PPT MODACR U1 Clase 2

Gestión del Riesgo en Empresas
Financieras
1. Gobierno Corporativo, rol en la gestión integral de riesgos
La Gestión de Riesgos es Clave en un Buen Gobierno Corporativo
La necesidad de contar con un Sistema Integral de Gestión de Riesgos en una

empresa, más que una tendencia es una realidad, la cual es reconocida como un
componente principal de un buen gobierno corporativo. En este contexto, la ODCE
ha establecido que los sistemas de riesgos presentan debilidades importantes en
cuanto a su definición y en la generación de alertas tempranas a la Alta
Administración.
Existen variadas explicaciones: una de ellas, es el que los sistemas de riesgos han
sido creados bajo una lógica de identificar riesgos micro y no macro o estratégicos,
lo que hace que la visibilidad de los tomadores de decisión sea baja. En el ámbito
local, los reguladores han considerado la necesidad de establecer directrices para
implementar estas buenas prácticas en base a estándares de reconocimiento
internacional, ya que la implementación o mejora de sus sistemas de riesgos,
robustece el gobierno corporativo y su desarrollo en el tiempo.
En este contexto, la ODCE, en distintas publicaciones, ha establecido que los

sistemas de riesgos de las compañías presentan debilidades importantes en
cuanto a su definición y han demostrado no ser efectivos a la hora de generar
alertas tempranas o “red flags” tanto a la Alta Administración como al Directorio.
Las explicaciones son variadas pero en algo hay consenso. Los sistemas de riesgos
han sido creados, en su mayoría, bajo una lógica de identificar riesgos micro y no
riesgos macro o estratégicos. Por lo tanto, la visibilidad y nivel de importancia para
los tomadores de decisión es baja.
Asimismo, otro factor que ha incidido notoriamente en el fracaso de los sistemas

de riesgos es de orden cultural: la resistencia al cambio es inherente a las
personas.
En el ámbito local, los reguladores han considerado la necesidad de establecer

directrices para la implementación de buenas prácticas de gobierno corporativo,
las cuales incluyen definiciones orientadas a que las compañías implementen
sistemas de riesgos y control interno de manera formal y en base a estándares de
reconocimiento internacional.
Es así como las superintendencias locales (SVS, de Salud, de Pensiones, de

Seguridad Social) y la ahora CMF, han definido nuevos esquemas de supervisión
basada en riesgo, donde califican la calidad de gestión de riesgo y gobierno
corporativo de las compañías y establecen un rating o nivel de exposición, lo que
implicará mayor o menor supervisión y revisiones, según los resultados.
En base a la experiencia y buenas prácticas en materia de sistemas de riesgos,

existen algunas medidas importantes a la hora de su diseño e implementación a
considerar:
1. Definir una estrategia de riesgos “Top-Down”, primariamente con el propósito

de iniciar el sistema bajo un enfoque de riesgos de alto nivel que puedan afectar
los objetivos de la compañía y vincular al Directorio y a la Alta Administración en
su diseño e implementación. Con esto se logra educar, sensibilizar a los tomadores
de decisiones respecto a las bondades e importancia del sistema y construye el
camino para avanzar a enfoques más extensivos y de mayor detalle en la
organización.
2. Definir los roles y responsabilidades de manera concreta y formal para lograr la

puesta en marcha del sistema de riesgos y, más importante aún, su mantención en
el tiempo.
3. Elegir una estrategia de implementación pausada, con objetivos concretos y

alcanzables, bajo un enfoque escalable en el tiempo.
4. Contemplar programas de gestión de cambio y sensibilización para educar,

alinear a la compañía y facilitar la adherencia en la implementación del sistema de
riesgos.
5. Contar con un Cuadro de Mando que resuma la posición de riesgo de la

compañía, que presente evidencia de métricas para monitoreo de variables de
riesgos importantes, seguimiento de compromisos de mitigación, si la exposición
deseada se ajusta con la exposición real reportada. El Cuadro de Mando resume el
proceso de identificación, evaluación, medición, respuesta a los riesgos,
transformándolo en una herramienta fundamental para la toma de decisiones en
base a la dimensión de riesgos.
6. Para que un sistema de riesgos sea sustentable en el largo plazo, es necesario

considerar herramientas tecnológicas que permitan la automatización de los
procesos principales de la gestión de riesgos.
Dicho lo anterior, será clave para las compañías decidir su estrategia para la
implementación y/o mejoras de sus sistemas de riesgos.
Esto va más allá de establecer un rol específico o función que cumplen ciertas
políticas y aplicar metodologías sino que compromete e involucra a toda la
compañía, lo que debe ser considerado como una iniciativa que robustece el
gobierno corporativo y es clave en su desarrollo en el tiempo.
1.2 Caso Lehman Brothers
A continuación veremos atentamente un video acerca del caso Lehman Brothers (¿Lo
conocen cierto?).
Posterior a esto en los mismos grupos de la clase pasada, analicen el caso desde el enfoque
FODA. Identificando con nombre y cargo los componentes del Gobierno Corporativo.
Cada Grupo designará a un representante el cual presentará las respuestas y las escribirá en
la pizarra.
https://youtu.be/Bh7LljoYkSI
ANALISIS FODA CASO LEHMAN BROTHERS

HOJA RESPUESTAS ALUMNO
FORTALEZAS AMENAZAS
DEBILIDADES OPORTUNIDADES
ANALISIS FODA CASO LEHMAN BROTHERS

HOJA RESPUESTAS GRUPO
FORTALEZAS AMENAZAS
DEBILIDADES OPORTUNIDADES
CIERRE
Gracias

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Asimismo, otro factor que ha incidido notoriamente en el fracaso de los sistemas

En el ámbito local, los reguladores han considerado la necesidad de establecer

Es así como las superintendencias locales (SVS, de Salud, de Pensiones, de

En base a la experiencia y buenas prácticas en materia de sistemas de riesgos,

1. Definir una estrategia de riesgos “Top-Down”, primariamente con el propósito

2. Definir los roles y responsabilidades de manera concreta y formal para lograr la

3. Elegir una estrategia de implementación pausada, con objetivos concretos y

4. Contemplar programas de gestión de cambio y sensibilización para educar,

5. Contar con un Cuadro de Mando que resuma la posición de riesgo de la

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