Administración de Riesgos

Financieros
Elaborado por: Ing. Javier Constantine
 Unidad # 3
Riesgo de crédito y de liquidez
Matrices de riesgo
 Determinación del riesgo en el crédito.
Riesgo de crédito: Es la posibilidad de pérdida debido al incumplimiento del prestatario
o la contraparte, en operaciones directas, indirectas o contingentes que conlleva el no
pago, el pago parcial o la falta de oportunidad en el pago de las obligaciones pactadas,
generando pérdida o reducción de valor (calidad) de la cartera o portafolio.

Un sector importante de las inversiones está sujeto al riesgo de que

el deudor de una obligación no pueda cumplir con la misma

Clasificación de los riesgos financieros - Gaytán Cortés, Juan. Pag. 123

 Para una institución bancaria, cada crédito que otorga está expuesto en mayor o
menor medida a la probabilidad de incumplimiento en el pago por parte del
acreditado.

Una obligación o el papel

O el cumplimiento de un
comercial que emiten las
contrato de futuro, en todos
empresas, un bono emitido
ellos existe la posibilidad de
por un gobierno
falta de pago.

Clasificación de los riesgos financieros - Gaytán Cortés, Juan. Pag. 123, 124
 El riesgo de crédito es la pérdida potencial por la falta de pago de un acreditado o contraparte,
pudiéndose subdividir en riesgo emisor, riesgo contraparte y riesgo país

a) Riesgo Emisor.- - Es la pérdida potencial por falta de pago del obligado directo.
En los mercados bursátiles existen calificadoras las cuales son
empresas especializadas en la medición del riesgo de crédito,
dando calificaciones específicas para el emisor y la emisión de que
se trate.

b) Riesgo Contraparte.-
- Es la pérdida potencial ocasionada por la falta de pago de un
intermediario.
En la adquisición de un título de deuda del Gobierno Federal a una
Casa de Bolsa, se considera que dicho
título está libre de riesgo emisor

Clasificación de los riesgos financieros - Gaytán Cortés, Juan. Pag. 124

c) Riesgo País.- - Este riesgo se refiere a la pérdida potencial en virtud de que un
emisor o contraparte se encuentre radicado en un país que
imponga controles e incluso prohibiciones respecto a la salida de
divisas, lo que ocasiona que, aún cuando el emisor o contraparte
estén dispuestos y puedan honrar su deuda, les
sea imposible hacerlo

Las calificadoras de valores

también realizan la
calificación del riesgo país.
Tanto el riesgo emisor
como el riesgo país pueden
materializarse con el
simple cambio de
calificación a un país.

Clasificación de los riesgos financieros - Gaytán Cortés, Juan. Pag. 124

 Determinación del riesgo en la liquidez
Riesgo de liquidez: Asociado al stock, cantidad o liquidez de los activos
en donde se desea invertir. Es decir, cuando una transacción no se
realiza a precios de mercado debido a su baja operatividad.

Los flujos de caja que ingresan no siempre se

corresponden con las necesidades de
liquidez que genera el cumplimiento de las
obligaciones contratadas. Los faltantes de
liquidez en los mercados financieros deben
ser cubiertos en forma inmediata

Clasificación de los riesgos financieros - Gaytán Cortés, Juan. Pag. 124

El riesgo de liquidez lo podemos definir como la pérdida potencial
por la imposibilidad de renovar pasivos o de contratar otros en
condiciones normales

Por la venta anticipada y forzosa de activos a descuentos inusuales para

hacer frente a las obligaciones, o bien, por el hecho de que una posición
no pueda ser oportunamente enajenada o cubierta mediante el
establecimiento de una posición contraria equivalente

En resumen, la materialización de este riesgo se puede presentar en dos

situaciones: La obtención de recursos a un alto costo y la venta de activos
con pérdida.

Clasificación de los riesgos financieros - Gaytán Cortés, Juan. Pag. 124

 Elementos implícitos en el concepto de liquidez:

Pago anticipado parcial o total de las obligaciones a cargo de la

Prepagos.
empresa, que pueden generar necesidades de liquidez.

Expectativas de
Justificadas en políticas y estrategias internas.
crecimiento.

Acceso al mercado Facilidad o dificultad de la empresa para acceder a recursos

de fondos inmediatos de liquidez.

Administración de Riesgos UNAM Facultad deEconomía. Pag. 39

 Vencimiento de Pago anticipado parcial o total de las obligaciones a cargo de la
las obligaciones. empresa, que pueden generar necesidades de liquidez.

Corresponde a los periodos o fechas específicas, estadísticamente

Estacionalidad de establecidos, en los cuales se presentan altos volúmenes de salida de
los flujos de caja. efectivo, tales como pagos de materias primas, pago de mano de obra,
pago de obligaciones financieras, pagos de impuestos, entre otros.

Administración de Riesgos UNAM Facultad deEconomía. Pag. 39, 40

 De acuerdo a su liquidez los activos deben clasificarse en tres tramos:

De disponibilidad
Activos líquidos. Inversión
inmediata.

Se refiere a inversiones a Inversiones a plazos

muy corto plazo, en Son aquellas inversiones a mayores a un año, de
algunos casos redimibles plazos hasta de un año, menor liquidez
en un mismo día, que se CDT´s, REPOS, papeles (principalmente
tienen por lo general para comerciales, etc., por lo bonos), pero con
imprevistos o pago de general con plazo de 90 mayor rentabilidad.
compromisos que no son días y de alta liquidez.
muy representativos.

Administración de Riesgos UNAM Facultad deEconomía. Pag. 41

 Factores que inciden en el saldo óptimo de activos líquidos:

Costo de insuficiencia o escasez.

Los costos de escasez pueden adoptar formas como las siguientes:

➢ Mayores gastos por pago de intereses en la obtención de recursos.

➢ Mayores descuentos en la venta de activos.
➢ Pérdida de descuento por pago en efectivo.
➢ Deterioro de la calificación de crédito de la compañía.
➢ Posible insolvencia financiera.

Costo de retención.

Se refiere a la utilidad que dejaría de percibir una empresa por

mantener recursos en activos líquidos en lugar de colocarlos en otro
tipo de activos de mayor rentabilidad.
Administración de Riesgos UNAM Facultad deEconomía. Pag. 42
 Diseño de matrices de riesgos financieros
Una matriz de riesgo constituye una herramienta de control y de gestión
normalmente utilizada para identificar las actividades (procesos y productos) más
importantes de una empresa, el tipo y nivel de riesgos inherentes a estas
actividades y los factores relacionados con estos riesgos.

Una matriz de riesgo permite evaluar la

efectividad de una adecuada gestión y
administración de los riesgos
financieros que pudieran impactar los
resultados y por ende al logro de los
objetivos de una organización.

Matriz de Riesgo, Evaluación y Gestión de Riesgos - El portal de los expertos en Prevención de Riesgos de Chile. Pag 3
 La matriz debe ser una herramienta flexible que documente los procesos y
evalúe de manera integral el riesgo de una institución, a partir de los cuales se
realiza un diagnóstico objetivo de la situación global de riesgo de una entidad.

Exige la participación activa de las unidades de negocios, operativas y

funcionales en la definición de la estrategia institucional de riesgo de la
empresa. Una efectiva matriz de riesgo permite hacer comparaciones objetivas
entre proyectos, áreas, productos, procesos o actividades

¿Qué elementos deben considerarse en el diseño de una matriz de riesgo?

A partir de los objetivos estratégicos y plan de negocios, la

administración de riesgos debe desarrollar un proceso para la
“identificación” de las actividades principales y los riesgos a los
cuales están expuestas; entendiéndose como riesgo la eventualidad
de que una determinada entidad no pueda cumplir con
uno o más de los objetivos.

Matriz de Riesgo, Evaluación y Gestión de Riesgos - El portal de los expertos en Prevención de Riesgos de Chile. Pag 3
Una vez establecidas todas las
actividades, se deben
identificar las fuentes o factores que
intervienen en su manifestación y
severidad, es decir los llamados “factores
de riesgo o riesgos inherentes”

Los riesgos inherentes al negocio de las

entidades financieras pueden ser
clasificados en riesgos crediticios, de
mercado y liquidez, operacionales, legales
y normativos estratégicos

Matriz de Riesgo, Evaluación y Gestión de Riesgos - El portal de los expertos en Prevención de Riesgos de Chile. Pag 3
 El siguiente paso consiste en determinar la “probabilidad” de que el riesgo
ocurra y un cálculo de los efectos potenciales sobre el capital o las utilidades
de la entidad. La valorización del riesgo implica un análisis conjunto de la
probabilidad de ocurrencia y el efecto en los resultados; puede efectuarse en
términos cualitativos o cuantitativos.
● La valorización cualitativa no involucra la cuantificación de
parámetros, utiliza escalas descriptivas para evaluar la probabilidad
de ocurrencia de cada evento.

● La evaluación cuantitativa utiliza valores numéricos o datos

estadísticos, en vez de escalas cualitativas, para estimar la
probabilidad de ocurrencia de cada evento, procedimiento que
definitivamente podría brindar una base más sólida para la toma de
decisiones.

Matriz de Riesgo, Evaluación y Gestión de Riesgos - El portal de los expertos en Prevención de Riesgos de Chile. Pag.4
 La valorización consiste en asignar a los riesgos calificaciones dentro de un
rango, que podría ser por ejemplo de 1 a 5 (insignificante (1), baja (2), media
(3), moderada (4) o alta(5)), dependiendo de la combinación entre impacto y
probabilidad. En la siguiente gráfica se puede observar un ejemplo de esquema
de valorización de riesgo en función de la probabilidad e impacto de tipo
numérico con escala:

Matriz de Riesgo, Evaluación y Gestión de Riesgos - El portal de los expertos en Prevención de Riesgos de Chile. Pag 5
 Una vez que los riesgos han sido
valorizados se procede a evaluar la
“calidad de la gestión”, a fin de determinar
cuán eficaces son los controles
establecidos por la empresa para mitigar
los riesgos identificados. Por ejemplo una
escala de valoración de efectividad de los
controles podría ajustarse a un rango
similar al siguiente:

Finalmente, se calcula el “riesgo neto o residual”, que resulta de la relación

entre el grado de manifestación de los riesgos inherentes y la gestión de
mitigación de riesgos establecida por la administración. A partir del análisis y
determinación del riesgo residual los administradores pueden tomar decisiones
como la de continuar o abandonar la actividad dependiendo del nivel de
riesgos; fortalecer controles o implantar nuevos controles.

Matriz de Riesgo, Evaluación y Gestión de Riesgos - El portal de los expertos en Prevención de Riesgos de Chile. Pag 5-
El cuadro muestra en forma
consolidada, los riesgos
inherentes a una actividad o línea
de negocio, el nivel o grado de
riesgo ordenado de mayor a
menor nivel de riesgo
(priorización); las medidas de
control ejecutadas con su
categorización promedio y
finalmente, se expone el valor del
riesgo residual para cada riesgo y
un promedio total que muestra el
perfil global de riesgo de
la línea de negocio.

Matriz de Riesgo, Evaluación y Gestión de Riesgos - El portal de los expertos en Prevención de Riesgos de Chile. Pag 6
 Evaluación del riesgo financiero mediante Matrices que determinan
el riesgo

El desarrollo de una matriz de riesgos, desde un punto de vista generalista, tiene

como objetivo simplificar la comprensión, clasificación y evaluación de los distintos
riesgos a los que está sometido un sistema de procesos, siendo una herramienta
para la toma de decisiones que conlleva a minimizar los mismos

Una matriz de riesgos debidamente

desarrollada nos permite simplificar el
entendimiento de los riesgos, focalizar los
esfuerzos del equipo y resumir de forma
gráfica los efectos de todo el proceso de
minimización de riesgos

.Matriz de riesgos. ¿En qué consiste, cómo se construye, cómo se gestiona? - R. Madrid y J. Serrano:. Pag. 59
 Desde el punto de vista de la auditoría financiera y partiendo de que el objetivo
de la NIA-ES 315 es «identificar y valorar los riesgos de incorrección material,
debida a fraude o error, tanto en los estados financieros como en las
afirmaciones, mediante el conocimiento de la entidad y de su entorno, incluido
su control interno

Tiene la finalidad de proporcionar una base para el diseño y la implementación

de respuestas a los riesgos valorados de incorrección material»

Es por esto que la matriz de riesgo es

la herramienta idónea para conducir el
proceso analítico que debe realizar el
auditor para la cobertura de riesgos

.Matriz de riesgos. ¿En qué consiste, cómo se construye, cómo se gestiona? - R. Madrid y J. Serrano.Pag. 58 - 59
.Matriz de riesgos. ¿En qué consiste, cómo se construye, cómo se gestiona? - R. Madrid y J. Serrano. Pag. 59 -60

Descripción de matriz de riesgos

La matriz de riesgos de auditoría nos permite recoger en un solo papel los

riesgos detectados durante el proceso de auditoría

● Los responsables de la elaboración y seguimiento de la matriz de riesgos

deben ser el socio firmante y el responsable de la ejecución del trabajo
(manager, auditor sénior. en función del tamaño de la firma).
La figura anterior recoge una tabla de doble entrada, en cada fila se refleja el riesgo
detectado, la valoración del mismo, la medición del impacto en los estados financieros
auditados y los procedimientos de auditoría utilizados para su mitigación, indicando
también su reflejo final.

Descripción de matriz de riesgos

Un conocimiento profundo de la entidad auditada es crucial para una efectiva y eficiente

auditoría basada en un enfoque de riesgos. La identificación de riesgos es la primera fase
del proceso, la que requiere la intervención del personal más cualificado de la firma.

Indagaciones ante la dirección y

Experiencia anterior con la
La NIA-ES 315 otras personas de la entidad.
entidad.
aporta una serie de
actividades Procedimientos analíticos.
preliminares
Discusiones equipo de trabajo
Observación e inspección.

.Matriz de riesgos. ¿En qué consiste, cómo se construye, cómo se gestiona? - R. Madrid y J. Serrano.Pag. 60-61
 Evaluación del impacto en los estados financieros
El impacto en los estados financieros dependerá principalmente de la probabilidad
de que un error pueda ocurrir y la cuantía del mismo en caso de acaecimiento.
En este momento de planificación, el auditor
Esto significa que un riesgo de error muy tiene que haber identificado los riesgos, y
probable pero de escasa cuantía no clasificado como significativos, en sus papeles
tiene por qué requerir procedimientos de trabajo, basado en la probabilidad de que
adicionales de auditoría, ni tampoco un suceda, en su magnitud y en los procesos de
error de elevada cuantía pero con una control que tiene establecidos la sociedad
probabilidad de suceso baja sobre el mismo.

Procedimientos asignados para su cobertura

Una vez identificados los riesgos significativos el auditor debe de preparar el plan de
trabajo para su cobertura. Uno de los objetivos de este plan o es focalizar los recursos
prioritarios que puedan tener un efecto importante en los estados financieros.

.Matriz de riesgos. ¿En qué consiste, cómo se construye, cómo se gestiona? - R. Madrid y J. Serrano. Pag. 64 -65
 En función de los riesgos y evaluada la intensidad de su importancia el auditor fijará
los procedimientos de auditoría necesarios para su cobertura, determinando el
alcance, contenido, recursos destinados y tiempo estimado de realización de los
mismos, con la finalidad de obtener una seguridad razonable de que los riesgos de
error material en los estados financieros

Momento y personal asignado en los procedimientos

En el caso de pruebas de control los procedimientos

que realicemos deben garantizar que dichos controles
funcionan durante todo el periodo auditado y aunque
la NIA-ES 330 permite basar el trabajo en pruebas de
cumplimiento de ejercicios anteriores, en el caso de
que el riesgo sea significativo, se deben realizar las
pruebas sobre el cumplimiento en el periodo corriente

.Matriz de riesgos. ¿En qué consiste, cómo se construye, cómo se gestiona? - R. Madrid y J. Serrano. Pag. 66
 Impacto del riesgo en el informe de auditoría

Como consecuencia de los procedimientos aplicados para minimizar los

riesgos este deberá reflejar en el apartado del informe de auditoría
(Cuestiones clave de auditoría/Aspectos relevantes de auditoría), los
riesgos más significativos detectados en el proceso de auditoría,
incluyendo una descripción del mismo, los procedimientos utilizados para
su mitigación y, en el caso de entidades de interés público, una referencia
a la información y desglose que sobre el asunto haya en las cuentas
anuales auditadas.

La matriz de riesgos no solo es útil para planificar el

trabajo, sino que simplifica la emisión de los nuevos
informes y la labor de comunicación con la
dirección.

.Matriz de riesgos. ¿En qué consiste, cómo se construye, cómo se gestiona? - R. Madrid y J. Serrano. Pag. 67
Gracias