Ondas Elliot en Español 3

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Guía visual para operar con las ondas de Elliott- 61
Figura 2.38
Gráfico reimpreso con permiso de Bloomberg. Copyright 2013 Bloomberg LP Todos los derechos reservados.
Veamos el gráfico semanal (ver Figura 2.38). La onda (2) es ¿Qué significa todo esto? Si el etiquetado de ondas es
un zigzag ABC, y los precios se han movido a la onda correcto, el siguiente movimiento después de la corrección en
intermedia (3) de la onda primaria [3]. Pude etiquetar las zigzag debería ser un tercio de un tercio de una tercera onda.
ondas menores 1 y 2. Vemos cinco ondas hacia arriba para la Será un movimiento poderoso, y el café robusta realmente
onda menor 1, seguidas de una plana expandida para la onda debería despegar desde este nivel, además porque los pisos
menor 2. Ahora parece que la onda menor 3 de la onda expandidos a menudo preceden a los movimientos fuertes.
intermedia (3) ha comenzado. Querríamos anticiparnos a un gran movimiento hacia el
62 - CAPÍTULO 2 Cómo los zigzags y los planos configuran un comercio para la próxima ola de impulso
Figura 2.39
al revés Pero antes de alargarnos, investiguemos más Mira las subdivisiones. La onda A es una onda de impulso, la onda
ampliando el área de las ondas intermedias (2) y (3) para B es un triángulo que se contrae y la onda C es una onda de
asegurarnos de que nuestros conteos de ondas sean impulso. Ahora, echemos un vistazo a la onda menor 1 de la onda
correctos. Esta vista de primer plano de la onda intermedia intermedia (3) para asegurarnos de que es una onda de impulso
(2) de la figura 2.39 muestra que se trata de un zigzag ABC. (vea la figura 2.40).
Figura 2.40
Para la onda menor 1, vemos cinco ondas claras que para la onda menor 2. Es un poco exagerado, pero posiblemente
forman una onda de impulso. He etiquetado ondas de también haya una onda Minuto [i], que inicia la onda Menor 3, y tal
minutos [i], [ii], [iii], [iv] y [v]. Incluso pude discernir las vez una carrera plana para la onda Minuto [ii]. Como no tengo
subdivisiones de la onda Minuto [iii] y un bonito triángulo para suficiente acción del precio para estar seguro, pongo un signo de
la onda [iv]. Podemos ver un plano expandido [a]-[b]-[c] interrogación en el gráfico. En todo caso,
64- CAPÍTULO 2 Cómo los zigzags y los planos configuran un comercio para la próxima ola de impulso
este gráfico parece el sueño de un Elliottician: ¡un tercio de un se producen retrocesos y luego regresamos a un mejor nivel para
tercio de un tercio de un tercio, justo adelante! optimizar nuestra ganancia. El avance neto de un mercado alcista
(o la caída neta de un mercado bajista) nunca es tan grande como
2. Formulación de un plan comercial la suma de los avances individuales (o la suma de las caídas
Entonces, si estuviéramos operando en este gráfico, iríamos individuales).
en largo en la barra más reciente, que es el 19 de enero. El La onda menor 1 pasó de un mínimo de 795 a un máximo de
rango de esa barra es de 1247 a 1210. Idealmente, tendríamos 1,220. La diferencia de 425 multiplicada por 1,618 es igual a
una posición larga en el medio de ese rango en 1229. Para 688 puntos. Agregamos 688 al final de la onda [c] de 2 en 1090
nuestra parada de protección, el retroceso de .618 de la onda (el comienzo de la onda menor 3) para obtener un objetivo de
Minuto [1] de la onda Menor 3 debería funcionar. Esta ola 1778.
pasó de 1,090 a 1,233, y .618 de esa dis- A menudo es difícil estimar el final de la onda 3 en las
da como resultado un nivel de precio aproximado de primeras etapas de la acción del precio y podríamos aplicar
1.145, debería establecer el stop un tick por debajo en varios múltiplos diferentes. Para las ondas de impulso, las
1.144. Un poco más allá de ese punto no invalidaría una proyecciones de Fibonacci más fuertes se refieren a la forma
Consejo de inversor inteligente

cuenta ave, pero arrojaría dudas sobre nuestra en que la onda 4 (comienzo o final) divide una onda de
probabilidad de éxito. impulso, cuando la onda 1 o la onda 3 no se extienden. Por
La mejor práctica es establecer una
parada justo más allá del punto donde el
La mejor práctica es establecer una parada justo más allá ejemplo, la onda 5 a menudo está en proporción de Fibonacci
recuento de ondas deja de ser válido. del punto donde el conteo de ondas deja de ser válido. En el grado con la distancia neta recorrida por las ondas 1 a 3, y el final de
más bajo, ese punto sería 1090, que es el comienzo de la onda la onda 4 a menudo dividirá toda la onda de impulso en la
Minuto [i]. Sin embargo, la configuración de paradas usando el Sección Dorada (0,618 y 0,382). Por lo tanto, la clave es
análisis de ondas de Elliott es una función tanto de la onda monitorear las subondas dentro de una tercera onda y aplicar
ura y tolerancia al riesgo personal. Establecer un stop 1090 puede ser estas relaciones de Fibonacci. Nuestro riesgo potencial es de
una pérdida demasiado grande para algunas personas 85 puntos y nuestra recompensa potencial es de 549 puntos,
R. En ese caso, los operadores deben elegir un nivel con el que que es una relación riesgo-recompensa de aproximadamente
se sientan más cómodos. 6:1.
establecemos un precio objetivo para la onda menor 3, La figura 2.41 muestra lo que sucedió hasta el 15 de marzo.
Al analizar su relación riesgo-recompensa, tomamos la longitud de la onda menor 1 y la
la mayoría de los operadores prefieren
multiplicamos por 1.618. Podríamos establecer un precio 3. Gestión del Comercio
que la posibilidad de recompensa supere
el riesgo en una relación de 3:1 o mayor.
objetivo a más largo plazo en la tercera ola en el siguiente En lugar de subir, el mercado bajó a 1088, deteniendo la
grado más alto, pero dado que habrá una serie de correcciones en operación en 1144 con una pérdida de 85 puntos. Este
el camino, nos gustaría salir de nuestra posición antes de la intercambio definitivamente no fue como nosotros
Guía visual para operar con las ondas de Elliott- sesenta y cinco
Figura 2.41
planificado. Al principio parecía algo seguro, una "obviedad". la onda 2, seguida de la onda B hasta un nuevo máximo, seguida de la Consejo de inversor inteligente
Aparentemente, no lo fue. El conteo de ondas aún podría ser onda C hasta 1.088. Sin embargo, dentro de un plano, la onda A Muchas veces la dirección de una
(1)-(2), 1-2, donde la onda menor 2 se extiende con el tiempo normalmente no es un plano. operación es correcta pero no el
momento. Esto requiere paciencia y
como un plano expandido, pero nuestro conteo de ondas ¿Hubo alguna señal de advertencia de que el 19 de enero no
perseverancia. A veces tengo que
original requería una aceleración inmediata hacia arriba en era el mejor momento para ir en largo en este mercado? Volvamos
cambiar un escenario dos o tres
una onda extendida. En el escenario alternativo, una onda atrás y veamos la figura 2.38. Sí, había señales de que la ola (2) aún veces antes de hacerlo bien.
menor 2 más estirada y expandida representaría la onda A de no había terminado. La pendiente de la onda (2) fue
Figura 2.42
más empinada que la de la onda (1). Normalmente, las segundas Pero la onda Menor 1 de la onda Intermedia (3) fue más
olas son menos pronunciadas que las primeras olas. Nuestro corta que la onda Intermedia (1).
conteo de ondas de múltiples 1-2 superpuestos implicaba una En cualquier caso, lo importante ahora es reevaluar el
onda intermedia extendida (3) y una onda primaria [3]. Las ondas mejor conteo de olas, dada la acción del precio más
de acción de una extensión suelen ser más largas que las ondas de reciente.
acción no extendidas en el siguiente grado superior. Veamos de nuevo el gráfico semanal de la figura 2.42.
Figura 2.43
Desde el máximo de 1306, los precios se movieron en tres que rompe la tendencia alcista anterior. La figura 2.43 muestra un
ondas hasta 795, seguidas de tres ondas hasta 1308. Ambas mejor conteo de ondas.
estructuras de tres ondas parecen ser zigzags, según los La onda (2) posiblemente se esté desarrollando como un plano,
recuentos de ondas internas que se muestran en los gráficos que es una estructura 3-3-5. Las ondas A y B son zigzags. Dentro
anteriores. Después de 1308, vemos un movimiento a la baja de la onda B, la onda Minuto [c] es probablemente un final
Figura 2.44
diagonal. Si es así, es razonable esperar un movimiento hacia acción del precio para ver si este patrón podría ser una combinación de
abajo de cinco ondas hasta alrededor de 795 para la onda C. tres dobles (WXY) como se muestra en la Figura 2.44.
¿Significa esto que es hora de ir corto para la onda C hacia abajo? Si las ondas W y X son zigzags, entonces la onda Y podría
No, es mejor no hacer nada todavía y simplemente esperar, desplegarse como un plano o un triángulo. Sin embargo, la onda Y
porque hay otros conteos de olas posibles. Tenemos que mirar el no podría ser un zigzag, porque en un zigzag doble, la onda X
Figura 2.45
no puede ir más allá del inicio de la onda W. Avancemos Aquí hay una pregunta: desde el máximo de 1306, ¿podría seguir siendo
unos días para ver qué sucede en el mercado. un plano para la onda (2) según la Figura 2.43? Eso es dudoso, porque desde
Ahora es el 2 de junio y este mercado no parece ir a el máximo de 1308, todavía no hay un movimiento claro de cinco ondas hacia
ninguna parte. Está serpenteando hacia los lados (ver abajo para la onda C; sólo tres olas hacia abajo. Más importante aún, en un
Figura 2.45). plano, la onda C generalmente tiene una pendiente más pronunciada.
Figura 2.46
pendiente que la onda A. A este ritmo, si la onda C estuviera en alrededor del nivel 1308, y tal vez incluso más alto, y luego
vigor, sería menos empinada que la onda A. Lo más probable es baja en una estructura de cinco ondas.
que la onda (2) sea una combinación de tres dobles, donde la onda Otra posibilidad sería que la onda Y esté formando un
Y sería plana (3-3- 5) o un triángulo (3-3-3-3-3). Si resulta ser un triángulo. La figura 2.46 muestra una vista de cerca del gráfico
piso, entonces los precios tendrían que volver a subir hasta de barras diario.
Figura 2.47
Podemos ver una serie de estructuras de tres ondas que Todavía no se comercializa, esperaríamos unos días para ver qué se
podrían formar las ondas [a], [b], [c] y [d] del triángulo. La desarrolla. Sabemos que en un triángulo que se contrae, la onda E no
Figura 2.47 muestra un etiquetado detallado de un escenario puede ir más allá del final de la onda C. Tendríamos un gran potencial
triangular. aquí con solo un pequeño riesgo: podemos esperar a

Figura 2.48
onda [e] para desplegar y luego ir largo y establecer nuestra parada uno Por lo tanto, iríamos largos en el rango de precios de la
bajo el mínimo de la onda [c] en 1.095. La idea de este plan barra actual: 1136 a 1113. Asumimos que nos llenaríamos en
sería anticipar un empuje del comienzo del trianhe de la el medio de ese rango en 1,125. Estableceríamos nuestro stop
onda Intermedia (3). Eso le daría un riesgo potencial al un tick por debajo del mínimo de la onda [c] en 1.094. Para
centro comercial con una gran recompensa potencial. nuestro precio objetivo, lo estableceríamos un tick por encima
igura 2.48, los precios se han adelantado al 7 de junio. del máximo de la onda X en 1309. Bajo cualquier escenario,
Las situaciones más ventajosas El movimiento descendente más reciente podría ser la onda [e], la una onda Y plana o un empuje fuera del triángulo para la
ocurren cuando tanto el conteo de
del triángulo. Si es así, el próximo movimiento importante debería onda (3), deberíamos llegar a ese nivel. Eso nos da un riesgo
olas preferido como el conteo de
olas alternativo exigen un ser al alza. ¿Qué pasa si la onda Y se despliega como un plano en potencial de 31 puntos y una recompensa potencial de 184
movimiento en la misma dirección. lugar de un triángulo? En ese caso, los precios aún deberían subir en la onda puntos. Esa es una relación riesgo-recompensa de
B plana hasta el máximo de la onda X, que está en 1308. aproximadamente 6 a 1.
Wave [e] es también un triángulo

dentro del triángulo mayor. Si una
de las subondas de un triángulo
forma un triángulo, generalmente
es la onda E.
Figura 2.49
Otra estrategia viable y menos agresiva sería ir mucho necesita identificar el final de la onda [e] para subir la parada a un tick
después de un movimiento más allá de la línea de tendencia por debajo del final de la onda [e]. Si el triángulo está terminado, los
[b]-[d]. Dada la rapidez potencial de salir del triángulo, sería precios no deberían bajar por debajo de la onda [e]. Identificar el punto
mejor dejar una orden con el corredor (o la plataforma de final de la onda [e] también nos ayudaría a contar con precisión la
negociación electrónica) para comprar "en una parada" unos primera onda de impulso dentro de la onda (3).
pocos ticks más allá de la línea de tendencia [b]-[d]. Por lo tanto, deberíamos establecer nuestro stop un tick por debajo
Avancemos rápidamente hasta el 28 de junio para ver cómo fue la de 1123 y usarlo como punto de partida para la siguiente onda de
operación (ver Figura 2.49). impulso alcista. Una parada más conservadora estaría justo debajo de
Los precios han atravesado la línea de tendencia [b]-[d], lo la línea de tendencia [b]-[d].Nota:No tiene que esperar a que se rompa
que indica el final del triángulo y la reanudación de la la línea de tendencia [b]-[d] para operar. Todo depende de su propia
tendencia alcista en la onda (3). Pero hay más que hacer. Aún tolerancia al riesgo personal.
Figura 2.50
Avancemos hasta el 7 de julio y veamos qué habría teniendo en cuenta que ahora hay cinco olas al alza, sería
ocurrido (ver Figura 2.50). un buen momento para cerrar esta posición dentro del
El precio se ha disparado y ha creado un hermoso rango de precios de 1.327 a 1.250. El medio de ese rango
empuje fuera del triángulo. El patrón ahora tiene un es 1289, lo que produciría una ganancia de 164 puntos.
conteo de ondas Minutos [i], [ii], [iii], [iv] y [v] de la
onda Menor 1 de la onda Intermedia (3). El máximo es Luego debería venir un retroceso para la onda menor 2, lo que
1.327. Todavía podría ir más lejos, pero considerando nos daría la oportunidad de ir largos nuevamente a un precio por
cuánto han ido los precios más allá del objetivo y debajo de 1,289.
Figura 2.51
La Figura 2.51 muestra el panorama general al 8 de para determinar niveles efectivos de parada, puntos de entrada y
septiembre. El triángulo de la onda Y fue seguido por una objetivos.
onda de impulso para completar la onda Intermedia (3).

Dentro de la onda (3), la onda menor 2 hizo un retroceso Para más información
sustancial a 1149. Obtenga más información en su sitio exclusivo de recursos para
En resumen, una vez que identificamos múltiples estructuras lectores. Encontrará una edición gratuita en línea dePrincipio de la
de tres ondas, nos dimos cuenta de que podíamos etiquetar toda onda de Elliott de Frost y Prechter, además de lecciones sobre el
la corrección como una combinación. Esto nos ayudó a reducir las análisis de ondas de Elliott, cómo operar con patrones específicos
posibilidades de intercambios. Nos mantuvo atentos al gran y cómo usar Fibonacci y otros indicadores técnicos para aumentar
movimiento que estábamos anticipando. Al etiquetar este su confianza al aplicar el Principio de onda en tiempo real. Vaya a:
movimiento como una combinación, pudimos www.elliottwave.com/wave/ReaderResources.
Pruébate
1. ¿Cuál de las siguientes representa mejor una única (A) Zigzag retrocedió al menos el 38 por ciento de la
estructura ABC? onda de impulso anterior.
(A) Estructura WXY (B) Zigzag tenía un aspecto nítido.
(B) Estructura WXYXZ (C) Warren Buffett básicamente lo dijo.
(C) Una onda X (D) La plata rompió la línea de tendencia superior del
(D) Un zigzag canal de tendencia del zigzag.
2. ¿Cuál de los siguientes es correcto acerca de los triángulos 5. Verdadero o falso: la relación de longitud más común para
dentro de las combinaciones? la onda C de un zigzag es que la onda C es igual a
(A) Los vemos en la onda Y o la onda Z de un triple Fibonacci 0,618 veces la longitud de la onda A.
tres. 6. En el ejemplo de comercio de café Robusta, ¿por qué
(B) Los vemos en la onda W o la onda X de un descartamos la posibilidad de un doble zigzag para la
doble tres. onda (2)?
(C) Los vemos en la onda Y de un doble tres. (A) En un zigzag doble, la onda X no puede ir más allá del
(D) Los vemos solo en la onda X. inicio de la onda W.
3. ¿Cuál de los siguientes contiene el final ortodoxo de la (B) En las segundas ondas, la onda Y es siempre un triángulo.
onda primaria [2]? (C) Un zigzag doble habría terminado más allá del
(A) Onda (W) inicio de la ola (1).
(B) Onda A del triángulo (Y) (D) Las segundas ondas suelen ser laterales y no
(C) Onda C del triángulo (Y) agudas.
(Re. Ninguna de las anteriores 7. Verdadero o Falso: La quinta onda de una onda de impulso
4. En el ejemplo del comercio de plata, ¿cuál de las siguientes fue siempre termina más allá del canal de tendencia.
una fuerte evidencia de que el zigzag había terminado?
Respuestas:1. D 2. C 3. D 4. D 5. Falso 6. A 7. Falso

CAPÍTULO 3
Cómo te posiciona un triángulo
para el siguiente paso
S La acción del precio de manera lateral y las líneas de tendencia convergentes a
menudo señalan un patrón triangular.

Este gráfico también ilustra la pauta de entrada para
operar con un triángulo, como se explica en el Capítulo 1, "La
anatomía del comercio de ondas de Elliott". La directriz
Comercio de un triángulo en oro sugiere esperar a que los precios rompan el extremo de la
onda D del patrón (822,8 en este ejemplo) y luego colocar una
(GCA)
parada de protección inicial en el extremo de la onda E (788,1
Veamos un buen ejemplo de uno en oro (GCA) para ver en este ejemplo).
cómo operar con un triángulo (ver Figura 3.1). Sin embargo, para garantizar que los precios se negocien
A fines de 2007, el oro formó un triángulo en claramente por encima del extremo de la onda D, el nivel de la orden de
contracción, como lo indica la estructura de onda de la compra de 5 contratos de minioro se establece en 825,0 en lugar de
acción lateral del precio en noviembre y diciembre y las 822,9. Esta práctica de realizar un pedido unos pocos ticks por encima o
líneas de tendencia convergentes que conectan los por debajo de un nivel significativo ayuda a prevenirentrando una
extremos de las ondas A y C, y B y D. posición prematuramente.
77
78 - CAPÍTULO 3 Cómo te posiciona un triángulo para el siguiente paso
Figura 3.1

todos los triángulos que pueden formarse por sí mismos el etiquetado en la Figura 3.2 es tan plausible como el
La práctica de colocar una orden unos en las posiciones de la onda cuatro, la onda B o la onda X. etiquetado alcista en la Figura 3.1.
pocos ticks por encima o por debajo de un
podría etiquetar el mayor movimiento de precios como alternativa Si este etiquetado bajista fuera de hecho el patrón de
nivel significativo puede evitar entrar en
una posición prematuramente. tivamente como una corrección ABC en la que el triángulo es la onda operativo en el oro, seguiríamos empleando la
onda B. Hasta una nueva acción del precio, esta tendencia bajista misma pauta de entrada operando contra los extremos.
Figura 3.2
de las ondas D y E. Sin embargo, en este ejemplo, debido a que los la parada de protección inicial sería el extremo de la onda E en
extremos de las ondas B y D están tan cerca, es mejor ingresar a la 811,4, suponiendo que E había terminado.
operación en una ruptura del nivel 780.0 para activar una posición A primera vista, puede parecer confuso o contraproducente
corta en cinco contratos de mini-oro. Si está lleno, el analizar este gráfico tanto con una perspectiva alcista como
3.3
impreso con permiso de Bloomberg. Copyright 2013 Bloomberg LP Todos los derechos reservados.
PUNTO CLAVE
Tener operaciones de compra y venta
operando simultáneamente lo prepara
para adaptarse a entornos de mercado
en constante cambio, lo que a su vez le sh perspectiva (ver Figura 3.3). Todo lo contrario; Por el contrario, si cediera 780,0, la operación sería
permite aprovechar las oportunidades Tanto una perspectiva alcista como una bajista una posición corta y se venderían cinco contratos de
comerciales que ofrecen los mercados
hacen posible formular planes comerciales duales. minioro.
financieros.
Si se penetrara 825.0, se iniciaría nuestro plan comercial Louis Pasteur, inventor del proceso de pasteurización, dijo
alcista y se comprarían cinco contratos de mini-oro. una vez: “El azar favorece a los alimentos preparados”.
Figura 3.4
mente." Creo que tener operaciones del lado de la compra y Cuatro días de negociación más tarde, los precios subieron y
del lado de la venta operando simultáneamente le permite nuestro plan comercial del lado de la compra se habría activado cuando
hacer exactamente eso: lo prepara para adaptarse a los el oro subió hasta 825,0 (consulte la Figura 3.4). ¿Qué tan simple fue
entornos cambiantes del mercado, lo que le permite eso? Todo lo que teníamos que hacer era sentarnos, dejar que el
aprovechar las oportunidades comerciales que ofrecen los mercado mostrara su mano y luego comerciar. Este ejemplo muestra
mercados financieros. precisamente por qué prefiero un "listo, apunta, apunta, apunta". . .
82- CAPÍTULO 3 Cómo te posiciona un triángulo para el siguiente paso
Figura 3.5
"fuego" para negociar frente a uno que es más En los días que siguieron, el oro se recuperó muy bien (ver
anticipatorio. Además, la acción del precio que tuvo lugar Figura 3.5). Además, con el oro ya cotizando por encima del
entre el 20 y el 26 de diciembre nos habría permitido punto donde la onda 3 es igual a un múltiplo de 1,618 de la
elevar nuestro stop de protección inicial de 788,1 a 797,1, onda 1 en 834,8 con un fuerte impulso, habríamos buscado el
reduciendo así nuestro riesgo. (Recuerde, las principales siguiente múltiplo de Fibonacci, 2,618. La onda 3 es igual a un
responsabilidades del comerciante una vez que se inicia múltiplo de 2,618 de la onda 1 en 858,1.
una posición son reducir el riesgo, eliminar el riesgo y, A medida que el mercado subía, habríamos gestionado el riesgo de
finalmente, proteger las ganancias abiertas). forma proactiva elevando nuestros topes de protección. En esto
Figura 3.6
Por ejemplo, habríamos subido el stop de protección en un movimiento significativo sería a la baja en la ola 4.
oro a 815,0. Entonces, en lugar de capear una corrección de la ola 4, que
Los precios alcanzaron el objetivo de la tercera ola de 858,1 el 2 de podría haber sido profunda o llevar mucho tiempo, hubiera
enero (ver Figura 3.6). En respuesta a este movimiento, habríamos sido más deseable establecer una parada ajustada que nos
aumentado el stop de protección de la posición de manera bastante permitiera asegurar una ganancia significativa en la posición
drástica de 815,0 a 845,0. Dado que la onda 3 ya había alcanzado un en ese punto.
múltiplo de 2.618 de la onda 1, las probabilidades eran que la ventaja Basado en la acción del precio intradiario al día siguiente,
fuera limitada y que la siguiente parecía que la onda 3 de (5) finalmente había terminado en 872.9.
Figura 3.7
Una vez finalizada la onda 3, la siguiente tarea habría sido han sido vulnerables a una venta masiva correctiva a cerca de
establecer un objetivo para la onda 4. El retroceso de 840.51. Por lo tanto, para proteger las ganancias abiertas en
Fibonacci más común para la cuarta onda es un múltiplo esta posición, el stop de protección se habría elevado de 845,0
de .382 de la onda tres, lo que implica que el oro a 855,2 (ver Figura 3.7).
Figura 3.8
Sin embargo, en lugar de que la onda 4 se desplegara como un En este punto, es importante recordar el rasgo más crítico
zigzag o plano y probara el soporte de Fibonacci en 843.0, tomó la de los triángulos: siempre preceden al movimiento final de
forma de un triángulo que se contrae y se movió lateralmente durante una secuencia en las posiciones de onda cuatro, B o X. Por lo
la siguiente semana (ver Figura 3.8). tanto, este pequeño triángulo en oro implicaba que
Figura 3.9
la ventaja sería limitada en la onda 5 y que era hora de 9 de enero, cuando los precios cotizaron por debajo de 875,00. ¿El
volverse aún más agresivos en la gestión del riesgo. Por lo resultado? En nueve días de negociación, el oro había subido más
tanto, habríamos ajustado aún más el tope de protección del 6 por ciento, lo que habría proporcionado una ganancia
a 860.0, luego a 875.0 (ver Figura 3.9). considerable de $1660,00 por contrato.
La figura 3.10 muestra lo que sucedió a continuación. Este ejemplo comercial es mi favorito para mostrar cómo
Nuestra posición en oro se habría detenido en usar el Principio de onda en tiempo real porque, primero
Figura 3.10
PUNTO CLAVE
Incluso con dos recuentos de ondas
y sobre todo, ilustra el asombroso poder de una simple usted mismo, "¿Veo un patrón de onda que reconozco?" Estoy seguro igualmente viables, uno alcista y otro
pregunta: ¿Ves un patrón de onda que reconoces? Como de que estará de acuerdo en que la interpretación más obvia de Elliott bajista, el Principio de onda ayuda a
formular planes comerciales duales,
mencioné en el ejemplo comercial de Techne Corporation es un triángulo que se contrae debido al movimiento lateral del precio y
un beneficio que otras formas de
(TECH) en el Capítulo 2, comienzo cada operación con esta las líneas de tendencia convergentes.
análisis técnico simplemente no
pregunta. Mientras revisamos este comercio de oro, mire También me gusta este ejemplo comercial porque, inicialmente, no ofrecen.
la Figura 3.1 nuevamente y pregunte podíamos estar seguros de en qué dirección el mercado
tomaría Había dos conteos de olas igualmente viables, uno es determinar cuando el triángulo ha terminado. Veamos un
alcista y otro bajista. Aun así, el Principio de la Onda nos ejemplo en Dell Inc. que ocurrió a principios de 2008 para ver
ayudó a formular planes comerciales duales que nos cómo podríamos haberlo intercambiado.
prepararon para operar independientemente de la dirección La figura 3.11 muestra un gráfico con la onda de impulso
del mercado. Ese es un beneficio que la mayoría de las otras en Dell desplegándose a la baja.
formas de análisis técnico simplemente no ofrecen. En este gráfico de barras diario de la mañana del miércoles
26 de marzo, podemos identificar las primeras cuatro ondas
Comercio de un triángulo en Dell de una onda de impulso que comenzó en 30.77. La cuarta ola
Un triángulo como onda cuatro dentro de una onda de impulso parece ser un triángulo de contracción completo.
proporciona ag
Figura 3.11
Guía visual para operar con las ondas de Elliott - 89
dirección de la tendencia principal en el siguiente grado superior. Extienda las líneas de tendencia ac y bd hasta el origen de
Por lo tanto, esperaríamos que la onda (v) empujara hacia abajo la onda a y dibuje una línea vertical que conecte las dos líneas PUNTO CLAVE
desde aquí, si el triángulo ha terminado. Si hubiéramos estado de tendencia en ese punto (vea la figura 3.12). La longitud de La medición del empuje posterior al
triángulo sirve como estimación mínima
operando esa mañana, habríamos puesto en corto a Dell para la línea vertical define el ancho del triángulo. En este caso, es
para las quintas ondas. Un movimiento
aprovechar esta quinta ola a la baja. Analicemos cómo estimar un igual a 3,03. A continuación, reste 3,03 del final de la onda e
significativo más allá de esta medida
precio objetivo para la onda (v), utilizando la medición de empuje en 20,81 para obtener una estimación de 17,78 para el final de normalmente conduce a una quinta onda
posterior al triángulo. la onda (v). prolongada.
Figura 3.12
Figura 3.13
Otra forma de estimar el final de la onda (v) es usar un canal de

tendencia, como se muestra en la Figura 3.13.
Para usar el método del canal de tendencia, dibuje una
línea que conecte los puntos de terminación de las ondas (ii) y
(iv) y luego dibuje una línea paralela desde la terminación
Guía visual para operar con las ondas de Elliott - 91
punto de onda (i). Normalmente, dibujaría la línea paralela significativamente por debajo de este rango, entonces
desde el punto final de la onda (iii), pero dado que la onda habríamos buscado 15.50 como objetivo y monitoreado el DEFINICIÓN:
(iii) es empinada, es mejor usar el punto final de la onda (i) progreso hacia la línea de tendencia inferior del canal. pauta de igualdad
para construir la línea opuesta de este canal. (Si la onda (v) Para posicionarnos para la onda (v) bajista, habríamos La pauta de igualdad establece que
hiciera una ruptura significativa a través del fondo del puesto en corto a Dell en 20.39, que representa la mitad del cuando una de las ondas de una onda
canal, entonces podríamos dibujar otra línea paralela que rango de la última barra de precios en la Figura 3.13. Nuestro de impulso se extiende, las dos ondas
no extendidas pueden estar
incluya el punto de terminación de la onda (iii) para stop de protección se establecería en 21.19, que está un
relacionadas entre sí por igualdad o la
obtener una nueva estimación). Idealmente, la onda (v) centavo por encima del final de la ola.Cdel triangulo
relación de Fibonacci de .618.
debería terminar cuando alcanza la línea inferior del canal Dependiendo de su tolerancia al riesgo, podría establecer su
de tendencia. stop de protección un centavo por encima de la ola.aen lugar de
A continuación, añadimos la estimación de empuje ondaC. En los triángulos de contracción y de barrera, un
triangular de 17,78 al gráfico para comprobar si coincide con movimiento más allá de la onda C invalida la onda E pero no todo
la línea inferior del canal a corto plazo. Si lo hace, sería un el triángulo. Eso se debe a que la onda C aún podría estar en
buen objetivo para la onda (v). Desafortunadamente, 17.78 se progreso. Un movimiento más allá de la onda A invalida todo el
encuentra en el medio del canal, por lo que este método está caso de un triángulo. Nuestro precio objetivo inicial sería 17,66,
neutralizado. que está a medio camino entre 17,78 y 17,53. Nuestro riesgo
Antes de decidirnos a corto Dell, todavía nos gustaría potencial sería de 0,80 y nuestra recompensa potencial de 2,73,
encontrar otra evidencia de apoyo de que 17.78 podría ser un proporcionando una relación riesgo-recompensa ligeramente
objetivo final útil para la ola (v). Dado que la onda (iii) parece superior a 3:1. En general, dependiendo de su tolerancia al
estar extendida, podemos observar dos relaciones de longitud riesgo, podría esperar una ruptura de la línea de tendencia BD
diferentes para la onda (v). Una onda extendida es una onda antes de ingresar a una posición. En este caso, sin embargo, esa
de impulso alargada cuyas subondas, especialmente las ondas estrategia habría resultado en un punto de entrada demasiado
de acción, son tan largas como las ondas no extendidas en el cercano a nuestro precio objetivo.
siguiente grado mayor. En este caso, la onda i de (iii) es casi En la Figura 3.14, avanzamos hasta el viernes 4 de abril. El
tan larga como la onda (i). mercado aquí todavía se está moviendo lateralmente y aún
Utilizando el pauta de igualdad, onda (v) igual a onda no ha salido del triángulo. De hecho, los precios se han ido un
(i) a las 15.50 horas. Sin embargo, la onda (v) es igual a la onda (i) veces poco más allá de la parte superior del canal, lo que es algo
.618 a las 17.53, que está más cerca de las 17.78. alarmante. Esto podría significar que la onda (iv) no terminó
Por lo tanto, inicialmente hubiéramos buscado que Dell donde pensábamos, en cuyo caso tendríamos que volver a
cayera al nivel 17.78-17.53. Si fuera para comerciar dibujar nuestro canal de tendencia y ajustar
Figura 3.14
Figura 3.15
Fuente: Datos cortesía de TradeNavigator.com.
nuestra parada protectora. También podría significar que nuestro La ruptura de la línea de tendencia [B]-[D] de la onda triangular
conteo de ondas en general es incorrecto. e habría sugerido fuertemente que la ondamitriángulo había PUNTO CLAVE
Acerquémonos, usando el gráfico de barras por hora, terminado a las 20:30 y que había completado el triángulo de onda Dentro de un triángulo, una de las
para ver mejor la acción del precio en este momento (ver más grande (iv) a ese precio. si la olamitriángulo estuviera subondas iniciales suele ser compleja y
Figura 3.15). terminado, no nos gustaría ver un movimiento de regreso por se desarrollará como un patrón de
zigzag múltiple o un triángulo. Si una
Parece que la onda e no terminó en 20.81, como originalmente encima de las 20:30. Dada esta nueva información de precios,
de las subondas es un triángulo,
pensamos que sucedería. Más bien, se desarrolló como un podríamos haber bajado nuestro stop a un centavo por encima del generalmente es la onda E.
triángulo dentro del triángulo más grande. final de la onda [E] de e, que también es el final de la onda (iv).
Figura 3.16
PUNTO CLAVE
Cuando la onda E de un triángulo es un
la onda e parecía haber terminado a las 20:30 en lugar de 1, En la Figura 3.16, comenzando desde el final del
triángulo en sí mismo, la medición del empuje
también podríamos haber ajustado nuestro precio objetivo triángulo, es posible contar cinco ondas hasta 18.13.
posterior al triángulo todavía se basa en el
triángulo más grande. abajo por 51 centavos a 17.15. Veamos qué sucedió durante la Dentro de la onda v de (v), podría haber habido un pequeño
próxima semana. triángulo de cuarta onda justo antes de haber alcanzado
Este es un posible triángulo

de cuarta onda dentro de
ola v.
Figura 3.17
18.13, como lo indican las líneas de tendencia convergentes. Los que empezó a las 20.30 ha terminado. Veamos la
precios aún habrían estado alrededor de un dólar por encima de evidencia en la Figura 3.17.
nuestro precio objetivo. Entonces, la siguiente pregunta habría Como se muestra en la figura 3.17, si la onda v de
sido, ¿esto es toda la onda (v), o es solo la primera onda de la onda (v) hubiera terminado en 17,96, habría sido igual a
(v)? Puede que no importe desde el punto de vista comercial a 0,618 veces la distancia neta recorrida por las ondas i a
corto plazo. Quélo haceLa cuestión es si la onda de impulso iii, una relación común de Fibonacci. Este nivel fue
Figura 3.18
cerca del mínimo de 18.13 y, por lo tanto, habría de la cuarta ola anterior en un grado menor. Ese
respaldado la opinión de que toda la ola (v) o la nivel habría coincidido con el retroceso de .382, en
primera ola de la ola (v) habían terminado. En la Figura 18.96.
3.18, la acción del precio atravesó el canal de tendencia Nuestra estrategia hubiera sido cerrar nuestra posición corta
de la onda (v) al alza. en 18.48, que está en el medio de la última barra de rango horario.
Esa habría sido una fuerte evidencia de que la onda de Eso hubiera resultado en una ganancia neta de $1.91 por acción. El
impulso que comenzó a las 20:30 probablemente terminó a siguiente paso habría sido monitorear la corrección en Dell para
las 18:13. Podría haber sido todo o parte de la ola (v). En otra configuración comercial. Un movimiento de regreso a las
cualquier caso, parece probable que se hubiera producido una 20.30 habría confirmado la terminación de la onda (v) y el final de
corrección al alza hasta posiblemente las 19:05, el final todo el impulso que comenzó a las 30.77.
Figura 3.19
Veamos las consecuencias en la figura 3.19. La onda (v) Para más información
de hecho terminó en 18.13, y siguió una corrección
Obtenga más información en su sitio exclusivo de recursos para
importante al alza.
lectores. Encontrará una edición gratuita en línea dePrincipio de la
En resumen, identificar el triángulo de la cuarta onda y su
onda de Elliott por Frost y Prechter, además de lecciones sobre el
estructura interna ayudó a determinar la dirección del
análisis de ondas de Elliott, cómo operar con patrones específicos
mercado, el momento de entrada, un nivel de parada de
y cómo usar Fibonacci y otros indicadores técnicos para aumentar
protección y un precio objetivo. Aunque nuestra operación
su confianza mientras aplica el Principio de onda en tiempo real.
corta no habría alcanzado ese precio objetivo, habríamos
Vaya a: www.elliottwave.com/wave/ReaderResources.
podido usar otras pautas de onda de Elliott para detectar un
momento apropiado para cerrar nuestra posición comercial.
Pruébate
1. ¿Cuál de los siguientes es verdadero acerca de los triángulos de 3. En el ejemplo comercial de Dell, la ruptura de la línea de
contracción y de barrera? tendencia BD de la onda triangular E apoyó cuál de las
(A) La onda E es siempre un triángulo. siguientes conclusiones:
(B) La onda E nunca puede ir más allá de la onda C. (A) El triángulo más grande había terminado.
(C) La onda E es a veces una onda de motivo. (B) La onda de impulso había terminado.
(D) La onda E siempre termina en la línea de tendencia AC. (C) El triángulo más pequeño todavía estaba en progreso.
2. Verdadero o falso: un triángulo indica que queda un (D) La onda E no era un triángulo.
movimiento más en la dirección de la tendencia principal
en el siguiente grado superior.
Respuestas:1. B 2. Verdadero 3. A
CAPÍTULO 4
Cabalgando la ola C en zigzag
C Las ondas de zigzag ofrecen grandes oportunidades comerciales,
porque son estructuras de cinco ondas que se mueven en la
dirección de la tendencia principal. Su configuración también es clara:

las estructuras lo habían seguido. Sabiendo que es una buena
práctica buscar interpretaciones alternativas en caso de que el
conteo de ondas preferido no se materialice, consideré tres
cinco ondas en la dirección de la tendencia principal para la onda A posibles conteos. Mi conteo de ondas superior tenía la onda
seguidas de tres ondas que se mueven en contratendencia para la onda Intermedia (4) desplegándose como un triángulo que se
B. Estos dos ejemplos siguientes, basados en transacciones que hizo contrae, basado en este pensamiento: la onda A terminó en
Wayne Gorman en 1998, demuestran el poder de operar con este 854.4, la onda B terminó en 1000.0 y la onda C se desplegó
patrón en particular. . como un doble zigzag. Utilizando la directriz de la onda de
Elliott de que los catetos alternos de un triángulo están
relacionados por la relación de Fibonacci de 0,618, estimé que
Negociación de la onda C de un zigzag
la onda C debería terminar en 908,41.
en futuros S&P 500 Mi primer conteo alternativo de ondas, como se ve en la
En esta sección, veremos cómo tener recuentos de olas Figura 4.2, supuso que la onda (4) ya había terminado y que la
alternativos no afectó la formulación de una estrategia rentable. onda intermedia (5) había comenzado, según este
Mientras estudiaba el mercado de futuros del índice bursátil S&P pensamiento: la onda intermedia (4) terminó en 854.4, la onda
500 a principios de enero, vi una situación interesante en el gráfico 1 de (5) ) terminó en 1000.0, y la onda 2 se estaba
de barras diario del contrato de futuros de marzo de 1998 (ver desarrollando como un doble zigzag. Por lo tanto, ya sea que
Figura 4.1). el movimiento hacia abajo desde el máximo de 1000.0 fuera la
Parecía que la onda (3) de un impulso había terminado onda C de un triángulo o la onda 2 de una onda de impulso,
a principios de octubre y que varios correctivos aún era correctiva y subdividiría abcxabc o [w]-[x]-[y].
99
100 - CAPÍTULO 4 Cabalgando la onda C en zigzag
Figura 4.1
para un precio objetivo en este conteo alternativo: 2 a Además, la onda 1 parecía más una onda correctiva que una
menudo hará un retroceso profundo igual a la relación onda de impulso, ya que no tenía un patrón claro de cinco
Siempre debe buscar conteos nacci multiplicada por la longitud de la onda 1. ing un ondas e incluía muchos zigzags. No obstante, quería estar
alternativos para estar preparado para
retroceso de .618 de la onda 1, la onda 2 debería preparado para un resultado basado en esta posibilidad.
diferentes escenarios y en caso de que
su conteo de olas preferido no se
910.0. El punto clave es que, en cualquier escenario a corto
materialice. La razón por la que este no fue mi recuento principal es que la onda plazo, esperaba que los precios cayeran cerca del mismo
(4) parecía demasiado breve para ser la corrección completa. nivel, alrededor de 910.

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Guía visual para operar con las ondas de Elliott- 61

Consejo de inversor inteligente

triangular. aquí con solo un pequeño riesgo: podemos esperar a

Wave [e] es también un triángulo

septiembre. El triángulo de la onda Y fue seguido por una objetivos.

onda de impulso para completar la onda Intermedia (3).

(D) Un zigzag canal de tendencia del zigzag.

Respuestas:1. D 2. C 3. D 4. D 5. Falso 6. A 7. Falso

S La acción del precio de manera lateral y las líneas de tendencia convergentes a

menudo señalan un patrón triangular.

Consejo de inversor inteligente

Otra forma de estimar el final de la onda (v) es usar un canal de

Este es un posible triángulo

C Las ondas de zigzag ofrecen grandes oportunidades comerciales,

porque son estructuras de cinco ondas que se mueven en la

dirección de la tendencia principal. Su configuración también es clara:

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