Contabilidad Intermedia 1

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INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES

1. Introducción:

En determinadas situaciones las unidades económicas poseen una mayor liquidez y poseen
efectivo inactivo en sus cuentas corrientes bancarias; por lo que deciden efectuar inversiones
alternas en otras sociedades con el propósito de obtener ingresos adicionales; estas
inversiones pueden ser realizadas en la compra de acciones comunes, preferentes; certificados
de participación en otras empresas; compra de bonos o debentures, certificados de depósito a
plazo fijo, etc.

Todas estas operaciones se clasifican como inversiones por la compra de títulos negociables.

Otra razón por la que se adquieren acciones de otras empresas es el establecimiento de

relaciones a largo plazo con los proveedores o la obtención de una influencia o un control
importante sobre las empresas relacionadas.

2. Concepto:

Además de sus actividades principales, una empresa puede tener invertidos recursos, en otras
que están el margen de ellas; en consecuencia, nos referimos a las inversiones. Se denomina
inversiones o activos financieros, al conjunto de recursos efectivos que una empresa coloca en
otras empresas, con la finalidad de obtener en forma transitoria o permanente una fuente
adicional de ingresos o con el propósito de ejercer un control importante sobre las empresas
relacionadas y pueden ser:

a) Las efectuadas con carácter PERMANENTE, con el objeto de mantener una fuente
adicional y estable de ingresos que, por lo tanto, forman parte de la estructura habitual
de la empresa, o bien para ejercer alguna influencia o control sobre las empresas en las
que se tiene la inversión (empresas relacionadas).

b) Las realizadas, con carácter TEMPORARIO, aprovechando excedentes de

disponibilidades, no requeridas de inmediato por el giro habitual del negocio. Ejemplos,
de colocaciones temporarias de fondos son las realizadas en acciones de otras
sociedades y títulos públicos con cotización en bolsas, préstamos, depósitos a plazo fijo,
etc.

A su vez, pueden reclasificarse en:

 Acciones: Documento mercantil, sujeto a un proceso de compra y venta de carácter

nominal, que determina la participación de una persona o ente en las operaciones de
otro ente o persona.

 Bonos: Documento Mercantil, emitido por el Estado o una empresa que lleva consigo,
cupones adheridos, canjeables periódicamente para cobrar el interés. Un bono también
tiene un valor nominal, cuyos intereses no están sujetos a la obtención de utilidades.

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 Otros: Tales como: Certificados de Depósito, Cajas de Ahorro, etc.

2. Definiciones:

 Títulos o valores negociables: Se denomina títulos o valores negociables a aquellos

documentos comerciales reconocidos por nuestra legislación sujetos a compra y venta
en forma directa, o por intermedio de terceras personas (Bolsa de valores, Bancos,
Corredores, etc.).

 Inversionistas: Se denomina inversionistas a la persona natural y/o jurídica que coloca

o aporta recursos financieros en otra empresa para tener acceso sobre su información
contable, percepción de intereses y/o distribución de utilidades.

 Empresa Emisora: Se denomina empresa emisora a la entidad que emite valores

negociables (acciones o bonos) en favor de los inversionistas.

 Empresa Controlada: Se denomina empresa controlada cuando sus valores

negociables (acciones) en su totalidad o en su mayoría absoluta se encuentran en poder
de un inversionista.

 Empresas Vinculadas: Se denomina empresa vinculadas cuando sus valores

negociables (acciones) están en poder del mismo inversionista.

 Títulos negociables: Son las inversiones en Títulos que se compran y conservan con el
propósito de venderlos a corto plazo. Por lo general dicho término refleja la compra-
venta activa y frecuente así se conservan con la esperanza de obtener ganancias por la
diferencia en los precios que se presentan a corto plazo; ejemplo. Una empresa
corredora de bolsa que mantiene un “inventario” de títulos para venderlos a sus clientes
los clasifica como títulos negociables. Un banco que los conserva para la compra venta
activa y frecuente a fin de generar utilidades sobre la disparidad en el precio a corto
plazo, los cataloga como títulos negociables.

 Títulos disponibles para su venta: Son títulos que se conservan hasta su madurez,
títulos de deuda y participación que no se clasifican como negociables

 Títulos de deuda que se conservan hasta su madurez: Las inversiones en dichos

títulos son para los que la empresa tiene “la intención positiva y la capacidad de
conservar esos títulos hasta su madurez.

3. Objetivo de las inversiones:

Los objetivos de colocar capitales en otras empresas son:

 Obtener ingresos adicionales periódicamente.

 Poder controlar directa o indirectamente a la empresa emisora.
 Ampliar el campo de acción del inversionista.

4. Naturaleza de las Cuentas:

4.1. Concepto: Estas cuentas contabilizan en términos de unidades monetarias, la cuantía a la

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cuál ascienden las colocaciones efectuadas en otras empresas por diferentes conceptos.

 Inversiones Temporarias en Acciones

 Inversiones Permanentes en Acciones
 Certificados de Participación
 Inversiones en Bonos
 Depósitos a Plazo Fijo
 Depósitos en Caja de Ahorros

4.2. Movimiento de las Cuentas:

Estas cuentas se cargan por el monto de la colocación efectuada más costos incidentales y
por actualización de valores cuando corresponda, y se abona por la cuantía del retiro
(venta) y/o a fin de ejercicio para fines de cierre de registros.

4.3. Saldo que deben presentar:

Desde el punto de vista técnico contable y por su naturaleza (activo), deben presentar
saldos deudores.

4.4. Exposición de los Estados Financieros:

Estas cuentas deben exponerse en el Capítulo ACTIVO. Pero, debemos tomar en

consideración que pueden desglosarse para su presentación, en inversiones temporarias
(ACTIVO CORRIENTE) y/o inversiones permanentes (ACTIVO NO CORRIENTE).

5. Características:

Las características principales que identifican a las inversiones son:

 Constituyen una fuente adicional de beneficios para el inversionista sea temporal

o permanente.
 Otorgan al inversionista la posibilidad de controlar a la empresa emisora (*).
 Constituir consorcios a través de la vinculación de las empresas emisoras (*).
 Están sujetas a cotización en la bolsa o en el mercado de valores (*).

(*) en caso de compra de acciones.

6. Clasificación de las Inversiones:

Para mejor estudio las colocaciones de capital en otras empresas se clasifican desde diferentes
puntos de vista que son:

 Por su naturaleza
 Por el tiempo
 Por la rentabilidad

6.1. Por su naturaleza:

Bajo esta denominación deberá agruparse todas aquellas cuentas que representen colocación
de capitales en otras empresas con la finalidad de obtener ingresos adicionales periódica o
permanentemente y/o tener acceso a controlar a la empresa emisora.

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Para mejor estudio las sub – clasificaremos en:

 Inversiones de capital
 Inversiones en obligaciones
 Inversiones financieras
 Inversiones en otros activos

6.1.1. Inversiones de Capital:

Se denominan inversiones de capital, a las colocaciones de recursos financieros destinados a

formar parte del capital de la empresa emisora y poder tener la posibilidad de controlar y
pueden ser:

 Inversiones en acciones
 Inversiones en cuotas de capital
 Inversiones en certificados de aportación
 Inversiones en subsidiarias

6.1.2. Inversiones en Obligaciones:

Se denominan inversiones en obligaciones a las colocaciones de recursos financieros

destinados a formar parte de obligaciones (pasivo) a largo plazo da la empresa emisora.

6.1.3. Inversiones Financieras:

Se denomina inversiones financieras a las colocaciones de recursos financieros en entidades

financieras (bancos, mutuales, financieras, etc.), con la finalidad de obtener periódicamente
intereses.

Para su estudio citaremos los siguientes casos:

 Inversiones en depósitos a plazo

 Inversiones en cajas de ahorro

6.1.4. Inversiones en Otros Activos:

Se denominan inversiones en otros activos, a las colocaciones de recursos financieros en

bienes de diferente característica que al momento de su realización puedan generar beneficio
adicional y estos se clasifican en: Inversiones en inmuebles, en metales y piedras preciosas y
en obras de arte.

6.2. Por el Tiempo:

Esta clasificación hace referencia al tiempo en que permanecerá la colocación de recursos

financieros en la empresa inversionista, razón por la cual se sub- clasifica en:

 Inversiones temporarias
 Inversiones permanentes.

6.2.1. Inversiones temporarias:

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Se denomina inversiones temporarias a las colocaciones de recursos financieros en la empresa

emisora a ser realizadas en un tiempo no mayor a un año.

6.2.2. Inversiones Permanentes:

Se denomina inversiones permanentes a las colocaciones de recursos financieros en la

empresa emisora a ser realizadas en un tiempo mayor a año.

Esta distinción es importante para la clasificación de las inversiones dentro de los activos del
balance general, como veremos más adelante, y porque algunos procedimientos de
contabilización varían según el plazo (corto o largo) que se tenga destinado para la inversión.

6.3. Por la Rentabilidad:

Esta clasificación hace referencia a la rentabilidad, beneficio o lucro que pueden generar la
colocación de recursos financieros en las empresas emisoras, razón por la cual se sub –
clasifican en:

 inversiones rentables
 inversiones no rentables

6.3.1. Inversiones rentables:

Se denomina inversiones rentables a las colocaciones de recursos financieros que generan

ingresos adicionales periódicamente (intereses y/o distribución de utilidades).

6.3.2. Inversiones no rentables

Se denomina inversiones no rentables a las colocaciones de recursos financieros que no

generan ninguna clase de ingreso monetario, obteniéndose a cambio el goce de un servicio,
que éste al mismo tiempo es solventado por el inversionista periódicamente.

7. Control Interno:

Un buen sistema de control interno requiere que la persona encargada del manejo y guarda de
valores sea distinta de la persona que registre dichos valores.

Los valores deberán ser controlados físicamente en una forma apropiada para impedir que se
les dé un mal uso, debiendo estar registrados a nombre del propietario. Las compras y ventas
de todas las inversiones deberán hacerse sólo después de que se haya autorizado tales
operaciones generalmente por el consejo de directores, o bien, por un comité de finanzas.

La autorización para comprar o para vender valores por ningún motivo debe recaer en una sola
persona.

El acceso a los valores deberá corresponder cuando menos a dos personas, pero deberán
actuar conjuntamente. Periódicamente, se deberán conciliar los ingresos sobre inversiones con
las cantidades que deban recibirse.

Se deberá practicar un arqueo periódico de valores por una persona que no tenga
responsabilidad del control, ni del registro de los valores.

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8. Inversiones en Acciones:

Se clasifican en este rubro los siguientes tipos de inversiones:

 Inversiones en acciones con cotización en la Bolsa de Valores, sin capacidad de ejercer

influencia significativa sobre la sociedad emisora y con carácter de temporal.

 Inversiones en acciones con cotización en la Bolsa de Valores, sin capacidad de ejercer

influencia significativa sobre la sociedad emisora y con carácter de permanente.

 Inversiones en acciones sin cotización en la Bolsa de Valores y en derechos en

sociedades, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora y
con carácter temporal o permanente.

Estas inversiones se valorizan al costo de adquisición corregido monetariamente.

Las utilidades proporcionales devengadas sólo se reconocen en los resultados del inversionista
cuando se perciban.

 Inversiones en acciones con o sin cotización en la Bolsa de Valores, con capacidad de

ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora y con carácter de permanente.

Estas inversiones se valorizan al Valor Patrimonial proporcional de las Acciones o a su valor

contable.

Al cumplirse las condiciones para que una inversión sea, por primera vez, registrada según el
método del VPP, el ajuste con relación al costo deberá efectuarse utilizando como base el
estado financiero más reciente de la sociedad en que se invierte, debidamente ajustado a su
valor justo.

Además, debemos considerar tres aspectos fundamentales que son:

 Participación minoritaria: Es cuando el inversionista tiene una participación mínima

con relación al universo de tal forma que no incida en la toma de decisiones de la
empresa emisora.

 Participación mayoritaria relativa: Es cuando el inversionista posee acciones de

capital en una proporción mayor a cualquier otro inversionista. Además, que incide en la
toma de decisiones e incluso puede controlar a la empresa emisora

 Participación mayoritaria absoluta: Es cuando el inversionista posee acciones de

capital mayor al 50% y esto origina el control absoluto de la empresa emisora. Razón
por la cual el procedimiento a utilizarse es la consolidación de los Estados Financieros
de la empresa emisora en los Estados Financieros del inversionista

8.1. Dividendos:

La compra de acciones de capital genera como beneficio para los inversionistas dividendos;
siempre y cuando la empresa emisora haya generado utilidades en sus operaciones.

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Estos dividendos, debe ser distribuido entre los inversionistas de acuerdo al número y clase de
acciones que poseen, para este beneficio el procedimiento utilizado por la empresa emisora
implica el cumplimiento de 3 fases:

 Fecha de declaración del dividendo

 Fecha de registro
 Fecha de pago o cobertura del dividendo.

Además, los dividendos pueden ser pagados en:

 En efectivo
 En especie (otros bienes)
 En obligaciones o documentos de crédito “Script”
 En acciones

Dividendos en acciones. Los dividendos en acciones representan para la empresa emisora una
capitalización de sus utilidades, en razón de que esta tiene que efectuar la emisión cerrada de
una nueva serie de acciones a favor únicamente de los accionistas; practicando los asientos
correspondientes; hecho que no origina aumentar ni disminuir el total de su patrimonio por
suscitarse un cargo en la cuenta Resultados Acumulados y un Abono en la cuenta Capital
Social

9. Inversiones en Bonos o Debentures:

Este punto será tratado inextenso en el tema de Obligaciones a Largo Plazo.

Anexo:

Cuentas involucradas en el registro contable:

 Inversiones temporarias en acciones

 Pérdida y/o ganancia en venta de inversiones
 Dividendos por cobrar sobre inversiones en acciones
 Ingresos por dividendos en acciones
 Pérdida por deterioro de valor de las inversiones (en bolsa)
 Inversiones permanentes en acciones
 Ganancia en inversiones en acciones o Pérdida en inversiones en acciones
 Pérdida en compra de inversiones
 Dividendos por cobrar
Valor de las acciones:
 Valor Nominal
 Valor de mercado o comercial
 Valor contable o valor patrimonial proporcional

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