Eje 4

María Camila Martinez Lara

Anggie Lorena Medina Rodríguez

Fundación Universitaria Del Área Andina

Facultad De Ciencias Administrativas y Financieras
Finanzas I
Abril, 2024
 Introducción

En el presente taller se realizan ejercicios prácticos sobre tasas de intereses,

equivalencias de dinero, series uniformes o anualidades y criterios de evaluación de
proyectos de inversión, con el fin de poner en práctica los conocimientos adquiridos durante
el desarrollo del eje.
 Cuestionario

TASAS DE INTERÉS Y EQUIVALENCIAS DE DINERO

1. Resuelva los siguientes ejercicios utilizando la fórmula de valor futuro con interés
compuesto:

A. Suponga que se invierten $25.400.000 en una cuenta de ahorros que produce el 22 %

anual. Si no se retira ninguna cantidad y se paga interés compuesto.
¿Cuánto se puede retirar al finalizar el año 5?

VF=VP(1+i) ^n VF=25.400.000(1+0.22) ^5
VP=25.400.000 VF=25.400.000(1.22) ^5
i=22% VF=68.648.787,35
n=5 años

Al terminar los 5 años se puede pedir $68.648.787,35

B. Si al inicio de un período se ha depositado una suma de $54.250.000 a una tasa del 2 %

mensual. ¿Cuánto se tendrá al cabo de 12 meses (capital +intereses)?

MESE INTERES
CAPITAL TOTAL
S ES
1 $ 54.250.000 $ 1.085.000 $ 55.335.000
2 $ 55.335.000 $ 1.106.700 $ 56.441.700
3 $ 56.441.700 $ 1.128.834 $ 57.570.534
4 $ 57.570.534 $ 1.151.411 $ 58.721.945
5 $ 58.721.945 $ 1.174.439 $ 59.896.384
6 $ 59.896.384 $ 1.197.928 $ 61.094.311
7 $ 61.094.311 $ 1.221.886 $ 62.316.197
8 $ 62.316.197 $ 1.246.324 $ 63.562.521
9 $ 63.562.521 $ 1.271.250 $ 64.833.772
10 $ 64.833.772 $ 1.296.675 $ 66.130.447
11 $ 66.130.447 $ 1.322.609 $ 67.453.056
12 $ 67.453.056 $ 1.349.061 $ 68.802.117

Después de los 12 meses se tendrá $ 68.802.117 de los cuales se terminó con un valor de
$67.453.056 y un interés de $1.349.061, teniendo en cuenta que se empezó con un valor de
$54.250.000 como tal entre capital e interés en esos 12 meses se logró ganar $14.552.117.

C. Se desea calcular ¿cuánto se tendrá en una cuenta de ahorros al final de 72 meses, si se

depositan hoy $11.565.500 y la cuenta de ahorros paga el 1.6 % bimestral?

VF=VP(1+i) ^n VF=11.565.500 (1+0.016) ^36

VP=11.565.500 VF=11.565.500 (1.016) ^36
i=1.6% VF=20.480.374.75
n=36 cuotas
Se tienen 72 meses equivalen a 6 años y que en cada año hay 6 bimestres, se multiplica la
cantidad de bimestres del año por el total de años lo que da 36 cuotas. Con base en esto se
determina que al cabo de 72 meses se obtendrá un total de $20.480.374,75 en la cuenta de
ahorros.

2. Utilizando la fórmula de interés periódico (ip = iN / n), resuelva los siguientes ejercicios:

2.1. Se invierten $2.000.000 en un CDT que paga el 1,2 % bimestral. ¿Cuál es la tasa
nominal anual?

n= 6 2.000.000*(1+0.012) ^6
Tasa= 0.012 2.000.000*(1.012) ^6
Tasa nominal= 0.012*6= 0.072 2.148.389,75
Tasa nominal anual= 7.2%

2.2. Si se pagan intereses del 28 % liquidados cada ciento veinte días por un préstamo de
$3.800.900. ¿Cuál es la tasa periódica de este préstamo?
28%=0.2 (1+0.28) ^120/360-1
8 (1+0.28) ^0.33-1
1.28^0.33-1
1.08-1
0.08
=8%

( ((
3. Utilizando las formula: i N =
T
n
n
))
∗ 1+i e ) −1 , resuelva el siguiente ejercicio:
T
3.1. Se deposita en una cuenta de ahorros la suma de $3.234.500, la cual liquida intereses
cada dos meses. Sí la tasa del 16% efectivo anual, ¿Cuál es la tasa nominal anual
pagadera bimestralmente?

T= 16% anual 𝑖 = (1 + t/n )n − 1

N= 6 bimestres 𝑖 = (1 + 0,16/6)6-1
i=? 𝑖 = (1 +0.026)6-1
Tasa nominal bimestral es 17.110% 𝑖 =(1+0.026)6-1
𝑖 =17.10%

SERIES UNIFORMES O ANUALIDADES

4. Una persona debe pagar una cuota de $ 60.000 trimestrales durante 5 años. Si no
efectúa los 4 primeros pagos.

¿Cuánto debe pagar al vencer la quinta cuota, para poner al día su deuda, si la tasa de
operación es del 30 % con capitalización trimestral?
Nota: Asuma que los intereses de mora son iguales a los intereses corrientes.
5. Calcular el valor futuro (VF) y el valor presente (VP) de la siguiente serie de pagos:

5.1. 12 pagos mensuales de $100.000 cada uno a una tasa de interés del 36 %
MV.
VF = 100.000 [((1+〖0.03) ^ (-12)-1)/0.03]
VF = 1.419.202,956
VP= 100.000 [(1-(1+〖0.03) ^ (-12))/0.03]
VP = 995.400,3994
El Valor final es de $1.419.202,95
El valor presente es de $ 995.400

5.2. 8 pagos trimestrales anticipados de $ 200.000 cada uno a una tasa del 9.0 % trimestral.

VF=200.000 [((1+〖0.09)〗^(18+1)-(1+0.09))/0.09]
VF= 9.003.691,697
VP= 200.000 (1+0.09) [((1+〖0.09)〗^18-1)/(0.09(1+0.09)^18 )]
VP=1.908.726,274
El valor final es de= $9.003.691,69
El valor presente es de $1.908.726,27

6. Una obligación denominada OB se había pactado pagar de la siguiente forma:

Una cuota inicial equivalente al 20 % y dos pagos en los meses 6 y 12 de $5.000.000 y $

10.000.000 respectivamente, con una tasa de interés del 3 % mensual. Transcurridos 8
meses se resuelve cancelar el saldo en 12 cuotas mensuales iguales a una tasa de interés
del 3.2 % mensual. ¿A cuánto equivalen esos nuevos pagos?

VP= 10.000.000〖(1+0.03)〗^(-4)
VP= 8.884.870,479
A = 8.884.870,479 [0.032/(1-(1+0.032)^(-12) )]
A= 903.282,4222

Después de realizada la operación los pagos son equivales a $903.282,42

7. Usted desea comprar un vehículo que vale de contado $35.000.000. El concesionario

acepta financiarlo con una cuota inicial y 36 cuotas mensuales iguales, cobrando una
tasa de interés del 3.5 % mensual, usted solamente dispone de $ 800.000 mensuales.
¿Cuál será el valor de la cuota inicial?

35’000.000 = X + 800.000 [ 1−(1+0.035) −36 0.035 ]

35’000.000 = X + 16’232.395.05
X= 35’000.000 – 16’232.395.05
X= 18.767,604.95

8. ¿Calcular el valor de contado de un activo que financiado se puede adquirir así?

 Cuota inicial equivalente al 20 % del valor de contado y 24 cuotas mensuales de $800.000,
más una cuota extraordinaria de $ 2.000.000 pagadera en el mes 6. La tasa de interés
cobrada por la entidad financiera es del 30 % capitalizable mensualmente.

X=0.2X+800.000 [1−(1+0.025)−24/0.025 ] + 2.000.000(1+0.025) −6

X-0.2X=14.307.988,67 + 1.724.593,732
X= 16.032.582,40*8/0.8
X= 20.040.728

9. Una compañía vende un juego de muebles que tiene un valor de contado de

$12.000.000. Se conviene en pagar cuotas mensuales iguales de $ 847.091, pagaderas
en forma anticipada. Si la tasa de financiación es del 36 % capitalizable mensualmente,
¿Con cuántas cuotas se cancela el crédito?

M =R [ ( 1+i )n−1
i ](1+i )

log 1−
( (
0 , 36 12000000
−1 ))
C=R 1+[1−( 1+i )
−n+ 1

] ( ( ))
log 1−i
c
r
−1
N=
12 847091
❑
i N=
log ( 1+ i ) (
log 1+
12)
0 ,36

N =18,0000169
El dinero se debe dividir en 18 cuotas

CRITERIOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

10. Suponga que se pide decidir si se debe lanzar o no un nuevo producto de consumo.
Tomando como base la ventas y costos proyectados, se espera que los flujos de efectivo
durante los 5 años de vida del proyecto serán de $20.000.000 en los primeros 2 años,
$40.000.000 en los siguientes dos y $50.000.000 en el último año. Iniciar la producción
costará alrededor de $100.000.000. Para evaluar nuevos productos, estos inversionistas
utilizan una tasa de descuento del 10 %. ¿Se debe aprobar o no el proyecto de inversión?
AÑO CAPITAL
0 $ 100.000.000
1 $ 20.000.000
2 $ 20.000.000
3 $ 40.000.000
4 $ 40.000.000
5 $ 50.000.000

TD 10%
VPN $ 23.129.940,21
TIR 17%

El proyecto se debe aprobar ya que el resultado del valor presente neto corresponde a $
23.129.940,21 positivos; el proyecto es viable ya que la tasa interna de retorno es superior a
5, en este caso es del 17%, lo que quiere decir que recupera el 10% que le ofreció y gana
un 7% adicional.
11. Un proyecto tiene un costo total de inicial de $435.440.000. Los flujos de efectivo son
de $150.000.000 en el primer año, $280.000.000 en el segundo y $360.000.000 en el
tercero. ¿Cuál es la TIR? Si se requiere un rendimiento del 25 %. ¿Se debe realizar
esta inversión?

AÑO CAPITAL
0 $ 435.440.000
1 $ 150.000.000
2 $ 280.000.000
3 $ 360.000.000

TD 25%
VPN $ 48.080.000,00
TIR 31%

Es posible realizar la inversión ya que al aplicar las fórmulas el valor presente neto es
positivo representado en $48.080.000 y la tasa interna de retorno teniendo en cuenta que
se requiere un rendimiento del 25% es del 31%, lo cual quiere decir que en un periodo de 3
años la empresa recupera el 25% y obtiene un 6% más

Conclusiones

● Como conclusión se puede decir que es importante el poder tener claro e identificar las
fórmulas.
● Es importante tener claro y comprender que es la tasa de interés y como se representa en
un balance y el riesgo asumido, como la inflación, que es el aumento generalizado de los
bienes y servicios, como también del pago o falta de pago de un préstamo.

● El porcentaje de la tasa de interés se determina basándose en varios factores. En el caso

de las instituciones financieras se depende directamente del banco central, el banco de
cada país es quien es el encargado de definir el interés para frenar las alzas y mantener
una estabilidad entre la oferta y la demanda según el consumo.

Bibliografía

Andres Riveros (S.F). Finanzas 1 eje 4 propongamos. Recuperado de

https://areandina.instructure.com/courses/19773