UNIVERSIDAD NACIONAL

DE PIURA

FACULTAD DE ECONOMIA

“AÑO DEL BICENTENARIO DEL PERÚ: 200 AÑOS DE

INDEPENDENCIA”

DOCENTE:

Econ. Pablo Rijalba Palacios.

ALUMNO:

Panta Chunga, Luis Felipe.

CURSO:

Finanzas corporativas.

TEMA:

Diagnostico económico-Financiero de la empresa ABC

PIURA, PERÚ
2021

1
 INDICE
I. INTRODUCCIÓN..............................................................................................................3
II. ASPECTOS GENERALES................................................................................................3
2.1. OBJETIVOS Y PROPÓSITO DEL DIAGNOSTICO.................................................3
2.1.1. Objetivos:..............................................................................................................3
2.1.2. Propósito:..............................................................................................................3
III. METODOLOGÍA UTILIZADA.....................................................................................4
3.1. TÉCNICAS Y HERRAMIENTAS APLICADAS.......................................................4
3.2. SISTEMA DE INFORMACIÓN FINANCIERA........................................................5
IV. ANÁLISIS DE RESULTADOS......................................................................................6
4.1. ANÁLISIS DEL CICLO DE NEGOCIOS Y CICLO OPERATIVO..........................6
4.2. ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN.............6
4.2.1. Comportamiento de la empresa............................................................................7
4.3. POSICIÓN LIQUIDA Y FINANCIERA.....................................................................7
4.3.1. Liquidez y solvencia técnica.................................................................................7
4.3.2. Posición liquida y eficiencia.................................................................................8
4.3.3. Endeudamiento, rentabilidad y apalancamiento...................................................9
4.3.4. Capacidad de endeudamiento y autonomía...........................................................9
4.3.5. Gestión y eficiencia en la empresa......................................................................10
4.3.6. Capitalización y crecimiento empresarial...........................................................10
4.3.7. Evaluación de las ventas y operación mínima de la empresa.............................10
4.3.8. Políticas de inversión y financiación para el período de análisis........................11
V. CONCLUSIONES............................................................................................................11
VI. BIBLIOGRAFÍA...........................................................................................................11
VII. ANEXOS.......................................................................................................................12

2
 I. INTRODUCCIÓN

En el desarrollo del presente trabajo se realizará el diagnóstico empresarial de la

Empresa ABC. S.A.C., correspondiente al año 2019 acerca de las políticas que existen en esta

empresa en materia financiera, en que se basa su estructura capital y como lleva a cabo la

gestión de sus procesos de inversión y financiamiento.

Para ello se utilizaron herramientas y técnicas de medición de ratios, y los resultados

nos proporcionan la información necesaria para poder analizar las diferencias de la empresa

ABC en el 2019.

II. ASPECTOS GENERALES

1.

2.

2.1. OBJETIVOS Y PROPÓSITO DEL DIAGNOSTICO

2.1.1. Objetivos:

 Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes

variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones económicas de

una empresa.

 Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su solvencia

y liquidez, así como su capacidad para generar recursos.

 Verificar la coherencia de los datos informados en los estados

financieros con la realidad económica y estructural de la empresa.

 Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito de asegurar su

rentabilidad y recuperabilidad

3
  Determinar el origen y las características de los recursos financieros de

la empresa: de donde provienen, como se invierten y que rendimiento generan o se

puede esperar de ellos.

2.1.2. Propósito:

A partir de los resultados obtenidos de los ratios utilizados en la toma de

decisiones financieras y económicas, es posible realizar recomendaciones de política

de gestión para la empresa.

III. METODOLOGÍA UTILIZADA

1.

2.

3.

3.1. TÉCNICAS Y HERRAMIENTAS APLICADAS

 Herramientas aplicadas:

En este diagnóstico empresarial utilizaremos métodos conocidos y

ampliamente utilizada, mediante ecuaciones sencillas podemos analizar las decisiones

operativas, administrativas y financieras de la empresa.

 Análisis vertical:

Esta herramienta es muy importante en el análisis financiero porque no solo

puede comprender la relación entre el balance y el estado de resultados, sino también

el peso de cada elemento en los estados financieros de la empresa ABC para verificar

si la empresa sigue una distribución justa en el año 2019.

 Análisis horizontal:

4
 Para el diagnóstico de la empresa ABC será muy importante el análisis

horizontal, ya que esto nos permitirá confirmar si la empresa ABC ha crecido en el año

2019.

 Indicadores financieros:

Para analizar si la empresa ABC ha sido administrada de manera efectiva en el

año 2019, usaremos ratios como herramientas aplicadas, que incluyen el ratio de

posición líquida, el ratio de capacidad de endeudamiento, el ratio de eficiencia y

rentabilidad y, finalmente, el ratio de gestión.

3.2. SISTEMA DE INFORMACIÓN FINANCIERA

Esta información ha sido brindada por la misma empresa ABC, por lo que se puede

hacer un análisis más subjetivo, lo que significa que la gestión realizada es muy efectiva para

evaluar el desempeño de la empresa ABC en el año 2019.

 Estado de situación financiera

Nos permite comprender el estado económico y financiero de la empresa ABC

y a la vez muestra estados financieros, que muestran los activos, pasivos y patrimonio

de la empresa ABC durante el año 2019.

Tabla N°1: Estados de Situación Financiera

RUBROS 2019
ACTIVO 3,667,799
Activo Circulante 769,572
Caja y Banco 100,360
Valores Negociables 17,500
Cuentas por Cobrar Comerciales(netas) 261,824
Existencia de Inventarios 167,970
Otros Activos Circulantes 221,918
Activo No Circulante 2,898,227
Inmueble, Maquinaria y Equipo 3,825,313
Depreciación Acumulada (1,766,248)
Inmueble, Maquinaria y Equipo (Neto) 2,059,065
Inversión intangible 283,487
Otros Activos No Circulantes 555,675
PASIVO Y PATRIMONIO 3,667,799
Pasivo Circulante 1,084,173
Deuda de Corto Plazo 157,000

5
 Cuentas por Pagar (Proveedores) 300,722
Impuestos 200,574
Otros Pasivos Circulantes 525,877
Pasivo No Circulante 707,833
Otros Pasivos No Circulantes 707,833
TOTAL PASIVOS 1,792,006
PATRIMONIO 1,875,793
Capital Social 780,722
Utilidades del Ejercicio 943,908
Otras Reservas del Patrimonio 151,163

IV. ANÁLISIS DE RESULTADOS

1.

2.

3.

4.

4.1. ANÁLISIS DEL CICLO DE NEGOCIOS Y CICLO

OPERATIVO

Un ciclo económico es un tipo de fluctuación que se encuentra en las actividades

económicas. Esta fluctuación es principalmente para organizar su trabajo en una empresa. Es

decir, un ciclo económico se compone de expansiones que ocurren casi simultáneamente en

muchas actividades económicas. Recuerde siempre que al hacer algún tipo de proyección

puede no ser tan extensa al realizar determinadas actividades, ya que en la vida real las

fluctuaciones son demasiado grandes para cumplir con ciertos requisitos aproximados.

El ciclo operativo es una medida de tiempo, en la que se reflejan las compras, ventas,

cambios de inventario y recibos, y cuentas por cobrar que representan los ingresos de la

empresa ABC en el año 2019. Básicamente es la especificación de los cambios más

importantes que ocurren en el negocio. Lo más importante es definir las cuentas por cobrar,

6
porque desde una perspectiva contable, este es el dinero que los clientes todavía deben para

comprar por préstamos.

4.2. ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DE INVERSIÓN Y

FINANCIACIÓN

Para analizar la estructura de inversión y financiamiento de la empresa ABC de la

siguiente manera, se detalla su situación financiera en términos económicos, la estructura es la

siguiente:

Inversión a corto plazo (21%) Financiamiento con terceros a corto

plazo (30)

Financiamiento con terceros a largo

plazo (19%)

Inversión a largo plazo (79%)

Financiamiento propio (51%)

Fuente: elaboración propia

En 2019, su inversión a corto plazo fue del 21% y su inversión a largo plazo fue del

79%, este ratio es aún mayor, por lo que podemos decir que el dueño de la empresa ABC es

un fanático del riesgo y del financiamiento a corto plazo, esta relación es más alta, que

representa el 30%, mientras que la financiación a largo plazo es del 19%. Por tanto, decimos

que la empresa ABC tiene autonomía financiera porque sus recursos propios representan el

51%.

7
 4.2.1. Comportamiento de la empresa

4.2.1.1. Análisis de evolución

Durante este período, el porcentaje de inversión a corto plazo es del 20,98%, y el

porcentaje de inversión a largo plazo es del 79,02%, por lo que tiene más inversión, por lo que

se ve obligado a diversificar el riesgo de su cartera de inversión para evitar esta decisión.

4.3. POSICIÓN LIQUIDA Y FINANCIERA

4.3.1. Liquidez y solvencia técnica

La liquidez corriente calculada es 0,71, lo que significa que la empresa ABC tiene

liquidez insuficiente en el año 2019 y no puede cumplir con sus obligaciones en el corto

plazo.

Para explicar la razón en cierto sentido, por cada sol de deuda, la empresa tiene 0,71

para pagar su deuda corriente; de esta manera, la solvencia de la empresa ABC en 2019 es

muy pobre, por lo tanto, no tiene suficiente liquidez para cumplir con su obligación. Esto nos

indica que la empresa ABC puede usar sus activos líquidos corrientes para pagar

aproximadamente el 71% de su deuda existente en el año 2019.

(Gitman & Zutter)en (PRINCIPIOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA, 2012),

nos dice que el ratio de prueba de acidez muestra una medida de liquidez más precisa que

antes porque no incluye las acciones utilizadas para pagar su deuda actual, por lo que el índice

no debe ser menor a 1.

Lo cual nos muestra que al obtener los resultados en la prueba ácida de la empresa

ABC es 0.55 en el año 2019, Esto significa que por cada sol adeudado por la empresa ABC en

el corto plazo es 0.55; no hay necesidad de depender del inventario, porque la liquidez es la

menor, por lo que no se considera el cálculo del inventario.

8
 Por lo tanto, los resultados obtenidos no pueden cumplir satisfactoriamente con las

obligaciones financieras vigentes, por lo que el representante de la empresa debe tomar las

medidas necesarias para incrementar su rentabilidad (ingresos) para poder cumplir con las

obligaciones en menos de 360 días.

4.3.2. Posición liquida y eficiencia

Al calcular los indicadores, se puede observar que la empresa ABC tiene liquidez

insuficiente en el año 2019 y por lo tanto no puede cumplir con sus obligaciones en el corto

plazo. Y esto hace que sea más difícil para la empresa ABC convertir sus activos a moneda y,

por lo tanto, el rendimiento de los activos requerido es mayor, debido a la relación inversa

entre liquidez y rentabilidad. Esto tiene sentido, porque los inversores actualmente están

sacrificando su poder adquisitivo. Porque no puede invertir sus fondos en el tiempo requerido.

El Rendimiento estimado sobre la inversión de la empresa ABC en el año en el año

2019 fue de 26%, valor que indica que la empresa obtiene S / 0.26 por cada sol de inversión

en activos, lo que demuestra que la tasa de retorno total de activos de la empresa es buena.

4.3.3. Endeudamiento, rentabilidad y apalancamiento

Los resultados de la empresa ABC de 2019 estiman que el índice de endeudamiento o

solidez de la empresa es del 49%, lo que indica que la empresa ha financiado

aproximadamente la mitad de sus activos mediante deuda. Cuanto mayor sea el índice, mayor

será la deuda de la empresa y mayor será su apalancamiento financiero. Como se mencionó

anteriormente, la rentabilidad de la empresa ABC en 2019 es muy buena. Esto muestra la

relación directa entre deuda y rentabilidad. Debido a que la deuda de la empresa es muy alta,

la empresa ha obtenido altos retornos esperados debido a que la empresa genera función de

apalancamiento para maximizar sus ganancias.

9
 4.3.4. Capacidad de endeudamiento y autonomía

De acuerdo con los resultados obtenidos, debemos saber que la autonomía financiera

de la empresa ABC en términos de recursos externos en 2019 es del 51%, lo que significa que

más de la mitad de su financiamiento es propio; y tener autonomía financiera significa que

cuando las cosas empiecen a ir mal, la empresa tendrá un cierto margen de maniobra. Y lo

cual, esto significa que tiene recursos suficientes para cumplir con las obligaciones de pago.

Bajo esta circunstancia, la autonomía de la empresa ABC para el año 2019 es baja, por

lo que no puede cumplir con todas sus obligaciones financieras debido a su alta capacidad de

endeudamiento. Por lo tanto, se puede concluir que debido a la fuerte deuda de la empresa

ABC en 2019, la empresa ABC no cumplió con sus obligaciones de pago, porque no tuvo

suficiente autonomía.

4.3.5. Gestión y eficiencia en la empresa

La empresa ABC debe tomar decisiones analizando su estrategia, para ello recurre a su

ratio de eficiencia de gestión, que le permitirá ver la intensidad de sus ventas y si la inversión

en sus activos es alta o baja.

El de rotación de activos total muestra la eficiencia general del uso de activos y

también se expresa en tiempos. Entonces, la eficiencia de la empresa ABC en 2019 será 1, lo

que significa que la eficiencia no es tan baja, pero no es muy ideal, porque es bien sabido que

la mayor tasa de rotación de activos totales es menor que la de otros activos totales.

4.3.6. Capitalización y crecimiento empresarial

El estado de resultados de ABC muestra que, en los próximos años, las ventas han

aumentado. Y podemos ver en el estado de resultados que tanto las ventas como los ingresos

del año están creciendo, lo que nos lleva al hecho de que la empresa se está capitalizando y

también está creciendo.

10
 Las utilidades del ejercicio en 2019 fueron de S / 943,908, por lo que la empresa no

tiene pérdida.

4.3.7. Evaluación de las ventas y operación mínima de la empresa

La rentabilidad de ventas de la empresa ABC en 2019 fue del 22.61%, lo que indica

que la empresa está obteniendo una ganancia, pero no es muy significativa. Por lo tanto, la

rentabilidad de la empresa ABC en 2019 es mayor y la utilidad neta debería aumentar porque

es relacionado con las ventas totales.

Desde 2019, hemos observado el costo de ventas y ventas de la empresa ABC, porque

hemos observado ventas de 4,173,505 y costo de ventas de -1,193,066, lo cual es positivo

para la empresa porque significa que la empresa tiene una utilidad bruta de 2,980,439.

Esto es bueno porque si el costo de ventas aumenta, esto resultará una disminución en

la utilidad neta. Aunque esto favorece el impuesto sobre la renta, la empresa aportará menos

beneficios a los accionistas. Por lo tanto, la empresa ABC se esforzará por mantener un bajo

costo de ventas, aumentando así la utilidad neta

4.3.8. Políticas de inversión y financiación para el período de análisis

Según el análisis de composición, la empresa ABC invirtió más en activos no

corrientes que en activos circulantes en 2019, debido a que en activos no corrientes su

S/.2,898,227 representó el 79% de la inversión; en comparación con los activos corrientes de

S/.769,572, fue bastante al 21% de inversión. Esto demuestra que tiende a tener estabilidad a

largo plazo. Sin embargo, debido al grado de endeudamiento de la empresa ABC, esta puede

vender parte de su inversión no corriente, la cual puede obtener mayor liquidez, tiene

solvencia técnica y puede saldar su deuda que tiene a corto plazo en el banco.

11
 V. CONCLUSIONES

 Una forma de hacer que la empresa ABC sea más líquida durante 2019

es que puede reducir

ESTRUCTURA DE INVERSIONES 2019
los costos asociados con

los bienes vendidos.

Como todos sabemos, el

costo de ventas

representa todos los

gastos incurridos en

la producción y

fabricación de los

productos y servicios de la empresa.

 La empresa muestra poca autonomía ya que su financiamiento en

porcentaje de recursos propios es mayor al financiamiento con terceros, pero eso si es

poco ya que también tiene como mira el apalancamiento financiero.

VI. BIBLIOGRAFÍA
Gitman, L., & Zutter, C. (2012). PRINCIPIOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
(Decimosegunda ed.). México: PEARSON EDUCACIÓN.

VII. ANEXOS

12
 ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO 2019

Líquidez

RAZÓNDE EFECTIVO

CAPITAL DE TRABAJO NETO

PRUEBA ACIDA

RAZÓN CIRCULANTE

LIQUIDEZ

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

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 ENDEUDAMIENTO 2019

ENDEUDAMIENTO
26% DE ENDEUDAMIENTO GENERAL A
SOLIDEZ
49% AUTONOMIA FINANCIERA

25%

S/10.00
RENTABILIDAD 2019
S/9.00 S/9.41

S/8.00

S/7.00

S/6.00

S/5.00

S/4.00

S/3.00

S/2.00

S/1.00 S/0.50
S/0.00 S/0.26 S/0.23 SOBRE
RENTABILIDAD SOBRE EL RENTABILIDAD SOBRE LA RENTABILIDAD RENTABILIDAD O
PATRIMONIO INVERSIÓN(ACTIVOS) VENTAS RENDIMIENTO SOBRE EL
CAPITAL CONTA...

14