Scribd Logo
Cargar

¡Te damos la bienvenida a Scribd!

  • 2K vistas

    Actividad 6 - Portafolio de Inversión Parte 2 Grupo 10

    Cargado por

    Valentina SALAZAR MARTINEZ
    Este documento presenta los cálculos para un portafolio de inversión de dos acciones (Ecopetrol y PFAVAL) utilizando los modelos de Markowitz y Sharpe. Se calculan las varianzas, covarianzas y matrices de varianza-covarianza de las acciones, así como la rentabilidad esperada, riesgo y proporciones óptimas de inversión para el portafolio según cada modelo. Finalmente, se estiman los costos de capital de cada acción usando el modelo CAPM.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    Actividad 6 - Portafolio de Inversión Parte 2 Grupo 10

    Cargado por

    Valentina SALAZAR MARTINEZ
    2K vistas11 páginas
    Este documento presenta los cálculos para un portafolio de inversión de dos acciones (Ecopetrol y PFAVAL) utilizando los modelos de Markowitz y Sharpe. Se calculan las varianzas, covarianzas y matrices de varianza-covarianza de las acciones, así como la rentabilidad esperada, riesgo y proporciones óptimas de inversión para el portafolio según cada modelo. Finalmente, se estiman los costos de capital de cada acción usando el modelo CAPM.

    Título original

    Actividad 6 - Portafolio de Inversión Parte 2 Grupo 10 (2)

    Derechos de autor

    © © All Rights Reserved

    Formatos disponibles

    XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    ¿Le pareció útil este documento?

    ¿Este contenido es inapropiado?

    Este documento presenta los cálculos para un portafolio de inversión de dos acciones (Ecopetrol y PFAVAL) utilizando los modelos de Markowitz y Sharpe. Se calculan las varianzas, covarianzas y matrices de varianza-covarianza de las acciones, así como la rentabilidad esperada, riesgo y proporciones óptimas de inversión para el portafolio según cada modelo. Finalmente, se estiman los costos de capital de cada acción usando el modelo CAPM.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como xlsx, pdf o txt
    2K vistas11 páginas

    Actividad 6 - Portafolio de Inversión Parte 2 Grupo 10

    Cargado por

    Valentina SALAZAR MARTINEZ
    Este documento presenta los cálculos para un portafolio de inversión de dos acciones (Ecopetrol y PFAVAL) utilizando los modelos de Markowitz y Sharpe. Se calculan las varianzas, covarianzas y matrices de varianza-covarianza de las acciones, así como la rentabilidad esperada, riesgo y proporciones óptimas de inversión para el portafolio según cada modelo. Finalmente, se estiman los costos de capital de cada acción usando el modelo CAPM.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como xlsx, pdf o txt
    de 11

    Corporación Universitaria Minuto de Dios

    Administración de Empresas

    Electiva - CPC Mercado de Capitales

    Actividad 6: Portafolio de inversión Parte 2

    Valentina Salazar Martínez


    ID 736069

    Diana Sofía Ruiz Martín


    ID 671215

    Geraldine Jaque Lopez


    ID: 719086

    Grupo 10

    Bogotá, D. C, 6 de agosto 2021


    6. Cálculos de acuerdo con el modelo de Markowitz:
    a. Con la función VAR.S, determinen la varianza de cada una de las dos acciones para las rentabilidades (varianzas) traba
    portafolio.
    b. Con la función COVARIANZA.M, determinen la covarianza de las dos acciones para las rentabilidades (varianzas) traba
    portafolio.
    c. Realicen la matriz de varianzas y covarianzas.
    d. Determinen la mayor rentabilidad de la cartera usando la función Buscar Objetivo, para cambiar los porcentajes de inver
    rentabilidad esperada de cada acción obtenida en el punto a de los ejercicios basados en el modelo de Sharpe.

    Precios de los Activos Rendimientos


    Fecha Ecopetrol (A) PFAVAL (B) Fecha
    7/19/2021 2,448.00 1,060.00 7/19/2021
    7/21/2021 2,535.00 1,070.00 7/21/2021
    7/22/2021 22,031.00 1,031.00 7/22/2021
    7/23/2021 28,270.00 1,045.00 7/23/2021

    Matriz de Varianza - Covarianza


    Ecopetrol(A) PFAVAL(B)
    Ecopetrol (A) 18.92241643 12.6149442866667
    PFAVAL (B) 0.000769213333 0.00051280888889

    Ecopetrol
    PFAVAL
    Total
    os acciones para las rentabilidades (varianzas) trabajadas en la primera parte del

    os acciones para las rentabilidades (varianzas) trabajadas en la primera parte del

    scar Objetivo, para cambiar los porcentajes de inversión en cada acción. Usen la
    ercicios basados en el modelo de Sharpe.

    Rendimientos Rendimiento esperado y riesgo individual


    Ecopetrol (A) PFAVAL (B) Item Rendimiento Riesgo individual
    Ecopetrol 266.98% 435.00%
    3.55% 0.94% PFAVAL -0.45% 2.77%
    769.07% -3.64%
    28.32% 1.36% Proporciones invertidas
    Ecopetrol (A) PFAVAL (B)
    W 0.49% 99.51%

    0.0048509935
    0.9951490065
    Portafolio
    Rendimiento esperado (RE) 0.00850618362
    Varianza (VAR) 0.06
    Riesgo (Ri) 0.25

    w
    0.49%
    99.51%
    100.00%
    tidas
    Total
    100.00%
    5. Cálculos de acuerdo con el modelo de Sharpe:
    a. Calculen el rendimiento de cada título o acción. Para esta operación, utilicen el beta calculado en la primera p
    para este caso, es la rentabilidad (cálculo de la variación) del índice COLCAP entre el primero y último valor de l
    de Valores de Colombia. Usen un error aleatorio de 0,058.
    b. Con base en el resultado anterior, calculen la rentabilidad media de la cartera o del portafolio de inversión.
    c. Con la función COEF.DE.CORREL, calculen la correlación entre las dos acciones.
    d. Con la función COVARIANZA.M, calculen la covarianza entre las dos acciones.
    e. Con base en los resultados de los puntos c y d, así como de las desviaciones estándar calculadas en la prime
    desviación del portafolio.
    f. Con base en los resultados de los puntos b y e, calculen el índice de riesgo de la cartera. Consideren una tasa

    PRECIO RENDIMIENTOS

    Rendimiento Rendimiento Rendimiento


    FECHA ECOPETROL PFAVAL
    Ecopetrol (A) PFAVAL (B) del portafolio

    7/19/2021 2,448.00 1,060.00


    7/21/2021 2,535.00 1,070.00 3.55% 0.94% 0.96%
    7/22/2021 22,031.00 1,031.00 769.07% -3.64% 0.10%
    7/23/2021 28,270.00 1,045.00 28.32% 1.36% 1.49%
    PROMEDIO 266.98% -0.45% 0.85%
    VARIANZA 1892.25% 0.08% 0.00%
    DESVIACION EST 435.00% 2.78% 0.70%

    COVARIANZA = -0.12013248 Xa (Ecopetrol) =


    Xb (PFAVAL) =
    Total de
    INDICE DE SHARP = -0.67 inversión =
    eta calculado en la primera parte del portafolio y la rentabilidad del mercado que,
    el primero y último valor de los datos descargados de la página web de la Bolsa

    del portafolio de inversión.


    s.

    tándar calculadas en la primera parte del portafolio para cada acción, calculen la

    cartera. Consideren una tasa libre de riesgo del 6 %.

    NTOS

    RL
    Análisis: La covarianza es negativa lo cual demuestra que los dos activos van de m
    de PFAVAL disminuyen. El rendimiento promedio del portafolio es de 0,85%, mientr
    1.07% debido a la diversificación del portafolio. Del total de la inversion que se puede llega
    comportamiento de rendimientos.
    1.26%
    1.62%
    1.32%
    0.00%
    0.28%

    0.49%
    99.51%

    100.00%
    los dos activos van de manera contraria ya que si los de Ecopetrol aumentan los
    olio es de 0,85%, mientras que el nivel de riesgo es del 0,70%, el riesgo es menor
    rsion que se puede llegar a hacer el 0,49% se realizará para Ecopetrol debido a su
    Calculen el costo de cada una de las acciones. Para esta operación requieren el beta calculado en la pr
    portafolio y la rentabilidad del mercado que, para este caso, es la rentabilidad (cálculo de la variación) del índ
    el primero y último valor de los datos descargados de la página web de la Bolsa de Valores de Colombia
    calcularon para desarrollar el punto a del modelo de Sharpe). Consideren una tasa libre de riesgo

    Modelo CAPM
    Ke 6% Ke = rf+B * (rf-rm)
    rf 6% Ke: costo del equity (activo)
    B 0.0820% rf: tasa libre de riesgo
    rm 7% B: Beta del activo
    rm: rendimiento del mercado
    equieren el beta calculado en la primera parte del
    dad (cálculo de la variación) del índice COLCAP entre
    e la Bolsa de Valores de Colombia (este dato ya lo
    Consideren una tasa libre de riesgo del 6 %.
    Rendimiento de las acciones A y B
    Periodo 1 2 3
    Ra 3.55% 769.07% 28.32%
    Rb 0.94 -3.64 1.36

    Desv. a 4.35
    Desv. b 2.77347
    Correlación a-b -0.99457
    Covarianza a-b -11.999
    Desv. portafolio 0.80877

    Lo anterior significa que, de acuerdo con la rentabilidad esperada "E" (111%)


    Rentabilidad media de la cartera
    E 111% E = Xa*Ra + Xb*Rb
    Xa 50% E: rentabilidad esperada
    Xb 50% Xx: porcentaje invertido activo x
    Ra 2.6698 Rx: rendimiento esperado de un
    activo x
    Rb -0.44666667

    1%)

    También podría gustarte