GUÍA I

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El análisis de los estados financieros implica el uso de técnicas matemáticas
simples, la comprensión de la contabilidad y la apreciación de la estrategia
de negocio para obtener la posición actual y las perspectivas futuras de una
empresa a través del estudio de sus estados financieros.
Los resultados de estos análisis desempeñan un papel importante en las
decisiones de crédito, análisis de la competencia y el desempeño gerencial.
Los Estados Financieros se elaboran a partir de los saldos que muestran las
cuentas del mayor, al obtenerse el Balance de Comprobación , pero
generalmente al cierre del periodo económico la empresa debe elaborar una
serie de ajustes que permite rectificar los saldos de las cuentas de forma
que estas m uestren un saldo objetivo .Para hacer estos ajustes y además
facilitar la elaboración de los Estados Financieros es conveniente
confeccionar una Hoja Preparatoria , la cual también se conoce como
Estado Constructivo .
Es un proceso crítico con el fin de evaluar y/o apreciar la situación financiera
actual y pasada de una empresa, tomando en cuenta los resultados de sus
operaciones, con el objetivo fundamental de determinar, de la mejor manera,
una apreciación sobre la situación y los resultados futuros.
El proceso de análisis consiste en aplicar un conjunto de técnicas e
instrumentos analíticos a los estados financieros para deducir una serie de
medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de
decisiones.
En consecuencia, la función esencial del análisis de los estados financieros,
es convertir los datos en información útil, razón por la que el análisis de los
estados financieros debe ser básicamente de decisiones.

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 • Finalizada la guía de introducción a los estados financieros, los
participantes estarán en la capacidad de definir los diferentes
elementos y nombrar los principales autores que constituyen los
estados financieros según las teorías establecidas.

Analizando el contenido y realizando la demostración, el (la) participante

estará en la capacidad de:

• Dominar con facilidad las características de los

estados financieros
• Identificar con facilidad los diferentes
autores de l os estados financieros
• Elaborar sus propias definiciones de
estados financieros e identificar en su
presencia en la vida cotidiana
• Establecer los beneficios de los estados financieros y sus avances a
través de los tiempos.

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 Instrucciones para el uso de la guía de aprendizaje

Estimado (a) participante:

Sea bienvenido (a) a esta guía de aprendizaje GUIA DE INTRODUCCION

A LOS ESTADOS FINANCIEROS, en ella encontrara informaciones y
ejercicios grupales para conocer lo básico de este tema.

Debe cumplir con la sistemática esblencada en la metodología de la

información, bajo el enfoque de norma competencia laboral.

1. Debe utilizar esta guía para conocer los inicios y los principales
autores del Lenguaje Audiovisual
2. Puede seleccionar los ejercicios grupales que le sean de utilidad

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El análisis de los estados financieros implica el uso de técnicas matemáticas
simples, la comprensión de la contabilidad y la apreciación de la estrategia
de negocio para obtener la posición actual y las perspectivas futuras de una
empresa a través del estudio de sus estados financieros.
Los resultados de estos análisis desempeñan un papel importante en las
decisiones de crédito, análisis de la competencia y el desempeño gerencial.
Los Estados Financieros se elaboran a partir de los saldos que muestran las
cuentas del mayor, al obtenerse el Balance de Comprobación , pero
generalmente al cierre del periodo económico la empresa debe elaborar una
serie de ajustes que permite rectificar los saldos de las cuentas de forma
que estas muestren un saldo objetivo .Para hacer estos ajustes y además
facilitar la elaboración de los Estados Financieros es conveniente
confeccionar una Hoja Preparatoria , la cual también se conoce como
Estado Constructivo.
Es un proceso crítico con el fin de evaluar y/o apreciar la situación financiera
actual y pasada de una empresa, tomando en cuenta los resultados de sus
operaciones, con el objetivo fundamental de determinar, de la mejor manera,
una apreciación sobre la situación y los resultados futuros.
El proceso de análisis consiste en aplicar un conjunto de técnicas e
instrumentos analíticos a los estados financieros para deducir una serie de
medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de
decisiones.
En consecuencia, la función esencial del análisis de los estados financieros,
es convertir los datos en información útil, razón por la que el análisis de los
estados financieros debe ser básicamente de decisiones.

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 1) Los estados financieros, también denominados estados contables,
informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las
instituciones para dar a conocer la situación económica y financiera y
los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo
determinado.

2) Se le llama estado financiero o estado contable a un tipo de informe o

registro de tipo formal que suelen utilizar las empresas, personas y
entidades, para tener constancia de las diferentes actividades
económicas que realizan las mismas, además de las distintas
modificaciones que en un periodo determinado puede presentar.

3) Los estados
financieros suelen ser
utilizados por los
socios, propietarios y
acreedores para estar
al tanto del
desempeño de su
empresa y la situación
económica en la que se encuentre.

Los estados financieros pueden ser requerido de forma obligatoria por el

Estado, entre los más comúnmente exigidos se encuentran los siguientes:
1) Estado de flujo de caja: éste se encarga de brindar la información
necesaria con respecto a los movimientos de efectivo de la
organización o empresa dentro de una economía o mercado
determinado, además también puede indicar los egresos, ingresos y
los fondos disponibles hasta la fecha.

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2) Balance de situación o balance general: brinda información clara sobre
un espacio de tiempo determinado, acerca de los activos, pasivos y
fondos propios que posee una organización, persona o empresa,
dentro del periodo en que se realizó el balance. Normalmente, el
balance general suele realizarse una vez por año.

3) Estado de cambio de patrimonio: muestra cada detalle con respecto a

los aportes realizados por los socios, la utilización de las ganancias
obtenidas en los periodos anteriores y la distribución de la misma, es
decir, señala de forma separada el patrimonio de las organizaciones o
personas.

4) Estado de resultados: indica de forma detallada y ordenada como se

adquirieron los ingresos, ganancias, gastos y pérdidas de una
institución en un periodo de tiempo determinado, en él se incluyen
cuentas transitorias y nominales.

5) Notas de los estados financieros: son aquellas que se encargan de

explicar información de carácter relevante, que quizás puedan ser
difíciles de comprender e interpretar.

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Teniendo en cuenta los objetivos específicos que los originan, los estados
financieros se clasifican en estados financieros de propósito general y
estados financieros de propósito especial.

Son aquellos que se preparan al cierre de un periodo y están constituidos

por los estados financieros consolidados, los estados financieros
intermedios y los estados financieros anuales.

Son los estados financieros básicos que presentan la situación financiera,

los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los
flujos de efectivo de una matriz y sus subsidiarias como si fuesen los de una
sola empresa. La matriz es aquella empresa que ejerce el control sobre otras
empresas, que tienen la calidad de subsidiarias.

Comprenden los estados financieros básicos y notas explicativas completas

o seleccionadas, que se preparan durante el transcurso de un periodo menor
a un año, debiendo observar las políticas contables aplicables en la
elaboración de los estados financieros al cierre del periodo.

La empresa debe preparar estados financieros de propósito general al 31

de diciembre de cada año. Cuando, en circunstancias especiales, la fecha

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del balance general de la empresa cambia y los demás estados financieros
anuales se presentan por un periodo menor de un año, la empresa debe
revelar, además del periodo cubierto por los estados financieros, la razón
por la que el periodo es distinto al de un año y la aclaración de que los
importes comparativos respecto al estado de ganancias y pérdidas , estado
de cambios en el patrimonio neto, estado de flujo de efectivo y a las notas
relacionadas, no son comparables.

Se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando ha surgido un

incremento en los beneficios económicos futuros, relacionados con un
incremento en los activos o un decremento en los pasivos, y además el
importe del ingreso puede medirse con fiabilidad.

GASTOS: representan flujos de salida de recursos en forma de

disminuciones del activo o incremento del pasivo una combinación de
ambos, que generan disminuciones del patrimonio neto, producto del
desarrollo de actividades como administración, comercialización y otros
realizados durante el periodo, que no provienen de los retiros de capital o
de utilidades.

Se reconoce un gasto en el estado de resultados cuando ha surgido un

decremento en los beneficios económicos futuros, relacionados con un
decremento en los activos o un incremento en los pasivos.

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 • Utilidad de operación: Es la Utilidad Operativa menos los Gastos
generales, de ventas y administrativos.

• Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados

a endeudamientos o servicios del sistema financieros.

• Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operación menos los

Gastos Financieros y es el monto sobre el cual se calculan los
impuestos.

• Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el

pago que la empresa debe efectuar al Estado.

De ahí la importancia del estado de Pérdidas y Ganancias o estado de

Resultados ya que contempla la información de las utilidades que se reflejo
en el Balance General Final.

También se mide el logro o no de las metas adquiridas por la administración

en otras palabras, el trabajo de los vendedores, compradores, de la
capacidad del ahorro en gastos que no le hacen falta a la empresa, en fin
de una excelente administración.

Por tanto podemos definir el Estado de Pérdidas y ganancias o de resultados

como un documento contable que en forma detallada y ordenada nos
proporciona la información neces aria sobre la utilidad o perdida que ha
tenido una empresa durante un ejercicio determinado.

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CONCEPTOS BÁSICOS
a). Necesidades cíclicas: Son aquellas cuya existencia está directamente
ligada al período medio de maduración, renovándose al ritmo de éste. Desde
otro punto de vista, estas necesidades surgen como consecuencia de tener
que emplear unos recursos en cada uno de los ciclos de maduración, porque
en cada uno de ellos se consumen o transforman.
b). Necesidades acíclicas: Son aquellas que están ligadas a los bienes
que permanecen en la empresa durante varios ciclos de maduración
posibilitando directamente su desarrollo (edificios, maquinaria, mobiliario,
etc.), o bien, relacionándose con el ciclo de vida de la empresa (por ejemplo,
adquisición de participaciones en otras empresas de cara a una expansión
o diversificación). Estas necesidades quedan reflejadas en el activo fijo.
Para hacer frente a estas necesidades las empresas disponen de una
amplia variedad de recursos financieros. Estos recursos los clasificaremos
en tres categorías:
Recursos cíclicos: Son aquellos cuya existencia está directamente ligada
al ciclo de maduración y que se renuevan al ritmo de éste.
Recursos acíclicos: Son aquellos análisis financieros que reciben el
nombre de Capitales permanentes. Es decir, los capitales propios y el
exigible a medio y largo plazo.
Recursos de tesorería: Son las fuentes de financiación adicionales a las
que una empresa puede acudir. En esta categoría, se encuentran los
créditos bancarios a corto plazo y los aplazamientos de pago excepcionales.

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2. FONDO DE MANIOBRA Y CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO
Fondo de maniobra: Se define como la parte de recursos permanentes de
la empresa que no está absorbida por la financiación del activo fijo y que,
como consecuencia, está disponible para financiar las necesidades de
capital de trabajo.
Capital de trabajo necesario: Es la parte de las necesidades de tipo cíclico
cuya financiación no está cubierta por la financiación de los recursos
cíclicos.
La forma adecuada de calcular el capital permanente es:
Para analizar la variación del fondo de maniobra durante un período
determinado, se debe calcular las variaciones respectivas de las dos
partidas mencionadas.
La función de este fondo de maniobra es aportar los recursos necesarios
para asegurar el equilibrio financiero del ciclo de maduración cubriendo las
necesidades del capital de trabajo.
La necesidad financiera creada por el capital de trabajo deberá cubrirse con
el fondo de maniobra y, en algunos casos, con los recursos de tesorería.
El fondo de maniobra puede ser negativo si las necesidades de capital de
trabajo también lo son. Es decir, que los recursos espontáneos sean
superiores a las necesidades cíclicas.
• 3. Los recursos utilizados para financiar la actividad son los capitales
permanentes. No se mencionan los recursos cíclicos, puesto que se
restan de las necesidades cíclicas para calcular el capital de trabajo.
Se puede representar las necesidades y los recursos de la siguiente forma:
NECESIDADES RECURSOS
Necesidades acíclicas
Capitales permanentes
Necesidades de capital de trabajo
(Olo que es lo mismo)
Fondo de maniobra
Necesidades de capital de trabajo
(evidentemente, los importes de ambas columnas no son iguales

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1) BERNSTEIN, L. A. Análisis de Estados Financieros. Ed. Deusto.

2) DAVIES, D. Como interpretar las finanzas de la empresa. Ed. Deusto.

3) FERNANDO BECKER GOMEZ. Análisis de Balances y Cuentas de Resultados.

4) DEFOSSE, GASTON. La gestión financiera de las empresas. Colección DEMOS. Ed.

Ariel.

5) MASSONS, JOAN. Finanzas. Diagnóstico y Panificación a corto plazo. Ed. Hispano-

Francesa.

6) SMITH, KEITH V. Guía del capital circulante. Ed. Deusto.

7) ANDRES S. SUAREZ SUAREZ. Economía financiera de la empresa. Ed. Pirámide.

8) Jonathan Hermosilla Cortés . Análisis de estados financieros, de:

http://www.mailxmail.com/curso-analisis-estados-financieros-nueva-

metodologia/analisis-ratios-estructura-financiera

9) Estructura del activo, de: http://www.eumed.net/libros/2007a/255/6.htm

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