PROYECTO DE INVERSION

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO

ESTUDIANTIL “SIEMPRE ADELANTE”

Tarapoto,

AÑO
PRESENTADO POR:
DEDICATORIA

Los Autores
AGRADECIMIENTO

Los autores
 ÍNDICE

 Dedicatoria
 Agradecimiento

CAPÍTULO I: GENERALIDADES

1. Nombre del proyecto.

2. Entidad promotora.
3. Beneficiarios
4. Descripción y objetivos.

CAPÍTULO II: ESTUDIO DE MERCADO
1. Área geográfica.
2. Análisis de la oferta.
3. Análisis de la demanda

CAPÍTULO III: LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

1. Macro localización.
2. Micro localización.
3. Conclusiones

CAPÍTULO IV: ESTUDIO DE INGENIERÍA DEL PROYECTO

1. Especificaciones técnicas del servicio.

2. Descripción del proceso del servicio.

CAPÍTULO V: ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN Y DE LA ADMINISTRACIÓN

1. Modelo empresarial.
2. Razón social.
3. Estructura del capital social.
4. Organigrama estructural y funcional.
5. Definición de funciones.
CAPÍTULO VI: ANALISIS FINANCIERO FINANCIAMIENTO

CAPÍTULO X: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

1. Conclusiones
2. Recomendaciones

CAPÍTULO XI: ANEXOS

1. Encuesta.
 CAPITULO I

RESUMEN EJECUTIVO

1. Objetivo

Organizar una Cooperativa Estudiantil, cuya razón social de la Empresa será

denominada “Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil SIEMPRE
AVANZANDO – CACESA”, El proyecto tiene como objetivo la Organización de
una Cooperativa, cuyo giro principal es la intermediación financiera, que consiste
en la canalización de recursos principalmente de apoyo estudiantes de nivel
superior, La razón fundamental está en la expectativa de crecimiento del sector
de las Instituciones Financieras de Microfinanzas en el Perú.

2. Mercado

Los servicios financieros es uno de los sectores de más alto crecimiento en los
últimos años a nivel mundial; Perú como algunos de los países
Latinoamericanos tiene un bajo índice de bancarización debido a la baja cultura
financiera existente en nuestro país, además de la falta de acceso a la banca
tradicional, El modelo Cooperativo ha sido copiada exitosamente, por ello es
importante la organización de esta pues permitirá cubrir las necesidades para la
cual ha sido creada.

Ahora en la Región de San Martin el índice de bancarización tiene igual nivel de

índice nacional; por lo que es interesante realizar este proyecto, considerando la
población estudiantil activa, que aproximadamente son 9000 estudiantes entre
Institutos Superiores y Universidades.

3. Tamaño y Localización

El proyecto se localizará en la Región San Martín, Provincia de San Martín,

Distrito de Tarapoto. El lugar del local es el Jr. Alegria Arias de Morey 3º cuadra,
Es una zona céntrica, transitada, segura, iluminada, es una zona ideal para
brindar los servicios financieros; El proyecto se implementará a fin de lograr el
siguiente tamaño de operaciones.
4. Ingeniería del Proyecto

Los servicios que brindará la Cooperativa CACESA, son otorgamiento de

créditos específicamente a estudiantes de nivel superior, es decir principalmente
el servicio de caja (desembolso de créditos, y recepción de pagos de créditos),

La cooperativa ofrecerá al mercado dos productos de inicio: CREDIESTUDIO,

está dirigido a estudiantes de educación superior universitaria y no universitaria,
con tasa preferencial al inicio de operaciones de 3.99% mensual, el otro
producto es CREDITÍTULO, está dirigido a estudiantes de educación superior
universitaria y no universitaria, que hayan terminado los estudios y están en
proceso de titulación, con tasa preferencial al inicio de operaciones de 3.99%
mensual. El proyecto de organización tiene una etapa pre operativa de seis (6)
meses, periodo en el cual se van a realizar los estudios y las inversiones
correspondientes. El horizonte de estudio del proyecto es de diez (10) años.

5. Inversiones
La inversión en el proyecto presenta la siguiente estructura:
- Inversión Fija: S/. 17,580.00
- Capital de Trabajo S/. 132,420.00
- INVERSIÓN TOTAL: S/. 150,000.00

6. Financiamiento
Aporte Propio S/. 150,000.00
Total S/. 150,000.00

7. Evaluación

- La tasa de descuento o costo de oportunidad es de 12%

- La vida útil del proyecto es de 10 años
- Indicadores:
Valor Actual Neto Económico VANE = S/. 494,238
Valor Actual Neto Financiero VANF = S/. 599,526
Valor Actual Neto del Accionista VANA = S/. 543,612

Tasa Interna de Retorno Económico TIRE = 15.12%

Tasa Interna de Retorno Financiero TIRF = 16.06%
Tasa Interna de Retorno Accionista TIRA = 16.06%

Período de Recuperación de la Inversión PR = 5 años, 8 meses y 3 días.

8. Conclusiones

El proyecto de Organización de la Cooperativa CACESA de acuerdo con el análisis,

muestra que por sí sola puede atender puntualmente sus obligaciones derivadas
del financiamiento, además de generar sus propios recursos para invertir
permanentemente en tecnología crediticia, capacitación, modernización y
desarrollo de productos financieros.
 CAPÍTULO I
GENERALIDADES

I. INFORMACIÓN GENERAL DEL PROYECTO:

1) Nombre:
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO ESTUDIANTIL “SIEMPRE
ADELANTE - CACESA”

2) Entidad promotora:

Universidad …

3) Beneficiarios:

i. Directos:

1. Socios de proyecto.
2. Personal operativo y administrativo del proyecto.
3. Personal que acceden a los puestos de trabajo generados.

ii. Indirectos:

1. Alumnos de educación superior universitaria y no universitaria.

2. Alumnos de educación secundaria que estén en el último grado (5º
Secundaria).
3. Egresados de institutos superiores y universidades en proceso de
titulación.

4) DESCRIPCIÓN Y OBJETIVOS

4.1. DESCRIPCIÓN:

NOMBRE DEL PROYECTO:

El nombre del proyecto es “COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO

ESTUDIANTIL “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, porque describe la
actividad que la empresa va a realizar, además se caracteriza por ser un
nombre fácil de recordar y fácil de pronunciar.
DESCRIPCIÓN DEL SERVICIO:

El proyecto se desarrollará en la base del sistema Cooperativo peruano y

otras experiencias similares en otros países, por ello consideramos
conveniente hablar un poco de los antecedentes e historia del movimiento
cooperativo.

Historia
Una de las primeras experiencias cooperativas data de 1844, cuando se crea
en Rochdale, Inglaterra, la cooperativa de consumo Sociedad Equitativa de
los Pioneros de Rochdale. Simultáneamente surgen otras experiencias en
Francia, España y otros países europeos. Entre los primeros grandes
pensadores del cooperativismo se encuentran Robert Owen, Charles Fourier
y Friedrich Wilhelm Raiffeisen, respectivamente, inglés, francés y alemán, los
que hicieron una crítica en la que proponían que la solución de problemas
sociales se puede lograr a través de la cooperación entre los individuos.
La vieja bandera del movimiento cooperativo estaba representada por los 7
colores del arco iris, que simbolizaba al mismo tiempo la diversidad y la
esperanza. El color rojo representaba el fuego y el amor que une a las
personas; el anaranjado recordaba a un amanecer glorioso; el amarillo por el
color del sol que da luz, calor y vida; el verde representaba la esperanza; el
azul celeste figuraba como reflejo de la ilusión; el Azul Marino o Índigo
encarnaba el valor que nos impulsa a buscar nuevas rutas; y finalmente el
Violeta significaba la humildad y la virtud.
Posteriormente, en el Congreso de la ACI de 1995, se decidió cambiar la
clásica bandera del cooperativismo por una bandera de fondo blanco con un
arcoiris que se rompe para convertirse en palomas en pleno vuelo.
 Origen de las Cooperativas
El movimiento cooperativo nació en el marco de la Revolución Industrial,
durante el siglo XIX, como sociedades de ayuda mutua para la defensa de
intereses colectivos y tenían como objetivos conseguir bienes de consumo
para sus socios en las mejores condiciones posibles de precio y calidad
(cooperativas de consumo) o producir y canalizar esta producción hacia el
mercado, evitando intermediarios, para maximizar las rentas de los
cooperativistas.

MISIÓN:
Brindar servicios financieros y sociales de calidad, promoviendo la cultura
financiera y la inversión que conlleve al desarrollo socio económico de
nuestros asociados.

VISIÓN:

Ser la institución de microfinanzas líder de la Región Amazónica y a nivel

Nacional, que posiciona el movimiento cooperativo estudiantil, con
responsabilidad social, servicio competitivo y de alta calidad, con recursos
humanos calificados e infraestructura moderna.

VALORES
Está basada en los valores de la autoayuda, la auto-responsabilidad, la
democracia, la igualdad, la equidad y la solidaridad. En la tradición de sus
fundadores, los socios cooperativos hacen suyos los valores éticos de la
honestidad, la transparencia, la responsabilidad y la vocación social.

PRINCIPIOS
Primer Principio: Adhesión Voluntaria y Abierta
Es una organización voluntaria, abierta a todas las personas y dispuesta a
aceptar las responsabilidades de ser socio, sin discriminación social, política,
religiosa, racial o de sexo.
Segundo Principio: Gestión Democrática por Parte de los Socios
Es una organización gestionada democráticamente por los socios, los cuales
participan activamente en la fijación de sus políticas y en la toma de
decisiones. Las personas elegidas para representar y gestionar la cooperativa
son responsables ante los socios. En las cooperativas de primer grado, los
socios tienen iguales derechos de voto (un socio, un voto), y las cooperativas
de otros grados están también organizadas de forma democrática.

Tercer Principio: Participación Económica de Los Socios

Los socios contribuyen equitativamente al capital de la cooperativa y lo

gestionan de forma democrática. Por lo menos parte de ese capital
normalmente es propiedad común de la cooperativa. Normalmente, los socios
reciben una compensación, si la hay, limitada sobre el capital entregado.
Cuarto Principio: Autonomía e Independencia
Es una organización autónoma de autoayuda, gestionada por sus socios. Si
firman acuerdos con otras organizaciones, incluidos los gobiernos, o si
consiguen capital de fuentes externas, en términos que aseguren el control
democrático por parte de sus socios y mantengan su autonomía cooperativa.
Quinto Principio: Educación, Formación e Información
La cooperativa proporcionan educación y formación a los socios, a los
representantes elegidos, a los directivos y a los empleados para que puedan
contribuir de forma eficaz al desarrollo de su cooperativa. Ellas informan al
gran público, especialmente a los jóvenes y a los líderes de opinión, de la
naturaleza y beneficios de la cooperación.
Sexto Principio: Cooperación entre Cooperativas
La cooperativa sirve a sus socios lo más eficazmente posible y fortalecen el
movimiento cooperativo trabajando conjuntamente mediante estructuras
locales, nacionales, regionales e internacionales.
Séptimo Principio: Interés por la Comunidad
La cooperativa trabaja para conseguir el desarrollo sostenible de sus
comunidades mediante políticas aprobadas por sus socios.
 DEFINICIÓN DE COOPERATIVA

Una cooperativa es una asociación autónoma de personas que se reúnen de

forma voluntaria para satisfacer sus necesidades y aspiraciones económicas,
sociales y culturales, mediante una empresa de propiedad conjunta y de gestión
democrática sin fines de lucro. Las cooperativas de ahorro y crédito son
aquellas "cooperativas de servicio que tengan por objeto único y exclusivo
brindar servicios de intermediación financiera en beneficio de sus socios".
CARACTERÍSTICAS:
Para poder establecer una caracterización de las cooperativas debemos
establecer las diferencias que existen en comparación con las sociedades de
capital. El cuadro siguiente trata de mostrar estas diferencias.
 Elementos Capitalistas Cooperativista
Titulares Accionistas – socios Asociados
Maximizar los beneficios en Brindar servicios y/o
Objetivo relación al capital aportado productos a sus asociados
sin discriminación alguna
Control y En función del capital En función de los Asociados
dirección invertidos (un hombre un voto)
A cargo de los propietarios y Se basa en el principio de
en relación al capital igualdad, Todos los
Poder de decisión
integrado. asociados poseen los mismos
derechos a opinar y votar.
Fijo, por lo tanto generalmente Variable, de acuerdo al
no puede disminuir del monto ingreso y egreso de los
constituido asociados, si un asociado se
Capital
retira se le reintegra el valor
de las cuotas sociales
integradas
Condiciones de Restringida al capital Libre sujeta a aprobación del
ingreso resto de los asociados
Se invierte y se reparte entre Se capitaliza o se distribuye
sus accionistas en proporción entre los asociados en
Ganancia o al capital invertido proporción a las operaciones
excedentes realizadas o servicios
prestados por los asociados.
Principio de equidad
ADMINISTRACIÓN DE LA COOPERATIVA

Toda empresa para poder desarrollar bien sus actividades y lograr los fines que
persigue, debe organizar sus recursos humanos y materiales bajo dos aspectos:
1) En forma adecuada: es decir organizar de modo que cada uno de estos
recursos cumpla una función y contribuya a lograr los objetivos que se
buscan.
2) Bajo una dirección: que se encargue de planificar y coordinar las
diferentes actividades que se desarrollan en la empresa.
La Cooperativa organiza sus recursos en forma colectiva con la participación
de todos los socios y con igualdad de derechos y obligaciones.
Todas las actividades que se desarrollan en ella, son dirigidas, coordinadas y
controladas por los socios a través de organismos y cargos que tienen
funciones específicas.
Por esta razón, decimos que la administración de la Cooperativa es
DEMOCRÁTICA.
ORGANISMOS DE DIRECCIÓN Y ADMINISTRACIÓN
Los organismos de Dirección que conforman la estructura básica de la
Cooperativa son:
La Asamblea General de Socios.
El Consejo de Administración.
El Consejo de Vigilancia.
El Comité de Educación.
El Comité Electoral
Los cargos de Administración son los siguientes:
El Gerente
El Contador
Otros Empleados.
Las funciones Específicas son:

ORGANISMOS FUNCIONES
Asamblea General Decisión
Consejo de Administración Dirección
Consejo de Vigilancia Control y Vigilancia
Comité de Educación Educación
Convocar y dirigir las Elecciones
Comité Electoral
Internas
La función común y principal es la de crear condiciones necesarias para que
la Cooperativa pueda funcionar en forma adecuada, desarrollarse y cumplir
con sus objetivos económicos y sociales.
Para lograr una adecuada administración se deben cumplir con los siguientes
actos administrativos:
Organizar:
Es decir; determinar la función de cada uno de los organismos y cargos y
establecer las relaciones que deben existir entre ellos, de tal manera que
todos contribuyan a lograr el objetivo que se busca.
Planificar:
Disponer por anticipado y con base en los recursos con los cuales se cuenta;
cómo y cuánto producir o prestar en bienes y servicios.
En otras palabras planificar es mirar hacia el futuro y elaborar un programa o
plan de acción.
Dirigir:
Es lograr que el plan de trabajo se cumpla, es decir que todos los socios
realicen las actividades establecidas en dicho plan.
Coordinar:
Es armonizar todas las funciones de tal forma que se facilite el logro de los
fines propuestos.
Controlar:
Es velar porque todo se haga conforme a las normas establecidas y a los
planes aprobados por todos los socios.
Evaluar:
Es determinar si se están obteniendo o no los resultados esperados,
estableciendo las causas.
ASPECTOS GENERALES DEL PROYECTO:

 Clasificación del Proyecto: Nuestro proyecto se encuentra en el grupo de

otros tipos de intermediación financiera, que está en el código 6599 de las
partidas del CIIU.
  Carácter: Económico.

 Categoría: Servicio.

 Naturaleza: Oferta de Servicios Financieros

 Referencia: Proyecto privado

IMPORTANCIA Y JUSTIFICACIÓN:

IMPORTANCIA DEL PROYECTO:

Es importante realizar el estudio de este proyecto porque hemos visto que ha

habido una creciente demanda en los últimos años debido a la toma de
conciencia en los alumnos que optan por una carrera profesional ya sea técnica o
universitaria, para lo cual necesitan apoyo económico.

El estudio de éste proyecto de inversión pueden ser analizados y aprovechados

por todos los estudiantes que esperan un sustento económico para desarrollarse
profesionalmente.

La Cooperativa brindara apoyo a sus asociados estudiantes a fin de que estos

logren concluir sus estudios superiores, obteniendo además sus títulos
profesionales.
JUSTIFICACIÓNDEL PROYECTO:

Este Proyecto está plenamente justificado, dado que con la implementación de

esta cooperativa, estaremos entregando una herramienta trascendental a los
jóvenes estudiantes de la Región San Martín y regiones aledañas, cumplirá un rol
social importante, por un lado y por otra parte será la primera organización
financiera en el Perú liderada y gestionada por estudiantes.

4.2 OBJETIVOS:

OBJETIVO GENERAL:

Dar oportunidad a los jóvenes de bajos recursos, para que vía crédito
financiero, accedan a educación superior, universitaria y no universitaria,
estudie y se titule sin dificultades.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS:

I.1. Crear oportunidades de negocios para que estudiantes dirijan

empresas financieras de corte social.

I.2. Mejorar el nivel socioeconómico del sector joven de la población, a

través del crédito financiero y oportunidades de trabajo.

I.3. Ofertar una nueva línea de productos a los estudiantes de

educación superior.

I.4. Obtener rentabilidad para los inversionistas del proyecto.

 CAPÍTULO II
Estudio de mercado
II. ANÁLISIS DE MERCADO:

ÁREA GEOGRÁFICA

Comprenderá inicialmente la provincia de San Martín y posteriormente las

demás provincias de la Región San Martín.

Análisis de la Oferta, demanda, precios y comercialización:

 Análisis de la oferta:
Principales fuentes abastecedoras del mercado actual

En el mercado de Cooperativas de ahorro y crédito el principal competidor y

el que ocupa una gran parte del mercado es la Cooperativa de Ahorro y
Crédito San Martín de Porres, seguido por la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Tumi.

Los principales competidores en el distrito son:

 Cooperativa de Ahorro y Crédito San Martín de Porres.

 Cooperativa de Ahorro y Crédito Tumi.

 Cooperativa de Ahorro y Crédito Tarapoto.

 Cooperativa de Ahorro y Crédito La progresiva.

Oferta del servicio:

Según información obtenida (encuestas 2011), se estima que la población

estudiantil que puede acceder a algún tipo de crédito es de 2,178 con una
tasa de crecimiento promedio anual del 3% anual.
 Oferta proyectada:

La oferta proyectada para los próximos 10 años es la siguiente:

Oferta proyectada
Año
Anual (servicio)
2011 2,178
2012 2,243
2013 2,310
2014 2,379
2015 2,451
2016 2,524
2017 2,600
2018 2,678
2019 2,758
2020 2,841
2021 2,926

 Análisis de la demanda:
Población económicamente activa (PEA)
La Región San Martín, está ubicada en el Nor Oriente del Perú, ocupando
zonas de Selva Alta y Selva Baja, tiene una población al 2007 de 728,808
habitantes, representa el 2.66% de la población nacional (INEI, 2007), con
una densidad poblacional de 28.6 habitantes por Km² (INEI, 2007).
Dentro de la Región San Martín se encuentra el Distrito de Tarapoto, Capital
de la Provincia de San Martín, que a su vez está conformado por 14
Distritos, su superficie territorial es de 5,639.82 Km2, y está a 333 m.s.n.m.
Según información del INEI-Censo nacional 2007: XI de Población y VI de
Vivienda, la población 2007 de la provincia de San Martín es 161,132
habitantes, de los cuales el 45.10% constituye la PEA, es decir 72,670
habitantes. La tasa de crecimiento anual es del 2.6% anual.

En la Región San Martín, específicamente en Tarapoto, la importancia de los

círculos empresariales ha llegado a un alto nivel durante estos últimos años,
a la par, los centros de formación profesional, entre universidades e
institutos superiores se ha incrementado de manera sorprendente, alrededor
de 6 universidades tienen presencia en la ciudad, y 9 institutos superiores,
con una población aproximada de 9,073 alumnos (fuente directa Censo
nacional universitario 2010).
El mundo moderno en el cual nos desarrollamos nos presenta un panorama
optimista, desde todo punto de vista, sin embargo es necesario señalar que,
necesitamos herramientas y generar oportunidades que nos permitan
avanzar más rápido y más seguro hacia el logro de la competitividad
profesional. La deserción, es uno de los temas preocupantes, alrededor del
60% de estudiantes que ingresan a las universidades del país, desertan del
sistema (ANR, 2009), algo similar sucede en los institutos de educación
superior a nivel nacional. Por otro lado, un alto porcentaje de alumnos, 45%
(ANR, 2009), que terminan los estudios no obtienen el título profesional,
como consecuencia no pueden acceder al mercado laboral en óptimas
condiciones.
Dada esta realidad, hicimos un estudio, el que entre otras cosas, resulta
que, uno de los factores que influencia fuertemente, 40% (fuente directa,
2011), es el tema económico-financiero. Hay que indicar que un alumno de
educación superior para poder mantenerse en la ciudad, necesita en
promedio S/.900.00 nuevos soles, si estudia en una universidad y de
S/.600.00 Nuevos Soles, si estudia en un instituto superior. Si hablamos de
la titulación, el panorama también es fuerte, titularse en una universidad, en
promedio cuesta alrededor de S/6,000.00, mientras que en un instituto
promedia los S/.2,000.00 nuevos soles. Aquí hay que mencionar, que
tenemos un considerable mercado potencial en los jóvenes que terminan la
secundaria y no acceden a educación superior por falta de recursos
financieros.

Demanda Potencial del servicio:

De acuerdo a las encuestas solo el 24% de la población estudiantil accede a

algún tipo de crédito. Esto quiere decir que los consumidores potenciales
son 6,895 que hacen el 76% de estudiantes no atendidos con créditos.

Considerando que la demanda crece a la misma tasa de crecimiento de la

población es decir 3% anual la demanda potencial será:
 Demanda potencial
Año
Anual (servicios)
2011 9,073
2012 9,345
2013 9,626
2014 9,914
2015 10,212
2016 10,518
2017 10,834
2018 11,159
2019 11,493
2020 11,838
2021 12,193

Balance: oferta – demanda

Haciendo un balance entre la Oferta proyectada y la demanda potencial se

obtiene la demanda insatisfecha anual de servicio en la provincia de San
Martín, como se puede apreciar el siguiente cuadro:

En número de alumnos:

Demand Participación del

  Oferta Demanda
a Mercado
potencia proyectad insatisfech Servicio Porcentaj
Año
l a a s e
201
9,073 2,178 6,895 324 3.57%
1
201
9,345 2,243 7,102 340 3.64%
2
201
9,626 2,310 7,315 358 3.71%
3
201
9,914 2,379 7,535 376 3.79%
4
201
10,212 2,451 7,761 395 3.86%
5
201
10,518 2,524 7,994 413 3.92%
6
201
10,834 2,600 8,234 431 3.98%
7
201
11,159 2,678 8,481 451 4.04%
8
201
11,493 2,758 8,735 471 4.10%
9
202
11,838 2,841 8,997 493 4.16%
0
202
12,193 2,926 9,267 515 4.23%
1
Participación del Mercado:

El proyecto cooperativo estudiantil ingresará al mercado a cubrir parte de la

demanda insatisfecha, participando inicialmente del 3.57% de la demanda
potencial.

 Análisis de los precios:

Las tasas actuales de las entidades financieras fluctúan entre 2% y 6%,

mensual, dependiendo del tipo de crédito y de cada entidad financiera,
siendo la más baja en promedio, la de las cooperativas existentes en nuestro
mercado. En esta realidad de precios, nuestro proyecto propone tasas
preferenciales de 3.99% mensual para estudiantes y 3.99% para titulación.

 Análisis de la comercialización.

La campaña de publicidad será a través de:

Publicidad se dará a través de folletos publicitarios los cuales tendrán el

lema “UNIENDO LA EDUCACIÓN EN LA REGIÓN SAN MARTÍN”, también
dentro de dicho folleto se verá las tasas de interés a pagar y de los tipos de
crédito. Se contratarán espacios publicitarios en la televisión y radios locales.
Se repartirán volantes anunciando la presencia de la entidad crediticia en la
Provincia de San Martín.
 CAPÍTULO III
Localización del Proyecto
III. Localización del Proyecto

El proyecto se localizará en la Provincia San Martín por contar con una gran
demanda de estudiantes.

Para elegir el territorio se efectuará un análisis de Macrolocalización y para

determinar el punto preciso donde se ubicará la empresa se hará un análisis de
Microlocalización. El instrumento que se utilizará para efectuar el análisis será el
método de los factores ponderados, siguiendo los siguientes pasos:

1) Buscar alternativas de localización

2) Seleccionar los factores relevantes
3) Analizar cada factor con cada alternativa
4) Establecer una escala para calificar factores
5) Asignar un peso relativo a cada factor de acuerdo a la importancia
6) Evaluar las alternativas
7) Explicar la conclusión a la que se ha arribado.

3.1. MACROLOCALIZACIÓN

1) Alternativas de localización:

A1: Tarapoto

2) Factores relevantes

F1: Seguridad

F2: Densidad Poblacional

F3: Vías de comunicación

3) Analizar cada factor con cada alternativa

TARAPOTO

F1: Seguridad.- La seguridad en la Ciudad de Tarapoto es mucho mejor a

comparación a la Ciudad de Morales y la Banda de Shilcayo, debido a que
es una ciudad comercial. En esta ciudad la propia ciudadanía ha hecho de la
seguridad particular uno de sus principales instrumentos para combatir la
delincuencia, asimismo la municipalidad ha establecido las juntas vecinales.
 F2: Densidad Poblacional.- La densidad poblacional en Tarapoto es
superior a la del distrito de Morales y la Banda de Shilcayo. La razón es su
crecimiento poblacional y la fuerte migración de los pueblos del interior de la
Región San Martín.

F3: Vías de comunicación.- La ciudad de Tarapoto cuenta con vías de

comunicación asfaltadas que lo unen con las ciudades del interior y con las
principales ciudades de la costa.

4) Establecer una escala para calificar factores:

Puntaje
Preferencia
 muy bueno 20 – 18

 bueno 17 – 15

 regular 14 – 11

 malo 10 – 6

5 –1
 muy malo

Ponderar los factores:

Ponderación
Factores
%

F1: Seguridad 25

F2: Densidad Poblacional 45

F3: Vías de comunicación 30

100
 5) Cuadro de alternativas ponderadas:

Evaluación Puntaje ponderado

Factores Ponderación
A1 A2 A1 A2
F1: 0.25 17 12 4.25 3.00
F2: 0.45 18 15 8.10 6.75
F3: 0.30 16 14 4.80 4.20
RESULTADO 17.15 13.95

3.2. MICROLOCALIZACIÓN

1) Alternativa de localización : Microlocalización

A1: Jr. Alfonso Ugarte 3º cuadra.

A2: Jr. Bolognesi 1º cuadra.

A3: Jr. Alegría Arias de Morey 3º cuadra.

2) Factores relevantes

F1: Servicios Básicos

F2: Seguridad
F3: Acceso vial
F4: Costo de alquiler

3) Analizar cada factor con cada alternativa

Jr. Alfonso Ugarte 3º cuadra:

F1: Servicios Básicos.- Los servicios básicos de esta zona son completos,
hay agua, desagüe, luz, teléfono, internet y tales servicios son buenos para
la empresa

F2: Seguridad.-Buena seguridad por ser una zona céntrica de la ciudad de

Tarapoto

F3: Acceso vial.- Cuenta con una vía asfaltada.

 F4: Costo del alquiler.- El costo del alquiler es de 600.00 soles mensuales.

Jr. Bolognesi 1º cuadra:

F1: Servicios Básicos.- Esta zona cuenta con los servicios completos
básicos: Luz, agua, teléfono, internet.

F2: Seguridad.- Buena seguridad por ser una zona céntrica de la ciudad de
Tarapoto

F3: Acceso vial.- Cuenta con una vía asfaltada

F4: Costo del alquiler.- El costo del alquiler es de 600.00 soles mensuales.

Jr. Alegría Arias de Morey 3º cuadra.

F1: Servicios Básicos.- Los servicios básicos de esta zona son completos,
hay agua, desagüe, luz, teléfono, internet y tales servicios son buenos para
la empresa

F2: Seguridad.- La seguridad es buena ya que cuenta con vigilancia

particular y se encuentra ubicada cerca a la Comisaria de la Ciudad.

F3: Acceso vial.-. Vía asfaltada.

F4: Costo del alquiler.- El costo del alquiler es de 600.00 soles mensuales.

4) Analizar cada factor con cada alternativa

Puntaje
Preferencia
 muy bueno 20 – 18

 bueno 17 – 15

 regular 14 – 11

 malo 10 – 6

6 –1
 muy malo

5) Ponderar los factores:

 Ponderación
Factores
%

F1: Servicios Básicos 30

F2: Seguridad 25

F3: Acceso vial 10

F4: Costo de alquiler 35

  100

6) Evaluar las alternativas

Evaluación Puntaje ponderado

Factores Ponderación
A1 A2 A3 A1 A2 A3
F1: 0.30 17 16 17 5.10 4.80 5.10
F2: 0.25 14 15 16 3.50 3.75 4.00
F3: 0.10 15 15 17 1.50 1.50 1.70
F4 0.35 16 16 16 5.60 5.60 5.60
  1.00       15.70 15.65 16.40

7) CONCLUSIÓN:

Evaluando los diferentes factores llegamos a la conclusión que el Distrito

más apropiado es TARAPOTO, y en el caso de la Microlocalización tenemos
el Jr. Alegría Arias de Morey 3º cuadra, ya que además de los beneficios
antes mencionados cuenta con una excelente ubicación.
 CAPÍTULO IV

Estudio de ingeniería del proyecto

1. ESPECIFICACIONES TÉCNICAS DEL PRODUCTO

Características generales del servicio:

La cooperativa ofrecerá al mercado dos productos de inicio:

CREDIESTUDIO, está dirigido a estudiantes de educación superior universitaria

y no universitaria, con tasa preferencial de 3.99% mensual.

CREDITÍTULO, está dirigido a estudiantes de educación superior universitaria y

no universitaria, que hayan terminado los estudios y están en proceso de
titulación, con tasa preferencial de 3.99% mensual.

Para acceder a ambos productos, el cliente debe ser evaluado, los requisitos
que debe cumplir son los siguientes:

1. Ser socio hábil, de acuerdo a lo indicado en el reglamento de la cooperativa.

2. Traer dos socios solidarios, que además deben garantizar el pago de la

deuda – o aval solidario de los padres si fuera el caso.

3. Traer el aval de los padres u otra persona que avale dicho crédito.

4. Presentar la constancia de matrícula de la institución en la que estudia o de

la institución en la que se va a titular, según sea el caso.

2. DESCRIPCIÓN DEL PROCESO DEL SERVICIO

PROCESO DE ASOCIACIÓN:

1) Presenta solicitud de inscripción de socio.

2) Se revisa la solicitud de socio.
(Este proceso podría durar entre 1 y 2 días).
3) Se registra los datos del solicitante en la base de datos de socios.
(Este proceso dura 1 día).
4) Socio es declarado hábil y tiene derecho a todos los beneficios que
otorga la cooperativa.
 5) Expedito.

PROCESO DE OTORGAMIENTO DE CRÉDITO:

1) Presenta Solicitud de crédito.

2) Se hace la evaluación de acuerdo a las normas.
(Este proceso podría durar entre 1 y 2 días).
3) Entra a base de datos de crédito a la espera que gerencia ordene
desembolso.
(Este proceso podría durar entre 5 y 6 días).
4) Desembolso realizado.
5) Atendido.
 CAPÍTULO V

Estudio de la organización y de la administración

IV. Estudio de la organización y de la administración

1. MODELO EMPRESARIAL
Para determinar el modelo empresarial que tendrá la futura empresa, se ha
realizado un estudio y análisis de la nueva Ley General de Cooperativas.

Evaluando las ventajas y desventajas, se ha creído conveniente conformar una

Cooperativa de Ahorro y Crédito, porque brinda la seguridad de que cada uno
de los socios no responderá personalmente por las obligaciones sociales de la
empresa.

2. RAZÓN SOCIAL
La razón social de la empresa será:

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO ESTUDIANTIL “SIEMPRE

ADELANTE - CACESA”.

3. ESTRUCTURA DEL CAPITAL SOCIAL

 ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL Y FUNCIONAL

Junta General
de Socios

Consejo de
Administración
Consejo de
Vigilancia
Comite de
Educación
Comite Electoral

Gerente

Secretaria

Plataforma y
Contador Creditos

Cajero y
Analistas de
Crédito
LA ASAMBLEA GENERAL:

Es la máxima autoridad de la Cooperativa, de ella dependen los demás

organismos.
Los socios forman Asamblea General cuando han sido citados para ejercer las
funciones que los Estatutos señalan.
Las decisiones que se tomen en Asamblea General son obligatorias para todos los
socios.
CLASES DE ASAMBLEAS:
Las reuniones de Asamblea pueden ser:
 Ordinarias
Son las que se reúnen una vez al año, dentro de los 3 meses siguientes al corte del
ejercicio económico anterior
 Extraordinarias
Son las que se realizan cuando se presente algún asunto urgente.
 
EL GERENTE:
Es el representante legal de la Cooperativa, es nombrado por el Consejo de
Administración, ejecuta las disposiciones y acuerdos del Consejo puede ser
destituido o reelegido libremente en cualquier tiempo por el Consejo de
Administración. Puede ser o no socio de la Cooperativa
EL CONTADOR:
El Contador es nombrado por el Consejo de Administración. Puede ser o no socio
de la Cooperativa.
 
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN:

Órgano responsable de la dirección y administración cooperativa. Cumplir con los

mandatos de la ley, Estatutos y acuerdos de la Asamblea General y del mismo
Consejo. Nombrar y reconocer al Gerente y Funcionarios. Estudiar y aprobar los
planes y presupuestos anuales. Decidir sobre la afiliación de organismos
nacionales e Internacionales. Presentar a la Asamblea General el Informe Memoria.
Convocar a las Asambleas Generales, ordinarias y extraordinarias. Abrir, cerrar y
trasladar Agencias y/o Sucursales.

CONSEJO DE VIGILANCIA:

Órgano fiscalizador de las actividades de la Cooperativa. Verifica la veracidad de

los informes contables y económicos que sean emitidos para informar a los socios.
Vigilan la legalidad de todos los actos y acuerdos que ejecuten los Órganos de
Gobierno y Gerencia. Evalúan los informes de la Unidad de Auditoría Interna y
Externa, efectúan el seguimiento a las recomendaciones. Selecciona la terna para
la contratación de los Auditores Externos. Selecciona al Auditor Interno.

COMITÉ DE EDUCACIÓN:

El Comité de Educación es el Órgano de Apoyo del Consejo de Administración y

tiene la responsabilidad de planificar y evaluar los programas de educación
cooperativa.

COMITÉ ELECTORAL:

El Comité Electoral es un Órgano de Apoyo elegido por la Asamblea General; tiene

a su cargo la planificación, organización, ejecución y control de los procesos
electorales para la elección de los delegados y renovación por tercios de los
consejos y comités.
 CAPÍTULO VI

6. ANALISIS FINANCIERO

En este capítulo presentamos el análisis financiero del proyecto; comprende la

inversión, la proyección de los ingresos y de los gastos y las formas de
financiamiento que se prevén para todo el período de su ejecución y de su
operación. Presentación de los estados financieros, proyecciones anuales para 10
años, evaluación del futuro desempeño de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, así como su viabilidad del proyecto.

6.1. Capital

6.1.1. El capital social.

El capital inicial que destinara la Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil

“SIEMPRE ADELANTE”, CACESA será de S/. 150,000.00, durante la etapa pre
operativa del proyecto, luego irá incrementando en la medida que exija el
proyecto, importe que será suscrito y pagado en efectivo por los organizadores
de la Cooperativa, cuyos recursos serán necesarios para iniciar y/o poner en
marcha la Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA.

Capital inicial que prevé cubrir la inversión inicial de S/. 17,580 y contar con un
capital de trabajo de S/. 132,420 nuevos soles que permita soportar las
operaciones durante los primeros seis (6) meses.

6.1.2. Balance de apertura

Balance de Apertura
Al 01/01/2012
Expresa las inversiones a realizarse en la etapa pre operativa, antes de iniciar
operaciones. El rubro disponible corresponde al capital de trabajo para iniciar
operaciones durante los primeros seis meses, los activos fijos corresponde a la
adquisición de muebles y enseres; equipos de cómputo; instalaciones y
mejoras en el local donde funcionara la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE” CACESA.
El rubro otros activos comprende los gastos de organización e instalación: un
responsable de la instalación de la empresa, gastos de funcionamiento, gastos
legales e inscripción; por último la adquisición de un software y otros gastos
intangibles. Ver Anexo Nº 02

6.1.3. Presupuesto de inversión y estructura de financiamiento.

a) Inversión:

Activos Fijos.- Durante la etapa de instalación se prevé adquirir los equipos

de computo, muebles y enseres, además la adquisición del software
financiero, y, al finalizar la etapa pre operativa lograr la inversión inicial total.
Ver Anexo Nº 02

Presupuesto de Inversión
(Nuevos Soles)

Capital de trabajo.- Para el arranque de los seis primeros meses se ha

determinado un capital de trabajo de S/. 132,420 nuevos soles; esto
considerando los flujos operativos (Ingresos y Egresos) propios del negocio
de la Cooperativa. Ver Anexo Nº 01
 b) Financiamiento:

La estructura de financiamiento comprende:

Fuentes Internas, que está conformado por los recursos propios aportados
por la Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA. El aporte inicial de los organizadores de la Cooperativa será
aportes en efectivo.

Fuentes Externas, recursos de terceros, endeudamiento financiero cuando

la Cooperativa lo requiera.
Estructura de la Inversión y Financiamiento
(Nuevos Soles)

El requerimiento de recursos financieros adicionales que se requiera (Caso

necesario) para el periodo 2012-2021 se obtendrá de fuentes de financiación
competitivas en costo y condiciones.
6.1.4. Información sobre las operaciones (características y condiciones)
fuentes de financiamiento, indicando si existe vinculación con la
empresa.

Aportes de Capital: Es aquel aportado por los socios fundadores de la

Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA, y por los que podrá intervenir en el manejo de la empresa.
 Los socios, exigen un rendimiento anual sobre su capital de 13.45% 1
tomando como referencia la mayor rentabilidad sobre el patrimonio del
sistema de sector de las Instituciones de Microfinanzas (Cajas Municipales
de Ahorro y Crédito, las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito y las EDPYME) al
31 de Diciembre del 2010 (CMACs 13.45%).

Financiamiento Externo: Para el periodo del proyecto se ha establecido

como política la gestión de financiamiento semestralmente, bajo condiciones
siguientes: tasa efectiva anual 13% al rebatir, con plazos promedios totales
de cinco (5) años, bajo la modalidad de cuotas semestrales iguales, sin
cuotas de gracia, significando 10 cuotas de pago o amortización por cada
adeudado. El costo de la deuda se ha considerado tomando en cuenta los
intereses ofertados por las empresas bancarias del medio.

Estructura de Capital Social

1 ()
Rentabilidad mayor sobre el patrimonio del sistema de sector de las Instituciones de Microfinanzas
(Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito y las EDPYME) al 31
de Diciembre del 2010 (CMACs 13.45%).
6.2. Proyecciones financieras:

Se ha realizado las proyecciones del Balance General, Estado de Ganancias

y Pérdidas, Flujo de Caja, en esta parte del proyecto determinaremos el
Punto de Equilibrio y de todos los aspectos necesarios que coadyuven a
demostrar la viabilidad y permanencia de las operaciones de la
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO ESTUDIANTIL “SIEMPRE
ADELANTE”, CACESA.

Adicionalmente se incluirá: proyección de indicadores financieros, evaluación

de la viabilidad del proyecto (VAN, TIR).

Supuesto de proyecciones

6.2.1. Variables macro: tipo de cambio, tasa de interés, tasa de

crecimiento de la economía y del sector donde operará la empresa.
Para la elaboración, cálculo y proyección de los estados financieros del
proyecto, se ha tenido principalmente en cuenta información del mercado y
sus parámetros económicos – financieros, los mismo que nos han permitido
establecer premisas básicas que se plantean en el cuadro que
denominamos “Tamaño de la Empresa¨. A partir de estos supuestos
planteados para los diez años proyectados, se desarrolla la preparación de
todos los Presupuestos y el flujo de caja, que finalmente alimentan la
 elaboración de los Estados Financieros y a su vez nos permite analizar la
Factibilidad del Proyecto.

6.2.2. Determinación de precios para los productos y/o servicios, según

corresponda

a) Tasa Efectiva Anual promedio de colocaciones:

La Tasa Efectiva Anual (TEA) promedio de colocaciones en moneda nacional
que cobrara la COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO ESTUDIANTIL
“SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, durante los próximos diez años se ha
establecido de acuerdo al siguiente cuadro:

Tasa Activa en Moneda Nacional – Proyectada

La tendencia es a mantenerse en promedio en el mismo costo, se aprecia una

ligera disminución durante el proyecto, estas tasas se estima considerando la
sostenibilidad de la Cooperativa y poder lograr cubrir sus gastos.

b) Plazo promedio de desembolsos:

Entre los años 2012-2015 la Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil
“SIEMPRE ADELANTE”, CACESA mantiene como política crediticia la
colocación de préstamos en efectivo 8 meses, luego prevé el incremento del
periodo de colocaciones.

Plazo promedio de Colocaciones

Periodo 2012 – 2021
Nº de Meses

A partir de la demanda del proyecto, la distribución por producto es; 64% del
total de créditos colocados mes a mes corresponde a los créditos
CREDIESTUDIO, el 36% corresponde a los créditos CREDITITULO, esta
estructura de cartera se ha establecido como objetivo la Cooperativa. Como
se puede apreciar en el cuadro anterior se ha determinado plazos de 8 meses
como política crediticia durante los cuatro primeros años, con la finalidad de
recuperar el capital y lograr una liquidez adecuada para la Empresa.

6.2.3. Tamaño promedio de operaciones, número estimado de

operaciones, número de clientes

El tamaño promedio de operaciones de la Cooperativa de Ahorro y Crédito

Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA se ha definido, considerando la
cuantía de la demanda que ha de atender la empresa, las características de
los productos ofertados, y de acuerdo a la capacidad instalada de producción
para el periodo del proyecto.

La capacidad instalada de producción se estima que fluctué entre el 80% y

100% durante la duración del proyecto; se prevé colocar 1 créditos por día.
Ahora, considerando el número de personal de crédito previsto, la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA, pretende colocar 4,731 créditos durante los diez (10) años, y lograr
una cartera neta de S/. 392,879.00 nuevos soles; estableciendo como
promedio de crédito durante el proyecto S/. 800.00 nuevos soles.
 Tamaño de la CACESA
Periodo 2012 – 2021.

Por otra parte se prevé que el promedio de cartera que administra cada
analista va en aumento, en la medida del crecimiento de las operaciones
logrando ubicarse al tercer año en S/. 110,708 nuevos soles, al 5to año en S/.
145,468 nuevos soles por analista; y; al finalizar el proyecto S/. 196,440
nuevos soles por analista.

6.2.4. Proyecciones de la Cartera de Créditos, Provisiones e Ingresos.

a) Proyección de la cartera de créditos según situación (Vigentes,

refinanciados, vencidos y en cobranza judicial)

El flujo crediticio del proyecto se ha determinado de acuerdo a la capacidad

instalada de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE
ADELANTE”, CACESA, al número de créditos desembolsados por día, al
monto de crédito promedio desembolsado y por ende al personal de créditos
que pretende contar.

Para el proyecto se ha asociado un ciclo de vida, comprendiendo las

siguientes etapas:

Penetración: Se ha considerado como la fase de introducción del proyecto,

comprende los dos (2) primeros años de la empresa en el mercado, se prevé
lograr dar a conocer la empresa y los productos y servicios a ofertar, ganar
una participación en el mercado, se prevé la utilización de la capacidad
instalada del 80%, logrando una cartera neta de S/. 204,295 nuevos soles en
esta etapa.
Consolidación: Comprende los tres (3) siguientes años después de la fase
de introducción, en esta etapa se prevé maximizar la capacidad instalada de
la Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA, logrando utilizar entre el 85% y 95% de su capacidad instalada,
lograr una cartera neta de S/. 290,936 nuevos soles en esta etapa.

Maduración: Comprende los últimos cinco (5) años del proyecto, en esta
etapa se prevé mantener una adecuada cuota del mercado de influencia de la
empresa, se estima finalizar con un portafolio de créditos neto ascendente a
S/. 392,879 nuevos soles, utilizando la capacidad instalada del 100%.

Créditos directos por tipo

De acuerdo al flujo crediticio previsto por la Empresa, tomando en cuenta los

considerandos mencionados durante el presente documento, la Cooperativa
de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, estima que
los créditos otorgados a sus socios, bajo sus modalidades establecidas, lograr
saldo de cartera al mes doce de S/. 154,383 nuevos soles.

Créditos Directos por Tipo

Periodo: Enero 2012 – Diciembre 2012
(En nuevos soles)

Las colocaciones por tipo de crédito de la Cooperativa de Ahorro y Crédito

Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, muestran una tendencia
creciente durante el proyecto, registrando un mayor crecimiento de la cartera
CREDIESTUDIO, se pretende lograr una cartera neta de S/. 392,879 al
finalizar el periodo del proyecto.

Créditos Directos por Tipo

Periodo: 2012 – 2021
(En nuevos soles)
Créditos Directos por Situación

De acuerdo al flujo crediticio que ha previsto la Cooperativa de Ahorro y

Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, estima que los créditos
otorgados a sus socios, bajo sus modalidades establecidas, lograr saldo de
cartera al mes doce de S/. 154,383 nuevos soles, conformada por cartera
vigente de S/. 152,454 nuevos soles, cartera refinanciada de S/. 386 (0.25%)
nuevos soles, cartera vencida de S/. 1,544 nuevos soles respectivamente.

Créditos Directos según Situación

Periodo: Enero 2012 – Diciembre 2012
(En nuevos soles)

Igual, considerando el flujo crediticio del proyecto, la empresa al finalizar el

horizonte de tiempo del proyecto, estima cerrar con una cartera neta de S/.
392,879 nuevos soles, correspondiendo a créditos vigentes S/. 372,332
nuevos soles, créditos refinanciados S/. 6,797 nuevos soles y cartera
atrasada en S/. 13,751 nuevos soles.

Créditos Directos según Situación

Periodo: 2012-2021
(En nuevos soles)

De los cuadros anteriores podemos determinar el peso de la cartera directa

por situación, así, al 31/12/2012 la cartera vigente de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, está
representando el 98.75% del total de créditos, el 96.27% del total de la cartera
para el año 2015 y 94.77% para el año 2021.
 Créditos Directos según Situación
Periodo: Enero 2012 – Diciembre 2012
(En porcentajes)

En lo que respecta a créditos refinanciados, la Empresa estima mantener

entre 0.25% y 1.73% del total de la cartera de créditos durante el horizonte de
tiempo del proyecto, Asimismo créditos vencidos se prevé lograr el 1% del
total de la cartera para el mes 12, a partir del mes 13 hasta el mes 120 (diez
años), la Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA, pretende lograr entre 1% y 3.5% del total de colocaciones directas,
por otro lado se estima que no ingresaran créditos a situación de cobranza
judicial.

Créditos Directos según Situación

Periodo: 2012-2021
(En porcentajes)

De los cuadros antes mostrados (%) podemos apreciar en conclusión, que; la

Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA, pretende lograr un índice de morosidad de cartera atrasada para el
primer año en 1%, para el 5to año 2% de mora, y, 3.50% el índice de
morosidad al finalizar el periodo del proyecto.

En lo que respecta la índice de morosidad de la cartera de alto riesgo (cartera

atrasada + cartera refinanciada), la empresa ha previsto un índice de
morosidad del 1.25% para el 1er año, al 5to año 3.73% y al finalizar el periodo
del proyecto concluir con 5.23% de morosidad de la cartera de alto riesgo.

b) Proyecciones de Ingresos de Intereses por Colocación de Créditos.

 El número de préstamos que se estima colocar son:

Nº Créditos a Desembolsar
Periodo: 2012-2021

Como se puede observar la Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil

“SIEMPRE ADELANTE”, CACESA estima cerrar al 1er año con un total de
384 colocaciones, 288 Créditos en el producto CREDITITULO, 96 en el
producto CREDITITULO, el año diez (10) lograr colocar 576 créditos, 420
Créditos en el producto CREDITITULO, 156 en el producto CREDITITULO.

Considerando el numero de préstamos y el flujo crediticio de la Cooperativa

de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, se estima
lograr los siguientes ingresos de intereses por créditos e ingresos ordinarios
por servicios a los socios.

Presupuesto de Intereses por Colocación de Créditos

Periodo: Ene-12 a Dic-12
(En nuevos soles)

Como podemos observar, de acuerdo al flujo crediticio y tamaño de la Cooperativa

de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, se estima lograr
al finalizar el 1er año S/. 41,774 de ingresos financieros de intereses por colocación
de préstamos.
 Presupuesto de Intereses por Colocación de Créditos
Periodo: 2012-2021
(En nuevos soles)

Los intereses de créditos por préstamos otorgados durante el proyecto se irán

incrementando, producto del crecimiento de las colocaciones, se pretende
que los mayores ingresos financieros se logre por la colocación del producto
CREDIESTUDIO, logrando cerrar en total con S/. 162,588 de ingresos por
intereses.

c) Otros Ingresos

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,

CACESA, prevé aporte total por socio de S/. 15.00, del cual S/. 10.00
corresponde aporte de capital, y S/. 5.00 por servicios de intermediación
ofrecidos a cada socio, este pago es mensual y obligatorio.

Presupuesto de Ingreso por Socio

Periodo: 2012-2021
(En nuevos soles)
d) Cálculo de provisiones de la cartera de créditos.

Cálculo de provisiones:

El cálculo de las provisiones por incobrabilidad de créditos, se realizara

conforme lo establece la Resolución SBS Nº 11356-2008 2 (19/11/2008) y sus
modificatorias, y las políticas de evaluación y clasificación establecida por la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA

Tasas de provisiones:

Las tasas mínimas de provisiones genéricas que la Cooperativa de Ahorro y

Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA debe constituir sobre
los créditos directos, clasificados en categoría Normal serán las siguientes:

Tasas de
Tipos de Crédito Provisione
s
Créditos corporativos 0.70%
Créditos a grandes
empresas 0.70%
Créditos a medianas
empresas 1.00%
Créditos a pequeñas
empresas 1.00%
Créditos a microempresas 1.00%
Créditos de consumo
revolventes 1.00%
Créditos de consumo no
revolventes 1.00%
Créditos hipotecarios para
vivienda 0.70%

Asimismo, las tasas mínimas de provisiones específicas que la Cooperativa

de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA deberá
constituir sobre los créditos directos, de deudores clasificados en una
categoría de mayor riesgo que la Normal son las siguientes:

2()
Resolución SBS Nº 11356-2008, “Reglamento para la Evaluación y Clasificación del
Deudor y la Exigencia de Provisiones”
 Tabla 1
Tabla 3
Por la Tabla 2
Con
porción con
garantías
Categoría de Riesgo no garantías
preferidas
cubierta preferida
de muy
por s
rápida
garantías.
realización
Categoría con Problemas Potenciales 5.00% 2.50% 1.25%
Categoría Deficiente 25.00% 12.50% 6.25%
Categoría Dudoso 60.00% 30.00% 15.00%
Categoría Pérdida 100.00% 60.00% 30.00%

En aplicación del reglamento indicado, y políticas de evaluación y clasificación

interna; La Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA ha previsto constituir provisiones genéricas del 1% de las colocaciones
vigentes normales, A partir del séptimo mes (Julio 2012) se estima ingresen
créditos a situación de vencidos y/o atrasados, estimada para créditos
refinanciados en 0.25% del total de la cartera, a partir del mes 13 créditos vencidos
en 1% del total de la cartera, no se prevé provisiones por créditos en cobranza
judicial.

Cobertura de la cartera atrasada por provisiones

Periodo: Enero 2012 – Diciembre 2012

Considerando la cartera atrasada (créditos vencidos), la Cooperativa de

Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA ha previsto
una cobertura de provisiones en un rango de 98% sobre esta cartera para el
primer año, este indicador irá en crecimiento en el horizonte de las
proyecciones hasta lograr el 105% de cobertura.

Cobertura de la cartera atrasada por provisiones

Periodo: 2012-2021
 e) Proyección de provisiones por Incobrabilidad de la cartera de
créditos.

Proyección de provisiones por incobrabilidad de créditos

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,

CACESA, considerando los establecido en la Resolución SBS Nº 11356-
2008, estima que se constituirán provisiones por cartera normal (Provisiones
Genéricas) y cartera atrasada (Provisiones Específicas) de acuerdo al
siguiente cuadro. Como se puede observar el gasto por provisiones de
cartera irá en aumento anualmente, pues el saldo de la cartera y la mora de
esta se irá incrementando de acuerdo al nº de operaciones de la empresa.

Presupuesto de Gastos de Provisiones

Periodo 2012-2021
(Miles de nuevos soles)

6.2.5. Gastos financieros y gastos de administración, gastos de personal

y servicios de terceros.
a) Gastos Financieros.

Los gastos financieros comprenderán los gastos incurridos por la Cooperativa

de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, como los
intereses, comisiones, devengados por los financiamientos obtenidos de las
instituciones financieras.
Se presume que el financiamiento requerido en los diez (10) años oscila entre
S/. 20,000 y S/. 50,000, bajo las siguientes condiciones: Tasa Efectiva Anual
(TEA) 13%, plazo promedio cinco (5) años, periodos de pago semestral, sin
cuotas de gracia y amortizable en sesenta (60) cuotas.
Condiciones del Servicio de la Deuda

Considerando el costo y las condiciones de los adeudados a obtener, la

Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA estima incurrir en gastos financieros de acuerdo al siguiente cuadro,
como podemos apreciar los gastos por intereses por adeudados se
incrementa durante el periodo del proyecto, esto debido al crecimiento del
apalancamiento de la Empresa a fin de cumplir con sus metas en
colocaciones.

Se ha estimado que los gastos por comisiones por adeudos será el 3% del
total de los gastos de intereses por adeudos; y, los otros gastos financieros se
estima que sea el 0.35% del total de los gastos de intereses por adeudos.

Presupuesto de Gastos Financieros

Periodo: 2012 -2021
(Nuevos soles)

b) Gastos de Administración: Gastos de personal y servicios de

terceros

Los gastos de administración de la Cooperativa de Ahorro y Crédito

Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, comprenden los gastos de
personal que se va a contratar, los servicios recibidos de terceros, impuestos
y contribuciones.

b.1) Gastos de Personal.-

Corresponde a los gastos generados por conceptos de:

 Remuneraciones.- Las remuneraciones está conformada por:

i) Remuneración Básica que es el pago que la CACESA realizará
a sus trabajadores a cambio de sus servicios (Ver Anexo Nº
03);
ii) Bonificaciones, pago que se realizan productividad y
cumplimiento de metas, 1.5% de la remuneración básica; esta
bonificación se ha determinado considerando que; cada
analista de crédito obtendrá como bono adicional por
cumplimiento de metas.
iii) Gratificaciones, representa 1/6 de los conceptos remunerativos
(sueldo más bonificaciones) percibidos en la planilla mensual.

 Vacaciones.- Equivale a 1/6 de la remuneración básica mensual

(medio sueldo)
  ESSALUD, corresponde al 9% de los conceptos remunerativos
(Sueldo, bonificaciones mas asignaciones mas gratificaciones)
percibidos en la planilla mensual.
 Compensación por tiempo de Servicios CTS , equivale 1/12 de los
conceptos remunerativos (Sueldo + bonificaciones + gratificaciones).

 Otros gastos de Personal , Se ha considerado gastos fijos mensuales

para este rubro, los cuales cubre gastos de refrigerio, uniformes,
capacitación, viáticos, atenciones y otros no identificables
directamente.

Nº de Personal.- Para determinar los gastos de personal de acuerdo a la

organización prevista se determina el número de trabajadores con lo que
contara la Empresa.

Nº de Personal según categoría

Período 2012 - 2021.

Para lograr los objetivos establecidos, el proyecto exige que; al inicio de

operaciones la CACESA ingresará al mercado con 6 trabajadores, de los
cuales 2 serán analistas de crédito, este número se mantiene durante el
proyecto, se presume que, si es necesario la secretaria de gerencia y la
gerencia misma apoyaran en la administración de créditos en la medida que
las operaciones de la Cooperativa incremente.

Estructura de Personal; la estructura de personal se ha formado de acuerdo

a las características de las actividades que se realizara en la Cooperativa, por
lo que se ha estructurado en Gerencia general y Órganos de línea,
distribuidos en las categorías definidas en Gerente y Empleados.

En base a la estructura de organización establecida para el proyecto se ha

determinado la estructura de personal, considerando las remuneraciones de
acuerdo a las operaciones de la Empresa, oportunidad laboral, capacidad de
ingresos de la Empresa, y tamaño de operaciones, y estas se expresa en las
remuneraciones básicas.

La remuneración básica de los trabajadores se expresa para el periodo 2012

y para los próximos diez años por cada cargo, se incrementa en un promedio
de 2% anual.
 Remuneración Básica mensual de los Trabajadores
Periodo 2012 – 2021
(Nuevos soles)

El presupuesto de gastos de personal varía a partir del año 2, principalmente

por el incremento previsto del 2% anual durante el periodo del proyecto.

Presupuesto de Gastos de Personal

Periodo: 2012 – 2021
(Nuevos soles)

b.3) Servicios Recibidos de Terceros.-

Corresponde a los gastos corrientes incurridos por servicios recibidos de

terceros por la Empresa, con la finalidad de poder desarrollar las operaciones
en forma normal, cuyos importes varían en forma anual según la variación de
los ingresos financieros obtenidos por la Empresa, y comprende gastos por:
transporte, reparación y mantenimiento, trabajos eventuales, publicidad,
energía, agua, comunicaciones, alquileres, suministros diversos, gastos de
representación, gastos notariales, gastos de limpieza y otros gastos que
consideramos cubren los requerimientos operativos de la Empresa.
Dentro de los rubros más importantes observamos los gastos de alquiler, en
esta partida se ha previsto el pago por arrendamiento de local de S/. 600.00
mensual, generando gasto anual de S/. 7,200.00.

Otros rubros sobresaliente son los gastos por publicidad y suministros

diversos, se ha considerado S/. 500 por TV, la elaboración de formatos,
contratos para el otorgamiento de los créditos; cuyo gasto asciende a S/.
1,800.00 promedio anual.

Los demás gastos por servicios de terceros se han previsto considerando el

tamaño de la Cooperativa y numero de personal y operaciones.

Presupuesto de Gastos por Servicios Recibidos de Terceros

Periodo: Enero 2012 – Diciembre 2012
(Nuevos soles)

Los gastos por servicios de terceros se ha estimado considerando el nivel de

operaciones de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE
ADELANTE”, CACESA, asimismo se ha establecido de acuerdo a la realidad
del mercado.

Como se puede observar en el presupuesto anual, los gastos por servicios de

terceros se incrementa a partir del segundo año constantemente durante la
duración del proyecto, esto se sustenta porque gradualmente los ingresos
financieros igual irán en aumento por el crecimiento de la cartera de créditos,
además se ha estimado un incremento anual del 3%.
 Presupuesto de Gastos por Servicios Recibidos de Terceros
Periodo 2012-2021
(Nuevos soles)

b.4) Tributos

Corresponde a los gastos corrientes por pago de tributos a los gobiernos

locales que debe honrar la Cooperativa de Ahorro Y Crédito Estudiantil
“SIEMPRE ADELANTE”, CACESA

Presupuesto de Gastos por Tributos

Periodo: Enero 2012 – Diciembre 2012
(Nuevos soles)

Se ha previsto principalmente gastos por licencia de funcionamiento S/.

200.00 y gastos por arbitrios, limpieza pública y otros.

Presupuesto de Gastos por Tributos Periodo 2012-2021

(Nuevos soles)

Los gastos por tributos se incrementan a partir del tercer año, estos se
incrementan por lo previsto del 3% anual, durante el periodo del proyecto.
6.2.6. Depreciación, impuestos legales y/o tributarios

a) Depreciación de Activos Fijos

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,

CACESA establece que para el cálculo de la depreciación, de los bienes
afectados al desarrollo de las actividades de la empresa la aplicación de los
porcentajes que resulte de la siguiente tabla:

BIENES PORCENTAJE ANUAL

MÁXIMO DE
DEPRECIACIÓN
1. Vehículos de transporte 20%
2. Equipos de procesamiento de 25%
datos
3. Maquinaria y equipo 10%
4. Otros bienes del activo fijo 10%
(Mobiliario)
Porcentajes basados en el Texto Único Ordenado de la Ley del Impuesto a la
Renta aprobado por el Decreto Supremo Nº 179-2004-EF, y normas
modificatorias, asimismo de acuerdo a lo establecido en el Reglamento de la
Ley del Impuesto a la Renta, aprobado por el Decreto Supremo Nº 122-94-EF,
(publicado el 21.9.1994) y normas modificatorias.
El cálculo de la depreciación y amortización se realizara de acuerdo al método
de línea recta, es decir supone que el activo se desgasta por igual durante
cada periodo económico, el método de la línea recta se basa en el número de
años de vida útil del activo.
Presupuesto de Gastos por Depreciación de Activos Fijos
Periodo: Ene 2012 – Dic. 2012
(En Nuevos soles)

Por el primer año el gasto por depreciación de activos fijos es constante, el

mayor gasto en este rubro es la provisión de los equipos de computo, esto
debido a la mayor inversión con respecto a los otros activos fijos, y, además al
porcentaje de depreciación que se aplica (25%).

Presupuesto de Gastos por Depreciación de Activos Fijos

Periodo: 2012-2021
(En Nuevos soles)

b) La amortización de Intangibles y gastos amortizables,

La amortización de intangibles y de los gastos amortizables, corresponde a la

amortización de los gastos de organización e instalación de la etapa pre
operativa, y; a la amortización del software contable.
Los activos intangibles por gastos de organización e instalación se
amortizaran en un plazo máximo de cuatro (4) años, es decir 25% anual,
establecido por el manual de contabilidad para las empresas financieras.
Presupuesto de Gastos por Amortización de Intangibles
Periodo: Enero 2012 – Diciembre 2012
(En nuevos soles)

Los activos intangibles que corresponde al software y otros gastos

amortizables, se amortizaran en un plazo de 10 años; es decir 10% anual,
este porcentaje se basa en el TUO de la Ley del Impuesto a la Renta, y su
Reglamento

Presupuesto de Gastos por Amortización de Intangibles

Periodo: 2012 – 2021
(En nuevos soles)
6.3. Criterios para la evaluación de la viabilidad del proyecto (VAN, TIR)
El criterio utilizado para la evaluación del Proyecto de la creación de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA, ha sido el cálculo de las fuentes necesarias para alcanzar el
equilibrio económico, financiero y operativo de la Empresa para asimilar los
gastos operativos en que incurra. Adicionalmente se calcula la rentabilidad
económica del proyecto determinando los siguientes indicadores: Valor Actual
Neto Económico (VANE), Valor Actual Neto Financiero (VANF) Valor Actual
Neto del Accionista (VANA) y; la Tasa Interna de Retorno Económico (TIRE),
Tasa Interna de Retorno Financiero (TIRF), Tasa Interna de Retorno del
Accionista.

Además, para que el proyecto sea atractivo, el entorno de la inversión deberá

ser mayor que la inversión realizada, por tal motivo se usa también como
instrumentos de medición el coeficiente de Beneficio Costo (BC) y Periodo de
Recuperación (PR).

En los acápites anteriores nos hemos referido a todos los parámetros y

variables considerados para el proyecto, los cuales han permitido obtener los
resultados económicos financieros del proyecto; Ahora en la Evaluación
Económica que realizamos en el presente, partimos de estos resultados.

El modelo adoptado por la La Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil

“SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, se asienta en tres pilares: El primero en
proyectar el flujo de caja neto del proyecto, el segundo en determinar la tasa
de rentabilidad (COK) que se aplicará para descontar los flujos futuros, y,
tercero en la determinación de la inversión.

El flujo de caja neto (FCL) se ha construido bajo el método indirecto, también

conocido como el método del NOPAT (Utilidad Operativa después de
Impuestos), este método nos brinda la utilidad operativa, a la cual se
adicionan las provisiones por incobrabilidad de créditos, provisiones por
depreciación de activos fijos y amortización de intangibles, y se obtiene el flujo
de caja económico, la proyección de los gastos no incluye los gastos
financieros, por lo que se deduce del flujo de caja económico para obtener el
flujo de caja financiero, y/o flujo de caja del accionista.

La inversión para el flujo de caja económico se ha considerado la inversión en

activos fijos, inversión en intangibles y el capital de trabajo, La inversión para
 el flujo de caja financiero se ha considerado como inversión los aportes de los
socios.

En la construcción del Flujo de caja neto se ha proyectado primero el flujo de

caja de operación, luego el flujo de caja de inversión y, por último, el flujo de
caja de liquidación. La liquidación se incluye dentro del último año de vida del
proyecto.

6.3.1. Evaluación de la viabilidad económica - financiera del Proyecto

Para tener los informes necesarios, para el análisis y tener el instrumento

adecuado para evaluar el proyecto, se elaboró estados financieros (Balance,
Estado de Pérdidas y Ganancias, Flujo de Caja y Flujo de Fondos) por un
periodo de 10 años, el primer año mensual; Para la evaluación económica
financiera, se utilizó la tasa de descuento exigida por los socios, el costo
promedio de capital, se ha determinado el VAN, TIR, periodo de recuperación
(PR) y el coeficiente de Beneficio Costo (BC).

a) Flujo de Caja Proyectado.

Se ha elaborado un Flujo de Caja proyectado para los primeros 12 meses del

primer año de operatividad, asimismo se ha proyectado el flujo de caja por el
periodo de diez años, con la finalidad de medir la capacidad de la Cooperativa
de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, la
generación de flujos de caja, el mismo que se ha elaborado sobre la base de
la información proyectada en el Balance General y el Estado de Ganancias y
Pérdidas.

Para la evaluación financiera se elaborado el flujo de caja económico y

financiero, herramienta que permite demostrar la viabilidad económica de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA; para la evaluación financiera se basa en los ingresos y gastos del
Estado de Ganancias y Pérdidas proyectado, asumiendo que estas
operaciones se cobran y se pagan al contado.

Se ha proyectado primero el Flujo de caja de Operación, luego el Flujo de caja

Económico, Financiero y, considerando el valor de liquidación del proyecto
dentro del último año (2021).

b) La Tasa de Descuento
Es la tasa que se utiliza para actualizar los flujos de caja neta; Esta tasa es lo
que el proyecto tiene que rendir, para que los socios y acreedores de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”,
CACESA, vean cumplidas sus expectativas de rentabilidad. La tasa de
oportunidad es la valla que el proyecto tiene que superar para crear valor para
los socios.

 Rentabilidad mínima exigida por los accionistas.

Como se ha indicado anteriormente los socios tienen una expectativa de

rentabilidad establecida por su directorio de 12%; tomando estos datos
se ha determinado la rentabilidad promedio exigido por los accionistas
de 12%; tasa con el cual se evalúa los flujos de caja neto del accionista
a lo largo del horizonte del proyecto.

 Costo promedio de capital del Proyecto

La tasa con el cual se evalúa los flujos de caja económico neto a lo largo
del horizonte del proyecto es con el costo promedio de capital del
11.66%, se ha obtenido utilizando como factor de actualización el costo
de oportunidad de los socios y las fuentes de financiamiento (8%)
respectivamente, datos que ha permitido obtener el costo promedio
ponderado de capital.
11.66%; esta tasa es lo mínimo que el proyecto tiene que rendir
anualmente, para que los accionistas y acreedores, vean cumplidas sus
expectativas de rentabilidad.

c) Valor Actual Neto (VAN)

 Valor Actual Neto Económico; Se considera la inversión de S/.

1,432,415; se considera la tasa de descuento de 11.66% anual,
descontando los beneficios netos del proyecto, resulta positivo en un
monto de hasta S/. 494,238.

 Valor Actual Neto Financiero; Se considera una inversión de S/.

1,291,819; se considera la tasa de descuento de 11.66% anual,
descontando los beneficios netos del proyecto, resulta positivo en un
monto de hasta S/. 599,526.

 Valor Actual Neto del Accionista; Se considera la inversión de los

accionistas de S/. 1,291,819; se considera la tasa de descuento de 12%
anual, descontando los beneficios netos del proyecto, resulta positivo en
un monto de hasta S/. 543,612.
d) Tasa Interna de Retorno (TIR)

En base a los mismos flujos de fondos calculados, se obtiene la tasa interna

de retorno (TIR) Económico 15.12%, TIR Financiero 16.06% y TIR del
Accionista 16.06%, demostrando las bondades del proyecto.

Tasa Interna de Retorno (TIR), alcanza un nivel superior a la tasa de

descuento del 11.66% exigida por el proyecto, y superior a la tasa de
descuento exigido por los accionistas, que en promedio es del 12% anual

Evaluación Económica Financiera

e) Periodo de Recuperación (PR)

El periodo de recuperación de la Inversión (PRI) es el tiempo necesario para
cubrir la inversión (actualizado) y su costo de financiación. Se obtiene
sumando los beneficios netos, solamente hasta el periodo en que se supera la
inversión.

Esto significa que la inversión de los accionistas se recupera a partir del 5.675
años, que equivale a 5 años, 8 meses y 3 días.

f) Coeficiente Beneficio Costo (BC)

Se obtiene con los datos del VAN, Cuando se divide la sumatoria de todos los
beneficios entre las sumatoria de los costos, tasa de oportunidad 11.66%. Si
BC>1: El proyecto es aceptable, si BC=1: el proyecto es indiferente, si el
BC<1: El proyecto no es aceptable.

De acuerdo con el análisis, la la Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil

“SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, muestra que por sí sola puede atender
puntualmente las obligaciones derivadas del financiamiento, además de
generar sus propios recursos para invertir y desarrollar productos financieros.

6.3.2. Análisis del punto de equilibrio y periodo de recuperación de la

Inversión.

Punto de Equilibrio; Es el volumen o nivel de operaciones para el cual los

ingresos totales se igualan con los costos totales, representando una
situación particular para la toma de decisiones. El Punto de Equilibrio del
proyecto está representado por el nivel de ingresos por operaciones que se
deben realizar para que la Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil
“SIEMPRE ADELANTE”, CACESA, no obtenga utilidades ni pérdidas en su
ejecución, es decir, que los montos de ingresos se igualan a los costos a un
periodo determinado.

Ingresos, Egresos y Beneficios Netos del Proyecto

Periodo: 2012 – 2021
 (En nuevos soles)

Puede observarse en el cuadro anterior (debidamente graficado líneas abajo),

que, el punto de equilibrio se logra en el quinto año, cuando la Cooperativa de
Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE ADELANTE”, alcanza beneficios netos
acumulados de hasta por S/. 54,541 nuevos soles.
6.4. Presentación de la información financiera

6.4.1. Presentación de los estados financieros proyectados

Los formatos de presentación de los estados financieros proyectados

por la Cooperativa de Ahorro y Crédito Estudiantil “SIEMPRE
ADELANTE”, CACESA, son conforme se establece en las Formas
incluidas en el Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema
Financiero, elaborado por la Superintendencia de Banca y Seguros.

El Balance General - Forma A y Estado de Ganancias y Pérdidas

- Forma B, se elaboran teniendo presente las Normas de
Agrupación establecidas en el Manual de Contabilidad para las
Empresas del Sistema Financiero.
6.4.2. Proyecciones anuales para 10 años

FORMA “A”.- BALANCE GENERAL AL…

(Expresado en nuevos soles)
FORMA “B”.- ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS AL…
(Expresado en nuevos soles)
 CAPITULO VII

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

1. Conclusiones:

Después del estudio, desarrollo y evaluación del proyecto, llegamos a las

siguientes conclusiones:

1. El proyecto es viable desde todo punto de vista. La rentabilidad obtenida a

través de la proyecciones justifica la inversión, considerando además que; la
empresa tiene un fin social por un lado y por otro lado, el monto de la
inversión inicial es relativamente bajo.

2. La herramienta financiera puesta al alcance de los estudiantes, es la primera

y única experiencia pensada en los jóvenes de esta parte del país y, liderada
y gestionada por jóvenes.

2. Recomendaciones:

Nos permitimos plantear las siguientes recomendaciones, buscando que

este proyecto sea exitoso:

1. Solicitar el apoyo de los medios de comunicación a fin de difundir este

proyecto y que ayude al éxito del mismo.

2. Solicitar el apoyo de los directores y/o rectores de las universidades e

institutos de la Ciudad de Tarapoto, para que colaboren con este proyecto,
facilitando la difusión del mismo.
CAPITULO XI

ANEXOS
ENCUESTA

Estimados amigos:

La presente es una encuesta que busca tener información sobre tu situación

socioeconómica, para elaborar un proyecto que te va a beneficiar, esperamos
colabores con nosotros respondiendo con sinceridad.

1. ¿Quién o quiénes solventan tus gastos de estudios?

a) mis padres
b) yo mismo
c) otros familiares (especifica)
…………………………………………………………………………………………
………………………………………………..
2. ¿Cuál es el monto aproximado que gastas al mes en tus estudios? (entre
cuarto, pensión de alimentos, pagos a la universidad o instituto)

a) menos de 200 nuevos soles

b) de 200 a 400 nuevos soles

c) de 400 a 600 nuevos soles

d) más de 600 nuevos soles

3. ¿En casos de emergencia financiera tienes acceso a crédito de algún

banco?

a) si

b) no

4. Si alguna entidad financiera te diera facilidades de crédito, estarías

dispuesto a pagar intereses de:

a) tasas de mercado (entre 4 a 6% mensual)

b) tasas menores a la anterior

c) otra tasa (detállalo)……………………….

5. ¿Crees que una cooperativa de crédito estudiantil (una entidad liderada por
estudiantes), sería una solución a tus problemas financieros?

a) si

b) no
HOLA CHICOS YA ESTA VUESTRO PROYECTO, SÓLO REVISEN ALGUNOS DETALLES QUE
ESTAN RESLATADOS DE AMARILLO CORRIJAN ESO Y YA ESTA LISTO PARA IMPRIMIR