2.el Derecho Bancario y El Sistema Financiero

o
EL DERECHO BANCARIO
Y EL SISTEMA FINANCIERO
5.1. El Sistema Financiero: definición y empresas que lo

conforman
5.1.1. Definición
Es el conjunto de empresas que, debidamente autoriza
das, operan en la intermediación financiera. Aquí se inclu
yen las subsidiarias que requieran la autorización de la Su
perintendencia para constituirse8.
Es el conjunto de empresas autorizadas por el Estado
para realizar la labor económica do intermediación finan
ciera, entendida como la posibilidad de captar recursos del
público, aportar su propio capital y luego prestarlo para ob
tener una ganancia o diferencial.
5.1.2. Empresas que conforman el sistema financiero

a) Empresas de operaciones múltiples
EDICIONES LEGALES
• Empresa Bancaria
• Empresa Financiera
• Caja Municipal de Ahorro y Crédito
8 Glosario de Ley N.9 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.
127
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Juan José Blossiers Mazzini
• Caja Municipal de Crédito Popular.

• Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Microempre-
sa (Edpyme).
• Cooperativas de Ahorro y Crédito autorizadas para
captar recursos del público.
• Caja Rural de Ahorro y Crédito.
b) Empresas especializadas
• Empresas de capitalización inmobiliaria.
• Empresas de arrendamiento financiero.
• Empresas de factoring.
• Empresas afianzadoras y de garantías.
• Empresas de servicios fiduciarios.
• Empresas administradoras hipotecarias.
c) Bancos de inversión
5.2. El Derecho bancario: definición y diferenciación con

ramas afines
5.2.1. El derecho bancario: su doble aspecto

Al igual que Joaquín Garrigues, por Derecho bancario
EDICIONES LEGALES
entendemos el conjunto de normas jurídicas que se refieren

a la actividad de los bancos. Esta actividad tiene un sujeto
actor y, desde un punto de vista jurídico, consiste en el es
tablecimiento de relaciones patrimoniales con otros sujetos
mediante la conclusión de contratos.
Se evidencia así un doble aspecto del Derecho bancario,
distinguiéndose entre normas que afectan a la institución
bancaria, es decir, a los bancos como sujetos de aquella
128
Manual de Derecho Bancario
actividad, y normas que afectan a la actividad misma que el

banco desarrolla.
Al primer aspecto, regido predominantemente por nor
mas de Derecho público administrativo, corresponde el es
tudio del concepto jurídico de banco y del ejercicio de la
profesión de banquero. El segundo aspecto, regido predo
minantemente por normas de Derecho privado, se refiere
precisamente a las operaciones bancarias, las cuales se tra
ducen en contratos privados entre el banco y sus clientes9.
5.3. Diferencia entre el Derecho bancario y el Derecho

financiero
Según Fernando Sainz de Bujanda, el Derecho financiero
es la "rama del derecho público interno que organiza los
recursos constitutivos de la Hacienda del Estado v de las
restantes entidades públicas, territoriales e institucionales,
y regula los procedimientos de percepción de los ingresos y
de ordenación de los gastos y pagos que tales sujetos desti
nan al cumplimiento de sus fines"10.
El Derecho financiero corresponde al Derecho público,
ya que su objetivo es la actividad del Estado, que persigue
fines colectivos, y no la actividad de los individuos, que se
propone fines particulares. Aunque uno v otros desarrollen
actividad financiera, es ella de naturaleza distinta v extraña
a nuestra disciplina en cuanto no asume caracteres de inte
EDICIONES LEGALES
rés general o público; por lo mismo, es impropio atribuir la

denominación Derecho financiero -como han hecho algu
nos autores-, al conjunto de disposiciones relacionadas con
organismos privados de carácter financiero, especialmente
9 Garrigues, Joaquín. Contratos bancarios. Madrid: JG. 2.a edición, 1975, pp. 1-5.
10 Sainz de Bujanda, Fernando. “Lecciones de Derecho financiero". Madrid:
Universidad Complutense de Madrid, 1993.
129
bancos, sociedades anónimas o consorcios internacionales.

El Derecho financiero, según lo precisa la doctrina y lo con
cebimos nosotros, se refiere exclusivamente a la actividad
del Estado, a las finanzas públicas11.
5.4. Fuentes del Derecho bancario
5.4.1. La legislación
Los códigos de comercio del siglo XIX no contienen nor
mas especiales sobre los contratos bancarios, limitándose
a considerar mercantiles esta clase de operaciones. Para
la regulación de las operaciones bancarias el legislador
remite a los estatutos de los bancos y a las normas gene
rales del Derecho común, mercantil y civil. El Derecho
vivo bancario, pues, se desenvuelve principalmente al
margen del Código de Comercio y al amparo de la liber
tad de contratación típica de la legislación liberal.
Cuando se suscita algum dificultad o se promueve con
tienda judicial, los profesionales del Derecho y los tribu
nales de justicia se inclinan a encajar los contratos banca
rios en los moldes clásicos del Derecho mercantil y civil
(depósito, préstamo, mandato, comisión, prenda, arren
damiento, etc.).
Pero las dificultades son grandes cuando nos encontra
mos ante contratos bancarios atípicos, que se resisten a
EDICIONES LEGALES
entrar en aquellos moldes. Tal es el caso de la cuenta co

rriente bancaria, del depósito de dinero en cuenta corrien
te, del alquiler de cajas de seguridad, etcétera. La falta de
legislación especial sobre contratos bancarios ha tenido
como consecuencia que las relaciones entre el banco y sus
11 Giuliani Fonrouge, Carlos. Derecho financiero. En Enciclopedia Jurídica Omeba.

Tomo Vil. Buenos Aires: Editorial Bibliográfica Argentina, 1957, p. 158.
130
clientes se modelen a voluntad de los bancos según sus

propios usos y formularios, a los cuales se someten sin
discusión los particulares.
Por otra parte, los legisladores españoles no se han in
hibido totalmente, sino que limitan esa libertad desde el
punto de vista del Derecho administrativo, mediante dis
posiciones protectoras del crédito y del ahorro.
5.4.2. Usos bancarios y la costumbre

La enorme importancia histórica de la costumbre en la
creación del Derecho mercantil, y el lugar que los usos
de comercio ocupan en la jerarquía de fuentes prevista
en el artículo 2 de nuestro Código de Comercio, destacan
todavía más en Derecho contractual bancario a causa de
la escasez de disposiciones legales en esta materia.
La formación do los usos bancarios deriva, unas veces,
de prácticas profesionales que dominan tácitamente la
conclusión de los contratos bancarios, de tal suerte que,
ante el silencio de los contratantes, debe entenderse que
estos han querido seguir tales prácticas; funciona el uso
en estas ocasiones como medio de interpretación, com
pletando la declaración de voluntad, oscura, insuficiente
o defectuosa y, en tal sentido, en cuanto presuponen una
voluntad contractual, los usos prevalecen sobre las leyes
que tengan carácter dispositivo. Otras veces, los usos se con
EDICIONES LEGALES
densan en las condiciones generales elaboradas unilateral

mente por los bancos, caracterizándose en este caso por
estar inspirados en los intereses particulares del banco o
grupo de bancos que las redactaron, sin que ello obste a
la validez del uso12.
12 Garrigues, Joaquín. Op. cit., pp. 13-18.
131
5.4.3. La jurisprudencia
En su sentido más llano se entiende por jurisprudencia
a la solución generalmente atribuida por los tribunales a
un problema jurídico concreto. En la medida, entonces,
en que los jueces se pronuncian en un determinado sen
tido “especialmente cuando se trata de normas confusas
o en relación con las cuales hay interpretaciones diver
sas-, comienza a crearse una conciencia en la comunidad
jurídica sobre la solución que, por considerarse la más
aceptable, pasa a informar y precisar la norma dudosa
v, en este sentido, contribuye a la delimitación sobre el
contenido de las disposiciones jurídicas.
Desde luego que, a diferencia de la ley y de la costumbre, en
cuanto ella es reconocida como fuente formal del Derecho,
la jurisprudencia no es obligatoria pero constituye una
doctrina probable. Ello hace que las expectativas fundadas
en esperar una solución en idéntico sentido, por parte de
los tribunales, resulten razonablemente fundadas.
Cabe anotar, además, que si bien la jurisprudencia debe
ser estudiada con esta restricción en países que, como
los nuestros, tienen sus legislaciones codificadas, ella ad
quiere mayor relieve y una función más destacada como
fuente, en los países de sistemas jurídicos consuetudina
rios en donde, en últimas, la jurisprudencia no es más
que una costumbre al más alto nivel, es decir, la repeti
EDICIONES LEGALES
ción uniforme y constante de un determinado criterio por

parte de los tribunales.
5.4.4. La doctrina
La doctrina, que para algunos autores no es más que una
manifestación erudita, consiste, en síntesis, en la opinión
de los juristas expresada bien en sus investigaciones y en
132
sus obras, ya en sus alégalos ante los jueces. Es obvio, que

en menor grado que la jurisprudencia aún, la doctrina
constituye más un elemento interpretativo y de referen
cia que una fuente formal de Derecho. Ni los jueces ni los
particulares tienen que ceñirse a ella, si bien es cierto que
constituye un criterio de autoridad que en determinados
supuestos y ante vacíos legislativos o dudas interpretati
vas, juega esa última función definiloria que permite ca
lificarla, en ese momento, como fuente de derecho13.
5.5. Globalización de la economía y del sistema financiero

Para Beatriz Herrera se consideran los estándares inter
nacionales y los principios de Basilea. Esta fue una reunión
de los países en desarrollo por medio del cual se establecían
criterios para los supervisores bancarios.
• La globalización y los flujos financieros

En efecto, la leve recuperación del crecimiento del PBI en
el 2002 no ha ido acompañada do una mejoría del comercio
internacional, ya que los factores responsables de su caída
en el 2001 se mantuvieron sin solución durante el 2002. Sin
embargo, en los países en desarrollo de Asia -especialmen
te en los del sudeste asiático- se percibe una recuperación
importante (luego de haber experimentado bruscas caídas
de las ventas externas durante el 2001).
EDICIONES LEGALES
Contribuyó positivamente a la recuperación de las

economías de los países en desarrollo del Este y Sudeste
asiáticos la aplicación de políticas expansivas de gasto público
que han permitido aumentar la demanda interna, alentada
además por créditos bancarios a las familias. Aunque las
13 Rodríguez Azuero, Sergio. Contratos bancarios. Bogotá: Feleban. 4.a edición,

1990, pp. 48-49.
133
economías en cuestión dependen en gran medida de las

importaciones norteamericanas, europeas y japonesas, la
enorme expansión de la demanda mtrarregional ayuda a la
recuperación del dinamismo del sector externo, dando así un
verdadero giro al magro escenario comercial del año 2001.
La aplicación de este tipo de medidas "anticíclicas" es
una vía difícil para los países de América Latina, teniendo
en cuenta las enormes y crecientes restricciones fiscales.
Asimismo, los elevados niveles de endeudamiento se han
transformado en una camisa de fuerza para las autoridades
monetarias de la región.
Por otro lado, una de las principales características de las
economías altamente industrializadas, en su conjunto, ha
sido el progresivo aumento de su participación en el comer
cio y en la inversión extranjera mundial.
En efecto, durante el 2001, el aporte combinado de Es
tados Unidos, la Unión Europea y Japón a los flujos mun
diales de importación llegó al 60%; asimismo, llegó al 83%
su importancia como fuente de inversión extranjera directa.
Los factores que incidieron en la tendencia ascendente que
exhibieron el producto y el comercio mundial durante la úl
tima década -es decir, la mayor vinculación entre el creci
miento del producto y el del comercio a nivel mundial entre
países desarrollados y en desarrollo- son:
EDICIONES LEGALES
a) La expansión continua de la inversión física y de los flu

jos financieros.
b) La mayor participación de las empresas transnacionales
en la producción y el comercio, así como la creación de
redes de producción mundiales que incrementaron la
subcontratación.
c) El creciente aumento del comercio inlrafirma.
134
d) La mas intensa explotación de tecnologías de información

y comunicación, las que a su vez potenciaron una mayor
interconexión entre las empresas de distintos países.
Con posterioridad a la crisis financiera de Asia, duran
te el bienio 1997-1998 se volvió evidente que existía una
mayor interdependencia económica entre las diferentes re
giones del mundo con la de los Estados Unidos. De hecho,
la economía estadounidense actuó como una locomotora,
principalmente en la segunda mitad de la década del no
venta ya que con la expansión de su enorme mercado inter
no, permitió que se superara la secesión de muchas econo
mías en desarrollo, seriamente afectadas por los problemas
financieros.
Así, junto a la mayor integración de los Estados Unidos
a la integridad de la economía mundial durante la segunda
mitad de la década del noventa, el subsector de la tecno
logía de la información y de las comunicaciones se eligió
como la clave para liderar el crecimiento del comercio de
manufacturas durante el quinquenio 1996-2000. Además,
en ese mismo periodo se hicieron más notorios los nexos
entre el subsector de la tecnología de la información y de las
comunicaciones con:
a) El gran auge de las inversiones físicas locales y extranje
ras en el área de la alta tecnología.
b) El mejor desempeño de los índices bursátiles arrastrados
EDICIONES LEGALES
al alza por la euforia de la inversión en tecnología.
5.6. Estándares internacionales: principios de Basilea

Es una organización formada en 1975 por los presidentes
de los bancos centrales del Grupo de los Diez (países),
integrada por autoridades en supervisión bancaria do los
siguientes países: Bélgica, Canadá, Francia, Alemania, Italia,
135
Japón, Luxemburgo, Holanda, Suecia, Suiza, Reino Unido

y los Estados Unidos. Esta organización adopta el nombre
de Comité de Basilea para la Supervisión Bancaria, ya
que usualmenle se reúne en el Banco de Regulaciones
Internacionales en Basilea, donde se ubica permanentemente
su secretaría.
5.6.1. Documento del Comité de Basilea que traza su

historia, sus funciones y actividades, desde su
fundación hasta nuestros días14.
1. Con el nombre de Comité de Ordenamiento Banca-
rio y Prácticas de Supervisión, por los gobernadores
de los bancos centrales de los países del Grupo de los
Diez, tras una secuela de graves trastornos en los mer
cados bancarios y de divisas (sobre todo la quiebra del
Bankhans Herstatt de Alemania Federal). La primera
reunión tuvo lugar en febrero de 1975 y, a partir de en
tonces, se han celebrado reuniones en forma regular,
tres o cuatro veces al año.
2. Los miembros del Comité proceden de Bélgica, Cana
dá, Francia, Alemania Federal, Italia, Japón, Luxem
burgo, Holanda, Suecia, Suiza, Gran Bretaña y los Es
tados Unidos. Los países están representados por sus
bancos centrales y también por los organismos que
detentan la responsabilidad formal de la supervisión
de las actividades bancarias cuando esta no le corres
EDICIONES LEGALES
ponde al Banco Central.

3. El Comité constituye un foro para la cooperación per
manente entre los países miembros en lo relaciona
do a cuestiones de supervisión bancaria. La primera
14 Documentos del Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria. Tomo 1. México:

Comisión Nacional Sanearía, pp. 4-6.
136
tarea del Comité, como respuesta a un encargo for

mulado por los gobernadores de los países del Grupo
de los Diez, fue la de proponer métodos para mejo
rar los sistemas de "detección temprana". Posterior
mente, el Comité ha estudiado las modalidades que
puede adoptar la cooperación internacional, con el fin
de colmar adecuadamente los espacios de la red su-
pervisora, así como mejorar la comprensión de lo que
significa la supervisión y la calidad de la supervisión
bancaria en el mundo entero.
Se propone lograr lo anterior principalmente de tres
maneras: a través del intercambio de información
respecto a las disposiciones nacionales sobre super
visión; mediante el perfeccionamiento de la eficacia
de las técnicas de supervisión de las actividades de
la banca internacional; por medio del establecimiento
de normas mínimas para la adecuación del capital y
el estudio de la conveniencia de establecer normas en
otras áreas.
4. El Comité no posee facultades formales de supervisión
supranacional; por lo tanto, sus conclusiones no tienen
-y nunca se pretendió que tuvieran- fuerza legal. For
mula, más bien, normas y lincamientos generales de
supervisión y hace recomendaciones sobre las formas
para mejorar las prácticas de supervisión en la espera
de que las autoridades nacionales tomen las medidas
EDICIONES LEGALES
pertinentes para implantarlas a través de las disposi

ciones que correspondan en cada caso -sean estas es
tatutarias o do otra índole- y que se adecúen más a
sus propios sistemas nacionales. De esta forma, el Co
mité promueve la adopción de enfoques convergentes
y normas comunes sin intentar la armonización gene
ralizada de las técnicas de supervisión de los países
miembros.
137
5. El Comité rinde informes al Comité de Gobernado

res de Bancos Centrales de los países pertenecientes
al Grupo de los Diez, el cual se reúne cada mes en el
Banco de Pagos Internacionales (BPI), "y se esfuerza
por obtener que dichos gobernadores respalden sus
principales iniciativas v se comprometan con ellas. Por
otra parte, sin embargo, en vista de que en el Comité
están representadas otras instituciones, además de los
bancos centrales, las decisiones adoptadas conllevan
el compromiso de muchos otros organismos naciona
les diferentes de dichos bancos centrales.
6. Un objetivo importante de los trabajos del Comité ha
sido el do cubrir mejor los espacios de cobertura de
supervisión internacional de acuerdo con dos princi
pios fundamentales: que ninguna institución bancaria
internacional escape a la supervisión y que la misma
sea adecuada.
En mayo de 1983, el Comité aprobó el documento de
nominado "Principios para la Supervisión de Institu
ciones Bancadas Internacionales'7, que establece los
principios que deben seguir las autoridades supervi-
soras del país anfitrión y del país matriz, con la finali
dad de compartir la responsabilidad de la supervisión
de las sucursales de bancos extranjeros, las subsidia
rias y las sociedades de coinversión (joint ventares). El
documento aludido es una versión revisada de otro,
EDICIONES LEGALES
emitido originalmente en 1975, que se conoció como

el "Concordato".
El texto del primer documento fue ampliado y refor
mulado para dar cuenta de los cambios ocurridos en
el mercado y para incorporar el principio de la super
visión consolidada de los grupos bancarios interna
cionales (que había sido adoptado en 1978).
138
7. Como consecuencia de los trabajos derivados del

primer Concordato y del revisado, el Comité ha exa
minado una serie de lemas adicionales con miras a
perfeccionar la colaboración internacional sobre su
pervisión. Ha establecido un "banco de datos", que
contiene un resumen de cerca de noventa v nueve
sistemas nacionales de supervisión de instituciones
bancarias extranjeras (esta información es confiden
cial, pero los países participantes pueden tener acceso
a ella).
Ha estudiado los obstáculos que impiden una super
visión eficiente, habida cuenta de las regulaciones
relativas al secreto bancario vigentes en diferentes
países. Dichos estudios han dado lugar a la elabora
ción de un documento conjuntamente con el Grupo
de Supervisores de Centros Bancarios Internacionales
(Offshore) sobre los aspectos prácticos del intercambio
de información entre los organismos de supervisión.
Ha estudiado, por otra parte, los procedimientos de
autorización para el establecimiento de nuevas insti
tuciones bancarias internacionales.
8. El tema al que le ha dedicado más tiempo el Comité en
los últimos años, ha sido el de la adecuación de capi
tal. A principios de los ochenta, preocupó al Comité el
hecho de que los coeficientes de capital de los princi
pales bancos internacionales se estaban deteriorando
EDICIONES LEGALES
precisamente en el momento en que aumentaban los

riesgos internacionales, particularmente los relaciona
dos con los países altamente endeudados.
Con el apoyo de los gobernadores del Grupo de los
Diez, los miembros del Comité acordaron detener la
erosión de los niveles de capital en sus sistemas ban
carios y trabajar para lograr una mayor coincidencia
139
en lo relativo a la ponderación de la adecuación de

capital. Como consecuencia de esto, surgió un amplio
consenso (sic) sobre un enfoque bien cimentado para
ser aplicado en la ponderación de los riesgos, dentro y
fuer¿i del balance.
9. Fue ampliamente reconocida, dentro del Comité, la
necesidad de establecer un acuerdo multinacional con
el fin de fortalecer la estabilidad del sistema banca-
rio internacional y eliminar una causa de desigualdad
competitiva inherente a las diferencias nacionales con
respecto a los requisitos do capital. Después do ha
ber estudiado los comentarios hechos por los países
miembros sobre un documento de consulta publicado
en diciembre de 1987, los gobernadores de los bancos
centrales del Grupo de los Diez aprobaron un sistema
de ponderación del capital que fue enviado a los ban
cos en julio de 1988. En dicho sistema, so dispone la
instrumentación de un marco normativo con un nivel
mínimo de capital de 8% para fines de 1992.
10. Además de los trabajos llevados a cabo sobre el Con
cordato y los niveles de capital, el Comité se ha ocu
pado de otros temas relacionados con la supervisión,
que han dado lugar a la publicación de documentos
sobre la supervisión de las posiciones de divisas en
los bancos, el manejo de los préstamos bancarios in
ternacionales (concretamente el riesgo país), el manejo
EDICIONES LEGALES
de los riesgos involucrados en las operaciones fuera

de balance y la Declaración de Principios sobre la pre
vención del uso delictivo del sistema bancario. Ac
tualmente, se trabaja sobre algunos aspectos relativos
a la ponderación de los riesgos en el mercado (tales
como las posiciones de las divisas y las tasas de inte
rés), sobre el manejo de la liquidez y la supervisión
de los grupos financieros. En vista de la complejidad
140
que presentan estas cuestiones, gran parte del trabajo

técnico se lleva a cabo en subcomités compuestos por
expertos en cada tema.
11. El Comité ha emprendido igualmente el estudio de
diversos aspectos bancarios y contables de índole téc
nica conjuntamente con organismos externos, a saber,
el Comité Internacional sobre Normas Contables, el
Comité Internacional sobre Prácticas de Auditoría de
la Federación Internacional de Contadores y la Cáma
ra de Comercio Internacional. De estos trabajos han
emanado documentos sobre procedimientos de con
firmación interbancarios, sobre relaciones entre los su
pervisores bancarios y los auditores externos y acerca
de reglas uniformes para los contratos sobre divisas.
Por otra parte, se han establecido contactos con la Co
misión de la Comunidad Europea, la Federación de
Bancos Europeos y con organizaciones de regulación
bursátil en los países miembros.
12. Con miras a permitir a un número más grande de paí
ses estar asociados a los trabajos que se llevan a cabo
en Basilea, el Comité ha propiciado, en todo momen
to, los contactos y la cooperación entre sus miembros
y otros organismos de supervisión bancaria.
Ha enviado documentos publicados y no publicados
a los supervisores de todo el mundo, así como infor
mación más general acerca de su trabajo. En muchos
EDICIONES LEGALES
casos, los organismos de supervisión de países no per

tenecientes al Grupo de los Diez han hecho pública la
oportunidad de adoptar sus iniciativas. Se han forta
lecido los contactos mediante la celebración de con
ferencias internacionales de supervisores bancarios
cada dos años. Se han realizado cinco conferencias
hasta la fecha, desde la primera celebrada en Londres
en 1979.
141
13. El Comité de Basilea mantiene estrechas relaciones

con diversas agrupaciones de supervisión hermanas:
el Grupo de Contacto de Supervisores de los Estados
miembros de la Comunidad Europea, que se reunió
por vez primera en 1972; el Grupo Offshore de Super
visores Bancarios, cuyos miembros provienen de los
principales centros financieros internacionales que tu
vieron su primera reunión en 1980 y ha sostenido una
serie de reuniones conjuntas con el Comité de Basilea;
la Comisión de Supervisión y Fiscalización Bancarias
para America Latina y el Caribe, que ha venido reu
niéndose una vez al año desde 1981; el Grupo de Su
pervisores del Caribe creado en 1983, fecha a partir de
la cual se ha reunido una vez al año; y con los grupos
de supervisores de creación más reciente, de los Es
tados Árabes del Golfo, de los países del Seanza del
Subcontinente Indio Sudeste Asiático y Australasia, y
del Continente Africano.
14. A través de conferencias internacionales y de las agru
paciones de supervisores mencionadas, se ha dado
una amplia difusión a los principios adoptados por
el Comité de Basilea. Un gran número de países no
pertenecientes al Grupo de los Diez han expresado su
apoyo al objetivo fundamental de asegurar que ningu
na actividad bancaria internacional deje de ser objeto
de supervisión.
EDICIONES LEGALES
Como consecuencia, solo quedan en la actualidad

muy pocos territorios alrededor del mundo en los
cuales las instituciones bancarias están autorizadas
a operar sin que su licencia conlleve la obligación de
dedicar esfuerzos para que se realice una supervisión
eficaz y una colaboración con otros organismos de
supervisión. Más aún, el Comité ha tratado siempre de
elevar el nivel de conciencia de los supervisores sobre
142
su interdependencia mutua cuando están implicadas

actividades internacionales de los bancos que entran
dentro de su jurisdicción.
FJ establecimiento de contactos personales directos
entre los supervisores de diferentes países ha contri
buido, en gran medida, al mejor manejo y solución,
sin pérdida de tiempo, de los problemas que afectan
a los bancos. Este es un elemento, no necesariamente
divulgado, que resulta importante para el trabajo re
gular del Comité.
5.6.2. Adecuación de la legislación bancaria peruana

a los principios generales del Comité de Basilea
a) Precondiciones para una supervisión bancaria efectiva
• Principio 1
Un sistema efectivo de supervisión bancaria tendrá claras
responsabilidades y objetivos para cada una de las agencias
involucradas en la supervisión de organizaciones banca
das. Cada una de estas agencias debe poseer independencia
operacional y recursos adecuados. Un esquema legal ade
cuado para la supervisión bancaria es también necesario,
incluyendo disposiciones relacionadas con la autorización
de organizaciones bancadas y su continua supervisión; po
EDICIONES LEGALES
deres para asegurar el cumplimiento de las leyes, así como

aspectos de seguridad y solidez; y protección legal para los
supervisores. Deben existir convenios para el intercambio
de información entre supervisores y proteger la confiden
cialidad de tales informaciones.
Ley N ° 26702, artículos 345-347, 349-353, 363, 366,
373-374.
143
b) Otorgamiento de licencia y estructura
• Principio 2
Las actividades permisibles a instituciones que reciben
una licencia y son supervisadas como bancos deben estar
claramente definidas, y el uso de la palabra "banco" en los
nombres comerciales debe ser controlado en la medida de
lo posible.
Ley*/ N.° 26702, artículos 11, 290.
• Principio 3
La autoridad que está facultada para autorizar la organi
zación *v funcionamiento de bancos debe tener el derecho de
establecer una serie de criterios v de rechazar solicitudes de
establecimientos que no cumplan con los estándares esta
blecidos. El proceso de otorgamiento de licencias debo com
prender, como mínimo, una evaluación de la estructura de
propiedad do la organización bancaria, de sus directores y
gerentes principales, de su plan de operación y sus contro
les internos, y de la situación financiera proyectada, inclu
yendo la base de capital; cuando el propietario propuesto o
matriz sea un banco extranjero, debe obtenerse la aproba
ción previa del supervisor matriz.
Ley N.° 26702, artículos 19-29.
EDICIONES LEGALES
• Principio 4
Los supervisores bancarios deben tener autoridad para
revisar y rechazar cualquier propuesta para transferir parti
cipaciones accionarias o de control significativos en bancos
existentes a otras partes.
1 * N.° 26702, artículos 56, 57-59.
Lev
144
• Principio 5
Los supervisores bancarios deben tener autoridad para
establecer criterios para revisar adquisiciones o inversiones
importantes por un banco y asegurar que las afiliaciones o
estructuras corporativas no expongan al banco a riesgos ex
cesivos u obstruyan una supervisión efectiva.
Lev N.° 26702, artículos 53, 138, 223-224, 349, inciso 11.
c) Requerimientos y regulación prudencial
• Principio 6
Los supervisores deben establecer requerimientos míni
mos de suficiencia de capital prudente y apropiado para to
dos los bancos. Tales requerimientos deben reflejar los ries
gos asumidos por estos, y deben definir los componentes
del capital teniendo en mente la capacidad de estos compo
nentes para absorber pérdidas. Al menos para bancos acti
vos internacionalmente, estos requerimientos no deben ser
menores a los establecidos en el Acuerdo de Capital de Ba
silea v sus enmiendas.
Lev N.° 26702, artículos 16-18,184-186, 199.
• Principio 7
Una parte esencial del sistema de supervisión es la eva
luación de las políticas, prácticas y procedimientos del ban
co relacionados con el otorgamiento de préstamos y la reali
EDICIONES LEGALES
zación de inversiones, así como la administración continua

de las carteras de préstamos e inversiones.
Lev* N ° 26702, artículos 200-215.
• Principio 8
Los supervisores bancarios deben estar satisfechos de
que los bancos hayan establecido y se adhieren a políticas
145
y procedimientos adecuados para evaluar la calidad de los

activos y la suficiencia de las provisiones y reservas para
posibles pérdidas de activos.
Ley N G 26702, artículo 132 inciso 4.
• Principio 9
Los supervisores bancarios deben estar satisfechos de
que los bancos tienen sistemas de información que permi
ten a la gerencia identificar concentraciones en el portafolio,
y deben establecer límites prudenciales para restringir las
exposiciones del banco a deudores individuales o grupos
de deudores relacionados.
Ley N G 26702, artículos 202, 204.
• Principio 10
Para prevenir los abusos que surgen de los préstamos
relacionados, los supervisores bancarios deben establecer
requerimientos, a fin de que el banco preste a compañías o
individuos relacionados sobre bases equitativas, que tales
préstamos sean vigilados de manera efectiva y que se to
men otras medidas para controlar o reducir los riesgos.
Ley N.° 26702, artículo 202.
• Principio 11
EDICIONES LEGALES
Los supervisores bancarios deben asegurar que los bancos

tengan adecuadas políticas y procedimientos para identifi
car, vigilar y controlar el riesgo por país, y el riesgo de trans
ferencia en sus préstamos e inversiones internacionales, y
para mantener reservas apropiadas contra tales riesgos.
Lev N.° 26702, artículo 191, incisos 5 y 6; artículo 192,
incisos 3, 4 y 5; v artículo 193, inciso 1.
146
• Principio 12
hayan establecido sistemas que de manera precisa midan,
vigilen y controlen adecuadamente los riesgos de mercado;
si es necesario, los supervisores deben tener poderes para
imponer límites específicos y/o cargos específicos de capital
para las exposiciones al riesgo de mercado.
Ley N.° 26702, artículos 184, inciso 2,199 y Tercera Dispo
sición Transitoria.
• Principio 13
hayan establecido un proceso global para la administración
del riesgo (incluyendo la vigilancia apropiada del consejo
de Administración y la alta gerencia) para identificar, me
dir, vigilar y controlar todos los demás riesgos y, cuando sea
apropiado, tener capital ante estos riesgos.
Ley N.° 26702, artículos 178,180 y 224.
• Principio 14
Los supervisores bancarios deben determinar que los
bancos hayan establecido controles internos Adecuados a la
naturaleza y escala de sus negocios. Estos deben incluir arre
glos claros para la delegación de autoridad y responsabili
EDICIONES LEGALES
dad; separación de funciones que pueden comprometer al

banco, el otorgamiento de sus fondos, o derechos sobre sus
activos y pasivos; reconciliación de estos procesos; salva
guarda de sus activos; y auditorías independientes apropia
das, internas o externas, y funciones para verificar el cumpli
miento v evaluar la adherencia a los controles establecidos
así como a las leyes y normas aplicables.
Ley N.° 26702, artículos 134, inciso 1; 136 y 180. í
147
• Principio 15
Los supervisores bancarios deben determinar que los
bancos tengan políticas, prácticas y procedimientos adecua
dos, incluyendo reglas estrictas de "conocimiento del clien
te", que promuevan altos estándares éticos y profesionales
en el sector financiero y prevengan que el banco sea utiliza
do, con o sin conocimiento, por elementos criminales.
Ley N.° 26702, artículos 375 y 380.
d) Métodos de supervisión en marcha
• Principio 16
L'n sistema efectivo de supervisión bancaria debe estar
constituido tanto por supervisión insitu como extrasitu.
Ley N.° 26702, artículos 349, inciso 13; 350 v 357.
• Principio 17
Los supervisores bancarios deben tener contacto frecuen
te con la gerencia de un banco y un pleno entendimiento de
las operaciones de la institución.
Es política de la SBS mantener contacto directo con los
órganos de gestión de las empresas supervisadas.
EDICIONES LEGALES
• Principio 18
Los supervisores deben tener los medios para recolectar,
revisar y analizar informes prudenciales y rendiciones esta
dísticas de los bancos, tanto sobre bases individuales como
consolidadas.
Ley N.G 26702, artículos 138, inciso 1; v 349, inciso 13.
148
• Principio 19
Los supervisores deben tener medios para validar de ma
nera independiente la información de supervisión, va sea
mediante inspecciones insitu o con auditores externos.
Lev N.° 26702, artículos 180 v 357.
• Principio 20
Un elemento esencial de la supervisión bancaria es la ha
bilidad de los supervisores para supervisar un grupo ban
cario sobre bases consolidadas.
Lev N.° 26702, artículo 138.
e) Requerimientos de información
• Principio 21
Los supervisores bancarios deben asegurarse de que cada
banco mantenga registros adecuados, realizados conforme
a políticas contables uniformes, que permitan al supervisor
obtener una visión verdadera y justa de la condición finan
ciera del banco y la rentabilidad de sus negocios y que el
banco publique estados financieros que reflejen fielmente
su condición de manera continua.
Ley N.° 26702, artículos 135 y 349, inciso 13.
EDICIONES LEGALES
f) Poderes formales de los supervisores
• Principio 22
Los supervisores bancarios deben tener a su disposición
medidas adecuadas para realizar acciones correctivas opor
tunas en bancos que no cumplan con los requerimientos
prudenciales (como los coeficientes mínimos de adecuación
149
de capital), cuando hay violaciones a las reglamentaciones

o cuando los depositantes están amenazados de algún otro
modo. En circunstancias extremas, estas deben incluir la po
sibilidad de revocar la Licencia bancaria o recomendar su
revocación.
Ley N ° 26702, artículos 28, 95-107,114°, 115, 217-220, 354,
inciso 4; 355, 356 y 361.
g) Supervisión transfronteriza
- Obligaciones del país de origen
• Principio 23
Los supervisores bancarios deben practicar la supervi
sión global consolidada en sus organizaciones bancadas in
ternacionalmente activas, vigilar adecuadamente y aplicar
normas prudenciales apropiadas a todos los aspectos de los
negocios realizados por estas organizaciones bancadas en
el mundo, incluyendo sus sucursales, empresas conjuntas y
subsidiarias en el extranjero.
Ley N.° 26702, artículo 138, inciso 1.
• Principio 24
Un elemento clave de la supervisión consolidada es es
tablecer contactos e intercambiar información con las otras
autoridades supervisoras involucradas, incluyendo las au
toridades supervisoras anfitrionas.
EDICIONES LEGALES
Lev N.° 26702, artículo 349 inciso 14.
- Obligaciones del país anfitrión
• Principio 25
Los supervisores bancarios deben requerir que las opera
ciones locales de los bancos extranjeros sean realizadas con
150
los mismos altos estándares de las instituciones domésticas,

y deben tener poderes para intercambiar la información que
el supervisor matriz requiere de esos bancos para poder
realizar la supervisión consolidada.
Ley N.° 26702, artículo 5 y 349, inciso 14.
5.7. Marco constitucional

El marco constitucional so encuentra regulado en los
artículos 83 a 87 dentro del régimen económico liberal. Así
tenemos:
Artículo 83. SISTEMA MONETARIO
La ley determina el sistema monetario de la República.
La emisión de billetes v monedas es facultad exclusiva
del Estado. La ejerce por intermedio del Banco Central de
Reserva del Perú.
Artículo 84. BANCO CENTRAL DE RESERVA

El Banco Central es persona jurídica de derecho público.
Tiene autonomía dentro del marco de su Ley Orgánica.
La finalidad del Banco Central es preservar la estabilidad
monetaria. Sus funciones son: regular la moneda y el cré
dito del sistema financiero, administrar las reservas inter
nacionales a su cargo, y las demás funciones que señala
su ley orgánica.
EDICIONES LEGALES
El Banco informa al país, exacta v periódicamente, sobre

el estado de las finanzas nacionales, bajo responsabilidad
de su Directorio.
El Banco está prohibido de conceder financiamiento al
erario, salvo la compra, en el mercado secundario, de
valores emitidos por el Tesoro Público, dentro del límite
que señala su Ley Orgánica.
151
Artículo 85. OPERACIONES Y CONVENIOS QUE

EFECTÚA EL BCR
El banco puede efectuar operaciones y celebrar conve
nios de crédito para cubrir desequilibrios transitorios en
la posición de las reservas internacionales.
Requiere autorización por lev cuando el monto de tales
operaciones o convenios supera el límite señalado por el
presupuesto del Sector Público, con cargo de dar cuenta
al Congreso.
Artículo 86. DIRECTORIO DEL BANCO CENTRAL

DE RESERVA
El Banco es gobernado por un Directorio de siete miem
bros. El Poder Ejecutivo designa a cuatro, entre ellos al
Presidente. El Congreso ratifica a este y elige a los tres
restantes, con la mayoría absoluta del número legal de
sus miembros.
Todos los directores del Banco son nombrados por el pe
riodo constitucional que corresponde al Presidente de la
República. No representan a entidad ni interés particular
algunos. El Congreso puede removerlos por falta grave.
En caso de remoción, los nuevos directores completan el
correspondiente periodo constitucional.
EDICIONES LEGALES
Artículo 87. EL ESTADO FOMENTA Y GARANTIZA

EL AHORRO
La ley establece las obligaciones y los límites de las em
presas que reciben ahorros del público, así como el modo
y los alcances de dicha garantía.
La Superintendencia de Banca, Seguros y Administrado
ras Privadas de Fondos de Pensiones ejerce el control de
152
las empresas bancarias, de seguros, de administración de

fondos de pensiones, de las demás que reciben depósitos
del público y de aquellas otras que, por realizar operacio
nes conexas o similares, determine la ley.
La ley establece la organización y la autonomía funcional
de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administra
doras Privadas de Fondos de Pensiones.
El Poder Ejecutivo designa al Superintendente de Banca,
Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pen
siones por el plazo correspondiente a su periodo constitu
cional. El Congreso lo ratifica.
5.8. Ley General del Sistema Financiero y de Seguros

y Ley Orgánica de la Superintendencia de Banca y
Seguros
La Ley General regula tres aspectos: el sistema financiero,
el sistema de seguros y la ley orgánica de la Superintenden
cia de Banca y Seguros. En lo que respecta al sistema finan
ciero regula las instituciones y las operaciones que puedan
realizarse, dando el marco normativo amplio para su fun
cionamiento dentro de un entorno liberal y de competencia.
Se originó en el Parlamento y pasó por la Comisión de Eco
nomía y fue aprobada por el Pleno.
Adicionalmente, regula el sistema de seguros y es, así
EDICIONES LEGALES
mismo, orgánica porque -como tal- norma la organización

y funciones de un organismo del Estado, en este caso la Su
perintendencia de Banca y Seguros.
5.9. Ámbito de aplicación

Este se encuentra regulado en el artículo 1 de la ley, el
mismo que dice:
153
Artículo 1. ALCANCES DE LA LEY GENERAL

La presente ley establece el marco de regulación y super
visión al que se someten las empresas que operen en el
sistema financiero y de seguros, así como aquellas que
realizan actividades vinculadas o complementarias al ob
jeto social de dichas personas.
Salvo mención expresa en contrario, la presente ley no
alcanza al Banco Central.
5.10. Principios generales

Los principios generales se encuentran regulados en los
primeros artículos de la lev general, así tenemos las siguien
tes normas:
Artículo 4. APLICACIÓN SUPLETORIA DE OTRAS

NORMAS
Las disposiciones del Derecho mercantil y del Derecho
común, así como los usos y prácticas comerciales, son de
aplicación supletoria a las empresas.
Artículo 5. TRATAMIENTO DE LA INVERSIÓN

EXTRANJERA
La inversión extranjera en las empresas tiene igual trata
EDICIONES LEGALES
miento que el capital nacional con sujeción, en su caso, a

los convenios internacionales sobre la materia.
De ser pertinente, la Superintendencia toma en cuenta
criterios inspirados en el principio de reciprocidad,
cuando se vea afectado el interés público, según lo
dispuesto por el Título III del Régimen Económico de la
Constitución Política.
154
Artículo 6. PROHIBICIÓN A TRATAMIENTOS DIS

CRIMINATORIOS
Las disposiciones de carácter general que, en ejercicio de
sus atribuciones, dicten el Banco Central o la Superinten
dencia, no pueden incorporar tratamientos de excepción,
que discriminen entre:
1. Empresas de igual naturaleza.
2. Empresas do distinta naturaleza, en lo referente a una
misma operación.
3. Empresas establecidas en el país respecto de sus simi
lares en el exterior.
4. Personas naturales y jurídicas extranjeras residentes
frente a las nacionales, en lo referente a la recepción de
créditos.
Artículo 7. NO PARTICIPACIÓN DEL ESTADO EN

EL SISTEMA FINANCIERO
El Estado no participa en el sistema financiero nacional,
salvo las inversiones que posee en Cofide como banco de
desarrollo de segundo piso, en el Banco de la Nación, en
el Banco Agropecuario y en el Fondo Mivivienda S. A.
Artículo 8. LIBERTAD DE ASIGNACIÓN DE RECUR

EDICIONES LEGALES
SOS Y CRITERIO DE ASIGNACIÓN DE RIESGO

Las empresas del sistema financiero y del sistema de se
guros gozan de libertad para asignar los recursos de sus
carteras, con las limitaciones consignadas en la presente
ley, debiendo observar en todo momento el criterio de la
diversificación del riesgo, razón por la cual la Superinten
dencia no autoriza la constitución de empresas diseñadas
155
para apoyar a un solo sector de la actividad económica,

salvo el Banco Agropecuario.
Artículo 9. LIBERTAD PARA FIJAR INTERESES,

COMISIONES Y TARIFAS
Las empresas del sistema financiero pueden señalar li
bremente las tasas de interés, comisiones y gastos para
sus operaciones activas y pasivas y servicios. Sin embar
go, para el caso de la fijación de las tasas de interés debe
rán observar los límites que para el efecto señale el B¿mco
Central, excepcionalmente, con arreglo a lo previsto en
su Lev Orgánica. La disposición contenida en el primer
párrafo del artículo 1243 del Código Civil no alcanza a la
actividad de intermediación financiera.
Las empresas del sistema de seguros determinan libre
mente las condiciones de las pólizas, sus tarifas y otras
comisiones.
Las tasas de interés, comisiones y demás tarifas que cobren
las empresas del sistema financiero y del sistema de segu
ros, así como las condiciones de las pólizas de seguros, de
berán ser puestas en conocimiento del público, de acuerdo
con las normas que establezca la Superintendencia.
Preguntas y respuestas
EDICIONES LEGALES
¿Son regulados por la Superintendencia de Banca, Se

guros y las AFP, las tasas de interés, comisiones y gastos
de operaciones que cobran las entidades del sistema fi
nanciero?
No, las empresas del sistema financiero pueden señalar
libremente las tasas de interés, comisiones y gastos para sus
operaciones activas, pasivas y servicios, de acuerdo con lo
dispuesto por el artículo 9 de la Ley del Sistema Financiero
156
y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia

de Banca y Seguro, Ley Ñ.° 26702. El BCK, de conformidad
con el artículo 52 de su Ley Orgánica podría de manera ex
cepcional fijar tasas de interés máximas y mínima; no obs
tante, mediante la Circular N.° 027-2001-ÉF/90 ha indicado
que estas sean determinadas por el mercado.
Artículo 11. ACTIVIDADES QUE REQUIEREN AUTO

RIZACIÓN DE LA SUPERINTENDENCIA
Toda persona que opere bajo el marco de la presente ley
requiere de autorización previa de la Superintendencia,
de acuerdo con las normas establecidas en la presente
ley. En consecuencia, aquella que carezca de esta autori
zación, se encuentra prohibida de:
1. Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema
financiero y, en especial, a captar o recibir en formei
habitual dinero de terceros, en depósito, mutuo o
cualquier otra forma, y colocar habitualmente tales
recursos en forma de créditos, inversión o de habilita
ción de fondos, bajo cualquier modalidad contractual.
2. Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema
de seguros v, en especial, otorgar por cuenta propia
coberturas de seguro así como intermediar en la con
tratación de seguros para empresas de seguros del
país o del extranjero; y otras actividades complemen
tarias a estas.
EDICIONES LEGALES
3. Efectuar anuncios o publicaciones en los que se afirme

o sugiera que practica operaciones y servicios que le
están prohibidos conforme a los numerales anteriores.
4. Usar en su razón social, en formularios y, en general, en
cualquier medio, términos que induzcan a pensar que
su actividad comprende operaciones que solo pueden
realizarse con autorización de la Superintendencia
157
y bajo su fiscalización, conforme a lo previsto en el

artículo 87 cíe la Constitución Política.
Se presume que una persona natural o jurídica incurre
en las infracciones reseñadas cuando, no teniendo au
torización de la Superintendencia, cuenta con un local
en el que, de cualquier manera:
a) Se invite al público a entregar dinero bajo cualquier
título, o a conceder créditos o financiamientos
dinerarios.
b) Se invite al público a contratar coberturas de segu
ros, directa o indirectamente, o se invite a las em
presas de seguros del país o del exterior a aceptar
su intermediación.
c) En general, se haga publicidad por cualquier me
dio con los indicados propósitos.
Quienes infrinjan las prohibiciones antes señaladas
serán sancionados con arreglo al artículo 246 del Có
digo Penal.
La Superintendencia está obligada a disponer la in
tervención de los locales en los que presuma la rea
lización de las actividades indicadas en el presente
artículo, sin la correspondiente autorización.
Artículo 130. ESTADO PROMUEVE EL AHORRO

EDICIONES LEGALES
Con arreglo a la Constitución Política, el Estado promue

ve el ahorro bajo un régimen de libre competencia.
5.11. Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Rol y

atribuciones
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el orga
nismo encargado de la regulación y supervisión de los sis
158
temas financiero y de seguros y, a partir del 25 de julio del

2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328)
Su objetivo primordial es preservar los intereses de los de
positantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
La SBS es una institución de derecho público cuya
autonomía funcional está reconocida por la Constitución
Política del Perú. Sus objetivos, funciones y atribuciones
están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero
y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP Ley 26702.
¿Cual es su misión? Proteger los intereses del público
a través de la cautela de la estabilidad y solvencia de las
empresas que forman parle de los sistemas financiero, de
seguros y privado de fondos de pensiones, así como preve
nir y detectar el lavado de activos y el financiamiento del
terrorismo.
5.11.1. Objetivos estratégicos generales y específicos

a) Fortalecer los sistemas supervisados mediante mecanis
mos de regulación y supervisión efectiva, sostenidos en
el tiempo y a través de un mejor entendimiento de su
funcionamiento, que permitan brindar productos y ser
vicios a sus usuarios en condiciones competitivas, de se
guridad, transparencia, eficiencia, eficacia y calidad.
• Promover mayor transparencia de los sistemas super
visados.
EDICIONES LEGALES
• Fomentar un mayor acceso a productos y servicios

que brindan los supervisados.
• Fortalecer el marco metodológico y normativo basado
en riesgos.
• Adecuarse a los estándares internacionales de regula
ción y supervisión, de acuerdo con la realidad nacional.
159
• Mejorar conocimiento sobre el funcionamiento de los

sistemas supervisados a través de estudios e investi
gaciones.
• Desarrollar metodologías y procedimientos de super
visión consolidada de conglomerados financieros con
participación en los sistemas financieros, de seguros y
privado de pensiones.
b) Fomentar la innovación y mejora continua de procesos
internos, gestión financiera e infraestructura.
• Mejorar, estandarizar y optimizar procesos.
• Asegurar una adecuadla infraestructura.
• Asegurar la sostenibilidad financiera para el adecuado
desarrollo del plan institucional v las operaciones de
la SBS. ‘ ‘
c) Fortalecer el capital humano a través del desarrollo de
sus habilidades y competencias, y un adecuado entorno
laboral.
• Fortalecer las capacidades del capital humano.
• Mejorar el clima laboral y la cultura organizacional.
d) Mantener una imagen institucional de la SBS confiable,
eficiente y transparente, proyectándola a nivel de los sis
EDICIONES LEGALES
temas supervisados, usuarios y entidades nacionales e

internacionales.
• Consolidar a nivel local e internacional una imagen
positiva de la Superintendencia.
• Promover v desarrollar vínculos inlerinstitucionales
para intercambio de información.
160
5.11.2. Filosofía de regulación y supervisión

El enfoque de la SBS es crear, a través de la regulación,
un sistema de incentivos que propicie que las decisiones
privadas de las empresas sean consistentes con el objetivo
de lograr que los sistemas bajo supervisión adquieran la so
lidez e integridad necesarios para mantener su solvencia y
estabilidad en el largo plazo.
5.11.3. Principios de regulación

El enfoque de la SBS es crear, a través de la regulación,
un sistem¿i de incentivos que propicie que las decisiones
privadas de las empresas sean consistentes con el objetivo
de lograr que los sistemas bajo supervisión adquieran la so
lidez e integridad necesarios para mantener su solvencia y
estabilidad en el largo plazo.
La SBS confía en el mercado como mecanismo de organi
zación y asignación de recursos, siempre que los incentivos
dados por la regulación orienten a las empresas a interna
lizar los costos sociales en sus decisiones. Para que este en
foque se pueda desarrollar en la práctica, la SBS se apoya
sobre la base de cuatro principios básicos relacionados a (i)
la calidad de los participantes del mercado, (ii) la calidad de
la información y análisis que respalde» las decisiones de las
empresas supervisadas, (iii) la información que revelan las
empresas supervisadas para que otros agentes económicos
tomen decisiones y (iv) la claridad de las reglas de juego.
EDICIONES LEGALES
En cuanto a la calidad de los participantes del mercado,

la regulación de la SBS se basa en el principio de idoneidad.
Si so desea que los sistemas gocen de solidez e integridad,
entonces es necesario asegurar que quienes operan en el
mercado sean personas de solvencia moral, económica y
que demuestren capacidad de gestión. Así, la regulación
de la SBS busca verificar que la dirección de las empresas
161
supervisadas esté en manos de personas idóneas. El principal

énfasis de este principio se encuentra en los requisitos de
entrada al mercado.
Respecto de la calidad de información y análisis emplea
do por las empresas supervisadas, la regulación de la SBS se
basa en el principio de prospección. Esto quiere decir que,
en la regulación do la SBS, se propicia una visión prospecti
va de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas.
Así, el énfasis está puesto en la necesidad de aplicar sistemas
que les permitan identificar, medir, controlar y monilorear
sus riesgos de una manera eficiente. Las empresas tienen li
bertad para implementar los sistemas que crean más conve
nientes, pero la SBS establece los parámetros mínimos que
deben cumplirse para garantizar un manejo prudente de los
riesgos a que las empresas supervisadas están expuestas.
Las empresas del sistema financiero, de seguros y privado
de pensiones también proporcionan información para que
otros agentes económicos tomen decisiones. Con relación
a este punto, la regulación de la SBS se basa en el princi
pio de transparencia. Los clientes, supervisores, analistas e
inversionistas requieren de información proporcionada por
las empresas supervisadas para poder tomar sus decisiones.
Para que las decisiones sean óptimas y fomenten una dis
ciplina de mercado, se requiere que la información sea co
rrecta, confiable y oportuna. La regulación de la SBS busca
crear incentivos y herramientas que garanticen la calidad
EDICIONES LEGALES
y oportunidad de la información emitida por las empresas

supervisadas.
Finalmente, respecto de la claridad de las reglas de juego,
la regulación de la SBS se basa en el principio de ejecutabili-
dad. Este principio persigue que las normas dictadas por la
SBS sean de fácil comprensión, exigióles y que puedan ser
supervisadas. En esta dirección, las normas de la SBS bus
can cumplir con cuatro características básicas.
162
En primer término, las normas deben ser de carácter ge

neral, es decir, deben basarse en la exigencia de lineamien-
tos generales y en la definición de parámetros mínimos,
dejando un margen prudencial para la toma de decisiones
por parte de las empresas supervisadas. En segundo lugar,
dichas normas deben estar bien acotadas, es decir, deben
tener un ámbito do acción claramente definido y este debe
girar en torno a algún riesgo en particular. Asimismo, las
normas deben ser claras, evitando dejar lugar a interpre
taciones erróneas. En cuarto y último término, las normas
deben establecer metas que puedan ser cumplidas por las
empresas supervisadas.
5.11.4. Principios de supervisión

Los principios de regulación arriba presentados deman
dan un estilo de supervisión dinámico y flexible, que se ade
cúe a las características de cada empresa. En esta dirección,
la SBS busca poner en práctica una supervisión especializa
da, integral y discrecional.
Una supervisión especializada significa que la SBS pre
tende implementar un enfoque de supervisión por tipo de
riesgo. Ello implica contar con personal especializado en la
evaluación de los diversos tipos de riesgo, tales como ries
go crediticio, de mercado, de liquidez, operacional y legal.
Asimismo, la SBS se orienta hacia una supervisión integral
que genere una apreciación sobre la administración de los
EDICIONES LEGALES
riesgos por parte de las empresas supervisadas. Finalmente,

una supervisión discrecional se refiere a que el contenido,
alcance y frecuencia de la supervisión debe estar en función
del diagnóstico de los riesgos que enfrenta cada empresa
supervisada.
La estrategia de supervisión de la SBS se desarrolla en
dos frentes. El primero consiste en la supervisión que ejerce
163
directamente sobre las empresas y el segundo se basa en la

participación de los colaboradores externos, tales como los
auditores, las empresas clasificadoras de riesgo, superviso
res locales y de otros países.
Con relación a la supervisión directa, esta se desarrolla
bajo dos modalidades: la supervisión extra-situ y la super
visión in situ. La primera consiste en analizar en forma per
manente la información brindada por las empresas supervi
sadas e identificar los temas que sean de preocupación y que
merezcan un examen más profundo. La segunda se ocupa
de verificar en la propia empresa supervisada los aspectos
identificados previamente en la labor de análisis extra-situ.
Respecto de la colaboración de agentes externos, desde
su propia perspectiva estas entidades ejercen un cierto tipo
de monitoreo de las empresas que se encuentran dentro del
ámbito de la Superintendencia. La estrategia de la SBS es
buscar que su participación sea permanente y consistente
con la regulación.
En el caso de los auditores y clasificadoras de riesgo se
busca que, adicionalmenle a las labores que realicen estos
agentes, se pronuncien sobre la calidad de la administración
de riesgos de las empresas. En el caso de los supervisores
locales y de otros países, la estrategia se basa en propiciar la
cooperación y el intercambio de información.
5.12. El Banco Central de Reserva (Bcrp)

EDICIONES LEGALES
5.12.1. Misión
La misión del Bcrp es preservar la estabilidad monetaria
para lo cual debe mantener el valor de la moneda.
a) Origen del Banco Central de Reserva del Perú
El Banco de Reserva del Perú fue creado el 9 de marzo
de 1922, mediante Ley N.° 4500, por iniciativa de los bancos
164
privados, con el objetivo de regular el sistema crediticio y

emitir, en forma exclusiva, los billetes. Casi un mes después,
el 4 de abril de ese año, la institución inició sus actividades,
siendo su primer presidente Eulogio Romero.
Tras la Gran Depresión de 1929, los efectos de la crisis
mundial se dejaron sentir en el Perú. La caída de los precios
internacionales y las restricciones al crédito internacional,
dificultaron el financiamiento del gasto público y generaron
una fuerte depreciación de la moneda nacional. A finales de
1930, el entonces presidente del Banco de Reserva, Manuel
Olaechea, invitó al profesor Edwin W. Kemmerer, reconoci
do consultor internacional, a enfrentar esta crisis.
En abril de 1931, el profesor Kemmerer, junto a un grupo
de expertos, culminó un conjunto de propuestas, una de las
cuales planteó la transformación del Banco de Reserva. Esta
propuesta, aprobada el 18 de abril de ese año, fue ratificada
por el Directorio del Banco el 28 de abril, dando origen al
Banco Central de Reserva del Perú (Bcrp), cuya principal
función fue la de mantener el valor de la moneda.
5.12.2. Marco legal

La Constitución Política de 1993, como lo hizo la do 1979,
consagra los principios fundamentales del sistema mone
tario de la República y del régimen del Banco Central de
Reserva del Perú.
EDICIONES LEGALES
La emisión de billetes v monedas es facultad exclusiva

del Estado, que la ejerce por intermedio del Bcrp (artículo
83 de la Constitución Política del Perú).
El Banco Central, como persona jurídica de derecho pú
blico, tiene autonomía dentro del marco de su Ley Orgánica
y su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus
funciones son regular la moneda y el crédito del sistema
165
financiero, administrar las reservas internacionales a su car

go y las demás que señala su Ley Orgánica.
El Banco, además, debe informar exacta y periódicamen
te al país sobre el estado de las finanzas nacionales (artículo
84 de la Constitución Política del Perú). Adicionalmente, el
Banco está prohibido de conceder financiamiento al erario,
salvo la compra en el mercado secundario, de valores emi
tidos por el Tesoro Público dentro del límite que señala su
Ley Orgánica (artículo 77).
El Directorio es la más alta autoridad institucional del
Bcrp y está compuesto por siete miembros que ejercen su
mandato en forma autónoma. El Poder Ejecutivo designa a
cuatro, entre ellos al Presidente. El Congreso ratifica a este y
elige a los tres restantes, con la mayoría absoluta del núme
ro legal de sus miembros.
Hay dos aspectos fundamentales que l¿i Constitución
Peruana establece con relación al Banco Central: su finalidad
de preservar la estabilidad monetaria y su autonomía.
La estabilidad monetaria es el principal aporte que el
Banco Central puede hacer a la economía del país pues, al
controlarse la inflación, se reduce la incerlidumbre y se ge
nera confianza en el valor presente y futuro de la moneda,
elemento imprescindible para estimular el ahorro, atraer in
versiones productivas y promover así un crecimiento soste
nido de la economía.
EDICIONES LEGALES
La autonomía del Banco Central es una condición nece

saria para el manejo monetario basado en un criterio téc
nico, de modo que sus decisiones se orienten a cumplir el
mandato constitucional de preservar la estabilidad moneta
ria, sin desvíos en la atención de dicho objetivo encomenda
do. Una de las garantías para la autonomía la constituye la
no remoción de los directores, salvo falta grave, establecida
en la Lev Orgánica del Banco Central.
166
Asimismo, esta norma establece la prohibición de finan

ciar al sector público, otorgar créditos selectivos y estable
cer tipos de cambio múltiples, entre otros.
5.12.3. Ley Orgánica del Bcrp (Ley N.° 26123)

El Banco se rige por lo establecido en la Constitución, su
Ley Orgánica y su Estatuto. La Lev Orgánica del Bcrp, vi
gente desde enero de 1993, contiene disposiciones sobre as
pectos generales, dirección y administración, atribuciones,
obligaciones y prohibiciones, presupuesto y resultado, y
relaciones con el Gobierno y otros organismos autónomos,
entre otros.
5.12.4. Circulares del Bcrp

Lascircularesconstituyendisposicionesdecaráctergeneral
que establece el Banco Central al amparo de su Ley Orgánica.
Estas normas son de cumplimiento obligatorio para todas
las entidades del sistema financiero, así como para las de
más personas naturales y jurídicas cuando corresponda.
Las circulares emitidas establecen normas sobre billetes y
monedas en circulación, instrumentos monetarios del Bcrp,
disposiciones de encaje, sistemas de pagos, tasas de interés,
límites de inversión de las Administradoras de Fondos de
Pensiones, bancos de primera categoría, convenios con la
Asociación Latinoamericana de Integración (Aladi), infor
mación y reportes enviados al Bcrp, monedas conmemora
EDICIONES LEGALES
tivas e índice de reajuste diario, entre los principales.
5.13. Banco de la Nación

El objeto del Banco es administrar por delegación las
subcuentas del Tesoro Público y proporcionar al Gobierno
Central los servicios bancarios para la administración de los
fondos públicos.
167
El Banco tiene patrimonio propio y duración indetermi

nada, se rige por su Estatuto, por la Ley de la Actividad Em
presarial del Estado y supletoriamente por la Ley General
del Sistema Financiero.
Cuando el Ministerio de Economía y Finanzas lo requiera
y autorice en el marco de las operaciones del Sistema Nacio
nal de Tesorería, el Banco actuará como agente financiero
del Estado, atenderá la deuda pública externa y las opera
ciones de comercio exterior.
Asimismo, recauda tributos y efectúa pagos, sin que esto
sea exclusivo, por encargo del Tesoro Público o cuando
medien convenios con los órganos de la administración
tributaria.
En 1994, con el Decreto Supremo N.ü 07-94-EF Estatuto
del Banco, se modificaron las funciones, las mismas que se
rán ejercidas sin exclusividad respecto do las empresas y
entidades del Sistema Financiero:
• Brindar servicios de pagaduría de acuerdo con las
instrucciones que dicte la Dirección General del Tesoro
Público.
• Brindar servicios de recaudación por encargo de los
acreedores tributarios.
• Efectuar, por delegación, operaciones propias de las
EDICIONES LEGALES
subcuentas bancarias del Tesoro Público.

• Actuar como agente financiero del Estado.
• Actuar por cuenta de otros bancos o financieras, en la
canalización de recursos.
• Participar en las operaciones de comercio exterior del
Estado.
168
• Otorgar facilidades financieras al Gobierno Central, y a

los gobiernos regionales y locales, en los casos en que es
tos no sean atendidos por el Sistema Financiero Nacional.
• Las facilidades financieras que otorga el Banco no están
sujetas a los límites que establece la Lev General de Insti
tuciones Bancarias, Financieras y de Seguros.
• Brindar servicios de corresponsalía.
• Brindar servicios de cuentas corrientes a las entidades del
Sector Público Nacional v a Proveedores del Estado.
• Recibir depósitos de ahorros en lugares donde la banca
privada no tiene oficinas.
5.13.1. Funciones y facultades

Artículo 8. El Banco está facultado para realizar las fun
ciones que a continuación se indican, ninguna de las cua
les será ejercida en exclusividad respecto de las empresas
v entidades del sistema financiero.
a) Brindar servicios bancarios para el Sistema Nacional
de Tesorería, de acuerdo con las instrucciones que
dicta la Dirección Nacional del Tesoro Público. En
concordancia con lo establecido en el primer párrafo
del presente artículo, dichos servicios serán ofrecidos
en competencia con las demás empresas y entidades
del sistema financiero.
EDICIONES LEGALES
b) Brindar servicios bancarios para el Sistema Nacional

de Tesorería, de acuerdo con las instrucciones que
dicta la Dirección Nacional del Tesoro Público. En
concordancia con lo establecido en el primer párrafo
del presente artículo, dichos servicios serán ofrecidos
en competencia con las demás empresas y entidades
del sistema financiero.
169
c) Brindar servicios de recaudación, por encargo del

acreedor tributario, debiendo existir aprobación del
Banco y un convenio especifico de recaudación.
d) Efectuar por delegación las operaciones propias de las
subcuentas bancarias del Tesoro Público.
e) Recibir los recursos y fondos que administran los
organismos del Gobierno Central, los gobiernos
regionales y locales, así como las demás entidades del
Sector Público Nacional.
f) Actuar como agente financiero del Estado, en concor
dancia con lo establecido por el segundo párrafo del
artículo 4 de este Estatuto.
g) Actuar por cuenta de otros bancos o financieras, en la
canalización de recursos internos o externos a entida
des receptoras de crédito.
h) Participar en las operaciones de comercio exterior del
Estado, del modo que señala el segundo párrafo del
artículo 4 de esto Estatuto. En este caso, el Banco ac
túa prestando el servicio bancario y el de cambio de
monedas, sujetándose a las regulaciones que pudiera
dictar el Banco Central.
i) Recibir, en consignación y custodia, todos los depósi
tos administrativos y judiciales.
EDICIONES LEGALES
j) Brindar servicios bancarios en calidad de correspon

sal de entidades del sistema financiero, en las locali
dades donde las entidades del sistema financiero se lo
soliciten.
k) Recibir depósitos a la vista do las personas natura
les y/o jurídicas por concepto de los pagos que, en
su condición de proveedores, pensionistas, así como
170
trabajadores del Estado, perciben en el marco del Sis

tema Nacional de Tesorería.
1) Recibir depósitos de ahorros, así como en custodia,
de personas naturales y/o jurídicas en los centros po
blados del territorio de la República, donde la banca
privada no tenga oficinas, incluyendo la emisión de
giros y/o telegiros bancarios y efectuar transferencias
de fondos por encargo y/o a favor de dichas personas.
m)Otorgar créditos y facilidades financieras a los orga
nismos del Gobierno nacional, gobiernos regionales
y locales, y demás entidades del Sector Público Na
cional, a excepción del otorgamiento de préstamos a
las empresas del Estado de Derecho Privado; así como
emitir, adquirir, conservar y vender bonos y otros tí
tulos, conforme a lev. Las emisiones de títulos se ha
rán de acuerdo a un programa anual aprobado por el
Ministerio de Economía y Finanzas que podrá ser re
visado trimestralmente.
n) Efectuar con entidades del Sector Público, así como con
instituciones bancarias y financieras del país o del ex
terior, las operaciones y servicios bancarios necesarios
para cumplir con las funciones indicadas en este Esta
tuto, así como aquellas destinadas a la rentabilización
y cobertura de riesgos de los recursos que administra.
Estas operaciones se harán de acuerdo con un progra
ma anual aprobado por el Ministerio de Economía y
EDICIONES LEGALES
Finanzas que podrá ser revisado trimestralmente.

ñ) Otorgar una línea de crédito única a los trabajadores y
pensionistas del Sector Público que, por motivo de sus
ingresos, posean cuentas de ahorro en el Banco de la
Nación. Dicha línea de crédito podrá ser asignada por
el beneficiario para su uso mediante préstamos y/o
como línea de una tarjeta de crédito. Estas operaciones
171
se harán de acuerdo con un programa anual aprobado

por el Ministerio de Economía y Finanzas que podrá
ser revisado anualmente.
Artículo 9. El Banco centraliza la totalidad de los recursos
y fondos que recauden las administraciones tributarias
por concepto de todo tributo, incluyendo las comisiones
que a estas correspondan en concordancia con lo estable
cido por el artículo 3 del Decreto Ley N.° 25907.
Artículo 10. Las facilidades financieras que otorga el
Banco no están sujetas a los límites que establece la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros
y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.
No obstante lo establecido en este párrafo, no releva a las
partes del cumplimiento de las normas aplicables sobre
endeudamiento.
Artículo 11. A partir de la vigencia del presente estatu
to, el Banco está impedido de realizar cualquier otro tipo
de operación bancaria o de intermediación, distinta a las
previstas por este texto.
5.13.2. Dirección y administración

Artículo 12. El Banco es dirigido por el Directorio 18 y
administrado por la Gerencia General.
Artículo 13. El Banco es gobernado por un Directorio in
EDICIONES LEGALES
tegrado por cinco miembros:

• El Presidente Ejecutivo, quien ejercerá la Presidencia
del Directorio.
• Un representante del Ministerio de Economía y
Finanzas.
• Tres representantes del Poder Ejecutivo.
172
• El Presidente Ejecutivo y demás miembros del Direc

torio serán designados por Resolución Suprema re
frendada por el Ministro de Economía y Finanzas.
Artículo 15. Los miembros del Directorio eligen al Vice
presidente, quien sustituirá al Presidente en caso de au
sencia.
Artículo 16. El Directorio es la más alta autoridad insti
tucional y determina las políticas a seguir en el Banco,
siendo responsable general de las actividades de este.
Salvo el Presidente, los demás directores no ejercen cargo
o función ejecutiva.
Artículo 17. Cada director tiene un voto. Los acuerdos se
adoptan por mayoría absoluta de votos de los concurren
tes. El Presidente, además, tiene voto dirimente en caso
de empale.
La responsabilidad de los directores es personal y solida
ria. Son responsables por los acuerdos que en el seno del
Directorio se adopten, a menos que expresamente dejen a
salvo su voto v ello conste en el acta.
Artículo 18. El Directorio se reúne por convocatoria de
su Presidente, cuando lo estime conveniente o se lo so
licite por escrito cualquiera de sus miembros o el Geren
te General. Debe reunirse, cuando menos, tres veces al
mes, salvo falta de quorum o impedimento proveniente
EDICIONES LEGALES
de fuerza mayor. El número máximo de dietas que puede

percibir un director es de cuatro al mes.
Artículo 19. La convocatoria a sesiones de Directorio se
efectúa mediante esquela con cargo a recepción.
Esta debe señalar el lugar, día y hora de la reunión y acom
pañar la agenda do los asuntos a tratar. La citación debe
efectuarse con anticipación no menor de veinticuatro
173
horas a la fecha y hora señalada para la misma. No obs

tante lo anteriormente indicado, podrá tratarse en la se
sión de Directorio asuntos no considerados en la Agenda,
si así lo aceptara la mayoría de los directores asistentes.
Sin perjuicio de lo dispuesto en el párrafo anterior, el Di
rectorio se entenderá convocado y quedará válidamente
constituido, siempre que estén presentes la totalidad de
sus miembros hábiles y acepten por unanimidad la cele
bración de la reunión y los asuntos que en ella se propon
gan tratar.
Artículo 20. El quorum del Directorio es de tres miem
bros. Los acuerdos se adoptan por mayoría absoluta de
votos de los directores concurrentes. En caso de empate,
el Presidente, o en su caso el Vicepresidente, tendrá voto
dirimente.
Artículo 26. Son atribuciones del Directorio:
a) Establecer y dirigir la política general del Banco.
b) Determinar la estructura y organización básicas del
Banco, y dictar los reglamentos necesarios y el manual
de organización, funciones y procedimientos de la
auditoría interna.
c) Supervigilar los actos de la administración y, en gene
ral, todas las actividades del Banco.
EDICIONES LEGALES
d) Formular, aprobar y supervisar la ejecución del presu

puesto anual del Banco y modificarlo de acuerdo con
sus propias normas.
e) Elegir de su seno al Vicepresidente. Designar al Ge
rente General, Auditor Interno, Gerentes, Secretario
del Directorio, Subgerente y apoderados, removerlos,
fijar sus atribuciones y remuneraciones.
174
f) Formular y aprobar la Memoria, el Balance General y

los demás Estados Financieros del Banco.
g) Constituir comisiones especiales para la atención, es
tudio y resolución de los asuntos que considere con
veniente.
h) Aprobar o rechazar las operaciones que el Banco está
facultado a realizar.
Artículo 30. El Directorio puede, para la atención, estu
dio y resolución de los asuntos que considere necesarios,
constituir comisiones especiales. El Directorio puede dis
poner que tales comisiones se integren también por uno o
más directores. Las sesiones de las comisiones especiales
constarán en actas, que formulará el secretario designado
en el seno de la respectiva comisión.
El Banco de la Nación puede realizar operaciones en línea.
a) Cuenta de ahorros
Consulta de saldos, movimientos, bloqueo de tarjeta y
pago de servicios.
b) Cuenta corriente
Consulta cuentas ordinarias, consulta cuenta de
detracciones.
EDICIONES LEGALES
5.14. La Corporación Financiera de Desarrollo (Cofide)
5.14.1. Definición
La Corporación Financiera de Desarrollo S. A. (Cofide) es
una empresa de economía mixta, que cuenta con autonomía
administrativa, económica y financiera, y cuvo capital
pertenece en un 98, 56% al Estado peruano, representado
175
por el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad

Empresarial del Estado (Fonafe) dependencia del Ministerio
de Economía y Finanzas y en el 1,41% a la Corporación
Andina de Fomento (CAF).
Cofide forma parte del Sistema Financiero Nacional y
puede realizar todas aquellas operaciones de intermediación
financiera permitidas por su legislación y sus Estatutos y,
en general, toda clase de operaciones afilies.
Desde su creación hasta el año 1992, Cofide se desempe
ñó como un banco de primer piso, o sea préstamos directos
para, a partir de ese momento, desempeñar exclusivamente
las funciones de un banco de desarrollo de segundo piso,
canalizando los recursos que administra únicamente a tra
vés de las instituciones supervisadas por la Superintenden
cia de Banca y Seguros (SBS).
L¿i modalidad operativa de segundo piso, le permite
complementar la labor del sector financiero privado, en ac
tividades como el financiamiento del mediano y largo pla
zo, del sector exportador y de la micro y pequeña empresa,
canalizando recursos, gracias a su cultura corporativa que
privilegia la responsabilidad y el compromiso con la misión
y objetivos institucionales.
EDICIONES LEGALES
5.14.2. Misión
Contribuir con el desarrollo soslenible v descentralizado
del Perú, participando activamente en el financiamiento de
la inversión, el desarrollo del mercado financiero y de capi
tales, ¿i través de productos y servicios innovadores de alto
valor agregado, en beneficio de los diversos agentes econó
micos del país.
176
5.14.3. Visión
Ser reconocida como la institución financiera del Estado,
innovadora y comprometida con el financiamiento del de
sarrollo económico descentralizado.
5.14.4. Operatividad
Como banco de segundo piso, Cofide capta recursos que
provienen fundamentalmente de organismos multilatera
les, de la banca comercial internacional y del mercado de
capitales doméstico, para luego canalizarlos al sector em
presarial, a través de las instituciones supervisadas del Sis
tema Financiero Nacional.
Cofide cuenta con una red cié clientes, que incluyen tanto
a los mayores bancos comerciales como a instituciones espe
cializadas en financiar a la micro y pequeña empresa rural y
urbana. La amplia infraestructura de sus clientes permite a
Cofide canalizar recursos a través de más de 1000 oficinas a
nivel nacional para financiar proyectos en todos los sectores
económicos.
Adicionalmente a su actividad propiamente crediticia,
Cofide realiza un conjunto de programas cuyo propósito es
apoyar la creación de una cultura empresarial moderna. En
esta línea de acción, destaca el apoyo a la micro y pequeña
EDICIONES LEGALES
empresa a través de la provisión de servicios de desarrollo

empresarial, tales como capacitación y gestión empresarial;
así como también, servicios de orientación e información.
Esta labor a nivel descentralizada se efectúa en coordina
ción con instituciones representativas del empresariado
local, con las cuales Cofide tiene convenios de cooperación
interinstitucionales.
177
5.14.5. Banco de desarrollo de segundo piso

Un banco de segundo piso es aquella institución que ca
naliza recursos financieros al mercado, a través de otras ins
tituciones financieras intermediarias (IFI), complementando
de esta forma la oferta de recursos que se pone a disposición
del sector empresarial.
5.14.6. Rol de los intermediarios financieros

Los intermediarios financieros tienen, entre otras, la res
ponsabilidad de la recepción de las solicitudes de finan-
ciamiento, evaluar la viabilidad de la operación de crédito
solicitada, aprobar el financiamiento, desembolsar los re
cursos financieros requeridos con cargo a los recursos de
Cofide y efectuar las labores de recuperación de los crédi
tos aprobados.
5.14.7. Subprestatario
Toda persona natural y jurídica con adecuada capacidad
administrativa, técnica, ambiental y financiera para llevar a
cabo eficientemente el proyecto para el cual solicita el finan
ciamiento.
5.14.8. Fondos de Cohde

Cofide capta recursos financieros de los organismos mul
tilaterales v agencias de gobiernos, bancos comerciales y del
mercado de capitales local, en condiciones de costo y plazo
EDICIONES LEGALES
muy ventajosas, los cuales son trasladados a las institucio

nes financieras intermediarias.
a) ¿Financia Cofide directamente al empresario?
No, COFIDE por mandato de la Lev actúa exclusivamen
te como un banco de segundo piso, canalizando los recursos
que administra a través de los intermediarios financieros
calificados del Sistema Financiero Nacional.
178
b) ¿Cómo define Cofide a la microempresa?

Se define como microempresa, aquella que no tiene más
de diez empleados, incluyendo al propietario y que su total
de activos no supera el equivalente a USS 20 000; excluyen
do los bienes inmuebles.
c) ¿Cómo define Cofide a la pequeña empresa?
Se define como Pequeña Empresa a aquella que realice ven
tas anuales que no excedan al equivalente de USS 1 500 000.
d) ¿Cuenta Cofide con líneas de financiamiento para
Pymes?
En general, todos los programas y líneas de financiamiento
que administra la Corporación pueden destinarse a los
requerimientos financieros de las Pvmes. Sin embargo,
se dispone de un conjunto de programas especialmente
diseñados, tales como: Microglobal, Propem y Habitat-
Productivo
e) ¿Cuenta Cofide con líneas de financiamiento para el
Agro?
Cofide financia al sector agrario a través de sus progra
mas multisectoriales, así como mediante líneas específicas
do financiamiento, cuyos plazos se adecúan a las caracterís
ticas de los proyectos, respetando los ciclos productivos y
EDICIONES LEGALES
de comercialización, tales como: Prida, Frasa, Aviagro.

f) ¿Qué garantías exige Cofide para el otorgamiento de sus
créditos?
Cofide no exige garantías a los subprestatarios, ya que
la responsabilidad y el riesgo de la operación de crédito
es del banco de primer piso que canaliza la operación de
crédito.
179
g) ¿Quién fija la tasa de interés que se cobra al subpresta

tario?
Cofide no fija las tasas de interés a los beneficiarios fina
les; son las instituciones financieras las que en libre negocia
ción finalmente establecen dicha tasa, la cual incluye entre
otros factores, el riesgo que asume el intermediario.
h) Además de su actividad financiera, ¿qué otros servicios
brinda Cofide?
Cofide complementa su actividad financiera con progra
mas no financieros que impulsan la creación de una cultura
empresarial moderna; siendo sus líneas de acción:
• Apoyo a la micro y pequeña empresa.
• Actividades de capacitación y asistencia técnica orien
tadas a fortalecer el desarrollo del sector financiero es
pecializado en el íinanciamiento de la micro y pequeña
empresa.
EDICIONES LEGALES
i
180

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o

5.1. El Sistema Financiero: definición y empresas que lo

5.1.2. Empresas que conforman el sistema financiero

• Caja Municipal de Crédito Popular.

5.2. El Derecho bancario: definición y diferenciación con

5.2.1. El derecho bancario: su doble aspecto

entendemos el conjunto de normas jurídicas que se refieren

actividad, y normas que afectan a la actividad misma que el

5.3. Diferencia entre el Derecho bancario y el Derecho

rés general o público; por lo mismo, es impropio atribuir la

bancos, sociedades anónimas o consorcios internacionales.

5.4. Fuentes del Derecho bancario

entrar en aquellos moldes. Tal es el caso de la cuenta co­

11 Giuliani Fonrouge, Carlos. Derecho financiero. En Enciclopedia Jurídica Omeba.

clientes se modelen a voluntad de los bancos según sus

5.4.2. Usos bancarios y la costumbre

densan en las condiciones generales elaboradas unilateral­

12 Garrigues, Joaquín. Op. cit., pp. 13-18.

ción uniforme y constante de un determinado criterio por

sus obras, ya en sus alégalos ante los jueces. Es obvio, que

5.5. Globalización de la economía y del sistema financiero

• La globalización y los flujos financieros

Contribuyó positivamente a la recuperación de las

13 Rodríguez Azuero, Sergio. Contratos bancarios. Bogotá: Feleban. 4.a edición,

economías en cuestión dependen en gran medida de las

a) La expansión continua de la inversión física y de los flu­

d) La mas intensa explotación de tecnologías de información

al alza por la euforia de la inversión en tecnología.

5.6. Estándares internacionales: principios de Basilea

Japón, Luxemburgo, Holanda, Suecia, Suiza, Reino Unido

5.6.1. Documento del Comité de Basilea que traza su

ponde al Banco Central.

14 Documentos del Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria. Tomo 1. México:

tarea del Comité, como respuesta a un encargo for­

pertinentes para implantarlas a través de las disposi­

5. El Comité rinde informes al Comité de Gobernado­

emitido originalmente en 1975, que se conoció como

7. Como consecuencia de los trabajos derivados del

precisamente en el momento en que aumentaban los

en lo relativo a la ponderación de la adecuación de

de los riesgos involucrados en las operaciones fuera

que presentan estas cuestiones, gran parte del trabajo

casos, los organismos de supervisión de países no per­

13. El Comité de Basilea mantiene estrechas relaciones

Como consecuencia, solo quedan en la actualidad

su interdependencia mutua cuando están implicadas

5.6.2. Adecuación de la legislación bancaria peruana

a) Precondiciones para una supervisión bancaria efectiva

deres para asegurar el cumplimiento de las leyes, así como

b) Otorgamiento de licencia y estructura

c) Requerimientos y regulación prudencial

zación de inversiones, así como la administración continua

y procedimientos adecuados para evaluar la calidad de los

Los supervisores bancarios deben asegurar que los bancos

dad; separación de funciones que pueden comprometer al

d) Métodos de supervisión en marcha

f) Poderes formales de los supervisores

de capital), cuando hay violaciones a las reglamentaciones

- Obligaciones del país de origen

entrar en aquellos moldes. Tal es el caso de la cuenta co

densan en las condiciones generales elaboradas unilateral

a) La expansión continua de la inversión física y de los flu

tarea del Comité, como respuesta a un encargo for

pertinentes para implantarlas a través de las disposi

5. El Comité rinde informes al Comité de Gobernado

casos, los organismos de supervisión de países no per

Artículo 6. PROHIBICIÓN A TRATAMIENTOS DIS

Artículo 8. LIBERTAD DE ASIGNACIÓN DE RECUR

¿Son regulados por la Superintendencia de Banca, Se

Artículo 11. ACTIVIDADES QUE REQUIEREN AUTO

Con arreglo a la Constitución Política, el Estado promue

En primer término, las normas deben ser de carácter ge

financiero, administrar las reservas internacionales a su car

La autonomía del Banco Central es una condición nece

Asimismo, esta norma establece la prohibición de finan

El Banco tiene patrimonio propio y duración indetermi

j) Brindar servicios bancarios en calidad de correspon

trabajadores del Estado, perciben en el marco del Sis

• El Presidente Ejecutivo y demás miembros del Direc