pasivos similares mantenido por la
entidad, sera difcil obtener informacin sobre la fijacin de precios para cada
activo o pasivo individual en la fecha de la medicin). En ese caso, como un
recurso prctico, una entidad puede medir el valor razonable utilizando un
mtodo de fijacin de precios alternativo que no se base exclusivamente en
precios cotizados (por ejemplo, matriz de fijacin de precios). Sin embargo, el
uso de un mtodo de fijacin de precios alternativo da lugar a una medicin del
valor razonable clasificada dentro de un nivel ms bajo de la jerarqua del valor
razonable.

(b) Cuando un precio cotizado en un mercado activo no representa el valor

razonable en la fecha de la medicin. Ese puede ser el caso si, por ejemplo,
sucesos significativos (tales como transacciones en un mercado de principal a
principal, negociaciones en un mercado intermediado por agentes corredores o

10
 anuncios) tienen lugar despus del cierre de un mercado pero antes de la fecha
de la medicin. Una entidad establecer y aplicar de forma congruente una
poltica para identificar esos sucesos que puedan afectar las mediciones del valor
razonable. Sin embargo, si el precio cotizado se ajusta por nueva informacin, el
ajuste dar lugar a una medicin del valor razonable clasificada dentro de un
nivel ms bajo de la jerarqua del valor razonable.

(c) Al medir el valor razonable de un pasivo o de un instrumento de patrimonio

propio de una entidad utilizando el precio cotizado para el elemento idntico
negociado como un activo en un mercado activo, y ese precio necesita ajustarse
por factores especficos del elemento o del activo (vase el prrafo 39). Si no se
requiere un ajuste al precio cotizado del activo, el resultado ser una medicin
del valor razonable clasificada dentro del Nivel 1 de la jerarqua del valor
razonable. Sin embargo, cualquier ajuste al precio cotizado del activo dar lugar
a una medicin del valor razonable clasificada dentro de un nivel ms bajo de la
jerarqua del valor razonable.

80 Si una entidad mantiene una posicin en un activo o pasivo nico (incluyendo

una posicin que comprende un gran nmero de activos y pasivos idnticos,
tales como un tenedor de instrumentos financieros) y el activo o pasivo se
negocia en un mercado activo, el valor razonable del activo o pasivo se medir
dentro del Nivel 1 como el producto del precio cotizado para el activo o pasivo
individual y la cantidad mantenida por la entidad. Ese es el caso incluso si un
volumen de negociacin diario normal de mercado no es suficiente para absorber
la cantidad mantenida y la colocacin de rdenes para vender la posicin en una
sola transaccin puede afectar al precio cotizado.

Datos de entrada de Nivel 2

81 Los datos de entrada de Nivel 2 son distintos de los precios cotizados incluidos
en el Nivel 1 que son observables para los activos o pasivos, directa o
indirectamente.

82 Si el activo y pasivo tiene un plazo especificado (contractualmente), el dato de

entrada de Nivel 2 debe ser observable, para el citado activo o pasivo, durante la
prctica totalidad de dicho plazo. Los datos de entrada de Nivel 2 incluyen los
siguientes elementos:

11
 (a) precios cotizados para activos o pasivos similares en mercado activos.

(b) precios cotizados para activos o pasivos idnticos o similares en mercados

que no son activos.

(c) datos de entrada distintos de los precios cotizados que son observables para
el activo o pasivo, por ejemplo:

(i) tasas de inters y curvas de rendimiento observables en intervalos

cotizados comnmente;

(ii) volatilidades implcitas; y

(iii) diferenciales de crdito.

(d) datos de entrada corroborados por el mercado.

83 Los ajustes a los datos de entrada de Nivel 2 variarn dependiendo de factores

especficos del activo o pasivo. Esos factores incluyen los siguientes:

(a) la condicin y localizacin del activo;

(b) la medida en que los datos de entrada relacionados con las partidas que son
comparables al activo o pasivo (incluyendo los factores descritos en el prrafo
39); y

(c) el volumen o nivel de actividad en los mercados dentro de los cuales se

observan los datos de entrada.

84 Un ajuste a un dato de entrada de Nivel 2 que sea significativo para la medicin

completa puede dar lugar a una medicin del valor razonable clasificada dentro
del Nivel 3 de la jerarqua del valor razonable si el ajuste utiliza datos de entrada
no observables significativos.

Datos de entrada de Nivel 3

86 Los datos de entrada de Nivel 3 son datos de entrada no observables para el

activo o pasivo.

87 |Los datos de entrada no observables se utilizarn para medir el valor razonable

en la medida en que esos datos de entrada observables relevantes no estn
disponibles, teniendo en cuenta, de ese modo, situaciones en las que existe poca,

12
 si alguna, actividad de mercado para el activo o pasivo en la fecha de la
medicin. Sin embargo, el objetivo de la medicin del valor razonable
permanece el mismo, es decir un precio de salida en la fecha de la medicin
desde la perspectiva de un participante de mercado que mantiene el activo o
debe el pasivo. Por ello, los datos de entrada no observables reflejarn los
supuestos que los participantes del mercado utilizaran al fijar el precio del
activo o pasivo, incluyendo supuestos sobre el riesgo.

88 Los supuestos sobre el riesgo incluyen el riesgo inherente a una tcnica de

valoracin concreta utilizada para medir el valor razonable (tales como un
modelo de fijacin de precios) y el riesgo inherente a los datos de entrada de la
tcnica de valoracin. Una medicin que no incluye un ajuste por riesgo no
representara una medicin del valor razonable si los participantes del mercado
incluyeran uno al fijar el precio del activo o pasivo. Por ejemplo, puede ser
necesario incluir un ajuste de riesgo cuando exista una incertidumbre de
medicin significativa.

89 Una entidad desarrollar datos de entrada no observables utilizando la mejor

informacin disponible en esas circunstancias, que puede incluir datos propios
de la entidad. Al desarrollar datos de entrada no observables, una entidad puede
comenzar con sus datos propios, pero ajustar esos datos si la informacin
disponible indica razonablemente que otros participantes del mercado utilizaran
datos diferentes o hay algo concreto en la entidad que no est disponible para
otros participantes del mercado (por ejemplo, una sinergia especfica de la
entidad). Una entidad no necesita llevar a cabo esfuerzos exhaustivos para
obtener informacin sobre los supuestos de los participantes del mercado. Sin
embargo, una entidad tendr en cuenta toda la informacin sobre los supuestos
de los participantes del mercado que est razonablemente disponible. Los datos
de entrada no observables desarrollados en la forma descrita anteriormente se
considerarn supuestos de los participantes del mercado y cumplen el objetivo
de una medicin del valor razonable.

Informacin a revelar

91 Una entidad revelar informacin que ayude a los usuarios de sus estados
financieros a evaluar los dos elementos siguientes:

13
 (a) Para activos y pasivos que se miden a valor razonable sobre una base
recurrente o no recurrente en el estado de situacin financiera despus del
reconocimiento inicial, las tcnicas de valoracin y los datos de entrada
utilizados para desarrollar esas mediciones.

(b) Para mediciones del valor razonable recurrentes utilizando datos de entrada
no observables significativas (Nivel 3), el efecto de las mediciones sobre el
resultado del periodo u otro resultado integral para el periodo.

92 Para cumplir el objetivo del prrafo 91, una entidad considerar todos los
elementos siguientes:

(a) el nivel de detalle necesario para satisfacer los requerimientos de informacin

a revelar;

(b) cunto nfasis poner en cada uno de los distintos requerimientos;

(c) cunta acumulacin o desglose realizar; y

(d) si los usuarios de los estados financieros necesitan informacin adicional

para evaluar la informacin cuantitativa revelada. Si la informacin a revelar
proporcionada de acuerdo con esta y otras NIIF es insuficiente para alcanzar los
objetivos del prrafo 91, una entidad revelar la informacin adicional necesaria
para cumplir con esos objetivos.

93 Para alcanzar los objetivos del prrafo 91, una entidad revelar, como mnimo, la
informacin siguiente para cada clase de activos y pasivos (vase el prrafo 94
para informacin sobre la determinacin de las clases adecuadas de activos y
pasivos) medidos a valor razonable (incluyendo mediciones basadas en el valor
razonable dentro del alcance de esta NIIF) en el estado de situacin financiera
despus del reconocimiento inicial:

(a) Para las mediciones del valor razonable recurrentes y no recurrentes, la

medicin del valor razonable al final del periodo sobre el que se informa, y para
mediciones de valor razonable recurrentes y no recurrentes, las razones de la
medicin. Las mediciones del valor razonable recurrentes de activos o pasivos
son las que requieren o permiten otras NIIF en el estado de situacin financiera
al final de cada periodo sobre el que se informa. Las mediciones del valor
razonable no recurrentes de activos o pasivos son las que requieren o permiten
14
otras NIIF en el estado de situacin financiera en circunstancias concretas (por
ejemplo, cuando una entidad mide un activo mantenido para la venta a valor
razonable menos costos de venta de acuerdo con la NIIF 5 Activos no corrientes
Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas porque el valor
razonable de los activos menos los costos de venta es menor que su importe en
libros).

(b) Para las mediciones del valor razonable recurrentes y no recurrentes, el nivel
de la jerarqua del valor razonable dentro del cual se clasifican las mediciones
del valor razonable en su totalidad (Nivel 1, 2 3).

(c) Para activos y pasivos mantenidos al final del periodo sobre el que se informa
que se miden al valor razonable sobre una base recurrente, los importes de las
transferencias entre el Nivel 1 y el Nivel 2 de la jerarqua del valor razonable, las
razones de esas transferencias y la poltica de la entidad para determinar cundo
se atribuye que han tenido lugar las transferencias entre niveles (vase el prrafo
95). Las transferencias hacia cada nivel se revelarn y comentarn de forma
separada de las transferencias salidas de cada nivel.

(d) Para las mediciones del valor razonable recurrentes y no recurrentes

clasificadas dentro del Nivel 2 y Nivel 3 de la jerarqua del valor razonable, una
descripcin de la(s) tcnica(s) de valoracin y los datos de entrada utilizados en
la medicin del valor razonable. Si ha habido un cambio en la tcnica de
valoracin (por ejemplo, cambiando de un enfoque de mercado a un enfoque de
ingreso, o el uso de una tcnica de valoracin adicional), la entidad revelar ese
cambio y las razones para realizarlo. Para mediciones del valor razonable
clasificadas en el Nivel 3 de la jerarqua del valor razonable, una entidad
proporcionar informacin cuantitativa sobre los datos de entrada no observables
significativos utilizados en la medicin del valor razonable. No se requiere que
una entidad elabore informacin cuantitativa para cumplir con este
requerimiento de informacin a revelar si los datos de entrada no observables
cuantitativos no estn desarrollados por la entidad al medir el valor razonable
(por ejemplo, cuando una entidad utiliza precios de transacciones anteriores o
informacin de fijacin de precios de terceros sin ajustar). Sin embargo, al
proporcionar esta informacin a revelar una entidad no puede ignorar datos de

15
entrada no observables cuantitativos que son significativos para la medicin del
valor razonable y estn razonablemente disponibles para la entidad.

(e) Para mediciones del valor razonable recurrentes clasificadas en el Nivel 3 de

la jerarqua del valor razonable, una conciliacin de los saldos de apertura con
los saldos de cierre, revelando por separado los cambios durante el periodo
atribuibles a los elementos siguientes:

(i) Las ganancias o prdidas totales del periodo reconocidas en el

resultado del periodo, y las partidas del resultado del periodo en las que
se reconocen esas ganancias o prdidas.

(ii) Las ganancias o prdidas totales del periodo reconocidas en otro

resultado integral, y las partidas del otro resultado integral en las que se
reconocen esas ganancias o prdidas.

(iii) Las compras, ventas, emisiones y liquidaciones (revelando por

separado cada tipo de cambios).

(iv) Los importes de las transferencias hacia o desde el Nivel 3 de la

jerarqua del valor razonable, las razones de esas transferencias y la
poltica de la entidad para determinar cundo se atribuye que han
ocurrido las transferencias entre niveles (vase el prrafo 95). Las
transferencias hacia el Nivel 3 se revelarn y comentarn por separado de
las transferencias salidas de este nivel.

(f) Para mediciones del valor razonable recurrentes clasificadas en el Nivel 3 de

la jerarqua del valor razonable, el importe de las ganancias o prdidas totales
para el periodo en (e)(i) incluidas en el resultado del periodo que es atribuible al
cambio en ganancias o prdidas no realizadas relacionadas con esos activos y
pasivos mantenidos al final del periodo sobre el que se informa, y las partidas
del resultado del periodo en el que se reconocen esas ganancias o prdidas no
realizadas.

(g) Para mediciones del valor razonable recurrentes y no recurrentes clasificadas

en el Nivel 3 de la jerarqua del valor razonable, una descripcin de los procesos
de valoracin utilizados por la entidad (incluyendo, por ejemplo, la forma en que

16
una entidad decide sus polticas y procedimientos de valoracin y analiza los
cambios en las mediciones del valor razonable de periodo a periodo).

(h) Para las mediciones del valor razonable recurrentes clasificadas en el Nivel 3
de la jerarqua del valor razonable:

(i) Para todas estas mediciones, una descripcin narrativa de la

sensibilidad de la medicin del valor razonable a cambios en datos de
entrada no observables si un cambio en esos datos de entrada a un
importe diferente puede dar lugar a una medicin del valor razonable
significativamente mayor o menor. Si existen interrelaciones entre esos
datos de entrada y otros datos de entrada no observables utilizados en la
medicin del valor razonable, una entidad proporcionar tambin una
descripcin de esas interrelaciones y de la forma en que pueden aumentar
o mitigar el efecto de los cambios en los datos de entrada no observables
en la medicin del valor razonable. Para cumplir con ese requerimiento
de informacin a revelar, la descripcin narrativa de la sensibilidad a
cambios en datos de entrada no observables incluirn, como mnimo, los
datos de entrada no observables revelados al cumplir con (d).

(ii) Para activos financieros y pasivos financieros, si cambiar uno o ms

datos de entrada no observables para reflejar supuestos alternativos
razonablemente posibles cambiara en forma significativa el valor
razonable, una entidad sealar ese hecho y revelar el efecto de esos
cambios. La entidad revelar la forma en que se calcul el efecto de un
cambio para reflejar un supuesto alternativo razonablemente posible. A
estos efectos, la relevancia se juzgar con respecto al resultado del
periodo, as como al total de los activos o total de los pasivos o, cuando
los cambios en el valor razonable se reconozcan en otro resultado
integral, con respecto al total del patrimonio.

(i) Para las mediciones del valor razonable recurrentes y no recurrentes, si el

mximo y mejor uso de un activo no financiero difiere de su utilizacin presente,
la entidad revelar ese hecho y la razn por la que el activo no corriente se est
utilizando de una forma que difiere de su mximo y mejor uso.

17
94 Una entidad determinar las clases adecuadas de activos y pasivos sobre la base
de los siguientes elementos:

(a) la naturaleza, caractersticas y riesgos del activo o pasivo; y

(b) el nivel de la jerarqua del valor razonable dentro del que se clasifica la
medicin del valor razonable.

El nmero de clases puede necesitar ser mayor para mediciones del valor
razonable clasificadas dentro del Nivel 3 de la jerarqua del valor razonable
porque esas mediciones tienen un mayor grado de incertidumbre y subjetividad.
La determinacin de las clases adecuadas de activos y pasivos para las que se
debe proporcionar informacin a revelar sobre las mediciones del valor
razonable requiere del juicio profesional. Una clase de activos y pasivos, a
menudo, requerir mayor desglose que las partidas presentadas en el estado de
situacin financiera. Sin embargo, una entidad suministrar informacin
suficiente para permitir la conciliacin con las partidas presentadas en el estado
de situacin financiera. Si otra NIIF especifica la clase de un activo o un pasivo,
una entidad puede utilizar esa clase al proporcionar la informacin a revelar
requerida en esta NIIF si esa clase cumple con los requerimientos de este
prrafo.

95 Una entidad revelar y seguir de forma congruente su poltica para determinar

cundo se atribuye que han ocurrido las transferencias entre niveles de la
jerarqua del valor razonable, de acuerdo con el prrafo 93(c) y (e)(iv). La
poltica sobre el calendario para reconocer las transferencias ser la misma para
las transferencias salidas de los niveles que para las transferencias detradas de
dichos niveles. Algunos ejemplos de polticas para determinar el calendario de
transferencias son los siguientes:

(a) La fecha del suceso o cambio en las circunstancias que causaron la

transferencia.

(b) El comienzo del periodo sobre el que se informa.

(c) El final del periodo sobre el que se informa.

96 Si una entidad toma una decisin de poltica contable para utilizar la excepcin
del prrafo 48, revelar ese hecho.
18
97 Una entidad revelar la informacin requerida en el prrafo 93(b), (d) e (i) para
cada clase de activos y pasivos no medidos a valor razonable en el estado de
situacin financiera, pero para la que se revela el valor razonable. Sin embargo,
no se requiere que una entidad proporcione informacin a revelar cuantitativa
sobre datos de entrada no observables significativos utilizados en las mediciones
del valor razonable clasificadas en el Nivel 3 de la jerarqua del valor razonable
requerida por el prrafo 93(d). Para estos activos y pasivos, una entidad no
necesitar proporcionar la otra informacin a revelar requerida por esta NIIF.

98 Para un pasivo medido al valor razonable y emitido con una mejora crediticia de
un tercero inseparable, un emisor revelar la existencia de esta mejora crediticia
y si est reflejada en la medicin del valor razonable del pasivo.

99 Una entidad presentar la informacin a revelar de tipo cuantitativo requerida

por esta NIIF en forma de tabla, a menos que sea ms apropiado otro formato.

19
 CASOS PRCTICOS

Caso prctico N1

Una sociedad ha adquirido 1000 acciones del Banco de Santander a S/2.50 con la finalidad de
venderlas a corto plazo. Al final del ejercicio cotizan a S/3.70.

Determinar el valor por el que las acciones anteriores figurarn en el balance de la sociedad a
final del ejercicio.

Solucin:
Las acciones se han adquirido con una finalidad especulativa, son activos financieros
mantenidos para negociar, que formarn parte de la llamada cartera de negociacin, que se
valora a valor razonable. En este caso el valor razonable o valor de mercado ser el precio de
cotizacin.

En consecuencia, al cierre del ejercicio se valorarn por:

Por lo que su valor se ha incrementado en:

Caso prctico N2

La empresa inversiones BUSTAMANTE SA adquiere en el 02/01/2014 2,500.00 acciones

(disponibles para la venta), a S/. 100.00 cada una, siendo los gastos de compra de S/. 1,500.00. El
valor en libros al 31/12/2014 fue de S/. 281,680.00.

El 31/10/2015 se venden las acciones por S/. 301,397.60.

Se pide
Determinar el costo de adquisicin.
Determinar el valor razonable al 31/12/2014.
Determinar la utilidad de la venta de las inversiones disponibles para la venta.
Efectuar las anotaciones contables correspondientes.

20
 02/01/2014 DEBE HABER
11 INVERSIONES FINANCIERAS 251,500.00
112 Inversiones disponibles para la venta
1123 Valores emitidos por empresas
11231 Costo
10 EFECTICO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instrumentos financieros 251,500.00
1041 Cuentas corrientes operativas

Solucin
Precio de adquisicin: S/. 251,500
(2,500 acciones * S/. 100 + S/. 1,500) = S/. 251,500.00.
Valor razonable 2014: S/. 281,680
Utilidad: 281,680 - 251,500.00 = S/. 30,180

Tratamiento contable

Por los costos de adquisicin:

31/12/2014 DEBE HABER

11 INVERSIONES FINANCIERAS 30,180.00
112 Inversiones disponibles para la venta
1123 Valores emitidos por empresas
11232 valor razonable
56 RESULTADOS NO REALIZADOS 30,180.00
563 Ganancia o prdida en activos o pasivos
financieros disponibles para la venta
5631 Ganancia
Por el ajuste del valor razonable al 31/12/2014:
281,680 - 251,500 = 30,180

Por el ajuste del IR diferido:

28% de 30,180 = 8,450.40

21
 31/12/2014 DEBE HABER
56 RESULTADOS NO REALIZADOS 8,450.40
563 Ganancia o prdida en activos o pasivos
financieros disponibles para la venta
5631 Ganancia
49 PASIVO DIFERIDO 8,450.40
491 Impuesto a la renta diferido
4911 Impuesto a la renta diferido - patrimonio

Por la venta de los inversiones disponibles para la venta:

31/10/2015 DEBE HABER

10 EFECTICO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 301,397.60
104 Cuentas corrientes en instrumentos financieros
1041 Cuentas corrientes operativas

77 INGRESOS FINANCIEROS 301,397.60

777 Ganancia por medicin de activos y pasivos
financieros al valor razonable
7772 Inversiones disponibles para la venta.

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