Caso Practico Paola Elena

Instituto Tecnológico Superior
Babahoyo
Tecnología en Contabilidad
Caso práctico previo la obtención del Título de
Tecnóloga en contabilidad
Tema:
Análisis financiero de la empresa Gosen Fruit de la ciudad de Babahoyo, año
2017, 2018,2019.
Autoras:
Silvia Paola López Loor
Bélgica Elena Soliz Arreaga
Tutor:
Ing. Janeth Navarrete Ortiz
Lector:
Ing. Plinio Verdezoto Águila

Montalvo – 2021
ÍNDICE GENERAL
1. Introducción....................................................................................................................1
2. Tema.................................................................................................................................2
3. Problema..........................................................................................................................2
3.1. Planteamiento del problema.................................................................................2
3.2. Formulación del problema...................................................................................4
4. Situación problemática...................................................................................................4
5. Objetivos..........................................................................................................................5
5.1. General.................................................................................................................5
5.2. Específicos...........................................................................................................5
6. Delimitación.....................................................................................................................5
7. Justificación.....................................................................................................................6
8. Antecedentes....................................................................................................................7
9. Marco teórico..................................................................................................................8
10. Metodología..............................................................................................................15
11. Análisis de Resultados.............................................................................................19
12. Recursos....................................................................................................................29
13. Cronograma de actividades....................................................................................31
14. Conclusiones.............................................................................................................32
15. Recomendaciones.....................................................................................................33
16. Bibliografía...............................................................................................................34
17. Anexos.......................................................................................................................36
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1. Resultados de la entrevista aplicada al Gerente de la empresa Gosen Fruit......19
Tabla 2. Análisis horizontal de los activos.........................................................................21
Tabla 3. Análisis horizontal de los pasivos........................................................................22
Tabla 4. Análisis horizontal de los estados de resultados..................................................24
Tabla 5. Razones Financieras de Liquidez.........................................................................25
Tabla 6. Razones Financieras de Endeudamiento..............................................................26
Tabla 7. Razones Financieras de Rentabilidad..................................................................27
Tabla 8. Razones Financieras de Eficacia.........................................................................28
Tabla 9. Recursos Materiales..............................................................................................29
Tabla 10. Recursos Materiales............................................................................................30
Tabla 11. Recursos Humanos.............................................................................................30
Tabla 12. Cronograma de actividades................................................................................31

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1. Introducción
El estudio presenta un análisis financiero de la empresa Gosen Fruit, ubicada en la
ciudad de Babahoyo en las calles Roldós y Custodio Sánchez. Se dedica a la
comercialización de frutas tropicales y musáceas, venta de insumos agrícolas y asistencia
técnica; además, entrega certificaciones: Orgánico, Globalgap, Rainforest y Comercio Justo.
En el desarrollo del caso se analiza el comportamiento de las cuentas más importantes de los
estados financieros, para conocer el estado actual de la empresa en cuanto a su rentabilidad,
de tal forma que se adquiera una perspectiva clara de las acciones a tomar para contribuir con
el mejoramiento integral de la organización.
El objetivo principal del estudio es realizar un análisis financiero que permita la
identificación de las debilidades en cuanto a la gestión financiera de la organización, en
donde se detecte cuáles son las cuentas que no se encuentran en un nivel aceptable u óptimo.
Datos que sirvan para la toma de decisiones de los administradores de la empresa, de tal
forma que logre un desarrollo integral y sostenido, en donde puedan alcanzar un efectivo
posicionamiento en el mercado en el que se desenvuelve.
La investigación tiene un enfoque cuantitativo porque se requiere la revisión de las
cuentas más importantes de los estados financieros. Los tipos de investigación son:
documental y longitudinal retrospectivo; en donde el método empleado es el deductivo y las
técnicas de investigación: entrevista y observación de los estados financieros. Los
instrumentos para recolectar y analizar la información son: un cuestionario con preguntas
semiestructuradas para entender el fenómeno de una manera más amplia y el análisis de las
razones financieras que permiten conocer los índices más importantes tales como: liquidez,
rotación, endeudamiento y rentabilidad.

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Es preciso y necesario mencionar que el análisis financiero se constituye en una de las
herramientas más importantes que utilizan los gerentes para la toma de decisiones. En tal
virtud, este estudio presenta importantes hallazgos que pueden servir para que la función
administrativa de la empresa Gosen Frui implemente planes de contingencia que prevengan la
presencia de mayores dificultades financieras en el mediano y largo plazo. Además del
cumplimiento efectivo de los objetivos y metas empresariales.
2. Tema
Análisis financiero de la empresa Gosen Fruit de la ciudad de Babahoyo, año
2017,2018,2019.
3. Problema
3.1. Planteamiento del problema
En el ámbito internacional, estudios realizados por Nogueira, Medina, Hernández,
Comas y Medina [CITATION Nog17 \n \t \l 3082 ] en su investigación efectuada en la
Habana-Cuba, sobre el análisis financiero, expresa lo siguiente: “los estudios económicos
financieros ayudan a identificar los principales inconvenientes que limitan el desarrollo
organizacional, además, permiten determinar las reservas de capital existentes, con la
intención de mejorar la rentabilidad y establecer nuevas estrategias” (p114). El análisis
financiero se convierte en el principal talón de Aquiles de las pequeñas y medianas empresas
en Cuba, lo cual influye en su desarrollo organizacional.

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En Perú, investigaciones relacionadas a la importancia que posee el análisis
financiero, destacan lo siguiente: el desarrollo de estudios financieros en empresas
comerciales se fundamenta como un factor esencial para la toma de decisiones, donde la
directiva ejecuta acciones en función de la situación económica financiera identificada en la
empresa[CITATION Aná20 \l 3082 ]. Es decir, es fundamental la realización de análisis
financieros, porque representan una herramienta de gestión que facilita el establecimiento de
estrategias empresariales.
En el ámbito nacional, estudios realizados sobre la importancia de los análisis
financieros comunican lo siguiente: Los estudios financieros permiten detectar los puntos
débiles y fuertes de las empresas durante un determinado periodo de tiempo, lo cual ayuda a
la toma de decisiones de inversión, operacionales y de financiamiento (Paredes, Chicaiza, y
Ronquillo, 2019, p. 24). Sin embargo, el principal inconveniente que poseen las Pymes es el
escaso control interno, que influyen en el desarrollo de análisis financieros; aquello afecta el
crecimiento y sostenibilidad empresarial.
La empresa Gosen Fruit durante los años 2017-2018 y 2019 no ha realizado análisis
financieros que le permitan determinar la situación económica - financiera real, contexto que
afecta de forma directa su proceso de toma de decisiones, debido a que la directiva no cuenta
con la información necesaria sobre los ingresos y egresos que posee la organización. El
escenario descrito revela las debilidades internas que existen, las cuales influyen en el
desarrollo organizacional de la organización. Es decir, la gestión administrativa de la empresa
no cuenta con una administración adecuada de los recursos empresariales.

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3.2. Formulación del problema
¿De qué manera incide el análisis financiero del periodo del 2017, 2018 y 2019, en la toma
de decisiones de la empresa Gosen Fruit?
4. Situación problemática
La empresa Gosen Fruit tiene importantes debilidades en su gestión financiera; lo cual
influye en el proceso de toma de decisiones en el nivel directivo; es decir, carece de análisis
financieros que permitan brindarle a la gerencia la información necesaria sobre la variación
existente en las cuentas contables. Las ventas en la empresa objeto de estudio se realizan a
crédito y en efectivo; por lo tanto, uno de los problemas que presenta la administración se
relaciona al proceso de gestión por cobranza, debido a que el mercado consumidor no cumple
con las obligaciones de pago en los tiempos estipulados, situación que motiva analizar las
cuentas por cobrar y de liquidez.
Las debilidades organizacionales relacionadas con el proceso de cobro evidencia el
endeble control interno de la empresa Gosen Fruit, contexto que denota una administración
que carece de los componentes básicos que son: planear, organizar, dirigir y controlar. El
escenario descrito imposibilita llevar un registro idóneo de las transacciones comerciales y
procedimientos internos con respecto a la actividad comercial. Es importante manifestar que
la ausencia de indicadores financieros que permitan la correcta toma de decisiones se debe al
outsourcing contable que ejecuta la empresa; es decir, no posee un departamento de
contabilidad que facilite la implementación de controles concurrentes.

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5. Objetivos
5.1. General
Realizar un análisis financiero mediante el cálculo de los indicadores financieros para
determinar el nivel de rentabilidad de la empresa Gosen Fruit en los periodos 2017, 2018,
2019.
5.2. Específicos
 Efectuar un diagnóstico de la situación financiera en la empresa Gosen Fruit a través
de la observación del balance general y estado de resultados para tener una
perspectiva general del estado en la que se encuentra.
 Realizar análisis horizontal de los estados financieros para determinar variaciones
significativas en la empresa Gosen Fruit en los periodos 2017 al 2019.
 Calcular indicadores financieros para analizar la liquidez, solvencia, rentabilidad y
eficiencia operativa de la empresa Gosen Fruit en los periodos del 2017 al 2019.
6. Delimitación
La delimitación de la presente investigación se encuentra estructurada bajo parámetros
de tiempo, espacio y universo, como se detalla, a continuación:
 Tiempo: Esta investigación tiene una línea de desarrollo comprendida desde
Noviembre 2020 – Abril 2021
 Espacio: Gosen Fruit For The World ubicada en Babahoyo, Provincia de Los Ríos,
Ecuador.
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 Universo: Las unidades de observación son todos los colaboradores administrativos
y los estados financieros de la empresa de los años 2017-2019 y 2020.
7. Justificación
La presente investigación es importante porque actualmente se presenta un difícil
escenario económico a causa de la pandemia Covid-19, lo que ha causado un desajuste a las
actividades productivas y comerciales a nivel general. Bajo este contexto, es innegable que la
empresa Gosen Fruit sufra las consecuencias de lo manifestado, en tal virtud, se requiere la
realización de un análisis financiero para determinar el estado actual de la organización
respecto a sus finanzas, cuyas conclusiones sean un importante aporte para la toma de
decisiones, que conlleven a la empresa a sobrevivir financieramente en medio de la crisis que
se presenta.
El estudio es factible porque se cuenta con los recursos necesarios para llevar a cabo
la investigación; es decir, existen los recursos humanos, técnicos, económicos y
bibliográficos que han permitido el desarrollo del proceso investigativo. Los beneficios de la
investigación es que se ofrece recomendaciones en base a los hallazgos detectados, mismas
que de ser aplicadas podrían contribuir de manera significativa al desarrollo la empresa
porque los colaboradores encargados de la función administrativa podrán tener información
actualizada respecto a valores de endeudamiento, inversiones posibles, entre otros aspectos
importantes.
Los beneficiarios son los colaboradores de la empresa Gosen Fruit. Puesto que, si la
empresa goza de una salud financiera, estos también podrán mantener una estabilidad
económica en el mediano plazo. Lo que les permita tener recursos disponibles para hacer
frente a sus obligaciones en el corto plazo. Los beneficiarios indirectos son los proveedores y
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clientes de Gosen Fruit, porque si esta empresa administra de manera efectiva sus cuentas, le
garantizará mantenerse en el mercado, generando actividades comerciales en el ámbito que se
desenvuelve.
8. Antecedentes
En una investigación realizada sobre el análisis financiero para la correcta toma de
decisiones en la empresa comercial “Los Nevados Cía. Ltda.”, Gómez [CITATION
Góm17 \n \t \l 3082 ] manifiesta que los análisis financieros permiten a las organizaciones
conocer las fortalezas y debilidades de su situación económica actual, puesto que, a través de
la interpretación de las finanzas, el nivel directivo o ejecutivo de las empresas puedan tomar
decisiones acertadas para salvaguardar sus recursos y establecer estrategias competitivas que
le permitan mantener una adecuada salud financiera en el largo plazo.
El proyecto realizado en la organización comercial analizada tuvo como objetivo
fundamental diagnosticar la situación actual de la empresa mediante la aplicación de los
ratios financieros, con la finalidad de detectar desviaciones económicas de la organización en
tiempos oportunos, para que la toma de decisiones empresariales sea eficiente y contribuya al
cumplimiento de los objetivos planificados. Los resultados de la investigación permitieron
conocer que la rentabilidad de la empresa tuvo un crecimiento aceptable; sin embargo, aún se
encuentran por debajo de los ingresos que perciben las demás entidades perteneciente al
mismo sector comercial, esto debido a que sus índices de endeudamiento y gastos
administrativos son elevados. [CITATION Góm17 \t \l 3082 ]
Flores [CITATION MarcadorDePosición1 \n \t \l 3082 ] en su tesis denominada;
“Análisis financieros para la empresa Industrias Karmat de la ciudad de Ibarra”, menciona
que el análisis de las razones financieras son procesos que permiten recolectar, procesar,
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interpretar y comparar datos económicos históricos de las organizaciones con los actuales
para que la toma de decisiones sea acertada y enfocada en maximizar las utilidades. Aspecto
que evidencia la importancia de realizar estudios económicos oportunos para que la liquidez
y solvencia de las empresas no se vea afectada en el largo plazo.
La presente investigación tuvo como objetivo realizar un análisis financiero que
permita la evaluación de la liquidez de la empresa analizada, con el propósito de diagnosticar
la situación actual de los recursos económicos de la organización. Los resultados evidencian
que tiene un alto índice de endeudamiento lo cual podría representar en el mediano y largo
plazo un factor de riesgo en la gestión financiera de la empresa, puesto que las deudas que
contrajo están relacionadas con sus proveedores; de no cancelar a tiempo los valores
adeudados afectaría la liquidez, las posibilidades crediticias se disminuirían y se enfrentaría a
un panorama poco favorable para la sostenibilidad organizacional, puesto que mantiene una
cartera por cobrar elevada.
9. Marco teórico
Análisis financiero
El análisis financiero hace referencia a “la evaluación que realiza una empresa en base
a los datos obtenidos de los estados financieros con datos históricos, con el propósito de
conocer las debilidades económicas actuales, de esa manera tomar acciones correctivas en el
corto y largo plazo” (Saldaña y Guamán, 2019, p. 3). Es decir, mediante un análisis
financiero se puede diagnosticar la situación actual de la empresa mediante la utilización de
técnicas e indicadores (liquidez, endeudamiento y rentabilidad) que brinden información del

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progreso económico de la misma, con el fin de ayudar a realizar proyecciones y planificar
objetivos en el corto/largo plazo.
El análisis financiero es indispensable en las empresas porque mediante este el
gerente y administradores pueden tomar decisiones importantes para el desarrollo de la
misma, debido a que permite conocer si se está gestionando adecuadamente los recursos de la
organización y logrando los objetivos propuestos. Para el diagnostico se debe contar los
estados financieros ya que de estos depende el estudio, el cual permitirá conocer el estado
actual de la entidad y tomar decisiones correctivas en caso de ser necesario en beneficio de la
organización para así alcanzar los objetivos propuestos. (Molina, Oña y Tipán, 2018)
El análisis financiero sirve para hacer proyecciones futuras mediante el análisis de
datos con el fin de evitar escenarios desfavorables. Está integrado por tres componentes, que
son: “análisis de rentabilidad, que es el resultado que obtienen los inversionistas por medio de
pérdidas o ganancias, mientras el de riesgo, es la capacidad de la organización para hacer
frente a las obligaciones financieras, y finalmente el de fuentes y utilización de fondos, se
basan en analizar el origen y aplicación del dinero de la compañía. (Barreto, 2020, p. 130)
Beneficios del análisis financiero
El análisis financiero permite: conocer el estado actual de la empresa mediante la
efectividad con que se manejan los activos fijos, el inventario, las cuentas por cobrar y
pagar; determinar las necesidades de la empresa a través de la comparación de cada
uno de los flujos de inversión que se dan en el corto y largo plazo; evaluar el
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desempeño de la gerencia, reestructurar la estrategia operativa; tomar decisiones que
corrijan debilidades; comparar el desempeño de la compañía con otras; conocer la
evolución temporal de la entidad; facilitar el seguimiento y control; planificar
objetivos y elaborar proyecciones. [CITATION Lav16 \l 3082 ]
Proceso para realizar un análisis financiero
Nogueira, Medina, Hernández, Comas y Medina [CITATION
MarcadorDePosición2 \n \t \l 3082 ] mencionan que el análisis financiero se realiza a través
de diferentes metodologías que permiten clasificar, ordenar, sintetizar e interpretar la
información contable de una organización, para ello es necesario seguir una serie de pasos:
 Definir el objetivo: Este permite centrarse en datos específicos para el estudio
financiero, con el objetivo de lograr un análisis más efectivo.
 Establecer la forma de análisis: Identifica que tipo de estudio se realizará, este
puede ser: el análisis estático (se efectúa en un tiempo determinado), o dinámico
(analiza la evolución financiera con el fin de obtener información para hacer futuras
proyecciones).
 Definir método de análisis: Se selecciona la fuente de datos, que consta de estados
financieros y otros elementos de la organización; los métodos más conocidos para este
tipo de análisis son el cálculo de porcentajes (análisis vertical y horizontal), razones
financieras y representaciones gráficas.
 Diagnóstico e interpretación: Evalúa e interpreta el estado actual de la empresa en
aspectos económicos y financieros, a partir de los métodos empleados con el fin de
garantizar la disponibilidad financiera para su funcionamiento.

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 Análisis de información e inductores de actuación: Este permitirá conocer los
resultados definitivos en base a los métodos de análisis, en caso de presentar
resultados desfavorables se aplica inductores de actuación como el método Dupont
que ayuda a descomponer el ratio en su mínima expresión y el de situaciones seriadas
que determina las causas que provocan el ratio negativo.
 Informe: Se presenta las acciones a tomar respecto a los resultados económicos y
financieros detectados en la empresa, con el fin de mejorar la situación actual en base
a los objetivos definidos.
Tipos de análisis financieros
Para Puerta, Vergara y Huertas [CITATION Pue18 \n \t \l 3082 ] en el análisis
financiero se realiza bajo dos métodos, que son: el vertical, el cual consiste en expresar las
cifras del estudio financiero en porcentajes; el análisis toma como base el principio
matemático que indica que todo es igual a la suma de sus partes, en donde al todo se asigna
valor de 100% y a las partes un porcentaje; este tipo de estudio se aplica al balance general y
estado de resultados, el cual además se debe emplear en varios ejercicios contables con la
finalidad de evaluar el comportamiento de las cuentas en cada proceso, esto permitirá tomar
decisiones en el caso que los resultados sean negativos. Mientras que el análisis horizontal, se
basa en la comparación de los estados financieros homogéneos en periodos consecutivos,
mediante este se puede conocer si los resultados económicos de la empresa son favorables o
no, con el propósito de tomar acciones correctivas.
Razones Financiera
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Herrera y Betancourt [CITATION Her161 \n \t \l 12298 ] mencionan que las razones
financieras son herramientas de evaluación, valoración y estimación financiera que poseen las
empresas para proporcionar unidades contables como medida comparativa entre datos
financieros. Además, permite examinar el estado actual o anterior de una entidad. Este
método consiste en analizar el funcionamiento de la empresa frente a la competencia, las
cuales están divididas en razones de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad.
Indicadores de liquidez
Sáenz [CITATION Sáe19 \n \t \l 12298 ] menciona que esta razón financiera permite
a las empresas evaluar su situación económica actual para hacerle frente a sus obligaciones en
el corto plazo. Esto con el propósito de detectar si la organización cuenta con los recursos
financieros suficientes que le ayuden a enfrentar eficientemente las obligaciones contraídas.
Por lo tanto, este indicador financiero mide la disponibilidad económica de la empresa dentro
de un periodo de tiempo finito; esta se constituye por la liquidez corriente y la prueba acida
detallada a continuación:
Liquidez Corriente: Mide la capacidad que tiene una empresa para hacer frente a las
obligaciones a corto plazo; es decir, evalúa la posibilidad y agilidad con la que puede
solventar sus obligaciones en un periodo no mayor a un año. Su fórmula está dada
por: Liquidez Corriente = Activo corriente / Pasivo corriente.
Prueba Ácida: Es un indicador que muestra una medida de liquidez más concisa,
donde su aplicación no toma en cuenta el inventario de productos; es decir, solo
cuenta con los saldos en efectivo, las cuentas por cobrar, inversiones transitorias y
otros activos liquidables, sin tocar los inventarios. Su fórmula está dada por: Prueba
Acida = Activo corriente – Inventarios / Pasivo Corriente.

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Indicadores de actividad
Para Naula [CITATION Nau16 \n \t \l 12298 ] los indicadores de actividad es un
razón financiera aplicada para indicar la parte operativa de la empresa, el cual tiene como
objetivo identificar el avance y transformación de los activos y pasivos existentes en la
organización; es decir, mide la eficiencia que tiene la empresa en la utilización de cada uno
de sus recursos, el cual está compuesto por rotación de inventarios, periodo promedio de
cobro, periodo promedio de pago y rotación de los activos totales.
Rotación de inventarios: Es una expresión utilizada para expresar el número de veces
que la mercancía rota mientras se encuentra en la empresa; es decir, mide los días
promedio en el cual las existencias de la mercadería permanecen en las instalaciones.
Su fórmula está dada por: Rotación de inventarios = Costo de los bienes vendidos /
Inventario. [CITATION Fre17 \t \l 12298 ]
Periodo Promedio de Cobro: El periodo promedio de cobro determina los días que
van aconteciendo desde que se ha elaborado la venta hasta el momento en el que se
realiza el cobro correspondiente. Su fórmula está dada por: Periodo Promedio de
Cobro = Cuentas por Cobrar / Ventas diarias promedio. [CITATION Vil172 \t \l
12298 ]
Periodo promedio de Pago: Este indicador refleja y muestra el número de días en el
que la empresa demora en rescindir y cumplir con sus obligaciones. Sus fórmulas
están dadas por: Periodo promedio de Pago = Cuentas por cobrar / Ventas anuales /
365, Periodo promedio de Pago = Cuentas por pagar / Compras diarias promedio y
Periodo promedio de Pago = Cuentas por pagar / Compras anuales / 365.

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Rotación de los Activos totales: Establece el importe de unidades vendidas por cada
unidad invertida; es decir mide el uso de la capacidad y eficacia de los activos que
posee la empresa para generar ingresos. Su fórmula está dada por: Rotación de los
activos totales = Ventas / Total de activos.[CITATION MarcadorDePosición3 \l
2058 ]
Indicadores de solvencia o apalancamiento
La razón de solvencia contrasta el nivel o índice de compromisos que conlleva la
empresa con otras personas, los cuales son utilizados para producir utilidades. Macedo y
Camacho[CITATION MarcadorDePosición4 \n \t \l 3082 ] mencionan que para determinar
la solvencia se desprende de su composición dos categorías que detalladas a continuación:
Índice de endeudamiento: Determina la solvencia de la empresa, a través de los
porcentajes de participación generados por los acreedores en la empresa. Su fórmula
está dada por: Índice de endeudamiento = Total pasivos / total de activos. Razón de
cargos de interés fijo: Evalúa la capacidad que la empresa tiene para realizar el pago
de los intereses generado por sus obligaciones, su fórmula se constituye por: Razón de
cargos de interés fijo = Utilidad antes de intereses e imp./Intereses.

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A su vez el apalancamiento hace referencia cuál de las partes de los pasivos
representa mayor riesgo para la empresa, los cuales están categorizados de la siguiente
manera: Apalancamiento a corto plazo= pasivo corriente / total activo, Apalancamiento a
largo plazo= pasivo no corriente / total activo. (Macedo y Camacho, 2020)
Indicadores de rentabilidad
Razón financiera que busca medir la capacidad que puede tener una empresa para
generar recursos económicos, los cuales le permitan crecer y mantenerse en el mercado.
Margen de utilidad neta: Indica el porcentaje de las ventas que permaneció una vez
devengado los gastos y costo de la empresa, su fórmula Margen de utilidad neta =
Ganancias disponibles para los accionistas comunes / Ventas.
Rendimiento sobre el Patrimonio: Evalúa el rendimiento promedio invertido por los
accionistas referentes al patrimonio. Su fórmula está representada por: Rendimiento
sobre el patrimonio = utilidad o perdida / Patrimonio promedio.
Rendimiento sobre los activos totales: Este indicador mide el beneficio de los activos
que posee la empresa para generar utilidades. Su fórmula está dada por: Rendimiento
sobre los activos totales = Ganancias disponibles para los accionistas comunes / Total
de activos.[CITATION MarcadorDePosición5 \l 12298 ]
10. Metodología
Enfoque de investigación
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El presente estudio tiene un enfoque cuali-cuantitativo; puesto que, se desarrolló una
investigación a las situaciones particulares de la temática planteada, además, se realizó una
revisión y análisis de los estados financieros de los periodos 2017-2018-2019 de la empresa
Gosen Fruit, mediante la aplicación de las razones financieras (liquidez, rentabilidad,
endeudamiento y eficacia); los mismos que permitieron reflejar con datos numéricos las
variaciones económicas a través del tiempo y situación actual en las que se encuentra la
organización objeto de estudio.
Método
Método Deductivo: La aplicación de este método de investigación permitió analizar
y extraer la información necesaria de los aspectos particulares relacionados a la temática
planteada mediante la revisión de los estados financieros de la empresa, los hallazgos
encontrados contribuyeron a la determinación de conclusiones y juicios de valor del estudio
realizado a la empresa objeto de estudio.
Tipo de investigación
Los tipos de investigación implementados en el desarrollo del estudio de caso
estuvieron dados por la investigación documental y longitudinal retrospectiva, las cuales se
encuentran detalladas de forma más precisa a continuación:

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Investigación Documental: Este tipo de investigación permitió obtener toda la
información y requerimientos necesarios en función a la temática estudiada; a través de,
fuentes, referencias, datos y documentos bibliográficos que sustenten, avalen y validen todo
el estudio realizado referente al análisis financiero de la empresa Gosen Fruit ubicada en la
ciudad de Babahoyo.
Investigación Longitudinal Retrospectiva: Se aplicó este tipo de investigación
basado en la temporalidad del estudio, donde se desarrolló una investigación longitudinal por
los periodos de tiempo observados en los estados financieros de la empresa; donde, la
respectiva revisión efectuada fue dada desde el pasado hacia el presente, considerando los
años 2017, 2018 y 2019 como objeto de análisis.
Técnicas
En el proceso de investigación se aplicaron las técnicas de la entrevista y la
observación de los estados financieros de la empresa Gosen Fruit, las cuales se encuentran
identificadas y detalladas a continuación:
Entrevista: Esta técnica de investigación fue aplicada y dirigida al gerente de la empresa
Gosen Fruit; la cual, ayudó a generar y recopilar información contundente y verídica que
fundamente y respalden los datos puestos en manifiesto dentro de la temática objeto de
estudio.
Observación de estados financieros: La técnica de observación estuvo enfocada en el
análisis y estudio de los estados financieros provenientes de los periodos 2017, 2018 y 2019
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de la empresa Gosen Fruit, los mismo que, contribuyeron en la realización de una valoración
cuantitativa de los datos encontrados por medio de las razones financieros.
Instrumentos
Cuestionario de encuesta: Como instrumento de entrevista se aplicó un cuestionario
con preguntas semiestructuradas para entender el fenómeno y la temática tratada dentro de la
investigación, la cual proporcionó información congruente y veras de una manera más
amplia.
Observación de estados financieros: Como instrumento de observación se
utilizaron las razones financieras provenientes de los movimientos y cuentas efectuadas
dentro de cada estado realizado por año, los cuales proporcionen la información requerida a
través del análisis de los índices más importantes como: liquidez, rotación, endeudamiento y
rentabilidad en torno al desenvolvimiento general de la empresa.
Población y Muestra
La población y muestra considerada en el desarrollo del presente estudio de caso
estuvo dada por una sola persona, entrevista direccionada al gerente general de la empresa
Gosen Fruit ubicada en la ciudad de Babahoyo.

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11. Análisis de Resultados
Entrevista al Gerente de la empresa Gosen Fruit
Tabla 1. Resultados de la entrevista aplicada al Gerente de la
Resultados de la entrevista aplicada al Gerente de la empresa Gosen Fruit.
¿Se han realizado análisis financieros No, en la empresa no se han realizado análisis
en la empresa Gosen Fruit? Justifique financieros debido a que no contamos con un
sus respuestas profesional de contabilidad fijo, todas las
labores contables la realiza un contador
independiente, el mismo que es encargado de
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presenta esa información a los organismos de

control.
¿Qué tipo de información financiera El nivel de ingresos, las cuentas por cobrar de
utiliza para la toma de decisiones en la la empresa, incluso las deudas que poseemos
empresa Gosen Fruit? influyen en nuestras decisiones.
¿Bajo su percepción, cómo considera Bien, sin embargo en los últimos tiempos ha
usted que se encuentra la liquidez de la disminuido un poco, la competencia está fuerte
empresa? y cada vez el mercado es aún más competitivo.
¿Cuáles son los principales factores Pues las disminución de las ventas, el
que condicionan la liquidez de la prestamos que tenemos desde hace un par de
empresa durante el desarrollo de las años y las ventas a créditos, donde existen
actividades comerciales¨? ciertos clientes que no respetan los acuerdos de
pagos en los tiempos establecidos.
¿Cuál es el endeudamiento que posee La empresa posee un crédito de 10.000
la empresa Gosen Fruit y qué razones dólares, que se realizó con el propósito de
lo motivaron? adquirir un terreno que se encontraba de
oportunidad.
¿Considera usted que los gastos En cierta medida sí, debido a que contamos
administrativos son elevados en con dos personas que ganan el sueldo básico y
función de las utilidades que posee la ante la disminución de los ingresos, aquello si
empresa? condiciona las utilidades de la empresa.
Nota: Información obtenida de la investigación de campo realizada en la empresa Gosen Fruit
Elaborado por: López y Soliz, 2021
Análisis e interpretación
La información obtenida en la aplicación de la entrevista revela que la empresa Gosen
Fruit no cuenta con estudios financieros, lo cual influye de forma significativa en el proceso
de toma de decisiones, debido a que el gerente no dispone de información oportuna, veraz y
fidedigna sobre los principales indicadores económicos y de finanzas que posee la empresa
durante el desarrollo de la actividad económica. Por lo tanto, las decisiones empresariales se
ejecutan con cierto nivel de empirismo. Además, las ventas han disminuido, lo cual hace
necesario que en la gestión administrativa existan evaluaciones financieras que ayuden a la

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determinación de acciones y procedimientos acordes al comportamiento de las finanzas de la
empresa.
La pregunta direccionada a identificar los principales factores que condicionan la
liquidez, reveló que la empresa posee ventas a crédito que no siempre se convierten en dinero
efectivo de forma oportuna, lo cual es uno de los principales factores que afectan el nivel de
liquidez de Gosen Fruit. No obstante, el comportamiento de las ventas también provoca un
impacto en los ingresos en la organización, motivo por el cual, los análisis financieros se
constituyen en una herramienta fundamental para la gestión empresarial.
Otra de las situaciones detectadas en la empresa es el endeudamiento que posee por un
crédito realizado en el 2019 por concepto de compra de un terreno, aquello sumado a los
gastos elevados de administración influyen en el nivel de rentabilidad, debido a que existen
dos colaboradores que ganan un suelo básico. Por lo tanto, el diagnóstico realizado denota la
necesidad de ejecutar un estudio financiero para determinar la salud financiera de la
organización.
Resultado del análisis horizontal
El primer análisis corresponde al estado de situación financiera, el objetivo es
identificar el comportamiento de las cuentas del activo, pasivo y patrimonio:
Tabla 2. Análisis horizontal de los activos
Análisis horizontal de los activos
GOSEN FRUIT
BALANCE DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017-2018-2019

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NOMBRE DE LAS CUENTAS PERIODOS ANÁLISIS

HORIZONTAL
ACTIVO 2017 2018 2019 2017 2018 2019

ACTIVO CORRIENTE
Caja 4.000,00 3.220,00 2.500,00 100% 80,50% 62,50%
126,67
1.500,00 1.900,00
Cuentas por cobrar 2.000,00 100% % 133,33%
112,50
800,00 900,00
Anticipo a proveedores 500,00 100% % 62,50%
Inventario 1.200,00 900,00 1.120,00 100% 75,00% 93,33%

100 92,27
81,60%
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 7.500,00 6.920,00 6.120,00 % %

ACTIVO FIJO
100,00
100% 100,00%
Edificios 35.000,00 35.000,00 35.000,00 %
100,00
100% 150,00%
Terrenos 20.000,00 20.000,00 30.000,00 %
100,00
100% 100,00%
Maquinaria 4.000,00 4.000,00 4.000,00 %
100,00
100% 100,00%
Vehículos 15.000,00 15.000,00 15.000,00 %
100,00
100% 100,00%
Muebles y enseres 1.200,00 1.200,00 1.200,00 %
175,00
100% 225,00%
Depreciación Acumulada 4.000,00 7.000,00 9.000,00 %

71.200,0 68.200,0 76.200,0 100 95,79 107,02
TOTAL DE ACTIVO FIJO 0 0 0 % % %

OTROS ACTIVOS
Gastos pagados por anticipados 280,00 180,00 110,00 100% 64,29% 39,29%
108,28
Retenciones a la fuente 157,00 170,00 120,00 100% % 76,43%

100 80,09
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 437,00 350,00 230,00 % % 52,63%

79.137,0 75.470,0 82.550,0 100 95,37 104,31
ACTIVOS TOTALES 0 0 0 % % %
Fuente: Información financiera de la empresa Gosen Fruit
Tabla 3. Análisis horizontal de los pasivos
Análisis horizontal de los pasivos
GOSEN FRUIT

23
NOMBRE DE LAS CUENTAS PERIODOS ANÁLISIS

HORIZONTAL
PASIVO 2017 2018 2019 2017 2018 2019

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar 450,00 1.050,00 950,00 100% 233,33% 211,11%
Obligaciones financieras 220,00 400,00 900,00 100% 181,82% 409,09%
IVA por pagar 144,00 220,00 300,00 100% 152,78% 208,33%
Anticipo de clientes 1.000,00 1.300,00 1.000,00 100% 130,00% 100,00%

100 163,73 173,65
TOTAL DE PASIVO CORRIENTE 1.814,00 2.970,00 3.150,00 % % %

PASIVO NO CORRIENTE
Documentos por pagar a largo plazo 2.450,00 3.500,00 12.000,00 100% 142,86% 489,80%
Prestamos por pagar a socios 1.873,00 500,00 900,00 100% 26,70% 48,05%

12.900,0 100 298,40
92,53%
TOTAL DE PASIVO NO CORR. 4.323,00 4.000,00 0 % %

16.050,0 100 113,57 261,53
PASIVOS TOTALES 6.137,00 6.970,00 0 % % %

PATRIMONIO
Capital social 60.000,00 60.000,00 60.000,00 100% 100,00% 100,00%
Utilidad del ejercicio 3.000,00 2.500,00 1.500,00 100% 83,33% 50,00%
Otras reservas del capital 10.000,00 6.000,00 5.000,00 100% 60,00% 50,00%

73.000,0 68.500,0 66.500,0 100
TOTAL PATRIMONIO 0 0 0 % 93,84% 91,10%

79.137,0 75.470,0 82.550,0 104,31
100%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 0 0 0 95,37% %
Fuente: Información financiera de la empresa Gosen Fruit
El análisis horizontal ayuda a tener una perspectiva general, a partir de la observación
de las variaciones más importantes suscitadas en los periodos analizados. Para efecto de una
mejor compresión, se procede a realizar el análisis de cada uno de los tres grandes grupos que
integran el balance de situación financiera; es decir, el activo, pasivo y patrimonio.

24
En el grupo de los activos se puede observar que no existe una importante variación a
nivel general, en el periodo 2018 existe una ligera disminución; sin embargo, para el año
2019, este se incrementa y supera el valor del año base (2017). Al particularizar el análisis, es
importante revisar el comportamiento del activo corriente; en este rubro, los resultados
indican que existe un decrecimiento sostenido, esto principalmente se debe a que el valor de
caja fue disminuyendo paulatinamente y de forma considerable, aspecto que brinda un signo
de alerta, porque es preciso manifestar que la liquidez es uno de los parámetros que más
cuidado le ponen las empresas, debido a que les ayuda a mantenerse en el mercado. En
cuanto al activo fijo, se mantiene constante, con la excepción de la ligera variación suscitada
en el año 2019, producto del incremento en el valor de la cuenta terrenos.
El análisis horizontal de los pasivos indica que la variación entre el año 2017 y 2018
no es significativa, puesto que es de aproximadamente 13 puntos porcentuales; sin embargo,
para el año 2019, existe un incremento exponencial. En este punto es importante realizar una
reflexión, no está mal que el pasivo se incremente de forma sustancial, siempre y cuando los
fondos adquiridos sean empleados para una inversión efectiva que permita a la empresa
crecer, pero, no hay que perder de vista la capacidad de pago que tiene Gosen Fruit, para
conocer si este hallazgo no significa un problema que le impida operar de manera adecuada
en el largo plazo.
En el patrimonio se observa que decrece, pero no de forma significativa, lo que
implica que la empresa ha logrado mantener un capital aceptable; la ligera disminución
principalmente se debe a que las utilidades de los ejercicios económicos de los años 2018 y
2019 decayeron en relación al año base (2017), esto ocurrió porque la empresa perdió una
proporción de la cuota de mercado.

25
También es importante realizar el análisis horizontal de los estados de resultados para
observar el comportamiento de las cuentas ingresos y gastos.
Tabla 4. Análisis horizontal de los estados de resultados

Análisis horizontal de los estados de resultados
GOSEN FRUIT
ESTADO DE RESULTADO
ANÁLISIS
PERIODOS HORIZONTAL
CUENTAS 2017 2018 2019 2017 2018 2019

INGRESOS
Ventas 2.0140,00 20.250,00 18.360,00 100% 100,55% 91,16%
Descuentos 900,00 0,00 0,00 100% 0,00% 0,00%
Ventas netas 19.240,00 20.250,00 18.360,00 100% 105,25% 95,43%

Costo de ventas 5.000,00 6.000,00 4.800,00 100% 120,00% 96,00%

UTILIDAD BRUTA 14.240,00 14.250,00 13.560,00 100% 100,07% 95,22%

GASTOS
Sueldos y salarios 10.600,00 11.050,00 11.500,00 100% 104,25% 108,49%
Gastos administrativos 640,00 700,00 560,00 100% 109,38% 87,50%

TOTAL DE GASTOS 11.240,00 11.750,00 12.060,00 100% 104,54% 107,30%

UTILIDAD OPERATIVA 3.000,00 2.500,00 1.500,00 100% 83,33% 50,00%
Impuesto a la renta 0,00 0,00 0,00 0% - -
Participación a trabajadores 0,00 0,00 0,00 0% - -
UTILIDAD NETA 3.000,00 2.500,00 1.500,00 100% 83,33% 50,00%
Fuente: Información financiera de la empresa Gosen Fruit S.A
Los hallazgos más importantes son que las ventas han disminuido en el periodo 2019,
y evidentemente esto le supone menos ingresos a la empresa Gosen Fruit. La cuenta sueldos y
salarios es la más representativa en cuanto a los gastos, la cual se ha mantenido en constante
crecimiento moderado. Esto ocurre porque cada año, el salario básico unificado y los
beneficios sociales presentan un incremento, así que es un gasto fijo que no se puede evitar.
26
Tabla 5. Razones Financieras de Liquidez

Razones Financieras de Liquidez
Razones Financieras de Liquidez

Razón Activo Corriente
a) =
Corriente Pasivo Corriente

Periodo Activo Corriente Pasivo Corriente Liquidez
2017 $ 7.500,00 $ 1.814,00 4,135
2018 $ 6.920,00 $ 2.970,00 2,330
2019 $ 6.120,00 $ 3.150,00 1,943

Prueba Activo Corriente - Inventario
b) =
Ácida Pasivo Corriente

Prueba
Periodo Activo Corriente Inventario Pasivo Corriente
Ácida
2017 $ 7.500,00 $ 1.200,00 $ 1.814,00 3,473
2018 $ 6.920,00 $ 900,00 $ 2.970,00 2,027
2019 $ 6.120,00 $ 1.120,00 $ 3.150,00 1,587

Análisis e Interpretación
Los resultados de la razón corriente aplicada revelan que en el año 2017 por cada
dólar del pasivo corriente Gosen Fruit posee $4,13 para cubrir las obligaciones financieras a
corto plazo, mientras que en 2018 dicho indicador disminuyó significativamente en un $2,33,
lo cual demuestra una variación negativa en los periodos descritos. No obstante, para el 2019
la empresa tiene un índice de $1,94; indicando que, en comparación con los años anteriores,
la capacidad de pago de Gosen Fruit es cada vez inferior para responder a las obligaciones
financieras contraídas; sin embargo, es necesario mencionar que el ratio financiero razón
circulante no necesariamente muestra el valor real del efectivo, por lo tanto, se requiere de la
aplicación de prueba ácida para obtener un dato más certero.

27
La razón de prueba ácida denota comportamiento del efectivo que tiene la empresa al
restar los inventarios, el cual corresponde a que: en el año 2017 el indicador fue de 3,47; es
decir, la empresa cuenta con una capacidad de pago adecuada para cancelar sus obligaciones
financieras y seguir operando, dicha tendencia se mantiene en el año 2018, donde por cada
dólar del pasivo corriente la empresa posee $2,02. Sin embargo, es el último periodo en el
que la organización ha disminuido su capacidad de pago porque después de pagar las deudas
a corto plazo solo le queda $0,5 para seguir desarrollando su actividad económica. Este
último dato se le debe prestar especial atención debido a que dicha tendencia puede ser la
consecuencia del comportamiento del mercado, aumento de sueldos y cuentas por cobrar.
Tabla 6. Razones Financieras de Endeudamiento

Razones Financieras de Endeudamiento
Razones Financieras de Endeudamiento
Razón de Pasivo Total X 100
a) = Activo Total
Endeudamiento
Periodo Pasivo Total Activo Total Endeudamiento
2017 $ 6.137,00 $ 79.137,00 7.8%
2018 $ 6.970,00 $ 75.470,00 9.2%
2019 $ 16.050,00 $ 82.550,00 19,4%
El índice de endeudamiento de la empresa es alto en el último periodo analizado el
cual obtiene un valor de 19.4% representando el porcentaje que poseen los acreedores sobre
el total de los activos. Tal resultado no es nada comparado con los indicadores del 2017 y
2018 que tienen índices de 7.8% y 9.2% respectivamente. Dicho comportamiento se da
porque la empresa obtuvo un crédito por la compra de un terreno; no obstante, no deja de ser
una situación observable puesto que el último indicador de referencia que proporciona la
Supercías con respecto al endeudamiento para empresas dedicadas a la actividad de Gosen
Fruit es de 0,18. Lo cual demuestra que la organización en el año 2019 se encuentra por
encima del valor referencial de la industria.
Tabla 7. Razones Financieras de Rentabilidad

28
Razones Financieras de Rentabilidad

Razones Financieras de Rentabilidad

Margen de Utilidad Bruta

a) Utilidad =
Ventas
Bruta

Periodo Utilidad Bruta Ventas MUB
2017 $ 14.240,00 $ 20.140,00 0,71
2018 $ 14.250,00 $ 20.250,00 0,70
2019 $ 13.560,00 $ 18.360,00 0,74

Margen de Utilidad Neta
b) Utilidad =
Ventas
Neta

Periodo Utilidad Neta Ventas Liquidez
2017 $ 3.000,00 $ 20.140,00 0,149
2018 $ 2.500,00 $ 20.250,00 0,123
2019 $ 1.500,00 $ 18.360,00 0,082

En el año 2018 la Supercías emitió los últimos indicadores financieros recomendados
para las empresas que poseen la misma actividad económica de Gosen Fruit, por tal razón
para el análisis de la presente razón financiera se tomará en cuenta dicho valor de referencia.
El indicador que sugiere la Superintendencia de Compañías y Seguro es del 0,3256. Por lo
tanto, los resultados obtenidos en el cálculo del margen bruto son aceptables, puesto que
poseen valores que se encuentran por encima de lo que recomienda la Supercías. Es decir, por
cada dólar invertido la empresa posee un 70 % o más de rendimiento económico. No
obstante, dicha utilidad es antes de los gastos operacionales y pago de impuesto; motivo por
el cual, es necesario calcular el margen de utilidad neta para conocer las ganancias reales que
le queda a la empresa después de realizar todas las erogaciones posibles.

29
El cálculo del margen de utilidad neta revela la ganancia que posee la empresa
después de realizadas todas las erogaciones pertinentes, incluyendo gastos administrativos,
financieros y pago de impuestos. Los resultados que posee Gosen Fruit son: para el año 2017
la empresa obtuvo un indicador de 0,14; lo que quiere decir que por cada dólar que invierte la
utilidad neta de 0.14 ctvs., en el 2018 existió una variación negativa con un índice de 0,12 y
la tendencia se mantiene, debido a que en 2019 el resultado fue de 0,08. El escenario
identificado demuestra un comportamiento para nada atractivo de las utilidades netas, puesto
que los registros del último periodo revelan que, por cada dólar de inversión, tan solo se
generan 0.8c ctvs., de rendimiento. Por tal razón, se manifiesta que la empresa no posee un
nivel de rentabilidad aceptable, debido a que las ganancias para los accionistas no son
representativas.
Tabla 8. Razones Financieras de Eficacia

Razones Financieras de Eficacia
Razones Financieras de Eficacia
Razón
Ventas
Cuentas
a) =
por
Cuentas por cobrar
Cobrar

Razón Cts x
Periodo Ventas Cts por Cobrar
cob.
2017 $ 20.140,00 $1.500,00 13,427
2018 $ 20.250,00 $1.900,00 10,658
2019 $ 18.360,00 $2.000,00 9,180

Rotación Costo de Ventas
b) de =
Inventario Promedio
Inventario

Inv. Inv. Inv. Rot.
Periodo Costo Ventas
Inicial Final Promedio Inventario
2017 $ 20.140,00 $ 100,00 $ 1.200,00 $ 650,00 30,985
2018 $ 20.250,00 $ 1.200,00 $ 900,00 $ 1.050,00 19,286
2019 $ 18.360,00 $ 900,00 $ 1.120,00 $ 1.010,00 18,178
30
Los resultados obtenidos en el cálculo de la razón financiera cuentas por cobrar
revelan la siguiente tendencia: para el año 2017 el indicador fue de 13.42; en 2018 el valor es
de 10.65 y para 2019 el índice es de 9.18. Dicho escenario expresa que en el último periodo
la rotación de las cuentas por cobrar fue inferior en comparación a los años anteriores; es
decir, la empresa no realizó una adecuada su gestión de cobro, lo que ha influido a que el
valor de las obligaciones de cobro aumente; contexto que indudablemente afecta la liquidez
de la empresa Gosen Fruit.
No obstante, los resultados alcanzados en la razón financiera de rotación del
inventario demuestran que en el 2017 el indicador fue de 30.98, para 2018 el número de
veces en el que rotó el inventario disminuyó en 19.26, mientras que en 2019 el índice de
18.78; la tendencia de los indicadores obtenidos indican que el último periodo de análisis es
el que presenta mayores complicaciones para la empresa.
12. Recursos
12.1. Económicos
Los recursos económicos utilizados para efectuar el presente estudio, se detallan a
continuación:
Tabla 9. Recursos Materiales

Recursos Materiales
Descripción Precio
Transporte $ 10,00
Alimentación $ 15,00
Impresiones $ 5,00
Internet $ 8,00
Gastos exógenos (imprevistos) $ 10,00
Total $ 48,00
31
12.2. Material
Para efectos investigativos se utilizó diversos recursos materiales, los cuales se describen a
continuación:
Tabla 10. Recursos Materiales
Recursos Materiales
Descripción Descripción
Laptop y computador de escritorio 2
Útiles de oficina (lápices, esferográficos, papel) -
Calculadoras 2
Fotocopiadora e impresora 1
12.3. Humano
La investigación realizada sobre el análisis financiero de la empresa Gosen Fruit de la
ciudad de Babahoyo, año 2017, 2018 y 2019, fue desarrollada por las siguientes personas:
Tabla 11. Recursos Humanos

Recursos Humanos
Apellidos y Nombres Rol de Talento Humano

López Loor Silvia Paola Estudiante y autora del caso de estudio
Soliz Arreaga Bélgica Elena Estudiante y autora del caso de estudio
Ing. Janeth Navarrete Ortiz Tutor de caso de estudio
32
13. Cronograma de Actividades
Tabla 12. Cronograma de actividades

Cronograma de actividades
Meses Nov. Dic. En. Feb. Mar. Abr.
N Actividades 1 2 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4
1 Aprobación tema x
2 Introducción x
3 Problema, situación x
problemática y
objetivos
4 Delimitación, x
justificación y
antecedentes
5 Marco teórico x
6 Metodología x
7 Recursos y x
cronograma
8 Conclusiones, x
recomendaciones,
bibliografía y anexos
9 Entrega del caso x
10 Corrección del caso x

por docente lector
11 Sustentación x
12 Corrección final del x

caso
33
14. Conclusiones
Gosen Fruit realiza un proceso de toma de decisiones con cierto nivel de informalidad.
Además, no se ejecutan estudios financieros que demuestren la situación económica de la
organización. No obstante, la empresa posee el siguiente diagnóstico: endeudamiento por la
compra de terreno, elevados gastos administrativos, disminución de las ventas en los periodos
analizados y aumento de las cuentas por cobrar, los cuales influyen en la rentabilidad.
En el análisis horizontal de los activos se puede observar que no existe una importante
variación a nivel general, en el periodo 2018 existe una ligera disminución; sin embargo, para
el año 2019 este se incrementa. No obstante, es importante revisar el comportamiento del
activo corriente; en este rubro, los resultados indican que existe un decrecimiento sostenido,
porque el valor de caja fue disminuyendo. En cuanto al activo fijo, se mantiene constante, con
la excepción de la variación del año 2019. Mientras que los resultados de los pasivos indican
que la variación entre el año 2017 y 2018 no es significativa, pero, para el 2019 existe un
incremento exponencial, porque el valor aumentó en 161% debido al préstamo que la
empresa realizó; además el patrimonio decrece.
Los índices de liquidez restando el inventario de la empresa para los años 2017, 2018 y
2019 son: 3.473, 2.027, 1.587; lo cual demuestra que el comportamiento del efectivo ha
sufrido una disminución del 54%. El índice de endeudamiento incrementó en el año 2019
puesto que los indicadores revelan la siguiente tendencia: 7.8% para el 2017, 9.2% en el 2018
y 19.4% en 2019. El nivel de rentabilidad de la empresa no genera mayores ganancias para
los accionistas, siendo el 2019 el de menor utilidad, donde por cada dólar invertido
obtuvieron 0.80 ctvs. de rendimiento; en el mismo periodo las cuentas por cobrar rotaron en
menor medida con respecto a los años inmediatos anteriores, cuyos indicadores son: 2017,
13.42 veces; 2018,10.65 veces y 2019, 9.18 veces.

34
15. Recomendaciones
Se recomienda que la empresa Gosen Fruit realice de forma periódica estudios financieros
para que la gerencia puede tener información fidedigna y oportuna sobre la situación
económica de la organización, facilitando el proceso de toma de decisiones. También se
sugiere la contratación de talento humano con competencias contables que ayude en la
gestión de la información financiera.
Es recomendable que la empresa disminuya las variaciones negativas que se presenta en el
balance de situación financiera; de forma particular Gosen Fruit debe implementar acciones
que ayuden a reducir los pasivos que la empresa posee para que el nivel de rentabilidad
mejore en la organización. Es necesario que la gerencia establezca acciones orientadas a
mejorar los ingresos por concepto de ventas.
Se sugiere que la empresa mejore los indicadores financieros que posee a través de la
implementación de decisiones y estrategias empresariales encaminadas a mejorar los niveles
de liquidez, rentabilidad, endeudamiento y cuentas por cobrar, con el propósito de que la
empresa obtenga una excelente salud financiera y logre un carecimiento económico y
empresarial de forma sostenida.

35
16. Bibliografía
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César Vallejo, Lima

37
17. Anexos
Anexo 1. Entrevista dirigida al Gerente de la empresa Gosen Fruit
1. ¿Se han realizado análisis financieros en la empresa Gosen Fruit? Justifique su

respuesta
_____________________________________________________________________
_______________________________________________________________
2. ¿Qué tipo de información financiera utiliza para la toma de decisiones en la
empresa Gosen Fruit?
_____________________________________________________________________
_______________________________________________________________
3. ¿Bajo su percepción, cómo considera usted que se encuentra la liquidez de la
empresa?
_____________________________________________________________________
_______________________________________________________________
4. ¿Cuáles son los principales factores que condicionan la liquidez de la empresa
durante el desarrollo de las actividades comerciales¨?
_____________________________________________________________________
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5. ¿Cuál es el endeudamiento que posee la empresa Gosen Fruit y qué razones lo
motivaron?
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6. ¿Considera usted que los gastos administrativos son elevados en función de las
utilidades que posee la empresa?
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Anexo 2. Estados financieros de la empresa Gosen Fruit periodos 2017,2018, 2019
GOSEN FRUIT

NOMBRE DE LAS CUENTAS PERIODOS
ACTIVO 2017 2018 2019

ACTIVO CORRIENTE
Caja 4.000,00 3.220,00 2.500,00
Cuentas por cobrar 1.500,00 1.900,00 2.000,00
Anticipo a proveedores 800,00 900,00 500,00
Inventario 1.200,00 900,00 1.120,00

TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 7.500,00 6.920,00 6.120,00

ACTIVO FIJO
Edificios 35.000,00 35.000,00 35.000,00
Terrenos 20.000,00 20.000,00 30.000,00
Maquinaria 4.000,00 4.000,00 4.000,00
Vehículos 15.000,00 15.000,00 15.000,00
Muebles y enseres 1.200,00 1.200,00 1.200,00
Depreciación Acumulada 4.000,00 7.000,00 9.000,00

71.200,0 68.200,0 76.200,0
TOTAL DE ACTIVO FIJO 0 0 0

OTROS ACTIVOS
Gastos pagados por anticipados 280,00 180,00 110,00
Retenciones a la fuente 157,00 170,00 120,00

TOTAL DE OTROS ACTIVOS 437,00 350,00 230,00

79.137,0 75.470,0 82.550,0
ACTIVOS TOTALES 0 0 0
GOSEN FRUIT

NOMBRE DE LAS CUENTAS PERIODOS
PASIVO 2017 2018 2019

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar 450,00 1.050,00 950,00
Obligaciones financieras 220,00 400,00 900,00
IVA por pagar 144,00 220,00 300,00
Anticipo de clientes 1.000,00 1.300,00 1.000,00

TOTAL DE PASIVO CORRIENTE 1.814,00 2.970,00 3.150,00

PASIVO NO CORRIENTE
Documentos por pagar a largo plazo 2.450,00 3.500,00 1.2000,00
Prestamos por pagar a socios 1.873,00 500,00 900,00

12.900,0
TOTAL DE PASIVO NO CORR. 4.323,00 4.000,00 0

16.050,0
PASIVOS TOTALES 6.137,00 6.970,00 0

PATRIMONIO
Capital social 60.000,00 60.000,00 60..000,00
Utilidad del ejercicio 3.000,00 2.500,00 1500,00
Otras reservas del capital 10.000,00 6.000,00 5.000,00

73.000,0 68.500,0 66.500,0
TOTAL PATRIMONIO 0 0 0

79.137,0 75.470,0 82.550,0
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 0 0 0
GOSEN FRUIT
ESTADO DE RESULTADO
PERIODOS
CUENTAS 2017 2018 2019

INGRESOS
Ventas 20.140,00 20.250,00 18.360,00
Descuentos 900,00 0,00 0,00
Ventas netas 19.240,00 20.250,00 18.360,00

Costo de ventas 5.000,00 6.000,00 4.800,00

UTILIDAD BRUTA 14.240,00 14.250,00 13.560,00

GASTOS
Sueldos y salarios 10.600,00 11.050,00 11.500,00
Gastos administrativos 640,00 700,00 560,00

TOTAL DE GASTOS 11.240,00 11.750,00 12.060,00

UTILIDAD OPERATIVA 3.000,00 2.500,00 1.500,00
Impuesto a la renta 0,00 0,00 0,00
Participación a trabajadores 0,00 0,00 0,00
UTILIDAD NETA 3.000,00 2.500,00 1.500,00

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Instituto Tecnológico Superior

Caso práctico previo la obtención del Título de

Análisis financiero de la empresa Gosen Fruit de la ciudad de Babahoyo, año

Silvia Paola López Loor

Bélgica Elena Soliz Arreaga

Ing. Janeth Navarrete Ortiz

Ing. Plinio Verdezoto Águila

3.1. Planteamiento del problema.................................................................................2

3.2. Formulación del problema...................................................................................4

11. Análisis de Resultados.............................................................................................19

13. Cronograma de actividades....................................................................................31

Tabla 1. Resultados de la entrevista aplicada al Gerente de la empresa Gosen Fruit......19

Tabla 2. Análisis horizontal de los activos.........................................................................21

Tabla 3. Análisis horizontal de los pasivos........................................................................22

Tabla 4. Análisis horizontal de los estados de resultados..................................................24

Tabla 5. Razones Financieras de Liquidez.........................................................................25

Tabla 6. Razones Financieras de Endeudamiento..............................................................26

Tabla 7. Razones Financieras de Rentabilidad..................................................................27

Tabla 8. Razones Financieras de Eficacia.........................................................................28

Tabla 9. Recursos Materiales..............................................................................................29

Tabla 10. Recursos Materiales............................................................................................30

Tabla 11. Recursos Humanos.............................................................................................30

Tabla 12. Cronograma de actividades................................................................................31

El estudio presenta un análisis financiero de la empresa Gosen Fruit, ubicada en la

ciudad de Babahoyo en las calles Roldós y Custodio Sánchez. Se dedica a la

comercialización de frutas tropicales y musáceas, venta de insumos agrícolas y asistencia

técnica; además, entrega certificaciones: Orgánico, Globalgap, Rainforest y Comercio Justo.

estados financieros, para conocer el estado actual de la empresa en cuanto a su rentabilidad,

el mejoramiento integral de la organización.

El objetivo principal del estudio es realizar un análisis financiero que permita la

identificación de las debilidades en cuanto a la gestión financiera de la organización, en

posicionamiento en el mercado en el que se desenvuelve.

La investigación tiene un enfoque cuantitativo porque se requiere la revisión de las

documental y longitudinal retrospectivo; en donde el método empleado es el deductivo y las

técnicas de investigación: entrevista y observación de los estados financieros. Los

instrumentos para recolectar y analizar la información son: un cuestionario con preguntas

rotación, endeudamiento y rentabilidad.

Es preciso y necesario mencionar que el análisis financiero se constituye en una de las

administrativa de la empresa Gosen Frui implemente planes de contingencia que prevengan la

presencia de mayores dificultades financieras en el mediano y largo plazo. Además del

cumplimiento efectivo de los objetivos y metas empresariales.

Análisis financiero de la empresa Gosen Fruit de la ciudad de Babahoyo, año

3.1. Planteamiento del problema

En el ámbito internacional, estudios realizados por Nogueira, Medina, Hernández,

Comas y Medina [CITATION Nog17 \n \t \l 3082 ] en su investigación efectuada en la

Habana-Cuba, sobre el análisis financiero, expresa lo siguiente: “los estudios económicos

financieros ayudan a identificar los principales inconvenientes que limitan el desarrollo

organizacional, además, permiten determinar las reservas de capital existentes, con la

intención de mejorar la rentabilidad y establecer nuevas estrategias” (p114). El análisis

financiero se convierte en el principal talón de Aquiles de las pequeñas y medianas empresas

en Cuba, lo cual influye en su desarrollo organizacional.

En Perú, investigaciones relacionadas a la importancia que posee el análisis

financiero, destacan lo siguiente: el desarrollo de estudios financieros en empresas

comerciales se fundamenta como un factor esencial para la toma de decisiones, donde la

directiva ejecuta acciones en función de la situación económica financiera identificada en la

empresa[CITATION Aná20 \l 3082 ]. Es decir, es fundamental la realización de análisis

financieros, porque representan una herramienta de gestión que facilita el establecimiento de

En el ámbito nacional, estudios realizados sobre la importancia de los análisis