WILMER ORDOÑEZ GRUPO 1 CUENTA 202130060133

1. En el mercado prevalecen los tipos de cambio y tasas de interés:

Tipo de cambio sport 3.3560 RS x 1.00 US$

Tipo de interés diario en el mercado eurodólar es 12% anual

Suponga que un importador del medio oriente debe pagar con fecha valor el
viernes, cierta suma de dinero (Riales Saudíes) a su proveedor en EEUU. Los
viernes no son fecha valor hábil en el medio oriente. ¿Qué podría el banco
proponerle a su cliente saudí? (hay al menos 3 opciones de solución!)

TC SPOT TASA INTERESES

3.3560 12% 0.0011

1 Compras riales a valor de spot de jueves

2 el banco puede venderle a un valor mas bajo del spot de jueves

3.3560x12 40 0.0011
100*360 36,000

3 el banco puede vender los dolares a precio de lunes a un tipo de cambio mas elevado

3.3560x12x3 120.816 0.003356

100*360 36000
de interés:

gar con fecha valor el

eedor en EEUU. Los
ué podría el banco
de solución!)

3.3560

3.3549

de cambio mas elevado

3.3594
WILMER ORDOÑEZ GRUPO 1 CUENTA 202130060133

Un ejecutivo de negocios de Kuwait que importa de Alemania debe pagar marcos alemanes con fecha v
vigentes en el mercado son Spot 13.9560 KD por 100 DM. El tipo de interés día a día es de 11% anual. ¿

TC SPOT TASA INTERESES

13.956 11% 0.0043

un 11% equivalente a un dia 0.0043

banco venda a valor menor 13.9517
un valor equivalente a tres dias 0.0128
el valor equivalente de dia pago 13.9689
arcos alemanes con fecha valor el viernes. Los tipos de interés y cambio
día a día es de 11% anual. ¿Cómo resuelve el banco esta situación?
WILMER ORDOÑEZ GRUPO 1 CUENTA 202130060133

Analice la tabla siguiente y defina los tipos swap aplicables a cada transacción. Diga además, cuál mo
con descuento:

Spot Intereses Plazo en meses D%

1.93 DM x 1.00 US$ DM 11% USA 14% 4 3%

1.7990 FS x 1.00 US$ FS 8% USA 14% 8 6%

MX$ 31% USA 14%

23.99 MX$ x 1.00 US$ 16 17.00%

1.17 CN$ x 1.00 US$ CND 17% USA 14% 3 3.00%

USA $ 14% MX$

4.41 US$ x 100 MX$ 30% 2 16%
ansacción. Diga además, cuál moneda cotiza con prima y cuál

Swap= spot*D%*Plazo/base
Divisa cotizada con: Forward= Spot +-swap
Swap Forward
Prima Descuento
0.0193 1.9107 DM US$

0.07196 1.7990 FS US$

5.4377333333 29.4277 US$ MX$

0.008775 1.178775 US$ CN$

0.1176 4.2924 US$ MX$

Un exportador holandés que exporta a Hong Kong (HK$) desearía vender
dólares de Hong Kong a cambio de Florines Holandeses (FLH). Los tipos
que cotizan son los siguientes:

En Ámsterdam 1.8931 FLH / 1.8941 FLH por 1.00 US$

En Ámsterdam 38.39 FLH / 38.41 FLH por 100 HK$
En Hong Kong 4.9440 HK$ / 4.9450 HK$ x 1.00 US$

¿Cómo lograría hacer una transacción más favorable para el exportador

holandés?

A) Podria vender dolares a Hong Kong en Amsterdam a 38.39 FLS

B) Podria operar a traves de US$ USA ; esto es ,vender HK$ contra US$ USA y comrpar flroines contra U$ USA. El
dos transacciones se puede comparar, entonces con el tipo directo de 38.39FLH para determinar cual de las alter
en terminos Holandeses podemos decir:

100 x 1 X 1.8931 189.31 38.2831

1 x 4.9450 4.945

Hk$ 100
US$ 1
Compra Amstendam 1.8931
Venta Hong kong 4.945

Pasando por el U$ USA el exportador puede vender dolares de Hong kong a 39.2831 FLH . Por lo tanto, resulta m
al tipo directo de 38.39FLH en Amsterdam.
rpar flroines contra U$ USA. El tipo de cambio cruzado que resulta de estas
ara determinar cual de las alternativas es mas atractiva. Por consiguiente

31 FLH . Por lo tanto, resulta mas atractivo vender dolares de Hong kong
La filial francesa de una multinacional americana declara un dividendo, al mismo tiempo que la
tesorero de la multinacional, que permanece en New York debe atender la demanda de la filial
Dado que tiene francos franceses (FF) provenientes del dividendo de su filial francesa, él piensa
dividendos a EEUU y luego transferir marcos alemanes (DM), o US$ a Alemania. Ante esa posibi
cotizaciones siguientes:

Donde Cotiza Compra Venta

En NY US$ / DM 0.3661 0.3681
US$ / FF 0.1876 0.1881
En Paris FF / US$ 5.3149 5.325
FF / DM 1.95 1.9505

En Berlín DM / US$ 2.75 2.751

DM / FF 0.5127 0.5131

¿Cómo puede el tesorero conseguir la mayor cantidad de marcos alemanes que necesita

Directo en Berlin DM *100 FF 51.27

0.9996
196.2154
193.6364

Deberia comprar $ US en Paris con FF y luego vender $US en berlin por DM.
endo, al mismo tiempo que la filial alemana solicita un incremento de capital por cuestiones regulatorias. El
tender la demanda de la filial alemana y desea hacerlo de la forma más conveniente para la multinacional.
de su filial francesa, él piensa que puede transferir plata de Francia a Alemania. También puede transferir los
S$ a Alemania. Ante esa posibilidad, el tesorero cotiza tipos de cambio en EEUU, Francia y Alemania y recibe las

arcos alemanes que necesita, con los francos franceses que tiene disponibles?
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Los tipos de cambio de la Corona Danesa (KD) y el Marco Finlandés (MF) componen el escenario
 
En Oslo (Noruega)
US$ 1.00 = Compra a 4.8700 KD Venta a 4.8710 KD
MF 1.00 = Compra a 1.3122 KD Venta a 1.3140 KD
 
En Helsinki (Finlandia)
US$ 1.00 = Compra a 3.7120 MF Venta 3.7140 MF
KD 1.00 = Compra a 0.7609 MF Venta 0.7615 MF
 
En Suecia un operador observa esos tipos de cambio en su pantalla de cotizaciones y nota una o
que esos son los tipos de cambio con que opera el mercado ¿Qué debería hacer el operador sue

Comprar dolares y vender corona danesas en Oslo a 4.8710KD.

Comprar coronas danesas y vender marcos filandeses en Helsinki a 0.7615.

MF ? 1$
1$ 4.8710 KD
1 KD 0.7615 MF

4.8710 x0.7615 3.7093

1x1

Si el operador vende dolares y compra marcos a 3.7120 en Helsinki el beneficio neto sera 0.002
andés (MF) componen el escenario siguiente:

antalla de cotizaciones y nota una oportunidad de arbitraje de interés cubierto. Suponga

¿Qué debería hacer el operador sueco para ganar plata?

elsinki a 0.7615.

elsinki el beneficio neto sera 0.0027 MF /$.

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