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    Operaciones A Interés Compuesto

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    El documento describe los conceptos de interés compuesto, capitalización y actualización. Explica que en el interés compuesto, los intereses se incorporan al capital generando más intereses. Muestra fórmulas para calcular el monto final aplicando intereses compuestos a diferentes tasas y períodos. También explica cómo usar la capitalización para proyectar valores hacia el futuro y la actualización para traer valores del futuro al presente.

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    Operaciones A Interés Compuesto

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    El documento describe los conceptos de interés compuesto, capitalización y actualización. Explica que en el interés compuesto, los intereses se incorporan al capital generando más intereses. Muestra fórmulas para calcular el monto final aplicando intereses compuestos a diferentes tasas y períodos. También explica cómo usar la capitalización para proyectar valores hacia el futuro y la actualización para traer valores del futuro al presente.

    Título original

    Operaciones a interés compuesto

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    El documento describe los conceptos de interés compuesto, capitalización y actualización. Explica que en el interés compuesto, los intereses se incorporan al capital generando más intereses. Muestra fórmulas para calcular el monto final aplicando intereses compuestos a diferentes tasas y períodos. También explica cómo usar la capitalización para proyectar valores hacia el futuro y la actualización para traer valores del futuro al presente.

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    Operaciones A Interés Compuesto

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    El documento describe los conceptos de interés compuesto, capitalización y actualización. Explica que en el interés compuesto, los intereses se incorporan al capital generando más intereses. Muestra fórmulas para calcular el monto final aplicando intereses compuestos a diferentes tasas y períodos. También explica cómo usar la capitalización para proyectar valores hacia el futuro y la actualización para traer valores del futuro al presente.

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    de 13

    Operaciones a Interés Compuesto

    Gastón Milanesi
    Interés compuesto
    • Se produce un proceso conocido como capitalización donde los intereses se incorporan al capital produciendo
    más intereses
    • El valor de los intereses, periodo a periodo representa una suma variable, ya que estos se incorporan al capital
    inicial del periodo
    • El capital crece de manera proporcional en relación al periodo anterior. La razón de crecimiento es el interés
    acumulado (1+i)

    𝑀 = 𝐶 × (1 + 𝑖) 𝑚 Ver Planillas
    de Cálculo
    Ejemplo: se depositan $250.000 en plazo fijo a 60 días, TNA: 38%, capitalización mensual

    Sincronizar:
    SIGNIFICA IGUALAR LA TASA (PROPORCIONARLA) CON EL PERIODO DE CAPITALIZACIÓN.
    PASO 1: TNA (tasa nominal anual) proporcionarla al periodo de capitalización (c).
    PASO 2: Determinar el horizonte de inversión (este es el plazo que se mantendrán inmovilizados los
    fondos)
    PASO 3: Determinar la cantidad de veces que en el horizonte de inversión se produce la capitalización
    (m=t/c)
    Ejemplo: se depositan $250.000 en plazo fijo a 60 días, TNA: 38%, capitalización mensual

    Sincronizar:
    PASO 1: TNA/12=0,38/12, Tasa mensual=0,031666 (i)
    PASO 2: 2 meses
    PASO 3: capitalización mensual: 2 (t)/1 (c) =1; 60 (t) días/30 (c) días; (m)

    2
    0,38 1
    𝑀 = 𝐶 × (1 + 𝑖) 𝑚 = $250.000 × (1 + ) = $250.000 × (1 + 0,03166) 2 = $266.084
    12
    C 100
    CUADRO DE MARCHA INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO
    i(m) 10%
    Capital al inicio periodo Interés periódico Monto Rendimiento efectivo
    Periodo
    IS IC IS IC IS IC IS IC
    1 100,00 100,00 10,00 10,00 110,00 110,00 10,00% 10,00%
    2 110,00 110,00 10,00 11,00 120,00 121,00 9,09% 10,00%
    3 120,00 121,00 10,00 12,10 130,00 133,10 8,33% 10,00%
    4 130,00 133,10 10,00 13,31 140,00 146,41 7,69% 10,00%
    5 140,00 146,41 10,00 14,64 150,00 161,05 7,14% 10,00%

    Ver Planillas
    de Cálculo
    Evolución Interés, Monto y
    Rendimiento en cada uno de los
    regímenes

    Ver Planillas
    de Cálculo
    Monto a interés cuando la tasa varía
    En los ejemplos anteriores se supone que la tasa de interés se mantiene constante. Cuando se proyectan inversiones
    financieras (pasivos financieros), la curva de las tasas de interés puede variar periodo a periodo. El monto resulta de la
    siguiente expresión:

    𝑀 = 𝐶0 × 1 + 𝑖1 1 + 𝑖2 … . . (1 + 𝑖𝑛 )
    Ver Planillas
    de Cálculo
    0 1 2 3 4
    20% 15% 12% 10%

    C
    $ 1.000,00 C(1+i(1))=C1 $ 1.700,16
    $ 1.200,00 C1(1+i(2))=C2
    $ 1.380,00 C2(1+i(2))=C3
    $ 1.545,60 C3(1+i(4))=C4
    $ 1.700,16
    0 1 2 3 4
    0,2 0,15 0,12 0,1 MS Excel incluye una función
    C
    VF.PLAN que permite calcular el
    1000 C(1+i(1))=C1 =+H96*(1+H93)*(1+I93)*(1+J93)*(1+K93)*(1+L93) monto cuando las tasas varían. Las
    =+H96*(1+I93) C1(1+i(2))=C2
    =+I97*(1+J93) C2(1+i(2))=C3 tasas deben disponerse en forma de
    =+J98*(1+K93) C3(1+i(4))=C4 columna
    =+K99*(1+L93)
    APLICACIONES

    Determinación del monto acumulado en una imposición a plazo con reinversión del capital. Por ejemplo se
    coloca a Plazo Fijo $125.000 durante 120 días a una tasa del 38% anual con capitalización mensual:

    120
    𝑚 0,38 30
    𝑀 = 𝐶 × (1 + 𝑖) = $125.000 × (1 + ) = $141.601
    12 Ver Planillas
    Interés ganado:$16.601 de Cálculo

    APLICACIONES

    Determinación del costo financiero de saldo impago tarjeta crédito. Se paga el mínimo de los consumos de la
    tarjeta refinanciando un nivel de consumos de $50.000 durante 120 días a una tasa del 52% anual con
    capitalización mensual:

    120
    0,52 30
    𝑀 = 𝐶 × (1 + 𝑖) 𝑚 = $50.000 × (1 + ) = $59.246
    12

    Costo Financiero:$9.246
    APLICACIONES

    MEDIA GEOMÉTRICA: rendimientos Cuota Parte Fondo Común. Existen dos tipos de media:
    Aritmética y Geométrica. La primera supone no reinversión de intereses siendo un simple
    promedio, la segunda asume reinversión y correlación serial entre los valores.

    𝑀
    𝐶 Aritmética: M (monto), C(capital inicial), n(número de periodo de tiempo)
    𝐴= −1
    𝑛 Ver Planillas
    de Cálculo
    1
    𝑛
    𝑀
    𝐺= − 1 Geométrica: M (monto), C(capital inicial), n(número de periodo de tiempo)
    𝐶

    FCI: Fondo Común Lombard Renta Variable. Valor Cuota Parte: $5,3289 al 2/2019, Valor Cuota Parte
    al 8/2021 $8,4560. Se desea calcular el rendimiento mensual y anual
    1
    8,456 30,4
    Valor compra $ 5,32 𝐺(𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙) = − 1 = 1,53%
    5,328
    Valor venta $ 8,45
    Plazo en días 912 1
    8,456 2,5
    Plazo en meses 30,4 𝐺(𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙) = − 1 = 20,34%
    Plazo en año 2,50 5,328
    APLICACIONES

    INFLACION ACUMULADA y PERIODICA: índice Nivel General IPCBA


    Julio 2012: 111,67 Julio 2021: 1754,55

    1754,55
    𝜋 𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑎 = − 1 = 14,71 = 1471%
    111,67

    1
    1754,55 9,004
    𝜋 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑎 = − 1 = 0,3479 = 34,79%
    111,67 Ver Planillas
    de Cálculo
    1
    1754,55 109,56
    𝜋 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = − 1 = 0,0248 = 2,48%
    111,67
    El concepto de Valor Actual en operaciones con un solo capital:
    • Es el descuento compuesto con tasa de interés vencida (i),
    • el descuento compuesto con tasa anticipada (d) no es utilizado en la práctica pues se realiza una sola vez y sobre el
    valor nominal.
    • El concepto de valor actual implica establecer la equivalencia financiera entre VA (valor presente) y VF (valor
    final)
    Valor final de una operación financiera surge de capitalizar a un régimen intereses que devenga el capital

    CAPITALIZACION: LLEVAR MAGNITUD DESDE EL PRESENTE AL FUTURO

    Hoy 1 mes 2 meses


    Ver Planillas
    de Cálculo
    250000 257916,667 266084,0278

    250000 × (1 + 0,031) 1 257916 × (1 + 0,031) 1


    𝑀 = 𝐶 × (1 + 𝑖) 𝑡

    250000 × (1 + 0,031) 2
    𝑀
    ACTUALIZAR:LLEVAR MAGNITUD DESDE EL FUTURO AL PRESENTE 𝐶=
    (1 + 𝑖) 𝑡
    Hoy 1 mes 2 meses

    250000 257916,667 266084,0278 Hoy actualizar 1 mes


    257916,66 266084
    1 1 VA VF
    (1 + 0,031) (1 + 0,031)
    capitalizar

    266084
    2
    (1 + 0,031)

    Equivalencia Financiera: Valor Actual es igual al


    Valor Final. La diferencia es el interés cargado
    Valor Actual de una operación financiera surge por no disponer hoy del capital (VF) o por
    de actualizar a un régimen descontando
    intereses contenidos en el Valor Final
    Ver Planillas disponerlo anticipado (VA)
    de Cálculo
    Valor Final 1000

    Periodos i i Valor Actual Valor Actual


    0 20% 10% $ 1.000,00 $ 1.000,00
    1 20% 10% $ 833,33 $ 909,09
    2 20% 10% $ 694,44 $ 826,45
    3 20% 10% $ 578,70 $ 751,31
    4 20% 10% $ 482,25 $ 683,01
    5 20% 10% $ 401,88 $ 620,92
    6 20% 10% $ 334,90 $ 564,47
    7 20% 10% $ 279,08 $ 513,16
    8 20% 10% $ 232,57 $ 466,51 Ver Planillas
    9 20% 10% $ 193,81 $ 424,10 de Cálculo
    10 20% 10% $ 161,51 $ 385,54

    Valor actual relación negativa con tasa de interés y plazo

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