Traders by Rankia Septiembre 2021
Traders by Rankia Septiembre 2021
Traders by Rankia Septiembre 2021
Fuerza mental
en el trading
Operar las correcciones
Sweeping en técnica
microtrading
Vendedores agresivos toman
el control.
LOS EXCHANGES
DESCENTRALIZADOS
CREADORES DE MERCADOS
AUTOMATIZADOS (AMM)
UK 5.00 GBP, Latam 6.50 Euros
Patrocinado por:
TRADERS´ 09.2021 1
ÍNDICE
WHERE F
MEETS IN
16-17 NOV
OLD BILLINGS
N SUMMIT
FINANCE
Network with Position your brand
N O VAT I O N top-level executives among industry
leaders
VEMBER 2021
G AT E , LO N D O N
Acquire new leads Promote your
and strengthen products and services
relationships with to an eager audience
existing contacts
TRADERS´ 09.2021 3
ÍNDICE
36
Índice 09.2021
PORTADA 14
36 Creadores de Mercado Automatizados PERSPECTIVAS
AMM (Automated Market Makers)
Qué son y cómo funcionan 10 TRADERS’ Talk: David Aranzabal
Los exchanges descentralizados más populares funcionan Desde la organización de eventos únicos online hasta
gracias a una revolucionaria innovación conocida como marketing digital y trading sobre divisas, David parece que
creadores de mercado automatizados (AMM). lo ha hecho todo. Cómo responde a la nueva situación
global
4 TRADERS´ 09.2021
ÍNDICE
Impressum
COLUMNA
86 Seis hábitos de traders tranquilos y rentables
TRADERS´ 09.2021 5
utilizando recursos
profesionales
a mi propio ritmo
desde casa.
EDITORIAL
6 TRADERS´ 09.2021
05.2021
PERSPECTIVAS – NOTICIAS
Cuota de mercado
Fuente: Expansión
TRADERS´ 09.2021 7
PERSPECTIVAS – NOTICIAS
Fuente:www.coinvest.com
¿Inflación temporal?
Porcentaje
Muchos participantes en el mercado han asumido recientemente que la tasa de inflación seguirá aumentando en los próximos doce o dieciocho me-
ses antes de volver a situarse en torno al objetivo de la Fed del 2% a largo plazo. Este es también el escenario que ha sido descontado en el mercado
por la tasa de inflación de equilibrio a 10 años. La tasa era del orden del dos por ciento, lo que significaba que las expectativas de inflación a largo
plazo seguían estando bien ancladas.
8 TRADERS´ 09.2021
05.2021
PERSPECTIVAS – NOTICIAS
Fuente: finanzas.com
TRADERS´ 09.2021
05.2021 9
Talk
PERSPECTIVAS
David Aranzabal
Trader, Speaker Internacional y
fundador de FXforaliving, Forex
Day y Trading Mastery Summit
David
Aranzabal
Con una larga trayectoria en los
mercados financieros así como
en la creación de eventos de
Bolsa, David Aranzabal se ha
adaptado a la nueva situación
que atraviesa la industria y nos
habla de sus proyectos y sus
nuevas andaduras
TRADERS’: ¿Qué es exactamente lo que diferencia realizando eventos y programas de formación desde Traders
a David Aranzabal / Fx for a living de los demás del para Traders. Yo me atrevería a decir que actualmente no hay
sector? nadie (en Español) realizando el mismo número de actividades
Bueno yo lo resumiría en un mensaje de honestidad y orientadas al trading, la inversión y el emprendedor, que las
hacer las cosas con profesionalidad. Son más de 15 años que hacemos nosotros en este momento.
10 TRADERS´ 09.2021
PERSPECTIVAS
TRADERS’: ¿Cuál diría que es su producto estrella? aquellas personas que quieran emprender este viaje.
Quizás sea el más desconocido, no es el que más Siendo ya más preciso, actualmente organizamos la
solemos difundir, ni el que más público conoce, ni Trading Mastery Summit, que se ha convertido en el
siquiera es el más caro ni el más numeroso en ventas, mayor evento de conferencias de Bolsa en Castellano
pero es al que yo tengo más cariño, y es nuestro del mundo, con más de 100.000 traders registrados
programa de Mindset aplicado a mejorar tu confianza solo en el los últimos 15 meses.
y abundancia en la gestión del dinero. Se llama Tiene una frecuencia Bi anual y es el heredero del Forex
Psicotrading Fórmula. Day, podríamos decir que es todo un ejemplo de cómo
La mayoría de la gente pierde en los mercados un problema como el Covid, que afectó al desarrollo de
financieros, o no es capaz de llevar bien un negocio un evento presencial como es el Forex Day en Madrid, el
siendo emprendedor porque tiene bloqueos a nivel de cual se organizaba todos los años de forma presencial,
su subconsciente en la gestión de sus pensamientos, puede ser toda una oportunidad para crecer y pasar de
limitaciones adquiridas desde la infancia, etc… es lo 1.000 espectadores al año a la cantidad que hemos
que se denomina la historia del dinero. comentado anteriormente, es decir un crecimiento
Desde hace alrededor de dos años he creado un 100X en 15 meses.
programa de audios, con mucha tecnología aplicada También ofrecemos nuestra formación intensiva
en ellos, inspirado en el crack estadounidense John de bolsa con programas de seis meses de duración
Ashraf, que ha ayudado a cientos de personas a mejorar denominada Tradify Revolution, este programa está
la confianza en sí mismo, eliminar pensamientos normalmente cerrado durante el año y solo abrimos
limitantes, trabajar la abundancia y no tener miedo también dos veces al año para poder dar el mejor
de ganar dinero (si, esto último está correctamente servicio y formación a los traders. Ahora mismo también
escrito. estamos organizando otro Summit Virtual, The One,
Nunca he realizado un producto con tan alta cantidad que hereda el mismo ADN que su hermano de Bolsa, y
de satisfacción por parte del trader / emprendedor, está enfocado en que cualquier persona pueda vivir de
a veces me cuesta incluso creer los comentarios su proyecto digital. Hay un gran denominador común
que escucho en nuestra zona de alumnos, y que entre el Trader y el creador de negocios digitales, y he
además están narrados de forma espontánea, sin ser encontrado que hay un estudio estadístico y métricas
solicitados. muy similares en ambas profesiones (ROI, ROAS, etc).
En su primera edición hemos conseguido atraer a los 40
TRADERS’: ¿En qué consiste vuestra oferta? mayores expertos de Digital Business. Relacionado con
Somos una empresa completa de formación en esto último también realizo el Método Aran, consultoría
bolsa, pero también en creación de negocios online. estratégica y coaching para que un emprendedor
Hay un denominador común en el trader / inversor / pueda tener ventas en piloto automático (vemos otro
emprendedor, es el deseo de conseguir su libertad denominador común entre el Trading y los negocios
financiera, de tiempo, o de lugar donde vivir. digitales, se pueden automatizar los procesos y con
Mi deseo es que todas las personas puedan crecer estudios estadísticos similares por ambas partes)
como Traders o emprendedores como yo he realizado
en los últimos 22 años, en los cuales nunca he TRADERS’: ¿Cuál es la situación que atraviesa la
trabajado por cuenta ajena y por lo tanto me encanta economía en España?
poder transmitir el espíritu de emprendedor a todas Pienso que nos encontramos en uno de los mejores
TRADERS´ 09.2021 11
PERSPECTIVAS
momentos en la historia para emprender, vivir de los empiezan a desviar parte de su tesorería a inversión
mercados o vivir de Internet en general. en cyptos, para combatir la inflación y perdida de valor
Nunca antes hemos tenido tantísimas oportunidades, del USD y EUR.
el poder llegar a una formación universal desde Todo ello va a provocar la entrada de miles de millones
cualquier sitio y la posibilidad de llegar a públicos tan en tokens de criptos, Bitcoin principalmente, lo cual
amplios de una forma tan rápida y con tan poco coste solo puede apoyar el alza de los precios del nuevo oro
de oportunidad. digital, el cual se esta convirtiendo en el mayor refugio
La gente que se queja que no tiene oportunidades de valor, desde mi punto de vista.
laborales o capacidad de desarrollo pienso que o bien En referencia al ámbito digital, como los eventos y
no ha estudiado lo suficiente todo lo que Internet le escuelas de formación, hemos batido también todos
puede ofrecer, o simplemente tiene una visión negativa los récords tanto en número de registrados, entradas
de la vida y eso es más difícil de cambiar. vendidas y alumnos de los últimos años, ya que poco a
poco la gente se va dando cuenta que o bien necesita
TRADERS’: ¿Cómo ha afectado en los mercados diversificar o bien encuentra nuevas oportunidades en
y en su forma de operar / invertir, eventos como el los mercados o emprendiendo, todo gracias a Internet.
Coronavirus o la reciente caída de las criptomonedas?
A nivel de Trading los momentos de volatilidad siempre TRADERS’: ¿Un aviso para alguien que quiera
son bienvenidos en movimientos intradía o swing empezar?
Trading, por ello hemos tenido más oportunidades a Solo recordar lo que he comentado antes que nos
nivel intradiario al tener mayor movimiento o volatilidad encontramos en el mejor momento, pero para ello
cada día, lo cual es siempre la estrategia favorita para siempre vas a necesitar a un experto, coach o mentor,
cualquier trader intradiario. para que te ahorre dinero y disgustos en el camino,
A nivel de inversión basta decir las grandes porque aunque hay muchas oportunidades, también es
oportunidades que hemos tenido en la bolsa americana muy fácil perder todo el tiempo o dinero invertido, ya
sabiendo aprovechar los retrocesos. que estamos cada vez en un mercado más competitivo
Y hablando de retrocesos, el 50 % de retroceso que y profesional.
hemos tenido en los mercados de criptomonedas, nos Finalizo como empecé, dando la mayor importancia
han dado muy buenos puntos de entrada a largo de a trabajar nuestra mentalidad, creando hábitos y
este verano, con lo cual podemos decir que tanto el pautas de higiene mental que nos ayuden a estar cada
2020 y 2021 han sido dos grandes años para tener día mejor con nosotros mismos y poder imaginar y
buenos puntos de entrada en inversión a largo plazo. priorizar el futuro que cada uno proyectamos..
El mercado institucional está dando ya El futuro que queremos se puede pintar en un lienzo
recomendaciones de inversión de aproximadamente si tenemos la suficiente fuerza de voluntad, disciplina
del 5 % al 10 % del AUM para la gestión de sus clientes, y creamos los procedimientos (procesos o sistemas)
los primeros ETFs están al caer, y las empresas para llevarlo a cabo.
12 TRADERS´ 09.2021
PERSPECTIVAS
TRADERS´ 09.2021 13
PUBLIREPORTAJE
14 TRADERS´ 09.2021
TRADERS´ 09.2021 15
PERSPECTIVAS
16 TRADERS´ 09.2021
PERSPECTIVAS
oferta es increíblemente amplia y diversa. Cuanto más el 2020. Mi primera inversión fue justamente sin saber
nuevos en esto se sumen, más evidente es la “esperanza” mucho de esto, y realmente compré una especie de
de inmediatamente poder decirle adiós al trabajo, o “billete de lotería” cuando el 18 de Marzo, sin entender
generar ingresos que compensen ese trabajo que se mucho de esto, compré el SPY, el ETF que replica al
ha perdido, y pensar en generar ingresos en forma fácil S&P 500 cuando el futuro de este activo cotizaba en el
en el trading en cuestión de poco tiempo, ha creado lo entorno de los $600. Y a partir de allí ese ha sido mi foco
que es la realidad: un porcentaje altísimo de cuentas de atención permanente, y de ser tan sólo inversionista,
pierden dinero, parcialmente o todo, lo que comúnmente pasé a ser trader independiente que gestiona su propio
conocemos como “quemar la cuenta”. capital, siguiendo las reglas más simples aprendidas de
Si vives en los EEUU o has tenido oportunidad de viajar los principales gestores de fondos de inversión de los
allí, habrás visto que hay diversos canales informativos EEUU.
de finanzas a toda hora, y que la gran mayoría de En este período de tiempo, a partir del 2009, hemos
los habitantes está indirectamente involucrada en observado una política de estímulos por parte de los
las inversiones en el mercado de valores. Incluso he Bancos Centrales de EEUU y Europa como nunca se
conversado con personas de más de 60 años que aún ha visto. Es bien sabido también que la deuda sigue
conservan las acciones heredadas de sus padres. creciendo en cantidades siderales, claro que a una tasa
Imagina haber comprado, por ejemplo, acciones de Coca de interés muy baja, casi cero, pero involucrando cada vez
Cola (una de las favoritas de Warren Buffet) cuando mayor parte de lo que se produce, y en muchos países,
recién empezaba a cotizar en bolsa. excediendo esta cifra. ¿Te imaginas tener la capacidad
El mercado Norteamericano ha demostrado ya con creces de endeudarte, tener una imprenta en tu casa que
que puede vencer a la inflación, así como recuperarse de imprima todos los billetes que necesites, casi sin límites?
las dos peores crisis que hemos tenido en el 2008 y en Eso es lo que está sucediendo, y traerá consecuencias,
TRADERS´ 09.2021 17
PERSPECTIVAS
Al ser la tendencia de largo plazo alcista, sólo en ocasiones muy puntuales suceden subidas extraordinarias, que habilitan oportunidades de compra a mediano y largo
plazo. Nunca compres con volatilidad baja, siempre espera a que hayan subidas que coincidirán con retrocesos de los índices Americanos. Fuente: Tradestation
claro está, y eso lo sufriremos los que aún no llegamos a se presentaba y la compararon con el 2009, y lo hicieron
la edad de retiro, sin dudas. en forma muy contundente. Pero no sólo eso, sino que la
Cuando empecé mi vida laboral nunca pensé en recibir reacción llegó una vez que la FED también anunció que
nada del Gobierno, veía a mi padre cobrar una miseria empezaba con los estímulos económicos nuevamente, y
cada mes, y si no hubiera sido por el capital generado llevaron las tasas de interés una vez más a cero.
durante su vida laboral independiente, no cubría sus Cuando se presenten la confluencia de volatilidad alta
gastos mensuales básicos. Muchas veces, cuando no y anuncio FED, es una oportunidad única de compra. La
tienes esa seguridad que todo el mundo busca, como un volatilidad alta que hemos tenido en estos años ha sido
salario fijo, o un retiro con cierto dinero garantizado, la en momentos muy específicos y pocas veces en la zona
creatividad aflora y las oportunidades aparecen. 40, y es más frecuente la subida a la zona 25.
Lo otro que calculan inmediatamente es qué porcentaje de
¿Qué es lo que observan los grandes fondos de pensión en retroceso ha tenido cada uno de los índices Americanos;
los EEUU? cuando hablamos de un 10%, por ejemplo, de acuerdo con
Es bastante fácil, el índice de la volatilidad, un indicador el contexto que tengamos (por ejemplo, la FED en política
conocido en español como “medidor de miedo”, y esa de compra), se presentan oportunidades de compra. Y
es la ventana de oportunidad realmente. Cuando en las cuando el pasado Marzo las bajadas superaron el 30%
noticias veas que todos empiezan a ocupar el programa y llegaron a niveles muy interesantes de soporte, como
haciendo notar el pánico, empieza a buscar oportunidades puede ser una media móvil exponencial de 89 períodos
de compra. en gráfico de velas mensuales, fue una oportunidad
Cuando el VIX el pasado Marzo de 2020 llegó a la zona de compra muy clara, y no de todos los sectores, sino
60 y hasta 80, en CNBC varios administradores de fondos principalmente del sector tecnológico y biotecnológico,
de inversión avisaron de la oportunidad de compra que ya que fueron las empresas que tenían toda la lógica para
18 TRADERS´ 09.2021
PERSPECTIVAS
subir. Todos empezamos a usar la tecnología e internet en el TQQQ, si bien no llega a valer cero, si puede quemar el
el confinamiento, y los laboratorios y los investigadores dinero invertido en tu posición. De ahí la importancia de
trabajaron, y lo siguen haciendo, más que nunca, en crear saber bien cuándo y cómo usarlos.
una solución a la crisis generada por el Coronavirus19.
Estrategia simple de compra de los índices Americanos
Qué acciones comprar Si bien la tendencia a largo plazo del mercado
Los ETFs (Exchange Traded Funds), son una forma de norteamericano es alcista, deberás prestar atención a
ganar exposición a un determinado sector de la economía, los momentos ideales para realizar compra de cartera,
pero en forma diversificada, ya que cada acción que que evitará que sufras caídas en el valor del fondo
compramos está compuesta por diversas empresas. Hay significativas, y aprovecharás mejor los rendimientos de
una forma de apalancar esa inversión, sin usar futuros u la tendencia.
opciones, y es a través de ETFs apalancados. Algunos Sin dudas, siempre construir cartera en momentos de
administradores de ETFs permiten ganar exposición y alta volatilidad, con el índice VIX en valores de 60 es una
duplicar y triplicar la rentabilidad del activo subyacente. oportunidad que pocas veces se presenta, pueden pasar
Por ejemplo, el famoso QQQ replica la rentabilidad del años sin ver este valor. Es más habitual tener valores
Nasdaq, el QLD duplica la misma, y el TQQQ la triplica. entre 25 y 40, que, serán interesantes de acuerdo con
Ahora, cuidado. Porque si el Nasdaq desciende, como lo otros aspectos de contexto que veremos.
hemos visto algunos días el año pasado, 5% en un día, y Evitar hacer compras con el índice de volatilidad por
más, eso significará en un ETF como el QLD un descenso debajo de la zona 10, más interesante será analizar la
del 10% y en el caso del TQQQ de un 15%. Por lo que el posible toma de beneficios.
timing y el método de entrada deben ser muy claros, no se Continuando con los índices Americanos, en el único
puede improvisar, como en nada en trading, realmente. Un momento que puedes considerar abrir posiciones al alza
descenso de más de un 30% en el Nasdaq significa que y a largo plazo, si la negociación en velas mensuales se
B2 Velas mensuales
Gráfico de velas mensuales que muestra cómo las medias móviles no te permiten hacer compras por 2 años en que finalmente ocurre el Golden Cross, y por qué es
importante tener en cuenta a la FED y su política expansiva.
Fuente: Tradestation
TRADERS´ 09.2021 19
PERSPECTIVAS
Gráfico del S&P 500 en velas mensuales, marcados con rectángulos las dos ocasiones excepcionales que demuestran una vez más que la tendencia de los mercados a
largo plazo es alcista.
Fuente: Tradestation
encuentra por debajo de la media móvil simple de 200 móviles que usamos, y en cada oportunidad el S&P 500
períodos es cuando se observa un rebote significativo en ha retrocedido a su media móvil de 200, en combinación
un nivel de previo soporte, pero sí o sí acompañado por con el VIX en 40
una medida extraordinaria por parte de la FED de compra Agosto y Septiembre 2011, rebaja de calificación de la
masiva de activos, como sucedió en Marzo del año deuda de los EEUU por parte de la agencia de certificación
2009 y en Marzo del año 2020. Si esperabas en el 2009 crediticia Standard & Poors, que ocurrió el 5 de agosto
a hacer comprar con el mercado negociando por debajo 2011, coincidiendo con la llegada al techo establecido de
de la media móvil de 200, de 50 y la exponencial de 89, deuda pública por el Congreso en la crisis financiera del
tenías que esperar 2 años para entrar. Vamos a bajar la 2009. A partir de allí, lo único que han hecho es seguir
temporalidad de velas mensuales a semanales. poniendo techos que han sido todos atravesados.
Si operas con un sistema Golden Cross, en donde se A continuación, en Agosto del 2012 la crisis del sistema
espera a que las medias móviles de más rápidas (de financiero de las “PIGS” (Portugal/ Italia/Irlanda
menos valor) crucen a la más lenta, en este caso la media Grecia/ España) en Europa, otro episodio de volatilidad
móvil de 200, en velas semanales también tendrías que que presentó oportunidades de compra, en donde el
haber esperado dos años para encontrar una oportunidad protagonista, Mario Draghi, será recordado a lo largo
de compra desde Marzo 2009 que comenzó el programa de la historia. A eso le siguió la crisis China que llevó
de compras mayor de la historia, el rescate de todo el nuevamente al VIX a niveles de 40, rematando el año con
sistema financiero. Obama y el Congreso de los EEUU ahora con mayoría
Podemos enumerar varias crisis importantes que han opositora Republicana. Una vez más, cada uno de esos
tomado lugar en estos últimos 10 años, a partir de que, eventos, han coincidido con retrocesos a medias móviles
tanto en velas mensuales como en velas diarias, el S&P en gráficas de velas semanales o mensuales, y han
500 ha negociado siempre por encima de las 3 medias hecho subir al VIX, el índice de volatilidad. Esa tripleta
20 TRADERS´ 09.2021
El mercado Norteamericano ha demostrado
ya con creces que puede vencer a la inflación
de Golden Cross, VIX en niveles extremos, e índices con gráfico de velas diarias en años. Uno de los motivos, los
retrocesos de aproximadamente 10%, acercándose a aumentos sucesivos de las tasas de interés de la FED, una
medias móviles, han creado muy buenas oportunidades caída que supera el 10% desde los máximos y alarma y
de compras que podemos seguir enumerando. pánico total en los medios registrando un cierre negativo
Agosto 2015, después de cuatro días de caídas para el año. El inversor que no cuida de sus finanzas
sostenidas, con un VIX llegando a nivel 40, después personales y deja todo en manos de administradores
de retroceder 10% el S&P 500. Una serie de eventos se de fondos de inversión sufrió pérdidas sin dudas. Pero
combinaron para crear una “tormenta perfecta”, a falta de para el inversor capacitado, que entiende un poco más
compradores, siguieron ejecutándose órdenes de venta, de mercados, se presentó una nueva oportunidad de
que empezaron a estabilizarse a partir del 24 de Agosto, compra, que no se veía en mucho tiempo.
creando a continuación un nuevo rally que en pocos días Desde ese momento, no hubo otras subidas importantes
recuperó toda esa bajada importantísima. del VIX, siempre estuvo en niveles por debajo de 25
Otro momento significativo de subida de volatilidad incluso, lo que genera una de las subidas más sostenidas y
a niveles de 40, coincidiendo con un retroceso de tranquilas que hemos tenido, hasta la llegada del Covid19
aproximadamente 10%, toque de la media móvil de 200 en Marzo 2020. El VIX subió a niveles que no veíamos
en velas diarias, ha ocurrido en Febrero 2018 con la crisis en 12 años, y nuevamente la FED sacó su Bazooka y dijo
de la subida de los bonos, que afecta no solamente a la la frase que todos querían escuchar: “todo lo que sea
deuda pública soberana, sino también a la deuda de las necesario”. Cada vez que escuches esas palabras y veas
grandes corporaciones de los EEUU. que la FED sale de compras, tú acompáñala, así como lo
En Diciembre 2018 una vez más otro aumento del VIX a hacen los grandes fondos de inversión y los inversionistas
35, y primer retroceso a la media móvil simple de 200 en experimentados.
Si bien el mercado negocia por debajo de las 3 medias móviles, la media móvil de 200 en velas semanales fue soporte válido.
Fuente: Tradestation
TRADERS´ 09.2021 21
PERSPECTIVAS
En el rectángulo vertical está señalado el crash bursátil, y en los rectángulos más pequeños las oportunidades que cumplen con todas las reglas para ingresar.
Fuente: Tradestation
Conclusión
Espera a que en velas semanales haya negociación por VIX definición
encima de la media móvil de 200, para mayor confirmación, es un valor de referencia que cuantifica el sentimiento de
y una vez más, cada retroceso de aproximadamente 10%, “miedo” en los mercados, y sube cuando se producen fuertes
en confluencia con volatilidad en 40, oportunidad de movimientos descendentes en los mercados bursátiles, y se
compra, mientras siga la FED comprando. mantiene en valores bajos cuando hay alegría y confianza en
Analiza en mayor marco de tiempo, espera por esos los mercados. Si bien el VIX es el más utilizado para medir
retrocesos, y superarás la rentabilidad de la mayoría de los qué ocurre con el S&P 500, el VXN refleja al Nasdaq, el RVX al
fondos de inversión. Solamente utiliza ETFs apalancados Russell 2000 y el VXD al Dow Jones.
al triple como el UPRO, TNA, TQQQ cuando todos los
elementos de la lista estén a tu favor, con volatilidades
bajas. Retrocesos a partir de 5% pueden también ser aproxime a resistencias, si has comprado en un retroceso
considerados como oportunidades de compra también del activo subyacente del 5 al 15%, con un ETF apalancado
en un contexto de política expansiva de la FED. por 2 o 3 pueden significar ganancias en cada posición
Siempre toma beneficios parciales cuando el activo se entre el 10 y hasta 30% y más en pocos días.
Regla número 1 Siempre compra en retrocesos los índices Americanos, 10% promedio y con
VIX entre 25 y 40
Regla número 2 Analiza el escenario en velas mensuales, semanales y diarias.
Regla número 3 Medias móviles utilizadas 50 y 200 simple, 89 exponencial.
Regla número 4 Tomar beneficios escalonados al llegar a resistencias, o subir el stop de
protección.
Regla número 5 El VIX por encima de 60 y la FED en política expansiva son oportunidades
excepcionales, que se presentan 1 vez cada varios años, en este ejemplo, 12
años entre ambos eventos.
22 TRADERS´ 09.2021
PERSPECTIVAS
TRADERS´ 09.2021 23
PERSPECTIVAS
¿Cuál es el típico sendero de uno scalper? época de Wyckoff, que nos permite ver los movimientos
El primer contacto es con el volumen puesto en el eje principales de los grandes actores del mercado. El
del tiempo, el clásico volumen vertical descrito desde la volumen es uno de los principales indicadores de las
tendencias del mercado y de la liquidez y se compara
con los precios.
Giancarlo Prisco Gracias al nacimiento de plataformas avanzadas y
Nacido en Italia, es conocido como trader intradía y flujos de datos de calidad, hemos visto el nacimiento del
scalper. Trabaja como analista con varias entidades perfil de volumen, el análisis de volúmenes en el eje de
financieras como Admirals. En Italia colabora
precios. Nos da la visión de la lucha entre compradores
activamente con la página Investire.biz, Volumetrica
y vendedores, destacando así el volumen negociado por
Trading y el canal financiero Lefonti.tv. Es también
nivel de precios en una escala vertical. Con el perfil de
miembro del team de la XM Live Education.
volumen, los traders identifican niveles fundamentales
[email protected]
24 TRADERS´ 09.2021
PERSPECTIVAS
como el VPOC, VWAP y el Area de Valor. denomina “tipificación” de los intercambios, cuyos
A partir del perfil del volumen llegamos al Delta, la cimientos se encuentran en la estructura del OrderFlow
diferencia entre los volúmenes que alcanzaron la oferta (flujo de órdenes). Es una visualización dinámica que
(BID, el precio inmediatamente disponible para vender) cambia constantemente. Nos muestra dos tipos de
menos los que alcanzaron la demanda (ASK, el precio órdenes: aquellas pasivas en el libro de órdenes y su
inmediatamente disponible para comprar). Este análisis variación en el tiempo junto a las órdenes eliminadas
es útil para comprender las áreas más transitadas y del book antes de ser ejecutadas; aquellas activas
comprender los desequilibrios del mercado. (ejecutadas) y su tipificación (volumen ejecutado, marco
La división entre volumen comprado y vendido se de tiempo, precio, si alcanzó la oferta o demanda). Es
realmente interesante el análisis
de estos datos porque nos ofrece
B1 Mini Dow Jones a 1 minuto
la visualización constante de las
ordenes a lo largo del tiempo y como
vienen modificadas.
Para una mejor lectura se puede
utilizar el footprint, un gráfico
de velas tradicional que puede
estar en rango, tiempo, etc. y nos
muestra la parte visible de lo que
se ha ejecutado, conociendo el
predominio de órdenes entre bid
y ask.Algo falta: el book o libro de
El volbook muestra las ejecuciones en el book (columna vertical), mientras que las burbujas (bubbles) son las órdenes. Este instrumento muestra
ejecuciones. Veré una bola verde si tengo una orden que acertó en el ask; una bola roja si tengo una orden que
acertó en el bid. la liquidez de una manera fácil
Fuente: Volbook – Volumetrica Trading de entender. Podemos observar
TRADERS´ 09.2021 25
PERSPECTIVAS
26 TRADERS´ 09.2021
CONVIÉRTETE PERSPECTIVAS
EN UN TRADER PROFESIONAL
Uno cuando empieza a operar siempre tiene alguien, el típico Conocidos también como Ciclos de Acumulación y
cuñado, que le dice lo que han dicho sobre el mercado, que Distribución (o Sell Model) -empleados en teorías de Price
trabaja en la bolsa, o lee el petróleo, etc. Profesionales muy Action-, podemos identificar los rangos y consolidaciones en
serios suelen desaconsejar operar en momentos en los que el precio debido a que el mercado, solo puede estar en dos
se dan las noticias. Es decir, en momentos de alto volumen condiciones: haciendo movimientos tendenciales o rangos
y momentos de divergencias muy elevadas. Y esto tiene un consolidando precios. Las consolidaciones dan lugar a
porqué. tendencias, por lo que si se visualiza un rango posteriormente
habrá una tendencia.
Identificando rangos y consolidaciones Por lo general, esto sucede por una razón. Un cliente
La teoría de Michael Ridpath en The Market Maker (1999) minorista quizá puede colocar en el mercado sus mil o cien
denominada Bloque de Órdenes u Order Block - como se la mil euros con relativa facilidad, y esto, no afectará en nada
conoce en el argot financiero-, es un conjunto de órdenes de al precio. En cambio, los millones de una gran institución sí
compra o venta, según cada ocasión, realizadas por un ente pueden empujar el precio en la dirección no deseada para las
institucional, para hacer que el precio forme una reversión o grandes instituciones que buscan ir a favor de la tendencia
se impulse con fuerza en la dirección de la tendencia. sin modificar el precio del mercado.
El Smart Money, o capital controlado por entes institucionales; El Order Block, es un nivel concreto en el precio. Esta vela
expertos del mercado, bancos centrales, fondos de inversión concreta, tiene la utilidad por concepto de proporcionar
y otros profesionales de las finanzas. Este término fue entradas de alta precisión. Nos provee de la información
acuñado como un término en el mundo de las apuestas, que necesaria para identificar dónde se dará con elevada
se refiere a las apuestas realizadas por apostadores con un probabilidad una reversión del precio.
historial de éxito. Esta metodología permite con gran facilidad de crear
ventanas, realizando entradas al mercado en pullbacks de
tendencia. El método facilita realizar entradas con muy bajo
Ion Jauregui riesgo, y factor de beneficio (Profit Factor) muy alto.
Ion Jauregui Conferencista con 12 años de experien- Los movimientos de Caza de Stop (Stop-Hunt Movements),
cia en Desarrollo de Negocios e Inversiones, lleva se dan en cualquier momento. Los rangos son un momento
desde 2009 en el mundo de la inversión y el Trading, excelente para que se dé que los institucionales busquen
desarrollando ideas de negocio y como bróker de in- cazar stops de este tipo.
versión. Actualmente trabaja para el Bróker Británico Estas situaciones animan a muchos operadores a tomar
de CFD, TIOMarkets como Responsable Regional. posiciones en dicho rango, poniendo los stops en los
[email protected] bordes, tras darse una ruptura en ambos lados, saltan los
28 TRADERS´ 09.2021
PERSPECTIVAS
TRADERS´ 09.2021 29
PERSPECTIVAS
30 TRADERS´ 09.2021
PERSPECTIVAS
B3 EURUSD H1
Ejemplo en Tradingview.com (EURUSD) 1Hora con un Order Block Alcista y otro Bajista. Fuente: Metatrader
Recuerda, los mercados financieros no funcionan como nos un retroceso, él hacía sus entradas, y lo mismo cuando se
dicen. Nos dicen que los mueve la oferta y demanda, sí, pero daba la vuelta (cabe destacar que al final el mercado le quito
¿de qué forma? Todo es ficticio, no hay experto que pueda todo). Simons, también hizo la misma cosa, se fijaba en la
dar una explicación razonable de porque los mercados no se estructura del precio. Es la misma cosa que hacen los traders
están cayendo. Es artificial. Es ridículo lo que está pasando profesionales. Básicamente estamos compitiendo contra
hoy en día, vendrán contándonos cuentos chinos de que algoritmos de las grandes corporaciones, incluso entre ellos.
si la reserva federal, que si los tipos de interés… El sistema Su algoritmo ha de batir al otro algoritmo que está marcando
financiero mundial es un fraude, me atrevo a escribir. Cuando el precio.
vas a pedir un préstamo al banco, el propio banco lo está Las noticias y asuntos de información privilegiada son
creando de la nada, y nosotros le tenemos que pagar el dinero cuentos también. Powell o Lagarde, aún no nos han dicho
prestado creado de la nada. Y encima tenemos que pagar ni los buenos días, y ya se está moviendo el precio. Los
interés por teclear en un ordenador, y lo mismo que sucede institucionales programan la velocidad del precio en esos
en los bancos centrales. Se inventan el dinero de la nada. momentos y en lugar de hacer los movimientos en seis, siete
Si los mercados estuviesen reflejando lo que es la economía u ocho horas, lo comprimen en veinte minutos. Así de simple.
real, estaríamos en caída libre. No sucede, ¿por qué? Porque Es el mismo movimiento que se podría desarrollar en un
esto es artificial. periodo expandido, solo que se da de modo brusco en esa
breve franja de tiempo. Sabiendo hacerlo, se puede operar en
Rentabilidades superiores las noticias perfectamente, de lo contrario es mejor esperar
¿Cómo es posible que haya gente que gana un montón de fuera del mercado.
dinero en los mercados financieros? Teniendo la inteligencia y la capacidad de interpretación
Todos tienen una característica común, la gran mayoría de un genio y teniendo la paciencia de un monje es lo que
de ellos se han pasado un montón de años estudiando hace falta; si vemos que hay una estructura que nos gusta y
el mercado, se dan cuenta de que hay una estructura, un una tendencia, hacemos la entrada. Si no vemos estructura,
comportamiento en el movimiento o formación del precio y sencillamente es mejor no entrar, y no preocuparse. ¿De qué
les ayuda a tomar decisiones. El temperamento, la paciencia sirve el método si no tenemos la cualidad de la paciencia?
y la madera para hacerlo ayuda muchísimo. Ellos detectan Una vez dentro, hay que aprender a administrar las
algo, estos movimientos repetitivos. posiciones. Otro elemento a tener en cuenta. Operar de esta
Unos de los traders/ inversores más grandes de historia de forma no quiere decir que vaya a cambiar algo en el sistema
la humanidad son Jesse Livermore y James Simons. Son los económico.
más grandes por lo siguiente. Livermore, se dio cuenta de Seguirán sucediendo las mismas cosas en el mercado, puesto
que existe un patrón repetitivo pre calculado. Este individuo, que la mayoría de operaciones las llevan computadores
sin gráficos, con el precio sobre la pizarra se dio cuenta que super poderosos. ¿Qué influencia podemos tener? Muy poca,
había un patrón repetitivo en el movimiento del mercado. Se simplemente hay que ser cuidadoso. No es el método, es el
puede decir que descubrió el Pivot Point. Cuando se daba Trader. Esto nos puede ayudar a ser rentables.
TRADERS´ 09.2021 31
APARTADO ESPECIAL
Crear un plan
DE TRADING
32 TRADERS´ 09.2021
APARTADO ESPECIAL
Riesgo bajo:
1-2% del capital total
¿Qué es un plan de trading?
Riesgo medio:
Un plan de trading es una estructura
2-5% del capital total
o un conjunto de directrices para
definir tus operaciones, siendo una
Riesgo alto:
herramienta útil para ayudarte a
más del 5% del capital
centrarte en la planificación y la
total
ejecución de tu estrategia.
Imprudente:
Sin embargo, debemos de tener en
más del 20% del
cuenta de que no existe un modelo
capital total
único para la creación de un plan
de trading, ya que cada inversor y
tiene su propia manera de invertir,
aunque existen algunos elementos
aceptados por todos los traders a la
hora de crear tu propio plan.
TRADERS´ 09.2021 33
APARTADO ESPECIAL
Tu experiencia influirá, sin lugar a dudas, sobre la automático. Tendrás que decidir si prefieres que tu
amplitud de uso y beneficio del plan de trading, pero operación sea mecánica, si adoptarás un sistema
usar un plan es algo que revertirá indudablemente en tu de trading y dejarás que te guíe en todas sus
propio beneficio. decisiones de operativa o si tomarás tus decisiones
en función de cada caso.
¿Cómo crear un plan de trading? 6. Riesgo adoptado: La gestión de riesgo es
Tu plan de operaciones es una herramienta que sirve posiblemente el aspecto más importante de su
para ajustar tu estilo personal de operar. Puedes incluir plan de operaciones. Desde el punto de vista de
todo aquello que consideres útil, pero a continuación un plan de operaciones, es importante que tenga
perfilamos los puntos fundamentales que necesitas: en cuenta las normas de gestión de su dinero y de
1. Conócete como inversor: Evaluar tus puntos fuertes su riesgo, establecerlas para que se ajusten a su
y tus puntos débiles relacionados específicamente estilo de operaciones y seguirlas en los momentos
con las operaciones, pero también con cualquier de operaciones buenas y malas. Algunas preguntas
característica personal que pudiera tener influencia interesantes podrían ser:
sobre las mismas. • ¿Qué parte de mis fondos estoy dispuesto a
2. Definir objetivos y tipo de operaciones: Establecer arriesgar en cada operación?
tus objetivos específicos para definir de una manera • ¿Cuántas posiciones estoy dispuesto a llevar al
precisa el término de beneficio y plazo adecuado mismo tiempo?
para nuestra operativa. La mayoría de los planes • ¿Cuál es la máxima exposición que estoy dispuesto
de trading requieren que el inversor identifique, de a aceptar?
forma detallada, los objetivos de inversión a nivel 7. Decide cómo vas a gestionar tus posiciones
diario, semanal, mensual, cada seis meses, anual y abiertas: Este aspecto del plan de trading está
de por vida. relacionado con la gestión que hagas de tus
3. Conocer el tipo de operaciones: Tienes varias posiciones abiertas.
opciones disponibles para operar en los mercados • Gestión emocional: Nos encontramos ante una de
financieros, como los contratos por diferencia las partes más difíciles de llevar a cabo. Ejemplo:
(CFD), Turbo24 y las barrera. Algunas personas mover stop loss o cerrar beneficios antes de tiempo.
prefieren seguir un único método de negociación, • Diario de trading: Vital para analizar las operaciones
otras han incorporado con éxito distintos tipos realizadas. Fallos y aciertos.
de operaciones en el mismo plan. Sea cual sea el • Modificar estrategia: Esto se haría sólo en pequeños
camino que decidas seguir, lo más importante es detalles. No tumbar todo un plan por una mala
que entiendas tus opciones de antemano y que operación.
tomes una decisión, como parte de tu plan de 8. Registro de operaciones: Resulta sorprendente
trading, para seguir un sistema en concreto. cuántas veces descuida la gente este aspecto
4. Identifica tus mercados y tus plazos preferidos: del plan de trading, especialmente porque puede
Además de conocer los tipos de operaciones en los ser una herramienta fundamental de aprendizaje.
que estás interesado, también debes identificar los Puedes verte gratamente sorprendido por lo fácil
mercados que mejor se ajustan a tu forma de operar. que resulta poder identificar las tendencias de éxito
Un factor fundamental es tu nivel de conocimiento y usarlas como referencia en operaciones futuras.
de los mercados concretos (ya sean acciones, 9. Prueba tu sistema:Puedes comprobar la validez
índices, divisas, materias primas...) y de los factores del sistema que has elegido en base a sus datos
que les afectan. Cuanto más conocimiento tengas, históricos, para establecer si te habría ayudado
y más interesado estés en el tema, mayor será la teniendo en cuenta los movimientos recientes del
atención que prestes. Del mismo modo, debes mercado.
considerar cuándo abren estos mercados y si serás Puedes hacerlo manualmente, pero también
capaz de prestarles la atención adecuada. existen herramientas que pueden facilitarte esta
5. Crear un sistema de operaciones: Un sistema de tarea al realizarla de forma automática.
operaciones aplicará una serie de reglas para Una opción para probar tu sistema es la cuenta de
convertir las operaciones en un proceso casi demostración.
34 TRADERS´ 09.2021
APARTADO ESPECIAL
TRADERS´ 09.2021 35
PORTADA
Nota:
Juan Pablo
Durante el desarrollo de este artículo se utilizará “,”
es Ingeniero Industrial con MBA de London Business
como separador de miles y “.” como separador decimal.
School y más de 11 años de experiencia en banca de
inversión, mercado de capitales, emprendimiento y
prestando asesorías relacionadas con criptoactivos. Los libros de órdenes
Desde 2017 está enseñando sobre la industria Los mercados financieros, como todos los mercados,
de las criptomonedas en universidades, talleres funcionan como agregadores de oferta y demanda para
corporativos y a través de su canal de YouTube que compradores y vendedores puedan encontrarse
„Juan en Cripto“ y el podcast „Tune into the Block“. fácilmente e intercambiar sus activos de forma eficiente.
[email protected] Con el fin de registrar y mostrar de forma organizada las
36 TRADERS´ 09.2021
PORTADA
TRADERS´ 09.2021 37
PORTADA
• Un vendedor dispuesto a vender 49 unidades de ETH a Asumiendo que este libro de órdenes representa el interés
un precio de 2,795 USDC de todos los participantes del mercado, si una persona
• Un vendedor dispuesto a vender 50 unidades de ETH a quisiera comprar ETH en este mercado, tendría dos
un precio de 2,760 USDC alternativas:
• Un vendedor dispuesto a vender 65 unidades de ETH a • Ir al libro de órdenes para comprarle a uno o varios de
un precio de 2,715 USDC los vendedores presentes, o
De igual forma, en este libro de órdenes se encuentran las • Ir al libro de órdenes y registrar su interés de comprar
cantidades que los compradores de ETH están dispuestos ETH, especificando la cantidad que desea comprar y el
a comprar, ordenadas en forma descendente dependiendo precio que está dispuesto a pagar en USDC.
del precio (denominado en USDC) que cada comprador En el primer caso, si alguien estuviera interesado en
está dispuesto a pagar. comprar 75 unidades de ETH y estuviera dispuesto a pagar
el precio de mercado, esta persona tendría que pagar 2,715
USDC por las primeras 65 unidades y 2,760 USDC por las
T2 Profundidad del mercado en ETHUSDC, incluyendo los 10 unidades restantes. En este caso, el libro de órdenes
compradores tendría que ser actualizado para remover las unidades de
ETHUSDC ETH que ya no están en venta, pues han sido adquiridas
CANTIDAD PRECIO por la persona del ejemplo.
250 2,850
Vendedores 27 2,808 T3 Profundidad del mercado en ETHUSDC, VWAP
49 2,795 ETHUSDC
50 2,760 CANTIDAD PRECIO
65 2,715 250 2,850
15 2,496 Vendedores 27 2,808
152 2,458 49 2,795
Compradores 78 2,379 40 2,760
95 2,371 15 2,496
50 2,364 152 2,458
Explicación gráfica de los vendedores y compradores de ETH en el libro de Compradores 78 2,379
órdenes.
Fuente: Elaboración propia 95 2,371
50 2,364
Ahora, además del interés de los vendedores, en el libro de Explicación gráfica del libro de órdenes después de realizada la compra.
38 TRADERS´ 09.2021
PORTADA
TRADERS´ 09.2021 39
PORTADA
40 TRADERS´ 09.2021
PORTADA
TRADERS´ 09.2021 41
PORTADA
Nota:
Las condiciones para intercambiar los activos están
definidas en el contrato inteligente y varían dependiendo
de cada exchange, contrato inteligente o piscina de
liquidez.
Gráfica mostrando las distintas combinación en la cantidad de ambos tokens que Abajo viene la posición del exchange descentralizado
un pool debe tener para mantener la constante „k“ inalterada
después de realizar la primera operación.
Fuente: Elaboración propia
Cantidad de ETH en el DEX Cantidad de USDC en el DEX
42 TRADERS´ 09.2021
PORTADA
Uniswap
Uniswap funciona con contratos
inteligentes, también conocidos
como pools de liquidez, en los que
proveedores de liquidez pueden
bloquear un par de activos (por
ejemplo, ETH y USDC) en distintas
cantidades, pero con un valor total
equivalente, para que otras personas
puedan realizar intercambios entre
Gráfica mostrando como el cambio en la cantidad de un token en el pool debe representar un cambio opuesto
estos dos activos. en la cantidad del otro token para mantener la constante „k“ inalterada.
La clave para el funcionamiento de Fuente: Elaboración propia
Uniswap reside en la fórmula que
tienen sus contratos inteligentes para
el intercambio de activos. Esta fórmula es:
k=x*y multiplicado por la cantidad de tokens del Activo B antes
Donde: del primer envío.
• “k” es una constante que el contrato inteligente debe En la gráfica 2 se pueden apreciar la posición inicial y la
mantener. posición final del contrato inteligente con las cantidades
• “x” es la cantidad de tokens de uno de los activos respectivas de tokens del Activo A y del Activo B en ambos
bloqueados en el contrato inteligente (Activo A). momentos (antes de la transacción y después de la
• “y” es la cantidad de tokens del otro activo bloqueado transacción).
en el contrato inteligente (Activo B). Para ver esto en un ejemplo, vamos a asumir que el con-
Aplicando esta fórmula, obtenemos el gráfico 1 trato inteligente empieza con 1,000 tokens de ETH (Activo
De acuerdo con esta fórmula, cada vez que alguien A) y 2,600,000 tokens de USDC (Activo B). Aplicando la
interactúa con Uniswap para intercambiar activos, el fórmula de:
resultado de multiplicar la cantidad de tokens del Activo A Uniswap k = x * y, obtenemos que k = 1,000 * 2,600,000 =
por la cantidad de tokens del Activo B después de realizar 2,600,000,000.
la transacción, debe ser igual al resultado de multiplicar la
cantidad de tokens del Activo A por la cantidad de tokens ESTADO INICIAL
del Activo B antes de realizar la transacción.
x Cantidad de ETH 1,000
En otras palabras, si un usuario envía tokens del Activo A al
contrato inteligente, el contrato inteligente le debe devolver y Cantidad de USDC 2,600,000
al usuario una cantidad de tokens del Activo B en la medida k Invariant 2,600,000,000
exacta para que después del envío la cantidad de tokens Teniendo en cuenta que el valor total de los ETH en el
del Activo A multiplicado por la cantidad de tokens del contrato inteligente es equivalente al valor total de los
Activo B sea igual a la cantidad de tokens del Activo A USDC, con la información anterior se puede deducir el
TRADERS´ 09.2021 43
PORTADA
precio de ETH denominado en USDC y el precio de USDC de USDC que mantiene la constante k inalterada. Con esta
denominado en ETH. operación, las nuevas cantidades de tokens en el contrato
Precio ETH en USDC 2,600 inteligente serían:
44 TRADERS´ 09.2021
PORTADA
• Se elimina la posibilidad de
G3 Impermanent Loss cometer errores, pues el contrato
inteligente es exacto
• Se elimina la posibilidad de
fraude, pues no hay intermediarios
corruptibles
• El usuario nunca tiene que ceder
la custodia de sus activos
Nuevos desarrollos
Uno de los proyectos que
personalmente me parecen más
interesantes dentro del ecosistema
de las finanzas descentralizadas es
Balancer. Balancer funciona como un
creador de mercado automatizado,
pero a diferencia de Uniswap, los
contratos inteligentes de Balancer
Gráfico mostrando el efecto del impermanent loss frente a una estrategia de mantener la posición inicial sin
hacer rebalanceos, en el evento que sólo uno de los dos tokens del pool suba de valor.
se pueden programar para cobrar
Fuente: Elaboración propia
distintos niveles de comisión
y pueden tener hasta 8 activos
distintos y en proporciones que no
alto en un exchange que en los demás, se presenta una sean necesariamente equivalentes. Para lograr esto, los
oportunidad de arbitraje que alguien en el mercado va a contratos inteligentes de Balancer utilizan una fórmula
explotar comprando ETH en alguno de los exchanges mucho más compleja que explico a continuación:
donde está barato y vendiéndolo en el exchange que
tiene el precio más alto. Del mismo modo, si el precio de
ETH está significativamente más bajo en un exchange,
alguien va a comprar ETH en este exchange para venderlo
más caro en otro exchange. Incluso, en este momento
existen bots programados para revisar los precios de
distintos activos en distintos exchanges descentralizados
y aprovechar estas oportunidades de arbitraje casi que
en el mismo instante en que estas diferencias de precios
Donde:
aparecen.Aunque por motivos de simplicidad, los ejemplos
• “V” es la constante que el contrato inteligente debe
que hemos visto hasta el momento no incluyen la comisión
mantener.
que los usuarios deben pagar al exchange descentralizado
• “B” es la cantidad de cada activo.
con cada interacción. En la primera versión de Uniswap,
• “W” es el peso de cada activo dentro del contrato
por cada transacción que un usuario realizaba con el
inteligente.
exchange descentralizado, el usuario debía pagar una
• “t” es el número de activos en el contrato inteligente
comisión del 0.3% de la transacción. De este modo, con
que puede ir desde 2 hasta 8.
cada nueva transacción el exchange descentralizado
En la imagen 1 se pueden observar algunos de los pools
aumenta el valor total de sus activos y los proveedores de
de liquidez que existen en Balancer, con distintos activos y
liquidez que aportaron sus activos al contrato inteligente
distintas participaciones de cada activo.
obtienen un beneficio por esto. Pero los beneficios de
Adicionalmente, la nueva versión de Balancer (Balancer
los exchanges descentralizados no son únicamente para
V2) incorpora un nuevo módulo que permite aprovechar la
los proveedores de liquidez. Gracias a que los contratos
liquidez no utilizada para aportarla a otros protocolos DeFi
inteligentes se ejecutan de forma automática, inmediata y
y obtener una rentabilidad adicional que beneficia a los
sin la intervención de ningún intermediario, las personas
proveedores de liquidez.
que interactúan con estos creadores de mercado
A pesar de que Balancer haya dado pasos muy importantes
automatizados acceden a los siguientes beneficios:
y sigue innovando en la industria de los AMM, Uniswap
• Mayor velocidad en la ejecución de las transacciones y no se ha quedado atrás y en su nueva versión (Uniswap
cumplimiento inmediato
V3) ha incorporado dos cambios importantes. El primer
TRADERS´ 09.2021 45
PORTADA
cambio es que ahora Uniswap ofrece a los proveedores de activo en el pool se mantiene, baja o simplemente no sube
liquidez la posibilidad de definir la comisión que quieren lo suficiente. Lo que ocurre en esta situación, es que para
cobrar cuando alguien interactúe con los recursos que cada mantener las proporciones del pool (por ejemplo 50% ETH
proveedor de liquidez ha aportado. Aunque no es tan flexible y 50% USDC), el pool automáticamente está vendiendo el
como Balancer, que permite cualquier nivel de comisiones, activo con mejor desempeño y comprando el otro activo.
Uniswap V3 permite escoger comisiones entre 0.05%, 0.3% Este constante rebalanceo hace que, sin considerar las
y 1%. Pero el cambio más interesante de Uniswap V3 es que comisiones que se pueden ganar en el pool, el desempeño
ahora los proveedores de liquidez pueden escoger un rango de un portafolio que empieza 50/50 y nunca se modifica sea
de precios en el que quieren ofrecer su liquidez.Mientras que superior al desempeño de un portafolio que empieza 50/50 en
en Uniswap V1 la liquidez aportada cubría todos los posibles un pool y que se rebalancea para mantener esta proporción.
rangos de precios, ahora cada proveedor de liquidez puede En la siguiente gráfica se puede observar el impacto del
escoger en qué rango de precio quiere ofrecer su liquidez, lo Impermanent Loss en el ejemplo descrito anteriormente:
que permite hacer un uso mucho más eficiente del capital. Otro riesgo que es muy importante considerar es el riesgo
En el gráfico 3 se muestra cómo un proveedor de liquidez tecnológico. Aunque la gran mayoría de los protocolos DeFi
puede escoger un rango de precios para aportar liquidez son auditados y probados antes de lanzar oficialmente al
con el capital que está aportando al pool. En este caso, si el público, los contratos inteligentes son inmutables y si llegase
precio del Activo A con relación al precio del Activo B supera a haber un error en la lógica del código, este error podría llegar
el rango definido, el proveedor de liquidez dejará de recibir a causar la pérdida parcial o total del capital aportado al pool.
comisiones por las transacciones realizadas en este pool y Algo que resulta aún más complejo y que se especula que
quedará con una posición de 100% el Activo B. En el caso ha pasado en distintas ocasiones, es que los desarrolladores
contrario, si el precio del Activo A con relación al Activo B de un contrato inteligente pueden dejar una vulnerabilidad
retrocede por debajo del límite inferior del rango, el proveedor en el código de éste, con el objetivo de explotar esta
de liquidez también dejará de recibir comisiones por las vulnerabilidad cuando el contrato tenga una cantidad de
transacciones realizadas en este pool y en esta oportunidad recursos comprometidos importantes. Este riesgo se puede
quedará con una posición de 100% el Activo A. mitigar parcialmente, haciendo una auditoria independiente
del contrato inteligente que se quiere utilizar y/o utilizando
Riesgos únicamente proyectos de gran reputación, en los que se ha
A pesar de que los creadores de mercado automatizados contribuido un gran cantidad de recursos previamente por un
son muy prometedores, es importante mencionar que esta periodo de tiempo considerable.
innovación tiene algunos riesgos asociados. Además del
riesgo de mercado, que con la volatilidad de los criptoactivos Conclusión
es un riesgo que siempre hay que considerar, también existe Los AMM son una de las grandes innovaciones del ecosis-
el riesgo conocido en inglés como Impermanent Loss. Para tema DeFi, que utilizan los recursos de los proveedores de
no entrar en mucho detalle, el Impermanent Loss se podría liquidez para reemplazar a los creadores de mercado tradi-
resumir como el riesgo de dejar de ganar si el precio de cionales. Además, los AMM permiten que cualquier persona
uno de los activos del pool sube mucho y el precio del otro contribuya su liquidez y pueda participar de forma pasiva en
la dinámica de los mercados, sin ne-
cesidad de tener contactos, grandes
B2 Efecto del Impermanent Loss capitales o una larga experiencia ha-
ciendo trading.
Aunque es poco probable que los ex-
changes descentralizados (DEXs) re-
emplacen a los exchanges tradiciona-
les en el corto plazo, esta innovación
tecnológica todavía está en su infan-
cia, está evolucionando rápidamente y
cada vez hay mayor liquidez y mayores
volúmenes de negociación.
Al final, la decisión recaerá en los usua-
rios finales, que cada vez tienen más
opciones y mayor facilidad para cam-
Incremento del precio de uno de los activos
biar de solución con tan sólo un par de
Fuente: Elaboración propia clics en sus ordenadores personales.
46 TRADERS´ 09.2021
PORTADA
GLOBAL NPL
5-7 October 2021
Virtual Summit
Sponsors
TRADERS´ 09.2021 47
HERRAMIENTAS
PRODUCTOS REVISIÓN WEB PRUEBA DE SOFTWARE RESEÑA DEL LIBRO REVISIÓN DE LA APP
PATTINVESTOR
¿Pero cómo podemos controlar nuestro riesgo en la motivo de estudio, y de las que pueden salir patrones.
inversión en Bolsa o el trading? Situaciones de carácter Estacional, Técnico o de Estructura
Somos de la idea de que la Naturaleza y nosotros mismos de Precio, Value o Macro. Todas ellas las irán incorporando
nos regimos por ciclos y patrones de comportamientos a la plataforma, y cualquiera podrá participar aportando y
que son predecibles en determinados momentos. ganar dinero con ello.
Si tuviéramos que predecir el futuro de un amigo o familiar En cualquier proceso de inversión o desarrollo de una
nuestro, seríamos incapaces de hacerlo y no acertaríamos estrategia de trading, tenemos que seguir unos pasos
nunca. Pero, al haber vivido con esa persona tantos años antes de enfrentarnos directamente al mercado:
y situaciones diferentes, sí que seríamos capaces de 1. Detectar una ineficiencia o patrón aprovechable
predecir con una alta probabilidad de acierto cómo puede (Oportunidad) en un mercado o activo
comportarse o reaccionar ante determinados momentos 2. Ver si aporta valor real a la inversión o al trading
o situaciones.Por este motivo nació Pattinvestor. Es una 3. Desarrollar una estrategia con método basándonos
herramienta que busca esos momentos o situaciones en esa ineficiencia
predecibles entre miles de activos, para sacar provecho de 4. Invertir o hacer trading en mercado real
ellos. Hemos probado esta herramienta y os ofrecemos Sin patrón o ineficiencia nos adentramos a ciegas en
un resumen de lo que puede ofrecer. los mercados, asumiendo una probabilidad muy alta de
Existen muchísimas situaciones diferentes, que son pérdida.
48 TRADERS´ 09.2021
HERRAMIENTAS
También entrando en “Oportunidades HOY” accederás a otro panel con las mejores oportunidades basadas en patrones que se están produciendo hoy mismo y por lo tanto
son aprovechables. Y entrando en “Rankings Históricos” accedes a otro panel donde podrás ordenar cuáles son las mejores oportunidades históricas en cada patrón y
sobre qué activos se producen. Fuente: Pattinvestor
05.2021 49
TRADERS´ 09.2021
HERRAMIENTAS
A la derecha tenemos el menú con los patrones almacenados hasta el momento, y se muestra la curva de rentabilidad histórica conseguida por el patrón seleccionado, así
como las rentabilidades anuales conseguidas históricamente, sobre este activo. Podemos ir escogiendo patrones de la derecha para ver los resultados sobre dicho activo.
Fuente: Pattinvestor
50 TRADERS´ 09.2021
HERRAMIENTAS
B3 Panel de Rankings para seleccionar las mejores oportunidades en base a patrones seleccionados
Seleccionando el patrón que deseemos del menú de la derecha nos muestra un ranking de las mejores oportunidades en base a ese patrón y sobre qué activo se producen.
Se muestra la curva de rentabilidad acumulada histórica, así como las rentabilidades anuales obtenidas.
Fuente: Pattinvestor
No todos los patrones funcionan sobre todos los activos. Encuentra las mejores oportunidades de inversión
Cada activo tiene su propia personalidad e ineficiencias. basadas en ineficiencias
Entrando en el panel de cada activo encontramos el Sin embargo, tener que ir activo a activo buscando
gráfico histórico del activo, así como los patrones alguna ineficiencia o patrón que funcione sobre algún
almacenados hasta el momento y podemos consultar activo parece una tarea un tanto ardua.
lo que funciona sobre este activo seleccionado, en Lo que desearíamos es disponer de buenas oportunidades
concreto. en base a alguno de los patrones almacenados y que nos
Nos ayuda a conocer mucho mejor el activo seleccionado dijeran sobre qué activos se producen. De esa manera
y saber qué ineficiencias o patrones están funcionando podríamos:
sobre él, y pueden ser aprovechables…si las hubiera. • Invertir o hacer trading cuando se dé esa situación,
El número de estudios e ineficiencias irá creciendo, lo o bien
que les permitirá tener una visión mucho más amplia y • Realizar multitud de estrategias que se activen
cubrir ineficiencias de muchos tipos diferentes. cuando ese patrón se produzca
TRADERS´ 09.2021 51
PORTADA
HERRAMIENTAS
B4 Panel de Oportunidades Hoy, diarias, para poder realizarlas en este mismo día.
Panel mostrando las mejores oportunidades que se están produciendo ese mismo día en cada uno de los patrones y sobre qué activos. Se puede filtrar por patrón y ordenar
por Ranking, Sharpe, Rentabilidad. Además, nos indica cuándo tenemos que abrir y cuándo cerrar la posición. Para que no se nos escape ninguna oportunidad por no poder
seguirlas. Fuente: Pattinvestor
Ya que sabríamos que históricamente se ha comportado Muchas veces conocemos que un patrón está
muy bien en el pasado. funcionando sobre un activo determinado. Sin
Es una manera de crear un portfolio de múltiples embargo, no podemos vigilar constantemente cada
estrategias que históricamente han funcionado bien y activo para ver cuándo se produce dicha situación y
que se vayan ejecutando según se vayan produciendo aprovecharla. Esto hace que se nos escapen multitud
las situaciones que provocan cada patrón. de oportunidades de inversión o trading.
Diversificamos en activos y estrategias. Pattinvestor Pattinvestor nos facilita la tarea de avisarnos
nos lo proporciona en “Rankings Históricos”. diariamente qué patrones se están produciendo,
sobre qué activos y qué resultados han generado en
Diariamente sabrás qué patrones se están el pasado.
produciendo y sobre qué activos Pensamos que con Pattinvestor sabrás dónde invertir,
Y qué rentabilidad, fiabilidad y riesgo han conseguido cómo entrar, en qué momento y cuándo salir, y lo
hasta la fecha. Todo listo simplemente para que mejor de todo…por qué hacerlo.
puedas invertir en el mercado aplicando un método Además, registrarse es sencillo y gratis con tan sólo
sencillo. un email real y una contraseña inventada por ti mismo.
52 TRADERS´ 09.2021
HERRAMIENTAS
PRODUCTOS REVISIÓN WEB PRUEBA DE SOFTWARE RESEÑA DEL LIBRO REVISIÓN DE LA APP
DE FUNCIONARIA A MILLONARIA
Ficha Bibliográfica
FRANCISCA SERRANO Título: De Funcionaria A
Francisca Serrano es trader en los mercados de futuros Millonaria
de Estados Unidos. En siete años pasó de ser funcionaria Editorial: Espasa; N.º 1 Edición (3
de carrera, aunque mileurista, a millonaria. Es autora de Febrero 2021)
ocho libros, en los que comparte sus conocimientos y Idioma: Español
su experiencia, entre otros Escuela de bolsa, Mueve tus Tapa Blanda: 280 Páginas
ahorros y gánate un sueldo, Hijo rico, hijo pobre, Trading Pvp (España): 19,90 €
para todos, Análisis técnico de trading y bolsa para Isbn-10: 8467061340
Dummies y Escuela de trading. Isbn-13: 978-8467061345
Peso Del Producto: 316 G
Especializada en derecho administrativo, su actividad Formato: 15 X 1.5 X 23 Cm
profesional comenzó en el sector inmobiliario, donde
desarrolló su carácter especulativo y nació su deseo
de invertir. Al inicio de la crisis decidió formarse en
bolsa con los mejores traders. Ha recibido cursos
en Colombia, México y República Dominicana,
terminando su formación en Estados Unidos. Ha
sido la única española invitada al Money Show
de Las Vegas. Ha sido columnista en las revistas
Mujer Hoy e Inversión & finanzas.com y colabora
en los programas de bolsa de Capital Radio y,
desde 2020, en Espejo Público. Es CEO de www.
tradingybolsaparatorpes.com
TRADERS´ 09.2021 53
HERRAMIENTAS
PRODUCTOS REVISIÓN WEB PRUEBA DE SOFTWARE RESEÑA DEL LIBRO REVISIÓN DE LA APP
NUEVOS PRODUCTOS
54 TRADERS´ 09.2021
HERRAMIENTAS
TRADERS´ 09.2021 55
ESTRATEGIAS
56 TRADERS´ 09.2021
ESTRATEGIAS
TRADERS´ 09.2021 57
ESTRATEGIAS
comportamientos y acciones que se desarrollen en servirá para tener un control de precios y saber dónde nos
cuestión de milisegundos e intentamos aprovecharnos de encontramos. No hago ningún tipo de análisis operativo en
ello. este tipo de gráficos. De aquí rescato unos datos que me
Personalmente no sigo ningún tipo de análisis técnico van a ser de mucha utilidad y que los tengo anotados como
tradicional basado en figuras geométricas (chartismo). un primer checklist de zonas importantes a trabajar en una
Todo lo que tengo que hacer es recoger datos en tiempo estructura más micro.
real y saber interpretarlos lo más rápido posible. Cada Por ejemplo, dónde el precio cierra el día anterior, dónde el
vez estoy más convencido de que para hacer scalping precio hizo el máximo en overnight, Vpoc o zona de mayor
(operativa de corto plazo), tienes que tener conocimientos negociación en el día... Estas zonas al final, son soportes y
de trading algorítmico. Por lo tanto si queréis ser scalpers resistencias que para mí tienen mucha relevancia cuando
lo primero que debéis de saber es que sin level 2 no seréis el precio llega, puesto que cuando son testeadas suelen
un trader de garantías. Al final el level 2 te hace ver un ocurrir “acciones profesionales” donde tenemos que saber
poco más de lo que tenemos. Nunca podremos saber interpretarlas.
qué cantidad de órdenes y qué intereses hay detrás de
esas grandes pasivas que detectamos, pero con esta Introducción a la operativa
información podemos intuir pautas de comportamiento Nos centraremos en identificar algunos niveles de oferta
profesional. o demanda importantes, da igual el sentido (alcista o
El activo que trabajaré para esta operativa será un producto bajista). Lo ideal es detectar zonas de Long Term High
de derivado del mercado de futuros (CME Group), índice Limit, grandes niveles donde el precio probablemente sea
Nasdaq100 (tecnológico). imantado y atraído por esa concentración de “órdenes
Este gráfico de velas japonesas con indicador de volumen pasivas” que perduran en el tiempo. De llegar el precio a
en tiempo y volume profile a mi como operador sólo me esas zonas pues ya podríamos plantear la estrategia para
entrar a mercado.
Todo ello analizando el mapa de
B2 E-mini Nasdaq 100 Futures (NQ)
limitadas, usando un software
específico y teniendo acceso al nivel
de datos level 2 que nos permite
poder ver esas órdenes pendientes
de ejecución en cualquier nivel de
precios.
Trabajaremos con una herramienta
que nos ayudará a entender y ver qué
nivel de oferta y demanda tenemos
en un mercado financiero. Nunca
podremos saber a ciencia exacta
qué cantidad de órdenes hay en un
mercado dispuesto a ser ejecutadas
y con qué fines! ¡Ojala! Pero creo que
es suficiente con que detectemos
Desplazamiento de precios buscando nueva zona de negociación, posiblemente en los 15600 puntos. Zona de
esas zona de gran demanda/oferta y
Long Term High Limit. trabajar sobre ellas para plantear un
Fuente: Bookmap escenario operativo.
58 TRADERS´ 09.2021
ESTRATEGIAS
TRADERS´ 09.2021 59
ESTRATEGIAS
el precio a la baja fuertemente. Pero lo curioso es lo que consumida, a diferencia que la liquidez que observamos
ocurre un momento después donde el propio nivel vuelve por abajo y que sí es absorbida ya que el resultado es
a recargarse de órdenes pasivas en el nivel de lo que que la oferta agresiva desplaza el precio a la baja en esos
antes era un soporte roto ahora se convierte en un nivel momentos. Todas las órdenes que van apareciendo por
de resistencia y donde se producen absorciones de todo debajo del precio en forma de limitadas de compra son
ese intento de compras a mercados que tratan de llevar “engullidas” por vendedores a mercado que desplazan el
el precio hacia arriba.. el resultado es que de momento la precio. Curioso también cómo se observan esos tonos
oferta tiene el control de precios. más azules cerca del precio cuando va en caída. Eso
Una vez traspasado el nivel y observar como testean es una retirada de órdenes pasivas o lo que los tape
(pullback) el mismo y nuevamente sin tener continuidad reading llaman hacer “pulling”. Son procesos muy rápidos
por arriba, sino que todo intento de compra agresiva está pero trabajando con un mapa de limitadas, todo esto es
siendo absorbido por la oferta, ahora limitada, de ese detectable.
mismo nivel y con aceleración de precios a la baja tras Tenemos ya el precio prácticamente en la zona que
detectar ráfagas de big trades (vendedores agresivos que buscábamos 15,600 puntos, y que sabíamos que podía
hacen mover el precio rápidamente a la baja). actuar como imán de precios. Observamos cómo se
En el momento que el precio ya testea el nivel y comienza produce una aceleración muy vertical en lo que un tape
a bajar es curioso cómo, a medida que continúa bajando, reading denomina proceso de sweep (aceleración de
observamos un layering de todo el nivel, es decir la zona precios muy vertical con una entrada importante de
que era en principio un pequeño nivel ahora es una gran momentum que genera muchas ineficiencias en precios y
zona de grandes limitadas de oferta ya confirmadas. El vacíos de liquidez). Esto tiene muchas lecturas, el utilizar
color anaranjado de ese nivel se desplaza con el precio este tipo de estrategias como es el sweeping.
(layering dinámico). Por ejemplo, cuando ya sabemos que es un nivel importante
Fijaos como esa liquidez que acompaña al precio siempre de precios puede ser que un profesional utilice esta técnica
queda unos ticks por encima y no llega a tocar nunca ni es como un nivel de rotura de stop loss, conociendo que
probablemente en ese nivel muchos
traders pensarán que es el gran nivel
B5 E-mini Nasdaq 100 Futures (NQ) de 500 ticks de demanda y sabiendo que ahí habrá
un posicionamiento importante al
alza, pues se posicionarán largos.
En este caso la interpretación que yo
hago es en base a este fundamento,
sólo que yo al detectar el sweep pues
pienso totalmente lo contrario y me
alineo con la tésis de que puede ser
este sweep una jugada para eliminar
participantes del mercado.
En el gráfico 4, efectivamente
confirmamos el Sweeping generando
esos vacíos de liquidez y moviendo
el precio entorno a 15 puntos de
Proceso de ejecución operativa en un gráfico de 500 ticks. Se puede apreciar en la imagen un stop loss y un
forma muy rápida y recuperando
precio de entrada. nuevamente el nivel inicial. Ahora ya
Fuente: Bookmap tenemos todo lo que necesitamos.
60 TRADERS´ 09.2021
ESTRATEGIAS
Buscábamos un nivel y ya tenemos el precio en el nivel. razón y desplaza dándole continuidad al movimiento
Detectamos maniobra de manipulación de precios con esa orquestado desde niveles superiores. Una vez tengamos
aceleración y ahora lo que necesitamos es que el nivel de nuestro objetivo alcanzado, protegemos nuestra posición
15,600 contenga el precio y se forje un gran nivel duro de con un stop dinámico de beneficios y lo que hacemos
romper al alza. es ir siguiendo al precio hasta que nos saque de nuestra
El contexto sigue siendo claramente vendedor y lo que posición vendedora.
planteamos ahora es ver si este “sweep” tiene continuidad El precio siguió avanzando hasta encontrar otra nueva
o por el contrario si desde ahí comienza el precio a subir. zona de negociación donde “pasarán más cosas”, pero
Recuerden que el nivel de 15,600 es un nivel de compras esto ya es otro planteamiento con distintos matices al que
limitadas por tanto es un gran nivel desde donde se hemos planteado nosotros aquí.
puede comenzar a fraguar una tendencia alcista, si toda
venta agresiva fuese absorbida. Y lo que observamos a Gestión de la operativa
continuación es que el precio una vez realiza el sweep, El objetivo de profit era un ratio beneficio de 1:2 sin
fijaos como vuelve a testear la zona de 15,600 y sobre todo automatizar mi entrada, gestionando de forma discrecional
lo que yo aprecio es como se vuelve a recargar ese nivel mi operativa. Finalmente cierro la operación con un
en forma de refreshing constante y ahora sí dejando más breakeven +10 puntos.
pistas de la jugada que están fraguando. Resumimos nuestro setup en estos puntos:
Es decir, comienzan nuevamente a aparecer importantes 1. Observar zonas de alta concentración de órdenes
limitadas pasivas, pero ahora sí podemos confirmar que el limitadas duraderas en tiempo (Long Term High Limit)
nivel de 15,600 es un importante nivel de oferta pasiva que 2. Observación del precio cuando llega a la zona de LTHL
ha absorbido todo intento de compras agresivas y cuyo 3. Actuar aplicando una operativa basada en trading
resultado final es mover el precio a la baja y continuar su algorítmico en función de la reacción que tiene el
caída. El gráfico 5 ya nos confirma nuestras previsiones. precio en el nivel indicado.
Nuevamente el nivel nos lo muestra
el mapa de limitadas en colores
B6 E-mini Nasdaq 100 Futures (NQ)
más rojizos y anaranjados indicando
presencia importante de niveles
de limitadas pasivas en el lado de
la oferta. Ahora ya sólo nos queda
posicionarnos rápidamente del lado
de la oferta y darle continuidad al
movimiento puesto que denotamos
intenciones bajistas.
TRADERS´ 09.2021 61
ESTRATEGIAS
Ilusión óptica ser consciente de ello. Con este conocimiento previo, hay
Las opiniones no podrían ser más diferentes: el trader A varias conclusiones para la técnica de mercado: si la lista de
opera en un gráfico de 1 minuto, el trader B prefiere el gráfico “Tiempos y Ventas” es siempre el elemento más pequeño,
de 60 minutos y el trader C usa el gráfico semanal. Cada entonces, en última instancia, no puede haber “otros” datos
uno de estos 3 opina que ha elegido la unidad temporal presentes en las siguientes unidades temporales más
ideal, y la defenderá en sus conversaciones con otros grandes. En consecuencia, es puramente una cuestión
trader. ¿Pero es éste realmente el caso? ¿O hay un mínimo de representación visual de los datos por el programa de
común denominador de las diferentes unidades temporales? gráficos. Esto también da como resultado la lógica de salida.
Básicamente, cualquier gráfico que se presente en unidades
temporales se basa en la lista de ““Tiempos y Ventas (Time ¿Por qué entrar siempre cuando la fiesta ya terminó?
x Sales)”. Entonces, el trader está sujeto al engaño de los Si mentalmente das un paso más, evitas entrar en un punto
gráficos. Básicamente, el programa crea el gráfico que 2 desde la perspectiva de la técnica del mercado (Figura 1).
resume y procesa la lista de “Tiempos y Ventas”. Entonces, Para explicar: la ruptura a través de un punto 2 se considera
no hace nada más que graficar los datos y sepárelos en una confirmación de tendencia o una continuación de la
gráficos diminutos de diferentes longitudes. El mínimo tendencia en la técnica del mercado. Los puntos se cuentan
común denominador de las unidades temporales es siempre desde el inicio del movimiento (1) hasta el primer máximo
la lista de “Tiempos y Ventas”. El trader definitivamente debe / mínimo (2) y luego hasta la corrección (3). Después de la
62 TRADERS´ 09.2021
ESTRATEGIAS
corrección, el mercado debe reanudar el movimiento en la minutos, la salida pertenece inicialmente al último punto 3 de
dirección de la tendencia e ir por encima o por debajo del la unidad temporal en la que normalmente opera. Si éste es el
máximo / mínimo del primer movimiento. En lugar de entrar gráfico de 60 minutos, la salida pertenece a su último punto 3.
en un punto 2, es mejor comprar en la corrección hacia el Si, por el contrario, prefiere menos riesgo, pero acepta que lo
punto 3. Esto se debe a que puede negociar un movimiento detengan con más frecuencia, mire más de cerca el gráfico de
rápido desde el mínimo de corrección (punto 3) al nuevo 10 minutos. Para una mejor visualización, el área resaltada del
punto 2. Pero, ¿cómo saber si el mínimo actual realmente gráfico de 60 minutos se agranda y se muestra como un gráfico
define el punto 3 desde el punto de vista de la tecnología de de 10 minutos (Figura 2). En este caso, la salida pertenece
mercado? No se sabe. Solo sabe cuándo le han sacado, que al último mínimo relativo de la unidad temporal subordinada
probablemente no fue el mínimo actual después de todo. en el gráfico de 10 minutos, es decir, en 121,33 (línea roja,
Para reducir esta incómoda experiencia para la mayoría de primer intento de salida inicial). Por lo tanto, si está operando
los traders, es mejor mirar una unidad temporal más profunda en el gráfico de 60 minutos y busca una fuerte proximidad al
que la que está operando actualmente. Un ejemplo: usted mercado, coloque el límite de pérdidas en el último mínimo
opera en el gráfico de 60 minutos y también actúa en el relativo en el gráfico de 10 minutos. Esto significa que está
gráfico de 10 minutos. Allí es mucho más probable que vea mucho más cerca del mercado, pero también puede detenerse
un cambio de dirección inminente porque el gráfico de 10 más rápido, aunque el mercado se mueva posteriormente en
minutos constituye 6 unidades temporales de un gráfico de la dirección que prefiera. Básicamente, eso no es un problema,
60 minutos. siempre que tenga una buena administración del dinero. Esto
significa que el trader puede entrar inmediatamente a una
La combinación de unidades temporales nueva posición sin perder el 50 % de su cuenta de trading. Una
Por lo tanto, el siguiente procedimiento es adecuado para afirmación algo exagerada, pero lamentablemente a menudo
abordar eficazmente la corrección: cierta. A cambio, por supuesto, también existe la opción de
Primer paso. Está operando en el gráfico de 60 minutos utilizar un segundo intento de entrada. Dado que desea operar
y está buscando una corrección en un posible punto 3 en con la tendencia en el gráfico de 10 minutos, también debe
la tendencia actual del mercado. Desde una perspectiva ajustar la lógica de salida: El trading de tendencia asume
técnica del mercado, ya se ha formado
una tendencia alcista (1-2-3), que ya
B1 Gráfico de 60 minutos.
se confirmó con una nueva ruptura
Se ha producido un cambio de tendencia. De una tendencia
del punto 2. Actualmente, el mercado a la baja 1-2-3 a una tendencia al alza (1) - (2) - (3). Los
máximos ascendentes y los mínimos ascendentes establecen
se encuentra en una corrección, que la tendencia ascendente.
posiblemente podría terminar (a la
derecha en la Fig.1).Segundo paso. Si
ha encontrado una situación de este
tipo en el gráfico, active además la
unidad temporal subordinada, aquí,
por ejemplo, el gráfico de 10 minutos
(imagen 2). Si ahí ve un cambio de
dirección confirmado, puede atreverse
a entrar, siempre que el precio cotice
por encima del máximo de la última
barra en el gráfico de 10 minutos (ver
primer y segundo intento de entrada).
Detén la lógica. Ahora hay 2 posibilidades
con salida: Independientemente de si Desde un punto de vista técnico, se formó una tendencia alcista 1-2-3, que ahora se está corrigiendo.
utiliza un gráfico de 60 minutos o de 10 Fuente: www.tradesignalonline.com
TRADERS´ 09.2021 63
ESTRATEGIAS
que los precios consisten en movimiento y corrección. Por lo puede suponer que aquellos participantes del mercado que
tanto, siempre puede seguir el límite en una tendencia alcista mantienen posiciones largas ahora obtendrán sus primeros
solo cuando el mercado haya desarrollado nuevos máximos y beneficios tras la subida de los últimos días. Y dado que los
mínimos ascendentes. De acuerdo con esta lógica, el límite en participantes del mercado observan ampliamente los índices
el último mínimo relativo pertenece a una tendencia alcista. de corrección de Fibonacci, es probable que se produzca una
profecía autocumplida. Sin embargo, no es recomendable
Un juego con los demás participantes del mercado utilizar los niveles de Fibonacci como único elemento para
¿No hay forma de conocer los puntos probables de una las decisiones de trading. Más bien, solo deberían descubrir
corrección? Bueno, dejando a un lado la bola de cristal, hay los puntos probables en los que, desde el punto de vista de la
por lo menos una forma de ponerse a sí mismo en los zapatos tecnología del mercado, puede surgir un movimiento. Entonces,
de otros participantes del mercado - y eso es exactamente la herramienta Fibonacci es una herramienta que solo debe
donde está la mentira de la clave del éxito del trading. Ninguno usarse junto con la imagen completa. En el movimiento
de nosotros puede predecir los movimientos. Pero puede posterior del mercado había llegado el momento: los precios
jugar con probabilidades y lo que otros participantes del volvieron a subir casi exactamente al nivel de Fibonacci del 38,2
mercado podrían o no hacer en determinadas situaciones. %; se creó un nuevo punto 3. Este era un buen momento para
tomar una posición larga en la tendencia alcista. Se necesita
Posibles puntos de movimiento basados en los niveles de una gran fuerza mental para oponerse al movimiento obvio en
Fibonacci el gráfico. Sin embargo, en una inspección más cercana, son
Si sabe que, por ejemplo, los retrocesos de Fibonacci son precisamente estas operaciones las que están coronadas por
considerados por los traders en general, utilice estos niveles el éxito, ya que usted está involucrado en la reanudación de la
de corrección a su favor. No se trata de hacer un pedido a tendencia en una etapa temprana. Y a través de la interacción
ciegas en los niveles de retroceso, sino de buscar un cambio de las unidades temporales individuales, rápidamente se dará
de dirección en las unidades temporales subordinadas en cuenta de que no está actuando en contra del movimiento
esos puntos. Con la ayuda de la herramienta de retroceso de obvio, sino en la dirección de la tendencia general. Por lo tanto,
Fibonacci, se dibuja una línea de conexión en el gráfico de 60 ha implementado la idea central del “panorama general” en la
minutos desde el comienzo del movimiento (100 %) hasta unidad temporal subordinada.
su punto más alto (0 %). Cualquier retroceso en el precio de
este movimiento se conoce como retroceso. Debe prestar Gestión de trading
especial atención a las ratios de corrección de 38,2, 50 y 61,8 Ahora veremos que se cumplen varias condiciones para
%, ya que los demás participantes del mercado también los usted:
tienen en cuenta y se puede especular que habrá movimiento • Desde un punto de vista técnico, tiene una tendencia
alrededor y en estos puntos (Fig. 3). En este ejemplo tenemos alcista (1-2-3) en el gráfico de 60 minutos, que ya ha sido
una tendencia que se ha establecido en el mercado y que se confirmada.
basa en un índice de corrección. ¿Por qué es así? Porque se • Corregido el rumbo actual.
• Los retrocesos de Fibonacci
de 38,2 o 50 % se encuentran en
B2 Gráfico de 10 minutos
las inmediaciones de la corrección.
• El movimiento rota en la unidad
temporal subordinada (aquí: gráfico de
10 minutos).
El uso específico del capital y, sobre
todo, unos riesgos calculables son
decisivos para el éxito como trader. No
quiere arriesgar más del uno % del total
de la cuenta por operación debido a la
administración del dinero. La primera
oportunidad surge a las 9:05 am (Fig.
- Entrada 1er intento Salida inicial 1er intento en 121,33
- Entrada 2do intento Salida inicial 2do intento en 121,33 y salida de transferencia a los puntos 2). Allí verá el precio girando al nivel
relativamente bajos
- Se queda fuera de Fibonacci del 38,2 % por primera
vez. Entras por encima del máximo
La corrección también se puede ver en la unidad temporal subordinada. La primera entrada está por encima del de la vela roja. Si puede poner el stop
máximo de la vela roja en el retroceso del 38,2 %. La posición se detiene debido a la señal. El segundo intento
de retroceso del 50 % funciona mejor e inmediatamente se convierte en una ganancia. en el último punto 3 en el gráfico de
Fuente: www.tradesignalonline.com 10 minutos (121.33) y la entrada está
64 TRADERS´ 09.2021
ESTRATEGIAS
en 121.43, el siguiente trading resulta: Usted define el valor porque la situación del mercado y las acciones de los otros
esperado en el precio 121.81, que marca el último máximo participantes del mercado se podían prever hasta cierto
antes de la corrección. Así que espera que las cotizaciones punto. Esto fue reforzado por la profecía autocumplida de los
se desarrollen hasta 121,81. Aunque esto es superficialmente niveles de Fibonacci. Estas operaciones muestran claramente
contrario a la técnica del mercado, no debe realizar ninguna que entrar en ratios de corrección tiene buenas posibilidades
operación que tenga una relación riesgo / beneficio peor que de obtener beneficios. Aun así, siempre debe estar listo para
1,5 (Tabla 1). De acuerdo con su gestión de riesgos, ahora un segundo intento.
puede entrar largo con un tamaño de posición adecuado. A La limitación estricta del riesgo al 1 % del capital da como
continuación, la orden se ejecuta en 121,43. Dado que está resultado diferentes tamaños de posición, pero el riesgo
negociando la tendencia en la unidad temporal pequeña (10 asumido sigue siendo el mismo. El lector atento ahora tendrá
minutos) en la dirección de la unidad temporal superior (60 una pregunta más: ¿y si hubiera colocado el límite de salida
minutos), está esperando que se desarrolle una tendencia en el último punto 3 del gráfico de 60 minutos en la primera
(1-2-3) en el sentido del mercado. Desafortunadamente, una operación? Un pensamiento interesante que sugiere que la
señal lo detiene en 121.38. Surgió del hecho de que el precio ha frecuencia de negociación debería disminuir con la misma
formado mínimos ascendentes, pero desafortunadamente no lógica de negociación y aumentar la unidad temporal y la
tiene máximos ascendentes. Así, el primer saldo es negativo: expectativa de ganancias debería ser mayor. En este caso,
entrada larga en 121,43, salida en 121,38. Sin embargo, dado su entrada larga está en 121.43 (vea la primera operación), la
que la tendencia predominante en 60 minutos todavía está salida inicial está en el último punto 3 del gráfico de 60 minutos
intacta y el mercado está solo en una fase de corrección, en 121.17 (Fig. 3). Está entrando en una operación aquí que
busca una nueva entrada cerca del retroceso de Fibonacci tiene una relación riesgo / beneficio de solo 1,46. Como en
al 50 %. No tiene que esperar mucho para ello. A las 11:45 la segunda operación, sería detenido tirando del stop por
surge una nueva entrada cuando el precio vuelve a girar en debajo de los mínimos relativos, es decir, en 121,62 (Fig. 2).
121,36. Nuevamente, entra por encima del máximo de la vela Sin embargo, debido a que el tamaño de la posición posible
roja y coloca el stop por debajo del mínimo relativo del gráfico es menor para el mismo riesgo, usted logra una ganancia
de 10 minutos (121,22). Se ejecutan a 121,36 y apuestan a la general menor. Por lo tanto, vale la pena observar de cerca
subida de precios. En este caso, la idea también es la misma: las sutilezas de la corrección en las unidades temporales
desea negociar la tendencia en el gráfico de 10 minutos en subordinadas y compararlas con la unidad temporal superior.
la dirección de la unidad temporal más alta, aquí el gráfico
de 60 minutos. El segundo intento es
prometedor, ya que el trading genera
B3 Nivel de Fibonacci
ganancias de inmediato. A medida que
los precios finalmente se corrigen y
luego suben ascendentes y más bajos,
El precio se corrige al nivel de Fibonacci en 38,2% y 50%
puede ajustar el tope por primera vez
(línea roja, segundo intento de tope
inicial). Al final, el dios del mercado de
valores tuvo buenas intenciones con
usted: la idea de negociar la corrección
en el gráfico de 60 minutos funcionó. El
segundo saldo parece decididamente
mejor: entrada larga en 121,36. Se
detiene tirando del stop por debajo de
los mínimos relativos en una tendencia
alcista a las 20:30 a 121,62.
El círculo se cierra
El mercado corrige a los niveles de Fibonacci en 38,2 y 50 %
Recibió una señal en el gráfico de
60 minutos y entró allí dos veces Fuente: Fuente: www.tradesignalonline.com
TRADERS´ 09.2021 65
BÁSICOS
TRADERS´ 09.2021 67
BÁSICOS
68 TRADERS´ 09.2021
BÁSICOS
TRADERS´ 09.2021 69
BÁSICOS
la posibilidad de potenciar nuestro capital hasta relatar en que consiste la operativa más comúnmente
niveles óptimos, sino que nos irá conduciendo a utilizada cuando trabajamos con la acción del precio.
repetir errores que podrían deshinchar nuestros Para que esta alianza con el precio tenga sentido, lo
beneficios, o lo que es aún peor, lapidar el capital primero de todo será realizar un análisis general de
de nuestra cuenta de trading. situación o un análisis macro. Para ello, utilizaremos
• Otra de las primeras consideraciones que tenemos las franjas temporales mayores o macro, tales como las
que realizar es fijar con anterioridad, los activos franjas horarias mayores, diarias o incluso superiores.
más oportunos para nosotros. Aquellos que más Con ello, conseguiremos tener una temporalidad base
nos gusten, con los que tengamos más afinidad o para los movimientos generales y una franja menor
conocimiento, y los que nos gustaría vigilar más que utilizaremos posteriormente para los movimientos
de cerca, ya que será más fácil trabajar con ellos micro. Por ejemplo, podríamos utilizar diario para la
por estar más familiarizados. macro y horario para la micro. (D1-H1)
• Debemos buscar confluencias con el precio, A continuación, necesitamos determinar si tenemos
es decir, no sólo nos vamos a enfocarnos en un ciclo alcista o bajista, si está abierto o cerrado,
revisar el contexto de los últimos movimientos si existe una tendencia de fondo mayoritaria o
del precio según la situación general del activo, secundaria, etc. De esta forma, estaremos haciendo
sino que, además, vamos a escanear qué otras una gran aproximación a lo que muy probablemente
cosas suceden a la vez o de manera cercana a el precio terminará haciendo al devenir de los días o
nuestra operación, indicándonos el mismo criterio, en sus siguientes movimientos, ya sean de repetición
dirección e intención del precio. De esa forma, no o cambio.
sólo tendremos la información del último tramo Ahora, nos toca revisar el tipo de secuencia que trae
que el precio haya creado, sino que existirán otras el precio, ya sea que parta de una tendencia alcista
situaciones o particularidades que nos refuerzan o bajista, de seguro habrá dejado una estela más
el análisis o tentativa de operar hacia ese lado de inmediata de continuados altos y bajos que nos
mercado. Ejemplos de ello, podrían ser secuencias, reflejan una secuencia alcista o bajista. Es entonces
estructuras, niveles, zonas, etc. cuando debemos extender nuestra vista y localizar el
• Debemos determinar las franjas temporales que último movimiento precedente o más relevante que
vamos a utilizar para poder buscar correlaciones haya quebrado un tramo anterior de esa secuencia.
con el precio. Cuando somos capaces de buscar La calidad de dicho movimiento será determinante
una relación o escala temporal entre dos franjas, para nuestro análisis y posterior operativa, ya que,
es más fácil determinar movimientos mayores o si ese movimiento es una expansión, indicará fuerza
macro, y movimientos menores o micro. Esto será e intensidad por parte de las manos fuertes quienes
determinante a la hora de situar nuestros stops, podría insistir después en dicha dirección. Si ese
fijar nuestros objetivos y estructurar una fase movimiento más significativo es una compresión,
de gestión a partir del ratio seleccionado. De ahí indicará algo más de debilidad y duda que necesitará
que luchemos por un… “Riesgo micro y Beneficio de un segundo movimiento para manifestar una mayor
macro” credibilidad en esa dirección.
Tras haber identificado ese desplazamiento mayor y
Operativa con la acción de precio haber calificado el movimiento, nos sentiremos más
Teniendo en cuenta todo lo anteriormente mencionado, cómodos en buscar un escenario, es decir, determinar
ya nos encontramos en posición de comenzar a si el mercado está relatando un giro o una continuidad.
70 TRADERS´ 09.2021
BÁSICOS
TRADERS´ 09.2021 71
BÁSICOS
72 TRADERS´ 09.2021
BÁSICOS
TRADERS´ 09.2021 73
BÁSICOS
Índice Dólar control y área de valor. Cabe destacar que la figura tan solo
Este indicador mide la fuerza del dólar respecto a una tiene sombra inferior.
serie de monedas extranjeras. Para calcular este valor lo • Marcamos el soporte en la base del área de valor y la
hacemos siguiendo una proporción desigual que veremos resistencia en la parte del techo dicho área.
a continuación: El día 8 del mismo mes, se empieza a formar el Market
• Euro: 57.6% Profile 2 en un nivel de precios inferior, que además está
• Yen Japones: 13.6 % fuera del rango del área de valor del Market Profile 1.
• Libra Esterlina: 11.9%
• Dólar Canadiense: 9.1% Señal de venta
• Corona Sueca: 4.2% • Premisa 1: esperaremos a que dos velas bajistas
• Franco Suizo: 3.6% consecutivas cierren por debajo del nivel marcado
Con este indicador trabajaremos de manera auxiliar, no confirmando de esta forma el rebote.
tiene tanta relevancia como los anteriores, pero optimiza • Premisa 2: debemos de verificar que en el indicador de
nuestras entradas y salidas. correlación entre precio y volumen existe una presión
• Si estamos ante una tendencia alcista y muestra bajista.
niveles de máximos relativos, significa que el USD tiene • Premisa 3: Como es una orden de venta, nos fijaremos
fortaleza respecto al resto de divisas y por lo tanto eso si existe una tendencia alcista en el índice dólar.
puede provocar una caída de precios en el corto plazo. Debemos de recordar la correlación negativa entre
• Si estamos ante una tendencia bajista y muestra este índice y el eur/usd.
niveles de mínimos relativos, significa que el USD tiene
debilidad respecto al resto de divisas y por lo tanto Señal de salida en orden de venta
eso puede provocar una subida de precios en el corto • Premisa 1: Haremos seguimiento al indicador de
plazo. correlación, si existe un agotamiento de la presión
• bajista debemos de plantearnos el cierre de la orden.
Ejemplo EUR/USD días 7 y 8 de septiembre • Premisa 2: La tendencia alcista que viene siguiendo
El pasado día 7 de septiembre, podemos observar cómo el índice dólar se ha visto rebasada y por lo tanto el
se forma el Market Profile 1 con su respectivo punto de USD se está debilitando respecto al resto de divisas, se
74 TRADERS´ 09.2021
Las ganancias acumuladas no son muy elevadas, a cambio,
el drawdown o perdidas flotantes se verán reducidas
El gráfico muestra la fortaleza o debilidad del USD respecto al resto de las divisas en la cesta.
Fuente: Metatrader 5
TRADERS´ 09.2021 75
PERSONAS
76
76 TRADERS´ 09.2021
06.2021
PERSONAS
PASCAL SAUGY
Pascal saugy negoció Su Primera Acción A Los 16 Años Y Luego Adquirió Conocimientos En Certificados,
Warrants Y Cfd. al Comienzo De Sus Estudios Se Incorporó A La Asociación Bursátil De Karlsruhe Y Se Puso
En Contacto Con La Asociación Federal De Asociaciones Bursátiles De Las Universidades Alemanas (Bvh).
en 2014 Fue Elegido Miembro De La Junta Y Responsable De Proyectos. uno De Ellos Fue El Relativo A La
Licencia Bursátil De Bvh, Que Estableció Como Estándar Y Que Aún Hoy Gestiona. después De Completar Sus
Estudios, Pascal saugy Se centró En El Trading De Opciones Durante Todo Un Año. y Le Fue Tan Bien, Que Ha
Seguido Operando Como Su Trabajo Principal Hasta El Día De Hoy. durante Varios Años, También Ha Estado
Manteniendo La Plataforma De Finanzas Junto A Sus Compañeros De Trading Jérôme schultz Y mirko kautz.
a Través De Ella Ofrece Seminarios, Mentoring Y Señales A Posibles operadores De opciones. marko gränitz Se
reunió Con Él En Karlsruhe Para Entrevistarlo.
TRADERS’: ¿Recuerda cuál fue la primera acción Mis tasas de aciertos eran ahora mucho más altas, lo
que operó? que era psicológicamente importante para mí, aunque las
Saugy: sí, más o menos. Tenía 16 años y todavía ganancias promedio ahora eran menores que las pérdidas
necesitaba la firma de mis padres para poder operar. promedio. En general, las matemáticas fueron y son
Compré acciones de siemens a 1.000 Euros y tuve suerte claramente positivas con este tipo de operaciones.
de inmediato: el precio de las acciones subió un 10 % y así
obtuve mi primer beneficio. Durante los siguientes años, TRADERS’: ¿Qué pasó después?
continué negociando con acciones, pero también probé Saugy: en 2013 trabajé en el departamento de certificados
otros instrumentos como certificados, warrants y cfd. de un conocido banco alemán. Sin embargo, después
de un tiempo, me di cuenta de que este trabajo estaba
TRADERS’: ¿Cómo terminaste metido en opciones? demasiado lejos del mercado para mí. Tenía muchas
Saugy: comencé a experimentar con ellas en el 2012. ganas de acercarme y operar. Entonces, después de
El tema me pareció emocionante, dado el perfil de pago graduarme, decidí arriesgarme y me di un plazo de un año
asimétrico, ya que se pueden implementar de esta manera para convertirme en trader profesional. Desde entonces,
los enfoques no direccionales. Sin embargo, inicialmente he sido un operador de opciones puro. Aunque tuve éxito
solo me preocupaban las estrategias clásicas, es decir, la con los cfd con anterioridad, decidí centrarme en las
compra de opciones de compra y venta, ya que lo conocía opciones.
por los warrants. Sin embargo, con el tiempo, este tipo de
negociación resultó ser un gran desafío mental, ya que mi TRADERS’: ¿Puede describirnos su enfoque
tasa de aciertos era simplemente demasiado baja y, por operativo en detalle?
lo tanto, a menudo estaba tenso. El principal problema Saugy: claro, opero principalmente opciones mensuales
era que el tiempo corría constantemente en contra de en acciones estadounidenses con un tiempo hasta el
mis posiciones y consumía mis ganancias. Por lo tanto, vencimiento de 45 días y un delta de alrededor de 16.
estaba constantemente en conflicto acerca de si tomar Esto significa que estoy vendiendo opciones fuera del
ganancias temprano o si mantener las posiciones más dinero, especialmente opciones de venta, que tienen una
tiempo para mejorar el retorno. probabilidad de ejecución del 16 % en el dinero al final del
plazo. Y de acuerdo con la definición clásica de la delta,
TRADERS’: ¿Así que estabas buscando un enfoque también significa que el precio de la opción se mueve
diferente? inicialmente 16 centavos si el activo subyacente cambia
Saugy: sí, al continuar investigando el tema, se me de precio en 1 dólar estadounidense.
ocurrió la idea de cambiar de bando y hacer operaciones Por tanto, la reactividad del precio de la opción es
cubiertas. De esta manera, el viento en contra de la pérdida inicialmente bastante baja. Esto también significa que
constante del valor por tiempo se convirtió en un viento puedo esperar una tasa de acierto de alrededor del 84
en contra de la ganancia sistemática del valor por tiempo. % de todas las operaciones en las que la opción vendida
TRADERS´ 09.2021 77
PERSONAS
78 TRADERS´ 09.2021
PERSONAS
TRADERS´ 09.2021 79
PERSONAS
80 TRADERS´ 09.2021
PERSONAS
TRADERS´ 09.2021 81
HERRAMIENTAS
Fuente:www.Tradesignalonline.Com
TRADERS’: Hasta ahora hemos
hablado en detalle sobre su
enfoque operativo. ¿Puede también hablarnos
TRADERS’: ¿Usted utiliza estrategias de cobertura brevemente sobre su estrategia para inversiones a
general para su cartera? largo plazo?
Saugy: dado que las acciones individuales están altamente Saugy: con este fin, he creado una sociedad de
correlacionadas, especialmente en tiempos de crisis y, por responsabilidad limitada en la que gestiono mi cartera a
lo tanto, colectivamente pueden correr fuertemente en mi largo plazo. El objetivo es lograr dividendos y ganancias
contra, utilizo una “cobertura de extinción de incendios” en de precios. Solo vendo activos existentes si una empresa
el s&p 500, que funciona mejor allí. La configuro lo más ya no me convence fundamentalmente. A diferencia del
barato posible en tiempos de mercados tranquilos y baja trading, aquí los fundamentos juegan un papel decisivo.
volatilidad. Si realmente se produce una recesión, esto me De lo contrario, las posiciones se reequilibran solo una
permite evitar un aumento brusco del margen necesario y, vez al año para que no diverjan demasiado. De hecho, las
por lo tanto, seguir siendo capaz de actuar. Dependiendo de opciones también juegan un papel en esta cartera, ya que
la situación, entonces puedo decidir dejar mis operaciones suscribo opciones de venta cubiertas en efectivo para
y el extintor en su lugar o cerrar (parcialmente) la cobertura, lograr un cierto “dividendo sustituto” sobre las acciones
así como las operaciones perdedoras correspondientes. que me gustaría comprar a un precio más bajo.
TRADERS’: ¿Tiene una rutina fija de mañana o diaria TRADERS’: ¿Cómo funciona eso exactamente?
que sigua? Saugy: digamos que quiero comprar una acción que
Saugy: sí, absolutamente. Paso mucho tiempo con actualmente se cotiza a $ 100 a $ 95. Para hacer esto,
mi familia por la mañana antes de leer las noticias y vendo una opción de venta con un precio de ejercicio de
hacer mi análisis previo a la operativa alrededor de las 95 dólares para endulzar el período de espera al ganar una
2 p.M. Principalmente porque mi trading depende de las prima. Si el precio de la acción cae por debajo del precio
82 TRADERS´ 09.2021
HERRAMIENTAS
TRADERS´ 09.2021 83
PERSONAS
84 TRADERS´ 09.2021
PERSONAS
Portada: Ganar dinero con la caída de los precios Entrevista: Urban Jäkle
Aunque la venta en corto se considera a menudo Urban Jäkle tiene unos 25 años de experiencia en
casi una brujería, Los traders profesionales saben el mercado de valores. El físico comenzó pronto
que la venta en corto es un efectivo y a veces incluso a programar probando sus conceptos de trading
necesario instrumento en el mercado. En este artículo para lograr que sean reproducibles, con resultados
vamos a analizar los beneficios, pero también los verificables. Marko Gränitz le entrevistó y le preguntó
riesgos de la venta en corto. por su forma de operar.
TRADERS´ 09.2021 85
ESTRATEGIAS ÚLTIMA PÁGINA
COLUMNA
86 TRADERS´ 09.2021