Plantilla 7 Trabajo Individual Paso 5 - Geraldine Diaz

© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.
Trabajo individual Paso 5 - Toma de decisiones de financiación e inversión
Geraldine Tatiana Diaz Rodriguez
Universidad Nacional Abierta y a Distancia – UNAD

Zona caribe
EADCEAD UDR El Banco Magdalena
Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios – ECA
Contaduria Publica
El Banco Magdalena
2021
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.
© Diseño y elaboraci
Instrucciones pa
Esta plantilla está compuesta por las ho

de Tasas, Anualidades y Gradientes, Ev
notas en las que se brindan orientac
registro de las respuestas a las preg
actividades. Para un uso apropiado y efi
1. Guarde la plantilla en su ordenador o
2. Antes de usarla, explore complet

componentes y los requerimientos.
3. No modifique la estructura de la p
4. Muchas celdas están bloqueadas porq
5. El desarrollo de los ejercicios se deb

encuentra en muchas de las celdas y ca
6. No incluya hojas adicionales ni co
7. Resuelva los ejercicios individuales

paso como se indica en las hojas Pa
8. Responda las preguntas o los requ

ortografía, digitación y uso de signo
9. Una vez diligencie completamente la

requerimientos. De manera que cumpla
3. No modifique la estructura de la p
4. Muchas celdas están bloqueadas porq
5. El desarrollo de los ejercicios se deb

encuentra en muchas de las celdas y ca
6. No incluya hojas adicionales ni co
7. Resuelva los ejercicios individuales

paso como se indica en las hojas Pa
8. Responda las preguntas o los requ

ortografía, digitación y uso de signo
9. Una vez diligencie completamente la

requerimientos. De manera que cumpla
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECA
Instrucciones par el uso y el diligen
Esta plantilla está compuesta por las hojas Portada, Instrucciones, Pautas1, Pa
de Tasas, Anualidades y Gradientes, Evaluación de Proyectos, Toma de Decisi
notas en las que se brindan orientaciones claras y precisas para el uso
registro de las respuestas a las preguntas o requerimientos que deben r
actividades. Para un uso apropiado y eficiente se recomienda lo siguiente:
1. Guarde la plantilla en su ordenador o cualquier otro dispositivo para que la u
2. Antes de usarla, explore completamente la plantilla para que se fa

componentes y los requerimientos.
3. No modifique la estructura de la plantilla.|
4. Muchas celdas están bloqueadas porque no requieren edición. Así que, no s
5. El desarrollo de los ejercicios se debe efectuar en las celdas y campos dest

encuentra en muchas de las celdas y campos.
6. No incluya hojas adicionales ni componentes no solicitados como intr
7. Resuelva los ejercicios individuales planteados en la guía de actividades,

paso como se indica en las hojas Pautas 1 y Pautas 2 de esta plantilla.
8. Responda las preguntas o los requerimientos de cada ejercicio con red

ortografía, digitación y uso de signos de puntuación.
9. Una vez diligencie completamente la plantilla, verifique los resultados d

requerimientos. De manera que cumpla completamente las exigencias de la gu
3. No modifique la estructura de la plantilla.|
4. Muchas celdas están bloqueadas porque no requieren edición. Así que, no s
5. El desarrollo de los ejercicios se debe efectuar en las celdas y campos dest

encuentra en muchas de las celdas y campos.
6. No incluya hojas adicionales ni componentes no solicitados como intr
7. Resuelva los ejercicios individuales planteados en la guía de actividades,

paso como se indica en las hojas Pautas 1 y Pautas 2 de esta plantilla.
8. Responda las preguntas o los requerimientos de cada ejercicio con red

ortografía, digitación y uso de signos de puntuación.
9. Una vez diligencie completamente la plantilla, verifique los resultados d

requerimientos. De manera que cumpla completamente las exigencias de la gu
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECA

n: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD ([email protected])
r el uso y el diligenciamiento de la plantill
as Portada, Instrucciones, Pautas1, Pautas 2, Interés Simple, Interés Compuesto, Co

luación de Proyectos, Toma de Decisiones y Operaciones. En cada una de ellas se i
iones claras y precisas para el uso de cada una de ellas, el desarrollo de los ejerc
ntas o requerimientos que deben resolverse de acuerdo con lo indicado en la
iente se recomienda lo siguiente:
cualquier otro dispositivo para que la use fuera de línea.
amente la plantilla para que se familiarice con la estructura y tenga claridad
lantilla.|
ue no requieren edición. Así que, no se inquiete ni intente el desbloqueo.
efectuar en las celdas y campos destinados como se indica en cada hoja y en las n
mpos.
mponentes no solicitados como introducción, objetivos, conclusiones o bibliografía
lanteados en la guía de actividades, desarrollando los procedimientos establecidos

utas 1 y Pautas 2 de esta plantilla.
rimientos de cada ejercicio con redacción clara, concisa y precisa y sin err
s de puntuación.
plantilla, verifique los resultados de los ejercicios y las respuestas a las pre
completamente las exigencias de la guía de actividades.
n: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD ([email protected])
0
- UNAD ([email protected])
iamiento de la plantilla
s 2, Interés Simple, Interés Compuesto, Conversión

s y Operaciones. En cada una de ellas se incluyen
cada una de ellas, el desarrollo de los ejercicios y el
lverse de acuerdo con lo indicado en la guía de
fuera de línea.
arice con la estructura y tenga claridad de los
nquiete ni intente el desbloqueo.
dos como se indica en cada hoja y en las notas que
ucción, objetivos, conclusiones o bibliografía.
sarrollando los procedimientos establecidos paso a
ción clara, concisa y precisa y sin errores de
os ejercicios y las respuestas a las preguntas o

de actividades.
© Diseño y elabora
Orientaciones y expresiones ma
• La tasa de interés con la que se deben desarrollar los

siempre debe coincidir el periodo de capitalización
bimestres la tasa debe ser bimestral, si el periodo es es
• Cuando se parte de una tasa de interés efectivo anua

la tasa efectiva anual surge de la capitalización d
apropiación de la teoría de conversión o equivalencia d
dicha conversión y aplicar los procedimientos correspon
• Recuerde que las únicas tasas que se pueden divi

un error garrafal en finanzas que nunca debe com
• Todos los resultados deben ser exactos. Para ello
• Para resolver correctamente los ejercicios es necesari
Paso 1: Leer cada ejercicio las veces que sea necesario

Paso 2: Identificar las variables definidas y la incógnita
Paso 3: Identificar la tasa de interés conocida o de la c
Paso 4: Identificar el periodo de aplicación de la
Diariamente, etc.).
Paso 5: Identificar la modalidad de aplicación de la tasa
Paso 6: Representar el ejercicio en el diagrama de flujo
Paso 7: Identificar la expresión matemática (fórmula) y
Paso 8: Desarrollar el procedimiento completo y paso a
Paso 9: Redactar en forma precisa, concisa y clara la
responda exactamente lo que se pregunta o lo que se p
apropiadas.
© Diseño y elabora
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente E
Orientaciones y expresiones matemáticas para resolver correctament
• La tasa de interés con la que se deben desarrollar los ejercicios de interés compuesto es la tasa periódica
siempre debe coincidir el periodo de capitalización con la tasa de interés. Es decir que, si el periodo e
bimestres la tasa debe ser bimestral, si el periodo es establecido en trimestres la tasa debe ser trimestral y as
• Cuando se parte de una tasa de interés efectivo anual siempre se debe hacer la respectiva conversión (
la tasa efectiva anual surge de la capitalización de intereses y es la que realmente, ciertamente, verd
apropiación de la teoría de conversión o equivalencia de tasas de interés, utilizar las expresiones matemáti
dicha conversión y aplicar los procedimientos correspondientes en cada caso.
• Recuerde que las únicas tasas que se pueden dividir o multiplicar son las tasas nominales (anuales
un error garrafal en finanzas que nunca debe cometerse.
• Todos los resultados deben ser exactos. Para ello todos los cálculos y operaciones se deben realizar con
• Para resolver correctamente los ejercicios es necesario desarrollar los siguientes procedimientos (pasos):
Paso 1: Leer cada ejercicio las veces que sea necesario hasta entenderlo completamente.
Paso 2: Identificar las variables definidas y la incógnita que se debe resolver.
Paso 3: Identificar la tasa de interés conocida o de la cual se parte para hacer la conversión.
Paso 4: Identificar el periodo de aplicación de la tasa de interés (Anualmente, Semestralmente, Trim
Diariamente, etc.).
Paso 5: Identificar la modalidad de aplicación de la tasa de interés (vencida o anticipada).
Paso 6: Representar el ejercicio en el diagrama de flujo de caja cuando se exija.
Paso 7: Identificar la expresión matemática (fórmula) y la función de Excel con la que se resuelva el ejercicio
Paso 8: Desarrollar el procedimiento completo y paso a paso (cada operación en un paso).
Paso 9: Redactar en forma precisa, concisa y clara la respuesta para que se resuelva en forma completa, co
responda exactamente lo que se pregunta o lo que se pide y que no haya errores de ortografía, digitación ni u
apropiadas.
Expresiones Matemáticas (fór
Anualidades
F = A{[(1 + ipv)n - 1] / ipv}
P = A{[(1 + ipv)n - 1] / [(1 + ipv)n * ipv]}
A = F{ipv / [(1 + ipv)n - 1]}
A = P{[(1 + ipv)n * ipv] / [(1 + ipv)n - 1]}
n = (Log F / P) / (Log(1 + ipv)
n = [(Log F * ipv + A) - Log A] / Log(1 + ipv)
n = [(Log A - Log(A - P * ipv)] / Log (1 + ipv)
Convenciones
I: intereses
Iperiódicos: intereses de un periodo
F: valor futuro
n: número de periodos o plazo
i: tasa de interés
Log: Logaritmo
A: anualidad
ipv: interés periódico vencido
ipa: interés periódico anticipado
iea: interés efectivo anual
P: valor presente
ip: interés periódico
ina: interés nominal anual
Interés Compuesto
ip = ina / # de periodos en el año
ina = ip * # de periodos en el año
F = P(1 + ipv)n
F = P(1 - ipa)-n
P = F / (1 + ipv)n
ipv = (F / P)1/n - 1
ipv = n√(F / P) - 1
ip = F / P - 1
iea = (F / P)360/días del periodo - 1
P = F / (1 + iea)días del periodo/360 - 1
F = P / (1 + iea)días del periodo/360 - 1
F = P(1+ iea)años
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente E

aboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD ([email protected])
s matemáticas para resolver correctamente ejercicios de interés simple e interés c
llar los ejercicios de interés compuesto es la tasa periódica y no directamente la efectiva anual ni la tasa nomin
ización con la tasa de interés. Es decir que, si el periodo es establecido en meses la tasa deber ser mensual, si el p
o es establecido en trimestres la tasa debe ser trimestral y así sucesivamente, según corresponda.
o anual siempre se debe hacer la respectiva conversión (o equivalencia de tasas de interés) de dicha tasa efec
ción de intereses y es la que realmente, ciertamente, verdaderamente o efectivamente se paga o se cobra. Se rec
encia de tasas de interés, utilizar las expresiones matemáticas (fórmulas) del material bibliográfico y las funciones f
respondientes en cada caso.
en dividir o multiplicar son las tasas nominales (anuales y periódicas). Dividir la tasa efectiva anual entre el n
e cometerse.
ra ello todos los cálculos y operaciones se deben realizar con todos los decimales.
ecesario desarrollar los siguientes procedimientos (pasos):
cesario hasta entenderlo completamente.

cógnita que se debe resolver.
de la cual se parte para hacer la conversión.
de la tasa de interés (Anualmente, Semestralmente, Trimestralmente, Bimestralmente, Mensualmente, Quincena
la tasa de interés (vencida o anticipada).

de flujo de caja cuando se exija.
mula) y la función de Excel con la que se resuelva el ejercicio.
paso a paso (cada operación en un paso).
ara la respuesta para que se resuelva en forma completa, concreta y exacta la pregunta, el problema o el ejercicio pl
ue se pide y que no haya errores de ortografía, digitación ni uso de signos de puntuación. Respuestas con solos valo
Expresiones Matemáticas (fórmulas)
Funciones Financieras de Excel (solo interés

compuesto y conversión o equivalencia de tasas de
interés)
VF: valor futuro (F)

VA: valor actual o valor presente (P)
TASA: tasa de interés periódico (ipv)
PAGO: anualidad (A)
NPER: número de periodos (n)
P.DURACION: número de periodos (n)
TASA.NOMINAL: tasa de interés nominal anual (ina)
INT.EFECTIVO: interés efectivo anual (iea)
RRI: tasa de interés equivalente para una inversión
Para identificar la
expresión matemática
(fórmula) y la función de
Excel a utilizar es
indispensable estudiar
las temáticas
correspondientes en el
material bibliográfico y
comprenderlas con
claridad.
aboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD ([email protected])

rcicios de interés simple e interés compuesto
rectamente la efectiva anual ni la tasa nominal anual. Recuerde que

ecido en meses la tasa deber ser mensual, si el periodo es establecido en
vamente, según corresponda.
alencia de tasas de interés) de dicha tasa efectiva anual. Recuerde que

ente o efectivamente se paga o se cobra. Se recomienda hacer la debida
mulas) del material bibliográfico y las funciones financieras de Excel para
dicas). Dividir la tasa efectiva anual entre el número de periodos en
os decimales.
ente, Bimestralmente, Mensualmente, Quincenalmente, Semanalmente,
y exacta la pregunta, el problema o el ejercicio planteado. Es decir que se

gnos de puntuación. Respuestas con solos valores numéricos no son
Conversión (equivalencia de tasas de interés)

iea = (1 + ipv)(360 / días del periodo) - 1
iea = (1 - ipa)(-360/ días del periodo) - 1
ipv = (1 + iea)(días del periodo/360) - 1
ipa = 1 - [1 / (1 + iea)(días del periodo/360)]
ipv = ipa / (1 - ipa)
ipa = ipv / (1 + ipv)
ip = ina / # de periodos en el año
Gradientes
P = K[(1 + i)n - 1 / i(1 + i)n] - g/i[(1 + i)n - 1 / i(1 + i)n

- n/(1+i)n]
A = g/i[1 - n * i / (1 + i)n - 1]
K = P - g/i[(1 + i)n - 1 / i(1 + i)n - n/(1 + 1)n] / [(1 +

i)n -1 / i(1 + i)n]
Cuando G es diferente a i, se utiliza la siguiente

expresión:
P = R[(1 + G)n (1 + i)-n - 1] / G - i
Cuando G es igual a i se presenta indeterminación, que

se resuelve usando la regla de L'Hospita y derivando
con respecto a G
Cuando G es igual a i se utiliza esta expresión: P = Rn /

(1 + i)
Cuando G es diferente a i, utilice esta expresión:
F = R[(1 + G)n - (1 + i)n] / G - 1
Cuando G es igual a i hay una indeterminación y se

utiliza la regla de L'Hospital
Cuando G es igual a i, utilice esta expresión:
F = Rn(1 + G)n-1
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente
Indicaciones para resolver correctamente los ejercicio
La evaluación financiera de proyectos de inversión es un proceso para establecer las bondades de

Flujo de Fondos que se obtiene al elaborar el Estudio Financiero, que se construye con base en el Estudio de
Para tal propósito se utilizan varios índices conocidos como los índices de bondad económica que, en su
calculan el Valor Presente Neto - VPN, la Tasa Interna de Retorno - TIR, la Relación Beneficio Co
Recuperación IR (PRI) o Payback descontado, el Costo Anual Equivalente - CAE y el Costo Anual U
• VPN: para calcular el VPN se deben desplazar al periodo cero todos los ingresos y todos los egresos de
oportunidad – TIO (TEMAR, TREMA o TRM) y comparar la equivalencia hallada con el desembolso in
inversiones: a) Cuando el VPN es positivo los ingresos producidos garantizan la recuperación total de la inv
es a igual cero el rendimiento es igual a la tasa de descuento utilizada (TIO, TREMA, TMAR o TMR) y se recu
hay destrucción de valor.
• TIR: es la tasa de rendimiento (rentabilidad) que hace que el valor presente de los ingresos sea igual a
valor presente de los ingresos y el valor presente de los egresos de una alternativa de inversión sea igual a
amortizada, o aún involucrada en el proyecto al comienzo de cada periodo. En definitiva, es la rentabilidad d
Para definir si la alternativa de inversión es atractiva o no se debe comparar la TIR con la TREMA (TMAR, T
con base en la Tasa Interna de Retorno (TIR) son los siguientes: a) Si la TIR es mayor que la TREMA (TMA
TMR o TIO) el inversionista es indiferente ante la inversión; c) Si la TIR es menor que la TREMA (TMAR, TMR
• R B/C: es el cociente entre el valor de los beneficios (ingresos) del proyecto entre el valor de los costo
tener en cuenta los siguientes: Si la R B/C es mayor que 1, los beneficios superan los costos y el proyecto
producen ganancias; c) si la R B/C es menor que 1, los costos son mayores que los beneficios y el proyecto
• PRI o IR: mide en cuánto tiempo se recuperará el total de la inversión a valor presente.
Expresiones Matemáticas
IR = a + (b - c) / d
De donde:
a = Año inmediato anterior en que se recupera la inversión.

b = Inversión Inicial.
c = Flujo de Efectivo Acumulado del año inmediato anterior en el que se recupera la inversión.
d = Flujo de efectivo del año en el que se recupera la inversión.
CAUE = VPN * ((1+ i)n * i) / ((1+ i)n * i)
BAUE = VPN * ((1+ i)n * i) / ((1+ i)n * i)
El VPN se halla fácil y rápidamente con las funciones financieras de Excel. También se puede h
La TIR se halla fácil y rápidamente con las funciones financieras de Excel. También se puede
interpolación lineal:
Para calcular el PRI o IR se usa la siguiente expresión matemática (fórmula):
Donde:
a = Año inmediato anterior en que se recupera la inversión.

b = Inversión Inicial.
c = Flujo de Efectivo Acumulado del año inmediato anterior en el que se recupera la invers
d = Flujo de efectivo del año en el que se recupera la inversión.
Funciones Financier
VNA: Valor Neto Actual (Valor Presente Neto - VPN)
TIR: Tasa Interna de Retorno
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente

Eje
Variables
P
i
n
I
Variables
P
F
n
i
Variables
F
i
n
P
Variables
P
F
i
n
Variables
P
i
n
F
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.sanchez
Ejercicios de Interés Simple

Si hace cuatro años le prestaron $35.250.200 al 1,5% trimestral
¿Cuánto debe pagar hoy por concepto de intereses?
Valor Observaciones Procedimientos
$ 35,250,200 Fórmula(s) a utiliza

1.5% Tasa de interes trimestral I=p*i*n
16 Trimestres Desarrollo
$ 8,460,048 $ 8,460,048
Resultado (s)
Respuesta
¿Cuál es la tasa de interés mensual a la que debo invertir

$35.000.000 si quiero obtener $105.000.000 dentro de dos
años y medio?

$ 105,000,000 i = (F/P - 1) / n
30 Meses Desarrollo
6.67% 6.67%
Resultado (s)
Resultado (s)
Respuesta
Si un ahorrador quiere acumular $200.600.000 dentro de cinco

años ¿Cuánto debe invertir hoy al 8,9% semestral?

8.9% Tasa de interes semestral P=F/(1+i*n)
10 Semestres Desarrollo
$ 106,137,566 $ 106,137,566
Resultado (s)
Respuesta
¿A cuánto tiempo se debe pactar una inversión de $12.300.100

que renta al 3,2% bimestral para obtener $30.000.000?

$ 30,000,000 n=(F/P-1)/i
3.2% Tasa bimestral Desarrollo
45 bimestres 45
Resultado (s)
Respuesta
Respuesta
¿Cuánto recibirá dentro de 27 meses un inversionista que

suscribió un título valor por $80.600.000 al 2,8% trimestral?

2.8% Trimestral F=P(1+i*n)
9 Trimestres Desarrollo
$ 100,911,200 $ 100,911,200
Resultado (s)
Respuesta
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.sanchez
e ECACEN - UNAD ([email protected])
erés Simple
200 al 1,5% trimestral
pto de intereses?
Procedimientos
Fórmula(s) a utilizar
Desarrollo
8,460,048
El pago por concepto de intereses es de $

8.460.048
a que debo invertir

0.000 dentro de dos
Procedimientos
Desarrollo
6.67%
La tasa de interes que se debe invertir es de
6,67%
00.000 dentro de cinco

,9% semestral?
Procedimientos
Desarrollo
$ 106,137,566
La cantidad que dede invertise es de 106.137 .

566 para obtener 200.600.000 al cabo de 10
semestres o 5 años
ersión de $12.300.100
ener $30.000.000?
Procedimientos
Desarrollo
45
Debe pasar 45 bimestres para que el

inversionista reciba 30.000.000
Debe pasar 45 bimestres para que el
inversionista reciba 30.000.000
n inversionista que
0 al 2,8% trimestral?
Procedimientos
Desarrollo
$ 100,911,200
Recibira un valor de 100.911.200
e ECACEN - UNAD ([email protected])

Ejerci
Desarrollo con las fórmulas del ma
Variables Valor
P $ 32,220,545
F $ 88,882,180
n 30
ipv 3.44%
Respuesta
Variables Valor
P $ 62,565,092.81
F $ 72,690,000
ina 16.6%
ipv 4.15%
n 4
Respuesta
Variables Valor
F $ 200,000,000
ina 1.98%
n 42
p $ 186,620,002
ipv 0.17%
Respuesta
Variables Valor
P $ 20,220,900
iea 24%
ipv 5.53%
n 10
F $ 34,622,203
Respuesta
Variables Valor
P $ 30,350,000
iea 18%
ipv 3.00%
n 18
F $ 51,668,843
Respuesta
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.sanch
Ejercicios de Interés Compue

¿A qué tasa de interés mensual renta una inversión de
$32.220.545 si al final de dos años y seis meses se reciben
$88.882.180?
Procedimientos
ollo con las fórmulas del material bibliográfico o la hoja "Pautas"
Observaciones Fórmula(s) a utilizar

ipv=(F/P)^(1/n)-1
Meses
Tasa de interes mensual
Resultado(s)
3.44%
Tasa de interes Mensual 3,44%
Si se invierten $62.656.092,81 al 16,6% NACT para recibir

$72.690.000 ¿Cuál es el plazo de la inversión?
Procedimientos

n = (Log F / P) / (Log(1 + ipv)
NACT
Trimestral
Trimestres
Resultado(s)
4
El plazo de la inversion es der 4 trimestres
Un amigo suyo quiere reunir $200.000.000 dentro de tres años

y medio. Si una entidad financiera le paga el 1,98% NACM
¿Cuánto dinero debe invertir hoy?
Procedimientos

{ñ
NACM P = F / (1 + ipv)n
Meses
Mensual
Resultado(s)
$ 186,620,002
$ 186,620,002
¿En qué cantidad se convertirán $20.220.900 al cabo de 30

meses invertidos al 24% efectivo anual si la capitalización de
intereses se hace trimestralmente?
Procedimientos

Efectiva anual F = P(1 + ipv)n

trimestral
trimestres
Resultado(s)
$ 34,622,203
$ 34,622,203
¿Cuánto se recibirá al finalizar el trigésimo sexto mes por una

inversión de $30.350.000 que rinde al 18% NACB?
Procedimientos

F = P(1 + ipv)n
NACB
Bimestral
Bimestres
Resultado(s)
$ 51,668,843
$ 51,668,843
EN - UNAD ([email protected])
Compuesto
nversión de
ses se reciben
Desarrollo con Excel

Variables Valor Función(es) a utilizar
P $ 32,220,545
F $ 88,882,180
n 30 TASA
ipv 3.44%
Resultado(s)
3.44%
Mensual 3,44%
CT para recibir
versión?

P $ 62,565,092.81
F $ 72,690,000
ina 16.6% NPER
ipv 4.15%
n 4
Resultado(s)
4
on es der 4 trimestres
tro de tres años

1,98% NACM
y?

F $ 200,000,000
ina 1.98% NACM
n 42 M
Meses VA
e
p $ 186,620,002 n
ipv 0.17% s
u
a
l
Resultado(s)
$ 186,620,002
620,002
al cabo de 30
apitalización de
e?
P $ 20,220,900
iea 24%
ipv 5.53%
n 10 VF
F $ 34,622,203
Resultado(s)
$ 34,622,203
22,203
xto mes por una

8% NACB?

P $ 30,350,000
iea 18%
ipv 3.00%
n 18
F $ 51,668,843 VF
Resultado(s)
$ 51,668,843
68,843
Ejerci
Variables Valor
ina 15.20%
ipv 3.80%
iea 16.09%
Respuesta
Variables Valor
iea 18.25%
ivp 1.41%
ina 16.88%
ipv 1.41%
Respuesta
Variables Valor
ina 13.00%
ipv 2.17%
iea 13.72%
Respuesta
Variables Valor
ina 15.00%
ipv 2.50%
iea 15.97%
Respuesta
Variables Valor
iea 9.12%
ivp 4.46%
ina 8.92%
ipv 4.46%
Respuesta
Ejercicios de Interés Compue

¿Cuál es la tasa efectiva anual a la que equivale el 15,2%
NACT?
Procedimientos

NACT
Trimestral iea = (1 + ipv)(360 / días del periodo) - 1
Efectivo anual
Resultado(s)
16.09%
La tasa efectiva anual es de 16,09%
¿A qué tasa nominal anual capitalizable mensualmente en forma

vencida y a qué tasa mensual vencida equivale el 18,25% EA?
Procedimientos

Efectiva anual ipv = (1 + iea)(días del periodo/360) - 1
Mensual ina = ip * # de periodos en el año
NACM
Mensual venvida
Resultado(s)
1.41%
16.88%
a tasa NACM es del 16,88% la mensual vencidad 1,41
¿A qué tasa de interés efectivo anual equivale un 13% nominal

anual capitalizable o convertible bimestralmente?
Procedimientos

NACB
Bimestral iea = (1 + ipv)(360 / días del periodo) - 1
Efectivo anual
Resultado(s)
13.72%
Una tasa de interes efectiva anual 13,72%
¿Cuá es el interés efectivo anual que produce un 15% nominal

anual capitalizable o convertible bimestralmente?
Procedimientos

NACB
Bimestral
Efectivo anual iea = (1 + ipv)(360 / días del periodo) - 1
Resultado(s)
15.97%
15.97%
¿Cuál es el interés nominal anual capitalizable o convertible

semestralmente y cuál es la tasa semestral vencida equivalente
al 9,12% efectivo anual?
Procedimientos

Efevctiva anual
Semestral vencido ipv = (1 + iea)(días del periodo/360) - 1
INACS ina = ip * # de periodos en el año
TSV
Resultado(s)
8.92%
4.46%
8,92% nominal anual capitalizable o convertible Semestral equivalente a un 4,46%

Compuesto
vale el 15,2%

ina 15.20%
ipv 3.80% INT.EFECTIVO
iea 16.09%
Resultado(s)
16.09%
nual es de 16,09%
lmente en forma
e el 18,25% EA?

iea 18.25%
ivp 1.41%
ina 16.88% TASA
ipv 1.41% TASA .NOMINAL
Resultado(s)
1.40%
16.88%
la mensual vencidad 1,41%
un 13% nominal
ralmente?

ina 13.00%
ipv 2.17%
iea 13.72% INT.EFECTIVO
Resultado(s)
13.72%
fectiva anual 13,72%
un 15% nominal
ralmente?
ina 15.00%
ipv 2.50%
iea 15.97%
INT.EFECTIVO
Resultado(s)
15.97%
97%
e o convertible
cida equivalente

iea 9.12%
ivp 4.46%
ina 8.92% TASA.NOMINAL
ipv 4.46% TASA
Resultado(s)
8.92%
l equivalente a un 4,46% Semestral vencida equivalente

© Diseño y elaboración
Ejercicios
pr
a
Desarrollo con las fórmulas del mate
Variables Valor
R 1,600,000
iea 10.00%
iea
n 30
G 16.00%
P $ 104,531,527
Respuesta

Variables Valor
P 85,000,000
iea 20.0%
ipv 1.67%
A $ 5,032,609.05
n 20
Respuesta
fue
fu
Variables Valor
P $ 145,680,000
n 48
A $ 4,332,302.13
ipv 1.56%
VPN $ 0.00
iea 20.38%
ina 18.69%
Respuesta
Si
en
bim
Variables Valor
P $ 95,400,000
n 18
ina 15.20%
ipv 2.53%
A $ 6,665,643
Respuesta
¿C
d
Variables Valor
A $ 820,000
n 24
ina 14.40%
ipv 1.20%
F $ 22,650,642
Respuesta
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.sanchez@
Ejercicios de Anualidades y Gradi

¿Cuál es el valor presente de un depósito de 30 cuotas si la
primera de ellas fue de $1.600.000 y a partir de esta las demás
aumentaban en un 16% y la tasa de interés pactada fue del
10% trimestral?
Procedimientos

Primera cuota
Cuando G es diferente a i, se utiliza la siguiente
Trimestral expresión:
P = R[(1 + G)n (1 + i)-n - 1] / G - i

Cuotas
Gradiante geometrico Cuando G es igual a i se presenta
indeterminación, que se resuelve usando la regla
Volor presente de L'Hospita y derivando con respecto a G
Resultado(s)
$ 104,531,527
Si el banco ABC le presta $85.000.000 al 20% nominal anual

capitalizable mensualmente y la cuota a pagar es de
$5.032.609,05 ¿Cuántas cuotas se necesitan para saldar la
deuda?
Procedimientos

Valor del credito
NACM
Periodica Mesual n = [(Log A - Log(A - P * ipv)] / Log (1 + ipv)
Anualidad
Cuotas
Resultado(s)
20
20
En una transacción en la que le prestaron $145.680.000 que

fueron amortizados en 48 pagos iguales de $4.332.302,13 ¿Cuál
fue la tasa efectiva anual y cuál fue la tasa nominal anual mes
vencido que pagó?
Procedimientos

Resultado(s)
La tasa efectiva anual es de 20,38% y la tasa nomieal anual mes venc

Si le otorgan un crédito de $95.400.000 que se deben amortizar
en tres años a un interés del 15,2% nominal anual capitalizable
bimestralmente ¿Cuál es el valor de la cuota fija que debe pagar
cada dos meses?
Procedimientos
Bimestres
NACB A = P{[(1 + ipv)n * ipv] / [(1 + ipv)n - 1]}
Bimestral
Resultado(s)
$ 6,665,643
¿Cuánto se ahorrará en un plazo de dos años si en una cuenta

de ahorro programado se hacen 24 depósitos mensuales de
$820.000 y la entidad bancaria paga el 14,4% anual mes
vencido?
Procedimientos
meses
AMV F = A{[(1 + ipv)n - 1] / ipv}
Mesual
Resultado(s)
$ 22,650,642
$ 22,650,642
s y Gradientes
30 cuotas si la
e esta las demás
pactada fue del

Resultado(s)
104,531,527
nominal anual
pagar es de
para saldar la

P 85,000,000
iea 20.0%
ipv 1.67%
A $ 5,032,609.05 NPER
n 20
Resultado(s)
20
45.680.000 que
332.302,13 ¿Cuál
minal anual mes

P $ 145,680,000
n 48
A $ 4,332,302.13
ipv 1.56%
VPN $ 0.00
iea 20.38%
ina 18.69%
Resultado(s)
20.38%
tasa nomieal anual mes vencido 18,69%

deben amortizar
ual capitalizable
a que debe pagar

P $ 95,400,000
n 18
ina 15.20% PAGO
ipv 2.53%
A $ 6,665,643
Resultado(s)
$ 6,665,643
6,665,643
i en una cuenta
mensuales de
% anual mes

A $ 820,000
n 24
ina 14.40% VF
ipv 1.20%
F $ 22,650,642
Resultado(s)
$ 22,650,642
50,642
Fluj
Información de Entrada
Variable Valor
Ventas en Unidades $ 51,000
Precio Unitario $ 70,500
Costo Unitario $ 50,700
Costos Fijos $ 230,330,446
Valor Residual $ 309,891,744
Inversión $ 3,000,000,000
Tasa de Descuento 16%
Horizonte Año 0
Ingresos
Ingresos por ventas
Valor residual
Egresos
Costos Fijos
Costos Variables
Inversión -3,000,000,000
Flujo neto - 3,000,000,000
Índices de Bondad Económica para la

Evaluación Financiera de Proyectos de
Inversión
VPN $ 22,333,279
TIR 16.29%
B/C 1.01
PRI o IR 3.5134981
Fluj
Variable Valor
Inversión $ 3,000,000,000
Horizonte Año 0
Ingresos
Ingresos por ventas
Valor residual
Egresos
Costos Fijos
Costos Variables
Inversión -3,000,000,000
Flujo neto - 3,000,000,000

Inversión
VPN $ 313,827,482
TIR 20.09%
B/C 1.10
PRI o IR 3.1704555
Fluj
Variable Valor
Inversión $ 3,000,000,000
Horizonte Año 0
Ingresos
Ingresos por ventas
Valor residual
Egresos
Costos Fijos
Costos Variables
Inversión -3,000,000,000
Flujo neto - 3,000,000,000

Inversión
VPN $ 187,850,296
TIR 18.46%
B/C 1.06
PRI o IR 3.3093146
seño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD ([email protected])
Flujos de Fondos Alternativa No. 1

Año 1 Año 2 Año 3
51,000 52,015 50,917

70,500 72,693 75,651
50,700 51,709 52,624
230,330,446 230,330,446 230,330,446

3,595,500,000 3,781,095,719 3,851,958,104
3,595,500,000 3,781,095,719 3,851,958,104
0 0 0
2,816,030,446 2,919,965,269 2,909,816,013

230,330,446 230,330,446 230,330,446
2,585,700,000 2,689,634,823 2,679,485,567
779,469,554 861,130,450 942,142,091

Tiempo en años, meses y
3 Años 6 Meses 5 Dias
días

51,000 52,015 50,917

69,000 71,146 74,042
47,500 48,445 49,303
230,330,446 230,330,446 230,330,446

3,519,000,000 3,700,646,874 3,770,001,548
3,519,000,000 3,700,646,874 3,770,001,548
0 0 0
2,652,830,446 2,750,205,280 2,740,696,608

230,330,446 230,330,446 230,330,446
2,422,500,000 2,519,874,834 2,510,366,162
866,169,554 950,441,594 1,029,304,940

3 Años 2 Meses 1 Dia
días
50,960 51,974 50,877

68,500 70,630 73,505
47,700 48,649 49,510
230,330,446 230,330,446 230,330,446

3,490,760,000 3,670,949,156 3,739,747,259
3,490,760,000 3,670,949,156 3,739,747,259
0 0 0
2,661,122,446 2,758,830,586 2,749,289,366

230,330,446 230,330,446 230,330,446
2,430,792,000 2,528,500,140 2,518,958,920
829,637,554 912,118,571 990,457,893

3 Años 3 Meses 21 Dias
días
seño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD ([email protected])
[email protected])
No. 1
Año 4 Año 5
52,577 54,854
71,460 76,155
51,624 52,409
230,330,446 230,330,446
Año 4 Año 5
3,757,176,668 4,487,289,123
3,757,176,668 4,177,397,379
0 309,891,744
2,944,597,343 3,105,168,378
230,330,446 230,330,446
2,714,266,897 2,874,837,932
812,579,325 1,382,120,744
No. 2
Año 4 Año 5
52,577 54,854
69,940 74,535
48,366 49,101
230,330,446 230,330,446
Año 4 Año 5
3,677,236,739 4,398,408,328
3,677,236,739 4,088,516,584
0 309,891,744
2,773,282,667 2,923,719,042
230,330,446 230,330,446
2,542,952,221 2,693,388,596
903,954,072 1,474,689,286
No. 3
Año 4 Año 5
52,536 54,811
69,433 73,995
48,570 49,308
230,330,446 230,330,446
Año 4 Año 5
3,647,726,888 4,365,597,953
3,647,726,888 4,055,706,209
0 309,891,744
2,781,986,964 2,932,938,269
230,330,446 230,330,446
2,551,656,518 2,702,607,823
865,739,924 1,432,659,684
[email protected])
Toma de decisiones (evaluación de proy

Con base en los criterios de aceptación de inversiones del VPN
¿Cuál de las alternativas es la elegible y por qué?
De acuerdo al análisis de las alternativas planteadas la N°2 es la más elegible; porque nos ofrece el valor
de $313.827.482 obteniendo un valor más alto en la totalidad de los flujos de caja por el mismo 16%,
rentabilidad.
De acuerdo con los criterios de aceptación de inversiones de la

TIR ¿Cuál de las alternativas es la elegible y por qué?
El proyecto de inversión más aceptable de acuerdo a la tasa interna de retorno TIR es el de la alternati
tasa del 20,09% obtendremos el mayor rendimiento con respecto a la tasa del 16% exigida en
Según los criterios de aceptación de inversiones de la Relación

Beneficio Costo ¿Cuál es la alternativa que ofrece el mayor
beneficio?
De acuerdo a la relación beneficio costo la alternativa N°2 es la mas beneficiosa por que al ser mayor que
mayores a los egresos, y en consecuancia el proyecto genera mayor riqueza.
Con base en los resultados del PRI indicar el tiempo requerido
para la recuperación de la inversión de cada una de las tres
alternativas de inversión. La respuesta se debe expresar en
años, meses y días.
El periodo de recuperación de la inversión de las alternativas: N°1 es de 3 años 6 meses y 5 días. de la N°

1 días. De la N°3; 3 años 3 mes y 21 días.
¿Cuál de las tres alternativas recomienda para la ejecución del

proyecto por parte de la compañía y por qué? La respuesta debe 6
argumentarse con base en la interpretación de los resultados de
los cuatro índices de bondad económica VPN, TIR, B/C y PRI y
de los criterios de aceptación de inversiones de cada uno.
En el análisis de las alternativas podriamos decir que la mejor altrenativa de ejecución es la N° 2; por que
caja de $313.827.482 obtenidos se logra la mayor rentablidad de acuerdo a la tasa de descuento del 20
proyecto, el valor presente de los beneficios generados por el proyecto es mayor que el valor presente de
ademas, podremos recuperar el valor de la inversión en el menor tiempo posible de 3 años 2 meses y 1
demas.
|
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Varg
Hoja de op
A AÑO ANTERIOR
B INVERSION INICIAL
C ACOMULADO AÑO ANTERIOR
D AÑO DE RECUPERACION
A AÑO ANTERIOR
B INVERSION INICIAL
A AÑO ANTERIOR
B INVERSION INICIAL
© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Varg
xander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD ([email protected])
a de operaciones
3 AÑOS MESES DIAS
3,000,000,000 3 6.1619767 5
2,582,742,095 6
812,579,325
3.5134981
0.5134981
0.1619767
3 AÑOS MESES DIAS

3,000,000,000 3 2.0454656 1
2,845,916,088 2
903,954,072
3.1704555
0.1704555
0.0454656
3 AÑOS MESES DIAS

3,000,000,000 3 3.7117750 21
2,732,214,018 3
865,739,924
3.3093146
0.3093146
0.7117750
xander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD ([email protected])

Plantilla 7 Trabajo Individual Paso 5 - Geraldine Diaz

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© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECACEN - UNAD (ludwin.

Trabajo individual Paso 5 - Toma de decisiones de financiación e inversión

Geraldine Tatiana Diaz Rodriguez

Universidad Nacional Abierta y a Distancia – UNAD

Esta plantilla está compuesta por las ho

1. Guarde la plantilla en su ordenador o

2. Antes de usarla, explore complet

4. Muchas celdas están bloqueadas porq

5. El desarrollo de los ejercicios se deb

6. No incluya hojas adicionales ni co

7. Resuelva los ejercicios individuales

8. Responda las preguntas o los requ

9. Una vez diligencie completamente la

4. Muchas celdas están bloqueadas porq

5. El desarrollo de los ejercicios se deb

6. No incluya hojas adicionales ni co

7. Resuelva los ejercicios individuales

8. Responda las preguntas o los requ

9. Una vez diligencie completamente la

Instrucciones par el uso y el diligen

1. Guarde la plantilla en su ordenador o cualquier otro dispositivo para que la u

2. Antes de usarla, explore completamente la plantilla para que se fa

3. No modifique la estructura de la plantilla.|

4. Muchas celdas están bloqueadas porque no requieren edición. Así que, no s

5. El desarrollo de los ejercicios se debe efectuar en las celdas y campos dest

6. No incluya hojas adicionales ni componentes no solicitados como intr

7. Resuelva los ejercicios individuales planteados en la guía de actividades,

8. Responda las preguntas o los requerimientos de cada ejercicio con red

9. Una vez diligencie completamente la plantilla, verifique los resultados d

4. Muchas celdas están bloqueadas porque no requieren edición. Así que, no s

5. El desarrollo de los ejercicios se debe efectuar en las celdas y campos dest

6. No incluya hojas adicionales ni componentes no solicitados como intr

7. Resuelva los ejercicios individuales planteados en la guía de actividades,

8. Responda las preguntas o los requerimientos de cada ejercicio con red

9. Una vez diligencie completamente la plantilla, verifique los resultados d

© Diseño y elaboración: Ludwin Alexander Sánchez Vargas, Docente ECA

r el uso y el diligenciamiento de la plantill

as Portada, Instrucciones, Pautas1, Pautas 2, Interés Simple, Interés Compuesto, Co

cualquier otro dispositivo para que la use fuera de línea.

amente la plantilla para que se familiarice con la estructura y tenga claridad

ue no requieren edición. Así que, no se inquiete ni intente el desbloqueo.

mponentes no solicitados como introducción, objetivos, conclusiones o bibliografía

lanteados en la guía de actividades, desarrollando los procedimientos establecidos

s 2, Interés Simple, Interés Compuesto, Conversión

arice con la estructura y tenga claridad de los

nquiete ni intente el desbloqueo.

dos como se indica en cada hoja y en las notas que

ucción, objetivos, conclusiones o bibliografía.

sarrollando los procedimientos establecidos paso a

ción clara, concisa y precisa y sin errores de

os ejercicios y las respuestas a las preguntas o

• La tasa de interés con la que se deben desarrollar los

• Cuando se parte de una tasa de interés efectivo anua

• Recuerde que las únicas tasas que se pueden divi

• Todos los resultados deben ser exactos. Para ello

• Para resolver correctamente los ejercicios es necesari

Paso 1: Leer cada ejercicio las veces que sea necesario

Orientaciones y expresiones matemáticas para resolver correctament

Expresiones Matemáticas (fór