MÓDULO: TEORÍA DE LA RESTRICCIONES

PROYECTO FINAL EVALUATIVO.

PRESENTADOR POR:

PAULA ANDREA RICARDO BARRIOS

CARLOS DAVID CASTAÑO CAUSIL.

PROFESOR: GIOVANNI CARLOS ARGEL FUENTES, Ph.D (c).

MONTERIA-CORDOBA
 2021

Contenido: El proyecto consiste en 4 fases que se trabajarán sobre una empresa

seleccionada. Es necesario consultar información de dicha empresa en tiempo
real.

A) Generalidades de la Empresa.

1. Naturaleza jurídica.
2. Breve explicación del negocio de la empresa elegida.
3. Organigrama.
4. Mercado que abastece/áreas geográficas que cubre con sus productos.
5. Defina características de la empresa, si es Océano Rojo u Océano Azul.

B) Estructura Axiológica.

1. Filosofía Empresarial.
2. Misión Empresarial.
3. Visión Corporativa.
4. Principios y Valores Corporativos. (4 de cada uno)
5. Objetivos Institucionales. (4)
6. Políticas Institucionales. (4)

C) Estructura Operacional.

1. Perfil Situacional.
1.1 Identificación de Debilidades. (8)
1.2 Identificación de Fortalezas. (8)
1.3 Identificación de Oportunidades. (8)
1.4 Identificación de Amenazas. (8)
1.5 Aplicación de todas las matrices explicadas.
1.6 Breve análisis de las Debilidades y Amenazas en el área contable,
presupuestal y financiera.

2. Objetivos Estratégicos (3). Solo área contable, presupuestal o financiera.

3. Estrategias (3). Solo área contable, presupuestal o financiera.

4. Proyectos (2 por cada estrategia). Solo área contable, presupuestal o financiera.

5. Actividades (2 por cada proyecto). Solo área contable, presupuestal o

financiera.

6. Metas (1 por cada actividad). Solo área contable, presupuestal o financiera.

D) Cálculo del Truput y Utilidad Neta con Truput. Tenga presenta como Costos
variables el 35% de los ingresos totales. Esto solo para los que no tienen definido
dicho. Costo contablemente.

E) Soluciones contables y financieras para reducir o eliminar las restricciones.

F) Conclusiones.
FASE 1 GENERALIDADES DE LA EMPRESA.

1. Naturaleza Jurídica.

EPM es una entidad descentralizada del orden municipal, creada en Colombia

mediante el Acuerdo 58 del 6 de agosto de 1955 del Consejo Administrativo de
Medellín, como un establecimiento público autónomo. Se transformó en empresa
industrial y comercial del Estado del orden municipal, por Acuerdo 069 del 10 de
diciembre de 1997 del Concejo de Medellín. Debido a su naturaleza jurídica, EPM
está dotada de autonomía administrativa, financiera y patrimonio propio, de
acuerdo con el artículo 85 de la Ley 489 de 1998. El capital con el que se
constituyó y funciona, al igual que su patrimonio, es de naturaleza pública, siendo
su único propietario el Municipio de Medellín. Su domicilio principal está en la
carrera 58 No. 42-125 de Medellín, Colombia. No tiene establecido un término de
duración.

2. Breve explicación del negocio de la empresa elegida.

El objeto social de EPM es la prestación de los servicios públicos domiciliarios de

acueducto, alcantarillado, energía, distribución de gas combustible, telefonía fija
pública básica conmutada, telefonía local móvil en el sector rural y demás
servicios de telecomunicaciones. Puede también prestar el servicio público
domiciliario de aseo y tratamiento y aprovechamiento de basuras, así como las
actividades complementarias propias de todos y cada uno de estos servicios
públicos.

4 Mercado que abastece/áreas geográficas que cubre con sus

productos.

EPM presta servicios públicos domiciliarios directamente por medio de los dos
negocios que la conforman:

Negocio de Aguas: integrado por los negocios de acueducto y aguas residuales,

los cuales se prestan en los municipios de Barbosa, Girardota, Bello, Copacabana,
Medellín, Itagüí, Envigado, La Estrella, Sabaneta y Caldas.
Negocio de Energía: está conformado por los negocios de Generación,
Transmisión y Distribución de Energía y Distribución de Gas Natural. Estos
servicios se prestan en las siguientes localidades:

● Servicio de generación de energía: la energía generada por las plantas

de EPM se entrega al Sistema Interconectado Nacional (SIN) y se
comercializa a través del Mercado de Energía Mayorista (MEM) mediante la
venta de contratos de largo plazo y ventas en la Bolsa de Energía. Los
contratos de largo plazo se establecen con diferentes agentes
comercializadores en varias regiones del país, mientras que la energía en
Bolsa se vende a todos los agentes. Adicionalmente, se exporta energía a
Ecuador mediante el esquema de Transacciones Internacionales de
Energía (TIE).

● Servicio de transmisión y distribución de energía: atiende

principalmente el mercado regulado de 124 municipios, 123 en Antioquia y
el municipio de Carmen de Atrato, en el Chocó.
● Servicio de gas: el programa de distribución masiva de gas, por medio de
la red domiciliaria, atiende los sectores residencial, comercial e industrial en
los diez municipios del Valle de Aburrá. Con el programa de Gas Natural
Vehicular (GNV), EPM atiende a 26 estaciones de servicio ubicadas en los
municipios de Itagüí, Sabaneta, Envigado, Medellín, Copacabana y Bello.

5. Defina características de la empresa, si es Océano Rojo u Océano Azul

EPM es una empresa de servicios públicos domiciliarios que tiene una historia
para contar, con cifras y hechos de una responsabilidad social y ambiental que le
da sentido a su origen, a su desarrollo y a su estrategia de negocios.
En su primera etapa, EPM sólo atendió a los habitantes de Medellín, la ciudad
donde inició sus actividades en 1955. Desde entonces ha alcanzado un alto
desarrollo que la sitúa a la vanguardia del sector de los servicios públicos en
Colombia.
Organizada bajo la figura de “empresa industrial y comercial del Estado”, de
propiedad del Municipio de Medellín, EPM imprime los más altos estándares
internacionales de calidad a los servicios que presta: energía eléctrica, gas por
red, agua y saneamiento.
Es por eso por lo que se considera una empresa Océano Azul, porque busca
dirigir a la compañía a generar nuevos espacios de mercado haciendo irrelevante
la competencia, Grupo EPM implementa estrategias que le da la oportunidad de
ampliar su mercado, son visionarios con conciencia visual y cuyo enfoque principal
es su responsabilidad social y ambiental.
3. organigrama (presentando en las siguientes imagines).
FASE 2

B) Estructura Axiológica.

1. Filosofía Empresarial.
2. Misión Empresarial.
3. Visión Corporativa.
4. Principios y Valores Corporativos. (4 de cada uno)
5. Objetivos Institucionales. (4)
6. Políticas Institucionales. (4)

1. Filosofía Empresarial.

El Grupo EPM busca permanecer en el tiempo, creando valor para sus grupos de
interés, a través de una actuación que equilibre los resultados financieros,
económicos, sociales y ambientales, y favorezca el desarrollo con equidad en una
relación de beneficio mutuo en las sociedades donde actúa.

2. Misión Empresarial.

Somos un grupo empresarial multilatina, de origen colombiano y naturaleza

pública, que genera bienestar y desarrollo con equidad en los entornos donde
participa, mediante la prestación responsable e integral de soluciones en energía,
aguas, aseo y tecnologías de la información y las comunicaciones (TIC).

3. Visión Corporativa.

En el 2022 el Grupo EPM habrá logrado posicionarse entre las 50 primeras

multilatinas por ingresos, con énfasis en Colombia, Centroamérica, Brasil, Chile,
Perú y México, siendo referente en excelencia operativa, reputación y
transparencia; ofreciendo a los clientes y al mercado un portafolio integral de
soluciones competitivas en energía, aguas, aseo y tecnologías de la información y
las comunicaciones (TIC), fundamentadas en prácticas socialmente responsables
con todos los grupos de interés.

4. Principios Corporativos:

● Cumplimos nuestros compromisos: nos compromete la palabra directa y la

oferta concreta que hacemos a cada persona, pues buscamos generar una
relación de largo plazo basada en el respeto, la confianza y el apoyo mutuo.

● Nuestro interés primordial es la sociedad: como sujeto ético, el Grupo EPM

asume un papel activo en la construcción y conservación de la sociedad, y
 reconoce que más allá del servicio que presta en desarrollo de su objeto,
está el propósito mayor de contribuir a que la sociedad sea el ámbito para
el desarrollo de cada individuo.

● Brindamos un trato justo: compartimos el principio de que la base de lo

social son relaciones en términos de justicia; en consecuencia, buscamos
su realización en cada acción e intercambio que llevamos a cabo y
promovemos su inclusión en nuestros programas y actividades.

● Cuidamos el entorno y los recursos: como cada miembro de la sociedad

debe su vida al entorno y los recursos naturales, el Grupo EPM contribuye
al cuidado ambiental mediante la gestión de los impactos que genera, el
uso racional de los recursos que utiliza y la contribución al mejoramiento
ambiental en las áreas donde actúa. Nuestra gestión está comprometida
con el adecuado y transparente manejo de los recursos públicos para
contribuir a la calidad de vida y brindar oportunidades que permitan una
sociedad incluyente.

5. Valores Corporativos:

● Transparencia: el sujeto ético sabe que sus actos no valen solo por el
efecto o resultado que producen, sino por la legitimidad que la sociedad les
imparte sobre la base de juzgar su finalidad, el proceso de su ejecución en
términos del acatamiento de las reglas a las que ha de someterse, y la
completa información que permite juzgar acerca de ello. Cada acción está
enmarcada por los fines de la sociedad, las reglas de distintos niveles
creadas por esta y las expectativas que el Grupo EPM genera para los
demás miembros de la sociedad, mediante comunicación oportuna, veraz y
completa.

● Calidez: la atención de las necesidades de cada uno en términos de

empatía, respeto y amabilidad es la base del servicio que ofrecemos y el
compromiso que asumimos en frente de cada miembro de la sociedad. No
discriminamos, ni prejuzgamos acerca de nadie por sus condiciones
particulares ni en función de la relación que mantenemos con ellos.

● Responsabilidad: conocemos el papel que nos compete en términos

económicos, sociales y ambientales; sabemos que ello implica el manejo de
recursos que pertenecen a los miembros actuales de la sociedad, pero
también a las generaciones futuras; en consecuencia, medimos el alcance
de cada acto y asumimos las consecuencias que ellos suponen para
garantizar que nuestra participación en la sociedad sea valiosa y
reconocida.
 ● Compromiso: Actitud positiva hacia el logro de los objetivos, metas,
propósitos y proyectos de la organización en el tiempo y espacio para los
cuales fueron establecidos.

6. Objetivos Institucionales:

● Maximizar los resultados positivos del proyecto.

● Reducir o eliminar los eventuales impactos negativos en el ámbito social
● Asegurar la inserción sostenible del proyecto en el territorio.
● Mantener relaciones socialmente sustentables con los grupos de interés del
proyecto.

7. Políticas Institucionales.

● Política de Cero Tolerancia frente al Fraude, la Corrupción y el Soborno:

EPM comprometida con el cumplimiento y respeto de todos sus mecanismos de
transparencia tales como el Código de Ética, Manual de Conducta Empresarial,
Manual de Gobierno Corporativo, Código de Conducta de Proveedores y
Contratistas, que han sido establecidos a lo largo de su vida empresarial, como
fundamento de una cultura basada en valores y principios éticos, declara una
política de “Cero Tolerancia frente al Fraude, la Corrupción y el Soborno”. Con ella
pretende impulsar el desarrollo de acciones coordinadas contra el fraude, la
corrupción, y el soborno, promover la transparencia en la gestión de la
administración, disuadir las conductas indebidas e incentivar el compromiso de las
Empresas del Grupo, sus administradores y sus colaboradores

● Política ambiental con alcance de grupo empresarial:

El Grupo Empresarial EPM, como prestador de servicios públicos relacionados
con energía, agua potable, saneamiento básico y telecomunicaciones, es
consciente de su interdependencia con el ambiente; por lo tanto, debe realizar una
gestión ambiental integral de manera proactiva, con criterios de competitividad
empresarial y sostenibilidad ambiental, económica y social.

● Política financiera:
EPM desarrolla su Gestión Financiera atendiendo criterios de ética, transparencia,
responsabilidad frente al riesgo y rigurosidad financiera, dentro del marco legal y
estatutario y en línea con sus objetivos estratégicos. Lo anterior, para soportar las
decisiones de inversión, obtención de recursos, reparto de excedentes financieros
y manejo de liquidez, con el fin de maximizar el valor de la empresa y garantizar
su sostenibilidad en el contexto del sano equilibrio entre lo social, lo económico y
lo ambiental.

● Política control interno:

En EPM se gestiona el control interno para facilitar la sostenibilidad y el logro de
los objetivos empresariales, generando confianza a los grupos de interés. Para tal
fin, el control interno se evalúa, se adapta y se mejora permanentemente en
correspondencia con las necesidades empresariales, los requerimientos
normativos y las mejores prácticas asociadas.

FASE 3
C) Estructura Operacional.

1. Perfil Situacional.
1.1 Identificación de Debilidades. (8)
1.2 Identificación de Fortalezas. (8)
1.3 Identificación de Oportunidades. (8)
1.4 Identificación de Amenazas. (8)
1.5 Aplicación de todas las matrices explicadas.
1.6 Breve análisis de las Debilidades y Amenazas en el área contable,
presupuestal y financiera.

2. Objetivos Estratégicos (3). Solo área contable, presupuestal o financiera.

3. Estrategias (3). Solo área contable, presupuestal o financiera.

4. Proyectos (2 por cada estrategia). Solo área contable, presupuestal o financiera.

5. Actividades (2 por cada proyecto). Solo área contable, presupuestal o

financiera.

6. Metas (1 por cada actividad). Solo área contable, presupuestal o financiera.

1. Perfil Situacional.

Debido a la situación actual de la pandemia por la que está pasando el mundo,

EPM adopto medidas y políticas para recaudar dinero por la prestación de sus
servicios, facilitando el pago a sus clientes ampliando sus fechas y límites de pago
y proponiendo diferentes soluciones tales como: No suspender los diferentes
servicios públicos domiciliarios que presenta la entidad; se realizó el debido
proceso para ofrecer alivios en todas las cuotas de financiaciones y créditos,
incluidos los del Programa Somos; para los sectores que se vieron afligidos por la
contingencia de los mercados que no están regulados por el comercio se les
permitió condiciones especiales en relación a las tasas y plazos, uno de los
beneficios brindados fue el diferir a 36 meses los servicios de alcantarillado y
acueducto a una tasa del 0% en el servicio esto dirigido a las ESAL y/ o entidades
afines.
A pesar de las dificultades que ha traído la situación actual a la humanidad y las
diferentes entidades, EMP adelanto inversiones en proyectos por 1.9 billones con
el fin de cumplir su compromiso con el desarrollo y generación de empleo.

El grupo EPM se financia por medio de préstamos y créditos medidos al costo

amortizado y/o al valor razonable otorgados por la banca comercial, multilateral y
de fomento que fueron concebidos a corto y largo plazo; también se evidenciaron
bonos pensionales y arrendamientos financieros que se están manejando en la
empresa. Como método de cobertura utilizada por la compañía se presentaron
contratos Swaps, forward y opciones mitigando la exposición al riesgo en las tasas
de cambio, tasas de interés, precio de las commodities, precio de las materias
primas, valor de las acciones, entre otras variables del mercado.

1.1 Identificación de Debilidades. (8)

1. El 20% de los procesos que conforman el modelo de operación de EPM

tienen pendiente la definición del flujo de la actividad y la estructura de
desagregación en la plataforma definida para tal fin; además, el 12% de los
procesos tienen pendiente la especificación de las entradas y salidas.

2. Debido a los compromisos del programa Grupo EPM Sin Fronteras, se

presentaron retrasos en la implementación del ciclo para la Gestión Integral
de Riesgos en la totalidad de procesos, lo cual estuvo asociado a la
insuficiente provisión de recursos.

3. EPM no posee control y manejo adecuado del cobro de sus servicios

públicos.

4. Pérdidas en sus ingresos debido a la insatisfacción de los clientes.

5. Impacto financiero generado por mal manejo de recursos en proyectos

como hidro Ituango.

6. Alto nivel de endeudamiento y malgasto de recursos.

7. Si bien se evidenciaron avances importantes en la gestión ética con el

grupo de interés Proveedores y Contratistas, se debe enfatizar en una
mayor socialización del Código de Ética de EPM a este grupo.

8. Decreto expedido para deferir los pagos de los servicios públicos de

energía y agua a los estratos 1 y 2 en el marco de emergencia económica.

1.2 Identificación de Fortalezas. (8)

 1. Su patrimonio y sus rentas son propios y están totalmente separados de los
bienes y de los fondos comunes del municipio de Medellín.

2. Sus transferencias anuales al municipio de Medellín son destinadas

íntegramente a inversión social.

3. Por su dinámica empresarial EPM se ha convertido en una de las mayores

empleadoras de la región.

4. También aporta a la calidad de vida de los sectores más desprotegidos de

la población a través de los subsidios por tarifas y de programas con gran
impacto.

5. Gracias a las transferencias económicas que entrega por ley y a la

protección de los recursos naturales progresan los municipios localizados
en las zonas de influencia de sus obras y proyectos.

6. EPM ingresó en la medición del Índice de Sostenibilidad Dow Jones, a

través del cual se monitorea el desempeño integral de las compañías en las
dimensiones económica, ambiental y social, obteniéndose una calificación
de 77 puntos sobre 100.

7. Incremento de los ingresos financieros de un 8% respecto al año anterior.

8. Pese a la pandemia de coronavirus EPM hizo importantes inversiones en

proyectos.

1.3 Identificación de Oportunidades. (8)

1. En materia de gestión del capital: El Grupo EPM hace frente a cambios en

las condiciones económicas, implementa mecanismos proactivos de gestión
de su financiación, habilitando hasta donde sea viable diferentes
alternativas de financiación, de forma tal que, al momento de requerirse
ejecutar alguna operación de crédito de largo plazo, se tenga acceso a la
fuente que tenga disponibilidad en cada momento de mercado en
condiciones competitivas y con la oportunidad necesaria.

2. En materia de optimización: Con la ayuda de proyectos que estimulen el

crecimiento económico como con energía renovables, rentabilización,
gestión de perdidas e inversiones en infraestructura para obtener mejores
indicadores financieros.

3. En materia de beneficios socioeconómicos: Utilizando puntos en base a

servicios públicos se busca brindar una mayor cobertura, calidad,
 continuidad en los servicios, también implementando una estrategia de
comparabilidad para generar nuevas alternativas de pago con el fin de no
perder ingresos y generar diferentes opciones para las personas y reducir el
impacto de los servicios en los hogares de las familias que cuenten con el
servicio, esto debido a la perdida en los ingresos y quejas por servicios de
los clientes y para crear mayor reconocimiento entre los hogares, dando
paso a un crecimiento económico por parte de obtención de recursos y
disminución de perdidas.

4. Proyecto Ituango: Con este proyecto se busca poner en servicio la primera

unidad de generación de energía, atendiendo frentes técnicos,
jurídicos-legales, ambiental, social y financiero, para brindar un servicio de
energía de mayor calidad y mayor alcance y aumentar los ingresos.

5. Garantía y seguridad por ser entidad pública.

6. Expansión en el mercado nacional e internacional.

7. Protección económica por ser entidad del estado.

8. Aprovechamiento de las tecnologías de la información.

1.4 Identificación de Amenazas. (8)

El grupo EPM está expuesto al riesgo financiero que se define como la posibilidad
de ocurrencia de un evento que afecta negativamente los resultados financieros,
dentro de los cuales se encuentran el riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo
de crédito y riesgo operativo.

1. Riesgo de mercado.
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos de
efectivo futuros de un instrumento financiero pueda fluctuar por variaciones en los
precios de mercado. Se ha identificado que los instrumentos financieros afectados
por el riesgo de mercado incluyen:
● Efectivo y equivalentes de efectivo
● Inversiones al valor razonable a través de resultados
● Inversiones medidas a valor razonable a través del patrimonio.

2. Riesgo de crédito
Es el riesgo de que una de las contrapartes no cumpla con las obligaciones
derivadas de un instrumento financiero o contrato de compra y esto se traduzca en
una pérdida financiera. Se ha identificado que los instrumentos financieros
afectados por el riesgo de crédito incluyen:
● Efectivo y equivalentes de efectivo
● Otros activos financieros
 ● Cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar

3. Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez se refiere a la posibilidad de que se presente insuficiencia de
recursos para el pago oportuno de las obligaciones y compromisos de la entidad, y
que por ello el Grupo se vea obligado a obtener liquidez en el mercado o a liquidar
inversiones en forma onerosa. También se entiende como la posibilidad de no
encontrar compradores para los títulos del portafolio.
Se ha identificado que los instrumentos financieros afectados por el riesgo de
liquidez incluyen:
● Activos financieros no derivados
● Instrumentos financieros de deuda con tasa de interés variable
● Instrumentos financieros de deuda con tasa de interés fija.
4. Riesgo de tipo de cambio
El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de
efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia
de las variaciones en los tipos de cambio.
Se ha identificado que los instrumentos financieros afectados por el riesgo de tipo
de cambio incluyen:
● Efectivo y equivalentes de efectivo
● Inversiones al valor razonable a través de resultados
● Pasivos financieros medidos al costo amortizado-Créditos y préstamos
● Pasivos financieros medidos al valor razonable con cambios en otros
resultado integral-Instrumentos derivados

5. Desastres naturales

6. Publicidad engañosa por parte de medios publicitarios.

7. Grupos al margen de la ley.

8. Riesgos sociales y ambientales.

 1.5 Aplicación de todas las matrices explicadas.

MATRIZ DE PERFIL INTERNO

MATRIZ DE IDENTIFICACION DE DEBILIDADES Y FORTALEZAS

DEBILIDADES (AREA CONTABLE Y FINANCIERA)
N° VARIABLES CALIFICACION VALORIZACION PONDERACIO
(0-100%) (1-2) N
1. El 20% de los procesos que conforman el 0.11 2 0.22
modelo de operación de EPM tienen pendiente
la definición del flujo de la actividad y la
estructura.
2. Debido a los compromisos del programa 0.09 1 0.09
Grupo EPM Sin Fronteras, se presentaron
retrasos en la implementación del ciclo para la
Gestión Integral de Riesgos.
3. EPM no posee control y manejo adecuado del 0.12 2 0.24
cobro de sus servicios públicos
4. Pérdidas en sus ingresos debido a la 0.13 1 0.13
insatisfacción de los clientes.
5. Impacto financiero generado por mal manejo 0.15 2 0.30
de recursos en proyectos como hidro Ituango.
6. Alto nivel de endeudamiento y malgasto de 0.20 2 0.40
recursos.
7. Gestión de ética con el grupo de interés 0.09 1 0.09
Proveedores y Contratistas.
8. pagos de los servicios públicos de energía y 0.11 1 0.11
agua a los estratos 1 y 2 en el marco de
emergencia económica.
TOTAL, DEBILIDADES 100% 1,58

MATRIZ DE IDENTIFICACION DE DEBILIDADES Y FORTALEZAS

FORTALEZAS (AREA CONTABLE Y FINANCIERA)
N° VARIABLES CALIFICACION VALORIZACION POND
(0-100%) (1-2) N
1. Su patrimonio y sus rentas son propios y están 0.13 2
totalmente separados de los bienes y de los
fondos comunes del municipio de Medellín.
2. Sus transferencias anuales al municipio de 0.09 1
Medellín son destinadas íntegramente a
inversión social
3. Por su dinámica empresarial EPM se ha 0.11 2
convertido en una de las mayores empleadoras
de la región.
4. También aporta a la calidad de vida de los 0.09 2
sectores más desprotegidos de la población a
través de los subsidios por tarifas y de
programas con gran impacto.
5 Gracias a las transferencias económicas que 0.09 2
entrega por ley y a la protección de los recursos
naturales progresan los municipios localizados
en las zonas de influencia de sus obras y
proyectos.
6. EPM ingresó en la medición del Índice de 0.13 2
Sostenibilidad Dow Jones, a través del cual se
monitorea el desempeño integral de las
compañías en las dimensiones económica,
ambiental y social, obteniéndose una
calificación de 77 puntos sobre 100.
 7. Incremento de los ingresos financieros de un 0.20 2
8% respecto al año anterior.
8. Pese a la pandemia de coronavirus EPM hizo 0.16 2
importantes inversiones en proyectos.
TOTAL, FORTALEZAS 100%

MATRIZ DE PERFIL EXTERNO

MATRIZ DE IDENTIFICACION DE OPORTUNIDADES Y AMANAZAS

OPORTUNIDADES (AREA CONTABLE Y FINANCIERA)
N° VARIABLES CALIFICACION VALORIZACION PONDERACIO
(0-100%) (1-2) N
1. El Grupo EPM hace frente a cambios en las 0.13 2 0.26
condiciones económicas, implementa
mecanismos proactivos de gestión de su
financiación, habilitando hasta donde sea viable
diferentes alternativas de financiación, de forma
tal que, al momento de requerirse ejecutar
alguna operación de crédito de largo plazo, se
tenga acceso
2. proyectos que estimulen el crecimiento 0.14 2 0.28
económico como con energía renovables,
rentabilización, gestión de perdidas e
inversiones en infraestructura para obtener
mejores indicadores financieros.
3. Implementando una estrategia para generar 0.12 1 0.12
nuevas alternativas de pago con el fin de no
perder ingresos y generar diferentes opciones
para las personas.
4. Proyecto Ituango: Con este proyecto se busca 0.15 2 0.30
poner en servicio la primera unidad de
generación de energía, atendiendo frentes
 técnicos, jurídicos-legales, ambiental, social y
financiero, para brindar un servicio de energía
de mayor calidad y mayor alcance y aumentar
los ingresos
5. Garantía y seguridad por ser entidad pública 0.10 2 0.20
6. Expansión en el mercado nacional e 0.13 2 0.26
internacional.
7. Protección económica por ser entidad del 0.12 1 0.12
estado.
8. Aprovechamiento de las tecnologías de la 0.11 2 0.22
información.
TOTAL, OPORTUNIDADES 100% 1,76

MATRIZ DE PERFIL EXTERNO.

MATRIZ DE IDENTIFICACION DE OPORTUNIDADES Y AMANAZAS

AMENAZAS (AREA CONTABLE Y FINANCIERA)
N° VARIABLES CALIFICACION VALORIZACION PONDERACIO
(0-100%) (1-2) N
1. riesgo de que el valor razonable de los flujos de 0.19 2 0.38
efectivo futuros de un instrumento financiero
pueda fluctuar por variaciones en los precios de
mercado.
2. Es el riesgo de que una de las contrapartes no 0.16 2 0.30
cumpla con las obligaciones derivadas de un
instrumento financiero o contrato de compra y
esto se traduzca en una pérdida financiera.
3. El riesgo de que se presente insuficiencia de 0.14 1 0.14
recursos para el pago oportuno de las
obligaciones y compromisos de la entidad, y que
por ello el Grupo se vea obligado a obtener
liquidez en el mercado o a liquidar inversiones
en forma onerosa.
4. riesgo de que el valor razonable o los flujos de 0.12 1 0.12
efectivo futuros de un instrumento financiero
puedan fluctuar como consecuencia de las
variaciones en los tipos de cambio.
5. Desastres naturales 0.10 1 0.10
6. Publicidad engañosa por parte de medios 0.09 1 0.09
publicitarios.
7. Grupos al margen de la ley. 0.09 1 0.09
8. Riesgos sociales y ambientales. 0.11 1 0.11
TOTAL, AMENAZAS 100% 1.33
 MATRIZ DE IDENTIFICACION DE RESTRICCIONES. (MIR)
RESTRICCIONES
Nº DEDILIDADES P. I CALIF. V. (1-2) POND
6. Alto nivel de endeudamiento y malgasto de recursos. 0.40 0.23 2 0.46
5. Impacto financiero generado por mal manejo de recursos en proyectos como hidro Ituango. 0.30 0.17 2 0.34
3. EPM no posee control y manejo adecuado del cobro de sus servicios públicos 0.24 0.15 1 0.15
1. El 20% de los procesos que conforman el modelo de operación de EPM tienen pendiente 0.22 0.10 1 0.10
la definición del flujo de la actividad y la estructura.
4. Pérdidas en sus ingresos debido a la insatisfacción de los clientes. 0.13 0.14 1 0.14
8. pagos de los servicios públicos de energía y agua a los estratos 1 y 2 en el marco de 0.11 0.09 1 0.09
emergencia económica.
2. Debido a los compromisos del programa Grupo EPM Sin Fronteras, se presentaron 0.09 0.07 1 0.07
retrasos en la implementación del ciclo para la Gestión Integral de Riesgos.
7. Gestión de ética con el grupo de interés Proveedores y Contratistas. 0.09 0.05 1 0.05
TOTAL, DEDILIDADES 1.58 1.40
Nº AMENAZAS P I. CALIF V. (1-2) POND
1. riesgo de que el valor razonable de los flujos de efectivo futuros de un instrumento 0.38 0.25 2 0.50
financiero pueda fluctuar por variaciones en los precios de mercado
2. Es el riesgo de que una de las contrapartes no cumpla con las obligaciones derivadas de 0.30 0.20 2 0.40
un instrumento financiero o contrato de compra y esto se traduzca en una pérdida
financiera
3. El riesgo de que se presente insuficiencia de recursos para el pago oportuno de las 0.14 0.15 2 0.30
obligaciones y compromisos de la entidad, y que por ello el Grupo se vea obligado a
obtener liquidez en el mercado o a liquidar inversiones en forma onerosa.
4. riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento 0.12 0.10 1 0.10
financiero puedan fluctuar como consecuencia de las variaciones en los tipos de cambio.
5. Desastres naturales 0.10 0.08 1 0.08
8. Riesgos sociales y ambientales. 0.11 0.09 1 0.09
6. Publicidad engañosa por parte de medios publicitarios. 0.09 0.06 1 0.06
7. Grupos al margen de la ley. 0.09 0.07 1 0.07
TOTAL, AMENAZAS 1.33 1.60
1.6 Breve análisis de las Debilidades y Amenazas en el área contable,
presupuestal y financiera.

Un reconocimiento realista de las debilidades y amenazas que existen para la

empresa de EPM se le hace el reconocimiento o análisis, recordando que ser una
botella a medio llenar, esté abierto a las posibilidades que existen dentro de las
debilidades y amenazas. Sin embargo, se reconoce que una oportunidad se puede
transformar en una amenaza si alguien más ve la oportunidad y planea tomar
ventaja de ella, convirtiéndose así, en un aumento en la competencia. Por ello se
debe tener presente que según las matrices realizadas son estas quienes tienen el
porcentaje más alto al momento de evaluar su ponderación y mejorar los puntos
en los cuales se está fallando.

2. Objetivos Estratégicos (3). Solo área contable, presupuestal o

financiera
1. Gestión de capital con el fin de planear, evaluar y organizar la consecución
de recursos financieros en los mercados financieros nacionales e
internacionales.

2. Mitigar el impacto sobre las finanzas del grupo EPM.

3. Desarrollar programas de innovación y aceleración de emprendimientos.

3. Estrategias (3). Solo área contable, presupuestal o financiera.

1. Se busca que a través de medidas para abordar la crisis como, la revisión

del plan de inversiones del año, con el fin de identificar que se puede
optimizar o posponer, sin poner en riesgo la prestación de los servicios
públicos.
2. Se plantea que las inversiones estratégicas y proyectos de inversión, a
través de diferentes opciones que optimicen el costo, que garanticen el
mantenimiento de adecuados indicadores financieros, adecuada calificación
de riesgos y minimizar riesgos.

3. Crear planes en base al análisis de mercado, con el fin de hacer un plan de

innovación con nuevas técnicas, que busquen implementar planes óptimos
para los programas de desarrollo y tener la capacidad de acelerar los
emprendimientos asociados a la empresa.
 4. Proyectos (2 por cada estrategia). Solo área contable, presupuestal o
financiera.

1. Correcta y transparente ejecución de un presupuesto histórico de más de

19 billones de pesos, maximizando la rentabilidad, mantener el doble grado
de inversión a nivel internacional por parte de las controladoras de riesgo.

2. Conservar una revisión minuciosa de los costos de operación de los

negocios que permitan identificar que se puede optimizar en la empresa sin
poner en riesgo sus operaciones.

5. Actividades (2 por cada proyecto). Solo área contable, presupuestal o

financiera.

1. Iniciar con la estructuración de las ofertas de valor (nuevas, mejoras o

eliminación a las existentes) para la captura o conservación de
clientes/usuarios y finaliza con la implementación de estas para la ejecución
del plan de mercadeo por segmentos.

2. Se recurre al aporte de socios o venta de activos no productivos, revisión

de activos que actualmente no se encontraban en operación y puedan ser
vendidos a través de diferentes mecanismos.

6. Metas (1 por cada actividad). Solo área contable, presupuestal o

financiera.

1. Tener un plan de mercado que sea fundamento de la empresa para

mantener la sostenibilidad de EPM y que la rentabilidad se dé por medio de
mejoradas ofertas de valor.

D) Cálculo del Truput y Utilidad Neta con Truput. Tenga presenta como
Costos variables el 35% de los ingresos totales. Esto solo para los que no
tienen definido dicho. Costo contablemente.

E) Soluciones contables y financieras para reducir o eliminar las restricciones.

F) Conclusiones.
Gráfico 1. Estado de situación financiera consolidado grupo EPM.
 1. Cálculo del Truput:

Truput= Ingresos Totales – Costos Variables totales

(en caso de no mostrar los CVT se toma el 35% de sus ingresos totales)

TRUPUT AÑO 2020

TRUPUT= $19.798.912 – $6.929.619
TRUPUT= $ 12. 869.293

TRUPUT AÑO 2019

TRUPUT= $18.359.614 - $ 6.425.865
TRUPUT= $11.933.749

2. Calculo de la Utilidad Neta con Truput:

UNt= Truput – Gastos Operacionales.

UNt AÑO 2020

UNt = $12. 869.293 - $3.040.629
UNt = $ 9.824.764

UNt AÑO 2019

UNt = $11.933.749 - $2.887.074
UNt = $9.046.675

Teniendo en cuenta lo anterior vemos que tanto el Truput como UNt dan
resultados positivos, lo que demuestra que es una empresa que a pesar de las
restricciones sus egresos están fácilmente en la rotación de las ventas de la
compañía y nos indica el un buen control sobres los costos variables teniendo en
cuenta que para el año 2020 la UNt subió con respecto del año anterior.

Sin embargo, aún existen restricciones en la compañía que se pueden reducir o

eliminar, por ejemplo, los riesgos de mercado, el riesgo que corre el valor
razonable en los flujos de efectivo futuros de un instrumento financieros por la
volatilidad de los precios del mercado

El valor en riesgo (VaR) es la técnica utilizada para evaluar el riesgo, radica en el

cálculo de lo máximo que podría perder un portafolio en un mes generando un
nivel de seguridad del 95% y un margen de error del 5%. Podemos observar en el
siguiente cuadro como un portafolio de VaR en COP diario para la compañía
genera una variación frente al valor de riegos del 0,32%, es decir, que la compañía
mantiene unas buenas estrategias y políticas de mitigación de riesgo, que hace
que su VaR genere unos niveles mínimos a la exposición de mercados, variables y
entornos que generen riesgos financieros.

De igual forma se puede mitigar de los riegos de tasas de intereses, busca

proteger el capital y la generación de rentabilidad adicional, EPM ha creado
políticas relacionadas al riesgo en tasas de interés, identificándolos y conociendo
el mercado y sus variaciones lograron determinar posiciones de las tasas y crear
simulaciones que permitan generar estrategias de cobertura. Todo esto está
orientado a la toma de decisiones y al mejoramiento de la rentabilidad en la
organización, con base en esto realizan análisis de los resultados en las
estrategias que se ejecutaron en un periodo determinado.

En las debilidades se hablo de “Decreto expedido para deferir los pagos de los
servicios públicos de energía y agua a los estratos 1 y 2 en el marco de
emergencia económica” la cual fue debido a una crisis de salud sin precedentes
históricos, el Grupo EPM asumió el compromiso de asegurar el acceso a todos los
usuarios a los servicios públicos domiciliarios en las geografías donde está
presente. Con este propósito, se desarrollaron diferentes acciones conducentes a
evitar el corte de los servicios, a reconectarlos y a ofrecer esquemas de
financiación, entre otros, lo que permitió que millones de personas continuaran
disfrutando de servicios de acueducto, saneamiento, recolección de residuos,
energía y gas natural, con calidad y continuidad.

Los resultados financieros del Grupo EPM se dan en medio de un entorno

económico caracterizado por la incertidumbre derivada de la pandemia del
COVID-19 y una volatilidad de los mercados financieros, originados principalmente
por la caída en los precios del petróleo.

A pesar de la llegada de la pandemia del COVID-19, el desarrollo de las obras del

Proyecto Hidroeléctrico Ituango, indispensables para la protección de las
comunidades aguas abajo del sitio de presa, continuaron al mismo tiempo que se
implementaron acciones para prevenir el contagio de las poblaciones vecinas,
posibilitar la recuperación de los casos positivos del Proyecto y evitar fatalidades
por la emergencia sanitaria.

El grupo EPM supero un desafío que enfrentó con éxito, el Grupo EPM durante
2020 incorporaron de dos nuevos mercados de importancia para el avance de
nuestra estrategia de crecimiento. El primero de ellos fue EP Rio, empresa
prestadora de los servicios de agua potable y saneamiento en el municipio de
Rionegro, que le permitió al grupo empresarial consolidar su posición en el Oriente
antioqueño. El segundo, se relaciona con la llegada de EPM al Caribe colombiano
a través de Afinia, llevando el servicio de energía a cinco nuevos departamentos
en Colombia.

Entre las gestiones que determinaron el trasegar del año 2020 encontramos las
adecuaciones internas que tuvieron que realizar las empresas del Grupo para
destinar los recursos necesarios en el cumplimiento de los lineamientos emitidos
por los gobiernos para afrontar la emergencia sanitaria del COVID-19; el inicio de
la prestación del servicio de energía en cinco departamentos de la Región Caribe
colombiana con la nueva filial Afinia; y la continuidad en el cumplimiento de hitos
técnicos, sociales y ambientales propios del desarrollo del Proyecto Hidroeléctrico
Ituango.