Unidad I Matematica Financiera 2 Lic - Wilson Abreu

PRACTICA
Trabajo final
ESTUDIANTE
Cristofer Daury Montilla Pimentel
MATRICULA
1-17-7207
ASIGNATURA
Matemática Financiera II
FACILITADOR
Lic. Wilson Abreu.
Santo Domingo Este, R.D.
++++++++++ +
++++++++++
Febrero del 2020 +
++++++++++ +
++++++++++ +
+
+----------------*9/83.
*-
INTRODUCCIÓN
En
esta
asignatura pudimos verde los diferentes aspectos que conforman las herramientas
financieras, asociadas fundamentalmente al mundo empresarial, con el fin de poner al
alcance del profesional los conocimientos que precisan en el área de finanzas, tanto
desde el punto de vista teórico, como desde el punto de vista práctico.
Durante la materia pudimos adquieran un sólido conocimiento de la materia para

plantear el estudio y solución de los problemas financieros y, en general, para la toma
de decisiones en el mundo empresarial.
En este trabajo vamos a ver diferentes tópicos relacionado con la materia, como
es la tasa nominal, amortización, anualidades generales, variables, las rentas
perpetuas, bonos y obligaciones entre otros.
Trabajo final de matemática financiera 2
Tema 1. Conteste verdadero o falso. (Valor 6 puntos)

a) F El índice inflacionario del 24% anual es equivalente al 2% mensual.
b) F Si las ganancias de una compañía en 2003 fueron $4, 000,000 y en 2005 de $4,
750,000 entonces crecieron en 20% en el periodo bianual.
c) V Una serie de pagos con interés compuesto se llama anualidad.
d) V Anualidad ordinaria y anualidad vencida son sinónimos.
e) F El abono y la amortización son conceptos iguales.
f) V Las obligaciones son emitidas por empresas del sector privado.
Tema 2. Complete los espacios en blanco. (Valor 10 puntos)
a) Período de capitalización Tiempo entre dos fechas sucesivas en las que los
intereses se agregan al capital.
b) Frecuencia de conversión Número de veces por año en que los intereses se
capitalizan.
c) 15.86% Es la tasa nominal mensual equivalente al 15% por trimestres.
d) La serie de rentas al final de cada periodo se llama anualidad Anualidad vencidas
e) Cuando los pagos coinciden con la capitalización de intereses en una anualidad se
llama Anualidad simple
Tema 3. Conteste. (Valor 10 puntos)
¿QUÉ ES MÁS PRODUCTIVO: UNA INVERSIÓN AL 18% DE INTERÉS

CAPITALIZABLE POR QUINCENAS O AL 18.5% COMPUESTO POR
CUATRIMESTRE? JUSTIFIQUE SU RESPUESTA.
(1+0.18/24)²⁴=1.19641352939262.
(1+0.185/3)³=1.196642837962
Es más productivo invertir quincenal.
Tema 4. Resuelve los siguientes problemas. (Valor 24 puntos)
A) OBTENGA EL MONTO QUE SE ACUMULA EN DOS AÑOS, SI SE DEPOSITAN
$5,500 AL INICIO DE CADA MES EN UN BANCO QUE ABONA UNA TASA DEL 8%
ANUAL CAPITALIZABLE POR MESES.
Respuesta $143,5638000536
Datos
R: 5,500
i: 0.08
n: 2
p: 12
m:?
M= R(1+i/p) (1+i/p) np-1 i/p= 0.08/12:0,00666

i/p
M=5.500(1+0,00666) (1+0,00666) 2(12)-1
0,00666
M=5,536.63 (25,931081081)
M=143,5638000536
b) PARA COMPLETAR LA COLEGIATURA SEMESTRAL DE SU HIJO, EL SEÑOR

GUTIÉRREZ CONSIGUE UN PRÉSTAMO DE $45,000 CON INTERESES DEL
10.42% ANUAL CAPITALIZABLE POR QUINCENAS. ¿CUANTOS PAGOS
QUINCENALES DE $3,295 DEBE HACER PARA AMORTIZAR SU DEUDA?
Respuesta 14 pagos
Formula
-np= Log (1-B)
Log (1+i/p) donde B= i/p. c
R
Datos
C=$45,000
i=10.42%
P=24
np=?
R=$3,295
B=0.1042/24(45,000) B=0,0592852807283
3,295
np=Log (1-0,0592852807283)
Log (1+0.1042/24)
np= 0,026542060558
0.001881192166
np= 14,1092
np=14
REALICE LOS EJERCICIOS 2,3 Y 4 DE LA PÁGINA 183 DEL LIBRO DE TEXTO O

202 DEL PDF.
1. ¿QUÉ ES MÁS PRODUCTIVO: UNA INVERSIÓN AL 17% DE INTERÉS

CAPITALIZABLE POR QUINCENA O AL 17.4% COMPUESTO POR
CUATRIMESTRE?
(1+0.17/24)24 = (1+i/3)3
1.18459476402979 = (1+i/3)3
√3 1.18459476402979 = 1+i/3
1.05809160719635-1 = i/3
i = (0.05809160719635)3
i = 0.17427482158903
i = 17.42482158903%
Es más productivo una inversión al 17% de interés capitalizable por quincena.
2. ¿CUÁL ES LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA QUE CORRESPONDE A UN

14.56% NOMINAL SEMANAL?
e= (1+i/p)p-1
e= (1+0.1456/52)52-1
e= (1+0.0028)52-1
e= (1.0028) 52-1
e= 1.15649807675911-1
e= 0.15649807675911= 15.64%
INVESTIGA EN EL TEXTO BÁSICO U EN OTRA FUENTE, SOBRE EL TEMA
AMORTIZACIÓN Y FONDOS DE AMORTIZACIÓN, COMO EVIDENCIA DE HABER
INVESTIGADO, DEBES ELABORAR UNA TABLA DE AMORTIZACIÓN DE UN
PRÉSTAMO QUE SEA PERSONAL O COMERCIAL.
AMORTIZACIÓN:
Es un término económico que se refiere al proceso de la distribución de un valor
duradero en el tiempo, algunos lo utilizan como sinónimo de depreciación según lo
apliquen.
Amortizar un crédito significa saldar una deuda gradualmente a través de pagos

periódicos y que se realizan en intervalos de tiempo iguales. Para que la deuda
realmente se vaya saldando, cada uno de los pagos deberá constar de intereses y
parte del capital. Hay varios tipos de amortización de crédito y dependen
principalmente de la forma en que se va disminuyendo el monto del capital.
CÁLCULO DEL VALOR DE LA AMORTIZACIÓN
Para el cálculo del valor de la amortización nos estamos refiriendo exactamente

a la renta o pago periódico que se debe hacer para pagar los intereses y reducir la
deuda y se utiliza las fórmulas de las anualidades vencidas.
https://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/lic/AE/MF/S08/MF08_Lectura.pdf
EL FONDO DE AMORTIZACIÓN:
Es un fondo creado por el deudor para poder cancelar con un solo pago aI final
del término el total de su deuda, este fondo lo realiza el deudor prudente que desea ir
ahorrando y ganando intereses para acumula un valor que llegue a igualar al valor total
de su deuda original. Este fondo puede servir para reposición de equipos u otros
propósitos aparte de reservas para paga de obligaciones.
Este es el inverso de amortización, ya que en el primero la deuda que se debe

pagar es una cantidad en valor actual mientras que, en el caso de fondo se habla de
una cantidad o deuda que se debe pagar en el futuro, para lo cual se acumulan los
pagos periódicos con el objetivo de tener en esa fecha futura cantidad necesaria.
TABLA DE AMORTIGUACION DE PRESTAMO PERSONAL. PRESTAMO DE 50,000
PESOS A UNA TASA DE UN 10% A UN TIEMPO DE 1 AÑO.
12 Pagos Capital Interés Capital residual

Meses 100,000 10%
1 8791.59 7958.26 833.33 92041.74
2 8791.59 8024.57 767.01 84017.17
3 8791.59 8091.45 700.14 75925.72
4 8791.59 8158.87 632.71 67766.85
5 8791.59 8226.86 564.72 59539.99
6 8791.59 8295.42 496.17 51244.56
7 8791.59 8364.55 427.04 42880.01
8 8791.59 8434.26 357.33 34445.76
9 8791.59 8504.54 287.05/ 2594.22
10 8791.59 8575.41 216.18 17365.80
11 8791.59 8646.87 144.72 8718.93
12 8791.59 8718.93 72.66 0.00
Total 105499.06 100000.00 5499.06 0.00
INVESTIGA EN DIFERENTES FUENTES Y LUEGO ELABORA UN INFORME

ESCRITO, DONDE DEFINAS Y EXPLIQUE EN QUÉ CONSISTEN LAS
ANUALIDADES GENERALES, VARIABLES, LAS RENTAS PERPETUAS Y POR
ÚLTIMO LOS GRADIENTES. ES NECESARIO QUE REALICE EJEMPLOS DE
APLICACIÓN DE CADA CONCEPTO.
Anualidades Generales
Las anualidades generales son las que los periodos de pago no coinciden con
los periodos de interés, tales como una serie de pagos trimestrales con una tasa
efectiva semestral.
En las anualidades generales los periodos de pago no coinciden con los
periodos de interés, tales como una serie de pagos trimestrales con una tasa efectiva
semestral.
Ejemplo:
El dueño de un camión de volteo tiene las siguientes opciones para vender su
unidad:
a) Un cliente puede pagarle $300,000 de contado.
b) Otro le ofrece $100,000 de contado y 7 mensualidades de $30,000 cada una.
c) Un tercero le ofrece $63,000 de contado y 20 abonos quincenales de $12,500 cada
uno.
Determine cuál le conviene más, si sabe que el dinero reditúa el 9.6% de interés anual
capitalizable por quincena.
El problema se resuelve si se encuentra el valor presente de las últimas dos opciones
y se compara con los $300,000 de la primera.
Para el capital al inicio del plazo de la segunda alternativa, es necesario encontrar la
tasa capitalizable por mes, equivalente al 9.6% nominal quincenal, ya que los abonos
son mensuales. Para esto se igualan los montos considerando que el capital es C = 1.
Luego, para despejar i, se obtiene la raíz doceava y se realizan otros pasos
algebraicos, esto es:
(1 + i/12)12 = (1 + 0.096/24)24
1 + i/12 = (1.004)2 se obtiene raíz doceava, 24/12 = 2
1 + i/12 = 1.008016 de donde i = (1.008016 − 1)12 i = 0.096192 o 9.6192%
El valor presente de las 7 mensualidades de $30,000 es, por lo tanto
C= 30,000
C = 30,000 (6.780843239)
C = 203,425.2972 o C = $203,425.30
Que agregados al anticipo arrojan un total de 100,000 + 203,425.30 = $303,425.30
Note que la anualidad general se transformó en una simple. Para la última opción, se
tiene que el valor presente de las 20 rentas quincenales de $12,500 es
:
Según estos tres valores Ca = 300,000, Cb = 303,425.30 y Cc = 302,801.05, que sin
tomar encuenta otros factores como la inflación, la segunda opción es la que más
conviene a los interesesdel propietario del camión. Sin embargo, la primera, aunque
sea menor, sería la másatractiva, ya que se dispone del dinero en efectivo.
Anualidad Variable
Una anualidad variable es un contrato entre usted y una entidad aseguradora, en
el cual el asegurador acepta realizar pagos periódicos, de manera inmediata o en una
fecha futura. Una anualidad variable le ofrece una gama de opciones de inversión. El
valor de su inversión como propietario de una anualidad variable dependerá del
rendimiento de las opciones de inversión que elija.
Ejemplo:
Usted adquiere una anualidad variable con una compra y pago inicial de
$10.000. Asigna 50% ($5.000) a un fondo de bonos y ($5.000) a un fondo de acciones.
En el transcurso del siguiente año, el fondo de acciones tiene un retorno de 10%, y el
fondo de bonos tiene un retorno de 5%. Al finalizar el año, el valor de su cuenta es de
$10.750 ($5.500 en el fondo de acciones y $5.250 en el fondo de bonos), menos
aranceles y cargos.
Renta Perpetua
Renta Perpetua es una serie de pagos que dura y permanece para siempre.
Como el tiempo "n" es infinito no puede establecerme su monto, como consecuencia
sólo se conoce fórmulas para el valor actual y para el cálculo de la renta y de la tasa,
en función del valor actual.
Gradientes
Los gradientes son anualidades o serie de pagos periódicos, en los cuales cada

pago es igual al anterior más una cantidad,esta cantidad.
INVESTIGUE Y PREPARE UN INFORME ESCRITO SOBRE BONOS Y
OBLIGACIONES. DEFINICIONES, DIFERENCIAS DE CADA UNO Y ALGUNOS
EJEMPLOS.
Los bonos y las obligaciones pueden ser registrados o nominativos, si tienen el

nombre del propietario,o pueden ser al portador o no registrados, cuando no lo tienen.
Diferencia y características entre bonos y obligaciones
Antes de abordar la diferencia entre bonos y obligaciones, convendría echar

un vistazo a las características más significativas de estas dos formas de títulos de
deuda. Describamos los primeros y miremos en qué consisten:
 Son títulos de interés periódico que se adquieren en forma de cupón. Ésta es

la principal diferencia con las denominadas Letras del Tesoro, otra figura de deuda
conocida cuya principal características es que los intereses derivados de esta
operación se pagan al vencimiento.
 En la inmensa mayoría de casos, los bonos y las obligaciones se adquieren en

sucesivos tramos para alcanzar un volumen elevado de circulación. Sólo de esta forma
se puede garantizar un alto nivel de liquidez para el cumplimiento de las obligaciones
de cualquier compañía.
 Otras veces se emiten mediante subasta competitiva y el cupón que se

devenga se paga cada año, representando de este modo el denominado tipo de interés
nominal del bono o de la obligación adquirida.
Principales Tipos de Bonos:
 Bonos y obligaciones simples:
Son los más conocidos en el mercado crediticio y financiero. Su rentabilidad está

fijada de antemano para la vida del título y se paga mediante cupones periódicos. El
riesgo de esta operación depende de la calificación de la entidad que lo suministra, así
como de los plazos de reembolso y los tipos de interés.
 Bonos y obligaciones emitidas al descuento:
Se trata de los compromisos crediticios y financieros que descuentan los

intereses en el momento de la adquisición del préstamo. Esto significa que el precio por
el que se adquiere el crédito es inferior al valor nominal y que la ganancia se genera en
el momento del reembolso. En este sentido, al menos, ofician igual que otro tipo de
títulos de deuda como las Letras del Tesoro y los pagarés de empresas.
 Bonos y obligaciones subordinados:
Son esencialmente del mismo tipo que los bonos y la obligaciones simples, salvo
por la diferencia de que en caso de que el emisor de la financiación quiebre o no pueda
seguir suministrando los créditos periódicos, éste no tendrá la influencia que en
condiciones normales le correspondería sobre el poder de decisión de la empresa. Al
tener mayor riesgo que un bono simple, ofrecen un mayor nivel de rentabilidad.
 Bonos convertibles o canjeables:
En este caso, hablamos de una figura claramente beneficiosa para los tenedores
de estos títulos de deuda, quienes pueden cambiarlos por acciones de la empresa en
un plazo determinado. El método mediante el cual se hace efectivo incluye el pago de
cupones periódicos hasta una determinada fecha, que oficia como límite de canje o
conversión. Llegado ese momento, el tenedor puede hacer efectivo el canje por
acciones o esperar hasta el próximo período de conversión o hasta el vencimiento.
 Bonos y obligaciones de cupón cero:
En esta figura, el valor de reembolso es mayor que el valor nominal, pues en vez
de que la empresa pague cupones periódicos, se abona los intereses al vencimiento de
la operación sumados a la inversión inicial.
Utilidades al invertir en obligaciones
Cuatro años antes de que se rediman, el asesor Rodríguez compra un millar de
obligaciones en $182,575. ¿Cuánto ganará con su inversión si se sabe que el tipo de
rendimiento anual es del 13.2% capitalizable por cuatrimestre, y la emisora paga
intereses de1 10.35% anual en cupones cuatrimestrales?
En la ecuación del teorema 8.1 se sustituyen los números siguientes:

C = 182,575, el valor de compraventa de cada obligación.
p = 3, la frecuencia de conversión y de pago de intereses.
i = 0.132, la tasa de rendimiento anual compuesta por cuatrimestre, i/p = 0.132/3 o i/p =
0.044.
n = 4 años, el plazo entre la compraventa y la redención.
np = 12, el número de cupones por cobrar.
r = 0.1035, la tasa de interés anual que paga la emisora a través de los cupones.
M es la incógnita, el valor de redención y se supone igual al valor nominal de las

obligaciones, porque se redimen a la par, al no decir lo contrario.
El pago cuatrimestral por intereses es
R = M(0.1035/3) o R = (0.0345)M
Entonces
1−( 1.004 )−12
182.575 = M(1.044)−12 + (0.0345) ( )M
0.004
182.575 = M(0.596477431) + M(0.316398378)
182.575 = M(0.912875809)
de donde
M = 182.575/0.912875809 o M = $200.00 redondeando

Significa que el valor nominal, y de redención, de las obligaciones es de $200. El valor
de
cada cupón es, por lo tanto
R = 200.00(0.0345) o R = $6.90
y las utilidades para el asesor son:
U = 200.00 + 12(6.90) − 182.575 o
U = $100.225 por cada obligación.
Por las 1,000 obligaciones serán:

$100.225(1,000) = $100,225.00

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Durante la materia pudimos adquieran un sólido conocimiento de la materia para

Tema 1. Conteste verdadero o falso. (Valor 6 puntos)

Tema 3. Conteste. (Valor 10 puntos)

¿QUÉ ES MÁS PRODUCTIVO: UNA INVERSIÓN AL 18% DE INTERÉS

M= R(1+i/p) (1+i/p) np-1 i/p= 0.08/12:0,00666

b) PARA COMPLETAR LA COLEGIATURA SEMESTRAL DE SU HIJO, EL SEÑOR

REALICE LOS EJERCICIOS 2,3 Y 4 DE LA PÁGINA 183 DEL LIBRO DE TEXTO O

1. ¿QUÉ ES MÁS PRODUCTIVO: UNA INVERSIÓN AL 17% DE INTERÉS

Es más productivo una inversión al 17% de interés capitalizable por quincena.

2. ¿CUÁL ES LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA QUE CORRESPONDE A UN

Amortizar un crédito significa saldar una deuda gradualmente a través de pagos

Para el cálculo del valor de la amortización nos estamos refiriendo exactamente

Este es el inverso de amortización, ya que en el primero la deuda que se debe

12 Pagos Capital Interés Capital residual

INVESTIGA EN DIFERENTES FUENTES Y LUEGO ELABORA UN INFORME

El valor presente de las 7 mensualidades de $30,000 es, por lo tanto

Los gradientes son anualidades o serie de pagos periódicos, en los cuales cada

Los bonos y las obligaciones pueden ser registrados o nominativos, si tienen el

Diferencia y características entre bonos y obligaciones

Antes de abordar la diferencia entre bonos y obligaciones, convendría echar

 Son títulos de interés periódico que se adquieren en forma de cupón. Ésta es

 En la inmensa mayoría de casos, los bonos y las obligaciones se adquieren en

 Otras veces se emiten mediante subasta competitiva y el cupón que se

Principales Tipos de Bonos:

 Bonos y obligaciones simples:

Son los más conocidos en el mercado crediticio y financiero. Su rentabilidad está

 Bonos y obligaciones emitidas al descuento:

Se trata de los compromisos crediticios y financieros que descuentan los

 Bonos y obligaciones subordinados:

 Bonos convertibles o canjeables:

 Bonos y obligaciones de cupón cero:

En la ecuación del teorema 8.1 se sustituyen los números siguientes:

M es la incógnita, el valor de redención y se supone igual al valor nominal de las

M = 182.575/0.912875809 o M = $200.00 redondeando

Por las 1,000 obligaciones serán:

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